UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

INSTITUTO DE INVESTIGACION

GESTION INTEGRAL DE RIESGOS DE CAJAS

MUNICIPALES Y COOPERATIVAS DE AHORRO

Y CREDITO CASO - PERU

PROFESOR INVESTIGADOR

C.P.C. LUIS GREGORIO VILA GALINDO

(01 JUNIO 2010 - 31 MAYO 2012)

RESOLUCION RECTORAL N 614-2010 - R

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 INDICE

PAG.

RESUMEN 4

I. INTRODUCCION 5-8

I 1.- Fundamentacin Terica de Riesgos.

I 2.- Marco Legal.

I 3.- Concepto de Riesgos.

I 4.- Clasificacin de los Riesgos.

I 5.- Gestin Integral de Riesgos

II. MARCO TEORICO 9-35

II 1.- Evaluacin de la Gestin de Riesgos Integrales
II 2.- Evaluacin de Riesgos de relacin a los objetivos de operaciones e
Informacin Financiera.
II 3.- Identificacin de Riesgos.
II 4.- Proceso de Evaluacin de Riesgos Integrales de la CAC.
II 5.- Informe Mensual de Riesgos.
II 6.- Gestin de Riesgo Marco Integrado

Actividades de Control.
Limitantes de Control Interno.
Informe de Control
Ambiente de Control.

III. MATERIALES Y METODOS 36 - 42

Informe Anual sobre Gestin Integral de Riesgos aplicando a una CAC.

Informacin Introductoria

Comentarios y Apreciaciones

Conclusiones

Recomendaciones.

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IV.- RESULTADOS 43 - 61

Informe sobre las operaciones sujetas a Riesgos Integrales.

Introduccin
Comentarios
Conclusiones
Recomendaciones

Riesgo de Mercado
Cuadros de la CAC de Inversiones Permanentes.

V.- DISCUSION 62 - 75

Evaluacin de los Activos Contingentes Ponderados por Riesgo

Crediticio.

Informacin Introductoria
Comentarios / Apreciaciones
Conclusiones.
Anexo N 1

Composicin de la Cartera por Estado de Crdito

Gestin Crediticia
Gestin de Inversiones
Gestin de Captaciones.

Evolucin de los Saldos.

Resultados Econmicos
Cobertura de Riesgo.
Control de Riesgos.

VI.- REFERENCIALES 76 - 79

VII.- APENDICE 80 - 81

VIII.- ANEXOS 82 - 84

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 RESUMEN

La Gestin de Riesgos, es el proceso mediante la cual se identifica, analiza y

administra los factores o eventos que pueden afectar adversamente el cumplimiento
de los fines de la empresa para los logros de sus objetivos y la respuesta apropiada de
los mismos.

La evaluacin de riesgos es parte del proceso de Administracin de Riesgos e incluye

planeamiento, identificacin, anlisis, manejo y monitoreo de los riesgos de la
Entidad Financiera.

La Administracin de riesgos es un proceso que debe ser ejecutado en todas las

empresas. El Presidente del Directorio y/o Consejo de Administracin y Gerencia
debe asignar, la responsabilidad de su ejecucin a un Comit de la Entidad y caso
contrario designar al titular o funcionario designado; quienes deben definir la
metodologa, estrategias, procedimientos para el proceso de administracin de
riesgos.

A travs de la identificacin y valoracin de los riesgos se puede evaluar la

vulnerabilidad del sistema identificando que al control vigente maneja.

Dado que las condiciones econmicas, tecnolgicas y operaciones estn en constante

cambio, la administracin de los riesgos debe ser un proceso permanente.

La Resolucin SBS. 13278-2009, sobre el reglamento de la Gestin Integral de

Riesgos para las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con
recursos del pblico del 22-09-2009.

Seala el procedimiento a observar en la Administracin de:

Riesgos de Crdito
Riesgo Estratgico
Riesgos de Mercado
Riesgos de Reputacin
Riesgos de Liquidez
Riesgo Operacional

En resumen se acompaa Informes de Riesgos preparados por la empresa financiera

a nivel interno, as como el Informe preparado, para la Cooperativa de Ahorro y
Crdito, que por disposicin y mandato de la SBS y Fenacrep, deben ser presentados
a mas tardar el 28 de Febrero de cada ao, al finalizar el periodo econmico del ao
anterior.

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 I. INTRODUCCION

I. 1.- FUNDAMENTACIN TERICA DE RIESGOS

La realidad actual est marcada por la mayor movilidad internacional de los

recursos, la diversificacin de productos financieros y el resurgimiento de la
volatilidad a nivel global. Todos los elementos anteriores confluyen en la
necesidad de adoptar mtodos y procedimientos para el control de riesgos,
cada vez ms completos, como una herramienta indispensable de la
administracin moderna.

El control de riesgos es primeramente una herramienta de administracin para

la alta direccin de entidades del sistema financiero. Opera tanto como
instrumento de medicin como de control y auditoria. Los indicadores de
control de riesgos son utilizados como indicadores de regulacin prudencial
moderna aplicable a operaciones con dinero, valores y derivados as como en
el establecimiento de requerimientos de capital. Sin embargo, si logramos
identificar y manejar nuestras exposiciones de riesgo, por medio de una
estrategia adecuada de gestin de riesgos financieros, colocara a las
cooperativas en las mismas circunstancias de sus competidores, estabilizaran
sus flujos de efectivo y reduciran sus costos.

Mientras que algunas entidades asumen pasivamente los riesgos financieros,

otras intentan, crear una ventaja competitiva por medio de una exposicin
razonable a estos tipos de riesgos. En ambos casos, sin embargo, los riesgos
financieros deberan ser vigilados cuidadosamente.

Por tal motivo es importante que las cooperativas de ahorro y crdito no

autorizada a operar con terceros supervisadas por la Federacin Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crdito (FENACREP), entidad que a la vez es
supervisada y controlada la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS),
establezcan esquemas eficientes y efectivos de gestin y control de todos los
riesgos a los que se encuentran expuestos en el desarrollo del negocio,
conforme su objeto social. Adicionalmente en resolucin SBS N 13278-2009
sobre el Reglamento de la Gestin Integral de Riesgos para las Cooperativas
de Ahorro y Crdito No Autorizadas a Operar Recursos del Pblico, la
Superintendencia de Banca y Seguros instruye que las cooperativas de ahorro
y crdito deben contar con un proceso de gestin integral de riesgos que les
permita identificar, medir, controlar, monitorear y reportar exposiciones de
riesgos que enfrenten, con la finalidad de proteger los intereses de los socios.

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I. 2.- Marco Legal

Ms de dos dcadas ha pasado desde que el Comit de Basilea para la

Superexposicin Bancaria introdujera el famoso Acuerdo de Capital en 1988,
mediante el cual estableciera la exigencia de que los bancos mantuvieran un
mnimo de capital porcentaje de sus activos y crditos contingentes, como medida
prudente y cobertura para el riesgo crediticio. El negocio expandido de la banca,
consolidaciones va fusiones, las practicas en el manejo de riesgos, la orientacin de
la supervisin bancaria, y los mercados financieros internacionales, han sufrido uno
de ellos, una profunda transformacin desde aqul entonces.

El Acuerdo de 1988 consideraba esencialmente una sola opcin para la medida del
capital mnimo apropiado para bancos activos en el mbito internacional. Sin
embargo, no existe un solo criterio universal de cmo mejor medir, controlar,
gerencial y mitigar riesgos en todas las instituciones bancarias, difiriendo por lo
tanto que en banco en banco, dependiendo, entre otras consideraciones, de su
estructura, como mercado, regin geogrfica, polticas y productos ofertados.

En 1996, el Comit de Basilea introdujo requerimientos patrimoniales adicionales

para cubrir los riesgos de mercado, es decir, el cambiario, de tasas de inters, de
acciones y commodities, y el riesgo de liquidez, tanto en sus posiciones como
fuera del Balance General. Esto en adicin a mantener el cumplimiento de
apalancamiento mximo considerando los activos y crditos contingentes
ponderados por riesgo crediticio.

El Comit de Basilea ha venido elaborando los cimientos para un Nuevo Acuerdo

cuya versin final fue publicada en Junio del 2004. En ste, se est proponiendo
abarcar explcitamente otros riesgos adems del crediticio y el de mercado,
reflejando el pensamiento del Comit, de que stos tambin pueden representar
sustanciales peligros para la solidez y seguridad del sistema bancario internacional.

En particular, el Comit ha enfocado su atencin sobre el tratamiento del riesgo

operativo, el cual lo ha definido como: el riesgo de prdida directa o indirecta
causadas por falla o insuficiencia de los procesos, personas y sistemas internos; o
por acontecimientos externos.

Si bien el desarrollo del tratamiento del concepto de riesgo operativo est todava
siendo perfeccionado en Basilea, se han identificado ya maneras de enfocar los
requisitos de Capital que los bancos debern aplicar para cubrir este riesgo.

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 El Nuevo Acuerdo ha sido elaborado sobre la base de tres pilares bsicos que
refuerzan entre s, a saber: requisitos de capital mnimo; supervisin adecuada,
disciplina de mercado. Juntos, estos tres pilares contribuyen a robustecer el nivel, la
seguridad y solidez en el sistema financiero. Sin embargo, tal y como el mismo
Comit reconoce, en ltima instancia, es la Gerencia de cada Institucin la
responsable de manejar los riesgos y asegurar que el capital mantenido por el banco
sea el adecuado para su propio perfil de riesgo.

I. 3 .-Concepto de Riesgos

Qu es exactamente el Riesgo? El Riesgo puede ser definido como la volatilidad

de los flujos financieros no esperados, generalmente derivadas del valor de los
activos y los pasivos. Tambin es la posibilidad de que se produzca un hecho
generador de prdidas que afecten el valor econmico de las instituciones.

I. 4.-Clasificacin de los Riesgos

La Administracin Integral de Riesgos ha clasificado principalmente los siguientes

tipos de riesgos: riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crdito, riesgo
operacional, riesgo estratgico y riesgo de reputacin.

Riesgo de Mercado

Se deriva de los cambios en los precios de los activos y pasivos financieros y se

mide por medio de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.

Riesgos de Liquidez

Los riesgos de liquidez asumen dos formas: liquidez de Mercado y Producto y

Flujo de Efectivo y Financiamiento. El primer tipo de riesgo se presenta cuando una
transaccin no puede ser conducida a los precios prevalecientes en el mercado
debido a una baja operatividad en el mercado.

El segundo tipo de riesgo se refiere a la incapacidad de cumplir con las

obligaciones de Flujo de Efectivo, lo cual puede forzar a una liquidacin anticipada,
transformando en consecuencia, las prdidas en papel, en prdidas realizadas.

Riesgo de Crdito

Se presentan cuando las contrapartes estn poco dispuestas o imposibilitadas para

cumplir sus obligaciones contractuales. Su efecto se mide por el costo de la
reposicin de flujos de efectivo, si la otra parte incumple.

La Administracin del riesgo de crdito tiene, tanto aspectos cualitativos como

cuantitativos; la determinacin de la credibilidad de una contra-parte es la
composicin cualitativa, as como los avances recientes han conducido a la
valuacin cuantitativa del riesgo de crdito.
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 Riesgo Operacional

Se refiere a las prdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas

administrativas, controles defectuosos, fraude o error humano.

La mejor proteccin contra el riesgo operacional consiste en la definicin clara de

responsabilidades con fuertes controles internos y la planeacin regular de
contingencias.

Riesgo Estratgico

La posibilidad de prdidas por decisiones de alto nivel asociados a la creacin de

ventajas competitivas sostenibles. Se encuentra relacionado a fallas o debilidades
en el anlisis del mercado, tendencias e incertidumbre del entorno, competencias
claves de la cooperativa y en el proceso de generacin e innovacin de valor.

Riesgo de Reputacin

La posibilidad de prdidas por la disminucin en la confianza en la integridad de la

institucin que surge cuando el buen nombre de la cooperativa es afectado. El
riesgo de reputacin puede presentarse a partir de otros riesgos inherentes en las
actividades de una organizacin.

I. 5.-Gestin Integral de Riesgos

Gestin de riesgos es el proceso mediante el cual las cooperativas de ahorro y

crdito identifican, miden, controlan, mitigan y monitorean los riesgos inherentes al
negocio, con el objeto de definir el perfil de riesgo, el grado de exposicin que la
institucin est dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio y los mecanismos de
cobertura, para proteger los recursos propios y de terceros que se encuentran bajo
su control y administracin.

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 II. MARCO TEORICO

EVALUACION DE LA GESTION DE RIESGOS INTEGRALES

Bajo este enfoque se tienen establecido cinco componentes:

Ambiente de Control
Evaluacin de Riesgos
Actividades de Control
Informacin y Comunicacin
Monitoreo

Debe considerarse que dichos componentes no se pueden tomar por separado del otro
sino que al contrario, cada uno de ellos es relacionado entre si.

