ANEXOS

SUMRIO

1. PESQUISA NACIONAL DO GRAU DE EDUCAO FINANCEIRA DA

POPULAO BRASILEIRA ........................................................................................ 2

2. INVENTRIO DE AES DE EDUCAO FINANCEIRA.................................... 32

3. EXPERINCIAS INTERNACIONAIS ......................................................................... 36

4. ORIENTAO PARA EDUCAO FINANCEIRA NAS ESCOLAS ..................... 56

5. PROGRAMAS SETORIAIS ........................................................................................... 86

5.1. BANCO CENTRAL DO BRASIL......................................................................... 86

5.2. EDUCAO DO INVESTIDOR ........................................................................... 96

5.3. PREVIDNCIA SOCIAL E PREVIDNCIA COMPLEMENTAR FECHADA ............... 135

5.4 MERCADOS DE SEGUROS, PREVIDNCIA COMPLEMENTAR ABERTA E

CAPITALIZAO.............................................................................................................. 147

6. ORIENTAES PARA EDUCAO FINANCEIRA DE ADULTOS .......... .... 156

1
1. PESQUISA NACIONAL DO GRAU DE EDUCAO FINANCEIRA

DA POPULAO BRASILEIRA

Em 2008, o grupo de trabalho institudo pela Deliberao Coremec n 3/2007,

com o apoio da BM&FBOVESPA, promoveu pesquisa de mbito nacional com o objetivo de

mensurar o grau de educao financeira da populao brasileira, compreendendo os diferentes

mercados regulados pelo Banco Central (BCB), pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM),

pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc e pela Superintendncia

de Seguros Privados (Susep).

A pesquisa realizada pelo Instituto Data Popular ouviu 1.809 pessoas em seis

capitais do pas Porto Alegre, So Paulo, Rio de Janeiro, Braslia, Salvador e Recife, com

diferentes perfis de renda e graus de escolaridade.

O objetivo da pesquisa foi avaliar o grau de educao financeira da populao

brasileira, detalhando os diferentes temas relacionados, como oramento domstico, hbitos de

consumo e de poupana, relao com as instituies do sistema financeiro, conhecimento e

percepo dos diferentes produtos financeiros e meios de pagamento, abordando as formas de

poupana, o crdito, o investimento, a previdncia, os seguros e a capitalizao. Tambm foi

investigado o nvel de conhecimento dos cidados com relao aos rgos reguladores do

Sistema Financeiro Nacional. Tais informaes mostram-se importantes por diferentes motivos.

Primeiro, em razo de servirem como subsdio para o desenho de polticas

regulatrias adequadas ao grau de compreenso dos produtos financeiros por parte do cidado.

Segundo, porque apontam as reas nas quais o cidado mais vulnervel, por

desinformao ou falta de habilidades especficas para compreender os produtos e os servios

financeiros que lhe so oferecidos pelo mercado financeiro, dirigindo, desse modo, os esforos

educacionais do governo.

2
 Finalmente, por permitirem traar linha de base que sirva de referncia para uma

nova avaliao no futuro, a fim de verificar se os esforos coordenados de educao financeira

produziram impactos mensurveis no grau de conhecimento financeiro da populao brasileira.

Para alcanar esses objetivos, dada a existncia de recursos limitados diante do

tamanho da populao e do territrio nacional, a pesquisa foi planejada para ser realizada em trs

etapas. Inicialmente, foi conduzido levantamento das pesquisas similares e recentes (Desk

Research), com a finalidade de reunir informaes sobre o tema, de evitar que fossem realizadas

perguntas sobre assuntos j conhecidos e, finalmente, de orientar a formulao das questes das

entrevistas das fases posteriores.

De posse dos resultados do Desk Research, o processo de entrevistas ocorreu em

duas etapas: uma qualitativa e outra quantitativa.

A primeira etapa compreendeu a pesquisa qualitativa, com a criao de oito

grupos de discusso quatro em So Paulo e quatro no Recife , contendo crianas (de 11 a 15

anos), adultos (de 18 a 45 anos) e idosos (de mais de sessenta anos). Os integrantes desses dois

ltimos grupos tinham, no mnimo, o ensino mdio incompleto e renda mensal na faixa de

R$700,00 a R$3.500,00.

A segunda etapa compreendeu a pesquisa quantitativa, abrangendo 1.809 pessoas:

homens e mulheres de 20 a 70 anos, com renda mensal entre R$570,00 e R$5.701,00, divididos

pelas classes A, B, C e D, em seis cidades (So Paulo, Rio de Janeiro, Braslia, Salvador, Recife,

Porto Alegre). A amostra foi ponderada por local e por grupo de renda.

As principais concluses da pesquisa esto relacionadas a seguir.

3
Principais concluses

A concluso principal da pesquisa, aps a realizao das entrevistas, que o nvel de

educao financeira da populao brasileira ainda baixo. Vale mencionar que essa inferncia

apresenta similaridade com os resultados alcanados por outras pesquisas, no mundo, mesmo

entre populaes de pases economicamente desenvolvidos.

Apesar da concluso comum e em linha com as pesquisas internacionais, realizadas do

Reino Unido, Japo, Austrlia e EUA, dentre outros pases, o levantamento realizado pelo Data

Popular apontou detalhes especficos da sociedade brasileira que merecem reflexo por parte de

formuladores de polticas pblicas e pelo prprio mercado.

Apesar de 1/4 dos entrevistados estar com restries cadastrais na praa; de 44% terem

pedido dinheiro emprestado nos ltimos meses;e de trs em cada dez pagarem apenas o valor

mnimo da fatura do carto quando a situao aperta, a maior parte dos entrevistados (52%) se

autodenominaram pessoas poupadoras. A pesquisa tambm revela que 69% delas fazem

alguma planilha para acompanhar os gastos da famlia e outros 66% guardam os comprovantes

de suas compras. uma indicao positiva: existe uma percepo do que certo e do que

errado na hora de gastar o dinheiro. Na prtica, contudo, ante a presso das necessidades e

urgncias do dia a dia, essa percepo prejudicada.

Para os cidados das classes C e D e com menos escolaridade, essa situao mais

sentida. A preferncia pelo consumo imediato, mesmo arcando-se com muitas prestaes e

encargos financeiros, em vez de pela economia do dinheiro para pagar o consumo a vista, sem os

encargos. H pouca orientao quanto ao tema. Quase metade (43%) dos entrevistados com at

trs anos de estudo que compram a prazo prefere parcelas de valores menores, mesmo que essas

prestaes embutam juros altos, que nem sempre so percebidos. Para aqueles que tm quinze ou

mais anos de estudo, a escolha considerando o peso dos juros se limita-se a apenas 21% dos

entrevistados. Quando inadimplentes, comum pedirem o nome emprestado a algum. Do

4
total de entrevistados, 26% estavam, na poca da pesquisa, com o nome comprometido na praa,

e desses, quase 60% no pretendiam quitar o dbito imediatamente, preferindo aguardar o

processo de renegociao com o financiador.

O estudo demonstra ainda a relao das pessoas com as instituies financeiras. De 1.809

entrevistados, 17% no possuem nenhum tipo de conta bancria, e 40% dos que tm algum

relacionamento com os bancos utilizam a conta de poupana mais como conta-corrente do que

investimento para o futuro. Dessa forma, a necessidade de emprstimo, por exemplo, muitas

vezes atendida por parentes ou amigos. Somente nas classes A e B, os bancos aparecem como a

primeira opo de quem precisa contrair uma dvida.

A maioria dos entrevistados tem conhecimento sobre os seguros citados na pesquisa (de

vida, de casa, de veculos, contra acidentes pessoais etc.), embora essa informao nem sempre

signifique que tais servios sejam efetivamente contratados.

Por fim, o estudo avaliou o grau de conhecimento da populao sobre as instituies

financeiras. As pessoas, em geral, j ouviram falar em nomes como Banco Central, BNDES,

Bovespa, BM&F e, com menos frequncia, Susep, SPC (sigla relativa Secretaria de

Previdncia Complementar, substituda, posteriormente realizao desta pesquisa de campo,

pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar Previc) e CVM.

Apenas 40% declararam que fazem algum investimento com o dinheiro que sobra, aps

pagarem suas despesas. Dessa amostra, a escolha de 78% a conta de poupana. As razes para

o no-investimento vo desde a falta de conhecimento at o medo de perder dinheiro, a

burocracia exigida em algumas aplicaes e a falta de liquidez do produto.

Nas sees seguintes, so apresentadas as concluses por cada parte da pesquisa.

5
1.2 Despesas da famlia

1.2.1 O papel da mulher no oramento

Resultados da pesquisa qualitativa apontam que a mulher a principal

responsvel na administrao do oramento domstico. ela quem organiza os gastos, decide o

que ser feito com o dinheiro e assume a responsabilidade pelas compras em geral. A tese foi

comprovada tambm na pesquisa quantitativa.

Das mulheres casadas, 71% declararam que controlam o oramento.

Para 67% dos homens, porm, so eles que do a palavra final nas contas da casa.

1.2.2 Principais gastos da famlia

Supermercado e contas de servios/utilidades pblicas (luz, telefone, gs, gua) so

gastos comuns para quase todos os entrevistados. Nos demais itens, h diferena nas despesas

mais frequentes entre as classes A/B e C/D.

Gastos com plano de sade, mdico, dentista, Despesas com aluguel ou prestao de imvel

por exemplo, esto presentes em 63% das esto presentes em 35% das respostas das famlias

respostas das classes A e B, contra 25% dos C e D, e em menos de 25% das respostas do grupo

segmentos C e D. A e B.

Metade dos entrevistados (52%) diz que so pessoas poupadoras.

6
 1.2.3 Incluso nos cadastros negativos e servios de proteo ao crdito

A inadimplncia est presente na vida da maioria da populao: 54% dos entrevistados j

tiveram o nome sujo alguma vez na vida.

No universo dos trabalhadores formais, 49% afirmaram que enfrentam ou j enfrentaram

essa situao, ante 62% dos trabalhadores informais

Dentre os que ainda no tm filhos, a soma chega a 43%, ante 60% do grupo dos que j

so pais.

Considerando-se o quesito renda econmica, a condio de estar ou ter sido includo

alguma vez na lista de devedores apresenta alguma distino.

Percentual dos entrevistados que declaram ter sido includos em

cadastro negativo Por classe

Classe A 44%

Classe B 55%

Classe C 53%

Classe D 57%

Vinte e seis por cento (26%) dos entrevistados estavam, na poca da pesquisa, com o nome sujo na

praa. Desse total, quase 58% no pretendiam quitar o dbito imediatamente, pois consideravam

melhor esperar a empresa entrar em contato com eles (41%) ou a dvida caducar (17%).

Para boa parte de quem j esteve na condio de inadimplente, ficar com o nome sujo na

praa significa constrangimento ou desmoralizao social e, no raro, determina o melhor

controle de gastos e novas formas de pagamento.

7
 Sobre o nome sujo:

70% acham que uma forma de constrangimento;

65% acreditam que faz a pessoa ter melhor controle dos gastos;

57% pensam que obriga a pessoa a pagar mais a vista ou usar mais o carn;

37% consideram que desmoraliza a pessoa perante amigos e parentes;

30% acham que faz com que a pessoa frequente estabelecimentos aonde no ia antes;

30% acreditam que no impede a pessoa de comprar o que deseja.

1.2.4 Organizao financeira

81% 69% 66% 77%

fazem lista de fazem planilha de guardam comprovantes fazem declarao de
supermercado gastos na famlia de compras Imposto de Renda

menos frequente, dentre os entrevistados com mais de sessenta anos, a elaborao de

planilhas de gastos ou lista de supermercado.

Percentual dos entrevistados que declaram elaborar

planilha de gastos ou lista de supermercado Por

faixa etria

De 20 a 29 anos 72%

De 30 a 39 anos 73%

De 40 a 59 anos 69%

60 anos ou mais 50%

8
1.2.5 Emprstimo de nome

Em todos os grupos de renda, as pessoas declararam que elas ou algum de sua famlia j

emprestou o nome para ajudar algum em dificuldades de comprar, seja na hora de abrir uma

ficha cadastral, seja com a permisso de uso do seu carto de crdito.

Com relao ao emprstimo do nome:

48% j emprestaram o nome para algum;

35% j pediram o nome de algum emprestado;

39% j emprestaram o carto de crdito;

31% j usaram um carto de crdito emprestado.

1.2.6 Hbito de poupar

A maior parte dos brasileiros no poupa tampouco guarda dinheiro para garantir sua

aposentadoria. Segundo a pesquisa qualitativa, baixa a percepo de que, por meio de um

investimento, o dinheiro pode gerar mais dinheiro.

Apenas 44% dos entrevistados declararam que eles ou algum da famlia investem dinheiro todo

ms. J para aposentadoria, o percentual de quem poupa cai para 31%.

Percentual dos entrevistados que conseguem poupar algum dinheiro todo ms

Por classe

Classe A 77% Classe B 53% Classe C 42% Classe D 31%

9
 Percentual dos entrevistados que poupam pensando na aposentadoria

Por classe

Classe A 61% Classe B 37% Classe C 28% Classe D 23%

1.2.7 O consumo do brasileiro

O consumo significa:

incluso (sentimento de pertencimento);

status (bens so smbolos de posio social);

melhora na autoestima (comprar faz bem, principalmente para mulheres).

So tentaes ao consumo:

promoes (sensao de oportunidade nica);

facilidades de pagamento.

1.2.8 Investimentos

Muitos percebem investir como comprar. De acordo com a pesquisa qualitativa,

investimento forma de obter realizao pessoal, seja com a compra de bens, seja com a

aquisio de conhecimentos (educao).

Investir :

comprar um carro;

comprar a casa prpria;

estudar (para proporcionar um trabalho melhor);

comprar um computador;

10
 comprar um eletrodomstico ou eletroeletrnico;

comprar roupas.

1.2.9 Juros e parcelas

Existe uma preferncia pelo consumo imediato, financiado pelo crdito. fato que as

compras para pagamento em prestaes embutem, normalmente, juros maiores. Mas os

brasileiros, principalmente aqueles com menos anos de estudo, nem sempre atentam para o valor

dos encargos financeiros cobrados. Na falta de compreenso do efeito dos juros sobre o

oramento, o mais importante encontrar uma parcela cujo valor caiba na renda do comprador

(no bolso dele).

Preponderncia da ateno em compras parceladas Por classe

Classe Aos juros s parcelas

A 81% 19%

B 70% 30%

C 67% 33%

D 61% 39%

11
 Preferncia entre parcelas mais baixas com juros mais altos e parcelas mais

altas com juros mais baixos Por anos de estudo dos entrevistados

Preferncia por parcela Preferncia por

Idade
mais baixa juros mais baixos

De 0 a 3 anos 47% 53%

De 4 a 7 anos 31% 69%

De 8 a 10 anos 36% 64%

De 11 a 14 anos 28% 72%

15 ou mais 21% 79%

O consumidor tem dificuldade de economizar. Prefere pagar aos poucos e usar o produto

imediatamente a juntar o dinheiro e comprar a vista. Para os entrevistados, o pagamento

parcelado permite efetuar outros gastos ao mesmo tempo.

melhor ficar doze meses pagando, mas tendo o produto em suas mos, do que passar o

mesmo perodo juntando dinheiro e esperando. (Jovem Classe C)

Entre as principais vantagens apontadas para a compra parcelada, uma delas surpreende:

a maior parte dos entrevistados considera positivo o fato de que, nesse sistema, o total de juros

cobrados no est explcito. Em outras palavras, em certos casos pode ser mais reconfortante

desconhecer o peso real dos juros.

Outros benefcios da compra parcelada apontados na pesquisa qualitativa foram:

as parcelas caberem no bolso;

ser uma forma de no enxergar o preo final;

no demandar todo o dinheiro de uma s vez.

12
1.2.10 Pagamento das contas

Segundo a pesquisa, proximidade e facilidade definem a forma ou o local de pagamento

das contas.

Forma / Classe que mais

Facilidades
Local utiliza

Esto em diversos locais

Lotrica Classe C segura, pois no evidencia que esto sacando dinheiro
O atendimento mais rpido

No se paga nada a mais pelo servio

Dbito
Classes A e B Evita o atraso no pagamento
automtico
confivel

O banco mais utilizado para contas em atraso

Outros
Todas as classes O hipermercado traz segurana na medida em que oferece o
locais
prprio caixa para fazer o pagamento.

1.3 A relao com os bancos

1.3.1 Questes de imagem

A maior parte das pessoas mantm uma relao distanciada com os bancos. H uma

percepo de baixa relao custobenefcio. A imagem dos bancos est associada a cobrana de

taxas e tarifas. As concluses da pesquisa qualitativa apontam certa desconfiana em relao a

essas instituies. Muitos preferem sacar o salrio ou a aposentadoria e guard-los em casa,

sendo comum que no se conhea o gerente de sua conta, algo que normalmente s acontece

quando h necessidade de solicitar um emprstimo.

13
 Relacionamento dos entrevistados com os bancos

No possuem conta 17%

S possuem conta de poupana 16%

S possuem conta-corrente 27%

Possuem conta de poupana e conta-corrente 40%

1.3.2 A escolha da instituio

Na maior parte das vezes, o correntista, ignorando a existncia da conta-salrio

instituda pela Resoluo 3.402 do CMN, no escolhe o banco; a escolha imposta ao

empregado por seu empregador. Ou seja, o motivo principal para a abertura da conta ter conta

corrente no mesmo banco escolhido pela empresa que paga o salrio ao empregado. Outro dado

apontado pela pesquisa que quase metade dos entrevistados pertencentes classe A tem mais

de uma conta-corrente.

Razo para a abertura de conta pelos entrevistados

Recebimento de salrio 66%

Interesse pelos benefcios oferecidos pelo banco 22%

Indicao 8%

Escolha, por um terceiro, para o recebimento de aposentadoria pelo titular 2%

Escolha, por um terceiro, para o recebimento de penso pelo titular 2%

14
 Quantidade de bancos em que os entrevistados tm conta Por classe

Classe A Classe B Classe C Classe D

1 banco 53% 68% 74% 88%

2 bancos 38% 27% 22% 9%

3 bancos 9% 5% 4% 3%
*Pesquisa aplicada somente aos que tm conta-corrente.

1.3.3 O uso do banco

Parte expressiva dos entrevistados (29%) usa a conta-corrente s para receber o salrio e,

depois, saca o valor integral.

Uso da conta-corrente Por percentual dos entrevistados

S para recebimento do salrio posterior saque do valor

29%
integral

Cheque, carto de crdito e de dbito 41%

Apenas o carto de dbito 23%

Cheque e carto de dbito 7%

Parte expressiva dos entrevistados (31%) usa a conta de poupana como se fosse uma

conta-corrente.

15
 Uso da conta de poupana Por percentual dos entrevistados

Guarda de dinheiro 53%

Como conta-corrente 31%

Recebimento do salrio 4%

Como investimento futuro 12%

1.4 Produtos financeiros

1.4.1 O talo de cheque

Apesar de 45% das pessoas que possuem conta-corrente usarem cheque, este o meio de

pagamento menos utilizado pelos entrevistados. A pesquisa qualitativa revelou que a nica

vantagem das folhas de papel est no fato de os usurios poderem fazer o chamado pr-datado.

Fora isso, essa forma de pagamento vista como obsoleta, com a desvantagem de no ser aceita

em todo lugar.

Produtos e servios utilizados pelos entrevistados possuidores

de conta-corrente Por percentual dos entrevistados

Carto de dbito 88%

Carto de crdito 71%

Limite especial do banco 52%

Carto de loja 51%

Cheque 45%

16
1.4.2 O carto de dbito

Dos entrevistados com conta em banco da classe A, 90% tm carto de dbito e

consideram que esse instrumento oferece mais praticidade e segurana. Na classe D, o percentual

de 55%.

1.4.3 O carto de loja

Poder parcelar a compra, ficar livre da anuidade e ter acesso imediato ao bem de

consumo so as principais vantagens apontadas na pesquisa por quem tem carto de loja (carto

que permite o parcelamento dos pagamentos, mas que s pode ser utilizado em uma determinada

rede varejista). Os pontos negativos, de acordo com os entrevistados, so que o pagamento s

pode ser feito na prpria loja e que os juros e as taxas de administrao podem no estar

claramente definidos.

Percentual de entrevistados

possuidores de carto de loja

Por classe

Classe A 48%

Classe B 45%

Classe C 50%

Classe D 38%

17
1.4.4 Carto de crdito

Segundo o estudo, 56% dos entrevistados contam com esse meio de pagamento. A

pesquisa revela ainda que, quanto maior a renda e a escolaridade, maior a quantidade de cartes

de crdito. Dois em cada cinco entrevistados da classe A tm pelo menos dois cartes.

Percentual dos entrevistados que

possuem carto de crdito Por

classe

Classe A 75%

Classe B 71%

Classe C 59%

Classe D 33%

As trs principais vantagens apontadas para o carto de crdito so: i) aceito em qualquer lugar;

ii) oferece prazo maior para o pagamento; e iii) proporciona a compra com mais segurana.

Boa parte dos entrevistados, no entanto, desconhece o mecanismo de juros na cobrana

dos cartes, o que pode contribuir para o endividamento. Uma prtica comum detectada na

pesquisa a de pagar apenas o valor mnimo, quando no se tem dinheiro para o pagamento

integral, para poder liberar o carto e continuar comprando. O pagamento do mnimo mais

comum nas classes C e D. Todavia, poucos percebem os efeitos financeiros do no-pagamento

integral da fatura: 16% dos entrevistados acreditam que, se pagarem o mnimo, os juros, as taxas

e as tarifas so menores.

18
 Pagamento da fatura do carto de crdito Por classe

Classe A Classe B Classe C Classe D

Integral 84% 80% 74% 65%

Entre o mnimo e o total 14% 10% 17% 22%

Mnimo 2% 10% 9% 12%

No efetuado -- -- -- 1%

Vantagens do pagamento do valor mnimo da fatura do carto de crdito Por

percentual dos entrevistados

Nenhuma 20%

Pagar menos juros, taxas ou tarifas 16%

Quitar as dvidas aos poucos 11%

Sobrar dinheiro para eventualidades 9%

Rolar a dvida 8%

Programar-se melhor 8%

No comprometer a renda 7%

Ficar livre de uma vez 7%

Quitar parte da dvida sem comprometer o oramento 5%

Pagar outras contas mais importantes 3%

No souberam responder ou no responderam 4%

elevada a proporo dos que declaram pagar o carto de crdito pelo valor mnimo, em

situaes de dificuldade: so 36% dos entrevistados, considerando-se todas as faixas de

renda e escolaridade.

19
1.4.5 Linhas de crdito / emprstimos

A pesquisa revelou que os paulistas so os que mais pedem dinheiro emprestado 77% dos

entrevistados j recorreram a alguma ajuda. A prtica menos comum no Recife e em Porto

Alegre, onde apenas 46% e 57%, respectivamente, costumam tomar emprstimos. A pesquisa

tambm mostra que a tomada de emprstimo mais frequente entre as classes B e C e entre os

trabalhadores com empregos formais.

Sessenta e nove por cento (69%) dos entrevistados pediram,

alguma vez na vida, dinheiro emprestado.

Quarenta e quatro por cento (44%) pediram dinheiro emprestado nos ltimos 24 meses.

Trinta e oito por cento (38%) emprestaram dinheiro nos ltimos 24 meses.

As classes C e D costumam pedir dinheiro emprestado a parentes e amigos, j as classes

A e B, s instituies financeiras.

Opes preferidas de obteno de emprstimo Por percentual dos

entrevistados Por classe

Classe A Classe B Classe C Classe D

Parentes 35% 35% 39% 50%

Bancos 54% 47% 35% 13%

Amigos/vizinhos 9% 11% 22% 31%

Financeiras 2% 6% 4% 6%

Emprstimo informal (agiota) -- 1% -- --

20
 As financeiras tambm so citadas na pesquisa. Os entrevistados que usam esse sistema

de crdito apontam como vantagem o fato de elas oferecerem um ambiente descontrado e mais

informal, com menos burocracia e mais ofertas. As desvantagens ficam por conta dos juros

maiores e de os valores emprestados serem menores.

Razes para a no-solicitao de emprstimo Por possveis muturios

Parente A pessoa no tinha dinheiro

muito constrangedor

Amigo/vizinho A pessoa no tinha dinheiro

Precisava de dinheiro rapidamente

Banco Precisava de dinheiro rapidamente

H muitas taxas e juros

1.4.6 Seguros

Quarenta por cento (40%) dos entrevistados declararam ter seguro de vida.

J o seguro contra acidentes pessoais um benefcio utilizado por 22%.

O seguro de garantia estendida utilizado por 15% dos entrevistados.

Entre as modalidades de seguro mais citadas, est o seguro de vida. Mas os percentuais

variam de acordo com a renda.

21
 Titulares de seguros de vida Por classe

Classe A Classe B Classe C Classe D

O entrevistado 13% 15% 14% 14%

Algum familiar do entrevistado, mas no

16% 15% 12% 3%
ele

O entrevistado e seus familiares 28% 16% 4% 7%

Nem o entrevistado, nem qualquer

42% 53% 68% 74%
familiar seu

Sem resposta 1% 1% 2% 2%

1.4.7 Previdncia privada

A cobertura previdenciria privada no Brasil tem grande potencial de ampliao. Apenas

13% dos entrevistados declararam ter planos dessa natureza. Mesmo na classe A, somente 34%

dos entrevistados possuem previdncia privada, percentual que se reduz para 7% entre as pessoas

da classe D.

Percentual dos entrevistados que possuem plano de previdncia Por classe

Classe A Classe B Classe C Classe D

Pblica e privada 30% 20% 8% 5%

Apenas pblica 42% 53% 56% 36%

Apenas privada 4% 0% 1% 2%

Nenhuma 24% 27% 35% 57%

22
 Percentual dos entrevistados que possuem plano de previdncia Por tipo de trabalhador

Trabalhador Trabalhador Dona de

Desempregado
formal informal casa

Pblica e privada 19% 6% 1% 0%

Apenas pblica 76% 30% 3% 5%

Apenas privada 1% 2% 0% 1%

Nenhuma 4% 62% 96% 94%

1.5 Investimentos

1.5.1 Conhecimento

A pesquisa revelou que o brasileiro entende investimento de diferentes formas, nem

sempre alinhadas com os conceitos econmicos. As percepes so variadas. H quem acredite

que os ttulos de capitalizao rendem mais que a conta de poupana. Esta, por sua vez, nem

sempre considerada como forma de investimento. Produtos com siglas mais complexas, como

CDB ou VGBL, so ainda desconhecidos.

23
 Percepo dos entrevistados acerca de investimentos Por produtos

Aes Investimento de alto risco, mas que traz grandes retornos

As pessoas no sabem ao certo o que significa, mas acreditam que tenham

Fundos, CDBs, CDIs bons rendimentos. Frequentemente esses produtos so confundidos com os
ttulos de capitalizao

Seguro de vida Segundo os entrevistados, s til para quem tem filhos

Ttulos de As pessoas acreditam que rendem mais do que a conta de poupana e so

capitalizao bastante atradas pelos sorteios

O brasileiro entende que o produto retm o dinheiro por muito tempo, embora
Previdncia privada
possibilite resgate com bons rendimentos

No vista como um investimento. O dinheiro colocado l por uma questo

Conta de Poupana de segurana, no para multiplicar o patrimnio. Tem como vantagens a
liquidez e a garantia do governo.

Os entrevistados alegam que um investimento seguro (Ningum consegue

Imveis
tirar de voc), que rende receitas pelo aluguel e de difcil desvalorizao

Para a maioria das pessoas, poupar sinnimo de guardar dinheiro para garantir o futuro

(estudos) dos filhos e para o caso de alguma eventualidade. Poucos visam ao aumento de capital.

Observou-se que os seguintes grupos declaram investir mais: os homens, as pessoas com maior

renda e os residentes na cidade de So Paulo.

Aplicaes dos entrevistados que declararam possuir

investimentos Por percentual dos entrevistados

Conta de poupana 78%

Mercadorias 9%

Aes 8%

Imveis 7%
Fundos de investimento DI 5%

Ttulos de capitalizao 4%
CDB 3%

Ouro e moedas estrangeiras 2%

24
1.5.2 Perfil de quem investe

Do total de homens entrevistados, 52% declararam investir contra 35% das mulheres

entrevistadas. Nos quadros a seguir, demonstram-se os percentuais de investidores de acordo

com as diversas caractersticas.

Percentual dos entrevistados que declararam

investir Por idade

De 20 a 29 anos 34%

De 30 a 39 anos 45%

De 40 a 59 anos 41%

60 anos ou mais 39%

Percentual de entrevistados que declararam investir

Por nvel de escolaridade

Ensino fundamental incompleto 38%

Ensino mdio incompleto 42%

Superior incompleto 38%

Ensino superior completo 44%

25
 Percentual dos entrevistados que declararam investir

Por localidade

So Paulo 50%

Rio de Janeiro 23%

Braslia 42%

Salvador 27%

Recife 21%

Porto Alegre 33%

1.5.3 Conta de poupana

A conta de poupana o investimento mais comum no Brasil. Bastante popular dentre as

pessoas com menor renda familiar, a preferida dentre os mais idosos e os de menor

escolaridade. As principais vantagens apontadas so: i) no cobrana de taxas; ii) utilizao pela

classe C como uma espcie de conta-corrente; iii) fornecimento de carto de dbito (segurana e

comodidade); iv) no incidncia de Imposto de Renda; v) ausncia de risco; e vi) inexistncia de

prazo para sacar.

Do total dos entrevistados, 68% dos integrantes das classes A e B declararam que tm

dinheiro em conta de poupana, contra 84% dos integrantes das classes C e D. Nos quadros a

seguir, demonstram-se os percentuais de pessoas que tm dinheiro em conta de poupana com as

diversas caractersticas.

26
 Percentual dos entrevistados com dinheiro em conta de

poupana Por idade

Entre 20 a 29 anos 77%

Entre 30 a 39 anos 78%

Entre 40 a 59 anos 77%

Com 60 anos ou mais 88%

Percentual dos entrevistados com dinheiro em conta de

poupana Por nvel de escolaridade

Ensino fundamental incompleto 82%

At o ensino mdio incompleto 87%

Superior incompleto 79%

Ensino superior completo 63%

Percentual dos entrevistados com dinheiro em conta de

poupana Por localidade

So Paulo 81%

Rio de Janeiro 79%

Braslia 40%

Salvador 73%

Recife 83%

Porto Alegre 81%

27
1.5.4 Bolsa de Valores

Aplicar na bolsa ainda uma prtica distante e desconhecida. Para a maioria dos

entrevistados, trata-se de um investimento:

arriscado;

com linguagem complicada;

que implica pagamento de taxas;

voltado para o dinheiro que est sobrando;

associado a grandes quantias de capital.

Para a minoria que declara ter mais de um investimento (5%), as alternativas mostradas

nos quadros a seguir foram apontadas como as mais utilizadas.

Produto %

Conta de Poupana 27

Aes 23

Imveis 13

Mercadorias 12

Fundos DI 10

Ttulos de capitalizao 5

CDB 4

Moedas estrangeiras 3

Ouro 3

Segundo a pesquisa qualitativa, o investimento em aes mais comum entre as pessoas de

maior renda familiar, os mais jovens e os de maior escolaridade.

28
1.5.5 Hbitos de investimento

Se os entrevistados tivessem R$1 mil sobrando, a maioria (63% das respostas) investiria na

conta de poupana. Se essa quantia aumentasse para R$10 mil, eles iriam preferir abrir o prprio

negcio, financiar um imvel ou comprar mercadorias. Mas se tivessem R$20 mil, a opo de

investir em aes passaria a ser considerada por parte expressiva dos entrevistados (17%),

enquanto outros 26% ainda prefeririam a conta de poupana. Por a conclui-se que as pessoas ainda

possuem a percepo de que aplicar na bolsa s para quem tem muito dinheiro.

Opes de aplicao de R$20 mil disponveis para investimento Por percentual dos

entrevistados Por classe

Produtos Classes A e B Classes C e D

Conta de poupana 26% 35%

Aes 17% 7%

Imveis 17% 24%

Negcio Prprio 15% 15%

Mercadorias 8% 7%

Fundos DI 6% 3%

Outros 10% 6%

Sem resposta 1% 2%

A liquidez um importante atributo de investimento para a maioria das pessoas. O

quadro a seguir demonstra isso.

29
 Relao liquidezrentabilidade de uma aplicao Por percentual dos entrevistados

Por classe

Prefervel Classes A e B Classes C e D

Uma aplicao menos rentvel, mas que pode ser sacada a 50% 60%
qualquer momento

Uma aplicao mais rentvel, mas que no pode ser sacada a 50% 40%
qualquer momento

A averso ao risco generalizada. A pesquisa revela a preferncia por investimentos de

menos risco, mesmo que haja menor rentabilidade.

Relao riscorentabilidade de uma aplicao Por percentual dos

entrevistados Por classe

Prefervel Classe A e B Classe C e D

Baixo risco, baixa rentabilidade 72% 82%

Alto risco, alta rentabilidade 28% 18%

Dos que no sabem nem onde nem como investir, 61% so mulheres e 85% so

das classes C e D.

Razes para no investir Por percentual dos entrevistados

Inexistncia de dinheiro disponvel 84%

Possibilidade de precisar do dinheiro a qualquer 24%

momento

Desconhecimento de onde e como investir 16%

30
 Desconfiana nas instituies financeiras 12%

Cobrana de muitas taxas e impostos 12%

Alto risco 12%

Existncia de muita burocracia 9%

Medo de o governo tomar o dinheiro 5%

Histrico de perda de muito dinheiro 3%

Segundo a pesquisa qualitativa:

os cariocas e os recifenses so os mais avessos a se arriscar;

quanto mais a pessoa se diz poupadora, maior a possibilidade de ela no investir por

considerar arriscado;

embora os jovens sejam os que mais invistam em aes, so tambm os que mais consideram

arriscado investir.

1.6 Expectativas com relao ao futuro

Com relao s expectativas para o futuro, os adultos:

gostariam de guardar mais dinheiro, pois podem ficar desempregados.

que so pais preocupam-se com o bem-estar dos filhos.

de baixa renda querem realizar os sonhos de comprar casa prpria e carro, pagar a faculdade

dos filhos, mudar para uma cidade mais tranquila e ajudar os pais.

J as crianas:

querem ser independentes, ter seu prprio carro e apartamento, casar e ter filhos.

querem estudar e trabalhar para poder realizar esses planos.

associam a existncia de conta em banco com o fato de receber o salrio.

31
2. INVENTRIO DE AES DE EDUCAO FINANCEIRA

Em 6 de agosto de 2008, foi lanado o site Vida&Dinheiro

<www.vidaedinheiro.gov.br>, por meio do qual so oferecidas informaes sobre as atividades

de elaborao da Enef, alm de haver notcias e links de educao financeira. Na mesma pgina,

h o Cadastro de Aes com formulrio para incluso de aes de educao financeira realizadas

por entidades pblicas e privadas. Tal iniciativa, realizada sob coordenao do grupo de trabalho,

foi implementada pela BM&FBOVESPA, na condio de membro auxiliar do grupo de trabalho

do Coremec.

A partir daquela data, qualquer pessoa jurdica, no Brasil, poderia registrar as

iniciativas educacionais no Cadastro de Aes, que, como informado no site, correspondia a uma

das fases da Enef. O objetivo era reunir, de forma ordenada, as aes de educao financeira, de

carter gratuito, que j estivessem em execuo no pas por instituies pblicas ou privadas.

Esse mapeamento facilitaria o aproveitamento de iniciativas bem-sucedidas, alm de fornecer

contatos locais de possveis parceiros no desenvolvimento da Enef e indicar oportunidades para

sinergia entre os projetos (reutilizao de contedos, compartilhamento de custos e eliminao

de esforos duplicados).

Alm de auxiliar no mapeamento de iniciativas em andamento, o Cadastro de

Aes foi planejado com o objetivo de ajudar a divulgao desse levantamento, atraindo a

ateno da sociedade para o tema, por meio de campanha de comunicao realizada pela

Imprensa, logo aps lanamento do site.

