2.2.

BASES TERICAS

2.2.1. MOROSIDAD

2.2.1.1. CONCEPTO

Los bancos tienen como actividad principal la intermediacin de

fondos, es decir captar recursos financieros de los agentes
superavitarios para prestarlos (colocarlos) a los agentes
deficitarios. Esta actividad los lleva a asumir una serie de riesgos.
Segn Freixas y Rochet (1998), la actividad bancaria envuelve tres
tipos de riesgos:
i) el riesgo del impago de los crditos que otorga.
ii) el riesgo de liquidez que enfrenta la institucin cuando no
es capaz de hacer frente a sus obligaciones con sus
depositantes y
iii) el riesgo de mercado que afecta a su cartera de activos (y
pasivos). El primer tipo de riesgo es llamado tambin riesgo
del crdito o riesgo crediticio y el que de manera indirecta
analiza este estudio al investigar los factores que afectan el
incumplimiento de los pagos (capital e intereses) de los
crditos otorgados.

Incumplimiento de los plazos contractuales o legales de pagos, es

un hecho inesperado en la vida de la empresa que trastoca las
expectativas de cobro eliminando entradas previstas de tesorera lo
que contribuye a disminuir la liquidez y la capacidad de afrontar
obligaciones de pago, dando origen a situaciones de insolvencia en
la empresa acreedora. La morosidad provoca unos efectos
negativos tanto sobre los acreedores como tambin sobre el deudor
(saurina, 2009).
 Aguilar y Camargo (2004) han analizado el problema de la calidad
de cartera de las instituciones microfinancieras peruanas y abordan
el tema desde una perspectiva emprica y global al considerar
factores microeconmicos y macroeconmicos como
determinantes de la morosidad de los microcrditos. Sus resultados
son sugerentes y su metodologa de anlisis constituye un marco de
referencia importante para el anlisis que pretende hacerse aqu

2.2.1.2. EFECTOS DE LA MOROSIDAD

La morosidad provoca unos efectos negativos tanto sobre los

acreedores como tambin sobre el deudor, que obliga a ambas
partes implicadas en una situacin de mora a adoptar medidas
para reducir la misma o neutralizar sus efectos perversos.

Los principales efectos sobre los acreedores son:

1. Prdida de valor de los activos financieros donde figura

representado el crdito moroso. Esta prdida afectar al valor de
la empresa que se ver reducido en la misma medida que
pierdan valor los activos que posee.

2. Daa la cuenta de prdidas y ganancias del acreedor como

consecuencia del reconocimiento de la prdida del valor de
ciertos activos.
3. Provoca un aparente e inicial perjuicio fiscal al acreedor,
quin deber liquidar el correspondiente impuesto del valor
aadido de la venta no cobrada con el consiguiente perjuicio
financiero. En realidad, existe un mecanismo fiscal para
compensar este perjuicio financiero al permitir rectificar la
factura del deudor moroso en determinadas circunstancias y
condiciones. Esta medida de correccin no se aplica con carcter
 general, sino restringida, y en alguno de los casos que se aplica
puede ocasionar un perjuicio al no coincidir la fecha de
liquidacin del impuesto no cobrado con la fecha de
compensacin. De cualquier manera, la mora introduce siempre
un efecto fiscal negativo en el acreedor.

4. La demora en el pago, aunque no sea definitiva, supone

siempre una merma de liquidez (temporal o definitiva) en el
acreedor, al verse retrasadas o truncadas las expectativas de
cobro previstas.

La morosidad tambin provoca unos efectos negativos sobre el

deudor, puesto que el retraso en el pago de determinadas deudas
puede implicar la consideracin de insolvente, desde el punto de
vista concursal, lo cual obligara al deudor a solicitar el concurso
de acreedores a su vez que permitira a cualquier acreedor a
solicitar el concurso del deudor. Este escenario no es deseable
para ninguna empresa, aparte de por el elevado coste que
conlleva, por el efecto negativo que provoca en el desarrollo
futuro de cualquier empresa la publicidad de su estado de
concurso (Cantalapiedra, 2008).

