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MARCOS
(Fundada en 1551)
INDICE
INDICE ................................................................................................................................................. 2
1. INTRODUCCION............................................................................................................................... 4
2. ESTUDIO DE MERCADO ................................................................................................................... 4
2.1 SITUACIN ACTUAL................................................................................................................... 4
2.2 ESTIMACIN A FUTURO ............................................................................................................ 6
2.3 PRINCIPALES COMPETIDORES .................................................................................................. 7
3. ESTUDIO TCNICO ........................................................................................................................... 9
3.1 FABRICACIN DE EQUIPOS ELECTRNICOS DE REHABILITACIN, TERAPIA FSICA, GERIATRA
Y ESTTICA CORPORAL .................................................................................................................... 9
3.1.1 BLANKET-HOT: ................................................................................................................... 9
3.1.2 STIMULATOR: ................................................................................................................... 12
Estimulador Elctrico Terapia Digital Acupuntura Masajes ..................................................... 18
3.1.3 CONTROL LIGHT: .............................................................................................................. 20
3.1.4 PARAFFIN: ........................................................................................................................ 23
3.1.5 ULTRASONIC: ................................................................................................................... 27
4. ANLISIS DE LAS INVERSIONES ..................................................................................................... 33
4.1 ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES ............................................................................................... 33
4.2 CAPITAL DE TRABAJO .............................................................................................................. 33
4.3.1 CICLO PRODUCTIVO ......................................................................................................... 34
4.4 GASTOS PARA PUESTA EN MARCHA ....................................................................................... 35
4.5 CALENDARIO DE INVERSIN ................................................................................................... 36
5. ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO .......................................................................................... 37
5.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO .............................................................................................. 37
5.2 PRESUPUESTO DE INGRESOS .................................................................................................. 37
5.3 PRESUPUESTO DE EGRESOS. ................................................................................................... 37
5.3.1 COSTOS DE PRODUCCIN ................................................................................................ 37
6. FLUJO DE CAJA PROYECTADO ....................................................................................................... 41
6.1 FLUJO DE CAJA ECONMICO. FLUJO DE CAJA LIBRE .............................................................. 41
6.2 FLUJO DE CAJA FINANCIERO Y FLUJO DE CAJA NETO ............................................................ 41
7. EVALUACIN DEL ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO ............................................................. 42
7.1 COSTO PROMEDIO DE CAPITAL WACC ................................................................................... 42
7.1.1 COSTO DEL ACCIONISTA .................................................................................................. 43
7.2 INDICADORES DE RENTABILIDAD ............................................................................................ 44
7.2.1 VALOR ACTUAL NETO (VAN) ............................................................................................ 44
7.2.2 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) ................................................................................... 45
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8. RECOMENDACIONES..................................................................................................................... 47
9. CONCLUSIONES ............................................................................................................................. 48
10. BIBLIOGRAFA.............................................................................................................................. 49
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1. INTRODUCCION
La elaboracin de un proyecto es un trabajo muy complejo el cual esta enlazado
con muchas variables las cuales tienen que ser analizadas minuciosamente, esto
con el objetivo de tener la prediccin ms exacta de lo que podra pasar con
nuestro proyecto de inversin, ya sea un proyecto nuevo o un proyecto de
expansin.
En el siguiente trabajo detallaremos paso a paso los procesos que se siguieron
para elaborar el proyecto de inversin fabricacin de equipos de terapia fsica
para el cual primero hicimos un estudio de mercado el cual nos arrojara datos
estadsticos mediante los cuales podremos determinar qu tan viable es el
proyecto, eso a grandes rasgos ya que an no podemos determinar si el proyecto
realmente va o nova, por otra parte haremos un estudio tcnico para determinar
qu tan viable es la fabricacin de estos productos de acuerdo a las materias
primas que tenemos y los insumos que necesitamos, posteriormente haremos el
estudio financiero, y el flujo de caja proyectado ya que es un proyecto a futuro,
para finalmente mediante el TIR y el VAN, determinar matemticamente la
viabilidad del proyecto final.
Al concluir esta elaboracin del proyecto, habremos obtenido una proyeccin casi
exacta de lo que significara invertir en dicho proyecto, para finalmente entrelazar
todos los datos obtenidos y determinar realmente si el proyecto es rentable o no.
Cabe resaltar que el hecho que en el papel el proyecto resulte viable no quiere
decir que en la prctica sea as ya que siempre se asume cierto riesgo ya que
estos datos son probabilidades y lo nico que conseguimos con esto es minimizar
el riesgo, por lo tanto en todo proyecto de inversin se asume ciertos riesgos los
cuales son predecibles solamente en cierto grado.
