INFORMACIN

TRIBUTARIA

MILA
 INVERSIONISTA CHILENO COMPRANDO
1 ACCIONES EN EL MERCADO INTEGRADO

Impuesto al momento de la realizacin de la operacin

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

Reglas aplicables a los di- Retencin en la fuen- Para persona natural se Retencin definitiva 10%
videndos que se repartan te de 2016: 6.8% de los consideran rentas afec- (tasa segn CDI del 0%
con cargo a utilidades ge- dividendos percibidos, tas al impuesto global hasta 10%). Aplicable
neradas con anterioridad 2017 2018: 8.0% y 2019 complementario apli- para personas jurdicas y
al ao gravable 2016: en adelante: 9.3%. Apli- cndose una tasa pro- naturales.
cable para personas ju- gresiva del 0% al 40%.
0% sobre dividendos que rdicas y naturales (no La tasa se determina
han tributado en cabeza domiciliados). segn tramo del ingreso.
del emisor.
Desde el 1 de enero de
25% sobre dividendos 2017 la tasa mxima de
que no pagaron impuesto impuestos Global Com-
en cabeza del emisor, por plementario se reduce
tratarse de un inversionista del 40% al 35%.
de portafolio del exterior.
Para personas jurdicas:
Reglas aplicables a los Dependiendo del rgi-
dividendos que se repar- men al cual se acojan las
tan con cargo a utilidades sociedades annimas
generadas a partir del ao abiertas o cerradas, se
gravable 2017: indica lo siguiente:

Los dividendos suscepti- (i) Rgimen renta atribui-

bles de distribuirse como da o integrado:
no gravados, a un inversio- Ao tributario 2017
nista de portafolio del ex- (comercial 2016),
terior, estn sujetos a una tasa de impuesto
Dividendos tarifa de impuesto sobre de 1 categora 24%
renta del 5%. Ao tributario 2018
(comercial 2017)
Los dividendos suscepti- impuesto de 1 ca-
bles de distribuirse como tegora 25%.
gravados, a un inversio- (ii) Rgimen semi-inte-
nista de portafolio del ex- grado:
terior, estn sujetos a una Ao tributario 2017
tarifa de impuesto sobre (comercial 2016),
renta del 25%, ms la tarifa tasa de impues-
del 5%, un vez disminuido to de 1 categora
el impuesto del 25%. 24%.
Ao tributario 2018
(comercial 2017)
impuesto de 1 ca-
tegora 25,5%.
Ao tributario 2019
(comercial 2018),
tasa de impues-
to de 1 categora
27%.
Impuesto al momento de la realizacin de la operacin

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

Esta inversin es conside- 0% sobre la ganancia, Para personas jurdicas y 10% sobre ganancia real.
rada como inversin de siempre que en un pe- naturales tasa de reten-
portafolio del exterior; riodo de 12 meses no cin del 0% para accio- 0% exentas para perso-
en consecuencia, el trata- se transfiera el 10% nes que cumplan los re- nas naturales o jurdicas
miento sera: de las acciones emi- quisitos del art. 107 LIR residentes de pases con
tidas y que estas ten- o del segmento bolsa CDI.
0% si la venta no supera gan presencia burstil. emergente.
el 10% de las acciones en (exoneracin vigente Gravadas al 35%:
circulacin de la emisora hasta el 31 de diciembre Para personas naturales 1. Ganancia por la ena-
en el mismo periodo de 2018). tasa del 0% al 40% para jenacin de acciones
fiscal. acciones sin presencia no adquiridas en bolsa
5% para enajenacin de burstil. La tasa se de- mayores al 1% en 24
14% de retencin sobre acciones que no tengan termina de acuerdo al meses
el valor de la venta si presencia burstil. Apli- tramo del ingreso del in- 2. Enajenacin de ms del
esta supera el 10% de las cable a personas natura- versionista. 10% en 24 meses y ena-
acciones en circulacin les y jurdicas (no domi- jenacin del control
de la emisora. ciliados). Desde el 1 de enero de
2017 la tasa mxima de Retencin 25% sobre
Si vende ms del 10% de impuestos Global Com- monto de la operacin.
las acciones en circula- plementario se reduce
cin, adicionalmente el del 40 % al 35%.
inversionista de porta-
folio debe presentar una Para personas jurdicas:
declaracin de renta pa- Dependiendo del rgi-
gando un impuesto de men al cual se acojan
10% (si la accin fue po- las sociedades anni-
seda por un periodo su- mas abiertas o cerradas,
perior a 2 aos o del 17% se indica lo siguiente:
(si los posea por menos
de dos aos) sobre el va- (i) Rgimen renta atribui-
GANANCIAS lor de la utilidad (precio da o integrado:
DE CAPITAL de venta menos costo). Ao tributario 2017
El valor que le hayan re- (comercial 2016),
tenido lo podr restar del tasa de impues-
monto a pagar de im- to de 1 categora
puesto. 24%.
Ao tributario 2018
(comercial 2017)
impuesto de 1 ca-
tegora 25%.
(ii) Rgimen semi-integra-
do:
Ao tributario 2017
(comercial 2016),
tasa de impues-
to de 1 categora
24%.
Ao tributario 2018
(comercial 2017)
impuesto de 1 ca-
tegora 25,5%.
Ao tributario 2019
(comercial 2018),
tasa de impues-
to de 1 categora
27%.
Impuesto al momento de la realizacin de la operacin