2.2.1.3. FACTORES DE LA MOROSIDAD

(Gonzales S. M., 2007) El problema de la incapacidad de pago,

puede ser, en primera instancia, coyuntural o estructural:
Coyuntural: Una incapacidad momentnea como consecuencia de
factores no controlados por el productor (clima, plagas,
inestabilidad de precios) que son ms importantes y frecuentes en
la agricultura que en otros sectores. Un buen sistema de
aseguracin y de estabilizacin podra evitar que este fenmeno
coyuntural se vuelva problemtico. Estructural: Cuando la
incapacidad de pago es resultado del contexto en que se
desarrolla la produccin (mecanismos inadecuados, poca
infraestructura, mala o dbil tecnologa, mala dotacin de
recursos, etc.). En este caso, el problema no es tanto cmo hacer
para que los crditos sean pagados, sino cuales deben ser los
mecanismos de apoyo a los productores que tienen alta
probabilidad de convertirse en clientes morosos.

Los elementos que deben presentarse para que se configure la

mora. Tales elementos son:

A. El retraso
B. La existencia de una obligacin exigible
C. Que el incumplimiento se deba a causa imputable
D. Que el deudor no satisfaga la expectativa del acreedor
E. Que el acreedor rehse las ofertas reales que se le formulan
F. Que la situacin de mora subsista mientras la prestacin sea
posible
G. Que la ejecucin de la prestacin todava resulte til para el
acreedor (Osterling, 2008)

Para la presente investigacin los factores que se tomara en

cuenta sern:

A. FACTORES COYUNTURALES

Gonzales S. M., (2007). Factores entendidos como los no

controlados por el cliente, que influyeron en la morosidad de
pago.

Elementos de los Factores Coyunturales

Inestabilidad de Precios
La fluctuacin de precios se define como una situacin en
la cual, en promedio y a medio plazo, los precios suben y
bajan

Perdida de Mercadera

Entenderemos por prdida de mercadera a los costos

financieros (prdida del costo) y econmicos (prdida del
margen y de la satisfaccin de los clientes), generados por
cualquier accin o circunstancia que impida
permanentemente a la mercadera transformarse en
ingresos mediante el proceso de comercializacin y venta
del retail.

Ventas al Crdito

La venta a crdito es el tipo de operacin en el que el

pago se realiza en el marco del mediano o largo plazo,
luego de la adquisicin del bien o servicio.

Demanda

La demanda es la cantidad de un bien o servicio que la

gente desea adquirir.

Enfermedades

Alteracin o desviacin del estado fisiolgico en una o

varias partes del cuerpo, por causas en general conocidas,
manifestada por sntomas y unos signos caractersticos, y
cuya evolucin es ms o menos previsible.

Accidentes
 Cualquier suceso motivado por una accin violenta e
inesperada, generalmente a caro de un factor externo
involuntario y que deja como consecuencia una
importante lesin corporal

Fallecimiento

La muerte es un hecho que puede producirse por distintas

causas: un accidente de trfico, como consecuencia de una
enfermedad.

B. FACTORES ESTRUCTURALES

(Gonzales S. M., 2007). Factores que alteran a los sistemas

sectoriales de un pas es decir que no alteran las estructuras.

Variacin del tipo de cambio

Los tipos de cambio como precios que son suelen variar a

travs del tiempo. Debemos saber diferenciar: apreciacin
de la moneda nacional significa una subida de su precio
en trminos de la moneda extranjera. Ahora, para obtener
la misma cantidad de dlares que obtena antes, necesito
menos pesos, entonces decir que la moneda local se
apreci es lo mismo que decir que el tipo de cambio baj.
Una depreciacin es una subida del tipo de cambio

Cambio de poltica del gobierno

La poltica cambiaria atiende el comportamiento de la tasa

de cambio de divisas. Es un tipo de cambio que equilibra
el tipo de cambio nominal con el tipo de cambio real.
 Tomando un caso particular, la escasez de dlares eleva
su precio, beneficiando la exportacin y por lo tanto el
Banco Central debera sacar dlares a circulacin. Cuando
hay muchos dlares en circulacin, por el contrario, se
cotizan a menor precio beneficiando a los importadores
que compran dlares para comprar productos del
extranjero. En este caso, el gobierno debera retirar
dlares de circulacin para equilibrar el tipo de cambio.