2. ESTUDIO DE MERCADO
2.1 SITUACIN ACTUAL
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Ilustracin 1: Incremento y proyeccin de la poblacin del adulto mayor en Lima Metropolitana FUENTE: INEI/
Elaboracin propia
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En base a ello nuestra participacin proyectada para los prximos 5 aos es, en el
mercado local, de acuerdo a la Tabla N 1 porcentaje de participacin local.
Aos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Porcentaje de 20% 25% 35% 45% 60%
participacin
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Aos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Porcentaje de 0.0% 1.0% 1.5% 2.0% 3.0%
participacin
Tabla N 2: Porcentaje de participacin mundial fuente: datos ejecutivos
A largo plazo, se trata de internacionalizar a todos los pases del mundo, iniciando
por los pases con los que se cuenta con acuerdos comerciales tales como APEC
(Foro de Cooperacin Asia Pacfico), EFTA (Asociacin Europea de Libre
Comercio) y TPP (Acuerdo de Asociacin Transpacfico). Esto es, basado en el
incremento del gasto pblico social en salud por habitante en pases de
Sudamrica tal como lo muestra la figura N 2.
Ilustracin 3: Gasto pblico social en salud por habitante en pases de Sudamrica, 2000 a 20093
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JP Rehab Importador de Si
SRL equipos de
rehabilitacin y
esttica
Phillips Importador de No
Peruana equipos de
SA rehabilitacin
Otros Pequeas No
empresas con
nfima presencia en
el mercado
Tabla N 3. Principales competidores.- fuente: resumen ejecutivo
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3. ESTUDIO TCNICO
BLANKET-HOT:
A) Fabricacin de Fajas trmica elctricas, para esttica corporal,
usadas para la reduccin de medidas y moldeado de la figura.
Tenemos varios tamaos y modelos, incluye termo-regulador, para
variar temperatura.
B) Fabricacin de compresas trmicas elctricas, para uso en
rehabilitacin, terapia fsica y geriatra. Tenemos varios modelos y
tamaos, para todas las necesidades, incluye termo-regulador.
C) Fabricacin de Mantas Trmicas, usadas en rehabilitacin, geriatra y
para uso domstico para abrigarse durante toda la noche en lugares
muy fros, incluye termostato de temperatura.
A) VELFORM
Especificacin Tcnica:
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A) THERATHERM
Especificaciones tcnicas:
o Tamao: 36 x 36cm
o Temperatura de tratamiento teraputico entre 45-75C.
o Tiempo de tratamiento entre 1 y 60 minutos.
o Funda de franela especialmente diseada.
o Control de temperatura y tiempo de tratamiento digital.
o Incluye transformador de energia.
o 1 ao de garanta.
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MANTA TRMICA
A) THERAPIST CHOICE
Caractersticas:
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STIMULATOR:
A) Fabricacin de equipos de electro-estimulacin con corriente fardica
y galvnica, usada en rehabilitacin y terapia Fsica para reeducar
msculos, estimular terminaciones nerviosas y msculos atrofiados.
Equipos tipo TENS y ondas interferenciales, usados como analgesia.
B) Equipos de micro-corrientes, usados en esttica facial y tratamientos
de la piel. Equipos de estimulacin muscular, usados en gimnasia
pasiva para el moldeado del cuerpo.
C) Equipos de drenaje linftico, con electro estimulaciones secuenciales
y programadas, usadas en esttica corporal , para la eliminacin de
celulitis.
EQUIPOS DE ELECTROESTIMULACION
A) CORRIENTE FARADICA
o Proteccin: Clase 1
o Conexin de red: 220 V 45-60 Hz
o Consumo: 4 V.A.
o Prestaciones: 2 canales de ajuste independiente
o Tipo de corriente: Pulso neofardico asimtrico
o Ritmo: 20 a 200 contracciones por minuto
o Dimensiones: Ancho: 180 mm
o Alto:90 mm
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o Profundidad: 120 mm
o Peso: 1.2 Kg.
Presentacin:
o Gabinete de acero, pintura plstica texturada, frente de policarbonato marfil,
contrafrente y cubierta de color marfil
o Accesorios incluidos:
o 2 pares de electrodos de goma conductora de 100 mm de dimetro
B) CORRIENTE GALVANICA
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Especificaciones tcnicas
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C) CORRIENTE TENS
(Estimulacin nerviosa elctrica transcutnea o percutnea)
Detalles Tcnicos
Caractersticas Tcnicas
Tratamientos
o Rehabilitacin kinesiolgica
o Terapia del dolor
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D) ONDAS INTERFERENCIAL
Caractersticas generales
Aparato Clase I
Alimentacin: 220 VCA 50/60 Hz
Consumo promedio: 200 Vatios
Controlado por Microprocesador
Pantalla LCD Grfica COLOR de 320 x 240 sensible al tacto, retro iluminada
Accesorios:
Dimensiones:
Ancho: 48 cm.