Para seleo das iniciativas, os seguintes critrios foram estabelecidos pelo grupo

de trabalho, a fim de orientar o cadastramento de uma ao de educao financeira que: estivesse

em andamento; fosse considerada, pelo responsvel, de interesse pblico; no possusse carter

comercial; e fosse realizada sem nus para os participantes, sendo gratuita para o pblico-alvo,

mesmo que houvesse custo para o organizador ou para o patrocinador.

32
 O formulrio para cadastramento de aes educacionais exigia informaes a

respeito da instituio promotora (nome, nmero do registro no Cadastro Nacional de Pessoas

Jurdicas (CNPJ), endereo e site) e do seu principal responsvel (nome, telefone e e-mail).

A fim de possibilitar classificao das entidades, foram estabelecidas as seguintes

categorias, para escolha obrigatria: instituio financeira (corretora, bolsa de valores,

mercadorias e futuro, fundo de penso, seguradora, banco, empresa de leasing ou de consrcio

etc.); associao ou entidade no lucrativa do setor financeiro (associao, instituto, federao,

confederao, entidade autorrreguladora etc.), entidade governamental (exceto do setor

educacional), organizao no governamental; instituio de educao e outros (nessa ltima

hiptese, era necessrio especificar). O responsvel pelos projetos deveria cadastrar senha para

acess-los, aps insero no banco de dados.

Quanto s aes de educao financeira propriamente, o cadastramento exigia

preenchimento de sua denominao, data de lanamento da iniciativa, metodologia, local de

realizao, critrios de inscrio, descrio e rea geogrfica de atuao.

De 6 de agosto de 2008 a 7 de maio de 2009, foram registradas 64 iniciativas

educacionais no site. Dessas aes, nove so promovidas por duas entidades integrantes do

Coremec. O formulrio se mantm no site Vida&Dinheiro, de modo que o Cadastro de Aes se

torne atividade permanente da Enef.

Resultados

Optou-se, neste relatrio, por no elencar os projetos cadastrados, em virtude da

falta de informaes quanto a correo tcnica e a adequao pedaggica dos contedos, bem

como a respeito de outras caractersticas de cada curso. Tal divulgao poderia induzir a erro o

pblico, passando a falsa percepo de que o grupo de trabalho ou o Coremec, de algum modo,

endossam ou aprovam as iniciativas elencadas. Futuramente, com maior grau de conhecimento,

tais informaes podero se tornar pblicas, at mesmo para consulta no site Vida&Dinheiro.
33
 Das aes identificadas, o rol de iniciativas possibilita algumas inferncias,

embora haja dvidas pontuais sobre certos programas. A maioria quatorze aes realizada

por instituies financeiras. O setor governamental (excludo o de educao) contempla onze

aes, do Supremo Tribunal Federal (STF), do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), do

BCB, da CVM e da Prefeitura Municipal de Campinas (mencionados aqui em razo de sua

natureza jurdica de direito pblico). Foram cadastradas oito iniciativas de associaes e

entidades no lucrativas do setor financeiro (associao, instituto, federao, confederao,

entidade autorreguladora e outras),. H trs projetos de organizaes no governamentais e onze

de instituies de educao (universidade, consultorias, instituies de ensino e organizaes no

governamentais que, por suas caractersticas, foram classificados no setor educacional).

Os projetos foram apresentados a partir de 1998, por meio do rgo regulador do

mercado de capitais, sendo o mais recente datado de 26 de maro de 2009. Embora haja registro

de um projeto de organizao no governamental lanado em 1987, a existncia de poucas

informaes a seu respeito, no site, no permite concluir que se trate de ao vlida e disponvel

de educao financeira.

O modo de alcanar o pblico-alvo, entre as 64 aes, variado. Contempla principalmente

palestras e seminrios; campanha de divulgao de notcias e informaes; feiras e exposies;

sites educacionais; treinamentos presenciais; cursos de e-learning, com atividades presenciais em

alguns casos; programas de TV; aulas e atividades em instituies de ensino; concursos entre

instituies de ensino ou abertos a estudantes e profissionais; e simuladores de investimentos, de

carter educacional.

As atividades se realizam em escolas (13), faculdades (10), instituies

financeiras (2), locais de trabalho (5) e igreja ou culto religioso (1), bem como em associaes de

classe (2), entre outros locais.

34
 Alguns projetos so dedicados a estudantes. Podem se inscrever, em alguns casos,

alunos do ensino fundamental, mdio e superior, que participam dessas atividades na prpria

escola ou universidade, e professores. Outras iniciativas so abertas ao pblico em geral, sem

requisitos, por meio de aes presenciais ou pela internet.

H aes dirigidas a pblicos-alvo em particular e, portanto, no esto disponveis

a todos os interessados. Tais casos envolvem, normalmente, servidores pblicos do rgo

organizador, empregados de empresas privadas, participantes de entidade de previdncia

complementar fechada e clientes de instituio financeira. H, ainda, projetos voltados para

determinado gnero (mulheres) e faixa etria (jovens, de 9 a 17 anos).

Na maioria dos programas, 46, declara-se de abrangncia nacional, havendo sete

regionais, dois estaduais, quatro em regies metropolitanas e cinco municipais.

Como ressaltado, o nmero de iniciativas cadastradas no expressivo,

considerando as dimenses do Brasil e a sua estrutura institucional. provvel que a

impossibilidade de realizar campanhas de utilidade pblica para divulgao do site e do Cadastro

de Aes tenha contribudo para os resultados apresentados. No obstante o empenho para

comunicao dos rgos do Coremec, a divulgao de tais aes ficou restrita Imprensa

(radiodifuso, TV, revistas e jornais), as quais, aps o lanamento, perderam intensidade,

seguindo a dinmica prpria dos veculos de comunicao.

Muitas instituies que foram convidadas a participar dos trabalhos do grupo de

trabalho do Coremec, na qualidade de membros auxiliares, desenvolviam aes de educao

financeira, mas tais projetos no foram registrados no site Vida&Dinheiro, o que indica, com

certeza, a possibilidade de acrscimos no inventrio realizado.

Nesse sentido, a adoo do Cadastro de Aes como atividade permanente da

Enef dever contribuir para ampliar o rol de iniciativas conhecidas pelas instituies pblicas e

privadas que sero responsveis pelo desenvolvimento da estratgia.

35
3. EXPERINCIAS INTERNACIONAIS

Do levantamento das experincias internacionais, infere-se que o reconhecimento

da necessidade de educar financeiramente o cidado est bastante disseminado. A popularizao

da educao financeira decorre da percepo de sua relevncia na sociedade pelos fatores j

apontados, como aumento da complexidade e da variedade dos produtos financeiros, ampliao

da expectativa de vida, mudanas na composio e na distribuio da renda.

Alm de governos, entidades da iniciativa privada e indivduos desenvolvem

aes e programas para educar financeiramente diferentes grupos (crianas, adultos, famlias,

comunidades, trabalhadores, jovens casais e outros) em diversos temas. Entre os principais

pblicos-alvo, h crianas, adultos, famlias, comunidades, trabalhadores, jovens casais. Dos

temas principais, destacam-se incluso bancria, crdito, microcrdito e microsseguro,

organizao financeira, investimentos, seguros e aposentadoria. Embora muitas vezes no se

apresente clara diferena entre esforo de marketing e de educao, o fato que h proliferao

de tais iniciativas.

Entretanto, nem sempre a organizao e o planejamento de tais iniciativas so

partes de uma estratgia nacional. Algumas razes podem ser apontadas para que isso ocorra de

forma pouco expressiva, com base na anlise da experincia internacional, resumida a seguir.

As evidncias indicam que o lanamento de polticas nacionais requer prvio e

amplo envolvimento das instituies responsveis pela realizao de iniciativas de educao

financeira e pela liderana governamental. Sem isso, o grau de cooperao institucional

necessrio normalmente no alcanado. Nesse sentido, foram consideradas, como referncias,

algumas experincias internacionais de estratgias de educao financeira, as quais forneceram

subsdios para a abordagem a ser adotada no planejamento, na articulao institucional e na

redao da Enef. Foram acompanhadas, ainda, as polticas nacionais lanadas durante o

36
transcurso dos trabalhos do grupo de trabalho, entre novembro de 2007 e maio de 2009, e as

iniciativas mais relevantes de organismos internacionais.

A) Estados Unidos

Em 2002, o Department of Treasury instituiu o Office of Financial Education

(OFE), com a misso de prover todos os indivduos nos Estados Unidos, com o conhecimento

prtico necessrio para habilit-los a decidir sobre investimento e a fazer escolhas conscientes e

bem informados nas fases de suas vidas.

Em seguida, o Congresso norte-americano instituiu por lei (Fair and Accurate

Credit Transactions Act of 2003 e Financial Literacy and Education Improvement Act) a

comisso governamental, Financial Literacy and Education Commission, para tratar da educao

financeira dos cidados daquele pas, composta por representantes de vinte departamentos e

agncias norte-americanas, sob coordenao do Secretrio do Tesouro, com o apoio do OFE.

O objetivo principal foi incrementar a educao financeira dos cidados, por meio

de estratgia nacional de promoo da capacitao para gesto das finanas pessoais e do

planejamento financeiro, ampliando o entendimento dos produtos e servios financeiros e

aumentando o grau de capacitao para adoo de decises estratgicas para educao,

aposentadoria, propriedade imobiliria e metas de poupana.

comisso, foram conferidas as atribuies de desenvolver estratgia nacional

para promover a educao financeira de todos os norte-americanos; encorajar esforos

governamentais e privados de educao financeira; coordenar os esforos de educao financeira

do governo federal;desenvolver site de educao financeira como ponto de acesso a informaes

sobre educao financeira e programas federais relacionados; e estabelecer linha de discagem

gratuita (toll-free hotline), de mbito nacional, para ser acessada pela populao interessada em

materiais de educao financeira.

37
 A Comisso se empenhou para contemplar diferentes abordagens em seu processo

deliberativo. Em agosto de 2004, publicou aviso com solicitao de comentrios sobre proposta

de estratgia nacional, tendo recebido 150 contribuies de cidados, governos locais e

estaduais, organizaes no governamentais e instituies de ensino. Foram tambm conduzidos

seis encontros setoriais com pessoas e entidades que enviaram comentrios, entre fevereiro e

maro de 2005, cujos resultados foram considerados na redao do documento.

Essa lei orientou que fosse contemplada a participao de governos locais

(distritos, municpios etc.) e estaduais e de organizaes no governamentais, tendo sido

considerados pela comisso vrios programas de educao financeira, at mesmo privados, na

elaborao da estratgia, os quais foram conhecidos em audincia pblica realizada em 2004 e

por recomendao das entidades que participaram da redao do documento final.

Como critrio para insero de programas no conduzidos pelo governo federal na

estratgia nacional norte-americana, foram considerados diversos fatores, tais como:

oferecimento de contedo bsico sobre poupana, administrao do crdito, aquisio da casa

prpria e planejamento da aposentadoria; desenvolvimento das aes de acordo com as

necessidades de cada pblico-alvo; utilizao de canais de distribuio que fizessem uso efetivo

dos contatos e recursos da comunidade; possibilidade de reproduo em esfera nacional ou

regional e existncia de apoio institucional para tornar vivel sua durao em longo prazo.

A Comisso concluiu que uma estratgia nacional, para ser efetiva, deveria

considerar quatro fatores principais. Um deles foi conscientizar o pblico quanto aos recursos

disponveis, adotando infraestrutura que tornasse mais conhecidos e disponveis os materiais e

programas federais j existentes, por meio da internet, de linha de discagem direta gratuita

(0800) e de campanhas publicitrias.

Outro envolvia desenvolvimento de contedo adaptado s necessidades de cada

pblico-alvo e promoo de sua disseminao por diferentes estratgias. Tratava-se de

38
reconhecer que as pessoas, conforme sua condio pessoal (econmica, cultural, religiosa etc.),

possuem necessidades distintas e aprendem de diferentes formas, devendo ser escolhida aquela

abordagem que se mostre mais efetiva para cada grupo.

Outro fator importante para sucesso de uma estratgia de educao financeira

dizia respeito a parcerias pblico-privadas, assim como a iniciativas conjuntas do setor privado.

A comisso reconhecia que o governo federal, isoladamente, no poderia desempenhar a tarefa

de aumentar o grau de conhecimento da populao sobre finanas, sendo imprescindvel o

envolvimento de outros parceiros.

A comisso orientou para a necessidade de desenvolver mtodo sistemtico de

avaliao dos programas de educao financeira, o que ainda no existia at ento,

reconhecendo-se que pouca pesquisa havia sido realizada nesse sentido.

Em 2006, a Comisso publicou a estratgia nacional para os Estados Unidos

denominada Taking Ownership of the Future: the national strategy for financial literacy, com

planejamento de programas e iniciativas em treze diferentes reas de interesse: formao de

poupana, aquisio da casa prpria, planejamento da aposentadoria, crdito, proteo do

consumidor, direitos dos contribuintes, proteo dos investidores, incluso bancria, ateno a

minorias tnicas e culturais, educao financeira nas escolas, pesquisa e avaliao de programas,

esforos de coordenao e perspectiva internacional.

Foi lanado o site <www.mymoney.gov>, destinado a ensinar a reunir

informaes bsicas sobre educao financeira, servindo como porta de acesso a materiais e

recursos oferecidos pelas vinte agncias governamentais que integram a comisso.

O site possibilita, tambm, lanamento de alertas populao, de forma

consolidada, acerca de esquemas fraudulentos e ofertas irregulares de produtos financeiros no

mbito das reas de superviso das agncias integrantes da Comisso. No que se refere a

recursos educacionais, o MyMoney oferece calculadoras que auxiliam o cidado na tomada de

39
deciso em diferentes situaes. Alm disso, mediante preenchimento de um formulrio,

possvel receber, gratuitamente, materiais educacionais.

A estratgia previa realizao de seminrio internacional, o que veio a ocorrer em

maio de 2008, em parceria com a Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico

(OCDE), ocasio em que esse organismo lanou uma rede internacional de educao financeira.

Em linha com as concluses da comisso e com a prpria recomendao da

estratgia, de ampliar o dilogo e as parcerias com o setor privado, em 22 de janeiro de 2008, o

presidente norte-americano instituiu, por meio da Executive Order n 13.455, conselho de

assessoramento sobre educao financeira (The Presidents Advisory Council on Financial

Literacy), integrado por representantes de dezesseis instituies. A misso da nova instncia era

ajudar os Estados Unidos a se manterem competitivos e auxiliar a populao a entender e a lidar

com temas financeiros. A composio do Conselho selecionou pessoas representativas dos

setores envolvidos com o desenvolvimento da educao financeira naquele pas (militares,

organizaes autorreguladoras e no governamentais, fundaes, instituies do sistema

financeiro etc.).

Durante 2008, primeiro ano de sua existncia, o Conselho realizou diversas

atividades e fez recomendaes para 2009, dirigidas ao novo presidente dos Estados Unidos.

Entre as iniciativas, promovidas pelo Conselho em 2008, destacaram-se

lanamento de concurso de educao financeira; apoio a programa de matemtica com foco em

educao financeira nas escolas; realizao de diversas parcerias para projetos especficos, como

apoio ao empreendedorismo; e orientao ao Tesouro quanto primeira pesquisa nacional do

grau de educao financeira dos consumidores norte-americanos.

As quinze recomendaes foram formuladas no mbito das seguintes

propostas:expandir e aprimorar a educao financeira nas instituies de ensino, desde o jardim

de infncia at o nvel superior; apoiar o papel importante dos empregadores como provedores

40
de educao financeira para seus empregados; aumentar o acesso a servios financeiros para

milhes de pessoas que esto excludas ou so insuficientemente servidas pelo sistema

financeiro; identificar e desenvolver o conjunto de habilidades e comportamentos que um

programa de educao financeira deve levar a um indivduo; e promover, entre os norte-

americanos, mais conscientizao acerca do grau de educao financeira pessoal e da populao,

dedicando mais recursos para orientar todos sobre como melhorar seus prprios resultados.

B) Reino Unido

A Financial Services Authority (FSA) a agncia responsvel pela liderana da

estratgia nacional de educao financeira do Reino Unido, denominada National Strategy for

Financial Capability.

O conceito adotado pelo Reino Unido o de capacidade ou habilidade financeira,

financial capability, que significa, ao mesmo tempo, ser capaz de administrar o dinheiro, manter

controle das finanas, planejar o futuro, decidir bem informado sobre produtos financeiros e

permanecer atualizado sobre assuntos financeiros.

A FSA, agncia reguladora do mercado financeiro do Reino Unido, um

organismo independente, com poderes fixados por lei, Financial Services and Markets Bill, em

2000. Seu objetivo principal promover mercados eficientes, ordenados e equitativos, alm de

apoiar e proteger os investidores e clientes do sistema bancrio, principalmente por meio de

iniciativas que contribuam para aumentar a compreenso do sistema financeiro pelo pblico.

Com essa lei, pela primeira vez no Reino Unido, um rgo regulador foi legalmente encarregado

de promover o entendimento pelo pblico do sistema financeiro. Aps sua constituio, a FSA

percebeu a existncia de assimetrias de informao entre consumidores, intermedirios e

emissores de produtos financeiros, tornando difcil, para os primeiros, adquirir plena

compreenso dos riscos e retorno das transaes financeiras que lhes so oferecidas. Verificou-se

41
que mesmo aquelas pessoas capazes de reconhecer as diferenas entre os vrios servios e

produtos financeiros nem sempre conseguem utilizar tal conhecimento em seu prprio favor. H

dificuldade em fazer comparaes teis entre os variados instrumentos, pois as informaes

cruciais para pesquisa raramente esto disponveis para comparao direta.

Verificou-se, ainda, com base em pesquisas anteriores, que a populao do Reino

Unido possua grau de educao financeira inferior ao considerado adequado a uma sociedade

economicamente desenvolvida. De acordo com levantamento de 1998, apenas 20% da populao

reunia condies para realizar todas as tarefas de um teste de aritmtica bsica, colocando o pas

em ltimo lugar em pesquisa internacional, conduzida em sete naes industrializadas. O ndice

relativo a esse fator atingiu 43% no Japo, 40% na Frana e, no caso da Austrlia, 6 e penltima

colocada, 33%.

Havia, ento, pouca informao acerca do entendimento do pblico quanto

a servios e produtos financeiros. Nesse sentido, a FSA promoveu a constituio de grupos

de discusso, para identificar a percepo dos investidores e consumidores quanto ao

sistema financeiro.

Tais dinmicas indicaram que os consumidores se sentiam vulnerveis no

momento de tomarem decises financeiras, bem como desprotegidos em relao aos

intermedirios financeiros, os quais pareciam distantes e inacessveis. Nesses encontros,

questionados a respeito dos sentimentos mais comuns ao realizarem transaes financeiras, as

principais respostas foram: ignorncia, insegurana, ansiedade e frustrao. Restou claro, ainda,

que muitos tinham pouca conscincia acerca das necessidades de poupar para alcanar as

aspiraes e a expectativa da aposentadoria, demonstrando um quadro pouco propcio para a

estabilidade social e econmica, em longo prazo.

Inicialmente, a FSA props um plano para promover a compreenso do pblico

sobre servios financeiros, em linha com seu mandato legal, atuando isoladamente e em parceria

42
com setor financeiro, organizaes de consumidores, sindicatos e profissionais de educao,

entre outros. Os projetos contemplavam realizao de pesquisas, para identificar as necessidades

financeiras da populao e seu grau de entendimento sobre o assunto e de acesso aos canais

apropriados de consultoria e assessoria; promoo de encontros com investidores, em diferentes

cidades; distribuio de material de divulgao a respeito do papel do regulador, com orientao

sobre o mercado; promoo de frum com envolvimento da indstria, do governo, dos

investidores e de outros interessados. Alm disso, uma seo do site da FSA na internet passou a

ser dedicada educao e orientao dos consumidores.

Em novembro de 2003, a FSA lanou uma estratgia nacional, j mencionada, a

National Strategy for Financial Capability, desenvolvida em conjunto com amplo rol de

organizaes e indivduos, em que traou um roteiro para promover mudana relevante na

capacidade financeira da populao do Reino Unido, cabendo a liderana e a coordenao da

estratgia a esse pas. A FSA percebeu que a participao de terceiros asseguraria que o trabalho

levaria em conta as boas idias j existentes, e que novas idias complementariam as existentes.

Apenas com envolvimento de parceiros seria possvel desenvolver, implementar e financiar

o programa.

Os parceiros que ajudaram a constituir a estratgia constituem The Financial

Capability Steering Group, com representantes do governo e de organizaes no

governamentais, de associaes de consumidores, de empregadores e da imprensa em esforo

coordenado para desenvolvimento do plano.

Tal grupo compreendeu representantes de quatorze instituies, entre os quais o

da FSA, presidido por um executivo da FSA, o que totaliza quinze integrantes. Cabe a ele

assessorar o regulador financeiro do Reino Unido quanto ao desenvolvimento e implementao

da estratgia nacional.

43
 Nesse sentido, esse grupo props priorizao de alguns pblicos-alvo,

direcionando a atuao da estratgia nacional em escolas e empresas, alm de propor o enfoque

principal das aes nos jovens e nas unidades familiares, bem como no planejamento para

aposentadoria e na relao com financiamentos.

Em 2006, a FSA realizou pesquisa nacional do grau de educao financeira da

populao do Reino Unido, com o propsito de identificar os grupos mais vulnerveis e suas

necessidades, bem como de estabelecer parmetros iniciais para avaliaes futuras. O trabalho

revelou que, eliminadas as diferenas decorrentes de renda, o grupo com integrantes de dezoito a

quarenta anos menos capaz, segundo o conceito de financial capability, do que o grupo dos

mais idosos. O regulador financeiro pretende utilizar a educao financeira para reverter essa

vulnerabilidade, mediante combinao de medidas que levem a mudana cultural em longo

prazo, mas com aes de curto prazo e de impacto imediato.

Planeja-se realizar pesquisa em 2010/2011, para verificar se houve avanos na

capacidade ou na habilidade financeira da populao. At l, a meta alcanar, por meio das

diferentes aes e programas da estratgia, pelo menos 10 milhes de pessoas.

C) Austrlia

Em fevereiro de 2004, foi lanada a fora-tarefa Consumer and Financial Literacy

Taskforce (CFLT), com representantes de quinze instituies pblicas e privadas, com a misso

de redigir a primeira estratgia nacional de educao financeira da Austrlia. Os objetivos, de

longo prazo, eram os seguintes: reduzir a pobreza; estimular a poupana nacional; e conservar os

consumidores bem informados. O pressuposto do trabalho era a percepo de que o

desenvolvimento de habilidades financeiras dos cidados seria fundamental para a prosperidade

econmica do pas, considerando-se que a falta de informaes erige barreira, impeditiva

participao consciente desses indivduos no sistema financeiro.

44
 O governo australiano percebeu que a tarefa de educar o pblico sobre o

complexo sistema financeiro e de dot-lo das ferramentas apropriadas para planejar seu futuro

financeiro era obrigao conjunta dos formuladores de polticas pblicas e das instituies

financeiras. Desse modo, seria necessrio desenvolver uma abordagem nacional para o tema, que

no apenas mapeasse e avaliasse as iniciativas existentes, mas que tambm estabelecesse as

aes e os meios necessrios para desenvolver uma ao mais efetiva nesse tema.

Como resultado inicial dos trabalhos, foi produzido e divulgado sociedade, em

junho de 2004, o relatrio Australian Consumers and Money (disponvel em maio de 2009, para

consulta no site da fora-tarefa, <http://cfltaskforce.treasury.gov.au/content/_download/

DiscussionPaper/ Summary.pdf>).

O documento ressaltava que os australianos tinham prejuzos vultosos em

decorrncia de esquemas fraudulentos e perdas significativas resultantes de decises financeiras

inadequadas, propondo que as habilidades financeiras fossem embutidas na cultura australiana.

Buscou, assim, investigar as razes do processo de tomada de decises e verificar por que h

pessoas que fazem escolhas bem-sucedidas, e outras que tm mais dificuldade nesse processo.

Para esse propsito, foi desenvolvido um modelo de avaliao do comportamento

do consumidor, a fim de melhor entender os elementos que levam as pessoas a terem problemas

decorrentes de escolhas financeiras inadequadas. Esse entendimento ajudaria o governo, as

empresas e a comunidade a desenvolverem melhores solues para os problemas, alm de

fornecer elementos para se compreender melhor os fatores subjacentes tomada de decises

quanto a finanas e consumo. O documento tambm relacionava as habilidades financeiras que a

fora-tarefa entendia como necessrias aos cidados australianos.

O documento continha formulrio de rpido preenchimento, o Five Minute

Questionnaire, com o objetivo de obter a opinio da sociedade em relao aos seguintes pontos

relacionados tomada de decises financeiras e de consumo: habilidades consideradas

45
importantes; pessoas ou instituies em quem se confiava no momento de decises importantes;

preferncias quanto forma de receber informaes (impressas, eletronicamente, por telefone ou

pessoalmente); e o que o governo e as empresas poderiam fazer para dar melhor assistncia

aos consumidores.

Aps a publicao do relatrio, a fora-tarefa conduziu audincias pblicas em

seis cidades australianas Albury, Sydney, Darwin, Roma, Gold Coast e Melbourne , entre

junho e julho daquele ano, para colher comentrios e sugestes a respeito do modelo de

comportamento do consumidor e das questes e propostas suscitadas no documento.

Foram recebidas sugestes de empresas, governos e indivduos. Nos casos em que

foi autorizada a divulgao pelos autores dos comentrios (67 respostas), os mesmos foram

tornados pblicos por meio da internet.

A fora-tarefa tambm inventariou cerca de setecentas iniciativas de educao

financeira, conduzidas por cerca de cem entidades, concluindo que no havia carncia de

iniciativas no campo educacional para apoiar os cidados, embora grande parte fosse

desconhecida do pblico. A falta de redes de comunicao entre os provedores desses servios

educacionais e a ausncia de estratgia nacional com enfoque no consumidor de servios

financeiros foram apontados como possveis explicaes para o baixo grau de conhecimento

acerca de tais aes.

Observou-se, ainda, que os programas eram executados em curto prazo, e que

iniciativas similares de outras entidades eram ignoradas, conduzindo duplicao de esforos.

Por ausncia de mais intercmbio, os erros tendiam a se repetir, e as melhores prticas no

eram compartilhadas.

Em agosto de 2004, a fora-tarefa apresentou recomendaes ao governo

australiano, apontando medidas para capacitar os consumidores a gerenciar de modo efetivo seus

recursos. Reforando a importncia da capacitao financeira dos cidados, o grupo estimou os

46
efeitos de decises inadequadas, projetando-se que a perda de riqueza, no curso da vida da

pessoa, poderia alcanar at vinte vezes o valor da sua renda anual.

A principal recomendao foi instituir entidade exclusiva para levar adiante

estratgia nacional para aprimorar a educao financeira. Esse ente deveria desenvolver

abordagem estratgica em relao ao tema e trabalhar para aumentar a cooperao, eficincia e

efetividade entre as diferentes organizaes participantes. As atribuies dessa nova entidade

envolveriam responsabilidades em diferentes reas de atuao, destacadas a seguir.

No que se refere educao financeira nas escolas, a entidade deveria facilitar a

adoo e a integrao de educao financeira no sistema escolar, inserindo-a no currculo, a

partir do nvel fundamental. Ao mesmo tempo, a capacitao profissional dos professores para

ensinar esses temas deveria ser fortemente suportada e promovida.

Em relao educao financeira no local de trabalho, a entidade deveria

promover aes em parceria com os empregadores, de modo que se utilizassem as redes e os

canais de comunicao j existentes.

A entidade deveria conduzir, tambm, um programa contnuo de pesquisas acerca

dos fatores que influenciam as decises no campo financeiro e de consumo dos cidados,

utilizando como base o modelo de comportamento desenvolvido pela fora-tarefa e

estabelecendo alguns parmetros que possam ser avaliados.

No que se refere internet, a entidade deveria desenvolver site para auxiliar

consumidores de servios financeiros e intermedirios a terem melhor acesso s informaes

existentes. Tal portal funcionaria como repositrio de informaes financeiras e de consumo

atualizadas, bem como de resultados de pesquisas.

Propunha-se que a entidade apoiasse a necessria mudana de percepo da

populao, auxiliando o desenvolvimento de campanhas de marketing, para inserir o tema da

educao financeira na cultura australiana. Deveria, tambm, prover guia das melhores prticas

47
para organizaes e abordagens de tpicos educacionais efetivas, com base em pesquisas e em

posicionamento de especialistas. Nessa linha, promoveria premiao anual que reconhecesse

programas de excelncia na rea, de modo que incentivasse a disseminao das melhores

prticas e aumentasse o conhecimento das principais iniciativas.

A entidade deveria ter o papel de facilitar a cooperao entre as organizaes, que

poderiam beneficiar-se, mutuamente, do compartilhamento de experincias e de recursos. Desse

modo, seria possvel reduzir a duplicao de esforos e a eventual inconsistncia entre as

iniciativas e os programas existentes.

Em junho de 2005, a sugesto de constituir um rgo foi concretizada, com a

Financial Literacy Foundation (FLF), fundao instituda na estrutura do Departamento do

Tesouro australiano, com o objetivo exclusivo de tratar do tema educao financeira.

A FLF integra uma das quatro divises do Tesouro, o Markets Group, que tem por

objetivo conduzir polticas e reformas que promovam a estabilidade dos sistemas financeiros e as

boas prticas corporativas, removendo empecilhos competio e salvaguardando o interesse

pblico em reas como as de proteo aos consumidores e investimento financeiro. No que se

refere promoo da eficincia do mercado, busca-se incrementar e preservar a confiana dos

investidores na regulao, melhorando as condies para que adotem decises de investimento

bem informados.

Nesse contexto, a FLF tem o objetivo de auxiliar todos os australianos a aumentar

seu conhecimento de questes financeiras, a melhorar seu entendimento das opes e a

fundamentar de forma consistente suas escolhas, na administrao dos seus recursos.

Sem desenvolver diretamente iniciativas de educao, prov estrutura de mais

ordenamento do mercado de servios de educao financeira. Nessa linha de atuao,

desenvolver estratgia nacional significa estabelecer uma estrutura na qual possam ser

encaixadas e harmonizadas as propostas educacionais j existentes, bem como aquelas que

48
venham a ser desenvolvidas. Os elementos principais dessa estratgia abrangem: campanha

nacional de informao, a fim de despertar na populao a percepo da importncia do

tema;lanamento de site dedicado divulgao de informaes e recursos educacionais

relacionados a finanas pessoais <www.understandingmoney.gov.au>; estmulo ao

desenvolvimento de programas de educao financeira em escolas e em locais de trabalho; e

realizao de pesquisas para orientar o desenvolvimento da estratgia de educao financeira.

O site de educao financeira desenvolvido pela FLF apresenta, por meio de

linguagem simples e direta, diversas informaes e orientaes para apoiar o cidado a

desenvolver seu oramento pessoal, a estabelecer objetivos financeiros e a desenvolver hbitos

de poupana. So tambm divulgadas dicas e ferramentas, como calculadoras e check-lists da

situao financeira pessoal, alm de links para outros sites de interesse e materiais de apoio

para educadores.

D) Espanha

Em maio de 2008, a Comisso Nacional do Mercado de Valores (CNMV) e o

Banco de Espanha divulgaram plano de educao financeira para 2008-2012. As duas

instituies governamentais lanaram o documento e firmaram convnio de cooperao para

desenvolvimento do projeto, que tem o objetivo de contribuir para melhora da cultura financeira

dos cidados, dotando-os de ferramentas, habilidades e conhecimento para tomarem decises

sobre finanas de forma apropriada e informados. O lanamento do plano simbolizou o

compromisso pblico dos dois supervisores financeiros com a proposta, elaborada por grupo de

trabalho composto de representantes das duas instituies.

O plano visa a atingir os usurios atuais e futuros do sistema financeiro, seguindo

trs linhas: generalidade o alcance do plano no exclui nenhum segmento da populao e

dever cobrir, progressivamente, todos os produtos e servios financeiros; cooperao pelo seu

49
mbito e caractersticas, o plano se insere na poltica de educao financeira governamental, o

que exige intensa cooperao entre os supervisores financeiros e as administraes pblicas

interessadas, alm de estar aberto participao de outros agentes e instituies que possam

apoiar o programa; continuidade embora o plano tenha sido planejado para cobrir o perodo de

quatro anos, a natureza de suas aes exigir manuteno das aes alm desse prazo inicial.

Para otimizar a utilizao dos recursos disponveis, o plano prope a definio de

grupos homogneos, em razo de suas necessidades de informao e de canais de acesso mais

efetivos, estabelecendo prioridades, para que sejam atingidos os objetivos de forma eficiente.

Busca-se evitar abordagem sob a perspectiva acadmica, explicando de forma prtica os aspectos

relacionados vida cotidiana das pessoas e das famlias, facilitando a resposta s dvidas e

oferecendo conselhos e recomendaes.

No que se refere ao alcance do plano, o seguinte grfico sintetiza a segmentao

da populao, suas necessidades objetivas de formao e as polticas de comunicao

consideradas mais efetivas em cada segmento.

a) Sistema educacional

Segmentos Necessidades Aes Cooperao

Secundrio e Bsica (poupana, Elaborao de materiais, Autoridades de

formao investimento e formao de professores, educao e

profissional endividamento) apoio permanente e associaes de

Universidade Sistema financeiro insero no currculo professores

b) Populao adulta

Segmentos Necessidades Aes Cooperao

50
Empregados Seguros, crdito, Seminrios nos locais de Organizaes

Autnomos aposentadoria e trabalho, internet e empresariais,

produtos de formao de sindicatos, grandes

investimento multiplicadores empresas e

associaes

profissionais

Famlias com Publicaes Editoras

filhos menores especializadas

Aposentados Poupana, Formao de Comunidades

investimento e orientadores e seminrios autnomas

preveno de fraudes (administraes

regionais)

Outros (imigrantes, Conforme o grupo de Seminrios, internet e Associaes de

jovens etc.) populao publicaes. consumidores,

imigrantes etc.

O plano espanhol, portanto, prope segmentao da populao em dois grupos,

com necessidades homogneas: estudantes e populao adulta. Essa classificao pretende

facilitar a elaborao de materiais educacionais, passveis de serem compartilhados por todos os

grupos com necessidades similares.

Para 2008-2012, foram planejadas quatro fases. A fase 1 (2008) contempla a

definio do plano e o seu lanamento, o que compreende celebrao do convnio entre os dois

supervisores do sistema financeiro e publicao do plano nos primeiros meses de 2008,

respondendo ao compromisso assumido pela CNMV em seu plano de atividades 2007-2008.

51
 A fase 2 (2008-2009), que corresponde ao desenvolvimento, abrange a

colaborao com as autoridades competentes em educao, avaliando-se a constituio de um

grupo de trabalho, formado por representantes do setor educacional e por membros dos dois

supervisores financeiros, para que sejam definidos os objetivos, o contedo e as formas de

colaborao para implementao da educao financeira no sistema de ensino. Planeja-se,

tambm, lanamento de um portal de educao financeira, que sirva de referncia para os

cidados nessa matria, com utilizao de grficos, simuladores, calculadoras e todos os

elementos necessrios para facilitar a navegao e a aprendizagem dos contedos disponveis. O

plano apresenta, ainda, quadro com orientaes para construo desse site, que seria elaborado

com colaborao de especialistas em Finanas e em Pedagogia.

A fase 3 (2009-2010) corresponde a consolidao e ampliao do plano,

colocando em prtica as aes de educao planejadas. Tambm nessa etapa dever haver

anlise da efetividade das polticas aplicadas. Com o propsito de otimizar os recursos

empregados, propem-se avaliaes quanto ao grau de cumprimento dos objetivos. O plano

inicial considera as experincias de outros supervisores e as recomendaes de organismos

internacionais, sendo necessrio adapt-las realidade espanhola. Devem ser realizados estudos

para avaliar a adequao dos contedos e dos canais de comunicao utilizados, observando at

que ponto satisfazem as necessidades de cada grupo da populao.