Ambiente de Control

Es el elemento que proporciona la disciplina y la conducta. Dicho componente

integra todas las normas que deben de seguir las personas de la organizacin.

Debe tomarse en cuenta que la alta administracin es la que debe encargarse de dar
las bases para la disciplina dentro de las organizaciones.

El ambiente de control se determina en funcin de la integridad y la competencia del

personal de una organizacin; los valores ticos son un elemento esencial que afecta
a otros componentes del control. Entre sus factores se incluye la filosofa de la
administracin, La atencin y gua proporcionados por el Consejo de
Administracin, el estilo operativo, as como la manera en que la gerencia confiere
autoridad y asigna responsabilidades, organiza y desarrolla a su personal.

Los aspectos importantes de dicho componente influyen los valores ticos y la

estructura organizacional.

Evaluacin de Riesgos

Las organizaciones deben de considerar que deben de identificar y analizar todos

aquellos posibles riesgos ya que estos pueden provocar que los objetivos propuestos,
no puedan ser alcanzados. La Administracin debe de cuantificar su magnitud,
conocer la probabilidad de su ocurrencia y determinar cuales son las posibles
consecuencias.

Antes de determinar los riesgos, se deben de establecer los objetivos integrados con
las actividades de ventas, produccin, comercializacin, finanzas y otras. As mismo

9
estos pueden clasificarse entre objetivos operacionales, objetivos relacionados con la
informacin financiera y objetivos de cumplimientos.

Actividades de Control

Se deben establecer polticas y procedimientos de control con el objetivo de reducir

la posibilidad de que existen acciones que impliquen riesgos que impidan o
entorpezcan el cumplimiento de los objetivos de la organizacin.

Las actividades de control ocurren a lo largo de la organizacin, en todos los niveles

y todas las funciones, incluyendo los procesos de aprobacin, autorizacin,
conciliaciones, etc. Las actividades de control pueden clasificarse en controles
preventivos, detectivos, correctivos, manuales o de usuario, de cmputo o de
tecnologa de informacin y administrativo.

Informacin y Comunicacin

Se debe generar informacin relevante y comunicarla oportunamente, de tal manera

que permita a las personas entenderla y cumplir con sus responsabilidades. Los
sistemas de informacin deben de proveer la adecuada cantidad, precisin,
oportunidad y confiabilidad y la misma debe ser necesaria para una administracin
eficaz y eficiente.

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II. 1.-EVALUACION DE RIESGOS EN RELACION A LOS OBJETIVOS DE
OPERACIONES E INFORMACION FINANCIERA.

Toda organizacin tiene que hacer frente a los diferentes riesgos que pueden
afectar la actividad de la organizacin.
Previo a determinar los riesgos se tiene que determinar los objetivos. Cada
organizacin debe determinar sus objetivos, sus puntos fuertes y debiles y las
oportunidades y amenazas del entorno.
Clasificacin de objetivos

Los objetivos pueden clasificarse en:

Objetivos relacionados con las operaciones.

Objetivos relacionados con la informacin financiera.
Objetivos de cumplimiento.

Objetivos relacionados con las operaciones

Este tipo de objetivos son la razn de ser de las organizaciones. Estos deben de
contener la actividad empresarial, industrial u econmica en la que esta la
organizacin y reflejar la realidad.

Objetivos relacionados con la informacin financiera

La informacin financiera es un elemento importante. Para que los estados
financieros presenten informacin confiable, veraz y oportuna deben de estar
elaborados con la aplicacin de los PCGA (Principios de Contabilidad Generalmente
aceptados) u otro sistema de normas aplicables.
La informacin debe de dar a conocer la realidad de la organizacin estableciendo
como aseveraciones las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos existen a la fecha del balance.

Integridad: Todas las transacciones y acontecimientos ocurridos durante un
periodo determinado han sido efectivamente reflejadas en los registros
contables.
Exactitud: Los activos son los derechos y los pasivos las obligaciones
efectivas de la organizacin.

Contabilizacin y valuacin: El valor de los activos y pasivos y el de los

ingresos y gastos se han determinado con criterios adecuados de conformidad
con los PCGA.

Presentacin: La informacin financiera presentada en los estados financieros

es suficiente, adecuada y esta clasificada adecuadamente.

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Objetivos de cumplimiento
Toda organizacin se debe basar en la regulacin que se tiene, tanto en el marco
legal como los reglamentos establecidos tales como los cdigos tributarios,
mercantiles, civiles, laborales y otros.

Identificacin de riesgos
Un riesgo es lo que puede resultar mal, lo que evite o impida el logro de un objetivo
definido.
Una vez identificados los objetivos de la entidad, ya se puede pasar a identificar y
analizar los riesgos.
La direccin es la que debe identificar los riesgos existentes en todos los niveles de la
organizacin. Esta debe analizar los factores que causan los riesgos, de manera que
debe estimar la importancia de los mismos, evaluar la probabilidad de su ocurrencia
y analizar y determinar la forma de la reduccin de su ocurrencia.
El anlisis de riesgos es una actividad que debe renovarse de forma continua ya que
se tienen cambios constantes en el entorno de la economa, la tecnologa y otros. La
direccin debe estar siempre atenta para detectar las circunstancias que van
modificando el entorno y por consiguiente los riesgos a enfrentar.
Para identificar los riesgos se deben formular preguntas para cada objetivo, como por
ejemplo las siguientes:

Qu podra salir mal?

Cmo podramos fallar?
Que debemos hacer bien para tener xito?
Qu recursos necesitamos proteger?
Cmo nos pueden robar?
Cmo puede alguien desorganizar nuestras operaciones?
Cmo sabemos si estamos logrando nuestros objetivos?
En que gastamos la mayor parte del dinero?
Qu decisiones requieren del mayor criterio?
Qu actividades son muy complejas?
Qu actividades son controladas?

Si alguna de las preguntas conduce a un riesgo que no se relaciona con los objetivos
que ya se plantearon y el riesgo es importante, probablemente signifique que se tenga
que definir otro objetivo.
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Se han planteado diez riesgos universales del negocio:
1. Registros y/o informacin errnea.
2. Principios contables inaceptables.
3. Interrupcin del negocio.
4. Critica gubernamental o accin legal.
5. Altos costos.
6. Ganancias no percibidas o perdidas.
7. Perdida o destruccin de activos.
8. Desventaja competitiva y/o insatisfaccin publica.
9. Fraude o conflictos de intereses.
10. Inadecuada poltica de administracin y/o proceso de toma de decisiones.

Los riesgos pueden clasificarse en:

Riesgos externos: En los que se incluye aspectos tales como: la competencia,

reglamentacin, accionistas, medio ambiente, clientes, proveedores, ambiente
poltico, fusiones y adquisiciones, publicidad, desastres fsico, disponibilidad de
capital,etc.

Riesgos internos: Son los riesgos que se tienen dentro de la organizacin. Estos
pueden clasificarse en :

Tecnolgicos: Incluye la disponibilidad, exactitud, integridad,

confidencialidad y eficacia de los sistemas integrados.

Financieros: Tasa de inters, mercado, moneda corriente, liquidez,

crdito, concentracin, derivados, etc.

Operativos: Satisfaccin del cliente, cumplimiento, interrupcin del

negocio, desarrollo de producto, administracin del rendimiento del
negocio, distribucin, etc.

Recursos humanos: Disponibilidad, competencia, desarrollo,

seguridad, integridad, comunicacin, liderazgo, autorizacin,
recompensas.

Informe de la direccin: Existencia, integridad, exactitud, propiedad,

contabilizacin y valuacin.

Estratgicos: estrategia, distribucin de recursos, aspectos adversos

del negocio.

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 Posteriormente se debe identificar la causa y el efecto del riesgo:

Efecto Causa

Es la ltima consecuencia, el dao que se realiza o la Es la razn por la cual se podra advertir el
oportunidad que se pierde cuando se produce el riesgo.
riesgo.

Si fuera posible, debe ser cuantificado, de lo

contrario debe expresarse en trminos especficos y
concretos.

Al identificar las posibles causas se tiene mayor

Al identificar el efecto se puede identificar su capacidad para disear controles que prevengan o
importancia y esto permite priorizarlo, en
detecten los riesgos eficazmente.
comparacin con los otros riesgos y determinar si
los controles posibles son positivos.

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Criterios de evaluacin de riesgos
Luego de que se ha identificado cuales son los riesgos con los que se cuenta, es
necesaria su evaluacin. Con el objetivo de llegar a identificar cuales son los riesgos
que deben de centrar la atencin y determinar la cantidad de los controles necesarios
para cada uno de ellos, estos pueden ser evaluarlos por medio de su magnitud y la
probabilidad de la ocurrencia de los mismos. Para evaluar los riesgos se pueden
tomar los siguientes criterios, considerando el riesgo inherente. Se puede determinar
de la siguiente forma:

Categora Probabilidad Magnitud

Si el riesgo se produce,
probablemente no impactara
Baja Es improbable que suceda un riesgo. materialmente en el logro del
objetivo.

Mediana Puede suceder algn riesgo. Si el riesgo se produce, puede

afectar el logro del objetivo.

Alta Es muy posible que se produzca el Si el riesgo se produce, puede

riesgo. afectar significativamente el logro
del objetivo.

Luego de identificar y evaluar los riesgos se puede proceder segn las siguientes
opciones:

Evitar el riesgo terminar el involucramiento en la actividad riesgosa.

Transferir el riesgo obtener cobertura por medio de seguros.
Aceptar el riesgo no hacer nada.
Disminuir el efecto controlar el riesgo.

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Matriz de evaluacin de riesgo

La probabilidad y la magnitud pueden graficarse en la siguiente matriz, la que

resume los factores determinados anteriormente.

AL

Alta

Mediana

Baja

Baja Mediana Alta

Magnitud

Esta matriz refleja la relacin que existe entre la probabilidad y la magnitud del
riesgo.
Sirve para la identificacin de aquellos riesgos significativos a los cuales debe de
drsele mayor prioridad en establecer los controles adecuados para la disminucin
de su ocurrencia.

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 GESTIN DE RIESGOS MARCO INTEGRADO

La premisa subyacente en la gestin de riesgos corporativos es que las entidades

existen con el fin ltimo de generar valor para sus grupos de inters. Todas se
enfrentan a la ausencia de certeza y el reto para su direccin es determinar cunta
incertidumbre se puede aceptar mientras se esfuerzan en incrementar el valor para
sus grupos de inters.

La incertidumbre implica riesgos y oportunidades y posee el potencial de erosionar o

aumentar el valor. La gestin de riesgos corporativos permite a la direccin tratar
eficazmente la incertidumbre y sus riesgos y oportunidades asociados, mejorando as
la capacidad de generar valor.

Se maximiza el valor cuando la direccin establece una estrategia y objetivos para

encontrar un equilibrio ptimo entre los objetivos de crecimiento y rentabilidad y los
riesgos asociados, adems de desplegar recursos eficaz y eficientemente a fin de
lograr los objetivos de la entidad. La gestin de riesgos corporativos incluye las
siguientes capacidades:

*Alinear el riesgo aceptado y la estrategia

En su evaluacin de alternativas estratgicas, la direccin considera el riesgo

aceptado por la entidad, estableciendo los objetivos correspondientes y desarrollando
mecanismos para gestionar los riesgos asociados .

* Mejorar las decisiones de respuesta a los riesgos

La gestin de riesgos corporativos proporciona rigor para identificar los riesgos y

seleccionar entre las posibles alternativas de respuesta a ellos: evitar, reducir,
compartir o aceptar.

* Reducir las sorpresas y prdidas operativas

Las entidades consiguen mejorar su capacidad para identificar los eventos

potenciales y establecer respuestas, reduciendo las sorpresas y los costes o prdidas
asociados .

* Identificar y gestionar la diversidad de riesgos para toda la entidad

Cada entidad se enfrenta a mltiples riesgos que afectan a las distintas partes de la
organizacin y la gestin de riesgos corporativos facilita respuestas eficaces e
integradas a los impactos interrelacionados de dichos riesgos.

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* Aprovechar las oportunidades

Mediante la consideracin de una amplia gama de potenciales eventos, la direccin

est en posicin de identificar y aprovechar las oportunidades de modo proactivo.

* Mejorar la dotacin de capital

La obtencin de informacin slida sobre el riesgo permite a la direccin evaluar

eficazmente las necesidades globales de capital y mejorar su asignacin.

Estas capacidades, inherentes en la gestin de riesgos corporativos, ayudan a la

direccin a alcanzar los objetivos de rendimiento y rentabilidad de la entidad y
prevenir la prdida de recursos. La gestin de riesgos corporativos permite asegurar
una informacin eficaz y el cumplimiento de leyes y normas, adems de ayudar a
evitar daos a la reputacin de la entidad y sus consecuencias derivadas. En suma, la
gestin de riesgos corporativos ayuda a una entidad a llegar al destino deseado,
evitando baches y sorpresas por el camino.