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

El interesado debe ingre- En la medida que la opera- Enajenacin de acciones: Sin informacin.
sar a la pgina WEB del cin se encuentre sujeta al La retencin y posterior
emisor con la informacin Impuesto a la Renta Perua- pago es hecha directa-
del documento nmero de no, aquel que cumpla el rol mente por el inversionista
identificacin de la cuenta de agente retenedor deber o quien lo represente en el
mnibus y la cuenta de in- de emitir el correspondien- pas. El pago del impuesto
versionista en Deceval, lue- te certificado de retencin. se acredita con el compro-
go de ello podr descargar bante de pago.
el certificado. De esa manera, y de acuerdo
a las Ley del Impuesto a la Diviendos: Ser el emisor
Para los casos en los que el Renta, y normas complemen- de valores quien genere el
emisor no tiene disponible tarias, en el caso de operacio- certificado de dividendos
este servicio, solicitar a De- nes liquidadas por parte de pagados a sus accionistas.
ceval que realice el trmite CAVALI, dicha entidad ser Lo emitirn a nombre de
ante el emisor. la encargada de efectuar las quien est inscrito como tal
retenciones correspondien- en su registro.
Sin perjuicio de lo anterior, tes y emitir el respectivo cer-
se transcribe el art. 381 del tificado de retencin, el cual Se generar un certificado
E.T., en el cual se determi- contendr, como mnimo, la tributario por cada dividen-
na el contenido y otros as- siguiente informacin: do pagado y adems en el
pectos del certificado de ao posterior al ao comer-
retenciones realizadas du- 1. Periodo por el que se emite cial en el que se efectu el
rante el ao gravable: el certificado. reparto de beneficios, un
2. Fecha de emisin del cer- certificado global. El certi-
Art. 381. Certificados por otros con- tificado. ficado por cada dividendo
ceptos. Cuando se trate de concep-
tos de retencin diferentes de los 3. Datos del agente de reten- pagado contendr la si-
originados en la relacin laboral, o cin. guiente informacin:
legal y reglamentaria, los agentes 4. Datos del contribuyente a
Procedimien- retenedores debern expedir anual-
quien se entregar el cer- 1. Nombre y RUT del emisor.
mente un certificado de retenciones
to para la que contendr: tificado. 2. Accionista a quien se pag
Obtencin a.Ao gravable y ciudad donde se
5. Concepto por el que se el dividendo.
del Certifi- consign la retencin. paga la renta. 3. Fecha de cierre del regis-
b.Apellidos y nombre o razn social 6. El importe de la renta bru- tro de accionistas para de-
cado Tribu- y NIT del retenedor. ta pagada o acreditada al terminar los accionistas con
tario c.Direccin del agente retenedor.
d.Apellidos y nombre o razn so- contribuyente, consignn- derecho.
cial y NIT de la persona o entidad a dose por separado el im- 4. Ao tributario.
quien se le practic la retencin. porte correspondiente a 5. Cantidad de acciones.
e.Monto total y concepto del pago
sujeto a retencin. cada concepto por el que 6. Monto del dividendo.
f.Concepto y cuanta de la retencin se paga la renta. 7. Impuesto retenido
efectuada. 7. La(s) tasa(s) de retencin 8. Monto a pagar.
g.La firma del pagador o agente re-
tenedor. aplicable(s). 9. Porcentaje del dividendo
A solicitud de la persona o entidad 8. El importe de las retencio- con derecho a crdito.
beneficiaria del pago, el retenedor nes del Impuesto efectua-
expedir un certificado por cada
retencin efectuada, el cual deber das respecto de cada uno Opciones para la entrega:
contener las mismas especificacio- de los conceptos a que se a.- Dejar el certificado a dis-
nes del certificado anual. refiere el punto 6 antes posicin del accionista para
PARAGRAFO 1o. Las personas o mencionado. su retiro, caso en que lo pue-
entidades sometidas a retencin 9. La categora de la renta de retirar quien lo represente
en la fuente podrn sustituir los que se paga o acredita. en Chile, con una solicitud
certificados a que se refiere el
presente artculo, cuando stos 10. De existir Convenio para escrita.
no hubieren sido expedidos, por el Evitar la Doble Imposicin, b.- Despacharlo por correo.
original, copia o fotocopia autntica sealar el convenio, el Pas c.- Envo por correo electr-
de la factura o documento donde
conste el pago, siempre y cuando y la clusula que aplica. nico.
en l aparezcan identificados los
conceptos antes sealados. En el supuesto que estemos
frente a una distribucin de
PARAGRAFO 2o. El Gobierno Nacio-
nal podr eliminar la obligacin de dividendos, la condicin de
expedir el certificado de retenciones agente retenedor, y obliga-
a que se refieren ste y el artculo do a emitir el certificado de
anterior, creando mecanismos auto-
mticos de imputacin de la reten- retencin respectivo, ser la
cin que lo sustituyan. sociedad que efecte la dis-
tribucin.
2 INVERSIONISTA COLOMBIANO COMPRANDO
ACCIONES EN EL MERCADO INTEGRADO

IMPUESTO AL MOMENTO DE LA REALIZACIN DE LA OPERACIN

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

Reglas aplicables a los di- Retencin en la fuen- Tasa de retencin del Retencin definitiva 10%
videndos que se repartan te de 2016: 6.8% de los 35% acreditando el im- (tasa segn CDI del 0%
con cargo a utilidades ge- dividendos percibidos, puesto de primera cate- hasta 10%). Aplicable
neradas con anterioridad 2017 2018: 8.0% y 2019 gora y la utilizacin de para personas jurdicas y
al ao gravable 2016: en adelante: 9.3% Apli- hasta un 65% del crdi- naturales.
cable para personas ju- to generado del pago
0% sobre dividendos que rdicas y naturales (no del impuesto (IDPC).
han tributado en cabe- domiciliados). Aplicable para perso-
za del emisor. Aplicable nas jurdicas y naturales.
para personas jurdicas y (personas no residentes
naturales. sin convenio tributario).