A fase 4 (2011-2012) contempla a reviso do plano, com proposio de novas

aes aps a avaliao da efetividade das iniciativas implementadas.

E) Nova Zelndia

O objetivo de desenvolver estratgia nacional para aprimorar a educao

financeira na Nova Zelndia foi anunciado em dezembro de 2006, em um simpsio sobre o tema

realizado na cidade de Wellington.

52
 Em dezoito meses de trabalho, a primeira verso do documento foi desenvolvida e

submetida a consultas, tendo sido lanado oficialmente em junho de 2008. A estratgia visa a

dotar a populao de boa formao no campo financeiro, de modo que os cidados tomem

decises bem fundamentados.

A necessidade de aprimorar a educao financeira da populao havia sido

identificada em pesquisa nacional, promovida pela Retirement Commission em parceria com o

banco ANZ, que entrevistou 856 cidados. Tal levantamento possibilitou avaliar que o

conhecimento sobre finanas da populao adulta da Nova Zelndia , em geral, adequado (83%

se disseram confiantes em relao administrao de suas finanas, e mais da metade informou

que poupa regularmente), mas revelou, ao mesmo tempo, algumas reas especficas em que h

pontos vulnerveis, especialmente as de financiamento imobilirio e de investimentos.

Identificaram-se dificuldades na compreenso do conceito de juros compostos.

Os trabalhos foram coordenados pela Retirement Commission, comisso que

liderou o desenvolvimento dessa poltica, em colaborao com indivduos e organizaes dos

setores pblico e privado.

Nesse sentido, a estratgia foi desenvolvida de forma que se estabelecesse

consenso sobre a direo que a Nova Zelndia deveria seguir em relao ao tema educao

financeira, formulando um quadro geral, em que as diversas iniciativas poderiam ser integradas e

coordenadas, de tal maneira, que as eventuais lacunas nos programas existentes poderiam ser

identificadas e suprimidas, ao mesmo tempo em que se identificava sinergia entre eles e

evitava-se duplicao de esforos.

No que se refere diviso de responsabilidades pela gesto da estratgia, a

comisso a responsvel pela sua coordenao e pela prestao de contas sobre o progresso

alcanado, por meio de relatrio anual, divulgado em seu site institucional, bem como pela

manuteno de banco de dados de instituies que desenvolvam programas de educao

53
financeira. Foi institudo, ainda, o Advisory Committee, com o propsito de orientar a

governana, monitorar o progresso da implementao, fazer recomendaes e assegurar que as

parcerias sejam realmente efetivas.

Tal comit, de cinco membros, presidido por instituio do setor privado e

integra quatro membros governamentais, do mercado de capitais (Securities Commission), da

educao (Secretary for Education), da previdncia (Retirement Commission) e do Banco

Central (Reserve Bank). A estratgia contou com ampla rede de apoio, que envolveu 45

organizaes apoiadoras.

A estratgia estipula que os esforos sero focalizados em trs grandes reas. A

primeira delas diz respeito a alcanar efetivamente as pessoas, e, para isso, necessrio que a

educao financeira seja atualizada, relevante e imparcial e que seja apresentada em diferentes

formatos. Deve-se promover flexibilidade, multiplicidade de canais e adaptao cultural, de

modo que sejam atingidos aqueles que realmente necessitam de educao financeira.

O segundo ponto de focalizao diz respeito identificao de lacunas na

proviso de educao financeira, propondo-se coordenao da atuao das entidades que estejam

em melhores condies de preench-las, para que os benefcios sejam estendidos a maior nmero

de cidados. Cursos devem ser ministrados para despertar os professores para a importncia da

educao financeira, treinando-os para desenvolver o tema em sala de aula. Para apoi-los nessa

atividade, materiais e recursos educacionais de alta qualidade sero elaborados. Sem prejuzo da

continuidade do trabalho conjunto com sindicatos e empregadores, parcerias locais devem ser

implementadas para adotar tticas mais efetivas de acessar os trabalhadores, alcanando aquelas

pessoas que no compem a fora de trabalho.

O ltimo aspecto enfocado o intercmbio de experincias bem-sucedidas, como

forma de aumentar a efetividade da educao financeira. Prope-se que a Nova Zelndia exera

papel de liderana no mundo, no que concerne ao entendimento de como a educao financeira

54
funciona melhor, devendo, para isso, desenvolver base de dados de provedores sobre o assunto, a

fim de identificar os programas que apresentam os melhores resultados. Nesse sentido, o grau de

conhecimento financeiro dos cidados deve ser medido a cada quatro anos, e a primeira pesquisa

deve ser realizada em 2009. Da mesma forma, sero adotados instrumentos, em conjunto com

especialistas de avaliao, para capturar os efeitos de longo prazo dessas iniciativas educacionais

no bem-estar dos indivduos. Uma metodologia padronizada de avaliao deve ser formulada

para utilizao pelas organizaes parceiras.

A estratgia faz, por fim, dezesseis recomendaes, organizadas em quatro

grandes reas. Prope-se que as iniciativas sejam flexveis para atingir todos os grupos, no tempo

adequado, nos locais e nas formas mais relevantes para eles. Alm disso, devem estar alinhadas

com as habilidades consideradas estratgicas para a populao. Tais habilidades foram

selecionadas, de modo que se obtenha abordagem unificada para que os indivduos e as

organizaes sejam capazes de utiliz-las nos locais de trabalho do futuro.

H apoio ao desenvolvimento de novos padres de linguagem financeira, mais

transparente e simples, bem como formas mais amigveis de descrio de produtos e servios,

respeitados as regras existentes dos supervisores financeiros.

Recomenda-se, tambm que seja apoiada a adoo da educao financeira nas

escolas, por meio de trabalho conjunto da Retirement Commission e das autoridades

educacionais. Esse programa ser executado com materiais e contedos de boa qualidade, a

serem elaborados em cursos de capacitao de professores em educao financeira.

Vrias recomendaes so feitas para estimular parcerias com instituies locais,

empregadores, sindicatos, representantes do sistema financeiro, comunidades de nativos e

comunidades na regio do Pacfico. Ressalta-se, por fim, a importncia do monitoramento, da

avaliao e da reviso da estratgia e de suas aes.

55
4. ORIENTAO PARA EDUCAO FINANCEIRA NAS ESCOLAS

Apresentao

Este documento apresenta modelo conceitual para levar educao financeira s

escolas e foi elaborado com contribuies de especialistas de diversas reas, que apostaram na

postura participativa e cooperativa. Pauta-se em problemtica atual e apresenta princpios que

devem nortear as aes necessrias para se atingir uma situao desejada. Essa proposta se

caracteriza pela flexibilidade, para possibilitar sua adaptao aos contextos escolares.

Pesquisas realizadas pela Data Popular (2008) trazem nmeros preocupantes em

relao organizao financeira domstica das famlias brasileiras: 36% dos pesquisados

declaram ter perfil de tipo gastador, 54% no conseguiram honrar suas dvidas pelo menos uma

vez na vida, e apenas 31% poupam regularmente para aposentadoria. Observa-se tambm que

parte crescente da renda familiar tem sido destinada ao consumo, o que torna as atuais taxas de
1
poupana demasiadamente baixas . Essa situao, que aflige milhes de brasileiros, diminui a

capacidade de investimento do pas, afetando negativamente seu desenvolvimento.

A Organizao para Cooperao e Desnvolvimento Econmico (OCDE 2005)

constatou que muitas pessoas, em diferentes pases, no s carecem do conhecimento e das

competncias necessrios para lidar de modo adequado com suas finanas pessoais, como

tambm desconhecem sua necessidade de tais conhecimentos, o que assinala a provvel origem

do problema.

Portanto, levar um conjunto amplo de orientaes sobre atitudes adequadas no

planejamento e no uso dos recursos financeiros, ou seja, educao financeira, para o maior
1 No presente documento, a meno poupana refere-se parcela da renda familiar que no direcionada ao consumo imediato e se reserva para o futuro, no
se confundindo com o produto financeiro "conta poupana". A poupana de uma pessoa pode ser aplicada em conta poupana ou direcionada a outras opes de investimento.
Nesse contexto, ao se falar em taxa de poupana, no presente documento, no h referncia rentabilidade da conta poupana', mas sim ao montante da renda, em termos
percentuais (em relao ao PIB, por exemplo), que poupado pelas famlias, empresas e governo. A taxa de poupana de um pas resulta ser um indicador importante do quanto a
sociedade separa, de sua renda, para consumir no futuro, permitindo inclusive a comparao com outros pases. No presente documento a expresso taxa de poupana ser
usada em um
sentido genrico, se aplicando tanto ao percentual da renda poupado por uma famlia quanto pelo conjunto da sociedade.

56
nmero possvel de pessoas pode ajud-las a resolver suas dificuldades, bem como possibilitar

que planejem melhor sua vida, que tenham melhores condies de alcanarem suas metas e

sonhos. Nesse sentido, as escolas podem contribuir de forma significativa ao educar os alunos

financeiramente, pois eles, por sua vez, levariam esse conhecimento a sua famlia, com efeito

multiplicador.

O documento foi estruturado da seguinte forma: Introduo, Objetivos,

Contedos, Orientaes pedaggicas e Consideraes Finais. A introduo apresenta definio

de educao financeira e o modelo conceitual. Os objetivos so divididos em duas dimenses:

espacial e temporal. Os contedos so divididos no mbito individual e social. As orientaes

pedaggicas foram divididas em educao financeira e currculo, informao e formao e

materiais didticos. O texto finalizado com algumas consideraes, que indicam certos

cuidados a serem tomados ao se transportar as ideias aqui tratadas para o contexto dinmico da

vida escolar.

Introduo

Segundo a OCDE (2005), educao financeira o processo mediante o qual os

indivduos e as sociedades melhoram sua compreenso em relao aos conceitos e produtos

financeiros, de maneira que, com informao, formao e orientao, possam desenvolver os

valores e as competncias necessrios para se tornarem mais conscientes das oportunidades e dos

riscos neles envolvidos e, ento, poderem fazer escolhas bem informadas2, saber onde procurar

ajuda, adotar outras aes que melhorem o seu bem-estar. Assim, podem contribuir de modo

2
Deciso individual que, mediante processo racional de anlise e deliberao, considera todas as informaes e
opes relevantes para o caso concreto, de modo que a opo escolhida seja o resultado de uma refletida ponderao
quanto s oportunidades disponveis e aos riscos envolvidos. Mesmo uma pessoa que se considere bem informada,
em geral, pode decidir mal quanto a um investimento especfico, por insuficincia de informaes adequadas
ou pela falta de habilidades ou de conhecimentos para lidar com elas. Uma escolha de consumo ou de poupana e
investimento mal informada pode afetar seriamente a vida de uma pessoa e de sua famlia.

57
mais consistente para formao de indivduos e sociedades responsveis, comprometidos com o

futuro.

Espera-se que a mudana de postura alcanada com as competncias adquiridas

por meio da educao financeira possa ajudar as pessoas a resolver seus desafios cotidianos. O

cotidiano se passa sempre em espao e tempo determinados. Estando a Educao Financeira

comprometida com esse cotidiano, sugere-se que seja estudada nas dimenses espacial e

temporal. Na dimenso espacial, os conceitos da educao financeira se pautam no impacto das

aes individuais sobre o contexto social, ou seja, das partes com o todo e vice-versa. Essa

dimenso compreende os nveis individual, local, regional, nacional e global, que se encontram

organizados de modo inclusivo. Na dimenso temporal, os conceitos so abordados com base na

noo de que as decises tomadas no presente podem afetar o futuro. Os espaos so

atravessados por essa dimenso que conecta passado, presente e futuro numa cadeia de

interrelacionamentos que permitir perceber o presente no somente como fruto de decises

tomadas no passado, mas tambm como o tempo em que se tomam certas iniciativas cujas

consequncias e resultados positivos e negativos sero colhidos no futuro. A Figura 1 ilustra

como se relacionam os nveis da dimenso espacial entre si e com a dimenso temporal que os

atravessa.

58
 Figura 1. Dimenses espacial e temporal da educao financeira.

A educao financeira, alm de informar, forma e orienta indivduos que

consomem, poupam e investem de forma responsvel e consciente, propiciando base mais segura

para desenvolvimento do pas. Tal desenvolvimento retorna para as pessoas sob a forma de

servios mais eficientes e eficazes por parte do Estado, numa relao saudvel das partes com o

todo. Essa reciprocidade entre o individual e o social est presente no conceito de

desenvolvimento apresentado por Amartya Sen (2007), prmio Nobel em Economia, que

consiste em processo de expanso das liberdades reais de que as pessoas desfrutam. Essas

liberdades supem no somente evitar privaes das necessidades vitais, mas tambm as

liberdades associadas a ler, escrever e fazer clculos, ter participao poltica e expressar ideias.

Nessa perspectiva, a riqueza financeira no o que mais importa para se considerar que uma

sociedade de fato desenvolvida. Para Sen, o crescimento econmico de uma sociedade pode

no s elevar a renda das pessoas, como tambm possibilitar ao Estado o financiamento da

seguridade social e a interveno governamental ativa para distribuio da riqueza em prol da

qualidade de vida e da justia social. Assim, o crescimento econmico deve ser julgado pelo

59
aumento de rendas individuais e pela expanso dos servios sociais acessveis a todos os

integrantes de uma nao.

O conceito de desenvolvimento defendido por Amartya Sen trabalha com o

mesmo tipo de conexo utilizado por outra rea de conhecimento, a Ecologia. Desde a dcada de

90, a preocupao com o meio ambiente cresceu e trouxe nova conscincia, que permitiu a

compreenso de que os fenmenos naturais e sociais se interrelacionam em nveis jamais

imaginados. Atualmente j se percebem, por exemplo, os elos diretos entre aes individuais e

mudanas climticas globais ao longo do tempo. Esse pensamento, de inspirao ecolgica,

transborda para outras reas e abre para novas questes, como o impacto de decises tomadas no

presente sobre os sonhos de futuro e os estreitos laos entre o plano individual e o social, a

indicar que preciso agir conjuntamente para ampliar as chances de que todos colham benefcios

maiores e melhores no futuro.

A questo como trabalhar as interrelaes da condio individual com as

disposies sociais da educao financeira na escola, considerando que a pessoa vivencia essas

duas dimenses ao mesmo tempo. Uma possibilidade trabalhar luz do pensamento

complexo postulado pelo filsofo contemporneo Edgar Morin (1996), que interliga diversos

fatores e elementos para explicar fenmenos na sua totalidade e simultaneidade e que prope a

religao dos saberes para se compreender o mundo de hoje. Tal religao pode conter a chave

para a escola responder s futuras demandas da sociedade: em vez de acrescentar novos

contedos e novas matrias ao seu currculo, a escola poder congregar as cincias em ricos

dilogos que as libertem do isolamento em que vivem, aproveitando melhor o tempo e os

esforos dos professores.

nessa perspectiva de interrelaes de ideias e fenmenos, inaugurada pela

Ecologia, que se prope a introduo da educao financeira nas escolas. Por meio dela, as

60
escolas podero desenvolver valores, conhecimento e competncias importantes para conduo

autnoma da vida financeira, contribuindo para complementar a formao do cidado.

Para que se inicie de forma slida e consistente a introduo da educao

financeira nas escolas, preciso conhecer como os brasileiros se relacionam com esse universo.

Um dado importante verificar como o dinheiro alocado entre consumo e poupana no

oramento familiar. O Grfico 1, a seguir, demonstra que o consumo teve sua participao

aumentada de 74,59% para 82,41% no total de gastos dos brasileiros no curso de trinta anos. Na

direo oposta caminharam os investimentos, que caram de 16,50% para 4,76%. Isso indica que

est sendo destinado mais dinheiro para consumo do que para poupana, quando, para se

promover o desenvolvimento do pas, preciso buscar reduzir a distncia entre os dois.

Grfico 1. Demonstrao dos gastos, em mdia, por tipo de despesa no Brasil,

em 1974-1975 e 2002-2003. Fonte: IBGE

O significado do consumo na sociedade brasileira atual encontra-se ligado a

fatores subjetivos, tais como autoestima e status, segundo pesquisa da Data Popular (2008).

Talvez isso explique por que as pessoas, em vez de se basearem em planejamento ou em reflexo

objetiva, tendem a adquirir bens de consumo no rompante do momento, principalmente quando

61
defrontadas com promoes e facilidades de pagamento (Data Popular, 2008). Em relao a

hbitos de consumo, mesmo quando as pessoas demonstram ter informaes corretas sobre

opes de compra, tendem a tomar decises erradas: declaram preferir pagar em menos parcelas

e juros menores, mas os dados detectam que o parcelamento mais longo, com taxas de juros

maiores, a opo mais frequente.

A falta de sistemas adequados de disseminao de informaes financeiras

acarreta a elaborao de conceitos errneos. Para muitos entrevistados na pesquisa da Data

Popular (2008), investir comprar um bem, como roupas, eletrodomsticos e eletroeletrnicos,

ou um servio, quando, na verdade, investir significa aplicar excedentes financeiros em bens e

direitos que geraro renda ou valorizao.

Outro dado que diz respeito relao com o dinheiro chama a ateno:

independentemente da idade dos entrevistados na pesquisa da Data Popular (2008), o dinheiro

considerado importante e necessrio para sobrevivncia, portanto, no comporta a dimenso de

futuro. Alm disso, o dinheiro visto apenas como meio para adquirir bens, em ltima anlise,

para consumir, ou seja, dinheiro no se conecta a poupana.

Esses dados sugerem que o acesso a informaes confiveis importante

ferramenta para a compreenso do mundo financeiro, habilitando-as, assim, a tomar decises

efetivas, de forma consciente. Contudo, no basta ter informaes; preciso saber julg-las, e,

para julg-las, necessrio que se passe por processo educativo que poder provocar mudanas

de postura.

Por sua abrangncia e importncia, a educao financeira na escola deve ser

direcionada a todos os perfis de educadores e de educandos, independentemente de sua condio

socioeconmica, pelos benefcios que o conhecimento da rea oferece. Ao se falar em dinheiro

excedente, o que se costuma imaginar que se trata de assunto exclusivo de algumas classes

sociais. Entretanto, a realidade demonstra que, mesmo famlias que tm constantemente renda

62
alta, continuam sujeitas a dvidas e falncia, caso no coordenem suas despesas com oramento

bem planejado. Do mesmo modo, aqueles que recebem legitimamente uma inesperada e

substancial quantidade de dinheiro podem v-la desaparecer com rapidez pelos ralos de decises

impulsivas. Por outro lado, famlias que vivem com recursos escassos conseguem, com bom

planejamento, atingir objetivos financeiros supostamente irreais para seu nvel econmico. Em

outras palavras, no necessariamente a quantidade de dinheiro que permite realizao de

sonhos e metas, muitas vezes tal realizao se torna acessvel com uso de iniciativas que

aproveitam os meios de que a sociedade dispe para obter melhor rentabilidade na aplicao de

seu dinheiro. Ao longo do tempo, um bom ou um mau planejamento financeiro pode se constituir

em meio de mobilidade social, seja melhorando as condies de vida, por meio de boas

iniciativas financeiras, como previdncia complementar, seja deslocando-as para patamares

inferiores, resultado de decises financeiras errneas, como o caso de repetidos pagamentos do

valor mnimo do carto de crdito, que se transformam em crescente endividamento.

Portanto, a educao financeira nas escolas se apresenta como estratgia

fundamental para ajudar as pessoas a realizar seus sonhos individuais e coletivos. Discentes e

docentes educados em temas financeiros podem constituir-se em indivduos crescentemente

autnomos em relao a suas finanas e menos suscetveis a dvidas descontroladas, fraudes e

situaes comprometedoras, que prejudiquem no s sua prpria qualidade de vida como

tambm a de outras pessoas.

Objetivos

Os objetivos de insero da Educao Financeira nas escolas so apresentados

em dois grupos: os que se relacionam dimenso espacial e os que se relacionam

dimenso temporal.

63
1. Dimenso espacial

A dimenso espacial se encontra organizada em nveis de abrangncia social, do

mais restrito individual ao mais amplo global , como mostrado na Figura 1. Os objetivos

que se voltam para a dimenso espacial procuram indicar dois movimentos distintos, a saber,

circunscrio e mobilidade.

De um lado, preciso, em certas circunstncias, ater-se a determinado espao.

desejvel que cada indivduo cuide de sua vida financeira de modo adequado, para que suas

obrigaes no atinjam outras pessoas, ou seja, necessrio ficar circunscrito ao espao

individual. Da mesma forma, um pas no deveria causar danos ambientais e apresentar a conta

ao resto do planeta, isto , um problema nacional desse tipo deveria ser solucionado no prprio

nvel nacional, e no no global.

Contudo, se, por outro lado, as pessoas transitarem exclusivamente em seus

restritos espaos individuais, no conseguiro sentir-se parte dos espaos sociais mais

abrangentes. Isso significa que preciso compreender as diversas interrelaes dos nveis de

organizao social, por exemplo, a reunio de esforos individuais em torno de projetos que

beneficiem a comunidade ou a cooperao entre estados e municpios para se atingir alguma

meta nacional. A compreenso dessas interrelaes ingrediente essencial para exerccio da

cidadania e da responsabilidade social, que, por sua vez, oferecem sustento seguro democracia.

Assim, os dois movimentos circunscrio e mobilidade complementam-se,

possibilitando adequada ateno aos assuntos de natureza individual e s conexes necessrias

entre indivduo e sociedade, em prol de projetos que beneficiem a ambos.

1.1 Formar para a cidadania

A cidadania uma articulao dos direitos e deveres civis, polticos e sociais

(MARSHALL, 1967). Ser cidado, portanto, ter direito de usufruir de vrias possibilidades que

64
a vida oferece, tais como liberdade, igualdade, propriedade, participao poltica, educao,

sade, moradia, trabalho., dentre outras. Ser cidado ser responsavelmente ativo na sociedade,

protagonizando a construo da democracia. Nessa linha, Perrenoud (2002) indica que ensinar

direitos e deveres sem mudana de pensamento e tomada de ao no suficiente para se

formarem cidados. O exerccio da cidadania ingrediente indispensvel da construo de uma

sociedade democrtica e justa, e a educao financeira tem como principal propsito ser um

componente da formao para a cidadania.

1.2 Educar para consumir e poupar de modo tico, consciente e

responsvel

O consumo tratado como um direito, e todos, indistintamente, so estimulados a

consumir, independentemente de sua condio para tal. O mais comum orientar-se por padres

sociais, e no por projetos pessoais. No passado, o consumo voltava-se para bens slidos e

durveis. Atualmente, segundo Bauman (2007), verifica-se instabilidade dos desejos aliada a

insaciabilidade das necessidades, pela consequente tendncia ao consumo instantneo, bem

como rpida obsolescncia dos objetos consumidos. Esse ambiente desfavorvel ao

planejamento, ao investimento e ao armazenamento de longo prazo.

O consumo de forma adequada imprescindvel para o bom funcionamento da

economia. A questo como torn-lo uma prtica tica, consciente e responsvel, equilibrada

com a poupana. Consumo e poupana configuram-se como aes responsveis, ao levar em

conta os impactos sociais e ambientais. Procura-se, assim, no transbordar problemas financeiros

para o outro, no comprar produtos advindos de relaes de explorao ou de empresas sem

comprometimento socioambiental, reduzir o consumo desnecessrio, ampliar a longevidade dos

produtos possudos, reduzir a produo de lixo e doar objetos teis no desejados. O modo como

a conscincia e a responsabilidade foram aplicadas a consumo e poupana, com clara

65
preocupao com o outro e com as consequncias das decises tomadas, traduz o compromisso

tico da cidadania.

1.3 Oferecer conceitos e ferramentas para a tomada de deciso autnoma, baseada em

mudana de atitude

nossa volta, atualmente, circula quantidade excessiva de informaes e de

signos (at financeiros), muitas vezes descontextualizados e incompreensveis para muitas

pessoas. A compreenso da linguagem do mundo financeiro, por meio de um programa

educativo, possibilita ao indivduo obter as informaes necessrias para que tome suas decises

de modo autnomo, independente.

Outro benefcio advindo da educao financeira consiste no julgamento crtico

que se pode aprender a fazer em relao publicidade, isso porque uma sociedade marcada pelo

consumo se caracteriza em estimular a depreciao e a desvalorizao dos produtos depois de

terem sido adquiridos. Essa a cultura do excesso e da frustrao, que aposta na irracionalidade

dos consumidores, e no nas suas estimativas sbrias, e bem informadas ou seja, estimula

emoes que levam ao consumo impetuoso, em vez de cultivar o uso da razo. O campo da

publicidade procura aumentar a eficincia das mensagens de consumo e provocar o desejo de

adquirir determinados produtos. Ao aprender a fazer a leitura crtica de mensagens publicitrias a

respeito de produtos de consumo, que abrangem os bens e servios financeiros, as pessoas se

tornam equipadas para tomar decises de modo autnomo, isto , livre de presses externas e de

acordo com suas reais necessidades.

Com a introduo da Educao Financeira nas escolas, espera-se que os

indivduos e as sociedades tenham condies de moldar seu prprio destino de modo mais

confiante e seguro se tornando agentes de seu prprio desenvolvimento.

66
1.4 Formar disseminadores

A implementao da educao financeira, pretende colaborar para formao mais

crtica de crianas e jovens que podem ajudar suas famlias na determinao de seus objetivos de

vida, bem como dos meios mais adequados para alcan-los. Dados recentes (Data Popular,

2008) indicam clara associao entre o comportamento financeiro individual e o familiar.

Famlias gastadoras geram filhos gastadores, da mesma forma que filhos poupadores vm de

famlias poupadoras. A tendncia de gastar talvez possa ser controlada com os conhecimentos

levados pelos alunos para suas famlias. Assim, o pblico beneficirio da educao financeira

no se restringe ao pblico escolar, mas, por intermdio dele, atinge-se nmero muito maior de

pessoas, ampliando a disseminao desse conhecimento extremamente til sociedade. Dessa

forma, promove-se o trnsito de informaes pelos nveis espaciais, dos mais prximos aos mais

distantes, num timo exemplo de que boas prticas e ideias devem transgredir os limites

espaciais e circular livremente. Uma das indicaes da OCDE para introduo da educao

financeira nas escolas que os pases se consultem mutuamente, para aproveitar as iniciativas

comprovadamente bem-sucedidas, a fim de evitar desperdcio de recursos.

2. Dimenso temporal

Os objetivos relacionados dimenso temporal se encontram voltados para as

articulaes entre passado, presente e futuro. A educao financeira mostra que o presente

contm situaes que so o resultado de decises tomadas no passado. Do mesmo modo, no

futuro sero vistas as consequncias das aes realizadas no presente.

67
2.1 Ensinar a planejar a curto, mdio e longo prazos

A falta de planejamento e a sensao de que o presente no se relaciona com o

passado nem com o futuro fazem com que o tempo parea multiplicado em eternos instantes

acidentais e episdicos. A educao financeira interrelaciona passado, presente e futuro,

conferindo s aes do presente a responsabilidade pelas consequncias que adviro. Para se

alcanar determinada situao, necessrio planejamento que contemple distintas etapas de

execuo, o que envolve priorizao e renncias que no seriam cogitadas pelo pensamento

exclusivo do presente.

2.2 Desenvolver a cultura da preveno

A expectativa de vida aumentou, e o ser humano passa mais tempo na condio de

aposentado do que no passado recente. Esse aumento constitui um quadro financeiro delicado,

uma vez que a pessoa dever sobreviver com os recursos da aposentadoria por perodo mais

longo, o que requer planejamento desde cedo.

Alm desse quadro, prudente planejar considerando as intempries da vida.

Ningum est isento de enfrentar situaes adversas e inesperadas, que, por vezes, exigem

dispndio de quantidade de dinheiro no prevista no oramento. Para garantir tranquilidade

diante de tais situaes, deve-se conhecer as opes disponveis, tais como:evitar desperdcio,

guardar dinheiro, fazer seguros diversos ou investimentos, dispor de planos de previdncia

(pblica ou privada).

2.3 Proporcionar a possibilidade de mudana da condio atual

A mobilidade social entendida aqui como a capacidade que uma famlia

apresenta de aprimorar sua condio socioeconmica. O conhecimento e as competncias

oferecidos pela educao financeira ajudam a superar e evitar dificuldades econmicas mais

68
graves, podendo auxiliar o indivduo a rever suas atitudes e a sair da condio de endividamento.

Contribuem, tambm, para constituir ou aumentar o excedente, possibilitando realizao de

planos de longo prazo, que trazem mais benefcios sociais.

Contedos

Os contedos de educao financeira so agrupados, conforme o modelo

proposto, em dois mbitos pertencentes dimenso espacial da vida financeira: individual e

social. Nos dois mbitos, percebe-se a dimenso temporal, que aparece sob a forma de aes e

decises tomadas em determinado tempo, na conexo causal de determinadas aes e decises

do passado com o presente e deste com o futuro. Os contedos foram organizados de modo a

aproximar os conceitos principais daqueles que os complementam em determinados contextos ou

situaes cotidianas.

1.mbito individual

O mbito individual aquele em que o indivduo o centro do processo de

tomada de deciso e exerce controle ativo sobre o equilbrio de suas prprias prticas de

consumo e poupana. A busca pelo equilbrio pode ser representada pela imagem de uma

balana, em cuja base se encontram a entrada de renda e as aes de planejamento e oramento

que so elaboradas na estreita conexo com tal entrada. Os pratos da balana que se equilibram

dinamicamente sobre essa base so consumo e poupana, j que essas so as duas opes de

destino da renda percebida. Cada um desses elementos da balana a base e os dois pratos

estudado por meio de certos contedos articulados entre si. A balana, que representa o mbito

individual, encontra-se imersa no mbito social e se articula com ele por meio de relaes

mtuas, influenciando-o e sendo influenciada por ele.

69
 Figura 2. mbito individual.

1.1 Equilbrio da vida financeira

O equilbrio conceitual entre consumo e poupana organiza-se com uma base de

trs elementos: trabalho & renda, planejamento e oramento, como ilustrado na Figura 2. A

renda o ponto de partida para construo do oramento, que determina a proporo dos

recursos destinados poupana e ao consumo, e deve ser tal, que viabilize as metas e os

objetivos traados no planejamento do projeto de vida do indivduo, a contida sua parcela de

responsabilidade pelos destinos da sociedade.

Considera-se como renda o conjunto de entradas de recursos em determinado

perodo de tempo, proveniente ou no de atividade produtiva. Os diferentes tipos de renda na

estrutura social brasileira so salrio, entendido como compensao pelo trabalho realizado,

bolsas, benefcios, aluguis, penses, rendimentos de aplicaes financeiras, entre outros.

Em algumas situaes, o salrio pode ser acompanhado de benefcios indiretos,

como planos de sade, auxlio para transporte e para alimentao, que, muitas vezes, no so

expressos necessariamente em dinheiro. Como consequncia, tais benefcios contribuem para

sobra maior de recursos financeiros, a qual poder ser direcionada poupana.

Planejamento, por sua vez, o processo de pensar atividades necessrias para que

o futuro desejado seja alcanado. Representa interveno na realidade por meio de decises que

buscam reduzir incerteza futura. Assim, o ponto de partida do planejamento o estabelecimento

70
de um objetivo, que deve ser adequado realidade familiar e passvel de ser atingido. O

planejamento deve contemplar aes de curto, mdio e longo prazos, alinhadas entre si.

Portanto, planejar consiste em estabelecer o que precisa ser feito, de que forma

ser feito e em quanto tempo se espera realizar. O ato de planejar deve prever etapas iniciais e

imediatas, que sero sequenciadas por outras, assim sucessivamente at sua concluso. Ento,

escolhe-se uma taxa de poupana ideal por perodo de planejamento, a fim de determinar o

tempo para se atingir o objetivo. Outra opo eleger o tempo necessrio para alcan-lo e

precisar a taxa de poupana adequada.

A anlise de cenrios apresenta-se como valiosa ferramenta de planejamento,

embora exija certo grau de complexidade de raciocnio para ser utilizada. Analisar cenrios

significa prever possveis comportamentos para as variveis de interesse do planejamento e

observar os resultados. Isso exige flexibilidade no planejamento, de forma que seja possvel

ajust-lo, sem que se percam de foco as metas originais estabelecidas.

Alm da anlise de cenrios deve-se considerar a exposio a riscos diversos. Para

montar bom planejamento, preciso decidir que riscos pretende-se assumir ou minimizar. A

isso, chama-se percepo de risco. Realidades de vida diferentes consideram variveis diferentes

relativas a risco e indicam solues distintas. Encontrar a melhor deciso sobre a forma de

encarar cada risco requer conhecer as opes existentes e saber avali-las criticamente.

O terceiro elemento da base do equilbrio da vida financeira o oramento,

definido como plano que descreve a destinao da renda de um indivduo em determinado

perodo de tempo. Funciona como execuo do planejamento e muito facilitado pela

construo de planilhas que controlem o fluxo de dinheiro no perodo de anlise.

O entendimento de que os recursos precisam ser conservados, ou seja, de que as

receitas devem ser superiores s despesas, a fim de no s manter a capacidade de cobertura dos

gastos, mas tambm possibilitar a poupana, fundamental para que as metas estabelecidas no

71
plano inicial sejam atingidas. Em outras palavras, a alocao dos recursos no oramento deve ser

feita de forma que o total da poupana prevista no planejamento seja atingido.

Parte da construo do oramento passa pela identificao de despesas fixas e

variveis. As despesas fixas (luz, gs, telefone etc.) so aquelas que necessariamente ocorrero,

e, portanto, possvel conhec-las a priori, mesmo que seu valor no seja exato e que se torne

necessrio recorrer a estimativas. Pela sua constncia, essas despesas podem ser estimadas com

relativa preciso com utilizao de critrios lgicos e de estimadores adequados, determinados

pela anlise qualitativa de fontes de dados pertinentes.

As despesas variveis (presentes, passeios, consertos etc.) so aquelas que se

caracterizam pela inconstncia de sua ocorrncia ou at mesmo pela ausncia da expectativa de

realiz-las naquele momento.

A imprevisibilidade de certas despesas faz com que a construo de um

oramento, nas condies que sejam realistas e na expectativa do atendimento das metas

financeiras propostas no planejamento familiar, seja algo que requer anlise crtica, disciplina e

deciso constantes.

1.2 Consumo

Consumo, no contexto da educao financeira, a renncia de capital em troca de

bens ou servios. Ele faz parte de processo longo e complexo, que engloba produo,

distribuio, consumo propriamente dito e descarte. O consumo consciente responsvel e

sustentvel aquele que demanda dos consumidores as atitudes de refletir, recusar, reduzir,

reutilizar e reciclar, que constituem os 5 Rs recomendados pelo documento Manual de Educao

para o Consumo Sustentvel (MMA/MEC/IDEC, 2005).

Nesse ponto, educao financeira e educao ambiental se entrelaam fortemente,

reforando a necessidade de se compreenderem os impactos das aes individuais no

72
entorno social e no meio ambiente, exigindo novas atitudes de respeito, cooperao e de

responsabilidade socioambiental.

Por isso, deve-se ter conscincia crtica sobre a real necessidade de se consumir,

distinguindo um desejo e um impulso. Essa anlise interessante para a educao financeira,

porque implica tomada de deciso com impacto tanto em curto quanto em longo prazo. O

equilbrio no consumo exige anlise das reais necessidades de compra, da melhor forma de

aquisio e do impacto no oramento que a concretizao de tal ao ocasionar. Para que o

indivduo realize o consumo de modo correto, necessrio que ele compreenda o mecanismo de

compra em sua plenitude, que envolve deciso de compra, crditos e juros, direitos e deveres

do consumidor.

A deciso de compra consiste nos critrios pelos quais se opta por adquirir ou no

um bem, servio ou direito. O preo de um produto no composto somente pelo custo de

produzi-lo. O preo formado, entre outros componentes, pelos custos de produo, impostos,

servios agregados ao produto (como garantia, ps-venda, boa localizao dos pontos de venda)

e a margem de lucro, a contemplados alguns valores intangveis, como fora da marca,

conscincia ambiental, identificada na criao de embalagens reciclveis ou de produtos

biodegradveis e no nocivos ao meio ambiente, tempo de atuao da empresa e sua

credibilidade no mercado, o que pode ser expresso na lealdade da clientela. O lucro uma

questo fundamental, que pode servir de base s discusses sobre consumo consciente.