Eventos Riesgos y Oportunidades

Los eventos pueden tener un impacto negativo, positivo o de ambos tipos a la vez.
Los que tienen un impacto negativo representan riesgos que pueden impedir la
creacin de valor o erosionar el valor existente. Los eventos con impacto positivo
pueden compensar los impactos negativos o representar oportunidades, que derivan
de la posibilidad de que ocurra un acontecimiento que afecte positivamente al logro
de los objetivos, ayudando a la creacin de valor o a su conservacin. La direccin
canaliza las oportunidades que surgen, para que reviertan en la estrategia y el proceso
de definicin de objetivos, y formula planes que permitan aprovecharlas.

Definicin de la Gestin de Riesgos Corporativos

La gestin de riesgos corporativos se ocupa de los riesgos y oportunidades que

afectan a la creacin de valor o su preservacin. Se define de la siguiente manera:

La gestin de riesgos corporativos es un proceso efectuado por el consejo de

Administracin de una entidad, su direccin y restante personal, aplicable a la
definicin de estrategias en toda la empresa y diseado para identificar eventos
potenciales que puedan afectar a la organizacin, gestionar sus riesgos dentro del
riesgo aceptado y proporcionar una seguridad razonable sobre el logro de los
objetivos .

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Esta definicin recoge los siguientes conceptos bsicos de la gestin de riesgos
corporativos:

* Es un proceso continuo que fluye por toda la entidad.

* Es realizado por su personal en todos los niveles de la organizacin.

* Se aplica en el establecimiento de la estrategia.

* Se aplica en toda la entidad, en cada nivel y unidad, e incluye adoptar una

perspectiva del riesgo a nivel conjunto de la entidad.

* Est diseado para identificar acontecimientos potenciales que, de ocurrir,

afectaran a la entidad y para gestionar los riesgos dentro del nivel de riesgo
aceptado.

* Es capaz de proporcionar una seguridad razonable al consejo de administracin y a

la direccin de una entidad.

* Est orientada al logro de objetivos dentro de unas categoras diferenciadas, aunque

susceptibles de solaparse.

La definicin es amplia en sus fines y recoge los conceptos claves de la gestin de

riesgos por parte de empresas y otras organizaciones, proporcionando una base para
su aplicacin en todas las organizaciones, industrias y sectores. Se centra
directamente en la consecucin de los objetivos establecidos por una entidad
determinada y proporciona una base para definir la eficacia de la gestin de riesgos
corporativos.

Consecucin de Objetivos

Dentro del Contexto de misin o visin establecida de una entidad, su direccin

establece los objetivos estratgicos, selecciona la estrategia y fija objetivos alineados
que fluyen en cascada en toda la entidad. El presente Marco de Gestin de riesgos
corporativos esta orientado a alcanzar los objetivos de la entidad, que pueden
clasificar en cuatro categoras:

Estrategia: Objetivos a alto nivel, alineados con misin de la entidad y

dndole apoyo.
Operaciones: Objetivos vinculados al uso eficaz eficiente de recursos.
Informacin: Objetivos de fiabilidad de la informacin suministrada.
Cumplimiento: Objetivos relativos al cumplimiento leyes y normas
aplicables.

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 ACTIVIDADES DE CONTROL

Son las actividades que realiza la gerencia y dems personal de la organizacin para
cumplir con las actividades asignadas, las cuales estn relacionadas con polticas,
sistemas y procedimientos con el objetivo de controlar los diferentes riesgos que se
tengan.
Las actividades de control son importantes no solo porque en si mismas implican la
forma correcta de hacer las cosas, sino debido a que son el medio de asegurar el
logro de los objetivos y esto si que tiene mayor relevancia que hacer las cosas de
forma correcta.
Las actividades de control son las polticas (lo que debe de hacerse) y procedimientos
(mecanismos concretos de control) y constituyen un elemento importante del proceso
mediante el que una organizacin consigue sus objetivos.

Categoras de controles tiles

Los controles pueden clasificarse dentro de las siguientes categoras:

Preventivos
Son los que evitan que ocurran hechos no deseados y se les conoce aquellos
que no agregan valor. Estos requieren que se les dedique tiempo y esfuerzo.
Estos deben ser parte de los procesos de toda la organizacin. Dentro de estos
controles pueden incluirse las actividades de segregacin de funciones, claves
de acceso y autorizaciones requeridas.

Detectives
Son aquellos que detectan hechos no deseados que ya ocurrieron y pueden ser
realizados hasta el final del proceso. Dentro de estos pueden incluirse las
revisiones de rendimiento, las tomas fsicas de inventario, las conciliaciones
as como las auditorias.

Correctivos
Estos permiten investigar y rectificar errores y sus causas estando destinados
a procurar que las acciones necesarias para su eliminacin sean tomadas. Se
incluyen las evidencias de auditoria, los listados de errores y las estadsticas
de sus causas.

Directivos
Son los que provocan o estimulan un hecho deseable. Estos deben formar
parte de las actividades coordinadas por la gerencia y por recursos humanos.
Pueden incluirse los cursos de capacitacin a empleados, informacin de

20
 polticas, planes de compensacin de incentivos, medicin de rendimientos,
etc.

Mitigantes o compensatorios
Son los controles que compensan un control que no existe o que es muy
costoso. Su funcin debe cumplir con los mismos objetivos del control que
esta sustituyendo. Pueden incluirse la revisin de supervisin (cuando no hay
segregacin de funciones).

Tipos de actividades de control

Se cuenta con muchos tipos de actividades de control, en donde se incluyen controles
manuales, informticos y de la direccin.
Dentro de estas pueden mencionarse los siguientes:

Anlisis efectuados por la direccin

Gestin de funciones por actividades

Proceso de informacin

Controles fsicos

Indicadores de rendimiento

Segregacin de funciones

Anlisis efectuados por la direccin

La direccin analiza los resultados obtenidos comparndolos con periodos anteriores,
como por ejemplo, con los presupuestos para evaluar si se estn cumpliendo los
objetivos.
Este tipo de actuacin es una actividad de control muy importante para la
consecucin de objetivos, puesto que la informacin oportuna y apropiada constituye
en la mayora de los casos la primera base para la correcta toma de decisiones.

Gestin de funciones por actividades

Este tipo de controles esta constituido por las revisiones de los resultados obtenidos
en una actividad por parte de los responsables correspondientes y a niveles ms altos.

Proceso de informacin
Se trata de comprobaciones realizadas para asegurarse de la existencia, exactitud,
totalidad y autorizacin de las transacciones registradas.

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Controles fsicos
El conteo fsico de los activos y la comprobacin de los resultados con los registros
de control constituye una medida de control que puede resultar significativa para
conseguir objetivos tanto de informacin financiera como de operaciones.

Indicadores de rendimiento
Incluye el anlisis combinado de diferentes conjuntos de datos (operativos o
financieros) y la puesta en marcha de acciones correctivas.

Segregacin de funciones
El riesgo de que se puedan producir errores o irregularidades en el desarrollo y
registro de las transacciones disminuye si las diferentes partes que componen el
proceso se ejecutan por diferentes personas. Las responsabilidades de autorizar,
ejecutar, registrar y comprobar una transaccin deben de quedar en la medida de los
posible segregadas y diferenciadas. Este es uno de los mecanismos de control interno
ms importante y efectivo.

Proceso de evaluacin de control ideado.

Definir Analizar Determinar la

Identificar Causa Importancia y
Objetivos riesgos Efecto probabilidad

Los Determinar que Probar la Determinar la

controles de el propsito del efectividad de efectividad de
documentos control es el controles los controles
adecuado. principales
son
correctos.

Reporte de deficiencias

El proceso de comunicar las debilidades y oportunidades de mejoramiento de los

sistemas de control, debe estar dirigido hacia quienes son los responsables de
operarlos, con el fin de que implementen las acciones necesarias.

22
Dependiendo de la importancia de las debilidades identificadas, la magnitud del
riesgo existente y la probabilidad de ocurrencia, se determinara a que nivel de
gerencia deban comunicarse las deficiencias.
El monitoreo puede llevarse a cabo de dos formas: por actividades y evaluaciones
recurrentes o bien a travs de actividades y evaluaciones especficas.

Actividades de supervisin recurrentes

Existencia de canales de comunicacin para que la gerencia reciba ideas e

informacin de los empleados referente a los sistemas en si mismo o sobre su
funcionamiento.

Revisin, por parte del departamento de auditoria interna, de aspectos

administrativos, de cumplimiento, comunicando las debilidades observadas,
recomendaciones de mejora y seguimiento de su implementacin.

Revisin anual de los sistemas de control interno por parte de los auditores
externos con el alcance requerido a efectos de una auditoria externa.

Comunicacin sistemtica o espordica con terceros: clientes, proveedores,

entidades financieras, etc.

Actividades de supervisin especficas

Las actividades de evaluacin continua son esenciales. Con frecuencia los

departamentos, unidades de negocio realizan autoevaluaciones de control interno o
por intercambio de personal al mismo nivel.

Informacin sobre deficiencias de control interno

Deficiencia es cualquier situacin o condicin del sistema de control interno la cual
debe ser punto de atencin.
Deben de ser informadas a los niveles correspondientes incluyendo no solo las
posibles insuficiencias del sistema, sino tambin los puntos susceptibles de mejora.

23
 LIMITANTES DE CONTROL INTERNO.

Muchas veces las personas consideran que un adecuado sistema de control interno
no permitir ninguna falla. Esto es equivocado ya que siempre se tendrn los
riesgos inherentes o en algunas ocasiones los controles pueden ser mal adoptados,
ya sea por error o con intencin.
Debe considerarse que existen limitaciones debido a que la direccin no siempre
tiene el control de todos los hechos que ocurran dentro de la organizacin. Por otro
lado debe de tomarse en cuenta que el sistema de control interno solo nos da una
seguridad razonable de que los objetivos estn cumplidos y que no habr fallas. No
debe de tenerse seguridad absoluta de que el sistema funcionara a la perfeccin.
Dentro de algunas situaciones en donde los controles fallan se puede mencionar:

Juicio
o Disfunciones del sistema
o Elusin de los controles por la direccin
o Relacin costo / beneficio

Confabulacin

Juicio
Muchas veces las decisiones son tomadas de manera incorrecta, lo cual puede
deberse a falta de experiencia, presin de tiempo, informacin incompleta, etc.
Dentro de las decisiones que se basan en el juicio humano se incluye:

Disfuncin del sistema: Cuando el personal no comprende las instrucciones

recibidas o se dan errores de juicio humano. Estos errores pueden darse por la falta
de inters del personal, por fatiga o por errores debido a no haber puesto la atencin
debida cuando las instrucciones fueron informadas.
Elusin de los controles por la direccin: No solo pueden darse errores entre los
niveles medios o bajos si no que tambin pueden ser por parte de la direccin.
Muchas veces la direccin ignora las polticas o procedimientos establecidos para
tergiversar la informacin, incumplimiento de leyes, inters personal, etc.
Dentro de la elusin pueden incluirse actos como falsificacin de la informacin
presentada a bancos, abogados, auditores, proveedores; emisin de documentos
falsos.

24
Relacin costo / beneficio: Debe de considerar que los recursos son escasos y las
necesidades ilimitadas por lo que las organizaciones deben de tomar en cuenta los
costos y los beneficios que implicara la implementacin de los controles.

Confabulacin
Ocurre cuando dos o mas personas se ponen de acuerdo para causar algn fallo en el
sistema de control interno. El sistema de control puede fallar en el caso de que varias
personas estn de acuerdos de hacer los cambios respectivos para que no sean
identificados por los controles establecidos.

3.- PERSONAS RESPONSABLES

Todos los miembros de la organizacin se encuentran relacionados con las

actividades de la organizacin en donde se tienen controles establecidos. Las
personas contribuyen a alcanzar los objetivos de la organizacin. Los terceros
tambin ayudan a la organizacin informando a la misma de las acciones que pueden
ser utilizadas para el adecuado cumplimiento de los controles.

Dentro de las personas involucradas se incluye:

Direccin

Consejo de Administracin

Auditoria interna

Auditoria externa

Otros.

Direccin

Esta es responsable de las actividades de la organizacin en donde se incluye el

sistema de control interno. En ocasiones las organizaciones cuentan con un
presidente el cual debe de velar por el adecuado cumplimiento de los controles.

El presidente debe de dirigir y orientar a los puestos altos definiendo con ellos los
objetivos deseados. Por otra parte deben tener reuniones peridicas con los

25
responsables de las reas importantes tales como mercadeo, finanzas, recursos
humanos, etc.
Los directores de cada una de las reas son responsables de los controles de su rea,
guan el desarrollo y la implementacin de las polticas y procedimientos de control
interno para que se cumpla con los objetivos por cada rea y cada uno de ellos debe
de integrarse para que se tenga un adecuado sistema de control interno.

Consejo de Administracin
Establece no solo la misin y los objetivos de la organizacin, sino tambin las
expectativas relativas a la integridad y los valores ticos.
El Consejo de Administracin debe conocer todas las actividades de la
organizacin.