33% sobre dividendos Los contribuyentes del

decretados a una perso- impuesto adicional que
na natural no declarante, tengan residencia en al-
cuando no pagaron im- gn pas con los cuales
puesto de renta en cabe- Chile haya firmado un
za del emisor. convenio de doble tri-
butacin internacional
20% sobre dividendos (CDTI) y est vigente, se
decretados a un decla- acuerde que respecto al
rante persona natural o impuesto adicional pue-
persona jurdica, cuando da aplicarse deduccin
no pagaron impuesto de completa del impuesto
renta en cabeza del emi- de Primera Categora
sor. como crdito o alguna
norma que otorgue el
Reglas aplicables a los mismo efecto tributa-
dividendos que se repar- rio. En otras palabras, se
tan con cargo a utilidades pueda imputar el 100%
Dividendos generadas a partir del ao del crdito del impues-
gravable 2017: to de Primera Categora
contra el impuesto adi-
Para personas jurdicas cional en virtud del CDTI
nacionales, 0% sobre di- (suscrito y vigente) en-
videndos que han tribu- tre Chile y el pas de resi-
tado en cabeza del emi- dencia del contribuyen-
sor. Aquellos dividendos te, tal como lo establece
susceptibles de distri- el artculo 63 inciso ter-
buirse como gravados de cero parte final LIR: La
acuerdo con el procedi- obligacin de restitucin
miento establecido en el no ser aplicable a con-
artculo 49 del Estatuto tribuyentes del impues-
Tributario (ET), se suje- to adicional, residentes
tan a una nica tarifa del en pases con los cuales
35%. Chile haya suscrito un
convenio para evitar la
Para personas naturales doble tributacin que se
residentes, aquellos divi- encuentre vigente, en el
dendos susceptibles de que se haya acordado la
distribuirse como un in- aplicacin del impuesto
greso no constitutivo de adicional, siempre que
renta de acuerdo con el el impuesto de primera
procedimiento estableci- categora sea deducible
do en el artculo 49 del de dicho tributo, o se
ET, estarn sujetos a las contemple otra clusula
siguientes tarifas, confor- que produzca el mismo
me el monto del dividen- efecto.
do a distribuir as:
IMPUESTO AL MOMENTO DE LA REALIZACIN DE LA OPERACIN

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

Rangos UVT*
Tarifa
Impuesto
Marginal
Desde Hasta

600
>0 (aprox. 0% 0
US6400)
>600 1000 (dividendos en
(aprox. (aprox. 5% UVT 600 UVT)
US6400) US10600) * 5%
>1000 (dividendos en
En
(aprox. 10% UVT 1.000 UVT)
adelante
US10600) * 10% + 20 UVT

*UVT: Unidad de valor Tributario. Para

el 2017 se fij en $31.859 COP (aprox.
US10.61)

Para personas naturales residentes,

aquellos dividendos susceptibles de dis-
tribuirse como gravados de acuerdo con
el procedimiento establecido en el artcu-
lo 49 del ET, estarn sujetos a una tarifa
del 35%, ms la tarifa resultante de aplicar
la tabla mencionada en el punto anterior,
un vez disminuido el impuesto del 35%.

Reglas aplicables a los dividendos

que se repartan con cargo a utilidades
generadas a partir del ao gravable 2017,
por parte de sociedades y entidades
extranjeras:
Dividendos
Los dividendos que perciban las perso-
nas naturales residentes de sociedades
y entidades extranjeras, estarn sujetos
a las siguientes la tarifas, conforme el
monto del dividendo a distribuir as:

Rangos UVT*
Tarifa
Impuesto
Marginal
Desde Hasta

600
>0 (aprox. 0% 0
US6400)
>600 1000 (dividendos en
(aprox. (aprox. 5% UVT 600 UVT)
US6400) US10600) * 5%
>1000 (dividendos en
En
(aprox. 10% UVT 1.000 UVT)
adelante
US10600) * 10% + 20 UVT

*UVT: Unidad de valor Tributario. Para

el 2017 se fij en $31.859 COP (aprox.
US10.61)

En adicin a lo anterior, en cada caso en

particular, se deben tener en cuenta los
Convenios de Doble Imposicin (CDI)
respectivos.
IMPUESTO AL MOMENTO DE LA REALIZACIN DE LA OPERACIN