Por essas razes, muitas vezes a comparao entre os preos de dois produtos no

pode ser feita de forma direta. Os produtos tm caractersticas distintas, as formas de pagamento

tambm so diferentes. Ento, torna-se evidente a necessidade de se estabelecerem metodologias

para essa comparao, amparadas, at mesmo, no custo de oportunidade associado compra,

seja ela a vista ou a crdito.

73
 O crdito a ferramenta que prov recursos para realizar o consumo, ou seja,

possibilita sua antecipao, por ele ser necessrio ou desejado. No mercado brasileiro, existem

diversas linhas de crdito disponveis populao, que devero ser apresentadas juntamente com

suas particularidades. A escolha da linha de crdito apropriada permite a obteno de taxas ou

condies melhores de crdito, contribuindo para a sade financeira da populao.

Conceitos da matemtica financeira contribuem para entendimento do fator

operacional do crdito. Devem ser abordados os mtodos de amortizao de emprstimos e

financiamentos (Price, Sistema de Amortizao Constante -SAC, Sistema de Amortizao

Crescente - Sacre e Sistema Americano), assim como os conceitos de juros e amortizao e o

entendimento das taxas nominais e efetivas.

Alm de conhecer as formas e frmulas de clculo, devem ser priorizadas as

possveis redues dos custos relativos ao crdito e aos juros com base na identificao de

descontos, abatimentos, refinanciamentos e outros recursos que beneficiem o consumidor,

sempre na perspectiva de ajuste do oramento ao longo do tempo.

importante que o indivduo conhea o Cdigo de Defesa do Consumidor e os

principais rgos de defesa do consumidor, bem como as formas de reclamao dos seus

direitos. O consumidor consciente, para cumprir sua parcela de responsabilidade, deve tomar

deciso de compra informada3 e considerar os impactos ambientais que ela pode causar, o que

significa observar os padres de consumo sustentvel j referidos.

1.3 Poupana

Poupana o acmulo de capital para uso posterior, com ou sem rendimento. Para

que o indivduo constitua poupana consciente e responsvel, necessrio que ele compreenda o

3
A deciso de compra tem impacto na parcela da renda que poder ser poupada e, consequentemente, investida. Por
ter repercusso na vida financeira da pessoa, a deciso de compra deve passar pelo processo de anlise, reflexo e
deliberao por que passa uma escolha no campo financeiro (vide nota 2).

74
funcionamento e as opes de investimento disponveis. Para isso, so necessrios os contedos

relativos a tomada de deciso de investimento adequada aos objetivos estabelecidos no

planejamento e ao grau de disposio ao risco4 do indivduo.

A deciso de investimento consiste nos critrios pelos quais se opta por fazer ou

no determinado investimento. A menos que esteja sendo capitalizado, o dinheiro perde seu

valor ao longo do tempo devido ao efeito da inflao. Por isso recomendvel que o dinheiro

poupado seja aplicado em uma das opes de investimento existentes no mercado, que devero

ser descritas e comparadas entre si.

importante que o indivduo conhea o conceito de diversificao no que tange

aos investimentos, e isso implica anlise de vrias opes, com identificao daquelas adequadas

ao perfil de risco, quantia aplicada e disponibilidade do dinheiro. Essas determinantes

influenciaro a escolha da aplicao, seja ela de curto ou longo prazo.

O conhecimento da relao risco x retorno essencial para a deciso de

investimento. O risco, entendido como incerteza sobre o resultado esperado, deve estar

equilibrado com o retorno. Quanto maior o risco, maior deve ser o retorno esperado, para que

aquele investimento seja suficientemente atrativo. Portanto, oportunidades que prometem

retornos altos com riscos baixos devem ser avaliadas com especial ateno. Tal conceito protege

os cidados de tentativas de fraudes financeiras.

Cada um tem o seu perfil de risco, que determinar seu comportamento na hora de

aplicar, seja ele conservador (avesso ao risco), moderado (em busca de retorno maior, estar

disposto a suportar um pouco de risco) ou arrojado (procura retornos maiores, mesmo que o risco

seja alto).

4
Para simplificar, neste documento no se faz distino entre risco e incerteza, a despeito da orientao de alguns
economistas, como Frank Knight. Para ele, a incerteza se refere a situaes em que muitos resultados so possveis,
porm cada um deles apresenta possibilidades desconhecidas de ocorrncia. O risco, por sua vez, refere-se a
situaes para as quais podem-se relacionar todos os possveis resultados e conhecer a possibilidade de vir a se
apresentar por cada possvel resultado (PINDYCK, 1994).

75
 Conceitos da matemtica financeira contribuem para entendimento do aspecto

operacional do investimento, porque possibilita o clculo dos valores futuros e presentes e das

taxas aplicadas aos investimentos realizados. Sem essas informaes, as decises de

investimento ficam prejudicadas.

O investidor deve conhecer o papel dos rgos reguladores para sua proteo e as

formas de reclamao dos seus direitos. Alm disso, precisa saber quais so os deveres do

investidor, a contemplado o dever de tomar deciso de investimento bem informada, em sintonia

com seu perfil de risco.

As principais condutas cidads conscientes e responsveis que devem resultar dos

estudos relativos ao mbito individual, so, em cada bloco de contedos, as segintes:

Trabalho & renda, planejamento e oramento

Planejar sua vida financeira e viver de acordo com esse planejamento, de modo

que no transborde para outros nveis espaciais.

Pagar impostos e contribuies.

Consumo

Utilizar os 5 Rs do consumo consciente: refletir, recusar, reduzir, reutilizar e reciclar o que

consumir.

Doar objetos no mais utilizados.

Pesquisar preo.

Dar preferncia de compra a empresas e estabelecimentos regularizados, que atuem com

responsabilidade socioambiental.

76
Poupana

Avaliar opes de poupana e decidir-se pela melhor, de acordo com suas necessidades.

Dar preferncia a investimentos em empresas com responsabilidade socioambiental.

2. mbito social

O mbito social aquele em que o indivduo no tem controle ativo sobre as

variveis que impactam sua vida financeira, mas pode se planejar ante elas. Como j indicado,

abrange os nveis individual, local, regional, nacional e global da dimenso espacial da educao

financeira.

Os contedos abordados no mbito social, de naturezas distintas, so: as variveis

que impactam a vida financeira tanto do indivduo como de comunidades, associaes e demais

organizaes; e as instituies responsveis pela fiscalizao e pela regulao dos mercados em

que o indivduo e tais organizaes esto inseridos.

2.1 Variveis da vida financeira

necessrio que o indivduo compreenda a interao das variveis financeiras

(moeda, encargos sociais, crescimento econmico) na sua vida, no seu planejamento e nas

suas metas.

A primeira varivel que se deve conhecer a moeda, comeando pela sua origem.

Para tratar da origem da moeda, necessrio abordar sua histria, passando pelo surgimento do

escambo e da circulao do dinheiro como algo de valor aceito por todos. Alm disso, deve-se

tratar de sua evoluo, que se deu com utilizao dos metais preciosos, adoo das moedas

metlicas, instituio das casas de custdia, que podem ser entendidas como embries dos

bancos, e uso do papel-moeda.

A compreenso das formas encontradas pelo ser humano para organizar seu

sistema de trocas e permitir circulao da moeda fundamenta o entendimento sobre a

77
constituio e as funes dos bancos. Neste item, devem ser abordados o papel dos bancos na

circulao e na multiplicao do dinheiro, a moeda bancria e as opes de pagamento, que

abrangem as eletrnicas, como carto de crdito, de dbito, Documento de Crdito (DOC),

Transferncia Eletrnica Disponvel (TED), entre outras. Destaca-se sua importncia para a vida

cotidiana, e so contemplados os ttulos de crdito usuais no Brasil, como cheque, nota

promissria e duplicata, e suas possibilidades de antecipao de recursos por meio de factoring

(para cheques pr-datados) e descontos (de duplicatas em bancos). Da mesma forma, deve-se

tratar da importncia do estudo do cmbio como suporte das relaes de comrcio exterior.

Para compreender como o valor da moeda se altera e provoca impactos

significativos na vida cotidiana, preciso estudar o conceito e a origem da inflao, assim como

seus mecanismos de controle.

O estudo da origem dos tributos, relacionado sua finalidade, que de satisfazer

as necessidades pblicas, contribui para compreender como funciona esse importante universo

da sociedade.

O recolhimento para o Fundo de Garantia por Tempo de Servio (FGTS),

efetuado pelos empregadores, e o recolhimento da Contribuio Social ao INSS, efetuado pelos

trabalhadores e empregadores, tambm so merecedores de destaque nesse ponto, pois

referendam recolhimentos feitos a rgos pblicos que geram benefcios diretos aos

trabalhadores, como direito aposentadoria e assistncia mdica pelo Sistema nico de Sade

(SUS), alm da possibilidade de auxlio na aquisio ou na construo da casa prpria. Conhecer

as possibilidades de uso do FGTS e saber aplic-lo de forma adequada so pontos significativos

da educao financeira.

Outra varivel a ser estudada o crescimento econmico, em geral associado a

mudanas na disponibilidade de emprego formal e informal, o que, por sua vez, modifica a renda

do indivduo que serviu de referncia para a elaborao do oramento.

78
 Este tpico tambm apresenta a evoluo da economia brasileira desde a

colonizao e a forma como se deu o processo de industrializao no Brasil at o momento atual.

2.2 Instituies que compem o Sistema Financeiro Nacional

O sistema financeiro de um pas consiste em um conjunto de instituies,

instrumentos e mercados, agrupados de forma harmnica, com a finalidade de canalizar a

poupana das unidades superavitrias, ou seja, unidades cuja renda maior do que os gastos, at

as unidades deficitrias, que so definidas como aquelas cujos gastos so maiores do que a renda

(PINHEIRO, 2007). Podemos entend-lo tambm pela soma de seus componentes, sejam os

rgos e entidades responsveis pela definio e execuo de polticas governamentais, como os

rgos normativos Conselho Monetrio Nacional (CMN), Conselho Nacional de Seguros

Privados (CNSP) e Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC)) e as entidades

supervisoras BCB, CVM, Previc e Susep , sejam as unidades operacionais que o compem:

instituies financeiras, bolsas de valores e de mercadorias e futuros, sociedades seguradoras,

sociedades de capitalizao e entidades abertas e fechadas de previdncia complementar (os

fundos de penso). Esse sistema possibilita, como uma de suas finalidades essenciais,

canalizao dos fluxos monetrios entre os que dispem de recursos financeiros e os que deles

caream para suas atividades de produo ou de consumo. Tambm propicia administrao e

repartio dos riscos entre os agentes, por meio de atividades securitrias e de operaes com

derivativos, por exemplo (YAZBEK, 2007).

Por ser responsvel pelo estabelecimento de polticas e por regular o

funcionamento dos mercados financeiros, de capitais, de seguros, de previdncia e de

capitalizao, o Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitui pea fundamental no que tange

vida financeira do cidado. Por isso, importante conhecer as instituies que o compem e

identificar as funes de cada agente nesse sistema, sejam as instituies privadas que, pelo

acesso direto do pblico, so mais perceptveis s pessoas, como os bancos comerciais e as

79
instituies de seguro e de capitalizao, sejam os rgos normativos e supervisores do sistema

financeiro nacional.

As principais condutas de cidadania conscientes e responsveis que devem

resultar dos estudos relativos ao mbito social so: exigir nota fiscal; dar preferncia de compra a

estabelecimentos regularizados; manusear responsavelmente o dinheiro;

Orientaes pedaggicas

1. Educao financeira e currculo

A educao financeira, tal como definida neste documento, promove dilogo

articulador entre as reas do conhecimento, da a sugesto de que seja introduzida na escola

como tema que transite com desenvoltura entre as reas. Essa posio se confirma, porque a

educao financeira atende aos seguintes quesitos:

o desconhecimento dela pode comprometer a qualidade de vida das pessoas e impedir o

exerccio pleno da cidadania;

sua abrangncia afeta e demanda o envolvimento de todas as esferas governamentais do pas;

seu estudo favorece o desenvolvimento da capacidade de posicionar-se ante as questes que

interferem na vida coletiva e, assim, possibilita a superao da indiferena e estimula a

interferncia nos rumos da nao de forma responsvel.

Ao ser introduzida na escola, contudo, a educao financeira encontrar outros

temas j institudos meio ambiente, trabalho e consumo e educao fiscal com os quais

precisar dialogar. O projeto poltico-pedaggico de cada escola assume papel relevante para

determinar a maneira como tais dilogos podero se estabelecer.

80
2. Informao e formao

O conceito de educao financeira aqui adotado identificou-a como processo a ser

desenvolvido por meio de trs vertentes informao, formao e orientao. Nas escolas,

porm, somente as duas primeiras sero abordadas, j que as aes relativas vertente orientao

referem-se especificamente ao pblico adulto.

Por informao, entende-se o provimento de fatos e dados e os conhecimentos

especficos para tornar as pessoas atentas a oportunidades e escolhas financeiras, bem como s

suas consequncias. Ao realizar uma compra com pagamento parcelado, participantes da

pesquisa realizada pela Data Popular (2008) verificam apenas se o valor das parcelas cabe no

oramento do ms, quando seria importante que soubessem o quanto de juros ali se encontra

embutido antes de tomarem a deciso da compra do bem que desejam. Dados como esse indicam

que o trabalho de educao financeira nas escolas precisa cumprir o papel de disseminar

informaes objetivas. Contudo, como o mercado financeiro dinmico, as informaes sobre

seus produtos e seu funcionamento iro se alterar com frequncia. Isso sugere a necessidade de

se rever e atualizar constantemente os materiais a serem utilizados com os alunos nas escolas.

A vertente formao refere-se ao desenvolvimento dos valores e das competncias

necessrios para entender termos e conceitos financeiros, por meio de aes educativas que

preparem as pessoas para empreender projetos individuais e sociais. Informaes podem ser

inteis se no estiverem acompanhadas de recursos mentais que possibilitem oper-las, isto ,

selecionar e analisar as que so apropriadas para determinada situao e utiliz-las

adequadamente. Da mesma forma, valores como transparncia, cooperao, respeito e

responsabilidade precisam ser aplicados s informaes para que o uso dessas informaes seja

tico. Regida por valores e competncias, aconselhvel que a educao financeira explore

situaes reais dos contextos individual e social em que os alunos transitam, no somente porque

oportunizam a prtica de tomada de decises, como tambm porque podem deixar mais evidente

81
a necessidade da introduo desse tema nas escolas. Em consonncia com essa idia, estudos da

OCDE (2005) confirmam que tanto professores quanto alunos preferem trabalhar com situaes

que os envolvam em decises da vida real.

3. Materiais didticos

Para dar suporte introduo da educao financeira nas escolas, devem ser

elaborados materiais para dois pblicos: alunos e professores. Os materiais didticos para os

alunos devero ser variados e distribudos nas escolas. Os professores recebero orientaes de

aplicao dos materiais e de avaliao da aprendizagem dos alunos. Os materiais devero

contemplar os segmentos da Educao Bsica Educao Infantil, Ensino Fundamental e Ensino

Mdio e estar alinhados com este documento.

Atendendo ao modelo conceitual da proposta de introduo do tema nas escolas,

os materiais devero ter como base as dimenses espacial e temporal da educao financeira.

Em relao dimenso espacial, preciso considerar a mobilidade e a

circunscrio, de modo que os alunos se deparem com situaes que os preparem para cuidar das

questes financeiras nos espaos adequados e, ao mesmo tempo, para buscar solues em outros

espaos. Em relao dimenso temporal, lembra-se a importncia de conectar as aes do

presente com o alcance de metas e sonhos e, ao mesmo tempo, de compreender problemas e

acertos do presente como consequncias de decises do passado.

Os materiais podero atender a essas demandas, se guardarem as seguintes

caractersticas: explorar os contextos de vida dos alunos nos planos individual e social, cuidando

para que sejam relevantes e que envolvam aes e decises que precisaro tomar de fato em

curto prazo; apresentar situaes de aprendizagem variadas, que possam ser utilizadas de

diferentes formas e com diferentes abordagens, em todas as reas do conhecimento; indicar

atividades que envolvam a comunidade; usar recursos ldico-pedaggicos adequados faixa

82
etria e aos contedos; constituir rotas de navegao com base nas quais o professor poder

organizar as opes de atividades para suas aulas ou projetos; explorar os conhecimentos prvios

dos alunos; respeitar a diversidade e as diferenas regionais; dispor de facilidade de

customizao aos diferentes contextos e de atualizao, quando necessrio; indicar a explorao

dos recursos tecnolgicos.

Esses materiais podero utilizar diferentes suportes, linguagens, mdias e formatos, do

impresso ao digital, com objetos didticos diversos. O importante ser aproximar as relaes

com a vida dentro e fora dos muros escolares, com constante vaivm de informaes,

conhecimentos e motivaes que ofeream inmeras oportunidades para desenvolvimento dos

valores e das competncias, com os quais se pode transitar no mundo financeiro e nas situaes

da vida. Tambm podero ser avaliados para adoo materiais j existentes, que estejam de

acordo com os objetivos descritos neste documento.

Consideraes finais

As pesquisas citadas neste documento indicam que significativa parcela da

populao brasileira carece dos conhecimentos necessrios para gerir sua vida financeira de

modo adequado. Pessoas educadas para atuar no campo financeiro, no sentido aqui empregado

que combina informao e formao para compor atitudes esto mais bem preparadas para

realizar sonhos individuais e coletivos e, assim, construir base mais slida para desenvolvimento

do pas, aqui concebido como a expanso das escolhas e da liberdade de todos. A combinao de

crescimento econmico e de desenvolvimento social pode aliar-se, cada vez mais, expanso da

democracia, proteo dos direitos humanos e do meio ambiente, se a sociedade empreender

esforos cooperativos contnuos para alcanar metas consensuais em longo prazo. A educao

financeira tem muito a contribuir nesse sentido.

83
 Para que o projeto de implementao de educao financeira nas escolas seja

exitoso, um dos pr-requisitos que os gestores escolares tenham o devido suporte. Para isso,

devero ter acesso a materiais diversos, por um lado, e, por outro, oferta de apoio para os

professores, sob a forma de programas de capacitao e de sistema gil e confivel de consultas a

informaes. A sensibilizao e a capacitao devem incidir no s sobre professores, mas

tambm sobre os gestores. Para acelerar e otimizar esse processo, a capacitao poder ocorrer

de forma presencial e a distncia, com emprego de alguns recursos, como ambientes de

aprendizagem pela internet.

O desdobramento dessas ideias, aps divulgao deste documento, elaborao

de plano ttico de curto prazo, com definio das etapas de implementao, dos princpios que

nortearo a elaborao do material didtico a ser desenvolvido, bem como de plano para

formao e capacitao dos educadores e sistema de monitoramento e de avaliao do programa.

A educao financeira entra no mundo escolar para ajudar o aluno a desvendar as

chaves da organizao social em torno do mundo financeiro, com vistas a prepar-lo para

usufruir dos benefcios de tal organizao, ao mesmo tempo em que procura ajud-lo a se

defender das armadilhas desse caminho.

84
Referncias bibliogrficas

BAUMAN, Zygmunt. Vida para Consumo. Rio de Janeiro: Ed. Zahar. 2007.

DATA POPULAR. A Educao Financeira no Brasil: relatrio quali-quanti. 2008.

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Editores. 1967.

MINISTRIO DO MEIO AMBIENTE/MINISTRIO DA EDUCAO/INSTITUTO

BRASILEIRO DE DEFESA DO CONSUMIDOR. Manual de Educao para o Consumo

Sustentvel. Braslia: Consumers International/MMA/MEC/IDEC, 2005. Disponvel em

<http://portal.mec.gov.br/secad/arquivos/ pdf/educacaoambiental/consumos.pdf> Acesso em 8

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MORIN, Edgar. Cincia com Conscincia. Rio de Janeiro: Bertrand Brasil. 1996.

OCDE/OECD Organisation for Economic and Co-Operation Development. Improving

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PERRENOUD, Philippe. A Escola e a Aprendizagem da Democracia. Porto: Asa Editores.

2002.

PINDYCK, Robert S. e RUBINFELD, Daniel L. Microeconomia. 6 Edio, So Paulo:

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PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais Fundamentos e Tcnicas. 4 Edio. So

Paulo: Atlas, 2007.

SEN, Amartya. Desenvolvimento como Liberdade. So Paulo: Cia das Letras. 2007.

YAZBEK, Otvio. Regulao do Mercado Financeiro e de Capitais. Rio de Janeiro: Elsevier.

2007.

85
5. PROGRAMAS SETORIAIS

5.1. Banco Central do Brasil

O trabalho de aperfeioamento da comunicao do BCB pressupe

desenvolvimento de estratgias e diversificao de meios, com a qualidade necessria para

garantir sua eficcia no que diz respeito a melhor compreenso da sociedade sobre as atividades

e a atuao da instituio, em seu papel primordial de responsvel pela manuteno do poder de

compra da moeda nacional.

Visando sistematizar e ampliar esse esforo de comunicao, o BCB aprovou, em

2003, o seu Programa de Educao Financeira (PEF-BC), com o objetivo de disseminar

conhecimentos econmico-financeiros, de forma que se estabelecessem condies para que a

sociedade refletisse a respeito do papel do rgo e dos agentes financeiros e da responsabilidade

de cada um no planejamento e na administrao da economia. A consecuo de tal objetivo

concorreria para ampliar a participao da sociedade nos debates e embates relacionados a temas

econmicos e, enfim, para fortalecer a cidadania em nosso pas.

O programa prev produo e veiculao de material educativo, bem como

realizao de eventos, destinados populao (pessoas fsicas e jurdicas), aos estudantes de

todos os nveis, aos servidores do BCB e a outros segmentos (Imprensa, Congresso Nacional,

ambiente acadmico, mercado financeiro, formadores de opinio e outros), e foi concebido para

funcionar sustentado por cinco pilares, conforme se segue.

- Planejamento financeiro: noes de administrao do dinheiro, de oramento (empresarial e

domstico), de compras a prazo, de aplicaes, de consumo e outros itens afins.

86
- Economia: conhecimentos bsicos, inflao, taxas de juros, variao cambial, indicadores

econmicos, poupana, dvidas interna e externa e outros temas relacionados ao dia a dia das

pessoas.

- Operaes financeiras: conceitos bancrios, tipos de operaes, agentes financeiros (o que

so, como funcionam), direitos e deveres do correntista, denncias e reclamaes,

relacionamento com o BCB (entidades reguladoras e de superviso), microfinanas

(microcrdito e cooperativas).

- Banco Central: BCB e bancos centrais o que so, como agem, funes, limites de atuao e

outros itens afins.

- Meio circulante: uso e preservao de cdulas e moedas, combate falsificao, histria do

dinheiro e outros itens afins.

Esse programa compreende um conjunto de aes estratgicas, relacionadas a

seguir, em que se contemplam vrias prticas, conduzidas pelos setores da instituio, que, em

alguns casos, envolvem parcerias, sempre com o objetivo de construir, compartilhar, tornar

disponvel e distribuir conhecimento financeiro.

Ao: BC e Universidade.

Publico-alvo: Estudantes universitrios.

Forma de atuao: Trata-se de uma srie de palestras ministradas por servidores do BCB, nos

auditrios do BCB, em Braslia e nas cidades onde o Banco tem

representaes regionais, sobre temas de interesse nas reas de Economia,

87
 Direito, Regulao e Superviso do Sistema Financeiro e outras. Esses

eventos destinam-se a: a) ampliar o entendimento dos estudantes

universitrios sobre temas relevantes relacionados rea de atuao do

BCB; b) ampliar a compreenso sobre a atuao do rgo, formulador das

polticas monetrias, cambial e creditcia e regulador e supervisor do SFN;

c) tornar transparente a atuao do BCB; d) melhorar a imagem da

instituio ante esse pblico-alvo; e) melhorar a comunicao com a

sociedade. As palestras podem ser vistas ao vivo, diretamente no auditrio

do BCB onde for ministrada, ou no auditrio das representaes do BCB,

por intermdio da TV Bacen. Ser utilizada a tecnologia TV Web, que

amplia substancialmente o acesso s palestras.

Ao: Palestras BC.

Publico-alvo: Jornalistas especializados e outros formadores de opinio.

Forma de atuao: Trata-se de palestras ministradas pelo presidente do BCB, pelos diretores

ou por servidores designados pela Diretoria Colegiada sobre temas de

interesse nas reas de Economia, Direito, Regulao e Superviso do

Sistema Financeiro e outras. Esses eventos destinam-se a: ampliar o

entendimento de jornalistas e de outros formadores de opinio sobre temas

relevantes relacionados rea de atuao do BCB; ampliar a compreenso

sobre a atuao do rgo, formulador das polticas monetrias, cambial e

creditcia e regulador e supervisor do SFN; tornar transparente a atuao

do BCB; melhorar a imagem da instituio ante esse pblico-alvo;

melhorar a comunicao com a sociedade. As palestras podem ser vistas

ao vivo, devendo, sempre que possvel, ser utilizada a tecnologia TV Web.

88
Ao: Curso presencial para multiplicadores em Gesto de

Finanas Pessoais.

Pblico-alvo: Segmentos organizados da sociedade.

Forma de atuao: Trata-se de curso presencial com 20 horas de aula, para formao de

multiplicadores de segmentos organizados da sociedade. A finalidade do

curso apresentar, de forma didtica e bem estruturada, ferramentas e

contedos desenvolvidos pelo BCB, voltados para ministrar, para o maior

nmero de pessoas possvel, conhecimentos bsicos em administrao de

finanas pessoais, gesto de oramento domstico e familiar.

Ao: Campanhas publicitrias de interesse pblico,

Pblico-alvo: Sociedade em geral,

Forma de atuao: Trata-se de campanhas de mbito nacional e/ou regional voltadas para

esclarecer a sociedade sobre temas de interesse pblico. Essas campanhas

so desenvolvidas por empresa de publicidade contratada e so veiculadas

em mdia adequada aos interesses da campanha (TV aberta, jornais,

revistas de circulao nacional e regional)

Ao: Curso de Economia para no economistas.

Pblico-alvo: Segmentos organizados da sociedade.

Forma de atuao: Trata-se de curso ministrado pelo BCB na modalidade a distncia

(Educao a Distncia (EAD)). A finalidade do curso apresentar, de

forma simples e acessvel, a no especialistas, conceitos e informaes de

natureza econmica, de forma que se amplie o entendimento bsico de

89
 assuntos relacionados economia do pas e do mundo, ampliando a

capacidade de compreenso e de formao de viso crtica, com

veiculao dessas questes na mdia.

Ao: Servios de orientao e esclarecimento ao cidado.

Pblico-alvo: Cidado.

Forma de atuao: Trata-se de tornar disponveis ao pblico ferramentas de consulta sobre

questes de interesse geral, relacionadas rea de atuao do BCB. A

finalidade dessas ferramentas contemplar o maior nmero de pessoas

possvel, utilizando os servios de atendimento telefnico gratuito, a

tecnologia Web e a pgina do BCB na internet, em <www.bcb.gov.br>,

em Servios ao cidado. So apresentados, de forma simples e acessvel a

no especialistas, conceitos e informaes sobre questes afetas a todo o

espectro de atuao do BCB.

Ao: Relatrio de Inflao.

Pblico-alvo: Imprensa especializada, formadores de opinio e pblico em geral.

Forma de atuao: O Relatrio de Inflao (RI) publicado trimestralmente pelo BCB e tem

os objetivos de avaliar o desempenho do regime de metas para a inflao e

delinear cenrio prospectivo sobre comportamento dos preos,

explicitando as condies da economia nacional e internacional que

orientaram as decises do Comit de Poltica Monetria (Copom) em

relao conduo da poltica monetria. A divulgao do RI na pgina do

BCB na internet acompanhada de evento de apresentao pelo diretor de

Poltica Econmica imprensa especializada, transmitido aos demais

90
 interessados por TV Web. Cpia da gravao em vdeo da apresentao do

relatrio encontra-se na pgina do BCB na internet.

Ao: Relatrio de Estabilidade Financeira.

Pblico-alvo: Imprensa especializada, formadores de opinio e pblico em geral.

Forma de atuao: O Relatrio de Estabilidade Financeira (REF) descreve o desempenho do

setor bancrio, com foco nos riscos a que as instituies financeiras esto

expostas. O REF procura atestar a estabilidade financeira do sistema,

demostrando qual o grau de exposio a eventuais crises financeiras e

qual a probabilidade de essas crises provocarem rupturas no sistema de

pagamento. O REF tem por objetivo descrever os riscos potenciais para a

estabilidade financeira, e seu objetivo principal contribuir para

estabilidade financeira, fornecendo diagnstico sobre eficincia e

solvncia do SFN. apresentado de forma impressa e encontra-se

disponvel no site do BCB.

Ao: Sala do Investidor.

Pblico-alvo: Investidores domsticos e externos.

Forma de atuao: A Gerncia-Executiva de Relacionamento com Investidores (Gerin), do

BCB, administra o cadastro de 14.000 endereos eletrnicos e distribui os

principais relatrios do BCB, em portugus e ingls, por e-mail. A Gerin

produz seus relatrios, todos disponveis no site do BCB, e outros textos,

designados a seguir:

Relatrio Focus-BC Relatrio semanal, com informaes e anlises

sobre vrios fatores da economia brasileira e da poltica econmica;

91
 Focus-Relatrio de Mercado Apresentao dos resultados da pesquisa

de expectativa de mercado, levantamento dirio das previses de cerca de

noventa bancos e empresas no financeiras para a economia brasileira.

Publicado toda segunda-feira;

Sries Temporais das Expectativas de Mercado Planilhas atualizadas

semanalmente, com os dados dirios das expectativas de mercado para as

principais variveis da economia, desde 2001;

Top 5 Classificao mensal das instituies com melhores previses

entre as participantes da pesquisa de mercado;

Srie "Perguntas mais Frequentes" Textos que explicam

didaticamente os dados, a metodologia e os conceitos econmicos

adotados no Brasil;

Resenha Semanal de Mercado Aberto Relatrios semanais sobre

leiles de ttulos pblicos federais, gerenciamento da dvida mobiliria e

operaes de mercado aberto;

Apresentaes do Presidente e da Diretoria Grficos em powerpoint

que mostram a evoluo da economia brasileira.

Ao: BC Jovem.

Pblico-alvo: Crianas e jovens em geral.

Forma de atuao: Trata-se de espao na pgina do BCB na internet, acessvel pelo endereo

<http://www.bcb.gov.br/htms/bcjovem>, destinado a levar a crianas e

jovens informaes sobre temas de seu interesse, no mbito de atuao do

BCB, de forma ldica e adequada a diferentes graus de compreenso.

92
Ao: Visitas monitoradas ao Museu de Valores do Bacen.

Pblico-alvo: Crianas e jovens.

Forma de atuao: Trata-se de evento dirio, em que alunos de escolas, principalmente da

rede pblica, visitam o Museu de Valores do BCB, guiados por monitor

que fornece informaes sobre o museu, seu acervo, a histria do dinheiro

no mundo e no Brasil, de forma ldica e adequada a diferentes graus de

compreenso. Ao final da visita, os alunos recebem cartilhas relacionadas

aos temas apresentados.

Ao: Concursos com temas relacionados ao Museu de Valores, voltados

para o pblico jovem.

Pblico-alvo: Alunos de todas as escolas de Ensino Fundamental (1 a 8

sries) do Distrito Federal, divididos em duas categorias: da 1 4 srie do

Ensino Fundamental; da 5 8 srie do Ensino Fundamental.

Forma de atuao: Trata-se de concurso de cartazes em que, por meio de interao entre

escola e aluno, estimula-se a identificao do pblico jovem com o Museu

de Valores do BCB. So propostos temas para trabalho, como o tema

como eu vejo o Museu de Valores. O regulamento divulgado na pgina

do BCB na internet, e so premiados os melhores trabalhos.

Ao: Concursos de monografias com temas diversos relacionados

Poltica Monetria

Pblico-alvo: O concurso dividido em duas categorias: profissional e graduando.

Forma de atuao: Trata-se de concurso voltado para estimular a pesquisa em Cincia

93
 Econmica e em Finanas. Para tanto, o contedo deve ser atual e versem

sobre um ou mais dos seguintes temas: poltica monetria, poltica

cambial, poltica de crdito, balano de pagamentos, sistema financeiro e

inflao, relativos Repblica Federativa do Brasil. O regulamento

divulgado na pgina do BCB na internet, bem como nas Centrais de

Atendimento do BCB em Belm, Belo Horizonte, Braslia, Curitiba,

Fortaleza, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador e So Paulo.

Ao: Distribuio de cartilhas educativas com temas diversos relacionados

rea de atuao do Banco Central.

Pblico-alvo: Crianas, estudantes e profissionais de todas as reas.

Forma de atuao: So elaboradas cartilhas para crianas e jovens, agrupadas nos Cadernos

BC Srie Educativa, intituladas O Pagamento Mgico, O que um

Banco Central, O Fantasma da Inflao, O que Dinheiro, O que So os

Bancos, e outras. Essas cartilhas so distribudas nas visitas monitoradas

que as escolas fazem ao Museu de Valores. Esto disponveis na pgina do

BCB na internet outras cartilhas, como as da srie Dinheiro no Brasil!,

Segurana da Moeda e as da srie Perguntas sobre Economia Brasileira,

com o ttulo Juros e Spread Bancrio, ndice de Preos, Copom,

Indicadores Fiscais, Preos Administrados, Gesto da Dvida Mobiliria e

Mercado Aberto, Sistema de Pagamentos Brasileiro, Contas Externas,

Risco-Pas e Regime de Metas para a Inflao no Brasil.

Ao: Seminrio Anual de Metas para a Inflao do Banco Central do

Brasil.
94
Pblico-alvo: Banqueiros centrais, acadmicos e representantes do setor privado.

Forma de atuao: Organizao, pelo BCB, de seminrio anual, em que so apresentados

painis com discusso de temas relevantes para formulao e

implementao da poltica monetria, no contexto do regime de metas para

a inflao. Tradicionalmente, o seminrio encerrado com debate sobre

conjuntura, ou melhor, sobre anlise macroeconmica aplicada.

Ao: Manuteno da pgina do Banco Central do Brasil na internet.

Pblico-alvo: Sociedade em geral.

Forma de atuao: A pgina do BCB mantida na internet, em <www.bcb.gov.br>, contempla

uma gama de informaes, que abrange todo o escopo de atuao do BCB,

como informaes sobre o BCB, economia e finanas, Sistema de Metas

para Inflao, cmbio e capitais estrangeiros, Sistema de Pagamentos

Brasileiro, superviso do SFN, intervenes, liquidaes e privatizaes

no mbito do SFN, cdulas e moedas, legislao e normas aplicveis ao

SFN, entre outras.

95
5.2. Educao do investidor

A educao do investidor, proposta de atuao para o setor de investimentos,

contempla aes de educao para investidores, atuais e potenciais, gratuitas e sem fins

comerciais, planejadas pelo rgo regulador do mercado de valores mobilirios e pelas entidades

representativas desse mercado. Fundamentou essa iniciativa conjunta a percepo comum de que

a educao para investimentos pode ajudar os cidados a optar por melhores decises de

investimentos, a selecionar produtos e servios que sejam mais adequados sua situao,

aumentando a concorrncia e a eficincia do mercado. Dispondo de mais informaes e de

conhecimentos adequados, investidores estaro mais bem preparados para detectar ofertas de

investimento irregulares ou fraudulentas, denunciando-as aos rgos reguladores.

Essa proposta de atuao conjunta foi redigida como resultado de reunies de

instituies, que participaram, voluntariamente, da redao deste anexo, aps convite realizado

por representantes das entidades integrantes do Coremec, em janeiro de 2008. Resultou da a

formao de subgrupo de trabalho. Durante seis encontros havidos naquele ano, sob coordenao

da CVM e relatoria da Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de

Capitais (ANBIMA), foram discutidas e selecionadas as aes educacionais voltadas para

investidores que integrariam a fase inicial da Enef.