Auditoria Interna
A travs del examen de la efectividad y adecuacin del sistema de control interno y
mediante recomendaciones relativas a su mejoramiento.

Auditoria Externa
Los auditores externos proporcionan al Consejo de Administracin y a la Gerencia
un punto de vista objetivo e independiente, que contribuye al cumplimiento del
logro de los objetivos de los reportes financieros y al mejoramiento del sistema de
control interno.

Personal de la Organizacin
Mediante la ejecucin de las actividades que tiene cotidianamente asignadas y
tomando las acciones necesarias para su control. Tambin siendo responsable de
comunicar cualquier problema que se presente en las operaciones, incumplimiento
de normas o posibles faltas al cdigo de conducta y otras violaciones.

Autoridades (ejecutivas / legislativas)

Participan mediante el establecimiento de requerimientos de control interno, asi
como en el examen directo de las operaciones de la Organizacin, haciendo
recomendaciones que la fortalezcan.

26
 INFORME
Actualmente, se ha vuelto una prctica, la emisin de informes de control interno.
Esto, debido a la necesidad de dejar evidencia escrita de los hallazgos y
recomendaciones efectuados. Los informes de control interno deben identificar la
responsabilidad de la administracin sobre los estados financieros de la
organizacin y de establecer un adecuado sistema de control.

Alcance
Los informes son emitidos conforme las necesidades de las personas involucradas,
tales como los accionistas o terceros, por ello pueden ser emitidos para su uso
interno o bien para uso publico.
Si los mismos son para uso interno, dicho informe contendr la informacin
correspondiente a los controles internos que se relacionan con los objetivos
planteados.
Los informes para uso pblico se limitan a informar sobre los controles para que la
informacin financiera sea veraz y exacta.
El informe debe de tomar en cuenta los puntos evaluados dentro de los
componentes de control interno, tales como el ambiente de control, la evaluacin de
riesgos, actividades de control, la informacin y comunicacin y el monitoreo.

Contenido
El informe debe contener como mnimo los siguientes aspectos:

Declaracin de la responsabilidad de la direccin

Anlisis de los elementos especficos.

Limitaciones inherentes al control interno

La actitud de la direccin ante las deficiencias.

Firmas.

Declaracin de la responsabilidad de la direccin

La direccin debe tener en cuenta que es responsable del control interno y de

velar por su cumplimiento. Esto debe de ser incluido en el informe para que
no hayan malentendidos en quien recae la responsabilidad. No debe de
olvidarse que la direccin tambin es responsable del cumplimiento de los
controles, ya que muchas veces la direccin acepta su responsabilidad solo
sobre ciertos aspectos no determinado si los mismos han sido o no cumplidos.

27
Anlisis de los elementos especficos.
En este suelen incluirse algunos elementos que se considera importante informar.
Esto no quiere decir que los mismos deben de ser incluidos por fuerza ni que solo
estos podrn incluirse si no que queda a juicio de la organizacin cuales son los
elementos que se consideran relevantes para ser incluidos en el informe. Dentro de
estos elementos pueden mencionarse:

Comit de Auditoria: Auditoria es un elemento importante ya que es la que evala

los controles, por lo que debe de informarse cual es su funcin y las
responsabilidades en la organizacin.
Polticas escritas: En el informe se afirma que las polticas han sido debidamente
comunicadas por la direccin.
Relaciones dentro de la organizacin: Se reconoce que se cuenta con una
segregacin de funciones adecuada para el cumplimiento de los controles
establecidos.
Personal: Suele incluirse los procedimientos relacionados con la contratacin y
desarrollo del mismo.
Cdigo de conducta: El informe puede incluir algunos comentarios relacionados con
el mismo, tomando en cuenta los temas de mayor importancia a que se refiere el
mismo.
Programa de Auditoria Interna: Se afirma que la organizacin tiene un programa de
Auditoria interna que evala la eficacia del sistema de control interno y que la misma
da recomendaciones para sus mejoras.

Limitaciones inherentes al control interno.

Debe de tomarse en cuenta que ningn sistema de control interno puede garantizar
que la informacin financiera sea fiable. Las limitaciones pueden incluirse con
mencionar que se tiene una seguridad razonable y no relativa y que la direccin tomo
en cuenta su juicio al evaluar el control interno.

La actitud de la direccin ante las deficiencias.

La direccin puede estar informada acerca de las deficiencias mediante informacin
proporcionada por auditoria interna o externa u otros. El informe debe de incluir el
momento en que la direccin fue informada de las deficiencias, la deficiencia misma
y la actitud tomada por la direccin.

28
 AMBIENTE DE CONTROL

Valores ticos
El personal de dicha organizacin es un personal consciente de cumplir con los
valores establecidos por la direccin. Dichos valores son documentados en un
Cdigo de Conducta en donde se establece cual ser el comportamiento correcto que
debe de tenerse dentro de la organizacin. En la organizacin no se tiene una
rotacin de personal alta sino que por el contrario, los empleados se identifican con
la organizacin y cumplen con los valores establecidos.
El personal del departamento de sistemas esta consciente de guardar la cordura
dentro y fuera de la organizacin. El personal tiene de laborar en dicha organizacin
aproximadamente 10 aos.
El Gerente de dicho departamento forma parte de un comit en el cual se incluyen
todos los gerentes de rea. Dicho comit se rene quincenalmente con el objetivo de
evaluar las necesidades que se tienen y en forma conjunta, dar las soluciones a estas.

Estructura Organizacional
El departamento esta conformado por un gerente y tres personas ms. El organigrama
de este se presenta a continuacin:

Gerente de
Sistemas

Soporte a
Programacin Operaciones
Usuarios

Dentro de las funciones del departamento de sistemas se tienen:

El Gerente de sistemas se encarga de la elaboracin de proyectos nuevos as como a

la asignacin al personal a su cargo y la programacin de tiempo de cada uno de
ellos. Dicho gerente depende del Gerente General.

29
Programacin

Cambio de programas, actualizaciones y otros.

Verificacin del adecuado funcionamiento de los programas ya existentes.
Desarrollo de reportes y dems requerimientos.

Operaciones
Soporte de comunicaciones, redes, internet.
Realizacin de backups (respaldos).
Seguridad lgica (manejo de contraseas).
Seguridad fsica.

Soporte de usuarios
Actualizaciones de software e instalacin del mismo.
Solucin a problemas relacionados con programas utilitarios y con equipo.

Se cuenta con descriptores de puestos en donde se especifican las actividades que se

realizan.
El personal participa en cursos de capacitacin.

Evaluacin de riesgos
Como primer punto se debe identificar a los objetivos relacionados en dicha rea.
Estos objetivos cumplen con la clasificacin de objetivos relacionados con las
operaciones debido a que dicha rea es operativa y debe de tener los controles
adecuados para que no haya problemas con el uso de los sistemas.
Dentro de los objetivos generales que deben de existir en dicha rea pueden
mencionarse:

Asegurar que las funciones del rea de sistemas cumplan con los objetivos de
la organizacin.

Existencia de una segregacin de funciones del personal dentro del

departamento de sistemas.

Asegurar que no existan accesos sin autorizacin.

30
 Contar con los controles necesarios para minimizar el riesgo de que el equipo
no sea daado accidental o intencionalmente.

Asegurar que el desarrollo de sistemas y los cambios a programas sean

autorizados, probados y documentados.

Contar con los respaldos y el plan de contingencias necesarios para reanudar

las operaciones en caso de algn desastre.

En esta evaluacin se mencionan solo las reas de riesgo. Lo que no se menciona fue
evaluado y cumple con los controles necesarios.

Seguridad Lgica
1. Las contraseas se cambian anualmente.
2. No se cuenta con la poltica de que Recursos Humanos informe con
anticipacin el retiro de personal cuando deja de laborar en la organizacin.
Dicho personal es informado inoportunamente, muchas veces por
observacin propia.
3. No existe un informe para la administracin, en donde se detalle los usuarios
y sus accesos.

Seguridad fsica
4. Los servidores estn ubicados en un rea exclusiva, dentro del departamento
de sistemas. La puerta de dicha rea se mantiene abierta.
5. No se cuenta con alarmas de incendio.

Desarrollo de sistemas y cambios a programas

6. En ocasiones los cambios no son probados por el usuario que lo requiri.

Continuidad del negocio

7. Los respaldos solo se resguardan en las oficinas de la organizacin.

31
 Identificacin de efecto / causa:

Efecto Causa

1. Uso inadecuado de contraseas. 1. Cambios con periodos largos de tiempo.

2. Acceso de usuarios que ya no laboran en 2. Despido o denuncias no informadas

la empresa. oportunamente.

3. Asignacin incorrecta de accesos. 3. Desconocimiento de la administracin de

los accesos asignados a los usuarios.
4. Daos a equipo principal, accidental o mal
intencionalmente. 4. Acceso no restringido al rea de servidores.

5. En el caso de que el equipo se 5. No se tienen alarmas de incendio.

sobrecalentara y provocara fuego, esto
no podra ser controlado a tiempo.
6. Los cambios a programas pueden no
cumplir con las necesidades del usuario
que los requiri.
6. Cambios a programas sin el Vo.Bo. del
usuario que los requiri.
7. Los respaldos (backups) solo son
resguardados en las oficinas.

7. En el caso de algn desastre o robo, los

respaldos pueden ser daados o robados
por lo que, en caso de ser necesario, la
informacion puede ser no recuperada.

Determinacin de la magnitud y probabilidad.

Alta 2

1.6
Mediana

Baja 3 4, 5, 7

Baja Mediana Alta

32
 Magnitud

En todos los casos de los riesgos debe de evitarse o sea terminar el involucramiento
en la actividad riesgosa.

Actividades de control

Objetivos Riesgos Controles Conclusin Pruebas de

sobre la
adecuacin del Efectividad
diseo.

Operativos

Asegurar que no Un inadecuado Las contraseas Uso adecuado Verificacin

existan accesos sin de contraseas se cambiaran de contraseas. de cambio
autorizacin. cada 30 das. automtico de
Sistemas ser contraseas.
Recursos informado
Acceso de Humanos avisara oportunamente. Verificacin
usuarios que ya previo al retiro de finiquitos
no laboran en la de personal para de personal
empresa. que se les de de con los
baja en el usuarios
sistema. Dicha habilitados.
informacin ser
trasmitida
mediante
memorando con
firma del
Asignacin Gerente de
incorrecta de Los accesos Observacin
RR.HH.
accesos. sern definidos de informe
Emitir informe y evaluando los
en donde se documentados. accesos
detalle los otorgados y la
usuarios y fecha de
accesos. actualizacin
del mismo.
Redefinir los
accesos para
dejar establecida
la asignacin
adecuada de cada
usuario.

33
 No permitir el
ingreso a
Contar con los Daos a equipo Contar con un personas no Verificacion
controles principal, sistema de autorizadas. de entradas y
necesarios para accidental o mal ingreso al area designacion de
minimizar el intencionalmente. de servidores acceso a las
riesgo de que el mediante personas
equipo no sea instalacion de autorizadas.
daado accidental puerta con
o dispositivo de
intencionalmente. codigo de
acceso.

En el caso de que Control de Mantenimiento

el equipo se Instalacion de fuego en caso de alarmas.
sobrecalentara y alarmas de de incendio.
provocaria fuego, incendio.
esto no podria ser
controlado a
tiempo.

Cambios a
Los cambios a No podr ser programas que Revisin de
Asegurar que el programas entregado el cumplan con los documentacin
desarrollo de pueden no programa sin el requerimientos de soporte.
sistemas y los cumplir con las Vo.Bo. del de los usuarios.
cambios a necesidades del
programas sean usuario. Se
usuario que los tendr un
autorizados, requiri.
probados y documento en
documentados. donde se
especifique el
cambio.
Tener un
respaldo de la Verificar
informacin que copias
Contar con los En el caso de Del respaldo pueda ser existentes en
respaldos y el algn desastre o mensual se daada o sistema y
plan de robo, los sacaran dos perdida. documentacin
contingencias respaldos pueden copias de las efectuada para
necesarios para ser daados o cuales una de su traslado.
reanudar las robados por lo ellas, se
operaciones en que, en caso de depositara en
caso de algn ser necesario, la caja de seguridad
informacin de un banco

34
 desastre. puede ser no cercano.
recuperada.

Todo el personal de la organizacin debe ser informado de las nuevas polticas. Dicha
informacin debe ser comunicada por el Comit por medio de memorandu en donde se
detalle la causa y el control establecido.

El monitoreo debe de hacerse por medio de revisiones peridicas por parte de la

auditoria, dndole seguimiento a las recomendaciones hechas as como la verificacin
del adecuado cumplimiento de los controles establecidos.

