Caso prctico

unidad Dos

William Enrique Pachn Zalazar

Septiembre 2017

Universidad de Asturias
Administracin y direccin de empresas
Anlisis Financiero
Dada la siguiente informacin, calcular los Flujos de Caja Libres de los 5 aos. Suponga
Tesorera Operativa igual a 0, para el clculo de las NOF. El tipo impositivo del 35% y el
inters de deuda un 7%.

CUENTA DE RESULTADOS AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
B NETO - 292.50 540.15 592.51 610.43 618.29

BALANCE AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
ACTIVO FIJO BRUTO $ 2.400,0 $ 2.700,0 $ 3.450,0 $ 3.900,0 $ 4.369,5 $ 4.849,5
AMORTIZACION ACOMULADA $ - $ 300,0 $ 675,0 $ 1.080,0 $ 1.492,5 $ 1.914,0
ACTIVO FIJO NETO $ 2.400,0 $ 2.400,0 $ 2.775,0 $ 2.820,0 $ 2.877,0 $ 2.935,5
ALMACENES $ 750,0 $ 750,0 $ 900,0 $ 900,0 $ 931,5 $ 948,0
CUENTAS POR COBRAR $ 75,0 $ 120,0 $ 172,5 $ 270,0 $ 285,0 $ 300,0
CAJAS Y BANCOS $ 225,0 $ 225,0 $ 300,0 $ 345,0 $ 375,0 $ 390,0
TOTAL ACTIVO $ 3.450,0 $ 3.495,0 $ 4.147,5 $ 4.335,0 $ 4.468,5 $ 4.573,5
FONDOS PROPIOS $ 750,0 $ 795,0 $ 862,5 $ 890,0 $ 918,5 $ 942,0
DEUDA FINANCIERA Y a.l.p $ 2.275,0 $ 2.385,0 $ 2.600,0 $ 2.675,0 $ 2.770,0 $ 2.831,5
PROVEEDORES $ 425,0 $ 315,0 $ 685,0 $ 770,0 $ 780,0 $ 800,0
TOTAL PASIVO $ 3.450,0 $ 3.495,0 $ 4.147,5 $ 4.335,0 $ 4.468,5 $ 4.573,5

AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
BAIT 1.350,0 1.005,0 727,5 225,0 - 207,0 - 616,5
IMP 35% 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4
AMORTIZACION $ - $ 300,0 $ 675,0 $ 1.080,0 $ 1.492,5 $ 1.914,0
NOF $ 625,0 $ 780,0 $ 687,5 $ 745,0 $ 811,5 $ 838,0
CAPEX $ - $ 600,0 $ 1.350,0 $ 2.160,0 $ 2.985,0 $ 3.828,0
FCL 1.974,7 2.684,7 3.439,7 4.209,7 5.081,7 5.963,2