Participaram da redao dessa proposta, alm da CVM e da ANBIMA, as

seguintes entidades representativas de setores do mercado de capitais: Associao Brasileira das

Companhias Abertas (Abrasca), Associao de Investidores no Mercado de Capitais (Amec),

Associao Nacional das Corretoras de Valores, Cmbio e Mercadorias (Ancor), , Associao

dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (Apmec),

BM&FBOVESPA, Instituto Brasileiro de Relaes com Investidores (Ibri) e Instituto Nacional

96
de Investidores (INI). Alm dessas instituies, participou ainda desse subgrupo, a ABAC,

Associao Brasileira de Administradoras de Consrcios.

As aes elencadas nessa proposta visam a desenvolver, na populao brasileira,

maior grau de conhecimento financeiro relativo a investimentos, provendo informaes gratuitas

e de boa qualidade, para que o cidado possa fazer seu prprio julgamento de valor e adotar

decises de investimento bem informado e consciente dos riscos e das oportunidades. A melhor

qualificao dos investidores aumentar a concorrncia e a inovao no mercado de capitais,

sujeitas aos limites da regulao, o que resultar em mais eficincia do mercado.

Alm do foco na eficincia econmica, h o objetivo de conscientizao do

investidor quanto aos seus direitos e aos canais para reivindic-los nas entidades

autorreguladoras e reguladoras, bem como acerca dos seus deveres.

A proposta compreende o conjunto de aes que constaro da fase inicial da Enef

e sero ampliadas medida que novos parceiros e projetos forem integrados a esse empenho

conjunto. Nessa primeira etapa da Enef, no mbito do mercado de capitais, seriam priorizados,

resumidamente, os pblicos seguintes.

Pblico-alvo Abordagem

Pessoas que tm acesso Pginas na internet: desenvolvimento de pginas na

internet Pblico em geral, rede mundial de computadores, para reunir informaes

com abrangncia nacional, sobre investimentos e educao financeira. Nesses sites, o

sem distino de escolaridade, cidado vai encontrar informaes sobre planejamento

faixa etria, classe econmica financeiro e produtos de investimentos; cursos de ensino a

e atividade. distncia e apostilas; publicaes e cartilhas sobre

investimentos; e seo de perguntas e respostas elaborada

por especialistas.

97
Pblico em geral, com Programa de televiso: proposta de dois programas para

abrangncia nacional. Haver veiculao nas TVs pblicas ou abertas: programa

distino de faixa etria e nvel educativo, que aborde os temas introduo educao

de escolaridade,de acordo financeira e investimentos; e quadro competitivo que

com o programa. incentive a participao de escolas, empresas e associaes.

Universidades Abrangncia Desenvolvimento de cursos sobre mercado de capitais para

nacional, com distino entre professores, estudantes e multiplicadores, com metodologia,

programas para alunos e contedo e materiais de apoio adequados ao pblico, que

professores (multiplicadores). vise formao de educadores (multiplicadores) ou novos

participantes do mercado (estudantes); elaborao de

projetos e planos de aula para os professores; e distribuio

de cartilhas para os alunos.

Membros do Judicirio Desenvolvimento de cursos sobre mercado de capitais para

Juzes, procuradores e magistrados, com metodologia, contedo e materiais de

advogados. Realizados em apoio voltados para esse pblico, com o objetivo de

algumas capitais do pas. aproximar os participantes do mercado do Poder Judicirio

e discutir os principais assuntos abordados em discusses

jurdicas sobre investimentos e direito dos investidores.

Alunos de graduao ou de Premiao de trabalhos acadmicos, artigos de jornais e

ps-graduao; jornalistas de de revistas sobre investimentos e finanas pessoais que

jornais e revistas nacionais. ampliem o conhecimento dos investidores sobre oramento

98
 pessoal e poupana, visando melhoria no bem-estar

financeiro dos indivduos.

Pblico em geral com Encontros dos rgos reguladores e/ou participantes do

abrangncia nacional, sem mercado com investidores, com o objetivo de aproximar

distino de escolaridade, os participantes e disseminar informaes entre o pblico.

faixa etria, classe econmica

e atividade

Na implementao de tais aes, ser necessrio realizao de parcerias entre o

setor pblico e o privado, com suporte do governo, das instituies financeiras, das empresas e

de outras entidades do mercado financeiro e de capitais.

A interao tambm ocorrer no mbito da regulao e da autorregulao do

mercado de capitais. A educao financeira para investimentos uma das principais ferramentas

para proteo dos investidores, mas no prescinde de sistema regulatrio apropriado, que

considere o real grau de conhecimento dos consumidores, de modo que se estabeleam regras de

divulgao de informaes e de conduta aplicveis a intermedirios, emissores e prestadores de

servios. O acompanhamento do grau de educao financeira dos investidores dever ser

realizado de forma que, se necessrio, sejam adotadas medidas normativas apropriadas.

Justificativa da escolha das iniciativas

O conjunto de iniciativas escolhidas visa a levar ao cidado informaes e

conhecimento sobre investimentos. A internet, a televiso e os encontros presenciais sero os

principais veculos de disseminao. Alm disso, as aes relacionadas direcionam o trabalho

99
para formao de multiplicadores de forma que se amplie o alcance das medidas, com economia

de recursos.

Impacto esperado de sua implementao

O principal impacto esperado na implementao das medidas propostas melhor

qualificao dos investidores do mercado financeiro e de capitais, traduzida no crescimento do

nmero de cidados conscientes do benefcio do equilbrio financeiro pessoal e da qualidade de

seus investimentos, os quais impactam diretamente seu bem-estar econmico. esperado que

essas iniciativas colaborem com incluso financeira dos indivduos, medida que estes adquiram

o hbito de poupar, e proporcionem mais proteo individual, em razo da disseminao do

conhecimento a respeito de direitos e garantias, bem como pela maior capacidade dos indivduos

de identificarem esquemas fraudulentos e irregulares de investimento.

Relato da coerncia das propostas com os objetivos da Enef

As aes propostas so coerentes com os objetivos da Enef. Foram selecionadas

aquelas realizadas pelo rgo regulador e por entidades representativas do mercado de valores

mobilirios, sendo contempladas as entidades autorreguladoras (como ANBIMA e

BM&FBOVESPA), principalmente aquelas promovidas pelo Comit Consultivo de Educao da

CVM. As aes da CVM realizadas no mbito do Programa de Orientao e Defesa do

Investidor (Prodin), lanado em 1998, tambm foram consideradas.

Comit Consultivo de Educao da Comisso de Valores Mobilirios

O Comit Consultivo de Educao da CVM foi institudo pela Deliberao CVM

n 498, de 24 de janeiro de 2006. Rene oito instituies do mercado de valores mobilirios, com

o objetivo de contribuir, por meio da educao financeira e da orientao aos investidores e

100
populao, para crescimento e aprimoramento do mercado de valores mobilirios no Brasil.

Alm da CVM, compem o comit as seguintes entidades: Abrasca, ANBIMA, , Apimec,

BM&FBOVESPA, Ibri e INI.

Os objetivos desse comit so: propor e apoiar o desenvolvimento de projetos que

contribuam para promover melhores padres de educao financeira da populao, visando o

desenvolvimento do mercado de valores mobilirios; opinar sobre as iniciativas educacionais j

desenvolvidas por outras instituies, com vistas a seu aprimoramento e compatibilidade com as

melhores prticas internacionais; sugerir projetos de atos normativos que concorram para

facilitar a compreenso, pelo pblico, dos direitos dos investidores, bem como para fortalecer

sua proteo; e propor estabelecimento de parcerias, convnios ou outros mecanismos de

cooperao, com entidades pblicas e privadas, nacionais ou estrangeiras, que contribuam para a

educao financeira da populao.

Alm de o Comit promover cooperao entre as entidades parceiras em suas

prprias aes educacionais, realiza alguns projetos conjuntos, voltados para pblicos

especficos. As iniciativas do comit so realizadas sob coordenao da CVM, todas gratuitas, de

interesse pblico e sem recomendao de investimento ou compra de produtos. Foram

selecionadas iniciativas individuais de instituies participantes ou no desse comit, por

atenderem aos requisitos mencionados.

5.1.1. Proposta de atuao

5.2.1.1. Programa TOP Treinando os Professores

O Programa TOP Treinando os Professores iniciativa conjunta das instituies

que compem o Comit Consultivo de Educao da CVM, na forma de curso sobre mercado de

capitais para formao de multiplicadores professores de cursos universitrios. O curso se

101
iniciou em 2006 e realizado na cidade de So Paulo duas vezes ao ano, em janeiro e em julho,

perodo de frias escolares.

Pblico-alvo

O pblico-alvo dessa iniciativa so professores vinculados a instituies de ensino

de nvel superior, graduao ou ps-graduao, que lecionem ou tenham lecionado disciplinas,

obrigatrias ou eletivas, relacionadas ao mercado de capitais. Apesar de ser ministrado na cidade

de So Paulo, o curso tem abrangncia nacional e est voltado para o pblico adulto com curso

superior completo ou mesmo com ps-graduao, pertencente a qualquer classe econmica,

ligado ao ramo de atividade de educao, que atue no setor pblico ou privado.

Objetivos

O objetivo a ser priorizado pelo Programa TOP Treinando os Professores

promover melhor qualificao dos professores que lecionem ou venham a lecionar disciplinas

ligadas ao mercado de capitais nas instituies de ensino de nvel superior. Esse objetivo

atingido com: atualizao de conhecimento dos professores relativo ao mercado de capitais,

aliando-se a viso prtica dos participantes do mercado teoria; estabelecimento de canal

permanente de comunicao e relacionamento entre as instituies participantes do comit e os

professores, que divulgue a atuao de cada entidade e o apoio que pode ser prestado ao docente;

e contribuio para o desenvolvimento de multiplicadores nas instituies de ensino de nvel

superior, que repassem aos alunos as informaes recebidas no programa e participem de outras

iniciativas educacionais.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o Programa TOP Treinando os

Professores insere-se na prestao de informaes sobre investimentos, mercados e

sistemas financeiros.

Aes

102
 O desenvolvimento do programa e a aplicao do curso sobre o mercado de

capitais se daro na forma de palestras pelos membros do comit. A durao do curso de uma

semana. Nas palestras, estaro disponveis publicaes produzidas pelos membros do comit

para apoio pedaggico.

Financiamento

O Programa TOP Treinando os Professores financiado pelos membros do

comit, que fazem o rateio de custos entre si, dividindo as despesas de organizao do curso e de

realizao das palestras.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao do Programa TOP Treinando os Professores

do Comit Consultivo de Educao da CVM.

Produtos anuais

O nmero de participantes varia entre 50 e 70 professores por sesso, a cada

semestre, totalizando de 100 a 140 professores por ano.

103
5.2.1.2. Prmio Imprensa de Educao ao Investidor

O Prmio Imprensa de Educao ao Investidor iniciativa do Comit Consultivo

de Educao da CVM, iniciada em 2006, que visa incentivar a produo de artigos na imprensa,

relacionados a educao financeira e a investimentos. Premia anualmente notcias e reportagens

publicadas em jornais e revistas de circulao regional ou nacional. A imprensa o canal mais

acessvel de orientao aos investidores, e ela que, com independncia e credibilidade, leva

populao informaes que influenciam a deciso e a escolha de investimentos.

Pblico-alvo

O pblico-alvo dessa iniciativa so jornalistas e profissionais de jornais e revistas

que atuem na elaborao de artigos e matrias de conceito educacional sobre investimentos. A

abrangncia da premiao nacional. Destina-se ao pblico adulto, com nvel de escolaridade

superior completo ou mesmo ps-graduao, sem exigncia de sua classe econmica. Esses

profissionais atuam como autnomos ou ligados a empresas do ramo de atividade de mdia

impressa, no setor privado.

Objetivos

Os objetivos priorizados pelo Prmio Imprensa de Educao ao Investidor,

considerando o papel da Imprensa na prestao de informaes e na formao de investidores,

so incentivar a cobertura jornalstica de boa qualidade sobre temas ligados ao mercado de

capitais, esclarecendo quanto a oportunidades e riscos dos diversos investimentos. Alm disto,

valoriza a atuao dos profissionais da Imprensa que, diariamente, trabalham para apurar,

decodificar e transmitir as informaes desse mercado populao.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, essa iniciativa insere-se na prestao

de informaes sobre investimentos e produtos financeiros. Alm disso, a prestao de

104
informaes sobre direitos e deveres dos consumidores de produtos de investimento

estimulada.

Aes

Anualmente realizado esforo de divulgao para a Imprensa do perodo de

inscrio dos trabalhos pelos jornalistas. A divulgao realizada pelos membros do comit.

Findo o perodo de inscrio, os trabalhos inscritos, que estejam de acordo com o regulamento

do prmio, so encaminhados a uma comisso julgadora, que faz avaliao de seu contedo e

prvio julgamento. O julgamento final fica a critrio do comit, que seleciona os trabalhos a

serem premiados. A entrega dos prmios ocorre em cerimnia organizada por um dos membros

do comit. Ampla divulgao do resultado e dos critrios de premiao realizada para tornar

pblica a premiao.

Financiamento

O Prmio Imprensa de Educao ao Investidor financiado pelos membros do

comit, que rateiam entre si as despesas de organizao do evento, da sua divulgao e da

premiao dos ganhadores. O custo anual direto rateado entre os membros do comit de cerca

de R$10.000,00 (dez mil reais), no considerados os gastos com deslocamento e organizao do

evento de premiao.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao do Prmio Imprensa de Educao ao

Investidor do Comit Consultivo de Educao da CVM.

Produtos anuais

O nmero de jornalistas participantes entre 20 e 30, e cada um deles pode enviar

at trs matrias produzidas anualmente. A participao atinge os principais jornais e revistas

especializadas sobre investimentos, que tm como pblico milhares de leitores no Brasil.

105
5.2.1.3. Town meetings

Inserido entre as iniciativas do Comit Consultivo de Educao da CVM, os town

meetings, que envolvem membros do Colegiado da CVM e representantes das instituies

integrantes do comit com investidores, so realizados em algumas cidades do Brasil. Os

critrios para realizao das reunies que alguma instituio, no local, d suporte a sua

realizao e que haja conciliao de agenda dos membros do comit e do Colegiado da CVM.

Pblico-alvo

Os pblicos-alvo das town meetings so, principalmente, estudantes do ensino

superior, pessoas com formao em ensino superior, adultos, sem limite de idade, moradores de

regies metropolitanas e pertencentes s classes econmicas A e B. Essas reunies atraem

muitos investidores interessados em conhecer seus direitos e a forma de atuao das entidades

membros do comit.

Objetivos

Os objetivos dos encontros so aproximar a CVM e as instituies participantes

do comit dos investidores e estabelecer frum de discusso de questes desses investidores.

Essa iniciativa foi estruturada no formato dos town meetings organizados pela U.S. SEC (a CVM

norte-americana) e constituem importante canal de disseminao de informaes para o pblico.

O evento possibilita distribuio de material educacional dos organizadores.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os town meetings privilegiam a

disseminao de informaes sobre os direitos e deveres dos investidores, esclarecendo dvidas,

coletando sugestes e divulgando meios e mecanismos de proteo.

Aes

Prope-se o desenvolvimento de programao anual de encontros nas maiores

cidades do Brasil, fora do eixo Rio-So Paulo, pois essas cidades j so atendidas pela presena

106
fsica da CVM. A durao dos encontros de cerca de trs horas, so realizados no final do dia,

e deve haver espao amplo para participao dos interessados.

Financiamento

Os town meetings so financiados pelos membros do Comit, que dividem as

despesas de organizao do encontro e as de realizao das palestras.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao dos town meetings do Comit Consultivo de

Educao da CVM.

Produtos anuais

O nmero de participantes nos town meetings realizados em 2007 e 2008 foi de

400 e 1,000 pessoas, respectivamente. Planeja-se realizao de dois encontros por ano,

estimando-se que sejam alcanadas cerca de 1.500 pessoas por ano, com ampla distribuio de

material educacional gratuitamente.

5.2.1.4. Curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais para magistrados e

Ministrio Pblico

O Comit Consultivo de Educao da CVM organizou, em 2008, a primeira turma

do curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais, formada por magistrados do Rio de

Janeiro, em conjunto com a Escola de Magistratura do Estado do Rio de Janeiro (Emerj). O

programa baseou-se em iniciativa da CVM, realizada em 2006, na mesma instituio de ensino.

Com durao de 66 horas de aula, divididas em 22 sees semanais, o programa prev aulas com

os principais especialistas de cada tema selecionado, visando levar aos participantes a

perspectiva tcnica do mercado sobre questes societrias e financeiras discutidas no mbito

do Judicirio.

107
Pblico-alvo

O pblico-alvo principal do curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais a

magistratura federal e estadual, podendo contemplar procuradores federais e representantes do

Ministrio Pblico, alm de advogados. A turma de 2008 contou com participao de 45 alunos

(procuradores federais, juzes e desembargadores).

Objetivos

O principal objetivo do curso estabelecimento de dilogo de alto padro tcnico

entre representantes do Poder Judicirio, do Ministrio Pblico e da advocacia com a CVM e as

instituies representativas do mercado, a fim de contribuir para produo de conhecimento

cientfico e realizao de debates sobre temas societrios e de mercado de capitais. O Poder

Judicirio, bem como o Ministrio Pblico e a advocacia, instituio fundamental para

existncia de segurana jurdica das operaes e dos contratos firmados no mercado, sendo

necessria sua atualizao na medida da evoluo do mercado de capitais.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pelo Enef, o curso de Direito Societrio e

Mercado de Capitais insere-se na prestao de informaes sobre instituies, operaes e

normas do mercado de capitais e na complementao da formao tcnica dos participantes.

Aes

O curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais oferecido na forma de

palestras com professores convidados pelas instituies membros do comit. A durao do curso

de 22 semanas, e as palestras so realizadas semanalmente, com durao de 3 horas, podendo

ser ajustado o tempo conforme a necessidade e a disponibilidade de cada escola de magistratura

ou do Ministrio Pblico. Nos eventos, encontram-se disponveis publicaes produzidas pelos

membros do comit para apoio pedaggico. Inicialmente esse curso foi realizado na cidade do

108
Rio de Janeiro, mas dever ser ministrado em outras capitais onde o nmero de participantes

justifique sua implementao.

Financiamento

O curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais financiado pelos membros

do comit, que dividem as despesas de organizao do curso e realizao das palestras.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao do curso de Direito Societrio e Mercado de

Capitais do Comit Consultivo de Educao da CVM.

Produtos anuais

O nmero de participantes previsto de cinquenta por curso. Dessa maneira,

aproximadamente trezentos magistrados sero treinados nos prximos trs anos, estimando-se

realizao de um evento por semestre.

5.2.1.5. Site do Comit Consultivo de Educao da Comisso de

Valores Mobilirios

O site, lanado em maio de 2008, apresenta o Comit Consultivo de Educao da

CVM, as iniciativas individuais de seus participantes no campo de educao financeira e os

projetos conjuntos realizados pelo comit, voltados para pblicos especficos. O endereo na

rede mundial de computadores <www.comitedeeducao.cvm.gov.br>.

Pblico-alvo

O pblico-alvo do site so professores, profissionais do mercado, instituies,

associaes, participantes do comit e outros interessados que pretendam participar das

iniciativas de educao financeira apresentadas e conhec-las. O contedo do site est disponvel

gratuitamente na internet.

109
Objetivos

O site do Comit Consultivo de Educao tem como objetivos principais

promover e apoiar projetos educacionais que contribuam para melhoria dos padres de educao

financeira da populao brasileira. Navegando pelo site, o internauta pode conhecer os projetos

educacionais desenvolvidos pelo comit e pelas instituies participantes, inscrever-se nas

iniciativas e participar delas.

Prioridades

O site do Comit Consultivo de Educao insere-se na prestao de informaes

sobre investimentos e no desenvolvimento de habilidades em finanas. Por intermdio do site, o

internauta ter acesso a informaes sobre as iniciativas do comit e poder cadastrar-se

para participar.

Aes

Encontra-se disponvel pgina na rede mundial de computadores, com

informaes sobre iniciativas de educao financeira.

Financiamento

O site do Comit Consultivo de Educao foi desenvolvido pela

BM&FBOVESPA em parceria com a CVM, que gerencia seu contedo.

Responsabilidade

A responsabilidade de manuteno do site dos membros do Comit e da CVM.

Produtos anuais

Os produtos ainda no foram mensurados.

5.2.1.6. Portal Como Investir

Como Investir o portal de Educao Financeira da ANBIMA um canal de

acesso livre na internet, que tem por objetivo destacar a importncia do planejamento e do

110
equilbrio financeiro dos indivduos, bem como dos benefcios alcanados nos investimentos de

longo prazo. O portal apresenta os principais conceitos sobre finanas pessoais e produtos de

investimento, tais como fundos, aes e debntures. Oferece uma ferramenta de pesquisa e

comparao de aproximadamente 2.600 fundos de investimento abertos e acessveis aos

investidores. O endereo na rede mundial de computadores <www.comoinvestir.com.br>.

Pblico-alvo

O pblico-alvo do portal Como Investir so jovens e adultos, com conhecimento

que varia de bsico a intermedirio sobre os produtos do mercado de capitais, que tenham

interesse em aprender sobre finanas pessoais e produtos de investimento. O contedo do portal

est disponvel gratuitamente na internet.

Objetivos

Os principais objetivos do portal Como Investir so promover incluso financeira,

desenvolvimento social e crescimento do mercado de capitais. Esses objetivos so atingidos por

meio de: acesso do pblico ao contedo sobre finanas pessoais, para obter informaes sobre

como administrar o oramento pessoal e familiar, para aprender a poupar e a constituir um

investimento consciente; e contribuio para mais conhecimento sobre investimentos e produtos

do mercado financeiro e de capitais, tais como fundos de investimento, aes e ttulos de renda

fixa.

Prioridades

Essa iniciativa insere-se na prestao de informaes sobre investimentos e

produtos financeiros, no estmulo poupana e no desenvolvimento de habilidades em finanas

pessoais.

Aes

Encontra-se disponvel, na rede mundial de computadores, um portal com

informaes claras e precisas sobre finanas pessoais e produtos de investimento. Por intermdio

111
desse portal, o internauta tem acesso a informaes gratuitas sobre os fundos de investimento

abertos ao pblico de varejo, alm de poder baixar algumas publicaes e receber boletins

peridicos.

Financiamento

O portal Como Investir financiado pela ANBIMA.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao do portal Como Investir da ANBIMA.

Produtos anuais

O portal Como Investir atinge, em mdia, aproximadamente 40 mil acessos

mensais. Com mais visibilidade na rede mundial de computadores pela divulgao no mbito dos

projetos apoiados pela Enef, o nmero de acesso pode dobrar em um ano.

5.2.1.7. Desafio BM&FBOVESPA

O desafio BM&FBOVESPA compreende realizao de competio gratuita entre

estudantes do ensino mdio das redes pblica e privada, sobre o mercado de aes. As escolas

interessadas efetuam inscrio no site da BM&FBOVESPA, em que indicam uma equipe de trs

a cinco alunos e um professor orientador. A seleo para participao na eliminatria feita por

sorteio. No dia da competio, os alunos e professores assistem a um curso sobre educao

financeira e conceitos dos mercados de atuao da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Em

seguida realizada avaliao em grupo, sobre o que foi explicado no curso. A nota obtida nessa

avaliao determina o valor virtual com que cada escola iniciar a simulao de investimento

em aes (fase prtica). Os alunos recebem informaes macroeconmicas e de fatos relevantes

sobre as empresas e selecionam em que aes investir. H quinze aes disponveis para

investimento.

112
 Ao longo do ano, so realizadas seis eliminatrias. As cinco equipes que

obtiverem melhor rentabilidade na carteira em cada uma das seis eliminatrias se classificam

para a final. Na etapa final, as cinco equipes que conquistarem a maior rentabilidade nas

simulaes so premiadas com crditos para formao de clubes de investimento. Os professores

orientadores desses grupos recebem um notebook e crditos para aplicarem nos clubes de

investimento formados pelos alunos. As escolas vencedoras ganham um computador e uma

impressora multifuncional.

Pblico-alvo

O desafio BM&FBOVESPA destina-se a adolescentes de todas as classes econmicas, que

estejam cursando o Ensino Mdio no estado de So Paulo. Professores so envolvidos para

concretizao das atividades. Para os prximos anos est previsto o desenvolvimento do desafio

por meio da Web, que ampliar a atuao do programa para estudantes do ensino mdio de todo

o Brasil.

Objetivos

Os principais objetivos do desafio so divulgar informaes e promover desenvolvimento de

habilidades para investimento, por meio de: acesso educao financeira; e melhor

conhecimento sobre produtos de investimentos e mercado acionrio.

Prioridades

O desafio BM&FBOVESPA insere-se na prestao de informaes sobre

investimentos e mercado acionrio, no estmulo poupana e no desenvolvimento de habilidades

em finanas pessoais.

Financiamento

Os recursos so provenientes da prpria instituio e da iniciativa privada. A

gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.

Produtos anuais

113
 Desde seu lanamento, em setembro de 2006, o desafio alcanou 3.200 pessoas,

entre professores e alunos. Em 2009, com a implementao da plataforma Web, h expectativa

de que a ao alcance 100 mil pessoas, entre professores e alunos.

5.2.1.8. Projeto Educar BM&FBOVESPA

O Educar BM&FBOVESPA um programa de educao financeira por meio de

cursos e palestras gratuitos. Seu objetivo fomentar cultura de poupana e de formao de

patrimnio, explicando populao como administrar suas finanas pessoais. Os cursos e

palestras so realizados em So Paulo e nos escritrios regionais da BM&FBOVESPA para o

pblico em geral, ou nas dependncias das instituies solicitantes, para grupos fechados. Para

participar, os interessados devem fazer inscrio no site da BM&FBOVESPA

<www.bovespa.com.br/educacional>.

Pblico-alvo

Os cursos e palestras so direcionados a diversas faixas etrias, classes

econmicas e nveis de escolaridade, divididos da seguinte forma: Jnior, para jovens de 11 a 15

anos; Teen, para jovens de 15 a 18 anos; Master, para universitrios e adultos; Famlia, para

membros adultos das famlias; Mulheres, para o pblico feminino; Snior, para terceira idade.

Objetivos

O principal objetivo do Educar BM&FBOVESPA promover incluso financeira,

transmitindo conceitos bsicos de finanas pessoais e incentivando a formao de poupana.

Prioridades

O Educar BM&FBOVESPA tem o intuito de desenvolver habilidades em finanas

pessoais, estimular a formao de poupana e patrimnio e levar informaes sobre produtos

financeiros, com os conceitos e as noes de funcionamento do mercado de aes.

114
Financiamento

Os recursos para financiar o Educar BM&FBOVESPA so provenientes da

prpria instituio. A gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.

Produtos anuais

Desde seu lanamento, em 2006, o projeto Educar abrangeu 80.000 pessoas (at

setembro de 2008). Em 2009, com implementao da plataforma e-learning, h expectativa de

que a ao contemple 100 mil pessoas nesse ano.

5.2.1.9. Visita monitorada ao espao BM&FBOVESPA

Os participantes da visita monitorada conhecem o espao BM&FBOVESPA, um

centro permanente de visitao pblica, estruturado no local onde se localizava o antigo prego

do mercado de aes, em So Paulo. No espao, o pblico tem acesso a atividades que visam

esclarecer, na teoria e na prtica, o funcionamento dos mercados de aes e futuros, o papel da

bolsa de valores, mercadorias e futuros e das corretoras. Alm disso, os participantes visitam o

prego Viva Voz dos mercados derivativos e o espao cultural, onde possvel apreciar

exposies de renomados artistas em montagens especiais. Nas cidades onde a

BM&FBOVESPA tem escritrios regionais, os visitantes podem assistir a uma palestra sobre a

Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Interessados se inscrevem por meio dos sites da

BM&FBOVESPA <www.bovespa.com.br/educacional> e <www.bmfbovespa.com.br>.

Pblico-alvo

A visita monitorada consegue atingir indistintamente diversas faixas etrias,

nveis de escolaridade e classes econmicas de So Paulo, Rio de Janeiro, Cear, Paran, Rio

Grande do Sul e Pernambuco.

115
Objetivo

O principal objetivo da visita monitorada levar ao conhecimento do pblico o

funcionamento e o papel da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e o de seus mercados de

atuao, bem como sua importncia para a economia e a sociedade.

Prioridades

A visita monitorada insere-se na prestao de informaes sobre produtos

financeiros e o funcionamento dos mercados de aes e futuros.

Financiamento

Os recursos para financiamento dessa iniciativa so provenientes da instituio, e

a gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.

Produtos anuais

A visita monitorada, desde que se iniciou, contemplou 290 mil visitantes (at

setembro de 2008). A expectativa que se alcancem 210 mil visitantes s em 2009.

5.2.1.10. Simulador BM&FBOVESPA

A BM&FBOVESPA oferece a oportunidade de conhecer os mercados de aes e

derivativos na prtica, por meio de dois simuladores virtuais. O objetivo proporcionar aos

participantes familiarizao e conhecimentos bsicos sobre os mercados de aes e derivativos

no Brasil. Nos dois simuladores, o usurio recebe, no ato da inscrio, crdito fictcio para

negociao. No caso do simulador do mercado de aes, esse crdito equivalente a R$200 mil,

e os participantes podem investir nas aes que compem o IBRX, um dos ndices da Bolsa, que

concentra as cem aes mais lquidas negociadas no prego. No caso do simulador do mercado

derivativo, os participantes recebem crdito fictcio de R$150 mil para efetuar operaes no

mercado futuro e ainda podem simular um cenrio para compor sua carteira de investimento.

116
Entre as opes disponveis, encontram-se cenrios referentes a instrumentos e produtos

usualmente oferecidos nos mercados financeiros.

Tanto no simulador do mercado de aes quanto no do mercado derivativo, os

usurios com mais rentabilidade so premiados.

Pblico-alvo

Os simuladores so direcionados a homens e mulheres de todas as faixas etrias e

escolaridade, que vivem no Brasil ou no exterior.

Objetivo

O simulador tem por objetivo promover o crescimento do mercado por meio da

disseminao de informaes sobre aes e derivativos.

Prioridades

Pretende-se prestar informaes sobre produtos financeiros, principalmente

aqueles vinculados aos mercados de aes e derivativos.

Financiamento

Os recursos para financiamento dos simuladores so provenientes da prpria

instituio. A gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.

Produtos anuais

O simulador do mercado de aes recebe, em mdia, mais de 200 mil

participantes por ano. O simulador dos mercados derivativos recebe cerca de 20 mil

usurios anualmente.

5.2.1.11. Popularizao do Tesouro Direto

Essa iniciativa compreende uma parceria entre o Tesouro Nacional e a

BM&FBOVESPA, que contempla uma srie de atividades para tornar mais conhecido o

investimento em ttulos pblicos. Para ampliar a disseminao de informaes, a

117
BM&FBOVESPA reformulou uma seo em seu site com contedo especfico sobre o tema:

www.bmfbovespa.com.br/tesourodireto. Nesse portal, os internautas visualizam um curso on-

line que explica o passo a passo de como investir no Tesouro Direto, dicas para iniciantes,

palestras virtuais, uma entrevista sobre o assunto com um consultor financeiro e um simulador

que baseado em um sonho (formar patrimnio, comprar uma casa, garantir uma renda para

educao dos filhos e aposentadoria, etc) oferece como resposta ao interessado o ttulo mais

adequado.

Pblico-Alvo

Os programas so direcionados para homens e mulheres de todas as faixas etrias

e escolaridade que vivem no Brasil e no exterior.

Objetivo

A popularizao do Tesouro Direto tem por objetivo esclarecer o pblico em

relao aos investimentos em ttulos pblicos federais, incentivar a formao de poupana de

longo prazo e facilitar o acesso s informaes sobre a sua administrao.

reas a serem priorizadas

Esta atividade insere-se na prestao de informao sobre investimentos no

mercado de renda fixa, desenvolvimento de habilidades em finanas pessoais e estmulo

poupana.

Financiamento

Os recursos de desenvolvimento e gesto so provenientes da prpria

BM&FBOVESPA.

Produtos Anuais

Desde setembro de 2009, o curso do online tem mdia de mais de 6 mil acessos

por ms e o simulador conta com mais de 14 mil usurios cadastrados.

118
5.2.1.12 Educao Financeira (Programa de TV)

O Educao Financeira um programa de televiso realizado em parceria com a

TV Cultura. Com enfoque didtico e informativo, o programa esmia temas do universo

econmico para um pblico interessado em aprimorar o trato com suas finanas e com isso

alcanar maior qualidade de vida. A linguagem adotada no programa bem acessvel queles

no familiarizados aos termos e s prticas do mercado financeiro. Embora didtico, o programa

foge do tom acadmico e tecnicista, focando num clima no professoral, sempre privilegiando a

aproximao com sua audincia atravs do bom humor e da linguagem clara e direta. Ele

veiculado todos os sbados, das 10h15 s 10h30. Aps veiculado, todos os episdios so

disponibilizados na internet, no site do programa www.tveducacaofinanceira.com.br.

Pblico-Alvo

Os programas so direcionados para homens e mulheres de todas as faixas etrias

e escolaridade que vivem no Brasil e no exterior.

Objetivo

O Programa Educao Financeira tem como principal objetivo levar conceitos de

planejamento de finanas pessoais, informaes bsicas sobre economia, mercado financeiro e

formas de investimento em linguagem acessvel ao pblico em geral.

reas a serem priorizadas

Esta atividade insere-se na prestao de informao sobre desenvolvimento de

habilidades em finanas pessoais, estmulo poupana e formas de investimentos.

Financiamento

Os recursos so provenientes da prpria instituio e da iniciativa privada. A

gesto feita com recursos da prpria BM&FBOVESPA.

119
Produtos Anuais

Desde o lanamento do programa a mdia de audincia individual gira em torno

de 80 mil pessoas por programa.

5.2.1.13 Como investir em Aes

O Como Investir um curso presencial que explica como funciona a de

Valores, Mercadorias e Futuros e o mercado de aes, os principais fatores que influenciam o

mercado e o que considerar para montar uma carteira de aes. Os interessados podem se

inscrever por intermdio do site da BM&FBOVESPA.

Pblico-Alvo

O curso direcionado para homens e mulheres de todas as faixas etrias e

escolaridade que vivem no Brasil e no exterior.

Objetivo

O curso tem por objetivo explicar o passo a passo de como investir no Mercado de

Aes, bem como apresentar em linhas gerais o funcionamento e regras desse mercado.

reas a serem priorizadas

Desenvolver habilidades em finanas, estimular a formao de poupana e

patrimnio, e levar informaes sobre produtos financeiros, incluindo os conceitos e

funcionamento do Mercado de Aes.

Financiamento

Os recursos so provenientes da prpria instituio e da iniciativa privada. A

gesto feita com recursos da prpria BM&FBOVESPA.

Produtos Anuais

A BM&FBOVESPA atende cerca de 700 pessoas por ano presencialmente.

120
5.2.1.14 Encontros do Instituto Nacional de Investidores, entre investidores

e companhias

Os encontros promovidos pelo INI, entre investidores e companhias, so presenciais,

normalmente com duas companhias abertas, com o objetivo de expor resultados financeiros

histricos e seus planos estratgicos a investidores pessoas fsicas e clubes de investimento.

Inicia-se com apresentao dos cinco princpios de investimentos do INI, seguido da

apresentao das empresas. Aps a apresentao, ocorre debate entre os investidores e os

diretores e representantes do campo de relao com investidores das companhias. Em alguns

encontros, h participao da APIMEC.

Pblico-alvo

Os encontros contemplam investidores individuais, clientes das corretoras de

valores, interessados em geral, acionistas, cotistas de clubes e fundos de investimento, estudantes

universitrios das cidades de So Paulo, Rio de Janeiro, Campinas e Ribeiro Preto.

Objetivos

So objetivos dos encontros contribuir para crescimento do mercado,

aproximando o pequeno investidor das companhias abertas, possibilitar a esses investidores

viso do negcio e da administrao das empresas, independente das oscilaes, no dia a dia, dos

preos das aes; possibilitar a eles apreender o que significa ser um verdadeiro acionista,

participando da vida das companhias em que investe ou venha a investir.