35
 III.-- MATERIALES Y METODOS

EVALUACION DE LOS INDICES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA AL

31.08.2011 EN CUMPLIMIENTO DE LA RESOLUCION SBS N 11321-2010

I. INFORMACION INTRODUCTORIA.

1. Origen de la Evaluacin

La Unidad de Auditoria Interna de la Cooperativa de Ahorro y Crdito

CREDIPLATA; de conformidad con el Cronograma de Actividades del Plan Anual
de Auditoria Interna Ao 2011, ha ejecutado la Actividad de Control (Cdigo XVI-6)
referido a la Evaluacin de los ndices de Liquidez y Solvencia al 31.08.2011 de
cumplimiento mensual, dispuesto en el numeral 6. del Articulo Cuarto de la
Resolucin SBS N 12321-2010 donde se establece los ndices de liquidez y
solvencia que las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con
recursos del publico deben cumplir para captar los depsitos CTS de sus Socios,
cuyo resultado reportamos en el presente informe para conocimiento de la Fenacrep,
rganos de Gobierno y Direccin de la Cooperativa.

2. Objetivo y Alcance de la Evaluacin

Los objetivos bsicos y alcance de la Evaluacin de los ndices de Liquidez y

Solvencia al 31.08.2011, fueron los siguientes:
2.1 Verificar que los ndices de Liquidez y Solvencia determinados segn la
informacin presentada a la Fenacrep al 31.08.2011, son consistentes con la
informacin del Balance General a la misma fecha, en aplicacin de la
Resolucin SBS N 12321-2010 de la Superintendencia de Banca y Seguros y
AFPs.
2.2 Establecer el resumen de los indicadores de Liquidez y de Solvencia, en
concordancia con el Articulo Primero de la Resolucin S.B.S. N 12321-
2010, que establece los limites en la indicada resolucin.

3. Procedimientos y Tcnicas de Evaluacin Empleados

En la evaluacin, fueron aplicados principalmente los procedimientos y tcnicas
siguientes:
3.1 Solicitar a la Administracin de la Cooperativa copia de la informacin sobre
la materia presentada a la Fenacrep de la autorizacin para captar los
depsitos de CTS de sus Socios.

36
 3.2 Comprobar y verificar que los importes utilizados corresponden a la
informacin contable del balance general al 31.08.2011, de acuerdo a lo
establecido en la Resolucion SBS N 12321-2010 que aprob los ndices de
liquidez y de solvencia para su cumplimiento obligatorio por parte de las
Cooperativas de Ahorro y Credito No Autorizadas a Operar con Recursos del
Publico, que capten depsitos CTS de sus asociados.

COMENTARIOS Y APRECIACIONES.

1. Normatividad Legal Aplicable que faculta a las Cooperativas de Ahorro y

Credito No Autorizadas a operar con recursos del publico a captar depsitos
de compensacin por tiempo de servicios (CTS) de sus socios.
El Congreso de la Repblica mediante la Ley N 29463 (27.11.2009) faculta a las
Cooperativas de Ahorro y Credito No Autorizadas a operar con recursos del publico
a captar depsitos de compensacin por tiempo de servicios (CTS) de sus socios.
aprobando la sustitucin del Articulo 32 del TUO de la Ley de Compensacin por
tiempo de Servicios con el texto siguiente: Articulo 32.- Las Cooperativas de
Ahorro y Crdito a que se refieren los numerales 2 al 7 de la vigsima cuarta
disposicin final y complementaria de la Ley N 26702 pueden ser depositarias de
la Compensacin por Tiempo de Servicios (CTS) de sus Socios siempre y cuando
cumplan con la regulacin que sobre la materia emita la Superintendencia de
Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones y cuenten con
opinin favorable del adecuado cumplimiento de dichas normas por parte del ente
supervisor de dichas cooperativas. Para solicitar la autorizacin para captar
depsitos de CTS se estableci en el Artculo 2 de dicha Ley los siguientes
requisitos:
a) Cuente con estados financieros, auditados por auditoria externa, de los tres (3)
ltimos ejercicios sin dictmenes con opinin negativa ni abstencin de
opinin.
b) Cuente con ndices de liquidez y solvencia y otras condiciones que establezca
la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones para estas Cooperativas.

Resolucin SBS N 12321-2010

La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones, de conformidad con lo dispuesto en la Ley N 29463 Articulo 2 literal
b), estableci en la Resolucion SBS N 12321-2010 los ndices de liquidez y
solvencia para que las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar
con recursos del pblicos, deben cumplir para captar depsitos CTS de sus Socios,
los siguientes:

37
1. ndices de Liquidez.-
1.1 Activo Liquido / Pasivos de corto plazo en Moneda Nacional (%) > 8%
Activo Liquido / Pasivos de corto plazo en Moneda Extranjera (%) > 20%
El cumplimiento de estos ndices se verificara con la informacin del Anexo
15-B Posicin mensual de liquidez del Manual de Contabilidad de las
Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con recursos del
publico, el cual deber ser presentado por las CAC que requieran autorizacin
para captar depsitos CTS, aun cuando tengan activos totales que no superan
las 1,500 UIT.
1.2 Disponible / Depsitos (%) > 25%
1.3. Diez (10) Principales Depositantes / Depsitos (%) < 15%

2. ndices de Solvencia.-
2.1. Total Pasivos / Patrimonio Neto (N de veces) < 6 veces
2.2 Reservas / Capital Social (%) > 25%
2.3. (Cartera de Alto Riesgo Provisiones) / Patrimonio Neto < 0%
2.4 Activos Ponderados por Riesgo / Patrimonio Efectivo < 7 veces.

3. Condiciones.-
3.1 Las CAC que deseen captar depsitos CTS de sus socios debern mantener el
promedio de los ltimos doce (12) meses de los ndices de liquidez y
solvencia referidos en los numerales 1 y 2 del presente artculo, dentro de los
limites requeridos.
Articulo Segundo.- La FENACREP es responsable de verificar el cumplimiento de
los requisitos establecidos en la Ley N 29463, de acuerdo con los lineamientos
dispuestos en la presente resolucin, por parte de las CAC que capten depsitos
CTS de sus socios.
Articulo Cuarto.- Las CAC que sean autorizadas a captar depsitos CTS de sus
socios conforme la Ley N 29463, estn sujetas adicionalmente a la normatividad
que les es aplicable, a las siguientes regulaciones especficas vinculadas a dicha
captacin:
6. Incluir dentro de las actividades programadas a que se refiere el articulo 15 del
Reglamento de Auditoria Interna de las Cooperativas de Ahorro y Crdito no
autorizadas a operar con recursos del publico aprobado mediante Resolucin SBS
N 742-2001, la realizacin de exmenes al cierre de cada periodo mensual sobre el
cumplimiento de la presente resolucin, informes que debern remitirse a la

38
 FENACREP dentro de los veinte (20) das calendario siguientes al cierre del
periodo mensual objeto del informe.
la Fenacrep en cumplimiento de la Ley N 29463 y la Resolucion SBS N 12321
2010 mediante la Carta Circular N 009-2010 del 11.10.2010 establecio los reportes
de Informacion, siguientes:
Reporte A-CTS: Reporte de indices de Liquidez y Solvencia (Ago 2009- Set.
2010)
Reporte B-CTS: Reporte de seguimiento mensual de indices de liquidez y
solvencia.
Anexo : Anexo Reportes A-CTS y B-CTS.

2. Determinacion de los Indices de Liquidez y de Solvencia al 31.08.2011.

Mediante la Carta Circular N 009-2010 del 11.10.2010 la Fenacrep establecio el
formato B-CTS: Reporte de seguimiento mensual de Indices de liquidez y
solvencia para a las cooperativas autorizadas a captar los depositos CTS de sus
Socios, al respecto de la Cooperativa de Ahorro y Credito CREDIPLATA con
Carta N GER-218-2011 presentado el 20.09.2011 ha remitido la siguiente
informacion:

Reporte de seguimiento mensual de indices de liquidez y solvencia.

(Reporte B-CTS).

Diez principales depositantes

Activo ponderado por riesgo

Patrimonio Efectivo

Reporte de Tesorera y Posicin Diaria de Liquidez al 31.08.2011.

La Cooperativa de Ahorro y Crdito CREDIPLATA. desde antes de la suspensin

a las Cooperativas de captar CTS de sus asociados, se encontraba captando la
Compensacin por Tiempo de Servicio CTS de sus Asociados, as mismo despus
de la autorizacin ha vuelto a captar los depsitos de CTS de sus asociados y segn
el Balance General al 31.08.2011 los saldos son los siguientes:

39
Cuenta Saldo al Saldo al Diferencia
31.08.2011 31.07.2011 + (-) %
21130501 Deposito CTS MN 1 10136,878.12 9122,058.54 1014,819.58 11.12

21230501 Deposito CTS ME 2 5800,442.10 5599,781.55 200,660.55 3.58

T/C 2.726 2.738

Conversin en Moneda Nacional 3 15812,005.17 15332,201.87 479,803.30

TOTALES S/. 1 + 3 25948,883.29 24454,260.41 1494,623.15 6.11

Del cuadro precedente se concluye que en el mes Agosto del 2011 las cuentas de los
depsitos por CTS se han incrementado en un 11.12% en moneda nacional y 3.58%
en moneda extranjera.

40
 III. CONCLUSIONES
Como resultado de la Evaluacin de los ndices de Liquidez y Solvencia al
31.08.2011, se concluye que:
1. Hemos verificado que la Cooperativa de Ahorro y Crdito CREDIPLATA
cumplimiento de la Ley y normas complementarias ha presentado la
informacin mensual a la Fenacrep, al encontrarse la Cooperativa con
AUTORIZACION PARA CAPTAR DEPOSITOS DE COMPENSACION
POR TIEMPO DE SERVICIOS (CTS), DE SOCIOS N 002-2010.
2. De la evaluacin realizada, se ha determinado que los ndices de liquidez y
solvencia correspondientes al 31.08.2011 presentados a la Fenacrep con Carta
N GER-218-2011 presentado el 20.09.20111, corresponde a la informacin
de la Cooperativa, y que se encuentra anotado en el correspondiente Reporte
B-CTS.
3. La Cooperativa de Ahorro y Crdito CREDIPLATA, al 31.08.2011, sobre
los ndices de liquidez y solvencia sobre los limites establecido en la
Resolucin SBS N 12321-2010 del Articulo 1, no ha transgredido los
limites, de la precitada resolucin de la SBS. Asimismo la Fenacrep mediante
Carta Circular N 009-2010 del 11.10.2010 estableci los formatos a
presentarse para su cumplimiento.
4. Concluimos, que la Cooperativa cumple satisfactoriamente con los ndices de
Liquidez y Solvencia al 31.08.2011, limites establecidos por la SBS y AFPs;
lo que garantiza la confianza de sus Asociados quienes han efectuado y
vienen solicitando la transferencia de sus depsitos CTS a la Cooperativa en
estos ltimos meses y el incremento en el mes de Agosto 2011, lo que le
permite afrontar cualquier obligacin de carcter econmico y financiero.

41
 ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS DE
OPERACIN

SISTEMA FINANCIERO NORMAS Y RESOLUCIONES

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RIESGO DE MERCADO

Todas las posiciones afectas a riesgos de mercado sern medidas diariamente, y los
cargos sabemos al patrimonio efectivo correspondiente sern efectuados tambin
diariamente.
Articulo 187.- Ley 26702 - UTILIDADES CONSIDERADAS EN EL PATRIMONIO
EFECTIVO
Para que las utilidades acumuladas y las del periodo sean consideradas en el patrimonio
efectivo, debe mediar acuerdo sobre su capitalizacin, el que puede ser adoptado por el
Directorio en merito a la delegacin de la Junta General de Accionistas.
Los cargos a resultados por provisiones se efectan en el momento en que se determina el
riesgo correspondiente, siendo inmediatamente detrados del patrimonio efectivo.
Artculo 188.- CATEGORIAS.
Para computar el monto de los activos de una empresa, ponderados por riesgo crediticio, se
les deber multiplicar por los siguientes factores, considerando las siguientes categoras:
Categora I : activos con riesgo cero por ciento (0%),
Categoria II : activos crediticios con riesgo diez por ciento (10%);
Categoria III : activos crediticios con riesgo veinte por ciento (20%);
Categoria IV : activos crediticios con riesgo cincuenta por ciento (50%); y
Categoria V : activos crediticios con riesgo cien por ciento (100%).
La Superintendencia, previa opinin favorable del Banco Central, podr, mediante norma
general, cambiar de categora, debiendo subir o bajar un solo nivel en la tabla antes
expresada o fijarles un nivel intermedio entre dos categorias.
Articulo 189.- ACTIVOS CON RIESGO CERO (0%)
Constituyen activos con riesgo cero (0%):
1. Las disponibilidades de caja, en efectivo y los depsitos en el Banco Central;
2. Crditos otorgados y arrendamientos financieros celebrados con el Gobierno Central y
el Banco Central;
3. Creditos a terceros o arrendamientos financieros celebrados con estos, que se
encuentran garantizados con la caucin de ttulos emitidos por el Gobierno Central o
el Banco Central, hasta por el limite de su importe, a valor de mercado que ser
revisado una vez al mes;
4. Creditos garantizados con efectivo depositado en la propia empresa acreedora, hasta
por el importe de tales depsitos. Al efecto, los depsitos correspondientes debern ser
de libre disposicin para el depositante, y quedar explcitamente afectos a la garanta;
5. Creditos a terceros o arrendamientos financieros celebrados con estos, que se
encuentran garantizados con prenda de instrumentos financieros emitidos por los
gobiernos centrales o bancos centrales de los pases que son miembros plenos de la
Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmico (OCDG), hasta por el

55
 limite de su importe, a valor de mercado que ser revisado una vez al mes, segn
publicaciones especializadas en la materia; y
6. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categora por la
Superintendencia.