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

0% si la venta no supera 0% sobre la ganancia, 0% cuando se trate de 10% sobre ganancia real.
el 10% de las acciones siempre que en un pe- enajenacin de acciones
en circulacin de la riodo de 12 meses no que cumplan los requisi- 0% exentas para perso-
emisora en el mismo se transfiera el 10% tos del art. 107 LIR y para nas naturales o jurdicas
perodo fiscal, si supera de las acciones emi- acciones del segmento residentes de pases con
este porcentaje el tidas y que estas ten- emergente. CDI.
Inversionista paga el gan presencia burstil.
impuesto pleno en su 35% cuando se trate de Gravadas al 35%:
declaracin de renta. (exoneracin vigente acciones sin presencia 1. Ganancia por la ena-
Enajenacin hasta el 31 de diciembre burstil. jenacin de acciones
de acciones de 2018). no adquiridas en bolsa
Aplicable para personas mayores al 1% en 24
5% para enajenacin de jurdicas y naturales. meses.
acciones que no tengan 2. Enajenacin de ms del
presencia burstil. Apli- 10% en 24 meses y ena-
cable a personas natu- jenacin del control.
rales y jurdicas (no do-
miciliados). Retencin 25% sobre
monto de la operacin.
IMPUESTO AL MOMENTO DE LA REALIZACIN DE LA OPERACIN
Tipo de Valores
Ganancia Colombianos
El interesado debe ingre- En la medida que la operacin
sar a la pgina WEB del
emisor con la informacin
del documento nmero de
identificacin de la cuenta
mnibus y la cuenta de in-
versionista en Deceval, lue-
go de ello podr descargar
el certificado.
Para los casos en los que el
emisor no tiene disponible
este servicio, solicitar a De-
ceval que realice el trmite
ante el emisor.
Sin perjuicio de lo anterior,
se transcribe el art. 381 del
E.T., en el cual se determina
el contenido y otros aspec-
tos del certificado de reten-
ciones realizadas durante el
ao gravable:
Art. 381. Certificados por otros con-
ceptos. Cuando se trate de concep-
tos de retencin diferentes de los
originados en la relacin laboral, o
legal y reglamentaria, los agentes
Procedi- retenedores debern expedir anual-
mente un certificado de retenciones
miento para que contendr:
la Obten- a.Ao gravable y ciudad donde se
cin del consign la retencin.
b.Apellidos y nombre o razn social y
Certificado NIT del retenedor.
Tributario c.Direccin del agente retenedor.
d.Apellidos y nombre o razn social
y NIT de la persona o entidad a quien
se le practic la retencin.
e.Monto total y concepto del pago
sujeto a retencin.
f.Concepto y cuanta de la retencin
efectuada.
g.La firma del pagador o agente re-
tenedor.
A solicitud de la persona o entidad
beneficiaria del pago, el retenedor
expedir un certificado por cada
retencin efectuada, el cual deber
contener las mismas especificaciones
del certificado anual.
PARAGRAFO 1o. Las personas o
entidades sometidas a retencin
en la fuente podrn sustituir los
certificados a que se refiere el
presente artculo, cuando stos no
hubieren sido expedidos, por el
original, copia o fotocopia autntica
de la factura o documento donde
conste el pago, siempre y cuando
en l aparezcan identificados los
conceptos antes sealados.
PARAGRAFO 2o. El Gobierno Nacio-
nal podr eliminar la obligacin de
expedir el certificado de retenciones
a que se refieren ste y el artculo an-
terior, creando mecanismos autom-
ticos de imputacin de la retencin
que lo sustituyan.
Valores Valores Valores
Peruanos Chilenos Mexicanos
Enajenacin de ac- Sin informacin.
se encuentre sujeta al Impues- ciones: La retencin y
to a la Renta Peruano, aquel posterior pago es he-
que cumpla el rol de agente cha directamente por
retenedor deber de emitir el el inversionista o quien
correspondiente certificado de lo represente en el pas.
retencin. De esa manera, y de El pago del impuesto se
acuerdo a la Ley del Impuesto acredita con el compro-
a la Renta, y normas comple- bante de pago.
mentarias, en el caso de opera-
ciones liquidadas por parte de Diviendos: Ser el emi-
CAVALI, dicha entidad ser la sor de valores quien
encargada de efectuar las re- genere el certificado de
tenciones correspondientes y dividendos pagados a
emitir el respectivo certificado sus accionistas. Lo emi-
de retencin, el cual conten- tirn a nombre de quien
dr, como mnimo, la siguiente est inscrito como tal
informacin: en su registro.
1. Periodo por el que se emite Se generar un certi-
el certificado. ficado tributario por
2. Fecha de emisin del certifi- cada dividendo paga-
cado. do y adems en el ao
3. Datos del agente de reten- posterior al ao comer-
cin. cial en el que se efectu
4. Datos del contribuyente a el reparto de benefi-
quien se entregar el certi- cios, un certificado glo-
ficado. bal. El certificado por
5. Concepto por el que se paga cada dividendo pagado
la renta. contendr la siguiente
6. El importe de la renta bruta informacin:
pagada o acreditada al con-
tribuyente, consignndose 1. Nombre y RUT del emi-
por separado el importe co- sor.
rrespondiente a cada con- 2. Accionista a quien se
cepto por el que se paga la pag el dividendo.
renta. 3. Fecha de cierre del
7. La(s) tasa(s) de retencin registro de accionistas
aplicable(s). para determinar los ac-
8. El importe de las retencio- cionistas con derecho.
nes del Impuesto efectuadas 4. Ao tributario.
respecto de cada uno de los 5. Cantidad de acciones.
conceptos a que se refiere el 6. Monto del dividendo.
punto 6 antes mencionado. 7. Impuesto retenido
9. La categora de la renta que 8. Monto a pagar.
se paga o acredita. 9. Porcentaje del dividen-
10. De existir Convenio para Evi- do con derecho a crdito.
tar la Doble Imposicin, se-
alar el convenio, el Pas y la Opciones para la entre-
clusula que aplica. ga:
a.- Dejar el certificado
En el supuesto que estemos a disposicin del accio-
frente a una distribucin de nista para su retiro, caso
dividendos, la condicin de en que lo puede retirar
agente retenedor, y obligado quien lo represente en
a emitir el certificado de re- Chile, con una solicitud
tencin respectivo, ser la so- escrita.
ciedad que efecte la distribu- b.- Despacharlo por co-
cin. rreo.
c.- Envo por correo elec-
trnico.
 INVERSIONISTA MEXICANO COMPRANDO
3 ACCIONES EN EL MERCADO INTEGRADO
Impuesto al momento de la realizacin de la operacin
Tipo de Valores
Ganancia Colombianos
Reglas aplicables a los di- Retencin en la fuente Tasa de retencin del 35% Para personas naturales
videndos que se repartan
con cargo a utilidades ge-
neradas con anterioridad
al ao gravable 2016: y 2019 en adelante:
0% sobre dividendos que personas jurdicas y
han tributado en cabeza
del emisor.
25% sobre dividendos
que no pagaron impuesto
en cabeza del emisor, por
tratarse de un inversionista
de portafolio del exterior.
Reglas aplicables a los
dividendos que se repar-
tan con cargo a utilidades
generadas a partir del ao
gravable 2017:
Los dividendos suscepti-
bles de distribuirse como
no gravados, a un inversio-
nista de portafolio del ex-
Dividendos terior, estn sujetos a una
tarifa de impuesto sobre
renta del 5%.
Los dividendos suscepti-
bles de distribuirse como
gravados, a un inversio-
nista de portafolio del ex-
terior, estn sujetos a una
tarifa de impuesto sobre
renta del 25%, ms la tarifa
del 5%, un vez disminuido
el impuesto del 25%.
Valores Valores Valores
Peruanos Chilenos Mexicanos
de 2016: 6.8% de los acreditando el impuesto de hay retencin definitiva
dividendos percibi- primera categora y la utili- del 10% y deber acu-
dos, 2017 2018: 8.0% zacin de hasta un 65% del mular el ingreso a la tasa
crdito generado del pago mxima (35%) acreditan-
9.3%. Aplicable para del impuesto (IDPC). Apli- do el impuesto sobre la
cable para personas jurdi- renta pagado por el emi-
naturales. (no domici- cas y naturales (personas sor (30%).
liados). no residentes sin convenio
tributario) Para personas jurdicas
es un ingreso no acumu-
Los contribuyentes del im- lable (0%).
puesto adicional que ten-
gan residencia en algn
pas con los cuales Chile
haya firmado un convenio
de doble tributacin inter-
nacional (CDTI) y est vi-
gente, se acuerde que res-
pecto al impuesto adicional
pueda aplicarse deduccin
completa del impuesto de
Primera Categora como
crdito o alguna norma que
otorgue el mismo efecto tri-
butario. En otras palabras,
se pueda imputar el 100%
del crdito del impuesto
de Primera Categora con-
tra el impuesto adicional
en virtud del CDTI (suscrito
y vigente) entre Chile y el
pas de residencia del con-
tribuyente, tal como lo es-
tablece el artculo 63 inciso
tercero parte final LIR: La
obligacin de restitucin
no ser aplicable a contri-
buyentes del impuesto adi-
cional, residentes en pases
con los cuales Chile haya
suscrito un convenio para
evitar la doble tributacin
que se encuentre vigente,
en el que se haya acordado
la aplicacin del impuesto
adicional, siempre que el
impuesto de primera cate-
gora sea deducible de di-
cho tributo, o se contemple
otra clusula que produzca
el mismo efecto
Impuesto al momento de la realizacin de la operacin