Prioridades

Os encontros inserem-se na prestao de informaes sobre investimentos e

produtos financeiros, no estmulo poupana e formao de patrimnio no longo prazo e no

desenvolvimento de habilidades em finanas pessoais.

121
Financiamento

Os recursos so provenientes da prpria instituio, em parceria com a iniciativa

privada. A gesto dos recursos feita pelo prprio INI.

Produtos anuais

Os encontros com o investidor recebem, em mdia, 150 visitantes por evento,

sendo realizados cerca de dois eventos por ms. As cidades contempladas so So Paulo, Rio de

Janeiro, Campinas e Ribeiro Preto, havendo previso de alcanar Santos e Vitria. Esto em

curso alguns projetos de parceria com outras instituies, que estendero o programa a outras

localidades. O potencial de participao anual do pblico ultrapassa as atuais 3.000 pessoas.

5.2.1.12. Portal do Investidor

O Portal do Investidor <www.portaldoinvestidor.gov.br>) , lanado pela CVM

em maio de 2007, um site que tem como objetivo oferecer contedos e servios voltados para

apreenso das caractersticas e funcionalidades do mercado de valores mobilirios.

Pblico-alvo

O pblico-alvo do Portal do Investidor dividido em quatro segmentos distintos:

Investidor, direcionado a pessoas que tenham interesse em investir ou que j invistam no

mercado de valores mobilirios; Acadmico, orientado para professores e estudantes que tenham

interesse em aprofundar seus estudos sobre o mercado; Jurdico, voltado para advogados,

magistrados, membros do Ministrio Pblico e estudantes de Direito, que tenham necessidade de

ter acesso legislao especfica do mercado; e Investidor Estrangeiro, cujo pblico-alvo so

investidores no residentes no Brasil que tenham interesse em investir no pas. H tambm

material para crianas.

Objetivos

122
 Os principais objetivos do Portal do Investidor so informar e educar o investidor.

Para tal, so oferecidas informaes bsicas, em linguagem acessvel, sobre a estrutura e o

funcionamento do mercado e sobre os direitos e deveres dos investidores, alm de ferramentas e

dicas para controle de finanas pessoais. Para facilitar a transmisso do conhecimento, o portal

oferece vdeos educacionais, alm de histrias em quadrinhos, histrias interativas, exerccios e

mdulos bsicos de e-learning.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o Portal do Investidor insere-se na

prestao de informaes sobre investimentos e na formao de investidores (cursos de e-

learning e vdeos instrucionais).

Aes

H atualizao peridica do contedo do portal, com insero de informaes e

vdeos, alm do desenvolvimento de segmento direcionado ao pblico infanto-juvenil.

Financiamento

O Portal do Investidor foi financiado mediante termo de compromisso e foi

desenvolvido com orientao e coordenao da CVM, responsvel por sua manuteno e

atualizao.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao do Portal do Investidor da CVM.

Produtos anuais

Desde seu lanamento, em maio de 2007, at o final de 2008, o Portal do

Investidor havia recebido mais de 1 milho de acessos, e a Superintendncia de Proteo e

Orientao aos Investidores, da CVM, havia respondido a mais de 2 mil consultas recebidas pelo

Fale Conosco do portal.

123
5.2.1.13. Programa de e-learning para orientao de investidores

O programa de e-learning uma iniciativa em desenvolvimento pela CVM, em

convnio, com apoio de organismo internacional e com recursos prprios, para implementao

de ambiente virtual de aprendizagem, por meio do qual estaro disponveis cursos gratuitos na

internet sobre temas relacionados ao mercado de valores mobilirios.

Pblico-alvo

O pblico-alvo do programa de e-learning so pequenos investidores e pessoas

que tenham interesse em temas relacionados a educao financeira e ao mercado financeiro e de

valores mobilirios, bem como professores que lecionem esses temas.

Objetivos

O principal objetivo do programa de e-learning melhorar a compreenso dos

cidados sobre produtos e servios financeiros, quanto a seus conceitos, riscos e possibilidades,

possibilitando, por meio de informao e orientao claras, aprimoramento de conhecimento,

habilidades e atitudes necessrias para tomar decises fundamentadas sobre investimentos, ao

que trar melhora para seu bem-estar financeiro. Esse objetivo pode ser atingido: por meio do

acesso direto a informaes e a indicao de outras fontes, bem como a conceitos bsicos

necessrios para interpret-las de maneira correta (eixo do conhecimento); por meio de

exerccios, simulaes e recursos interativos que possibilitem avaliar o prprio grau de

conhecimento e treinar os conceitos aprendidos (eixo das habilidades); e por meio de

conscientizao a respeito dos riscos associados aos investimentos e das atitudes recomendadas,

a serem tomadas antes, durante e aps as decises de investimento (eixo das atitudes).

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o programa de e-learning insere-se

na prestao de informaes sobre investimentos e produtos financeiros, bem como no

124
desenvolvimento de habilidades, para que o cidado faa escolhas no campo financeiro

consciente e bem informado.

Aes

Prev-se desenvolvimento do ambiente virtual de aprendizagem e dos cursos, bem

como sua disponibilizao na internet.

Financiamento

O programa de e-learning ser financiado por meio de convnio com organismo

internacional (Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID)) e recursos prprios da CVM.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao dessa iniciativa da CVM.

Produtos anuais

O programa de e-learning est em desenvolvimento, e planeja-se oferecer seis

novos cursos a partir de 2010.

5.2.1.14. Circuito Universitrio

O programa Circuito Universitrio consiste em oferecer palestras sobre a CVM e

o mercado de valores mobilirios, em universidades de todo o pas.

Pblico-alvo

O pblico-alvo do Circuito Universitrio o estudante universitrio.

Objetivo

O principal objetivo a ser priorizado pelo Circuito Universitrio auxiliar na

promoo da educao e na disseminao de informaes sobre o mercado, ajudando a informar

os estudantes sobre seus direitos como investidores e sobre o funcionamento do mercado.

Prioridades

125
 Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o Circuito Universitrio insere-se na

prestao de informaes sobre regulao e funcionamento dos mercados financeiro e de

valores mobilirios.

Aes

So oferecidas palestras em instituies de ensino superior e nas feiras de

negcios, especialmente aquelas voltadas para o mercado financeiro e de capitais.

Financiamento

O Circuito Universitrio utiliza recursos da CVM.

Responsabilidades

Cabe CVM conceder aos servidores responsveis o tempo necessrio para

ministrar as palestras, e s universidades, oferecer a infraestrutura necessria e divulgar.

Produtos anuais

As palestras so ministradas de acordo com a demanda das universidades,

podendo alcanar at 8 mil estudantes por ano.

5.2.1.15. Seminrios

Os seminrios consistem no apoio realizao de eventos de cunho informativo e

educacional, nos quais so ministradas palestras e realizados debates sobre temas relacionados ao

mercado de valores mobilirios.

Pblico-alvo

O pblico-alvo dos seminrios abrange, principalmente, profissionais do mercado

e acadmicos, podendo participar o pblico em geral.

Objetivo

O principal objetivo a ser priorizado por essa iniciativa realizar debates sobre

temas relacionados ao mercado de capitais.

126
Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os seminrios inserem-se na

prestao de informaes sobre regulao e funcionamento dos mercados financeiro e de

valores mobilirios.

Aes

So organizados seminrios sobre temas relacionados a educao financeira, ao

mercado financeiro e ao mercado de valores mobilirios.

Financiamento

Os seminrios so realizados em parceria com entidades autorreguladoras e

instituies interessadas no desenvolvimento do mercado de valores mobilirios.

Responsabilidades

O financiamento costuma ser oferecido pela entidade parceira, e a CVM

geralmente fica responsvel pela logstica e pela organizao do evento.

Produtos anuais

Organizam-se, pelo menos, dois seminrios anuais.

5.2.1.16. Convnios de cooperao tcnica e acadmica

Os convnios de cooperao tcnica e acadmica se destinam realizao de

estudos e transferncia de conhecimento entre a CVM e outras entidades, bem como ao

intercmbio de itens de acervo entre a biblioteca da CVM e outras bibliotecas pblicas

e privadas.

Pblico-alvo

O pblico-alvo dos convnios de cooperao tcnica e acadmica a comunidade

acadmica, alm de profissionais que tenham contato com o mercado de valores mobilirios ou

nele atuem direta ou indiretamente.

127
Objetivo

O principal objetivo dessa iniciativa promover o intercmbio de informaes e a

produo acadmica, de modo que se amplie o conhecimento da comunidade acadmica e dos

profissionais do mercado de valores mobilirios.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os convnios de cooperao tcnica

e acadmica inserem-se no mbito do intercmbio de informaes e da transferncia de

conhecimento entre o rgo regulador e outras entidades.

Aes

H assinatura de convnios de cooperao tcnica e acadmica com renomadas

instituies de ensino e pesquisa e com outras entidades pblicas e privadas.

Financiamento

Nos convnios, so utilizados recursos da CVM e da entidade conveniada.

Responsabilidade

A responsabilidade da CVM abrange fornecimento de dados sobre o mercado de

valores mobilirios e disponibilizao do acervo de sua biblioteca, entre outras.

Produtos anuais

Os produtos anuais contemplam intercmbio de dados, realizao de eventos,

oferecimento de cursos, produo de relatrios e outras atividades.

5.2.1.17. Cadernos CVM

Os cadernos CVM visam ao fornecimento de informaes bsicas sobre o

mercado de valores mobilirios ao pblico.

Pblico-alvo

128
 O pblico contemplado por essa iniciativa compreende, principalmente, os

investidores individuais.

Objetivo

O principal objetivo dos cadernos CVM fornecer informaes e orientaes para

que a pessoa interessada em investir no mercado de valores mobilirios conhea seu

funcionamento, bem como seus direitos e deveres como investidor.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os cadernos CVM inserem-se na

prestao de informaes sobre funcionamento dos mercados financeiro e de valores mobilirios.

Aes

So oferecidos, gratuitamente, cadernos em formato eletrnico, por internet, e, em

formato impresso, nos locais de atendimento ao pblico, durante os eventos dos quais a CVM

participe, e a pedido de investidores e instituies.

Financiamento

Os cadernos CVM so financiados com recursos oriundos da CVM.

Responsabilidades

A responsabilidade do ente regulado abrange a produo e impresso dos

cadernos, e, CVM, cabe a distribuio.

Produtos anuais

Faz-se distribuio de cerca de 80 mil a 100 mil exemplares por ano.

5.2.1.18. Concurso de monografias

O concurso de monografias realizado anualmente, visando premiao dos

melhores trabalhos sobre temas relacionados ao mercado de valores mobilirios.

Pblico-alvo

129
 O pblico-alvo dos concursos de monografia compreende os estudantes de

graduao, podendo participar os de ps-graduao.

Objetivos

O principal objetivo do concurso de monografias estimular produo de

conhecimento, na forma de monografias e dissertaes, sobre temas relacionados ao mercado de

valores mobilirios.

Prioridades

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, essa ao insere-se no estmulo

produo de conhecimento sobre investimentos.

Aes

Realiza-se concurso anual com premiao para os primeiros colocados.

Financiamento

O financiamento do concurso de monografia advm de parceria entre CVM e

instituies do Comit Consultivo de Educao.

Responsabilidade

A comisso julgadora composta por representantes no apenas da CVM e da

BM&FBOVESPA, mas tambm de outras instituies representativas do mercado de

valores mobilirios.

Produto anual

Realizao de um concurso por ano.

130
5.1.2. Estrutura das novas aes propostas

Pgina eletrnica na rede mundial de computadores

Todas as iniciativas de educao financeira sobre investimentos abrangidas pela

Enef sero reunidas, de forma ordenada, em pgina eletrnica, que ser inserida e mantida em

seo prpria do portal da Enef (<www.vidaedinheiro.gov.br>). Algumas iniciativas foram

relacionadas durante o inventrio de aes nesse portal, e, com a integrao de seus dados,

pretende-se facilitar o acesso dos usurios. Essa pgina conter informaes e uma introduo

aos produtos de investimento, a saber: conta de poupana; ttulos pblicos; fundos de

investimento; aes; e derivativos.

O objetivo dessa iniciativa proporcionar ao usurio da internet o primeiro

contato com os assuntos e direcion-lo para iniciativas de educao financeira sobre

investimentos que estejam sendo realizadas por meio de instituies pblicas e privadas no pas.

As informaes estaro disponveis em linguagem simples e direta, possibilitando

ao cidado se identificar com as situaes apresentadas e se direcionar a sua rea de interesse.

Nesse site, o cidado encontrar publicaes, ferramentas e outros materiais pedaggicos

produzidos em conjunto pelas instituies membros do Comit Consultivo de Educao da

CVM, tais como: publicaes e cartilhas sobre o processo de deciso de investimento e sobre as

vrias opes de poupana; programas de treinamento a distancia (e-learning sobre

investimentos); link para os sites de instituies que desenvolvem iniciativas inseridas no perfil

da Enef sobre investimento; seo de perguntas frequentes.

Pblico-alvo

Sero contemplados o pblico jovem e o adulto que desejem conhecer as opes

de produtos e formas de investimento, entender os fatores que devem direcionar suas escolha e

decises e saber como obter o conhecimento necessrio para identificar e evitar possveis fraudes
131
na venda de produtos de investimento. A abrangncia dessa iniciativa nacional, a faixa etria

pode variar de jovens at adultos de todas as escolaridades, classes sociais e ramos de atividade.

Objetivo

O principal objetivo da pgina na rede mundial de computadores oferecer ao

cidado brasileiro, de forma centralizada, informaes gratuitas e de boa qualidade, para que ele

aprenda a formular seu prprio julgamento de valor sobre os produtos de investimento e a tomar

decises de investimento consciente de seus riscos e oportunidades. Outros objetivos dessa

iniciativa so incluso financeira, desenvolvimento social e proteo do investidor.

Aes

Pretende-se desenvolver novo site ou nova seo no portal da Enef

<www.vidaedinheiro.gov.br> para reunir, de forma ordenada, todas as iniciativas relacionadas

a investimentos. Por intermdio desse site, o internauta ter acesso a informaes sobre os

produtos de investimentos, aprender a atingir seus objetivos de investimento, conhecer seus

riscos e saber como se proteger de eventuais fraudes na venda desses produtos. Alm disto, o

internauta poder baixar algumas publicaes, fazer cursos e acessar ferramentas de educao

financeira em investimentos.

Financiamento

O financiamento da pgina eletrnica ser definido pelos integrantes do Comit

Consultivo de Educao da CVM, em conjunto com a entidade responsvel pela manuteno do

portal da Enef.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao dessa iniciativa do Comit Consultivo de

Educao da CVM.

132
Programa de televiso

Haver programas para veiculao nas TVs pblicas e privadas, sendo pelo

menos: um programa educativo de introduo a educao financeira e investimentos em geral e;

formulao de um quadro competitivo para incentivar a participao de escolas, grupos,

empresas e associaes.

As instituies que colaborarem para redao dessa proposta sero responsveis

pelo contedo de uma teleaula e/ou um quadro competitivo e buscaro apoio e adeso de

entidades como TV Futura, Fundao Roberto Marinho, Associao Brasileira de Rdio e

Televiso (Abert), TVs pblicas e canais abertos patrocinados.

Experincias semelhantes realizadas em outros pases (Estados Unidos, Polnia,

Chile etc.) demonstram que a televiso meio efetivo para alcanar toda a populao. Espera-se

que isso ocorra no caso brasileiro, uma vez que a rede de televiso se estende a todo o territrio

nacional e que se afirma como importante veculo de integrao, formador de opinio.

Pblico-alvo

Ser contemplada com os programas de televiso a populao adulta que deseja

poupar recursos financeiros para implementar projeto. Para tanto, o indivduo deve conhecer as

opes de investimentos disponveis e entender os fatores que devem direcionar sua escolha e

sua deciso.

A abrangncia dessa iniciativa nacional e pode comear com transmisso de

contedo regional. A faixa etria e a escolaridade podem variar: de jovens universitrios, que

participem ativamente no quadro competitivo, at adultos de todas as classes sociais e ramos de

atividade. Da mesma forma, pode variar a audincia de ambos os programas. Dever ser

considerada a possibilidade de insero, no currculo, dos telecursos para adultos.

133
Objetivos

Os principais objetivos dos programas de educao financeira sobre investimentos

na televiso so incluso financeira, desenvolvimento social e proteo do investidor.

Aes

Est previsto o desenvolvimento de programas de televiso com informaes

sobre finanas pessoais e produtos de investimento, que visam melhor entendimento do pblico

sobre os temas tratados. Por intermdio desses programas, o pblico ter acesso a informaes

sobre investimentos, podendo entender melhor suas caractersticas operacionais, sua utilizao

na formao de poupana, seus riscos, a fim de escolher o produto mais adequado aos

seus objetivos.

Financiamento

A forma prevista de financiamento dos programas de televiso depender do tipo

de programa e do veculo (TV aberta ou pblica), e ser avaliado caso a caso. O patrocnio

privado poder ser considerado, desde que no interfira na iseno e na imparcialidade tcnica

do contedo financeiro.

Responsabilidade

A responsabilidade de organizao dessa iniciativa da ANBIMA.

134
5.3. Previdncia social e previdncia complementar fechada

Ao abordar o tema previdncia, a Enef se depara com grandes desafios, relacionados a

seguir.

a) Gerais

- Desenvolver na populao brasileira o hbito de planejar a vida em longo prazo.

- Conscientizar a populao quanto ao consumo, de modo que forme poupana de curto, mdio e

longo prazos.

- Levar ao brasileiro informao gratuita e de boa qualidade, para que ele formule seu prprio

julgamento de valor e tome decises relativas sua aposentadoria, consciente de seus riscos e

oportunidades.

- Mostrar populao brasileira a importncia de pensar na aposentadoria desde cedo, de modo

que suas rendas futuras sejam compatveis com a remunerao da vida laborativa.

b) Em relao ao regime geral de previdncia social

- Facilitar o entendimento da populao no que diz respeito ao regime geral de previdncia

social, modo de inscrio, contribuio, direitos e deveres e benefcios, expondo as informaes

de forma direta e clara.

c) Em relao ao regime de previdncia complementar

- Ensinar, aos cidados, aos participantes dos planos de benefcios de entidades fechadas sobre

contribuies e aos que recebem assistncia deles, benefcios abrangidos pelo plano, idade de

aposentadoria, regras para clculo do benefcio e demais informaes relacionadas ao regime de

previdncia complementar e ao plano de benefcios.

d) Em relao ao regime prprio de previdncia

- Transmitir informaes objetivas e claras para participantes dos regimes prprios de

previdncia social, destinados aos servidores pblicos, sobre seus direitos e deveres, abrangncia

135
das reformas constitucionais e seus impactos na vida de cada servidor, nos mbitos federal,

estadual, municipal e distrital.

- Transmitir as informaes necessrias aos servidores, caso a previdncia complementar do

servidor pblico seja aprovada e implementada, para que sua deciso seja tomada de forma

consciente, com vistas adeso ao novo regime.

As propostas de aes relativas especialmente previdncia complementar aberta

esto apresentadas no anexo Seguros, Previdncia Complementar Aberta e Capitalizao, por

estarem vinculadas rea de atuao da Superintendncia de Seguros Privados.

Para alcanar esses objetivos, algumas iniciativas do governo e do setor privado

precisam ser executadas no curto, mdio e longo prazos, de forma que seus primeiros resultados

possam ser sentidos imediatamente. Tais aes atendem a uma fase de desenvolvimento da Enef

e devem ser ampliadas no decorrer de sua implementao.

As estratgias, agrupadas de acordo com seu pblico-alvo principal,

resumidamente, consistem em:

Pblico-alvo Tema

Pblico em geral. Programa de televiso: proposta de elaborao de

Abrangncia nacional. Renda, programas para veiculao nas TVs abertas ou a cabo:

faixa etria e escolaridade programa educativo, que vise educao sobre

devero estar em previdncia; e elaborao de programas direcionados a

conformidade com o cada um dos regimes de previdncia.

programa.

Pessoas que tm acesso Pginas na internet: desenvolvimento de pginas na

internet. Abrangncia rede mundial de computadores, para reunir informaes

136
 sobre os regimes de previdncia. Nesses sites, o cidado

nacional, sem distino de encontrar informaes sobre os regimes de

escolaridade, faixa etria, previdncia; cursos de ensino a distncia e apostilas;

classe econmica e atividade. publicaes e cartilhas sobre a previdncia; simuladores

de benefcio; e seo de perguntas e respostas

monitorada por especialistas.

Membros do Poder Desenvolvimento de cursos sobre regimes de previdncia,

Judicirio Juzes, com metodologia, contedo e materiais de apoio voltados

procuradores, advogados. para o pblico-alvo, com os objetivos de esclarecer a

legislao afeta a esse tema e de debater os principais

assuntos abordados nas aes judiciais sobre previdncia.

Membros do Poder Desenvolvimento de cursos sobre regimes de previdncia.

Legislativo Deputados, com metodologia, contedo e materiais de apoio voltado

senadores, vereadores, seus para o pblico-alvo, com o objetivo de esclarecer a

assessores e profissionais legislao afeta a esse tema e debater os principais efeitos de

dos rgos. novas proposies de leis nos regimes existentes.

Universidades. Abrangncia Desenvolvimento de cursos sobre previdncia para alunos

nacional. Distino entre e para multiplicadores, com metodologia, contedo e

programas para alunos e materiais de apoio de acordo com o pblico, visando:

professores (multiplicadores). formao de educadores (multiplicadores) e de alunos;

desenvolvimento de projetos e planos de aula para os

educadores; cartilhas e material didtico para os alunos.

Alunos de graduao ou ps-graduao. Jornalistas de

137
jornais e revistas que Premiao de trabalhos acadmicos, artigos de jornais e

circulam em mbito nacional. revistas sobre assuntos de previdncia, que levem a

ampliao do conhecimento da populao.

As aes relacionadas anteriormente visam levar ao brasileiro informao sobre

previdncia de diversas formas, sendo a televiso, a internet e os cursos presenciais os principais

veculos relacionados, em razo da penetrao em todo o territrio nacional. Alm disto, foram

relacionadas iniciativas destinadas a pblicos chamados multiplicadores, de forma que se

amplie o alcance das medidas em menos tempo.

O principal impacto esperado na implementao das medidas propostas

conscientizao da importncia da previdncia na vida dos brasileiros, visando o aumento na

cobertura previdenciria.

5.3.1. Aes em andamento

5.3.1.1. Programa de Educao Previdenciria

O Programa de Educao Previdenciria (PEP), institudo pela Portaria MPS

n 1.276, de 9 de setembro de 2003, tem o objetivo de informar e conscientizar a sociedade sobre

seus direitos e deveres em relao previdncia social, com a finalidade de assegurar a proteo

social aos cidados.

As aes do programa so realizadas pela equipe da previdncia social juntamente

com parceiros dos segmentos organizados da sociedade, como sindicatos, associaes de

classe, cooperativas, entidades educacionais, entidades religiosas, Organizaes no

Governamentais (ONGs).

138
Ao: Programa de Educao Previdenciria (PEP).

Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Promover aes para inscrio na previdncia social e atividades

direcionadas para agilidade na prestao de servios e comodidade dos

usurios. Devem ser produzidas informaes institucionais sobre a

importncia do seguro social para os trabalhadores e realizados programas

de orientao sobre os benefcios e servios da previdncia, alm da

celebrao de parcerias com segmentos da sociedade civil organizada.

5.3.1.2. Programa de Educao Previdenciria da Superintendncia Nacional

de Previdncia Complementar - Previc

A Previc deve desenvolver as aes previstas na Portaria MPS n 418, de 18 de

dezembro de 2008, que instituiu o Programa de Educao Previdenciria da Secretaria de

Previdncia Complementar (Educom), que tem por objetivos informar e conscientizar a

populao brasileira sobre a importncia da previdncia social, oferecendo condies para que as

pessoas reflitam sobre a responsabilidade individual pelo planejamento financeiro e

previdencirio, com a finalidade de assegurar a proteo social aos cidados.

Ao: Programa de Educao Previdenciria da Superintendncia Nacional

de Previdncia Complementar.

Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Sero desenvolvidas aes voltadas ao planejamento financeiro e

previdencirio, sobre os regimes de previdncia complementar e sobre os

direitos e deveres dos participantes de planos de benefcios. A Previc deve

139
 incentivar as Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (EFPCs),

os patrocinadores e os instituidores a desenvolver programas de educao

financeira e previdenciria para seus participantes e sociedade em geral.

Palestras e seminrios devem ser realizados com o objetivo de fomentar a

previdncia complementar fechada.

5.3.2. Aes a serem implementadas

5.3.2.1. Campanhas publicitrias

O Ministrio da Previdncia Social (MPS) deve divulgar amplamente, por meio

de televiso, jornais e rdios, as formas de inscrio e filiao ao RGPS, de modo que aumente a

cobertura previdenciria.

Ao: Desenvolvimento de campanhas publicitrias.

Pblico: Sociedade.

Forma de Atuao: Desenvolvimento de campanhas publicitrias que incentivem os brasileiros

a se inscreverem no Regime Geral de Previdncia Social (RGPS),

aumentando a cobertura previdenciria no Brasil. Devem ser utilizados os

diversos meios de comunicao, de modo que a informao alcance todos

os brasileiros e todas as classes sociais.

5.3.2.2. Cursos a distncia

Os sites da Previdncia Social, do INSS, da Superintendncia de Seguros Privados

e da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar, bem como no portal oficial da

Enef, devero conter cursos de e-learning sobre a previdncia e seus regimes.

140
Ao: Desenvolvimento de cursos a distncia.

Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Os mdulos sobre previdncia devero conter, de forma simples, clara e

objetiva, no mnimo o seguinte teor: previdncia Conceito de poupana

de longo prazo, significado de previdncia, previdncia social no Brasil,

regimes de previdncia social, formas de acesso aos regimes de

previdncia; RGPS Formas de participao, inscrio, contribuio,

carncia, elegibilidade, benefcios, clculo dos benefcios; Regime Prprio

de Previdncia Social (RPPS) Reformas da previdncia, elegibilidade,

benefcios, clculo de benefcio; previdncia complementar Conceito de

previdncia complementar, caractersticas, acessibilidade, como participar;

previdncia fechada Caractersticas do regime, formas de

associao (por meio de patrocinador ou instituidor), direitos e deveres,

planos de benefcios e suas modalidades Benefcio Definido (BD),

Contribuio Definida (CD) e Contribuio Varivel (CV), benefcios,

institutos.

5.3.2.3. Cartilhas

As cartilhas sobre previdncia devem ser elaboradas de forma que contribuam

para aumento do nmero de pessoas que possuem cobertura previdenciria, independentemente

do tipo de regime de previdncia.

Ao: Elaborao de cartilhas.

Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: As cartilhas sobre previdncia devero conter, de forma simples, clara e

141
 objetiva, no mnimo os seguintes assuntos: previdncia Importncia da

previdncia, planejamento de longo prazo, riscos a que os cidados esto

expostos; regimes de previdncia Noes sobre os regimes de

previdncia existentes, caractersticas e diferenas (RGPS, RPPS e

previdncia complementar, aberta e fechada), formas de acesso e filiao,

contribuies, benefcios existentes, memria de clculo dos

benefcios;benefcios do regime geral Caractersticas, elegibilidade,

direitos e deveres dos beneficirios; vantagens e benefcios da previdncia

Sensibilizao para poupana, benefcios e efeitos da acumulao de

recursos, diferena entre investimento prprio e contribuio para a

previdncia, planejamento financeiro e previdencirio; planos de

benefcios Principais conceitos, diferenas entre as modelagens de

planos, noes de estatuto e regulamento, caractersticas individuais de

cada plano de benefcios, benefcios mais comuns, hipteses atuariais e

demogrficas e seus impactos nos planos de benefcios e nos benefcios

dos participantes, institutos, direitos e deveres dos participantes;e planos

institudos Principais caractersticas, benefcios, vantagens dos planos

para instituidores, profissionais liberais, associados e cooperados.Devem

ser aproveitadas as cartilhas j editadas e distribudas pelo INSS.

5.3.2.4. Aes de popularizao do Regime Geral de Previdncia Social

Alm da ampliao das aes previstas no PEP, aes populares devem ser

realizadas para despertar o interesse da populao pela previdncia, objetivando a cobertura

previdenciria do maior nmero de brasileiros possvel.

142
Ao: Popularizao do Regime Geral de Previdncia Social.

Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Devem ser desenvolvidas aes em lugares de grande fluxo de pessoas,

como trens, praas pblicas, estaes rodovirias e metrovirias.

Os conhecimentos podem ser repassados de diversas formas: teatro,

oficinas, tendas armadas com palestras de hora em hora, diversificadas por

dias etc. Deve-se buscar apoio de entidades privadas que financiem

aes de esclarecimento populao brasileira a respeito do RGPS.

As aes devem focar o pblico final, os segurados ou possveis

segurados, de forma direta, de modo que possam sanar suas dvidas

e se sentirem motivados a contribuir para o regime.

O desenvolvimento dessas aes populares deve ser feito em conjunto

com Ministrio da Previdncia Social ou com o apoio dele,

coordenando, quando possvel, com as aes desenvolvidas pelo PEP.

5.3.2.5. Mala direta

Os idosos devem receber cartilhas e informes que tratem de educao financeira e

previdenciria. Na pesquisa nacional de educao financeira, realizada pelo Instituto

Data Popular em 2008, os idosos declararam que gostariam de receber as informaes

geradas pelo governo por meio de correspondncia.

Ao: Encaminhamento de cartilhas pelos Correios.

Pblico: Aposentados, pensionistas e participantes de planos de benefcios

de previdncia complementar.

Forma de atuao: Informativos, cartilhas e panfletos que tratem de oramento familiar,

143
 aposentadoria, opes de investimento, opes de crdito e outras

informaes nesse campo de atuao, com identificao do

governo, devem ser encaminhados a aposentados e participantes dos

demais regimes de previdncia complementar. Ser necessrio realizar

campanhas de esclarecimento e divulgao, para que os beneficirios,

aposentados e pensionistas saibam que os informativos so

elaborados e enviados pelo governo.

5.3.2.6. Cursos e atividades para terceira idade

Os centros de convivncia para terceira idade devem ser aproveitados para

sensibilizar os cidados quanto importncia da previdncia e de seus efeitos ao longo da

vida, de forma que os idosos possam disseminar os conhecimentos para a sua famlia.

Ao: Desenvolvimento de atividades e cursos para terceira idade.

Pblico: Frequentadores dos centros de convivncia.

Forma de atuao: Os centros de convivncia para a terceira idade devem possuir

atividades ldicas, que visem conscientizao da importncia da

previdncia, de modo que possam levar as informaes para suas famlias,

filhos e netos.

5.3.2.7. Servidores pblicos e regimes prprios de previdncia social

A Unio, os estados, o Distrito Federal e os municpios devem executar aes

que visem o entendimento do servidor pblico no que diz respeito aos seus regimes de

previdncia.

144
Ao: Regimes Prprios de Previdncia Social.

Pblico: Servidores pblicos da Unio, dos estados, do Distrito Federal e

dos municpios.

Forma de atuao: As aes que visem o aumento do conhecimento dos servidores

pblicos devem transmitir conhecimento a respeito do seu regime de

previdncia, seus direitos e deveres. Os servidores devem entender a

carncia, o tempo de servio necessrio para aposentadoria e a forma de

se calcularem os benefcios, alm de outras informaes relevantes, que

possam impactar o beneficio futuro dos participantes.

5.3.2.8. Aes em entidades fechadas de previdncia complementar

(fundos de penso)

Em linha com a Recomendao CGPC n 1, de 2008, os fundos de penso,

por serem os administradores de planos de previdncia complementar fechada, devem

ser incentivados a promover educao financeira e previdenciria para seus participantes, de

modo que o contedo descrito no item 2.2 seja repassado, visando melhor entendimento dos

indivduos sobre seus planos de benefcios e sua futura aposentadoria.

Ao: Incentivar a educao previdenciria dos fundos de penso.

Pblico: Participantes dos planos de benefcios administrados pelas EFPCs.

Forma de atuao: Com o objetivo de aumentar o conhecimento dos participantes, devem ser

desenvolvidas aes educacionais sobre convnio de adeso, estatutos

das fundaes e regulamentos dos planos de benefcios. Os

participantes precisam entender os mecanismos de governana de

145
seus fundos de penso, as formas de participao nos conselhos

das entidades, seus direitos e deveres. Alm disso, fundamental

que conheam os

benefcios,e a memria de clculo de seus planos e as regras para sua

implementao.

Os fundos de penso devem, alm de educao financeira, preservar a

transparncia da informao passada aos seus participantes, visando

conscientiz-los das variaes que seus benefcios podem sofrer em

decorrncia das tomadas de deciso (ou da ausncia delas) ao longo de sua

vida.

146
 5.4. Mercados de Seguros, Previdncia Complementar Aberta

e Capitalizao

Alguns dos principais desafios da insero da educao financeira nos mercados

de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao foram apresentados na Seo 2 e

compreendem desde a tarefa de facilitar a compreenso a respeito dos produtos oferecidos e

contratados pela populao at a de propiciar a insero de novos e potenciais consumidores

que, por desconhecimento e dificuldades de acesso a informaes especializadas, nunca

operaram nesses mercados.

Consumidores conscientes de seus riscos e responsabilidades na escolha de

aplices, planos de previdncia e ttulos de capitalizao podem contribuir para

desenvolvimento de mercado mais transparente e competitivo, alm de propiciar mais

flexibilidade na estrutura regulatria. Um programa de educao financeira para esses

segmentos deve adaptar-se, adequadamente, aos pblicos-alvo, alm de abordar as principais

regras e conceitos que disciplinam as operaes desse mercado.

Este documento apresenta aes j existentes de educao financeira para os

mercados de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao e proposta de aes a

serem executadas pelo rgo regulador e pelas entidades representativas do setor.

No que se refere previdncia complementar aberta, dever ser observada

tambm a proposta de atuao 5,3 Previdncia Social e Previdncia Complementar Fechada,

considerando-se a interligao dos temas.

5.4.1 Aes de educao identificadas

No mbito governamental, a Susep, autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda,

oferece informaes e orientaes aos consumidores por meio de sua pgina na internet

147
 <www.susep.gov.br> e por meio de atendimento telefnico com discagem direta gratuita

(DDG 080002184-84). Alm desses canais, a sede da Susep e suas regionais contam com

unidades para fornecimento de informaes e orientaes aos consumidores.

Pela internet, a autarquia informa sobre as caractersticas de vrios tipos de

produtos comercializados, a saber: planos de seguros, planos de previdncia complementar

aberta e ttulos de capitalizao. As principais dvidas dos consumidores so listadas e

acompanhadas de orientao. Os procedimentos de apoio ao consumidor tambm encontram-se

apresentados na pgina, assim como as normas disciplinares e as informaes estatsticas das

operaes desses mercados.

A Susep disponibiliza sociedade o Guia de Orientao e Defesa do Segurado, com

o objetivo de divulgar informaes sobre as empresas que fiscaliza e seus diversos produtos.

Esse documento traz informaes bsicas sobre as caractersticas e o modo de operao dos

seguros nos ramos de automvel, residencial, Seguro Obrigatrio de Danos Pessoais Causados

por Veculos Automotores de Via Terrestre (DPVAT) e pessoas, alm de orientaes sobre a

forma de funcionamento dos sistemas de capitalizao e previdncia complementar aberta.

O guia tambm alerta o consumidor sobre as melhores formas de evitar

problemas, conhecer seus direitos e deveres e buscar, entre as opes disponveis, os produtos

que melhor atendam a suas necessidades. O download do documento pode ser realizado na

pgina da autarquia.

Alm das aes da Susep, deve-se mencionar a atuao de entidades privadas do

mercado segurador, conforme abaixo:

Projeto Amigo do Seguro, desenvolvido pela Escola Nacional de

Seguros, fundao instituda com o objetivo de difundir o ensino, a

pesquisa e o conhecimento em seguros. Esse projeto qualifica alunos do

ensino mdio de escolas pblicas, selecionados no cadastro do Centro de

148
 Integrao Empresa-Escola (CIEE) ou no da Fundao Mudes, do RJ, e,

com apoio das seguradoras, treina e oferece estgio aos estudantes.