Articulo 190.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO DIEZ (10%).

Constituyen activos crediticios con riesgo del diez por ciento (10%).
1. Crditos a personas de derecho privado o arrendamientos financieros celebrados con
estas, que se encuentren garantizados con la prenda de instrumentos financieros
emitidos por los gobiernos centrales o bancos centrales de los pases distintos a los
mencionados en el articulo 189, numeral 5 que se encuentren en la relacin que
publique la Superintendencia, hasta por el limite de su importe, a valor de mercado
que ser revisado una vez al mes, segn publicaciones especializadas en la materia;
y,
2. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categoria por la
Superintendencia.

Articulo 191.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO VEINTE (20%)

Constituyen activos crediticios con riesgo del veinte por ciento (20%):
1. La cuenta de canje de efectos a cargo de las empresas del pais.
2. Fondos depositados en empresas del sistema financiero y creditos otorgados a las
mismas, incluyendo los creditos interbancarios, los arrendamientos financieros
celebrados con dichas empresas, asi como creditos otorgados a empresas del sistema
de seguros o arrendamientos financieros celebrados con las mismas a cualquier su
plazo de vencimiento.
3. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, que
se encuentren garantizados total o parcialmente por empresas del sistema financiero,
por bancos de primera categoria del exterior o por bancos e instituciones
multilaterales de credito, en la parte del financiamiento cubierto por la garantia, o
que cuenten con parte de instrumentos de deuda no subordinada emitidos por estos, a
su valor de mercado revisado una vez al mes;
4. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, que
con cobertura de poliza de seguro de credito o con fianzas emitidas por empresas del
sistema de seguros de autorizadas, o en su caso, por los patrimonios autonomos de
seguro de credito;
5. Depositos efectuados en bancos de primera categoria del exterior, creditos otorgados
a los mismos y arrendamientos financieros celebrados con estos.
6. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos que
cuenten con cobertura de poliza de seguros de credito, polizas de caucion o fianza,
expedidas por las empresas de seguros de primera categoria del exterior segn
nomina que publicara la Superintendencia, o que cuenten con la prenda de
instrumentos de deuda no subordinada emitidos por tales empresas, a su valor de
mercado revisado una vez al mes; y
7. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categoria por la
Superintendencia.

56
Articulo 192.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO CINCUENTA (50%)
Constituyen activos crediticios con riesgo del cincuenta por ciento (50%):
1. Los activos dados en arrendamiento financiero, en contratos de cumplimiento normal
por los correspondientes arrendatarios.
2. Prestamos con garantia hipotecaria para vivienda, otorgados al propietario, persona
natural.
3. Los depositos en otros bancos del exterior sujetos a supervision en su casa matriz, con
organismos emitidos a la Superintendencia y creditos otorgados a los mismos.
4. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, que
se encuentren garantizados total o parcialmente por los bancos a que se refiere el
inciso anterior, en la parte del financiamiento cubierta por la garantia, o que cuenten
con la prenda de instrumentos de deuda no subordinada emitidospor tales bancos, a su
valor de mercado revisado una vez al mes.
5. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, que
cuenten con cobertura de poliza de seguro de credito, poliza de caucion o fianza,
expedidas por otras empresas de seguros del exterior sujetas a supervision en su casa
matriz por organismos similares a la Superintendencia, o que cuenten con la prenda de
instrumentos de deuda no subordinada emitidos por tales empresas, a su valor de
mercado revisado una vez al mes y,
6. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categoria por la
Superintendencia.
Articulo 193.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO CIEN (100%)
Constituyen activos crediticios con riesgo, del cien por ciento (100%):
1. Depositos en bancos del exterior no sujetos a supervision en su casa matriz, y los
creditos otorgados a los mismos.
2. Creditos registrados dentro del balance general, bajo cualquier modalidad, excepto los
citados en los articulos 189 a 192.
3. Creditos a los directores de la misma empresa.
4. Pagos por cuenta de terceros
5. Derechos provenientes de aceptaciones bancarias emitidas por bancos del exterior no
sujetos a supervision.
6. Cargas diferidas.
7. Activos Fijos
8. Activos Intangibles
9. Activos recibidos o adjudicados en pago de deudas, que necesariamente seran
recibidos de acuerdo a su valor de realizacion con sujecion a las normas de valuacion
que dicte la Superintendencia.
10. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados sean clasificados dentro de esta
categoria por la Superintendencia.

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V. DISCUSION

EVALUACION DE LOS ACTIVOS CONTINGENTES

PONDERADOS POR RIESGO CREDITICIO
AL 31.03.2011
INDICE

I. INFORMACION INTRODUCTORIA
1. Origen de la Evaluacin
2. Objetivos y Alcance de la Evaluacin
3. Procedimientos y Tcnicas de Evaluacin Empleados.

II. COMENTARIOS / APRECIACIONES

1. Normatividad Legal Aplicable para la Evaluacin de los Activos y
Crditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio.
2. Determinacin del Saldo Contable Total de los Activos y Crditos
Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011.
3. Determinacin del Saldo Ponderado Total de los Activos y
Creditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al
31.03.2011.
4. Determinacin del Limite de 11 veces, establecido en el Articulo
23 inciso a) de la Resolucin SBS N 0540-99 al 31.03.2011.

III. CONCLUSIONES

ANEXO N 01
Activos y Creditos Contingentes ponderados por Riesgo Crediticio al
31.03.2011.

62
 EVALUACION DE LOS ACTIVOS CONTINGENTES PONDERADOS POR
RIESGO CREDITICIO

I. INFORMACION INTRODUCTORIA.

1. Origen de la Evaluacion

La Unidad de Auditoria Interna de la Cooperativa de Ahorro y Credito

CREDIPLATA; de conformidad con el Cronograma de Actividades del Plan
Anual de Auditoria Interna Ao 2011, ha ejecutado la Actividad de Control
(Codigo XVI-2) referido a la Evaluacion de los Activos Contingentes
Ponderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011, cuyo resultado reportamos
en el presente informe:
2. Objetivo y Alcance de la Evaluacion

Los objetivos bsicos y alcance de la Evaluacion de los Indices de Liquidez y

Solvencia al 31.03.2011, fueron los siguientes:
2.1 Establecer los saldos contables del Balance General al 31.03.2011 en
su respectiva clasificacion de riesgo, para determinar los activos y
creditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, en aplicacin
de la Resolucion SBS N 1100-2002 de la Superintendencia de Banca
y Seguros.
2.2 Establecer el saldo ponderado total de los activos y creditos
contingentes ponderados por riesgo crediticio al 31.03.2011, para
aplicar los respectivos factores y obtener, el resultado de los activos y
creditos contingentes ponderados por riesgo crediticio.
2.3 Establecer el resumen de los activos y creditos contingentes
ponderados por riesgo crediticio al 31.03.2011, en concordancia al
Articulo 23 inciso a) de la Resolucion S.B.S. N 0540-99, para
determinar el limite establecido en la indicada resolucion.

3. Procedimientos y Tecnicas de Evaluacion Empleados

En la evaluacion, fueron aplicados principalmente los procedimientos y
tecnicas siguientes:
3.1 Comparar y comprobar que los montos de los rubros contables del balance de
comprobacion al 31.03.2011, esten presentados adecuadmente en los Reportes 2
Anexos A y B y Reporte 3, de acuerdo al establecido en el Capitulo V Reportes
a los Estados Financieros de la Resolucion SBS N 1100-2002 Manual de
Contabilidad para las Cooperativas de Ahorro y Credito No Autorizadas a
Operar con Recursos del Publico.

63
3.2 En base a los totales de los saldos contables, a las categorias de riesgo y a los
porcentajes y/o factores, establecer el saldo ponderado total de los activos y
creditos contingentes ponderados por riesgo crediticio al 31.03.2011.
3.3 De acuerdo a la obtencion del saldo ponderado, establecer la ecuacion del
saldo ponderado entre el patrimonio efectivo, para la obtencion del limite
establecido en el Articulo 23 literal a) de la Resolucion SBS N 0540-99

II. COMENTARIOS Y APRECIACIONES.

1. Normatividad Legal Aplicable para la Evaluacion de los Activos y

Creditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio.
Con la finalidad de establecer el monto de los Activos y Creditos
Contingentes ponderados por Riesgo Crediticio, Resumen de Activos y
Creditos Contingentes ponderados por Riesgo Crediticio y el Patrimonio
Efectivo al 31.03.2011 establecido en el Capitulo V Anexos y Reportes a los
Estados Financieros, de la Resolucion SBS N 1100-2002 del 05. Nov. 1999
Manual de Contabilidad para las Cooperativas de Ahorro y Credito No
Autorizadas a Operar con Recursos del Publico, segn el Reporte 2 Anexos A
y B, y el Reporte 3, los cuales deben ser presentados de periodicidad
trimestral a la FENACREP, dentro de los 20 dias calendarios del mes
siguiente, aprobado por la Superintendencia de Banca y Seguros, se realizo la
evaluacion de los reportes presentados en los Estados Financieros al
31.03.2011.
Asimismo, para establecer el limite de los activos y creditos contingentes
ponderados por riesgo crediticio, es de aplicacin el Articulo 23 inciso a) de
la Resolucion SBS N 0540-99 del 15. Jun.1999.
La Fenacrep mediante Carta Circular N 006-2008 del 20.06.2008, con
relacion a la Resolucion N 040-2008-EF/94 del Consejo Normativo de
Contablidad del 14.03.08; comunica la aplicacin de varias Normas
Internacionales de Contabilidad (CINIIF), entre las cuales se encuentra la
CINIIF 2: Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas e
Instrumentos Similares. Sealando que para la determinacion del Patrimonio
del Reporte 3 del Manual de Contabilidad de la Cuenta 3101 Capital Pagado
se le debera deducir un monto equivalente al diez por ciento (10%) de las
aportaciones de los Socios.
Posteriormente, la Fenacrep con Carta Circular N 007-2008 del 31.07.2008,
comunica se deja sinn efecto la Carta Circular N 006-2008 del 20 de Junio
de 2008, sealando la opinion de la SBS con Oficio N 16768-2008-SBS de
fecha 03.07.2008.

64
2. Determinacion del Saldo Contable Total de los Activos y Creditos
Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011
En el Anexo N01, se adjunta el resultado de la evaluacion del saldo
contabletotalpor cada categoria de riesgo de los activos y creditos
contingentes ponderados por riesgo crediticio, de acuerdo a las cifras del
Balance de Comprobacion al 31.03.2011, evidenciandose los saldos
siguientes:

Categoria de Riesgos Contabilidad Auditoria

31.03.2011 31.03.2011
S/. S/.
Activos con Riesgo 0% 31,957.52 31,957.52
Activos con Riesgo 20% 26388,317.63 26388,317.63
Activos con Riesgo 50% --- ---
Activos con Riesgo 100% 44050,583.35 44050,583.35

TOTAL 70470,858.5070470,858.50

3. Determinacion del Saldo Ponderado Total de los Activos y Creditos

Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011.
Del resultado de la evaluacion de los saldos contables, hemos determinado el
saldo ponderado total de los activos y creditos contingentes ponderados por
riesgo crediticio al 31.03.2011, el cual asciende a S/. 49328,246.88,
conforme se muestra en el resumen de los activos con riesgo crediticios con
sus respectivos factores, cuyo detalle es el siguiente:

65
 Segn Contabilidad Segn Auditoria
Categoria de Riesgo Saldo Saldo Saldo Saldo
Contable Ponderado Contable Ponderado
31.03.2010 31.03.2010 31.03.2010 31.03.2010
S/. S/. S/. S/.

Activo con Riesgo (0%) 31,957.52 0.00 31,957.52 0.00

Activos con Riesgo (20%) 26388,317.63 5277,663.53 26388,317.63 5277,663.53

Activos con Riesgo (50%) .00 .00 00 00

Activos con Riesgo (100%) 44050,583.35 44050,583.35 44050583.35 44050.583.35

70470,858.50 49328,246.88 70470,858.50 49328,246.88

4. Determinacion del Limite de 11 veces, establecido en el Articulo 23

inciso a) de la Resolucion SBS N 0540-99 al 3103.2011

La Resolucion SBS N 0540-99, en su Articulo 23 inciso a) establece que el

monto de los activos y creditos contingentes ponderados por riesgo crediticio
en moneda nacional y moneda extranjera, no pueden exceder de (11) veces de
su patrimonio efectivo, por cuanto a este limite estan sujetas las Cooperativas
de Ahorro y Credito. Asimismo la Fenacrep mediante Carta Circular N 05-
2009 del 18.02.2009 sealo el indicador financiero Apalancamiento: No
mayor de 7 veces.