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

Esta inversin es conside- 0% sobre la ganancia, 0% cuando se trate de Para personas naturales
rada como inversin de siempre que en un pe- enajenacin de acciones hay retencin definitiva
portafolio del exterior; riodo de 12 meses no se que cumplan los requisi- del 10% sobre la ganan-
en consecuencia, el trata- transfiera el 10% de las tos del art. 107 LIR y para cia real.
miento sera: acciones emitidas y que acciones del segmento
estas tengan presencia emergente. Para personas jurdicas
0% si la venta no supera burstil. ganancia acumulable
el 10% de las acciones en (exoneracin vigente 35% cuando se trate de del 30%.
circulacin de la emisora hasta el 31 de diciembre acciones sin presencia
en el mismo periodo de 2018). burstil. Aplicable para
fiscal. personas jurdicas y na-
5% para enajenacin de turales.
14% de retencin sobre acciones que no tengan
el valor de la venta si presencia burstil. Apli-
esta supera el 10% de las cable a personas natura-
acciones en circulacin les y jurdicas (no domi-
de la emisora. ciliados)

Si vende ms del 10% de
Ganancias las acciones en circula-
de capital cin, adicionalmente el
inversionista de porta-
folio debe presentar una
declaracin de renta pa-
gando un impuesto de
10% (si la accin fue po-
seda por un periodo su-
perior a 2 aos o del 17%
(si los posea por menos
de dos aos) sobre el va-
lor de la utilidad (precio
de venta menos costo).
El valor que le hayan re-
tenido lo podr restar del
monto a pagar de im-
puesto.
Impuesto al momento de la realizacin de la operacin
Tipo de Valores
Ganancia Colombianos
El interesado debe ingre- En la medida que la operacin
sar a la pgina WEB del
emisor con la informacin
del documento nmero de
identificacin de la cuenta
mnibus y la cuenta de in-
versionista en Deceval, lue-
go de ello podr descargar
el certificado.
Para los casos en los que el
emisor no tiene disponible
este servicio, solicitar a De-
ceval que realice el trmite
ante el emisor.
Sin perjuicio de lo anterior,
se transcribe el art. 381 del
E.T., en el cual se determi-
na el contenido y otros as-
pectos del certificado de
retenciones realizadas du-
rante el ao gravable:
Art. 381. Certificados por otros con-
ceptos. Cuando se trate de concep-
tos de retencin diferentes de los
originados en la relacin laboral, o
legal y reglamentaria, los agentes
Procedi- retenedores debern expedir anual-
mente un certificado de retenciones
miento para que contendr:
la Obten- a.Ao gravable y ciudad donde se
cin del consign la retencin.
b.Apellidos y nombre o razn social
Certificado y NIT del retenedor.
Tributario c.Direccin del agente retenedor.
d.Apellidos y nombre o razn so-
cial y NIT de la persona o entidad a
quien se le practic la retencin.
e.Monto total y concepto del pago
sujeto a retencin.
f.Concepto y cuanta de la retencin
efectuada.
g.La firma del pagador o agente re-
tenedor.
A solicitud de la persona o entidad
beneficiaria del pago, el retenedor
expedir un certificado por cada
retencin efectuada, el cual deber
contener las mismas especificacio-
nes del certificado anual.
PARAGRAFO 1o. Las personas o
entidades sometidas a retencin
en la fuente podrn sustituir los
certificados a que se refiere el
presente artculo, cuando stos
no hubieren sido expedidos, por el
original, copia o fotocopia autntica
de la factura o documento donde
conste el pago, siempre y cuando
en l aparezcan identificados los
conceptos antes sealados.
PARAGRAFO 2o. El Gobierno Nacio-
nal podr eliminar la obligacin de
expedir el certificado de retenciones
a que se refieren ste y el artculo
anterior, creando mecanismos auto-
mticos de imputacin de la reten-
cin que lo sustituyan.
Valores Valores Valores
Peruanos Chilenos Mexicanos
Enajenacin de Sin informacin.
se encuentre sujeta al Impues- acciones: La retencin
to a la Renta Peruano, aquel y posterior pago es
que cumpla el rol de agente hecha directamente por
retenedor deber de emitir el el inversionista o quien
correspondiente certificado de lo represente en el pas.
retencin. El pago del impuesto
se acredita con el
De esa manera, y de acuerdo a comprobante de pago.
las Ley del Impuesto a la Renta,
y normas complementarias, en Diviendos: Ser el
el caso de operaciones liquida- emisor de valores quien
das por parte de CAVALI, dicha genere el certificado
entidad ser la encargada de de dividendos pagados
efectuar las retenciones corres- a sus accionistas. Lo
pondientes y emitir el respecti- emitirn a nombre de
vo certificado de retencin, el quien est inscrito como
cual contendr, como mnimo, tal en su registro.