Palestras e seminrios sobre temas diversos tambm so oferecidos

gratuitamente pela Escola Nacional de Seguros e divulgados em sua

pgina na internet <www.funenseg.org.br>.

Projeto Educar para Proteger: Est sendo realizado em Minas Gerais e em

So Paulo. Consiste em atividades em escolas pblicas e privadas de 2

grau, compreendendo: fornecimento de material informativo; treinamento

de multiplicadores; oficinas pedaggicas; concursos culturais sobre

seguro e premiao de escolas.

Fruns Jurdicos: vem sendo realizados h cerca de 12 anos, em vrios

Estados do pas. Consiste em encontros de palestras e discusses sobre

variados temas de seguro com magistrados e juzes de todos os Tribunais,

em parceria com as Escolas de Magistratura e Funenseg. O objetivo

promover o conhecimento do seguro entre operadores de direito.

Cultura do Seguro: desenvolvido nos estados de So Paulo e Paran.

Consiste em encontros com empresrios, lideranas locais, jornalistas,

autoridades. Palestras institucionais e motivacionais tratam do seguro

como propulsor econmico, agente de desenvolvimento e reparador social;

inclui apresentao de vdeo institucional. No ano de 2009 foram

realizados 19 encontros na capital e interior do Paran.

Seguro em todo o Estado: realizado pelo Sindicato de So Paulo e Rio. a

interiorizao do projeto Cultura do Seguro.

Proteo ao Seguro: Aes educacionais, cursos e palestras de

sensibilizao sobre a preveno e reduo da fraude em seguro em

149
 diversos formatos de eventos. Pblico atingido em 2008: 4.480 pessoas.

Realizado pela Diretoria de Proteo ao Seguro da CNSeg.

Jornal, Rdio e TV:

o Minas Gerais: Jornal Seguro em Pauta: Publicao bimestral.

Spots em rdios em Goinia e Cuiab. Entrevistas em jornal e rdio

informando e divulgando temas relacionados ao seguro, como: Legislao

do Mercado Segurador; Seguro Riscos Patrimoniais; Seguro Garantia; Perfil

do Segurado; Dicionrio de Seguros Automveis; Seguro DPVAT; Seguro

Transporte; Perfil dos motoristas; Preo dos Seguros; Reduo do IPI;

Danos causados pela natureza.

o Rio de Janeiro: Coluna mensal no Jornal do Brasil: " O Seguro em

sua vida"

o Rdio CBN em Vitria ES: "Minuta do Seguro" dirio.

o Nacional: campanha nacional de divulgao do DPVAT. 1 fase:

TV (Globo / Record / SBT), Rdios, Revistas (de grande veiculao como

Isto , Veja, poca, 4 Rodas), cinema (antes da projeo de filmes). 2a. fase

(a partir de janeiro 2010: Redes de TV a cabo, nibus, jornais, out door).

5.4.2 Proposta de aes para o setor

A despeito de sua importncia e efetividade, as aes de educao identificadas nos

segmentos de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao no so suficientes para

capacitar toda a populao em suas decises financeiras. Dessa forma, descrevem-se a seguir

algumas aes que podero ser implementadas com o objetivo de ampliar a atuao do setor na

educao financeira.

150
Ao: Pginas na internet com foco no

consumidor. Pblico-alvo: Sociedade.

Forma de atuao: As pginas eletrnicas destinadas ao consumidor devero

reunir informaes sobre seguros, previdncia complementar

aberta e capitalizao, e seu link deve estar disponvel no

portal da Enef. A linguagem utilizada deve ser clara, direta e acessvel a

todas as camadas da populao. importante a insero de glossrio que

rena as definies dos termos usualmente apresentados nos

documentos publicitrios e contratuais, alm de alertas sobre fraudes que

ocorrem no setor.

Dever ser disponibilizado no endereo eletrnico da escola Virtual da

Escola Nacional de Seguros (Funenseg) link para educao financeira,

que conter cursos de e-learnings, recursos de frum, chats, dentre outros.

Ao: Microsseguros

Pblico: Comunidade baixa renda

Forma de atuao: Divulgao / informao em comunidades de baixa renda (Parceria com

Organizao Internacional do Trabalho /

Suia)

Ao: Viver Seguro TV

Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: programas semanais em rede fechada e Tvs educativas. Reproduzido no

portal CNSeg. Postetriormente, utilizao em escolas e outros canais,

TVs corporativas, etc. 20 programas de 12 minutos com contedo

informativo sobre variados temas, mais depoimentos, entrevistas,

151
 animao.

Ao: Cursos de e-

learning. Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Devero ser formulados programas para cursos em formato e-learning,

que sero disponibilizados nas pginas eletrnicas. Na elaborao

das propostas de cursos, devero ser consideradas as orientaes

pedaggicas j formuladas no mbito da Enef. Podero ser

aproveitados cursos j desenvolvidos pela Escola Nacional de Seguros.

Ao: Rede de

TV. Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: A rede de TV ter como objetivo fomentar e promover a

educao financeira nos mercados de seguros, previdncia

complementar aberta e capitalizao, devendo-se verificar a

possibilidade de sua integrao com os mercados abrangidos pela Enef.

O pblico-alvo da rede dever ser amplo e diversificado, atingindo

desde o cidado comum de todas as idades at profissionais da rea.

A rede pode atuar como instrumento formativo, com recursos

multimdia, conjugando ensino a distncia e tecnologia. A utilizao

da internet como uma das plataformas de exibio da rede, por

streaming, uma forma de envolver outras mdias e obter

complementao das informaes. A programao poder

prever: telejornais, entrevistas, programas infantis e

152
 programas para apoio aos

educadores.

Ao: Palestras e seminrios.

Pblico: Universitrios, jornalistas, membros do Judicirio e do Legislativo.

Forma de atuao: As palestras e seminrios devero apresentar temas de interesse de cada

pblico. Ao final do documento, relacionam-se alguns temas

considerados relevantes, que podero ser abordados nos eventos.

Ao: Campanhas

publicitrias. Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Devero ser feitas campanhas publicitrias que abordem temas de

utilidade pblica, como preveno e proteo de riscos, coberturas

obrigatrias e fraudes. Essas campanhas podero ser veiculadas em

diversas mdias: TV, rdio, jornais, revistas especializadas etc.

Ao: Feiras

municipais. Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Dever ser planejado modelo de feira que abranja temas relativos a

seguros, previdncia e capitalizao, verificando-se a possibilidade de

integrao dos demais setores envolvidos na Enef. A participao em

feiras propiciar a disseminao da promoo de educao financeira no

pas.
153
 A seguir, relacionam-se temas relevantes, por segmento, que devero ser

abordados nas aes de educao financeira, como cursos de e-learning, programas de TV,

seminrios e palestras.

Seguros Princpios bsicos do seguro; operaes de seguro; contrato de seguro; planos

de

seguro; seguros obrigatrios. Ao se desenvolverem esses temas gerais, devem ser

abordados os seguintes tpicos: compreenso de que o seguro no visa lucro, mas proteo

contra eventuais perdas ou situaes adversas; riscos inerentes aos produtos oferecidos por

empresas no autorizadas; proibio legal de se agravar um dano para obter indenizao

maior e consequncias de ato dessa natureza; atualizao de valores; necessidade de manter

a seguradora permanentemente informada de alteraes cadastrais que possam afetar o

risco; circunstncias que podem acarretar perda do direito indenizao; cuidados com

promessas oferecidas por fraudadores; restries legais contratao no exterior do seguro

de riscos no pas; disponibilidade de informaes na Susep.

Previdncia Importncia da poupana em longo prazo; caractersticas dos

planos (benefcio definido e contribuio definida); riscos envolvidos (investimento,

longevidade, inflao); custos envolvidos (contribuies, portabilidade, resgate, taxa

de administrao, carregamento); tributos; disponibilidade de informaes na Susep.

Capitalizao Ttulo de capitalizao (condies, estruturao, vigncia, formas

de contratao, prazo de carncia, tipos de pagamento, composio do pagamento).

Ao se desenvolverem esses temas gerais, devem ser abordados os seguintes tpicos:

distino entre ttulo de capitalizao e outros tipos de investimentos, como a conta

de poupana; regras sobre participao em sorteios, contemplando-se suspenso na

154
participao dos sorteios enquanto a pessoa estiver inadimplente e incidncia de

imposto de renda sobre o valor do sorteio; regra sobre rentabilidade do ttulo;

informaes sobre resgates, como prazo de carncia, desgio, atualizao dos

valores; obrigatoriedade de divulgao de informaes sobre o ttulo; transferncia de

titularidade; direitos e deveres dos subscritores

e dos titulares, contemplando-se cancelamento do ttulo e a possvel aplicao de

juros moratrios quando o pagamento no for efetuado no prazo previsto;

disponibilidade de informaes na Susep.

155
 6. ORIENTAES PARA EDUCAO FINANCEIRA DE ADULTOS

APRESENTAO

Este documento apresenta o modelo conceitual que nortear a construo dos planos, programas e
aes de Educao Financeira para Adultos, de carter transversal e multidisciplinar. Parte
integrante do Plano Diretor da Estratgia Nacional de Educao Financeira (Enef) 1, este
documento engloba conhecimentos relativos aos diversos segmentos do Sistema Financeiro
Nacional (SFN), quais sejam, setor financeiro, de capitais, de seguros, de previdncia e de
capitalizao.

O modelo conceitual abrange:

fundamentao terico-metodolgica da Educao de Adultos;

diretrizes gerais para o desenvolvimento da Educao Financeira para Adultos, em adio s

diretrizes estabelecidas para a Enef;

diretrizes metodolgicas para o desenho dos planos, programas e aes que vierem a constituir
a educao financeira de adultos a ser desenvolvida no mbito do Comit Nacional de
Educao Financeira (Conef);

diretrizes para a avaliao e o monitoramento desses planos, programas e aes;

dimenses conceituais que fundamentam a definio dos macro-objetivos e a matriz de

competncias;

1 A Enef foi instituda pelo Decreto n 7.397, de 22 de dezembro de 2010, com a finalidade de promover a educao financeira e previdenciria e contribuir para o fortalecimento
da cidadania, a eficincia e solidez do sistema financeiro nacional e a tomada de decises conscientes por parte dos consumidores. O mesmo Decreto instituiu tambm o Conef,
com o objetivo de definir planos, programas, aes e coordenar a execuo da Enef. O Plano Diretor da Enef, documento que consusbstancia a estratgia, encontra-se disponvel
no portal Vida e Dinheiro, acessvel pelo endereo eletrnico .
<www.vidaedinheiro.gov.br>
156
 macro-objetivos a serem atingidos no mbito dos planos, programas e aes transversais e
multidisciplinares de educao financeira e previdenciria de adultos;

competncias a serem desenvolvidas por meio da educao financeira de adultos;

conceitos bsicos que orientam a escolha dos contedos a serem abordados pelos planos,
programas e aes;

Matriz de Contedos, organizada de acordo com os macro-objetivos e com as competncias,

que detalha os conhecimentos a serem adquiridos e as aes e os comportamentos resultantes
esperados.

INTRODUO

A evoluo recente da economia e a perspectiva de continuidade do processo de desenvolvimento

brasileiro, de forma sustentada, com incluso social, indicam alvissareira perspectiva de longo
prazo. As polticas econmicas e sociais postas em prtica nos ltimos anos contriburam para que
o desenvolvimento se direcionasse para o crescimento da renda, com reduo das desigualdades
sociais. H alguns anos a classe mdia brasileira (chamada Classe C) passou a corresponder a mais
da metade da populao (em 2011, cerca de 50%), estimando-se que possa alcanar 60% da
populao j em 2014, segundo estudo recente2.

O crescimento da desigualdade social tem beneficiado especialmente as classes menos

favorecidas. Entre 2001 e 2009, os 10% mais pobres foram beneficiados com crescimento de 7,2%
na renda per capita familiar, e os 10% mais ricos tiveram expanso menor, de 1,4%. A taxa de
pobreza foi assim reduzida de 35% da populao, em 1992, para 12,9%, em 20113. Outra forma de
comparar a trajetria brasileira nesse campo a anlise do ndice de Gini (medida de desigualdade
de distribuio de renda), que vem sendo seguidamente reduzido. Em janeiro de 2012, segundo

2
De Volta ao Pas do Futuro: Projees, Crise Europia e a Nova Classe Mdia. Marcelo Crtes Neri. Rio de Janeiro:
FGV/CPS, 2012. Disponvel em: <http://www.cps.fgv.br/cps/ncm2014/>.
3
Economia Brasileira em Perspectiva (maro/abril 2012). Ministrio da Fazenda. Disponvel em:
<http://www.fazenda.gov.br/portugues/docs/perspectiva-economia-brasileira/edicoes/Economia-Brasileira-Em-
Perpectiva-Mar-Abr12-alterado.pdf>.
157
estimativa recente, esse coeficiente teria chegado a 0,5190, superando o melhor desempenho
histrico, registrado em 1960, no incio da srie (0,5367)4.

Tambm no campo demogrfico ocorreram mudanas significativas. O Brasil assiste hoje

transio que a maioria dos pases em graus mais avanados de desenvolvimento econmico j
viveu: o envelhecimento da sua populao. Segundo dados do Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica (IBGE), a expectativa de vida cresceu de 51 anos, em 1950, para 73, em 2010. O
envelhecimento da populao e os consequentes impactos no campo da seguridade social exigiro
mais ateno da sociedade e do governo brasileiros para os programas e as aes de educao
financeira.

As mudanas estruturais pelas quais o pas vem passando tm efeitos tambm no sistema
financeiro. Diagnstico formulado quando foi feita a proposio da Enef destacou vrios fatores
que vm tornando mais complexa a compreenso e o consumo de produtos financeiros, como a
ampliao do acesso ao sistema financeiro por parcelas da populao at ento excludas e a
crescente diversificao e complexidade dos produtos e servios disponveis5. Assim, grande parte
da populao no est preparada para compreender os instrumentos e as operaes financeiras
com os quais passou a ter contato.

A percepo dessa dificuldade motivou a prpria instituio da Enef e justifica a proposio de

planos, programas e aes especficos para lidar com as necessidades essenciais de informao,
formao e orientao financeira da populao adulta. Os consumidores carecem de formao
bsica para avaliar corretamente as caractersticas dos diferentes produtos e servios financeiros,
de modo que faam escolhas adequadas ao perfil e aos objetivos individuais. Portanto, a educao
financeira, quando oferecida ao adulto, atende necessidade premente da sociedade brasileira,
podendo ajudar o indivduo a desenvolver uma relao equilibrada com o dinheiro.

Ao conscientizar os indivduos quanto aos fatores internos e externos que influenciam suas
escolhas, um programa de educao financeira de contedo transversal e interdisciplinar pode
ajudar a equilibrar as necessidades e os desejos, submetidos aos apelos imediatos do consumo,

4
De Volta ao Pas do Futuro: Projees, Crise Europia e a Nova Classe Mdia/ Marcelo Crtes Neri. Rio de Janeiro:
FGV/CPS, 2012. Disponvel em: <http://www.cps.fgv.br/cps/ncm2014/>.
5
A evoluo do crdito emblemtica: desde 2002, o crdito total na economia brasileira variou de 22% para 49% do
PIB em dezembro de 2011, conforme o Relatrio de Estabilidade Financeira (maro 2012) do Banco Central do
Brasil. Se esse percentual ainda menor do que o observado em outros pases, merece destaque o rpido crescimento
em menos de uma dcada.
158
com os objetivos de longo prazo. O melhor desempenho de cada cidado em sua vida financeira,
por sua vez, contribui para o bem-estar coletivo, seja porque dessa melhor qualificao resultar
um sistema financeiro mais slido e eficiente, seja porque cada pessoa estar em melhores
condies para lidar com as vicissitudes e os momentos difceis da vida. A educao financeira
tambm pode ter impacto no nvel de poupana da populao, pois a formao de reservas pelos
indivduos depende da conscincia sobre as opes adequadas a cada consumidor, sendo certo que
a deciso de poupar ou de consumir influenciada por fatores psicolgicos e culturais.

Mesmo para aqueles que ainda no se relacionam com o sistema financeiro formal, seja na
condio de usurios de meios de pagamento, poupadores, ou tomadores de crdito, a iniciativa de
promover uma ao coordenada de educao financeira destinada populao adulta mostra-se
relevante. Independentemente de sua renda e do acesso a servios financeiros, o cidado brasileiro
um consumidor.

Nesse sentido, quando foi elaborada a proposta da Enef, em 2008, j chamava a ateno o
aumento da participao do consumo nos gastos dos brasileiros, de 74,59% para 82,41%, entre
1974-1975 e 2002-2003, enquanto caminhava na direo oposta o total destinado a investimentos,
de 16,50% para 4,76%. O quadro pouco se alterou desde ento, mesmo considerando os dados
mais recentes da Pesquisa de Oramentos Familiares 2008-2009 (Despesas, Rendimentos e
Condies de Vida), do IBGE, que evidenciaram ligeira reduo na participao do consumo
(81,3%) e incremento em investimentos (5,8%) em relao aos dados de 2003.

Pesquisa encomendada, em 2008, pelo Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados

Financeiro, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao (Coremec)6 ao Instituto Data
Popular7, realizada com o apoio da BM&FBOVESPA, corroborou o conceito de que o dinheiro
visto como meio para adquirir bens, para consumir, no se conectando poupana:
independentemente da idade dos entrevistados, o dinheiro considerado elemento importante e
necessrio para a sobrevivncia no presente, no comportando a dimenso de futuro.

6 O Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiro, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao (Coremec) foi institudo pelo Decreto n 5.685, de 25 de
janeiro de 2006, com a finalidade de promover a coordenao e o aprimoramento da atuao das entidades da administrao pblica federal que regulam e fiscalizam as
atividades relacionadas captao pblica da poupana popular.
7 A pesquisa ouviu 1.809 pessoas em seis capitais (Braslia, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador e So Paulo), com diferentes perfis de renda e graus de escolaridade. Seu
objetivo foi avaliar o grau de educao financeira da populao brasileira em relao a temas como oramento domstico, hbitos de consumo e de poupana, relao com os
agentes do SFN, conhecimento e percepo dos diferentes produtos e servios financeiros e meios de pagamento. A pesquisa abordou os universos da poupana, crdito,
investimento, previdncia, seguros e capitalizao. Tambm investigou o nvel de conhecimento do cidado brasileiro em relao aos rgos reguladores do SFN. Os resultados da
pesquisa esto disponveis no Anexo I do Plano Diretor da Enef.

159
A pesquisa apresentou nmeros reveladores da organizao financeira domstica das famlias
brasileiras: 36% dos pesquisados declaram ter perfil de tipo gastador, 54% no conseguiram
honrar suas dvidas pelo menos uma vez na vida, e apenas 31% poupam regularmente para
aposentadoria.

Os resultados da pesquisa sugerem que o significado do consumo na sociedade brasileira atual

encontra-se ligado a fatores subjetivos, tais como autoestima e status. Revela tambm que as
pessoas, em vez de se basearem em planejamento ou em reflexo objetiva, tendem a adquirir bens
de consumo no rompante do momento, principalmente quando defrontadas com promoes e
facilidades de pagamento. Mesmo quando demonstram ter informaes corretas sobre opes de
compra, tendem a tomar decises erradas: declaram, por exemplo, preferir pagar em menos
parcelas, com juros menores, mas os dados detectam que, na prtica, o parcelamento mais longo,
com taxas de juros maiores, a opo mais frequente.

Tais resultados, reflexo da sociedade adulta urbana brasileira, ilustram a necessidade de educao
financeira de adultos. Um conjunto amplo de orientaes sobre atitudes e comportamentos
adequados ao planejamento e ao uso dos recursos financeiros pode ajudar o cidado a mitigar suas
dificuldades, bem como possibilitar que planeje melhor sua vida, conquistando melhores
condies de alcanar suas metas e sonhos. nesse contexto que a Enef adota como referncia o
conceito de Educao Financeira desenvolvido pela Organizao para a Cooperao Econmica e
o Desenvolvimento (OCDE), adaptado realidade nacional: a Educao Financeira o processo
mediante o qual os indivduos e as sociedades melhoram sua compreenso dos conceitos e dos
produtos financeiros, de maneira que, com informao, formao e orientao claras, adquiram os
valores e as competncias necessrios para se tornarem conscientes das oportunidades e dos riscos
neles envolvidos e, ento, bem informados, faam escolhas, saibam onde procurar ajuda, adotem
outras aes que melhorem o seu bem-estar, contribuindo, assim, de modo consistente, para a
formao de indivduos e sociedades responsveis, comprometidos com o futuro. Ressalta-se que,
alinhado s diretrizes da Enef, o modelo aqui proposto no envolve nenhuma ao que tenha por
finalidade o desenvolvimento dos mercados financeiros ou a comercializao de produtos
financeiros.

Espera-se que a mudana de postura alcanada com as competncias adquiridas por meio da
educao financeira possa ajudar as pessoas a resolver seus desafios cotidianos. Assim como no
caso de crianas e adolescentes, para os quais foi desenvolvido um programa de educao

160
financeira valendo-se do espao pr-existente das escolas, a Enef prev a construo de um Plano
de Educao Financeira para Adultos, contemplando planos, programas e aes que propiciem a
formao de cidados financeiramente educados, indivduos crescentemente autnomos em
relao a suas finanas e menos suscetveis a superendividamento, fraudes e descontroles
financeiros que prejudiquem no s sua prpria qualidade de vida, como tambm a de suas
famlias e a de outros indivduos em seus crculos de relacionamento.

Este documento, portanto, alinhado aos fundamentos que norteiam a Educao de Adultos,
apresentados a seguir, prope-se a fornecer uma orientao para planos, programas e aes de
educao financeira de contedo transversal e multidisciplinar, voltados ao pblico adulto. A
transversalidade do contedo decorre da abrangncia de competncias financeiras bsicas,
necessrias a qualquer cidado e no circunscritas a nico segmento do SFN, e o foco no pblico
adulto atende diviso de programas definida na estrutura do Plano Diretor da Enef.

A EDUCAO DE ADULTOS

Fundamentos legais

A Educao de Jovens e Adultos constitui uma modalidade de ensino garantida pela Lei de
Diretrizes e Bases da Educao Nacional Lei n 9.394, de dezembro de 1996 queles que no
tiveram acesso ou continuidade de estudos no ensino fundamental e mdio na idade prpria (Art.
37).

Segundo as Diretrizes Curriculares Nacionais para a Educao de Jovens e Adultos, elaboradas

pela Cmara de Educao Bsica (CEB) do Conselho Nacional de Educao (CNE) e homologada
pelo Ministrio da Educao (MEC), por meio do Parecer CNE/CEB n 11, de 2000, e da
Resoluo CNE/CEB n 01, de 2000, necessrio que a Educao de Jovens e Adultos assuma as
funes reparadora de uma realidade injusta, que no deu oportunidade nem direito de
escolarizao a tantas pessoas; equalizadora, possibilitando novas inseres no mundo do
trabalho, na vida social, nos espaos de esttica e na abertura de canais de participao; e
qualificadora, com apelo formao permanente, voltada para a solidariedade, a igualdade e a
diversidade.

161
Os fundamentos expostos chamam a ateno dos educadores, para que o desenvolvimento das
potencialidades dos jovens e adultos, envolvidos no processo de aprendizagem, tome como ponto
de partida o respeito por suas necessidades especficas e seus saberes construdos ao longo da vida
e, como meta, o acesso a conhecimentos relevantes.

O perfil do pblico adulto

Iniciativas de educao voltadas ao pblico adulto requerem conhecimento desse pblico

anteriormente ao desenvolvimento de um projeto educativo que contemple questes importantes a
serem trabalhadas. Diferenas de idade, caractersticas socioculturais, insero ou no no mundo
do trabalho, local de moradia, relaes com a produo cultural variam significativamente e
exigem projetos educativos diferenciados.

A idade adulta rica em transformaes e d continuidade ao desenvolvimento psicolgico do

indivduo. O adulto algum que evolui e se transforma continuamente. Seu desenvolvimento
cognitivo relaciona aprendizagem, interao com o meio sociocultural, os processos de mediao
e a necessidade de que o aprendizado tenha aplicao ao seu contexto de vida.

Alm do desenvolvimento cognitivo, h uma caracterstica marcante dos adultos que se refere ao
autoconceito quanto s suas possibilidades e limites, podendo apresentar maior resistncia a
mudanas e ter uma necessidade mais imediatista com o conhecimento, buscando saber onde e
como ir utiliz-lo e demonstrando menos motivao para o conhecimento que no lhe oferea
possibilidade de uso imediato.

O adulto tem como caracterstica responder pelos seus atos e palavras, alm de assumir
responsabilidades diante dos desafios da vida. O predomnio da racionalidade outro aspecto
relevante dentro das distines possveis dos adultos, que tendem a ver objetivamente o mundo e
os acontecimentos da vida, de modo que podem tomar decises, quase sempre, movidos mais pela
razo.

A formao do educador

Para lidar com as eventuais resistncias do pblico adulto a uma nova proposta tal como a
proposta de Educao Financeira , os educadores precisam estar preparados para discutir novo

162
contrato didtico, deixando claro o que podem e devem esperar numa relao recproca de
aprendizagem. Nesse sentido, faz-se necessrio propiciar aos educadores programas de formao
continuada que contribuam com a ampliao do seu repertrio de conhecimentos, aprimorando sua
prtica e possibilitando ensino de boa qualidade.

O processo de ensino e aprendizagem

Na Educao de Adultos, impe-se a necessidade de abordar as questes que colocam em foco o

processo de ensino e aprendizagem.

Ao buscar identificar concepes que fundamentem uma proposta curricular para a Educao de
Adultos, a contribuio do educador brasileiro Paulo Freire tem destaque. Ao apontar as relaes
entre aluno e conhecimento, Freire coloca o educando como sujeito, e no como objeto do
processo educativo, afirmando sua capacidade de organizar a prpria aprendizagem em situaes
didticas planejadas pelo professor, num processo interativo, partindo da realidade desse aluno.
Prope-se uma mudana da relao entre educador e educando: ao contrrio de uma relao
vertical, em que impe sua viso de mundo, o educador assume uma posio horizontal, de
igualdade, favorecendo o dilogo entre sua viso de mundo e a do educando, problematizando a
realidade e se problematizando. Nessa troca e nesse dilogo que se efetiva o conhecimento.

O processo de ensino e aprendizagem precisa estar relacionado conscientizao e participao

dos sujeitos envolvidos como parte de um processo dialgico para a superao da ordem
sociocultural e socioeconmica deficiente. O acesso educao deve possibilitar a reflexo e a
ao do indivduo sobre o mundo, para atuar e transformar a sua realidade.

O conhecimento interdisciplinar

A metodologia interdisciplinar supe que a atitude e o mtodo utilizados pelo educador permitam
a integrao de contedos. Nesse sentido, articular saber, informao, experincia, meio ambiente,
escola, contedos abordados por outras disciplinas, comunidade e outros elementos , atualmente,
o objetivo da interdisciplinaridade, que se manifesta por um fazer coletivo nos espaos de
aprendizagem.

163
Essa abordagem, junto a postura crtica e a questionamento constante do saber, possibilita o
enriquecimento por novos enfoques ou pela combinao de perspectivas diferentes, incentivando a
busca de caminhos alternativos que no apenas aqueles dos saberes j adquiridos, institudos e
institucionalizados, sendo, portanto, a interdisciplinaridade um motor de transformao
pedaggica na educao de adultos.

Os contedos da Educao de Adultos

Ao escolher os contedos a serem trabalhados, preciso consider-los numa perspectiva mais

ampla, que leve em conta o papel no somente daqueles de natureza conceitual que tm sido
tradicionalmente predominantes , mas tambm dos que so de natureza procedimental e
atitudinal.

Os contedos de natureza conceitual, que envolvem a abordagem de conceitos, fatos e

princpios, referem-se construo ativa das capacidades intelectuais para operar com
smbolos, signos, ideias e imagens capazes de representar a realidade.
Os contedos de natureza procedimental expressam um saber fazer que envolve tomar
decises e realizar uma srie de aes, de forma ordenada e no aleatria, para atingir uma
meta.
Os contedos de natureza atitudinal, que abrangem normas, valores e atitudes, permeiam todo
o conhecimento formal. A instituio educativa um contexto socializador, gerador de atitudes
relativas ao conhecimento, ao educador, aos colegas, s disciplinas, s tarefas e sociedade. A
no compreenso de atitudes, valores e normas como contedos formais faz com que estes
sejam transmitidos, sobretudo, de forma inadvertida, sendo aprendidos sem deliberao clara.

Pressupostos da avaliao

Compreender a avaliao totalmente integrada no processo de aprendizagem e evitar confundi-

la com momentos particulares em que se aplicam testes, provas, exames ou outro instrumento
de avaliao.
Considerar que avaliar, antes de atribuir uma nota, conhecer a estratgia utilizada pelo
educando na soluo de uma tarefa e, dessa forma, identificar as causas de suas dificuldades.
Deixar de crer que somente as provas com perguntas de respostas fechadas so objetivas.

164
 Romper com a ideia de que as provas indicam os alunos que fracassam e os que tm xito na
aprendizagem e refletir se, em muitos casos, no sero os prprios procedimentos de avaliao
os responsveis pelo fracasso dos educandos.
Pensar que os prprios educandos podem ser capazes de reconhecer seus xitos e dificuldades e
deixar de crer que a avaliao responsabilidade somente do educador.
Acreditar que todos os educandos, ou a maioria deles, so capazes de realizar aprendizagens
significativas e mudar a ideia de que, em todas as classes, sempre h percentuais de educandos
fortes, fracos e mdios.

Recursos didticos

Entre os diferentes recursos, o livro didtico um dos materiais de mais forte influncia na prtica
de ensino brasileira. preciso que os educadores fiquem atentos qualidade, coerncia e a
eventuais restries que apresentam em relao aos objetivos educacionais propostos. Ele no
deve ser o nico material a ser utilizado, pois a variedade de fontes de informao que
contribuir para o que o adulto tenha viso ampla do conhecimento.

Atualmente, a tecnologia pe disposio da instituio educativa vrios recursos valiosos, como

computador, televiso, vdeo, filmadora, mquina fotogrfica, rdio, gravador, dos quais os
educadores devem fazer o melhor uso possvel. Tambm importante fazer uso da criatividade
para criao de outros recursos associados ao contexto do educando, como ilustraes, dinmicas
de grupo, dramatizaes, alm dos alguns mais tradicionais, tais como mapas, globo terrestre,
msicas, livros, dicionrios, revistas, jornais, folhetos de propaganda, cartazes, modelos, jogos.

Alm disso, materiais de uso social, e no especificamente escolares, so timos recursos de

trabalho, pois os jovens e adultos aprendem sobre algo que tem funo social real e se atualizam
em relao ao que acontece no mundo, estabelecendo o vnculo necessrio entre o que aprendido
dentro e fora das instituies de ensino.

DIRETRIZES

As diretrizes a seguir, alinhadas s diretrizes da Enef, constituem um conjunto de orientaes e

instrues para o desenvolvimento de planos, programas e aes de educao financeira de

165
adultos, de forma que contribuam para a qualidade das aes nas esferas institucional,
programtica, pedaggica e metodolgica.

DIRETRIZES GERAIS

1. Promover aes educativas sem finalidade lucrativa, ou seja, o beneficirio da ao no deve

ser cobrado pelo servio prestado.

2. Promover aes educativas sem finalidade comercial, ou seja, a educao financeira um

componente que conscientiza o cidado sobre a relao de sua vida com o dinheiro e o sistema
existente, no tendo, portanto, a finalidade de vender produtos ou servios.

3. Promover um processo de comunicao transparente da oferta de aes educativas, de forma

que sejam oferecidas condies iguais de acesso.

4. Compartilhar as informaes sobre os resultados das aes educativas, com o objetivo de

promover qualificao e mobilizao local para a educao financeira.

5. Estabelecer e fortalecer parcerias e articulao com rgos e entidades pblicas e privadas e

voluntariado local.

6. Fortalecer o processo de cooperao internacional e intercmbio de informaes relacionadas a

estratgias, planos, programas e aes de educao financeira, objetivando o
compartilhamento das iniciativas comprovadamente bem-sucedidas.

7. Mobilizar a sociedade para a causa da Educao Financeira de Adultos.

DIRETRIZES METODOLGICAS

1. Desenvolver portflio de planos, programas e aes, contemplando temas permanentes e

atuais, adequados s necessidades de cada pblico-alvo e da localidade.

2. Contextualizar planos, programas e aes s situaes cotidianas da vida dos indivduos

definidos como pblicos-alvo.

166
3. Explorar os conhecimentos prvios dos pblicos-alvo.

4. Considerar as diversidades regionais, culturais, etrias, sociais e econmicas.

5. Adequar os programas e aes aos diferentes contextos, pblicos-alvo, suportes, linguagens,

mdias e formatos, com vistas ao alcance dos objetivos.

6. Buscar atuar com multiplicadores/disseminadores com motivao e conhecimento necessrios

para construo de contedos e/ou atuao junto ao pblico adulto, oferecendo, sempre que
necessrio, formao inicial e continuada.

DIRETRIZES DE MONITORAMENTO E AVALIAO

1. Identificar e acompanhar, preferencialmente por meio de pesquisa, caractersticas,

necessidades e lacunas de conhecimento do pblico-alvo e estabelecer um conjunto de metas
qualitativas e quantitativas.

2. Monitorar e avaliar periodicamente os programas e aes para mensurar sua efetividade,

promover atualizaes e ajustes necessrios e assegurar a boa qualidade e a pertinncia dos
programas e aes de Educao Financeira.

3. Planejar a avaliao desde o incio do desenho de cada programa e ao.

4. Utilizar, sempre que possvel, programas-piloto e aes-piloto, para sua avaliao antes do
aumento de escala.

5. Utilizar, sempre que possvel, avaliadores externos.

6. Dar transparncia aos resultados das avaliaes, registrando lies aprendidas e informando
acertos e erros.

167
DIMENSES CONCEITUAIS

Este documento fundamenta-se nas dimenses espacial e temporal para definir seus macro--
objetivos e suas competncias e est alinhado ao documento Orientaes para a Educao
Financeira nas Escolas 8.

Figura 1. Dimenses espacial e temporal da Educao Financeira.

A dimenso espacial abrange os conceitos da educao financeira que se pautam no impacto das
aes individuais sobre o contexto social e dos reflexos desse contexto sobre as condies
econmico-financeiras dos indivduos. A dimenso espacial se encontra organizada em campos de
abrangncia social, do mais restrito individual ao mais amplo global. Os macro-objetivos
relacionados a essa dimenso englobam os movimentos de circunscrio e mobilidade social.

A circunscrio refere-se ao esforo de se evitar que aes relacionadas a um nvel de abrangncia

tenham consequncias negativas em nveis mais amplos. As aes de um indivduo, por exemplo,
no devem afetar negativamente sua famlia ou sua comunidade.

Por outro lado, as pessoas devem sentir-se parte de espaos sociais mais abrangentes. A
mobilidade diz respeito s inter-relaes entre os diversos nveis, como a reunio de esforos
individuais que beneficiem a comunidade ou a cooperao entre estados e municpios para se

8 O documento foi construdo para estudantes do ensino fundamental e mdio e integra o Anexo 4 do Plano Diretor da Enef.

168
atingir uma meta nacional. Os dois movimentos circunscrio e mobilidade complementam-se,
possibilitando adequada ateno aos assuntos de natureza individual e s conexes necessrias
entre indivduo e sociedade, em prol de projetos que beneficiem a todos.

Na dimenso temporal, os conceitos so abordados com base na noo de que as decises tomadas
no presente afetam o futuro. Os espaos so atravessados pela dimenso temporal, que conecta
passado, presente e futuro, em uma cadeia de inter-relacionamentos que possibilitar perceber o
presente no somente como fruto de decises tomadas no passado, mas tambm como o tempo em
que se tomam certas iniciativas cujas consequncias e resultados positivos e negativos sero
colhidos no futuro. A Figura 1 ilustra como se relacionam os nveis da dimenso espacial entre si e
com a dimenso temporal que os perpassa.