Por lo expuesto, el resultado del saldo ponderado al 31.03.2011, obtenido de

acuerdo a nuestro criterio y evaluacion, nos permite determinar el Ratio de
Apalancamiento de la Cooperativa, cuyo resultado es el siguiente:

66
 Segn Contabilidad Segn Auditoria

31.03.2011 31.03.2011

S/. S/.

Saldos Ponderados 49,328,246.88 49328,246.88

---------------------------= N Veces ------------------- = 1.79 ------------------ = 1.79

Patrimonio Efectivo 27595,342.75 27595,342.75

Conforme se aprecia en la informacion precedente, precisamos lo siguiente:

4.1 El resultado obtenido de la relacion del saldo ponderado entre el patrimonio

efectivo al 31.03.2011, para la obtencion del Ratio de Apalancamiento es de
1.79 veces, con la informacion del Balance General y de igual forma el
determinado por Auditoria Interna, lo cual esta dentro del limite establecido
en la Resolucion SBS N 0540-99 del Articulo 23 inciso a), por cuanto no
excede las 11 veces al limite establecido en la precitada resolucion, ni de la
Carta Circular N 05-2009 del 18.02.2009 de la Fenacrep.

Comentario final, sobre el Patrimonio Efectivo al 31.03.2011, La Fenacrep

mediante Carta Circular N006-2009 del 23.03.2009, referente al calculo del
patrimonio en efectivo de acuerdo a lo establecido en el Articulo 22 del
Reglamento de las Cooperativas de Ahorro y Credito no autorizadas a operar con
recursos del publico, aprobado mediante Resolucion SBS N 540-99, solo se debe
considerar las provisiones genericas para los creditos que integran la cartera
normal hasta un maximo del uno por ciento (1%) de dicha cartera.

Patrimonio efectivo al 31.03.2011 S/. 27595,342.75

67
 III. CONCLUSIONES

Como resultado de la Evaluacin de los Activos Contingentes Ponderados por

Riesgo Crediticio al 31.03.2011, se concluye que:
1. Hemos verificado que para la determinacin de la clasificacin de las
categoras de riesgo, son formulados y reportados en el sistema Informtico
que cuenta la Cooperativa, para la determinacin del Saldo Contable de los
Activos y Creditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al
31.03.2011 por S/. 70470,858.50, mostrados en el Reporte 2 Anexo A de los
Estados Financieros. Dichos reportes son presentados trimestralmente a la
Fenacrep, conjuntamente con los Estados Financieros.
2. De acuerdo a la evaluacin, el Saldo Ponderado Total de los Activos y
Creditos Contingentes por Riesgo Crediticio al 31.03.2011, es de S/.
49328,246.88 segn Contabilidad y Auditoria Interna, mostrados en el
Reporte 2 Anexo B en los Estados Financieros.
3. La Cooperativa de Ahorro y Credito CREDIPLATA, al 31.03.2011, esta
dentro del limite establecido en la Resolucin SBS N 0540-99 del Articulo
23 inciso a) toda vez que el Ratio de Apalancamiento es de 1.79 veces, por
cuanto no excede las 11 veces al limite establecido en la precitada resolucin
de la SBS. Asimismo la Fenacrep mediante Carta Circular N 05-2009 DEL
18.02.2009 sealo el indicador financiero Apalancamiento: No mayor de 7
veces (Comentario 4).
4. Concluimos, que la Cooperativa cuenta con activos suficientes para afrontar
obligaciones de ndole econmico y financiero, por cuanto el resultado
obtenido no sobrepasa el limite establecido en el inciso a) del Articulo 23
DE LA Resolucin SBS N 0540-99 de la Superintendencia de Banca y
Seguros.

68
69
COMPOSICION DE LA CARTERA POR ESTADO DE CREDITO
A Diciembre de 2004, el 93.39% de los crditos pertenecen a la cartera normal con
un total de US$ 108,878 miles la cartera refinanciada representa un 2.28% con US$
2.6 miles y la cartera atrasada compuesta por la cartera judicial y la cartera vencida
suman un total de US$ 5,046 miles lo que significa un 4.32% de la cartera bruta.

93.39% Normal

2.28% Refinanciada

4.32% Atrasada

GESTION CREDITICIA

EVOLUCION DE SALDOS
Al 31 de Diciembre del 2003 la cartera de colocaciones totalizo US$ 93.17 millones
que el ejercicio 2004 acumulo un total bruto de colocaciones US$ 116.6 millones,
registrando un crecimiento de 25%, este hecho, nos ha permitido consolidar nuestra
participacin en la macroregion sur. Este crecimiento no genero mucho riesgo
debido a los bajos niveles de morosidad, y la dispersin de crditos en muchos
clientes, ya que la base de clientes se amplio de 78,521 en Diciembre de 2003 a
86,726 en Diciembre de 2004.

En cuanto a la composicin por tipo de moneda, el 58% se coloca en moneda

nacional y el 42% en moneda extranjera. La preferencia de nuestros clientes se basa
en la rapidez y el servicio personalizado que caracteriza nuestros procesos. Obtener
un crdito en la Caja Municipal de Arequipa es una experiencia grata para ellos,
una confirmacin del renovado compromiso de la institucin en mantener y mejorar
permanentemente la oferta de servicios financieros.

70
 EVOLUCION DE SALDOS

2001 50,103

2002 69,515

2003 93,170

2004 116,600

GESTION DE INVERSIONES

Durante el ao 2004 el pais ha experimentado muchas variaciones en las tasas de

interes al igual que en tipo de cambio en general, sin embargo, hemos mantenido un
crecimiento sostenido en nuestras captaciones, esto debido a que mantenemos
atractivas tasas, eficiencia y servicio personalizado. La Caja Municipal de Arequipa
logro utilizar rentablemente los recursos existentes, mejorando los ingresos y haciendo
existosa la gestion de recursos financieros.
Con respecto a la liquidez, la Caja Municipal de Arequipa ha presentado una adecuada
capacidad de pago de sus obligaciones de corto plazo. Asi el ratio de liquidez corriente
en moneda nacional fue de 36.90% y 42.86% en moneda extranjera, lo que representa
una cifra superior a los mnimo requeridos por la Superintendencia de Banca y
Seguros que es de 8% y 20% respectivamente.
Los riesgos de tesorera se administraron adecuadamente para mantener coherencia
con los objetivos estratgicos diseados en el plan de trabajo.

GESTION DE CAPTACIONES

EVOLUCION DE SALDOS
La Poblacin Econmicamente Activa de las plazas donde operamos han encontrado
en la Caja Municipal de Arequipa una institucin solida, muy transparente y confiable,
debido su posicionamiento en el mercado a travs de los aos. La Caja Municipal de
Arequipa, bajo el principio de cobertura de costos sin realizar cobros adicionales a los
clientes de depsitos y por su atencin personalizada, resulta atractiva a los segmentos
donde el acceso a los servicios financieros es costoso. Esta peculiaridad en el mercado
es un factor clave que ha permitido la preferencia de miles de clientes que hoy
mantienen sus depsitos en la Caja Municipal de Arequipa. El crecimiento de las
captaciones es una muestra del excelente rol que se cumple en el proceso de micro
intermediacin, invirtiendo los ahorros del publico en el financiamiento de actividades
productivas y de consumo, otorgando as la rentabilidad esperada a los ahorristas y

71
brindando productos y servicios a la medida a nuestros clientes de crditos,
contribuyendo de este modo al desarrollo econmico de la regin.
En las operaciones pasivas, se observa que los depsitos a Diciembre totalizaron US$
111.6 millones, registrndose un crecimiento de 22.9 % respecto a Diciembre de 2003.

EVOLUCION DEL LOS SALDOS

BALANCE PERFORMANCE

2001 54,189

2002 67,361

2003 90,937

2004 111,600

Estructura y Composicin de Depsitos

Los productos de captaciones vigentes y ofrecidos a nuestros clientes comprenden

los Depsitos de Ahorro, a Plazo Fijo y Compensacin por Tiempo de Servicios
(CTS).
El saldo de ahorros fue de US$ 33.2 millones (29.83% de los depsitos), mostrando
un incremento del 2.66% respecto al ao anterior. Por otra parte, los depsitos a
plazo fijo se incrementaron en 32.4% mostrando un saldo de US$ 72.6 millones,
participando con un 65% de los depsitos. El saldo de depsitos CTS acumulo.

ESTRUCTURA Y COMPOSICION DE DEPSITO

30.00% AHORROS

65.00% PLAZO FIJO

5.00% CTS

72
RESULTADOS ECONOMICOS

Un portafolio crediticio saludable con un bajo ndice de morosidad, es signo de

buena calidad de la cartera, considerando que este es un tema que es tratado con
mucha precisin, especialmente en sistema financiero. Al 31 de Diciembre de 2004
la cartera atrasada de la Caja Municipal de Arequipa represento el 4.33% de las
colocaciones brutas, porcentaje que se eleva a 6.61% si se considera la cartera
refinanciada. En el primer caso, el nivel de morosidad se mantiene por debajo del
sector 4.85%, mientras que en el segundo, hemos igualado al ratio sectorial, por lo
que tiene que mejorarse dicho indicador. El anlisis de la capacidad de pago del
crdito y el continuo seguimiento del riesgo crediticio, son los factores que explican
los bajos niveles de morosidad que registra la institucin.
Comparado con las instituciones financieras del sistema no bancario, que atienden a
un segmento similar, el ndice de morosidad de la Caja Municipal de Arequipa
resulta inferior, confirmando el buen perfil alcanzando al medir la calidad de cartera.

COBERTURA DE RIESGO
La cartera en riesgo necesita ser controlada y mantener niveles de cobertura
aceptables. Las provisiones se constituyen de manera preventiva con relacin a
crditos cuya recuperacin comienza a tener problemas. Estas provisiones son
especficas. Segn las leyes peruanas se debe tomar provisiones genricas, adems de
las especficas, para la cartera con calificacin normal. En relacin al nivel de
provisiones, se observa que al 31 de Diciembre de 2004 totalizo US$ 7.58%
millones, otorgando una cobertura del 150.26%, mayor a la registrada por el sector
en general, cuyo nivel fue de 130.81%. Considerando el ratio de cobertura en los
crditos refinanciados y reestructurados (cartera de alto riesgo), la proteccin de la
cartera asciende a 98.44%, mayor a la que registra el sistema cuyo ratio es de
94.54%.

COBERTURA DE CARTERA ATRASADA

2001 173.20%

2002 161.80%

2003 151.00%

2004 150.26%

73
 CONTROL DE RIESGOS

Por el presente le saludo y a la vez para informarle sobre el control de los Riesgos de:
Mercado, Estratgico y Reputacin, por las que se ha realizado las gestiones:

1. RIESGO DE MERCADO: Respecto a este tipo de Riesgo, el control se efecta

con las mejores tasas de crditos y depsitos, pues a nivel de la competencia,
nuestras tasas de inters son competitivas por eso hay un buen crecimiento en los
depsitos de CTS asi como en depsitos a plazo fijo, es decir hay confianza y
fidelidad de muchos socios de la Cooperativa. Tal es as que los depsitos de
CTS de Diciembre 2010 a Abril 2011 se han incrementado considerablemente en
40%, es decir de S/. 13528,545 a S/. 18936,689; mientras que en DPF, ha
crecido de S/. 18793,809 a S/. 19539,178, representando el 3.96% en solo 4
meses.
Se adjunta:
Nota N4 del Balance a Abril 2011.
Estado de Resultados a Abril 2011.

2. RIESGO ESTRATEGICO: En este caso, las decisiones de las polticas, las

directivas del Consejo de Administracin y de Vigilancia, son acertadas, por lo
que la calidad de la gestin se refleja en los indicadores que expresan la real
situacin, la mejor gestin de los riesgos de Gobierno y la Gerencia as como del
personal que administra correctamente el proceso de incorporacin a los nuevos
socios en las Empresas seleccionadas en el Plan de Mercado 2011.
El control de Riesgo Estratgico es un factor clave de aplicacin concertada
entre el Plan Estratgico 201-2014, el Plan Operativo, Presupuesto Anual y el
Plan Integral de Educacin , Las reuniones descentralizadas en las Oficinas
Zonales, internos con Recursos Humanos de Empleadores es una estrategia
eficaz para ganar mayor confianza y credibilidad a todo nivel.
Se adjunta:
Directiva sobre WEB de Consulta de Gerente a Delegados y Socios.
Dptico Informativo sobre Registro de socios en Web de Consulta.
Dptico para captar Nuevos Socios en empresas mineras, cementeras,
etc.