la siguiente informacin:
Se generar un
1. Periodo por el que se emite certificado tributario
el certificado. por cada dividendo
2. Fecha de emisin del certifi- pagado y adems en
cado. el ao posterior al ao
3. Datos del agente de reten- comercial en el que se
cin. efectu el reparto de
4. Datos del contribuyente a beneficios, un certificado
quien se entregar el certifi- global.
cado.
5. Concepto por el que se paga El certificado por cada
la renta. dividendo pagado
6. El importe de la renta bruta contendr la siguiente
pagada o acreditada al con- informacin:
tribuyente, consignndose
por separado el importe co- 1. Nombre y RUT del
rrespondiente a cada con- emisor.
cepto por el que se paga la 2. Accionista a quien se
renta. pag el dividendo.
7. La(s) tasa(s) de retencin 3. Fecha de cierre del
aplicable(s). registro de accionistas
8. El importe de las retencio- para determinar los
nes del Impuesto efectuadas accionistas con derecho.
respecto de cada uno de los 4. Ao tributario.
conceptos a que se refiere el 5. Cantidad de acciones.
punto 6 antes mencionado. 6. Monto del dividendo.
9. La categora de la renta que 7. Impuesto retenido
se paga o acredita. 8. Monto a pagar.
10. De existir Convenio para Evi- 9. Porcentaje del dividendo
tar la Doble Imposicin, se- con derecho a crdito.
alar el convenio, el Pas y la
clusula que aplica. Opciones para la entrega:
a.- Dejar el certificado a
En el supuesto que estemos disposicin del accionista
frente a una distribucin de para su retiro, caso en que
dividendos, la condicin de lo puede retirar quien lo
agente retenedor, y obligado represente en Chile, con
a emitir el certificado de reten- una solicitud escrita.
cin respectivo, ser la socie- b.- Despacharlo por
dad que efecte la distribucin. correo.
c.- Envo por correo
electrnico.
 INVERSIONISTA PERUANO COMPRANDO
4 ACCIONES EN EL MERCADO INTEGRADO
Impuesto al momento de la realizacin de la operacin
Tipo de Valores
Ganancia Colombianos
Reglas aplicables a los di- Para personas naturales Tasa de retencin del Retencin definitiva 10%
videndos que se repartan
con cargo a utilidades ge-
neradas con anterioridad
al ao gravable 2016: 9.3%, sobre los dividen-
0% sobre dividendos que
han tributado en cabeza Para personas jurdicas:
del emisor.
25% sobre dividendos 28%.
que no pagaron impuesto
en cabeza del emisor, por
tratarse de un inversionista
de portafolio del exterior.
Reglas aplicables a los
dividendos que se repar-
tan con cargo a utilidades
generadas a partir del ao
gravable 2017:
Los dividendos suscepti-
bles de distribuirse como
no gravados, a un inversio-
nista de portafolio del ex-
terior, estn sujetos a una
tarifa de impuesto sobre
renta del 5%.
Dividendos
Los dividendos suscepti-
bles de distribuirse como
gravados, a un inversio-
nista de portafolio del ex-
terior, estn sujetos a una
tarifa de impuesto sobre
renta del 25%, ms la tarifa
del 5%, un vez disminuido
el impuesto del 25%.
Valores Valores Valores
Peruanos Chilenos Mexicanos
retencin en la fuente de 35% acreditando el im- (tasa segn CDI del 0%
2016: 6.8%, 2017 2018: puesto de primera cate- hasta 10%). Aplicable
8.0% y 2019 en adelante: gora y la utilizacin de para personas jurdicas y
hasta un 65% del crdito naturales.
dos percibidos. generado del pago del
impuesto (IDPC). Apli-
cable para personas ju-
integran los dividendos. rdicas y naturales. Per-
Su renta a la tarifa del sonas no residentes sin
convenio Tributario
Los contribuyentes del
impuesto adicional que
tengan residencia en al-
gn pas con los cuales
Chile haya firmado un
convenio de doble tri-
butacin internacional
(CDTI) y est vigente, se
acuerde que respecto al
impuesto adicional pue-
da aplicarse deduccin
completa del impuesto
de Primera Categora
como crdito o alguna
norma que otorgue el
mismo efecto tributa-
rio. En otras palabras, se
pueda imputar el 100%
del crdito del impues-
to de Primera Categora
contra el impuesto adi-
cional en virtud del CDTI
(suscrito y vigente) en-
tre Chile y el pas de resi-
dencia del contribuyen-
te, tal como lo establece
el artculo 63 inciso ter-
cero parte final LIR: La
obligacin de restitucin
no ser aplicable a con-
tribuyentes del impues-
to adicional, residentes
en pases con los cuales
Chile haya suscrito un
convenio para evitar la
doble tributacin que se
encuentre vigente, en el
que se haya acordado la
aplicacin del impuesto
adicional, siempre que
el impuesto de primera
categora sea deducible
de dicho tributo, o se
contemple otra clusula
que produzca el mismo
efecto.
Impuesto al momento de la realizacin de la operacin