Alto: 21 cm.
Profundidad: 37 cm.
Peso: 2,6 Kg.
Peso Total (c/ Accesorios y Bolso): 4,7 Kg
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EQUIPOS DE MICROCORRIENTE
A) ELECTROLIFTING
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CONTROL LIGHT:
A) Fabricacin de lmparas de infrarrojo y ultravioleta , del tipo
rodante de base pesada y con control electrnico de intensidad
de potencia y temporizador, usadas en terapia fsica.
LAMPARA FRUORESCENTE
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Uso:
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LAMPARAS UV
o Modelo NO .: JZ-UV
o Material aplicable: Nonmetal
o Clase tcnica: Lser de onda continua
o Clasificacin del laser: Lser slido
o Mtodo de marcado: Marcado de escaneado
o Embalaje: como su peticin
o Potencia mxima: 3W / 5W
o Marca registrada: Joylaser
o Origen: Dongguan, Guangdong, China
o Visibilidad del lser: Invisible
o Sistema de refrigeracin: Refrigeracin por agua
o Longitud de onda del laser: Laser ultravioleta
o Tipo: Mquina Ultravioleta de Marcado Lser
o Modelo: Jz-UV3
o Especificacin: 700 * 750 * 800 (depende)
o Cdigo del SA: 845610009
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o Parmetros tcnicos:
o Modelo JZ-UV3 JZ-UV5
o Laser tipo lser UV
o Potencia mxima 3W / 5W
o Rango de frecuencia 10-100KHz
o Rango de ancho de pulso 13-80ns
o Longitud de onda del laser 355nm
o rea de grabado 110mm 110mm (opcional)
o Precisin de repeticin 0.1Um
o Dimetro del haz 0.8mm
o Refrigeracin Refrigeracin por agua
PARAFFIN:
A) Fabricacin de tanques de parafina, en varios modelos y tamaos,
usados en rehabilitacin y esttica.
TANQUES DE PARAFINA
A) THERABATH
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B) PARA-THERAPY
Especificaciones
CARACTERISTICA CUANTIFICACION
Dimensiones del tanque interno 19-3 / 4 "L x 11-1 / 2" W x 5-3 / 4 "D (500 L x 290 W x
145 D)
REQUISITOS ELECTRICOS
Tensin de entrada 120 VAC
Frecuencia 50/60 Hz
Intensidad 3 AMPERIOS
Potencia de salida 0.36 Kw
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ULTRASONIC:
A) Fabricacin de equipos de ultrasonido y terapia combinada, usados
en terapia fsica y esttica corporal y facial.
EQUIPOS DE ULTRASONIDO
A) SONOPULS 492
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Especificaciones tcnicas
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B) US 1000 3 EDICIN
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Tabla N 4. Inversin en intangibles. Monto en dlares sin IGV. Fuente: resumen ejecutivo
Tabla N 5. Inversin en activo fijo. Monto en dlares sin IGV. Fuente: resumen ejecutivo
Para calcular el monto del capital de trabajo se utilizar el mtodo del perodo de
desfase que permite calcular la inversin utilizar para financiar la operacin desde
el instante en que se adquieren los insumos hasta el momento en que se
recupera el capital invertido mediante la cobranza de la venta; mediante la
siguiente ecuacin:
C. T. = (Costo total del ao / 365 das) Nmero de das del ciclo productivo
Donde:
o Costo total de las operaciones anuales: considera los costos totales de
mantener la operacin durante todo el ao incluyendo costos de produccin,
mano de obra directa, gastos administrativos y gasto de planilla. En el punto.
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CICLO PRODUCTIVO
Para calcular el ciclo productivo se asumir que el da 1 se realizan las compras y
abastecimiento de materia prima y materiales; los cuales permanecen en el
almacn un promedio de 21 das (se contempla realizar las compras cada 3
semanas) hasta que sean requeridos para la produccin. El bien final se produce
en un promedio de 10 das y posteriormente permanecer en promedio 1 das
hasta que el cliente lo recoja y cancele el total del pedido (no se contempla dar
crdito posterior al recojo de los productos ya que es contra entrega). Por tanto el
capital de trabajo invertido queda inmovilizado por un promedio de 32 das.
= + +
= 21 + 10 + 1 = 32
o = [ 9,000/365 ] 32 = $ 789.04
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d) Otros: Incluyen los gastos extras que pueden surgir durante el curso normal
del desarrollo del proyecto. Estimndose un total de US$ 23,000.