3. RIESGO DE REPUTACION: El control de este Riesgo esta en el ofrecimiento

de buenos productos y servicios, con mejores tasas de inters, plazos
adecuados a las necesidades de los socios solicitantes o depositantes, esto se
refleja en que se ha logrado captar buenos depsitos a plazo y en los depsitos
de CTS, tanto en soles como en dlares. Esta operacin representa la confianza
de los socios hacia su cooperativa, lo que consolida la percepcin de los socios

74
(a) Riesgo de tipo de cambio.-
La Compaa tiene activos y pasivos de corto plazo en dlares
estadounidenses; por consiguiente, esta expuesta a fluctuaciones en el tipo de
cambio. Como se explica en la nota 3, la Compaa no utilizo instrumentos
financieros para cubrir este riesgo, debido a que en opinin de la Gerencia de
la Compaa, no se esperan fluctuaciones futuras importantes en el tipo de
cambio del nuevo sol frente al dlar estadounidense, que puedan afectar
significativamente los resultados de las operaciones de la Compaa.
(b) Riesgo de tasa de inters.-
La exposicin de la Compaa a este riesgo se da por cambio en las tasas de
inters, bsicamente por sus obligaciones financieras. La Compaa no usa
instrumentos financieros derivados para cubrir este riesgo. La Compaa
minimizan este riesgo manteniendo sus obligaciones financieras
principalmente a tasas de inters fijas y a corto o mediano plazo. La Gerencia
considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de inters no afectaran
significativamente los resultados futuros de operaciones de la Compaa.

(c) Concentracin y riesgos de crdito.-

Los activos de la Compaa que se encuentran potencialmente expuestos a
concentraciones significativas de riesgo crediticio, corresponden a depsitos
en bancos y los fondos mutuos presentados en el rubro valores negociables.
La Compaa mantiene cuentas bancarias y fondos mutuos en diversas
instituciones financieras locales y del exterior de reconocido prestigio.
Asimismo, la Compaa mitiga la concentracin y riesgo de crdito a travs
de la poltica de inversiones que mantiene y de la diversificacin y anlisis
crediticio de las instituciones en las que invierte.

(d) Riesgos de Liquidez.-

La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y
pasivos, de mantener una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento y
de la obtencin de lneas de crdito que le permiten desarrollar sus
actividades normalmente. La Compaa tiene un nivel apropiado de recursos
y mantiene financiamiento con entidades bancarias. En consecuencia, en
opinin de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de la
Compaa al 31 de Diciembre de 2006 y de 2005.
(e) Valor razonable de los instrumentos financieros.-
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier
contrato que proviene de cualquier activo financiero de una empresa y de un
pasivo financiero o un instrumento patrimonial de otra empresa. La
Compaa tiene instrumentos financieros primarios tales como caja y bancos,
valores negociables, cuentas por cobrar, inversiones y cuentas por pagar.
Al 31 de Diciembre de 2006 y de 2005, el valor razonable de los instrumentos
financieros de la Compaa no es significativamente diferente de sus
respectivos valores en libros.

75
VI. REFERENCIALES

1.- Constitucin poltica del Per (Edic, Oficial)- Edic-El Peruano

2.- Ley General de Bancos y Seguros Ley 26702.

3.- Ley General de Cooperativas Texto nico Ordenado D.S. 074-90-TR

4.- Reglamento de las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas con

recursos del publico resolucin N 054-99-Ley 26702

5.- Resolucin SBS 13278-2009 Reglamento de la Gestin Integral de Riesgos

para las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con
recursos del publico del 22-09-2009.

6.- Reglamento de Auditoria Externa para la C.A.C. no autorizadas a operar con

recursos del publico Resolucin SBS N 741-2001.

7.- Ley General de Sociedades 26887

8.- Reglamento de Auditoria Integral, Resolucin SBS N 742-2001

9.- Resolucin SBS N 808-2003 y sus respectivas normas modificadas y

complementarias.

10.- Resolucin SBS N 1494-2006- Alineamiento externo de cartera.

11. Clasificacin de Normas y Procedimientos de Auditoria, SAS-I, Declaraciones

sobre Normas de Auditoria, AICPA.pp 29

12. Coopers & Lyband, Los nuevos conceptos del control interno. Informe Coso
Espaa; Ediciones Dia de Santos, S.A. 1997

13. American Institute of Certified Accountants COSO: Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Commission, Internal Control Integrated
Framework. 2 Vols; New Jersey, 1994.

76
 14. SISTEMA FINANCIERO: NORMAS Y RESOLUCIONES

FECHA REFERENCIA RES. N

2004 -06- 08 Inversiones temporales de las Cajas Municipales de 879-2004

Ahorro y Crdito (CMAC)

2004 -04- 21 Se otorgan plazos para completar la implementacin de

determinados aspectos del sistema de prevencin de
lavado de activos aprobado por la Resolucin SBS N 556-2004
1725-2003.

2004- 02- 18 Modifica el Anexo 15-A Reporte de Tesorera y

Posicin Diaria de Liquidez del Manual de
Contabilidad 232-2004

2004- 01- 23 Modificacin del Reglamento sobre la conversin a

Sociedades Annimas y participacin accionaria de las
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito. 114-2004

2003-12- 12 Normas Complementarias para la Prevencin del 1725-2003

Lavado de Activos.

2003-12- 12 Modificacin del TUPA de la SBS para actualizar

procedimiento de Acceso a la informacin de la
Central de Riesgos de la SBS 1724-2003

2003-10 -16 Reglamento para la Administracin del Riesgo 1455-2003

Cambiario

2003-05- 20 Modificacin del Reglamento de Cooperativas de

Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con recursos
del publico 621-2003

2003-03-13 Autoriza a empresas del sistema financiero la recompra

de la cartera crediticia que hubieran transferido, cuando
esta tenga como objetivo permitir a deudores acogerse 302- 2003
al Programa de Rescate Financiero Agropecuario.

2002-01-04 Reglamento para la Administracin de los Riesgos de 006- 2002

Operacin.

2001-06-20 Normas para la Gestin de Tesorera 0472-2001

2001-06-19 Normas para el tratamiento aplicable a la cartera

crediticia adquirida en el marco de los procesos de
reorganizacin societaria de las empresas del sistema 0468-2001

77
 financiero.

2000-06-28 Normas especiales sobre vinculacin y grupo 0445-2000

econmico

99- 12- 20 Reglamento de Transferencia y Adquisicin de Cartera 1114-99

Crediticia.

99 -11 -26 Reglamento de Auditoria Externa 1042-99

99 11-26 Reglamento de Auditoria Interna 1041-99

99- 11-26 Reglamento del Sistema de Control Interno 1040-99

96- 07-16 Reglamento de Cuentas de Ahorro con Ordenes de Pago 433-96

aplicable a las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito

91- 09-12 Estatuto Social de la Federacin Peruana de Cajas 535-91

Municipales de Ahorro y Crdito

15. Informe Anual de Riesgos Caso CAC CREDIPLATA

78
 16. GLOSARIO DE INDICADORES FINANCIEROS
A. INDICADORES DE SOLVENCIA
Ratio de Capital Global: Patrimonio efectivo / activos y contingentes
ponderados por riesgo totales riesgo de crdito, riesgo de mercado y riesgo
operacional (en porcentaje). Vigente a partir de Julio 2009.
Pasivo Total / Capital Social mas Reservas: Nivel de apalancamiento
financiero de la empresa (en numero de veces)

B. INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Atrasada / Crditos Directos.
Porcentaje de los crditos directos que se encuentra en situacin de vencido o
en cobranza judicial.
Cartera Atrasada MN y ME / Crditos Directos MN. Porcentaje de los
crditos directos en moneda nacional que se encuentra en situacin de
vencido o en cobranza judicial.
Crditos Refinanciados y Reestructurados / Cruditos Directos.
Porcentaje de los crditos directos que han sido refinanciados o
reestructurados.
Provisiones / Cartera Atrasada.- Porcentaje de la cartera atrasada que se
encuentra cubierta por provisiones.

C. INDICADORES DE LIQUIDEZ
Ratio de Liquidez en MN y ME. Promedio mensual del ratio diario de los
activos lquidos en MN entre pasivos de corto plazo en MN Y ME..
Caja y Bancos MN / ME Obligaciones a la Vista MN. Capacidad de la
empresa para afrontar sus obligaciones a la vista en MN con el efectivo
disponible en moneda nacional.

D. POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

Posicin Global en Moneda Extranjera / Patrimonio Efectivo. Porcentaje
del patrimonio efectivo que se encuentra expuesto a riesgo cambiario al
ltimo dia del mes.

79
VII. APENDICE

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICION

SUJETA AL RIESGO DE CAMBIO.
Las operaciones en moneda extranjera que la Cooperativa ha realizado durante el
ejercicio se efectuaron en el mercado de libre circulacin y han sido registrados
contablemente al tipo de cambio vigente en la fecha de la operacin, registrando las
variaciones por diferencia de cambio en las cuentas de resultados.

a) Los saldos en Moneda Extranjera expuestos a riesgo de cambio son:

Rubro En Dlares Americanos

Activo 30/04/2011 31/12/2010 31/12/2009

Disponible 4,042,384 3,379,436 2,563,034
Inversiones Negociables
Cartera de Creditos 3,893,607 3,409,211 3,463,435
Cuentas por Cobrar
Bienes Realizables recibidos 125,689 125,689 125,689
Inversiones Permanentes
Otros Activos 3,730 3,645 2,831

Total activos 8,065,410 6,917,981 6,154,989

Pasivo
Obligaciones con los Asociados 7,104,038 5,831,527 5,800,041
Adeudos y Obligaciones Finan
Cuentas por Pagar 5,704 2,080 5,369
Otros Pasivos 3,293 4,902 2,832

Total del pasivo 7,113,035 5,838,509 5,808,242

Exposicion neta sujeta a Riesgo

de Cambio 952,375 1,079,472 346,747

80
INDICE 1.14 1.18 1.06
OPTIMO =1 =1 =1

b) Los tipos de cambio de compra y venta utilizados al cierre de cada mes por dlar
es el siguiente:

81
 VIII. ANEXOS

COBERTURA DE CARTERA DETERIORADA

2001 112.40%

2002 120.20%

2003 114.40%

2004 98.44%

2001 2002 2003 2004

RENTABILIDAD

Utilidad Neta (miles de dlares) 3506 6200 7420 7886

Retorno sobre Patrimonio 38.48% 42.18% 37.54% 30.21%

Retorno sobre activos 4.83% 6.45% 6.06% 5.17%

OPERATIVOS
33.09% 36.22% 31.42% 32.08%
Gastos Op. Sobre ingresos financieros
9.71% 8.62% 8.69%
Gastos sobre activos 9.69%
11.59% 11.40%
Gastos Op. Sobre cartera bruta promedio 13.81% 13.67%
BALANCE (MILES DE DOLARES)
93,169 125,589
ACTIVOS 72,627 96,157
90,937 116,579
COLOCACIONES BRUTAS 50,103 69,515
93,687 111,521
DEPOSITOS 54,189 67,361
19,767 26,104
PATRIMONIO NETO 9,117 14,698
APALANCAMIENTO 6.97 5.54
5.19 4.85
PASIVO SOBRE PATRIMONIO

82
BASILEA 7.71 7.01

CAPITALIZACION 7.43 6.12

ACTIVO SOBRE PATRIMONIO 6.19 5.85

CALIDAD DE CARTERA 7.97 6.54

CARTERA ATRASADA SOBRE CARTERA 4.41% 4.33%

BRUTA 7.58 3.90%

PROVISIONES SOBRE CARTERA ATRASADA 151.07% 150.26%

PROVISIONES SOBRE CARTERA173.20% 161.83%

DETERIORADA
114.44% 98.44%
OTROS DATOS
112.44% 120.18%
NUMERO DE EMPLEADOS
211 272 338 391.00

APALANCAMIENTO Y ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO

A diciembre de 2003 los activos ponderados por riesgo llegaron a US$ 94.3 millones,
a los que les corresponde un patrimonio efectivo, asignado a riesgo crediticio,
calculado en US$ 13,2 millones.

El ratio de suficiencia patrimonial, que relaciona los activos y crditos ponderados por
riesgo con el patrimonio efectivo, alcanzo 7.1 veces nivel que se encuentra debajo del
mximo establecido por la SBS (11veces).

83
 APALANCAMIENTO Y ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO

(Expresado en Miles de Dlares)

2000 2001 2002 2003 2004

TOTAL PATRIMONIO EFECTIVO 5,879 7,802 11,917 13,177 63,180

Patrimonio asignado a riesgo crediticio (IV) 5,879 7,802 11,917 13,177 63,180

Patrimonio asignado a riesgo de mercado (II) 95 107 0 664 0

ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO (I)

38,722 56,781 72,727 94,308 384,270

RATIOS DE APALANCAMIENTO
6.59 7.28 6.10 7.16 6.08
Riesgo crediticio (I/ IV)
6.76 7.43 6.12 7.71 7.01
Riesgo global l + (K*II) / (III)
11.00 11.00 11.00 11. 00 11
Limite vigente (K)

84
85
86
87