CURSO: CONTABILIDAD FINANCIERA

TEMA:

Fondos Mutuos

INTEGRANTES:

Prez Cabrera Fanny Brenda.

Portal Arcos Christian.

Riveros de la Cruz Magali.

Rufasto Paccha Evelyn.

Sosa Ipanaque Maritza.

PROFESORA:

Rosario del Pilar Caldern Rivera

2016

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INDICE

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 1- ANTECEDENTES:

Historia de los Fondos Mutuos:

El primer fondo de inversin abierto de Estados Unidos fue lanzado en 1924 de

Boston, Massachusetts. Conocida como la confianza de los inversores de
Massachusetts, inmediatamente ofreci los inversores oportunidad de invertir en
un gran nmero de empresas a un costo que no podra nunca esperar coincidir
por cuenta propia. Adems, las acciones fueron muy liquidas lo que un vehculo
de inversin conveniente para las masas.
Al principio, las empresa de fondo no estaban en el negocio del momento y
golpear el mercado como son ahora .Ellos saban entonces lo que ahora llegado a
realizar, intentar ganarle al mercado es el juego de los inocentes .En su lugar, su
objetivo era ofrecer una cesta de acciones a una costo razonable para que los
inversores individuales puedan participar en los mercados. Si un inversor haba
intentado construir su propia cartera diversificada en el momento, el importe de
las comisiones por el comercio y el tiempo necesario para cada compra.

No fue hasta 1976 que inversionistas individuales fueron finalmente capaces de

participar en un fondo de inversin de bajo costo que realiza un seguimiento de un
ndice. Vanguardia lanzo el primer ndice Investement Trust , ahora conocido
como el fondo de ndice de 500 vanguardias.

Fondos mutuos en Per.

Los fondos mutuos empezaron a operar en el Per entre 1994 y 1995,

En 1996, el Decreto Legislativo N861 otorgo al fondo mutuo la categora de
patrimonio autnomo.

La norma (DL N861) estableci una forma legal ms slida. Los activos son
propiedad del fondo mutuo los beneficiarios son los partcipes y a la cabeza hay
una administrador, un tercero que no es propietario del patrimonio de los
inversionistas .Esta caracterstica es comn a la de los fondos de inversin, los

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fideicomisos, el fondo de garanta de la bolsa de valores de lima (BVL), entre
otros

En 1998, el mercado recibi unos de los golpes ms duros de su corta historia.

Un importante nmero de partcipes se retir atemorizado por las prdidas
generadas por la crisis asitica.
Luego , entre 1999 y el 2007 , los fondos mutuos crecieron por inercia y la oferta
de productos era limitadas .Cabe mencionar , adems que hace diez aos el 95
% del patrimonio corresponda a fondos de mediano plazo de renta fija , es decir
que invertan en bonos. Hoy la participacin de dichos productos llega solo al 20%
del total.

En el 2006 , se dio un punto de quiebre cuando la Bolsa de Valores de lima (BVL)

rindi 165% y al ao siguiente aparecieron los fondos mutuos de renta variable ,
es decir que invertan en acciones .Estos instrumentos arrojaron perdida por la
ciada de Lehman Brothers y las crisis financiera del 2008 , siendo este ao ms
crtico para el mercado.

El patrimonio administrado por fondos mutuos paso de s/15,384 millones en junio

del 2008 a s/ 8600 millones en noviembre del mismo aos, lo que represento una
cada de 44% en cinco meses. Esta baja no solo fue por rentabilidad, sino
tambin por la salida de ms de 86,000 participes o inversionistas, que pasaron
de 282,000 a 195,800.

Ante la incertidumbre, en el 2009 se lanzaron los primeros fondos de muy cortos

plazo, que ofrecen una volatilidad mnima.
En el 2010, la SMV dispuso importantes cambios. En primer lugar, obligo a las
sociedades administradoras a tomar como referencia un nico vector de precios.
Es decir, se dictamino que el precio de cada activo sea el mismo para todos los
competidores del sector. Hasta entonces, cada institucin valorizaba su cartera
con diferentes metodologas.

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Entre el 2005 y el 2015, los recursos administrados por fondos mutuos crecieron a
un promedio anual de 0.5% .En tanto, el nmero de partcipes subi a tasa anual
de 17 %. En la primera mitad del 2015 se crearon 15 nuevos fondos mutuos.

2. Flujo Operativo: ( que son , como se operan )

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