MACRO-OBJETIVOS

Os macro-objetivos a serem atingidos por meio dos planos, programas e aes de educao
financeira, de carter transversal e multidisciplinar, descritos a seguir, esto alinhados s
dimenses espacial e temporal adotadas pela Enef.

DIMENSO ESPACIAL

1. Formar para a cidadania, estimulando comportamentos ticos e responsveis

A cidadania, como um conjunto de direitos e deveres, requer que a pessoa tenha conscincia dos
seus direitos e responsabilidades, como parte integrante de um grande e complexo organismo, que
a sociedade. No se resumindo esfera econmica, o macro- -objetivo de formar para
cidadania deve ser alcanado ao reforar o contexto tico e responsvel em que as decises
individuais de consumo, investimento e poupana, bem como de preveno e proteo, devem ser
tomadas.

2. Educar para o consumo e a poupana

Em um cenrio em que o consumo fortemente estimulado por meio de diversos canais de

comunicao, com a constante oferta de novos produtos, educar para o consumo e a poupana

169
deve contribuir para que o cidado desenvolva atitudes que levem a comportamentos de consumo
responsveis e conscientes, considerando desejos e necessidades, atuais e futuras, alcanando o
equilbrio adequado entre consumir e poupar, evitando desperdcios.

3. Oferecer conceitos e ferramentas para a tomada de decises autnomas pautada em

mudana de atitude

Combinada com o objetivo de educar para o consumo e a poupana, a formao para a tomada de
decises autnomas envolve a compreenso da linguagem do mundo financeiro, o julgamento
crtico em relao publicidade, a capacidade de distinguir os prprios desejos e necessidades e a
de negociar dentro dos preceitos ticos e legais. Nesse sentido, espera-se que os pblicos-alvo, por
meio dos programas e aes de educao financeira, tenham condies de moldar seu prprio
destino de modo mais confiante e seguro, tornando-se protagonistas de seu prprio
desenvolvimento.

4. Formar disseminadores em educao financeira

Como apontado na pesquisa integrante do plano diretor da Enef, h significativa relao entre o
comportamento financeiro individual e o familiar. Assim, acredita-se que o adulto participante do
Programa de Educao Financeira pode tornar-se um disseminador dos conhecimentos
apreendidos e comportamentos adquiridos, principalmente no crculo familiar, podendo alcanar
tambm o social.

DIMENSO TEMPORAL

5. Desenvolver a cultura de preveno e proteo

Preveno, no contexto desse programa, significa preparar-se financeiramente para situaes

imprevistas e desfavorveis da vida, compreendendo, ainda, a construo, ao longo da trajetria,
de condies materiais para uma aposentadoria digna e planejada.

170
Em decorrncia da dificuldade de compreenso das caractersticas de muitos produtos e servios
financeiros, aliada ao desconhecimento dos canais formais e regulares de acesso ao sistema
financeiro, o cidado torna-se vtima, muitas vezes, de golpes financeiros e ofertas irregulares.
Assim, a cultura de proteo deve ser promovida, desenvolvendo competncias para que o
indivduo reconhea esquemas ilcitos ou irregulares, proteja-se de fraudes e de prticas abusivas e
denuncie aos rgos competentes tais prticas.

6. Instrumentalizar para planejar em curto, mdio e longo prazos

Definir objetivos de curto, mdio e longo prazo e perseguir sua concretizao por meio de um
planejamento adequado e coerente so prticas essenciais que podem efetivamente contribuir para
o sucesso na realizao dos desejos e das necessidades materiais de cada indivduo. A educao
financeira para adultos deve estimular a percepo de que as decises financeiras do presente e do
futuro esto ligadas em uma cadeia lgica, cujas repercusses afetam o prprio indivduo. As
escolhas financeiras devem ser compreendidas no apenas no momento em que se depara com
uma oferta ou uma necessidade, mas no contexto de uma trajetria individual, que deve ser, tanto
quanto possvel, planejada. Tal compreenso, aliada ao ferramental oferecido pela educao
financeira, possibilita pessoa planejar sua trajetria de vida.

Assim, o programa deve oferecer ao cidado ferramentas para que ele construa e execute seu
prprio planejamento, possibilitando estabelecer uma linha de conduta financeira que gostaria de
seguir e os principais objetivos que almeja alcanar na vida (Louis Frankenberg, 1999).

7. Proporcionar a possibilidade de melhoria da prpria condio

Os conhecimentos oferecidos populao adulta devem ajudar os indivduos a superar suas

dificuldades econmicas, promovendo a reviso de hbitos e o desenvolvimento de novas atitudes
que lhes sejam mais favorveis e ajudando o cidado superendividado a sair dessa condio.

Ao promover hbitos mais saudveis ou, pelo menos, que no agravem a situao individual e
familiar, ao estimular a poupana e fortalecer a capacidade de planejar sadas para condies
socioeconmicas desfavorveis, esse programa pode fornecer ferramentas para a construo de
planejamentos de vida que propiciem a mudana da condio social.

171
COMPETNCIAS

Consideram-se competncias as combinaes sinrgicas dimenso que abrange

complementaridade, interdependncia e simultaneidade de conhecimentos, habilidades e
atitudes. Tais atributos correspondem a saber, saber fazer e querer fazer, respectivamente.
As competncias so expressas pelo desempenho dentro de determinado contexto, que agrega
valor a pessoas e organizaes. No caso da Educao Financeira de Adultos, buscam-se
competncias que agreguem valor ao indivduo e queles que lhe influenciam e que so por ele
influenciados, atingindo diversos graus de abrangncia social, do mais restrito individual ao
mais amplo.

O atributo conhecimento constitui o conjunto de informaes e conceitos (teorias e tcnicas).

Quanto mais slido e amplo o conhecimento, mais a competncia se fortalece e prepara o
indivduo para enfrentar os desafios de seu dia a dia.

A habilidade refere-se capacidade de fazer uso das informaes, de colocar os conhecimentos

em prtica de forma adequada, por meio da utilizao das ferramentas pertinentes. Est associada
ao saber fazer.

A atitude o conjunto de valores, crenas e princpios formados ao longo da vida. O grau de

envolvimento e comprometimento com os objetivos, metas e projetos individuais e coletivos est
diretamente relacionado com a maneira como os valores e as crenas so aplicados e influenciam
o comportamento dos indivduos como agem em relao a si prprios e queles com quem se
relacionam. A atitude est associada ao querer ser" e "querer agir.

Assim, os sete macro-objetivos, adotados para o Plano de Educao Financeira Bsica de Adultos,
podero ser atingidos por meio das abordagens vinculadas ao desenvolvimento dos atributos da
competncia: 1) acesso a informaes e a conceitos bsicos necessrios para interpret-las
adequadamente (eixo dos conhecimentos); 2) prtica por meio de exerccios, simulaes e
recursos interativos que possibilitem avaliar o prprio grau de conhecimento e treinar os conceitos
aprendidos (eixo das habilidades); e 3) conscientizao a respeito das consequncias associadas s
decises financeiras e das atitudes a serem tomadas antes, durante e aps as decises (eixo das
atitudes).

172
As competncias definidas pelo Conef, estreitamente vinculadas aos macro-objetivos
estabelecidos para os programas e as aes de educao financeira, de carter transversal e
multidisciplinar, para adultos, podem ser expressas por meio do seguinte diagrama:

TEMPO Exercer direitos e ESPAO

deveres de forma
tica e responsvel
Analisar opes para Tomar decises financeiras
superar dificuldades social e ambientalmente
econmicas responsveis

Aplicar a compreenso de
Elaborar planejamento
receitas e despesas na
financeiro de curto, mdio e
manuteno do prprio
longo prazos
equilbrio financeiro

Harmonizar desejos e
Valer-se de mecanismos de necessidades, refletindo sobre
preveno e proteo de os prprios hbitos de
curto, mdio e longo prazos consumo e poupana

Valer-se do sistema
Atuar como disseminador dos
financeiro formal para
conhecimentos e das prticas
utilizao de servios e
de educao financeira
produtos financeiros
Tomar decises financeiras
autnomas de acordo com
suas reais necessidades

173
CONCEITOS BSICOS

Os conceitos bsicos, nos quais foram pautados os contedos pensados para o Programa de
Educao Financeira para Adultos, esto alinhados aos macro-objetivos e s competncias. Tais
conceitos, relacionados na matriz de contedos ao final deste documento, so: cidadania, consumo
responsvel (consciente e sustentvel), receitas e despesas/oramento, crdito, autonomia,
disseminao e/ou multiplicao, preveno, proteo, planejamento e mudana da condio de
vida.

CIDADANIA

O programa deve dotar os indivduos de conhecimentos e instrumentos que os capacitem a exercer

plenamente seus direitos e deveres como consumidores de produtos e servios financeiros.

Na construo da sua identidade no universo financeiro, torna-se relevante, ainda, a compreenso

do funcionamento bsico da economia e do SFN, bem como do papel dos rgos reguladores
desse sistema nas polticas econmica e monetria, alm da funo social dos tributos.

O indivduo deve ainda ser incentivado a consultar fontes oficiais de dados e informaes que
possam auxili-lo na tomada de decises financeiras.

CONSUMO RESPONSVEL (CONSCIENTE E SUSTENTVEL)

O consumo faz parte da vida cotidiana do cidado e, nesse sentido, indispensvel que a educao
financeira o auxilie na compreenso do impacto econmico, social e ambiental de suas decises de
consumo, em curto, mdio e longo prazos. Nesse sentido, deve estimular determinadas atitudes,
tais como repensar as reais necessidades de consumo; instrumentalizar o consumidor com canais
informativos oficiais para a comparao entre produtos e servios semelhantes ofertados no
mercado; recusar produtos ou servios advindos de relaes ilegais, exploratrias, predatrias; ter
em considerao, quando for adquirir bens e servios, se o modo de produo foi
socioambientalmente sustentvel; valorizar a cultura local; reduzir o consumo desnecessrio;
reduzir a produo de lixo; e reutilizar os bens e ampliar sua longevidade.

174
RECEITAS E DESPESAS/ORAMENTO

A educao financeira dever dotar o cidado para que ele adquira autonomia na gesto dos seus
recursos financeiros, de forma que mantenha equilbrio oramentrio, registrando e estimando
receitas e despesas, planejando e controlando decises de consumo, formando reservas financeiras
e fazendo uso dos produtos e servios financeiros adequados ao seu perfil, objetivos e oramento.
Ao desenvolver essa postura, acredita-se que o indivduo estar dotado de melhores condies
para manter as finanas pessoais em nveis sustentveis nas dimenses de tempo curto, mdio e
longo prazos e de espao individual e social.

RESERVAS (POUPANA) E INVESTIMENTO

A construo de patrimnio ao longo da vida est relacionada intimamente capacidade do

cidado de viver de acordo com as suas reais possibilidades, acumulando reservas financeiras,
gerindo recursos e investindo adequadamente. A educao financeira pode ajudar a desenvolver
competncias e estimular comportamentos, tais como fazer estimativas, planejar-se para o
consumo de bens durveis, formar reservas financeiras dentro de um planejamento individual;
ponderar o risco, o retorno esperado e os custos envolvidos em cada alternativa de investimento;
buscar fontes autorizadas para obter informaes e orientaes sobre produtos, servios e
instituies; analisar, avaliar e julgar as caractersticas de cada produto e servio financeiro; usar
produtos e servios formais de poupana e investimento adequados s suas necessidades;
acompanhar os investimentos; e gerenciar o patrimnio.

CRDITO

O crdito uma fonte adicional de recursos que possibilita a antecipao do consumo, seja a
aquisio de bens, seja a contratao de servios. Por outro lado, o uso do crdito pode resultar em
superendividamento caso no seja utilizado de forma consciente. A educao financeira dever
orientar o cidado para a avaliao da necessidade de contratao ou no do crdito, a escolha da

175
modalidade mais adequada, com a devida compreenso dos custos, riscos e termos do contrato, e
seu uso de forma consciente.

No mercado brasileiro de hoje esto disponveis diversas linhas de crdito, cujas particularidades
devem ser compreendidas pelos consumidores, desde a oferta at a contratao. A escolha da
modalidade apropriada propicia obteno de taxas e de condies mais adequadas, contribuindo
para a sade financeira da populao. Conceitos da matemtica financeira contribuem para
entendimento do fator operacional do crdito. Devem ser abordados os conceitos de juros,
distinguindo-se taxas nominais e efetivas, Custo Efetivo Total (CET) e amortizao, at mesmo os
mtodos de amortizao de emprstimos e financiamentos.

Alm de apresentar as formas e as frmulas de clculo, os programas e as aes de Educao

Financeira para Adultos devem desenvolver e divulgar ferramentas que possibilitem aos
consumidores conferir as condies das ofertas de crdito e realizar clculos financeiros simples,
como a obteno do valor da taxa de juros e o valor da quitao do emprstimo. Ademais, devem
priorizar o desenvolvimento das competncias associadas negociao, at mesmo com vistas a
possvel reduo dos custos relativos ao crdito e aos juros com base na identificao de
descontos, abatimentos, refinanciamentos e outros recursos que beneficiem o consumidor, sempre
na perspectiva de ajuste do oramento ao longo do tempo.

AUTONOMIA

A educao financeira dever fornecer instrumentos para que o cidado possa fundamentar suas
escolhas pessoais e, com isso, proteger-se das influncias socioculturais e miditicas na tomada de
decises financeiras. Deve capacit-lo, ainda, para que ele adote atitudes relevantes para alcanar
a autonomia financeira: fazer leitura crtica de propagandas e ofertas; comparar reais necessidades
com as vantagens oferecidas em anncios; pesquisar e analisar caractersticas de produtos com a
mesma finalidade; pesquisar, comparar e, quando possvel, negociar preos e condies de
pagamento, dentro de preceitos ticos e legais.

176
DISSEMINAO E/OU MULTIPLICAO

O adulto participante de aes de educao financeira deve reconhecer o impacto potencial de

suas aes e comportamentos sobre os mbitos espacial e temporal. Alm disso, deve tornar-se um
disseminador, quer seja retransmitindo os conhecimentos adquiridos, quer seja servindo de
modelo, com base nos novos comportamentos adotados.

PREVENO E PROTEO

A atitude preventiva nas finanas compreende a preparao para lidar com situaes previstas ou
imprevistas e envolve a tomada de atitudes no presente para a segurana financeira no futuro, em
situaes como aposentadoria, perda de bens ou gastos imprevistos. A proteo, por outro lado,
diz respeito aos cuidados que podem evitar situaes indesejadas, como fraudes, golpes e prticas
abusivas.

A educao financeira dever oferecer orientao e informao para decises por parte dos
indivduos, tais como planejar alternativas de preveno; criar e manter fundos para emergncias;
identificar opes de previdncia viveis prpria realidade; planejar e programar aposentadoria;
planejar e programar a construo do patrimnio familiar; refletir sobre a necessidade ou no de se
contratarem seguros; reconhecer e denunciar esquemas e tentativas de fraude, golpes e prticas
abusivas; proteger dados pessoais.

PLANEJAMENTO

Planejamento financeiro pessoal significa estabelecer e seguir uma estratgia precisa,

deliberada e dirigida para a acumulao de bens e valores que iro formar o patrimnio de
uma pessoa e de sua famlia. Essa estratgia pode estar voltada para curto, mdio ou
longo prazos.
(FRANKENBERG, 1999, p. 31)

Em alinhamento com as palavras de Frankenberg, o programa de educao financeira dever

auxiliar o cidado a compreender a importncia do planejamento financeiro, desenvolver a

177
capacidade de planejar a vida financeira; fazer planejamento financeiro, definir objetivos e
precificar os sonhos.

MUDANA DE CONDIO DE VIDA

A mudana da condio de vida do cidado deve ser entendida como uma melhoria da sua
qualidade de vida, que pode se dar por meio da possibilidade de progresso individual, a partir da
apropriao dos conhecimentos relativos sua educao financeira aplicados no seu dia a dia.

O superendividamento resulta da impossibilidade de o consumidor pagar o conjunto de suas

dvidas, honrar os seus compromissos, no curto e mdio prazos, considerando sua renda. Essa
situao de endividamento excessivo, seja por um incidente da vida divrcio, separao, morte
na famlia, doena, acidentes, desemprego, reduo de carga horria ou de salrio, nascimento de
filhos, volta de filhos a casa dos pais etc. , seja pelo consumo desenfreado acima das condies
econmicas e do patrimnio, resulta na excluso do cidado do mercado de consumo, efeito
pernicioso para toda a sociedade.

O referido fenmeno atinge todas as classes da sociedade brasileira, o que requer no s a soluo
em si do superendividamento, como tambm outras atitudes preventivas, de modo que o cidado
no se comprometa com operaes de crdito alm das suas possibilidades de reembolso. Nesse
sentido, a educao financeira pode colaborar de forma positiva para esse processo de aquisio de
crdito consciente e responsvel.

A melhoria da condio de vida sempre desejvel, e sabe-se que a boa educao um dos
fatores que ampliam as probabilidades de sucesso de uma pessoa (FRANKENBERG, 1999). A
formao e a capacitao profissional, aliadas ao planejamento financeiro, podem refletir de forma
duradoura na mobilidade social, com melhoria na qualidade de vida, elevando o padro de
competitividade e, consequentemente, ampliando do potencial da renda.

O programa de educao financeira dever fornecer informaes sobre os diversos programas

educacionais e iniciativas do Estado relacionadas capacitao continuada para adultos. Alm
disso, a educao financeira poder ajudar o pblico adulto a identificar potenciais e informar
sobre instncias adequadas para obteno de informaes relacionadas ao empreendedorismo e ao
cooperativismo.

178
MATRIZ DE CONTEDOS
OBJETIVO
CONCEITO BSICO
1. Formar para a cidadania
COMPETNCIA 1. Exercer direitos e deveres de forma tica e responsvel
CONHECIMENTO
Direitos e deveres do cidado
Direitos e deveres do consumidor
Sistema de Defesa do Consumidor
Cdigo de Defesa do Consumidor
Direitos e deveres do consumidor de
produtos e servios financeiros, at
mesmo aqueles relacionados s
garantias depositrias (Fundo
Garantidor de Crditos FGC), aos
contratos (custos, riscos, termos), ao
atendimento (feriados, filas,
cumprimento do dever de informao
e fornecimento de documentos pelas
instituies financeiras) e demais
questes consumeristas
Noes de economia, poltica
econmica e poltica monetria
Funcionamento do SFN
Cidadania
Tributos
Moeda (origem, histria, evoluo)
Uso do dinheiro (at mesmo com
temas temporais, como moedas de
R$1 JK e cdulas manchadas por
violao de Automatic Teller Machine
ATM)
Patrimnio
Informalidade VS formalidade
179
AES E COMPORTAMENTOS
Apropriar-se de seus direitos e
deveres como cidado
Apropriar-se de seus direitos e
deveres como consumidor
Apropriar-se de seus direitos e
deveres como consumidor de
produtos e servios financeiros, at
mesmo quanto ao atendimento e s
demais questes consumeristas
Identificar aes contrrias ao Cdigo
de Defesa do Consumidor por parte
das instituies financeiras e
denunciar aos rgos competentes
Compreender o funcionamento
bsico da economia e o papel dos
reguladores do Sistema Financeiro
Nacional (SFN) nas polticas
econmica e monetria
Compreender o funcionamento
bsico do SFN e o de seus agentes
financeiros e reguladores
Compreender a funo social dos
tributos
Recolher tributos
Contribuir para o recolhimento de
tributos por meio da solicitao da
nota fiscal
Demandar do Estado a adequada
aplicao dos tributos
Compreender o papel do meio
circulante no sistema de trocas e seu
valor como smbolo nacional
Circular moedas, evitando
entesouramento
Conservar cdulas e moedas
Reconhecer elementos de segurana
do dinheiro
Utilizar o patrimnio privado e
pblico de forma
socioambientalmente responsvel
Compreender formalidade e
informalidade no trabalho, no sistema
financeiro (poupana, crdito,
seguros, consrcios)
OBJETIVO COMPETNCIA 1. Exercer direitos e deveres de forma tica e responsvel
Migrar da informalidade para a
formalidade
Acessar instncias adequadas para
obteno de informaes
Identificar fontes confiveis de
Fontes adequadas de informao informao
Efetuar consultas sobre dados
econmicos, sobre o SFN e as
instituies que o compem,
incluindo sua conduta
Consultar acerca das condutas das
instituies financeiras no Sistema
Nacional de Informaes de Defesa
Fontes adequadas de consulta a banco
do Consumidor (Sindec) e no Sistema
de dados
de Registro de Denncias e
Reclamaes de Clientes do Sistema
Financeiro Nacional (RDR)
Exercer o direito de portabilidade,
Portabilidade
nos limites dos deveres
Acessar instncias adequadas para
Mecanismos de reparao de danos
apresentao de reclamaes
Compreender legalidade e ilegalidade
dos produtos genricos
Compreender contrafao
(reproduo no autorizada),
descaminho (importao ou
exportao sem o recolhimento de
Legalidade e tica no consumo tributos), contrabando, pirataria,
receptao
Conscientizar-se da importncia de
adquirir bens legalmente produzidos
e comercializados
Consumo responsvel
Adquirir bens legalmente produzidos
(consciente e
e comercializados
sustentvel)
Entender o impacto econmico,
financeiro, social e ambiental das
decises de consumo, no curto,
mdio e longo prazos
Repensar as reais necessidades de
consumo
Recusar produtos advindos de
Sustentabilidade no consumo: 5Rs
relaes ilegais, exploratrias,
(Refletir, Recusar, Reduzir, Reutilizar e
predatrias e adquirir bens
Reciclar)
produzidos de modo
socioambientalmente sustentvel
Reduzir o consumo desnecessrio
Reduzir a produo de lixo
Reutilizar e ampliar a longevidade dos
bens
Reciclar

180
 2. Tomar decises financeiras social e ambientalmente responsveis
3. Aplicar a compreenso de receitas e despesas na manuteno do prprio
equilbrio financeiro
OBJETIVO COMPETNCIAS 4. Harmonizar desejos e necessidades, refletindo sobre os prprios hbitos de
consumo e poupana
5. Valer-se do sistema financeiro formal para a utilizao de servios e
produtos financeiros
CONCEITO BSICO CONHECIMENTO AES E COMPORTAMENTOS
Diferentes tipos/periodicidade de
receita (remunerao decorrente da
compensao pelo trabalho; benefcios
Identificar tipos e periodicidade das
previdencirios; benefcios
diversas formas de receita
assistenciais; rendimentos de
aplicaes financeiras; aluguis; lucro;
bolsas; herana)
Benefcios indiretos do assalariado:
planos de sade, auxlio-transporte, Entender o contracheque
auxlio-alimentao
Viver com os prprios meios, sem
transbordo para outros planos
Oramento espaciais
Registrar receitas e despesas
Estimar receitas e despesas
Acompanhar/controlar hbitos de
Receita bruta VS lquida consumo: indexar/classificar receitas,
consumo e poupana
2. Educar para o consumo e a poupana

Receitas inesperadas ou ampliao de

receitas Equilibrar consumo e poupana
Despesas fixas e variveis, previstas e
imprevistas Manter oramento equilibrado
Refletir sobre os prprios hbitos e
Atos de consumo: consumismo VS
atos de consumo
Receitas e avareza
Despesas/Oramento Harmonizar desejos e necessidades
Entender as caractersticas, custos e
Benefcios do uso dos mecanismos do
benefcios dos produtos e servios
SFN formal para o fluxo de receitas e
financeiros para depsitos e
despesas pessoais
pagamentos
Mecanismos do SFN formal para
depsitos e pagamentos (produtos e
servios financeiros):
Cmbio/operaes com moeda
estrangeira
Cheques e seu uso
Contas (abertura, encerramento,
bloqueio) Acessar e usar os produtos e servios
Conta-salrio formais de pagamento e guarda de
Correspondentes no pas (lotricas, dinheiro adequados s suas
banco postal e outros) necessidades
Moeda bancria e opes de
pagamento (carto de dbito, DOC,
TED)
Portabilidade de contas
Sistema de Pagamentos em Moeda
Local (SML)
Tarifas bancrias
Separar recursos pessoais dos
Pessoa fsica VS pessoa jurdica
recursos do negcio
181
 2. Tomar decises financeiras social e ambientalmente responsveis
3. Aplicar a compreenso de receitas e despesas na manuteno do prprio
equilbrio financeiro
OBJETIVO COMPETNCIAS 4. Harmonizar desejos e necessidades, refletindo sobre os prprios hbitos de
consumo e poupana
5. Valer-se do sistema financeiro formal para a utilizao de servios e
produtos financeiros
Dinheiro poupado/investido pode
aumentar
Benefcios do uso dos mecanismos do
SFN para a poupana e o investimento
Conceitos bsicos de investimento
Prazo, liquidez e rentabilidade
Reservas (poupana) e Risco e retorno
Investimento
Renda fixa e renda varivel
Custos dos investimentos (taxa de
administrao, carregamento,
custdia, impostos)
Ativos financeiros (contas de
poupana, aes, fundos de
previdncia, ttulos pblicos e
privados, fundos mtuos)
Ativos financeiros VS ativos no
financeiros
Inflao e valor do dinheiro no tempo
Diversificao de riscos
Gerenciamento de riscos
Custos e benefcios do crdito no
curto, mdio e longo prazos
Crdito
Benefcios do uso dos mecanismos do
SFN formal para o crdito
Modalidades de crdito (cheque
especial, CDC, crdito consignado,
carto de crdito, microcrdito,
arrendamento mercantil (leasing),
consrcios, crdito rural, Pronaf)
Juros (taxas nominais e efetivas)
Custo Efetivo Total (CET)
182
Comear a poupar cedo
Poupar para objetivos de curto,
mdio e longo prazos (consumo,
casamento, educao pessoal e da
famlia, aposentadoria)
Entender os conceitos financeiros
Conhecer as fontes seguras de
informao
Analisar, avaliar e julgar as
caractersticas de cada produto
financeiro
Analisar, avaliar e julgar as
caractersticas de cada investimento
no financeiro
Acessar e usar os produtos e servios
formais de poupana e investimento
adequados s suas necessidades
Acompanhar os investimentos e
gerenciar o patrimnio
Investir para o futuro
Equilibrar risco e retorno
Entender conceitos financeiros
Usar o crdito em conjuno com
oportunidades
Evitar endividamento desnecessrio e
prevenir superendividamento
Gerenciar endividamento
Pagar primeiro as dvidas
Refletir sobre os prprios hbitos de
crdito e financiamento do consumo
Analisar aluguel VS custo da casa
prpria
Acessar e usar os produtos e servios
formais de crdito adequados s suas
necessidades, de forma consciente,
com capacidade de identificar a
oferta irresponsvel
Comparar criticamente as
modalidades de crdito e suas ofertas
em face do objetivo do tomador
Compreender custos, riscos e termos
do contrato
Utilizar-se do CET como instrumento
de comparao do custo do crdito
 2. Tomar decises financeiras social e ambientalmente responsveis
3. Aplicar a compreenso de receitas e despesas na manuteno do prprio
equilbrio financeiro
OBJETIVO COMPETNCIAS 4. Harmonizar desejos e necessidades, refletindo sobre os prprios hbitos de
consumo e poupana
5. Valer-se do sistema financeiro formal para a utilizao de servios e
produtos financeiros
Liquidao antecipada Substituir dvidas, considerando custo
Portabilidade do crdito e prazo de pagamento
Usar o cheque especial de forma
consciente
Cheque especial
Compreender custos, riscos e termos
do contrato
Usar CDC de forma consciente
Crdito Direto ao Consumidor (CDC) Compreender custos, riscos e termos
do contrato
Usar o crdito consignado de forma
Crdito consignado (limite, renovao
consciente
sem autorizao, utilizao de crdito
adicional ante o comprometimento da Compreender custos, riscos e termos
margem mxima) do contrato

Carto de crdito (regras de uso, Usar o carto de crdito de forma

fatura, anuidade, pagamento mnimo, consciente
disponibilizao de carto no
solicitado, contratao de servios por Compreender custos, riscos e termos
telefone) do contrato

Emprstimo VS financiamento
Amortizao
Avaliar e comparar custos e demais
Sistemas de amortizao: Price, condies de pagamento de
Sistema de Amortizao Constante emprstimos e financiamentos
(SAC), Sistema de Amortizao
Crescente (Sacre) e Sistema Americano
Compreender as diferenas entre as
Crdito produtivo VS crdito para o
esferas do consumo VS produo; e
consumo
pessoal VS do negcio
Percepo do emprestador (credit
score)
Entender o impacto de figurar em
Sistema de Informaes de Crdito
cadastros restritivos e positivos sobre
(SCR) do Banco Central do Brasil
a tomada de crdito
Cadastro de Emitentes de Cheques
sem Fundos (CCF)
Cadastro Informativo de Crditos no
Construir e manter reputao e perfil
Quitados do Setor Pblico Federal
de crdito positivos (credit report)
(Cadin)
Cadastros restritivos (Sistema de
Proteo ao Crdito SPC , Serasa)
Identificar aes contrrias ao Cdigo
Abusividade na oferta e na concesso de Defesa do Consumidor por parte
do crdito das instituies financeiras e
denunciar aos rgos competentes

183
OBJETIVO COMPETNCIA
6. Avaliar ofertas e tomar decises financeiras autnomas de acordo com as
reais necessidades
CONCEITO BSICO CONHECIMENTO AES E COMPORTAMENTOS
3. Oferecer conceitos e ferramentas para a tomada de deciso autnoma

Diferena entre precisar e querer Tomar decises financeiras

(desejos VS necessidades): autnomas, social e ambientalmente
comparao entre produtos desejados responsveis
e reais necessidades
Publicidade e marketing (preo Fazer leitura crtica da propaganda
psicolgico, R$X,00 VS R$X,99, ofertas,
baseada em mudana de atitude

promoes, brindes, prmios, Comparar reais necessidades com as

estratgias de posicionamento em vantagens oferecidas pela
gndolas) propaganda
Identificar carter ilusrio dos
Autonomia Padro social e esteretipos esteretipos apresentados na
propaganda

Pesquisar e comparar caractersticas

Pesquisa e comparao entre produtos
Pesquisa e comparao entre preos e
condies de pagamento
Pagamento a vista VS pagamento
parcelado
Negociao
de produtos com a mesma finalidade
Pesquisar e comparar preos e
condies de pagamentos
Identificar preo real
Obter melhor preo e condies de
pagamento, dentro dos preceitos
ticos e legais

7. Atuar como disseminador dos conhecimentos e prticas de Educao

OBJETIVO COMPETNCIA
Financeira
multiplicadores em EF

CONCEITO BSICO CONHECIMENTO AES E COMPORTAMENTOS

disseminadores e/ou

Impacto das aes e comportamentos

4. Formar

individuais sobre os mbitos espacial e

Disseminar e/ou multiplicar
Disseminao e/ou temporal
conhecimentos e influenciar pelo
multiplicao
Conjunto dos conhecimentos exemplo
vinculados a todas as competncias

8. Valer-se de mecanismos de preveno e proteo de curto, mdio e longo

OBJETIVO COMPETNCIA
prazos
CONCEITO BSICO CONHECIMENTO AES E COMPORTAMENTOS
5. Desenvolver a cultura da
preveno e proteo

Planejar alternativas de preveno

Preveno para eventos futuros
Construir reservas para emergncias
Previdncia
Preveno Identificar alternativas de previdncia
Regimes de trabalho e previdncia viveis prpria realidade
(pblica e privada)
Benefcios assistenciais VS benefcios Exercer direitos e deveres
previdencirios relacionados previdncia

184
 Alternativas de previdncia (INSS,
previdncia complementar, alugueis,
investimentos)
Seguros (tipos, caractersticas,
propsitos)
Planejar e programar aposentadoria
Analisar a necessidade de contratar
ou no seguros
Identificar e escolher alternativas de
seguros adequados s suas
necessidades
Identificar e utilizar o sistema formal
de seguros
Exercer direitos e deveres
relacionados aos seguros (at mesmo
ao Seguro de Danos Pessoais
Causados por Veculos Automotores
de Vias Terrestres DPVAT)

Identificar e evitar comportamentos

Identificao de prticas abusivas, oportunistas
esquemas, fraudes e golpes Identificar e denunciar prticas
abusivas, esquemas e tentativas de
fraudes e golpes
Exercer direitos e deveres do
consumidor
Proteo
Proteo e reparao de danos Buscar instncias adequadas para
obteno de informaes,
apresentao de reclamaes e
mediao de conflitos
Proteger dados pessoais
Aspectos de segurana fsica e virtual
(autoatendimento presencial e virtual) Utilizar meios de autoatendimento de
forma segura
OBJETIVO COMPETNCIA 9. Elaborar planejamento financeiro no curto, mdio e longo prazos
6. Instrumentalizar para planejar em

CONCEITO BSICO CONHECIMENTO AES E COMPORTAMENTOS

curto, mdio e longo prazos

Ciclo de vida financeira

Preferncia temporal (presente x
futuro)
Planejamento Oramento ao longo do tempo
Realizao de sonhos ao longo do
tempo (transformao de sonhos em
projetos)
Compreender a importncia do
planejamento financeiro
Desenvolver a capacidade de planejar
a vida financeira
Fazer planejamento financeiro
Definir objetivos
Precificar os sonhos

OBJETIVO COMPETNCIA 10. Analisar alternativas para superar dificuldades econmicas

possibilidade de melhoria da

CONCEITO BSICO CONHECIMENTO AES E COMPORTAMENTOS

Compreender a correlao entre
7. Proporcionar a

prpria condio

escolaridade e renda
Importncia da educao e da
Investir na educao pessoal e da
Mudana de condio capacitao
famlia
de vida
Investir na capacitao profissional
Conhecer possibilidades de educao
Fontes de informao para a educao
para adultos

185
OBJETIVO COMPETNCIA 10. Analisar alternativas para superar dificuldades econmicas
Fontes de informao para a
capacitao
Cooperativismo
Conceitos elementares de
possibilidades e riscos de um negcio
prprio (empreendedorismo)
Fontes de informao para o
cooperativismo e empreendedorismo
Modalidades de captao de recursos
Polticas pblicas para melhoria da
condio de vida (ProJovem, ProUni,
Mulheres Mil para a capacitao e
elevao de escolaridade, Bolsa-
-Famlia, Financiamento Estudantil
FIES etc.)
Superao do superendividamento
Renegociao de dvida
186
Buscar instncias adequadas para a
obteno de informaes
relacionadas educao
Conhecer possibilidades de
capacitao profissional
Buscar instncias adequadas para a
obteno de informaes
relacionadas capacitao
Compreender possibilidades e riscos
do cooperativismo
Compreender possibilidades e riscos
do prprio negcio
Buscar instncias adequadas para a
obteno de informaes
relacionadas ao cooperativismo e ao
empreendedorismo
Compreender as diversas
modalidades e identificar as mais
adequadas
Compreender as diversas polticas
pblicas e identificar as mais
adequadas
Conhecer as estratgias de superao
do superendividamento e identificar
as mais adequadas
REFERNCIAS
BAUMAN, Zygmunt. Vida para Consumo. Rio de Janeiro: Ed. Zahar. 2007.
DATA POPULAR. A Educao Financeira no Brasil: relatrio quali-quanti. 2008.
FRANKENBERG, Louis. Seu Futuro Financeiro. Rio de Janeiro: Ed. Campus. 1999.
KNOWLES, Malcom S. S. Aprendizagem de resultados: uma abordagem prtica para aumentar a
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MARSHALL, Thomas Humphrey. Cidadania, Classe Social e Status. Rio de Janeiro: Zahar
Editores. 1967.
BRASIL, MINISTRIO DA EDUCAO Proposta Curricular para a Educao de Jovens e
Adultos 2 Segmento do Ensino Fundamental Volume 1 Ministrio da Educao, Secretaria
de Educao Fundamental, Braslia, 2002.
OCDE/OECD Organization for Economic and Co-Operation Development. Improving Financial
Literacy. Analysis of Issues and Policies. Paris. 2005.

187