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Tabla N 8. Gastos para la puesta en marcha. Monto en dlares sin IGV. - fuente: resumen ejecutivo
Tabla N 9. Calendario de inversin. Montos en dlares sin IGV. Fuente: resumen ejecutivo
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El presupuesto de ingresos estar dado por las ventas totales (sin IGV) de
acuerdo a lo proyectado en el Plan de Ventas, tal como se muestra en la tabla N
10 Ventas estimadas:
.
Tabla N 10 Ventas estimadas. Montos en dlares sin IGV. Fuente: resumen ejecutivo
COSTOS DE PRODUCCIN
Tabla N 11. Costos de produccin. Montos en dlares sin IGV. Fuente: resumen ejecutivp
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GASTOS DE PLANILLA
Por tanto los beneficios laborales originan un sobrecosto laboral asumido por la
empresa; incrementando en un factor de 1.43 la remuneracin bsica mensual.
En la Tabla N12 se muestra el presupuesto total de planilla que incluye el costo
de mano de obra directa y el gasto de planilla del personal administrativo.
GASTOS DE ADMINISTRATIVOS
A. GASTOS DE ADMINISTRACIN
Incluye los gastos de alquiler, servicios generales (electricidad, agua y desage,
telefona fija, mvil e internet), servicios de terceros (seguridad y vigilancia,
limpieza, mantenimiento, fumigacin) y movilidad.
B. GASTOS DE GESTIN HUMANA
Incluye los gastos relacionados con la implementacin de los planes de Gestin
Humana para los trabajadores; tales como eventos, agasajos y capacitaciones.
C. GASTOS DE VENTAS
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Para todos los costos se considerar un incremento anual del 10% para
compensar efectos de inflacin y aumento de precios.
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El costo del capital corresponde a aquella tasa que se utiliza para determinar el
valor actual de los flujos futuros que genera un proyecto4. Se utilizar el costo
promedio ponderado del capital (WACC); proporcionalmente al costo del capital
financiado con deuda bancaria y al costo del financiado con capital propio.
COSTO DE LA DEUDA
= [ ( )]
Dnde:
Kd: Costo de la deuda
T: Impuestos
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= + ( ) +
Dnde:
Ke: Costo del capital propio
rf: Tasa libre de riesgo
rm: Retorno del mercado
: Ratio de riesgo para un sector econmico
Riesgo pas: tasa aplicable para extrapolar los datos desde el pas donde se
realizan las mediciones de rentabilidad al pas donde se realiza la inversin.
= [1 + (1 ) ( )]
0.4
= 1.22 [ 1 + (1 0.3) ( )] = 1.789
0.6
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= (+) + (1 ) (+)
40 60
= 14.16 (40+60) + 16.80 (1 0.3) (60+40) = 12.72%
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Ilustracin 4Tabla N 18. Razn Beneficio / Costo. Montos en dlares sin IGV.
elaboracin propia11
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8. RECOMENDACIONES
El anlisis realizado para el plan de negocio evidenci su viabilidad; sin embargo
es factible sealar algunas recomendaciones que podran contribuir con el
desarrollo del sector, as como posibles posteriores estudios relacionados a los
tratados en el presente trabajo:
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9. CONCLUSIONES
1) El entorno en el cual se desenvuelve el plan muestra perspectivas
favorables para los prximos aos; un creciente apoyo poltico y
econmico por parte del Estado Peruano. El bajo uso de tecnologa
moderna y el mbito informal en el que se desenvuelve la mayora de
competidores; generan grandes oportunidades para ser aprovechadas
por la presente propuesta.
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10. BIBLIOGRAFA
o [1] http://gestion.pe/economia/todo-pulmon-crecimiento-sector-salud-y-
aseguramiento-privado-2106447
o [2] http://www.acuerdoscomerciales.gob.pe/
o [3]
http://www.paho.org/chi/images/PDFs/salud%20en%20sam%202012%2
0(ene.13).pdf
o [4]http://aempresarial.com/servicios/revista/324_9_RNBMQJTOEZIOLSS
MSWQOCDWMJRZXXBXPPYBFIUTNUCBFUTSNPI.pdf
o [5]http://aempresarial.com/servicios/revista/169_9_TCQEMTSVXYEADF
ZGKZPDMJHHUQGFDWQXZGBLAUHXTLYXRYECXT.pdf
o [6] http://desarrolloperuano.blogspot.pe/2012/08/el-peru-en-el-ranking-
latinoamericano.html
o [7] https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-son-el-
van-y-el-tir
o [8] http://economipedia.com/definiciones/valor-actual-neto.html
o [9] http://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html
o [10] http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2010/10/la-tasa-interna-
de-retorno-fac.html
o [11] https://www.gestiopolis.com/calculo-de-la-relacion-beneficio-coste/
o [12] http://www.crecenegocios.com/el-analisis-costo-beneficio/
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