2.2.1.4 CAUSAS DE LA MOROSIDAD

(Econobase, 2010) La morosidad es generada por nuestras

instituciones al establecer polticas que no se basan en las
necesidades de nuestros usuarios. Las causas imputables a la
institucin son las siguientes:

A. METODOLOGIA UTILIZADA

Es la forma de trmite de crdito establecida por la

institucin, la cual involucra varios elementos como:
Establecimiento del monto el prstamo
Flujo de caja
Fecha del desembolso
Relacin permanente con el cliente
Autorizacin y recuperacin del prstamo

B. FRAUDES
 Se puede afirmar que detrs de la mayora de los problemas
de mora siempre hay fraude. El fraude puede tomar distintas
formas, entre las ms comunes se encuentran las siguientes
Acuerdos entre el ejecutivo de crdito y el cliente
Prestamos Falsos
Falsear informacin

C. CULTURA INSTITUCIONAL

Es el mensaje que esta transmite al cliente por medio del trato

que sus empleados establecen con l y de su forma de
operacin. Esta cultura se aplica mediante los siguientes
elementos:
El entendimiento de las necesidades del cliente
Recurrencia y grados de los prestamos
Permanencia en el largo plazo
Agilidad en el otorgamiento del prstamo
Formalidad y puntualidad
Respeto al cliente

2.3 MARCO INSTITUCIONAL

En 1998, se fund la Edpyme Edyficar con la participacin de CARE Per

como accionista mayoritario, una organizacin internacional de desarrollo sin
fines de lucro. Edyficar inicia operaciones en Lima, Arequipa y La Libertad
sobre la base y experiencia del programa de apoyo crediticio de CARE Per
dirigido a segmentos de pobladores de menores recursos. En el ao 2005,
Edyficar participa en la primera operacin a nivel mundial de titularizacin de
cartera para microfinanzas (BlueOrchard) y en el 2007, consigui ser la primera
empresa microfinanciera no bancaria en acceder con gran xito en el Mercado de
Capitales. En el 2009, Edyficar pas a ser parte del Grupo CREDICORP al
convertirse en subsidiaria del Banco de Crdito del Per.
 Mibanco inici operaciones en Lima en 1998, sobre la base de la experiencia
de Accin Comunitaria del Per (ACP), una asociacin civil sin fines de lucro
con 43 aos operando en el sector de la micro y pequea empresa. En el ao
2006, el BID reconoce a Mibanco con el Premio a la Excelencia en
Microfinanzas y en el 2008 gana el Effie de Plata por la campaa "Crditos
Aprobados".

A principios del 2014, Mibanco fue adquirido por Edyficar y es en ese

momento que se produjo el gran proceso de fusin entre Financiera Edyficar y
Mibanco para brindar lo bueno de estar juntos.

Mibanco es una empresa financiera que opera a nivel nacional que tiene como
poltica dar acceso de servicios financieros a personas de menores recursos
econmicos, preferentemente destinados al emprendimiento de micro y
pequeas empresas.

La empresa ofrece una variedad de productos financieros dirigidos a todos los

usuarios como son: MICAPITAL Dirigido a empresarios y empresarias de la
micro y pequea empresa (persona natural o jurdica) para incrementar capital
de trabajo a travs del financiamiento de mercaderas, materias primas, insumos
o materiales. MIVIVIENDA Dirigido a empresarios y empresarias de la micro y
pequea empresa para atender la necesidad de construccin y/o mejoramiento de
vivienda, as como a la adquisicin de terrenos, casas, departamentos, entre otro,
MIMQUINA Dirigido a empresarios y empresarias de la micro y pequea
empresa (persona natural o jurdica) para atender la necesidad de financiamiento
de maquinarias y/o equipos, MILOCAL Dirigido a empresarios y empresarias de
la micro y pequea empresa (persona natural o jurdica) para atender la
necesidad de compra, construccin o mejora del local comercial, para todos
estos productos financieros los Requisitos bsicos para abrir expediente:

Negocio con 6 meses de funcionamiento como mnimo.

