CICLO 2017-IA Mdulo: II

Unidad: 01 Semana: 2

INVERSIONES FINANCIERAS Y
ARRENDAMIENTO

CPC. ARANDA PONTE JAIME

 SEMANA 2

EL MERCADO DE CAPITALES. LA
BOLSA DE VALORES. LA RUEDA DE
BOLDA. LOS DIVERSOS MECANISMOS
DE NEGOCIACION.
 ORIENTACIONES

A las tutoras, tanto

telemticas como
presenciales, el alumno de
educacin a distancia
deber acudir habiendo
ledo la unidad
correspondiente.
 CONTENIDOS TEMTICOS

1. MERCADO DE CAPITALES
2. ISTITUCIONES DEL MERCADO DE CAPITALES
3. MECANISMOS DE NEGOCIACION EN EL MERCADO BURSATIL
 OBJETIVOS

1. OBSERVAR E IDENTIFICAR LAS FUNCIONES DEL MERCADO

DE CAPITALES
2. APRECIAR Y VALORAR EL DESEMPEO DEL MERCADO DE
CAPITALES
 MERCADO DE CAPITALES

El mercado de capitales en nuestro medio

ha representado el mercado financiero de
mayor rentabilidad, mas aun si observamos
su comportamiento a lo largo de las ultimas
3 dcadas; sin embargo, el conocimiento
cabal de este mercado no es de mucho
dominio para muchas gerencias, incluso
financieras de muchas empresas, lo cual
genera desaprovechamiento de fascinantes
oportunidades de inversin y
financiamiento.
 MERCADO DE VALORES

Es aquel mercado que permite que los ofertantes de demandantes

de fondos realicen sus transacciones, en este mercado se otorgan
fondos a largo plazo para financiar la inversin, o la adquisicin de
activos fijo. Este mercado hace posible la canalizacin de recursos
financieros a plazos mas adecuados para inversiones productivas.

El mercado de valores puede clasificarse:

MERCADO PRIMARIO
Por el tipo de
colocaciones:

MERCADO SECUNDARIO
 MERCADO DE VALORES

MERCADO PRIMARIO

Constituido por las entidades

emisoras de valores de renta fija.
Estas entidades emiten ttulos
valores con la finalidad de
financiar los recursos necesarios
para sus gestin empresarial, a lo
cual se le conoce como oferta
publica. Por lo general , son las
empresas del Estados las que
adoptan esta modalidad de
financiamiento; sin embargo,
tambin pueden hacerlo las
empresas privadas, previa
autorizacin.
 MERCADO DE VALORES

MERCADO SECUNDARIO

Aquel en donde se realizan

todas las transacciones
posteriores a la compra
primaria es decir, comprende
las negociaciones y
trasferencias de valores
emitidos y colocados
previamente.
 MERCADO DE VALORES
El mercado de valores puede clasificarse:

MERCADO
BURSTIL
Por el
mecanismos
de
negociacin
utilizado:
MERCASO
EXTRABURSTIL
MERCADO DE VALORES

MERCADO BURSTIL

Conocido como la bolsa de valores,

en el se realizan transacciones de
compra y /o venta de valores inscritos
en este mercado. Es un mercado
debidamente legislado y
reglamentado en el que se protegen
los inters tanto del comprador como
del vendedor.
MERCADO DE VALORES

MERCADO EXTRABURSTIL

Se realizan operaciones de compra y

/o venta de valores no inscritos en la
bolsa de valores. Es un mercado
informal, pero con cierto orden y
sistematizacin que permite la
seriedad y seguridad en las
transacciones.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO
Un marco legal para el mercado de valores debe respetar ciertos principios que
contribuyen al orden y generacin de confianza de dicho mercado.

PRINCIPIOS
Transparencia

Eficiencia

Proteccin a los inversionistas

Imparcialidad

Confidencialidad

Seguridad
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

LA NORMA

La ley bsica para el mercado de valores es la Ley de Mercado de Valores; sin

embargo, existe una diversa y variada legislacin relacionada al mercado de valores.

