LES RATIOS

RATIO DE STRUCTURE FINANCIERE

Financement permanent= capitaux permanents/immobilisations

Ratio>1
Capitaux permanents= Capitaux propres + dettes financires

Autonomie financire = capitaux propres/capitaux permanents

Ratio>=0.5

Autonomie financire A LT = capitaux propres/ dettes LT

A CLT= capitaux propres/ dettes
financires+concours bancaire

= entreprise est-elle dpendante du systme bancaire en gnral

(emprunts et concours bancaires) ?
Impratif : ratio >100%
Plus le ratio est lev, plus lentreprise est autonome financirement.
Plus le ratio est faible, plus lendettement est important.

Solvabilit= actif total/total des dettes

Ration de liquidit immdiate= valeurs dispo/ dettes CT

Si ratio>100% : argent qui dort

Capacit de remboursement= dettes LMT/ CAF

= en combien de temps lentreprise pourra rembourser ses dettes

financires (emprunts) si elle utilisait toute sa CAF cet usage ?
Ce ratio doit tre le plus faible possible et ne doit pas excder 3 ans.

Degr de vtust des immobilisations=

amortissement/immobilisations en valeur brutes

= le parc des immo productives (machines) est-il jeune ou vtuste ?

S ratio faible (<30%), les immo sont jeunes.
Si ratio lev (>60%), immo obsoltes
Limite du ratio=100%= dprciation sa valeur dachat.
Problmes de lobsolescence :
- productions de moins bonnes qualits se traduisant par baisse de la
demande et donc du CA.
- Problme de financement pour rinvestissement massif.
Seuil ne pas dpasser : <50%
Si ratio diminue : entreprise en phase de croissance
RATIO DACTIVITE

Rotation des stocks= (stocks march/ cot dachat des march) *360

= dure de dtention en stock des march depuis lachat jusqu leur

vente.

Crances clients= (clients et comptes rattachs+effets escompts

non chus/ CA TTC)*360

= en moyenne, combien de jours les clients paient-ils ?

Si ratio augmente :
- crise conjoncturelle affectant les clients.
- Pas de relance clients.
- conditions de paiement imposes par grands clients.

Dettes fournisseurs=(fournisseurs et comptes rattachs/achats et

services extrieurs) *360

= en combien de jours en moyenne lentreprise rgle-t-elle ses

fournisseurs ?

Rmunration du facteur travail= charge de paersonnel/VA

= le personnel est-il un acteur principal de lentreprise ?

Intensit capitalistique= VA/ production de lexercice

= lentreprise soustraite-t-elle beaucoup ?

Si ratio proche de 100% : pas de sous-traitance
Si ratio faible : beaucoup sous-traitance.

RATIO DE RENTABILITE

Rentabilit financire= rsultat de lexercice/ capitaux propres

Ce ratio doit tre le plus lev possible.

Taux de marge nette= rsultat net de lexercice/ CA HT *100

= rsultat dgag pour 100 de CA