Fotocopia de DNI titular y/o cnyuge/conviviente.
Recibo de servicios (luz o agua).
No tener deudas morosas en el sistema financiero.
 CREDITO CONSUMO O MIPRESTAMO PERSONAL Dirigido a empresarios
y empresarias de la micro y pequea empresa para atender la necesidad de
financiamiento de gastos de consumo, y a sus clientes preferenciales las lneas
de crdito a sola firma.

2.4 MARCO CONCEPTUAL

Las definiciones fueron extradas de (ESAN, 2007)

Coyuntural

Entendidos como los no controlados por el cliente, que influyeron en la

morosidad de pago.

Cambio de Poltica econmica del gobierno

La poltica cambiaria atiende el comportamiento de la tasa de cambio de divisas.

Es un tipo de cambio que equilibra el tipo de cambio nominal con el tipo de
cambio real. Tomando un caso particular, la escasez de dlares eleva su precio,
beneficiando la exportacin y por lo tanto el Banco Central debera sacar dlares
a circulacin. Cuando hay muchos dlares en circulacin, por el contrario, se
cotizan a menor precio beneficiando a los importadores que compran dlares
para comprar productos del extranjero. En este caso, el gobierno debera retirar
dlares de circulacin para equilibrar el tipo de cambio

Demanda

La demanda es la cantidad de un bien o servicio que la gente desea adquirir.

Inestabilidad de Precios

La fluctuacin de precios se define como una situacin en la cual, en promedio

y a medio plazo, los precios suben y bajan
 Perdida de Mercadera

Entenderemos por prdida de mercadera a los costos financieros (prdida del

costo) y econmicos (prdida del margen y de la satisfaccin de los clientes),
generados por cualquier accin o circunstancia que impida permanentemente a
la mercadera transformarse en ingresos mediante el proceso de
comercializacin y venta del retail.

Variacin del tipo de Cambio

Los tipos de cambio como precios que son suelen variar a travs del tiempo.
Debemos saber diferenciar: apreciacin de la moneda nacional significa una
subida de su precio en trminos de la moneda extranjera. Ahora, para obtener la
misma cantidad de dlares que obtena antes, necesito menos pesos, entonces
decir que la moneda local se apreci es lo mismo que decir que el tipo de
cambio baj. Una depreciacin es una subida del tipo de cambio

Ventas al Crdito

La venta a crdito es el tipo de operacin en el que el pago se realiza en el

marco del mediano o largo plazo, luego de la adquisicin del bien o servicio.

2.5. VARIABLES DE ESTUDIO

2.5.1. VARIABLE

Morosidad
 2.5.2. CONCEPTUALIZACION DE LA VARIABLE
Tabla 1
Conceptualizacin de la Variable

VARIABLES DIMENSIONES INDICADORES

Factor Coyuntural

Inestabilidad de Precios

Perdida de Mercadera
Morosidad: : El
problema de la
Ventas al Crdito
incapacidad de
Entendidos como los no controlados por el
pago, puede ser,
cliente, que influyeron en la morosidad de
en primera pago Demanda
instancia,
coyuntural o
estructural
Accidentes

Enfermedad

Fallecimiento

Factor Estructural
 Variacin del Tipo de Cambio
Los que alteran a los sistemas sectoriales
de un pas es decir que no alteran las Cambio de Poltica Econmica del
estructuras Gobierno

2.5.3 OPERACIONALIZACION DE LA VARIABLE

Tabla 2
Operacionalizacin de la variable

VARIABLES DIMENSIONES INDICADORES

Inestabilidad de Precios
Perdida de Mercadera
Ventas al Crdito
Factor Coyuntural Demanda
Morosidad Accidentes
Enfermedad
Fallecimiento
Variacin del Tipo de Cambio
Factor Estructural
Cambio de Poltica Econmica del
Gobierno