La autoridad encargada del estudio, reglamentacin, promocin y supervisin del

mercado es la Superintendencia de Mercado de Valores.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

LOS USOS MERCANTILES BURSTILES

Los usos son considerados como fuentes de derecho, esto cobra

especial importancia para el mercado. El actual marco legal del mercado
de valores permite aplicar e innovar los usos burstil y mercantiles,
supletoriamente a la ley . Esto cobra especial importancia para el
mercado, pues es sabido que la norma no puede abarcar todas las
conductas que a diario se presentan , toda vez que no existen en el
mercado ni registros ni libros donde queden anotados los principios
usos.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO
Agentes participantes
LA BOLSA DE VALORES

LOS INTERMEDIARIOS DE VALORES

LOS EMISORES

LAS ENTIDADES DE DEPOSITO Y CUSTODIA

LOS INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

LAS CLASIFICADORAS DE RIESGO

LA BOLSA DE PRODUCTOS

LAS AUTORIDADES REGULADORAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Funcionamiento del mercado

RUEDA DE BOLSA

ELEX- SISTEMA DE NEGOCIACION ELECTRONICA DE LA BOLSA

MESA DE NEGOCIACION

LAS COTIZACIONES EN BOLSA Y OTROS INDICADORES BURSTILES

 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

ndices- Valor de mercado-Frmulas

NDICE DE LUCRATIVIDAD

LA LUCRATIVISAD BURSTIL
METODOLOGIA DEL NDICE DE LUCRATIVIDAD DE LAS ACCIONES
COTIZADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA.

FRECUENCIA DE NEGOCIACIN
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos financieros

INSTRUMENTOS
INSTRUMENTOS
DE RENTA
DE RENTA FIJA
VARIABLE
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos financieros

INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE

Son documentos representativos del patrimonio de la sociedad que los

emite. Su compra significa una porcin de la empresa emisora que esta
determinada por la proporcin entre la cantidad adquirida y el numero de
acciones de circulacin.

La emisin de acciones es un mecanismo que facilita la colocacin de

fracciones del patrimonio empresarial entre un numero relativamente
grande de dueos o accionistas.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta variable

LAS ACCIONES

Es un tpico de instrumento de
inversin de participacin en
proporcin a lo aportado en la
sociedad, que representa la parte
alcuota del capital de una sociedad
annima, concediendo a su titular,
derechos y obligaciones segn
correspondan a los socios en directa
proporcin al monto de sus
inversin.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta variable

Tipos de acciones

ACCIONES BLUE CHIPS

ACCIONES COMUNES

ACCIONES DE CAPITAL ESPECIALES

ACCIONES PRIVILEGIADAS SIN DERECHO A VOTO

ACCIONES DEL TRABAJO

 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta variable

CERTIFICADOS DE SUSCRIPCION PREFERENTE

Son valores mobiliarios por las

sociedades annimas que acuerden
aumentar su capital social,
exclusivamente a favor de quienes ya
son accionistas ; de esta manera, estos
tienen el derecho de suscribir nuevas
acciones o transferir este valor a
terceros.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta variable

DEPOSITARY RECEIPTS

Son certificados usualmente emitidos en

dlares americanos y listados en las bolsas
del pas de emisin, y que representan la
propiedad de acciones de una empresa
constitua en un pas distinto, las mismas
que son negociables en las bolsas de ese
pas distinto.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta variable

CERTIFICADOS DE PARTICIPACION DE FONDOS MUTUOS

Representan el aporte que realiza el participante a determinado fondo mutuo.

La emisin de los certificados corresponde a la sociedad administradora del
fondo mutuo, los mismos que pueden adoptar la forma fsica o ser
representados mediante anotacin en cuenta.

Los fondos mutuos se pueden clasificar:

Fondo abierto

Fondo cerrado
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta fija

Esta conformado por aquellos valores u obligaciones, definidos como ttulos

valores representativos de una deuda por parte de la empresa emisora y de un
derecho para poseedor, expresado en una tasa de inters fija a recibir
peridicamente.
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta fija

INSTRUMENTOS DE CORTO PLAZO Y MEDIANO PLAZO

PAPELES
NOTAS
COMERCIALES
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta fija

INSTRUMENTOS DE LARGO PLAZO

BONOS BONOS
BONOS CORPORATIVOS
CONVERTIBLES SUBORDINADOS
 MERCADO DE VALORES
MARCO LEGAL PERUANO

Instrumentos de renta fija

INSTRUMENTOS DE LARGO PLAZO

BONOS BONOS BONOS

PERPETUOS PBLICOS LEASING
GRACIAS