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

Esta inversin es conside- 0% sobre la ganancia 0% cuando se trate de 10% sobre ganancia real.
rada como inversin de siempre que en un pe- enajenacin de acciones
portafolio del exterior; riodo de 12 meses no se que cumplan los requi- 0% exentas para perso-
en consecuencia, el trata- transfiera el 10% de las sitos del art. 107 LIR y nas naturales o jurdicas
miento sera: acciones emitidas y que para acciones del seg- residentes de pases con
estas tengan presencia mento emergente. CDI.
0% si la venta no supera burstil.
el 10% de las acciones en (exoneracin vigente 35% cuando se trate de Gravadas al 35%:
circulacin de la emisora hasta el 31 de diciembre acciones sin presencia 1. Ganancia por la enaje-
en el mismo periodo de 2018) burstil. Aplicable para nacin de acciones no
fiscal. personas jurdicas y na- adquiridas en bolsa ma-
5% para acciones que no turales. yores al 1% en 24 meses
14% de retencin sobre tengan presencia burs- 2. Enajenacin de ms del
el valor de la venta si til. 10% en 24 meses y ena-
esta supera el 10% de las jenacin del control.
acciones en circulacin Para personas jurdicas
de la emisora. integran las ganancias Retencin 25% sobre
de capital: Su renta a la monto de la operacin.
GANANCIAS Si vende ms del 10% de tarifa del 28%.
DE CAPITAL las acciones en circula-
cin, adicionalmente el
inversionista de porta-
folio debe presentar una
declaracin de renta pa-
gando un impuesto de
10% (si la accin fue po-
seda por un periodo su-
perior a 2 aos o del 17%
(si los posea por menos
de dos aos) sobre el va-
lor de la utilidad (precio
de venta menos costo).
El valor que le hayan re-
tenido lo podr restar del
monto a pagar de im-
puesto.
 Impuesto al momento de la realizacin de la operacin

Tipo de Valores Valores Valores Valores

Ganancia Colombianos Peruanos Chilenos Mexicanos

El interesado debe ingre- Para efectos de valores peruanos Enajenacin de acciones: Sin informacin.
sar a la pgina WEB del que sean liquidados por CAVALI, La retencin y posterior
emisor con la informacin y que se encuentren afectos a pago es hecha directa-
del documento nmero de Impuesto a la Renta, la mencionada mente por el inversionis-
identificacin de la cuen- sociedad ser la encargada ta o quien lo represente
ta mnibus y la cuenta de de efectuar las retenciones de en el pas. El pago del
inversionista en Deceval, dicho Impuesto. Asimismo, dicha impuesto se acredita con
luego de ello podr des- sociedad deber de emitir el el comprobante de pago.
cargar el certificado. respectivo certificado de retencin
a favor del inversionista peruano Diviendos: Ser el emisor
Para los casos en los que domiciliado, el cual deber de de valores quien genere
el emisor no tiene disponi- reunir los siguientes requisitos: el certificado de dividen-
ble este servicio, solicitar a dos pagados a sus accio-
Deceval que realice el tr- 1. La denominacin de Certificado nistas. Lo emitirn a nom-
mite ante el emisor. de Rentas y Retenciones por bre de quien est inscrito
intereses de contribuyentes como tal en su registro.
Sin perjuicio de lo anterior, domiciliados en el pas.
se transcribe el art. 381 del 2. Mes y ejercicio al que Se generar un certifi-
E.T., en el cual se determi- corresponde el certificado. cado tributario por cada
na el contenido y otros as- 3. Fecha de emisin del certificado. dividendo pagado y ade-
pectos del certificado de 4. Datos del agente de retencin ms en el ao posterior al
retenciones realizadas du- (CAVALI). ao comercial en el que
rante el ao gravable: 5. Datos del contribuyente a quien se efectu el reparto de
se entregar el certificado. beneficios, un certificado
Art. 381. Certificados por otros 6. El importe de las rentas brutas global. El certificado por
conceptos. Cuando se trate de con-
ceptos de retencin diferentes de sobre las que se calcula la cada dividendo pagado
los originados en la relacin laboral, retencin del impuesto. contendr la siguiente in-
o legal y reglamentaria, los agentes 7. El importe de la retencin formacin:
retenedores debern expedir anual-
Procedi- mente un certificado de retencio- efectuada.
miento nes que contendr: 1. Nombre y RUT del emi-
Cabe destacar que, en el supuesto sor.
para la Ob- a.Ao gravable y ciudad donde se
consign la retencin. de dividendos, y en la medida que 2. Accionista a quien se
tencin del b.Apellidos y nombre o razn social los mismos sean distribuidos a fa- pag el dividendo.
Certificado y NIT del retenedor. vor de personas naturales domici- 3. Fecha de cierre del re-
c.Direccin del agente retenedor.
Tributario d.Apellidos y nombre o razn so- liadas en el Per, la sociedad que gistro de accionistas para
cial y NIT de la persona o entidad los distribuya ser la encargada de determinar los accionistas
a quien se le practic la retencin. emitir el certificado de retencin con derecho.
e.Monto total y concepto del pago
sujeto a retencin. respectivo. 4. Ao tributario.
f.Concepto y cuanta de la retencin 5. Cantidad de acciones.
efectuada. Por otro lado, cuando estemos 6. Monto del dividendo.
g.La firma del pagador o agente
retenedor. frente a valores no peruanos, y a 7. Impuesto retenido
A solicitud de la persona o entidad fin que el contribuyente residente 8. Monto a pagar.
beneficiaria del pago, el retenedor en el Per pueda utilizar aquel Im- 9. Porcentaje del dividen-
expedir un certificado por cada
retencin efectuada, el cual deber puesto que hubiera sido retenido do con derecho a crdito.
contener las mismas especificacio- en el exterior, ser necesario que
nes del certificado anual. cuente con un certificado de reten- Opciones para la entrega:
PARAGRAFO 1o. Las personas o cin donde se acredite el pago del a.- Dejar el certificado a
entidades sometidas a retencin Impuesto respectivo antes la pre- disposicin del accionista
en la fuente podrn sustituir los sentacin de la Declaracin Jurada para su retiro, caso en que
certificados a que se refiere el
presente artculo, cuando stos no Anual del Impuesto. lo puede retirar quien lo re-
hubieren sido expedidos, por el presente en Chile, con una
original, copia o fotocopia autntica Es pertinente mencionar, que las solicitud escrita.
de la factura o documento donde
conste el pago, siempre y cuando normas aplicables no han esta- b.- Despacharlo por co-
en l aparezcan identificados los blecido formalidades especficas rreo.
conceptos antes sealados. para los certificados emitidos en el c.- Envo por correo elec-
exterior, no obstante, se considera trnico.
PARAGRAFO 2o. El Gobierno Na-
cional podr eliminar la obligacin recomendable que estos consig-
de expedir el certificado de reten- nen la base sobre la cual recae la
ciones a que se refieren ste y el retencin, la retencin efectuada y
artculo anterior, creando mecanis-
mos automticos de imputacin de el pago de la misma, as como los
la retencin que lo sustituyan. datos del contribuyente al cual se
le efecto la retencin.

La informacin aqu contenida ha sido preparada por MILA y recoge la legislacin vigente a enero de 2017. Su propsito es proveer informacin bsica para inversionistas sobre el r-
gimen tributario para inversiones en el Mercado Integrado Latinoamericano, MILA, compuesto por las bolsas y depsitos de Chile, Colombia, Per y Mxico. Las decisiones especficas
deben basarse en un anlisis detallado de las situaciones individuales. La informacin aqu contenida es de naturaleza general y no tiene el propsito de abordar las circunstancias de
ningn individuo o entidad en particular. Aunque procuramos proveer informacin correcta y oportuna, no puede haber garanta de que dicha informacin se encuentre vigente en la
fecha que se reciba o que continuar siendo aplicable en el futuro. Nadie debe tomar medidas basado en dicha informacin sin la debida asesora profesional despus de un estudio
detallado de la situacin en particular.