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2016 IEEE International Autumn Meeting on Power, Electronics and Computing (ROPEC 2016).

Ixtapa, Mexico

Financial Transmission Rights in Electricity Markets


C. J. Gomez-Villalobos, J. H. Tovar-Hernandez IEEE Member, G. Gutierrez-Alcaraz IEEE Senior Member
Programa de Graduados e Investigacion en Ingeniera Electrica, PGIIE, Instituto Tecnologico de Morelia, ITM.
cjgvillalobos@tecmor.mx, horacio.tovar@yahoo.com, ggutier@itmorelia.edu.mx

AbstractSome electricity markets use Locational Marginal I. I NTRODUCCI ON


Prices (LMPs) to trade energy, but due to transmission lines
congestion there may be volatility, existing differences between Los mercados de electricidad pueden ser disenados para
LMPs from generation points and LMPs in load points. These
markets resort to the implementation of Financial Transmission operar con base a precios zonales o locales. El primer esquema
Rights (FTRs) for hedging market participants against that con- fue inicialmente el preferido; sin embargo, por la falta de
gestion charges. In this paper, a review of FTRs implementation transparencia y dificultades para delimitar zonas y definir pre-
in electricity markets is presented, considering the nature of the cios, ha habido una tendencia fuerte hacia el establecimiento
problem, mathematical models for FTR auctions, simultaneous del modelo de precios marginales nodales o locales (PMLs),
feasibility proof, and the challenge of congestion charge revenues
are discussed. Also, a brief description of seven FTR markets is los cuales, tienen tres componentes: de energa, de perdidas
presented enlightening important concerns about them. por transmision y de congestionamiento [1]. En un merca-
do de electricidad, generadores y consumidores participando
Index TermsElectricity Markets, Financial Transmission directamente en la compraventa de energa electrica y otros
Rights, Auction.
productos, tienen como objetivo basico reducir al maximo la
N OMENCLATURA incertidumbre en sus negociaciones; sin embargo, en mercados
con un modelo basado en PMLs, generadores y consumidores
l lnea de transmision en el sistema. se enfrentan a una volatilidad alta de PMLs [2], ya que su com-
q lnea de transmision en contingencia. ponente de energa puede variar con el nivel de carga, mientras
c,v,b subndices que denotan compra, venta y caso base. que la de congestion vara por la activacion de restricciones de
, , precios sombra. transmision [3]. Ante esta volatilidad, los participantes en el
km para un DF T nodo de inyeccion k y de retiro m. mercado (PM), buscan celebrar contratos de diferente ndole,
ij para una lnea l con nodo de origen i y destino j. a fin de incrementar su certidumbre. Entre estos, se cuenta con
rs para una lnea q con nodo de origen r y destino s. los llamados contratos por diferencias, los cuales, establecen
t subndice para una hora de tiempo de un periodo T . un precio de compraventa entre un generador y un consumidor,
hl susceptancia de la lnea l pero que, al mismo tiempo, son tratados como cualquier
N conjunto de nodos en el sistema, con |N | elementos. otro PM, es decir, el generador recibe pagos por su energa
T conjunto de horas para un Periodo con |T | horas. inyectada al sistema electrico de potencia y el consumidor
L conjunto de ndices para lneas con |L| elementos. paga por la energa sustrada del sistema al PML que les
X de participantes con |X| elementos {x = c, v, b} corresponda, de manera que ellos ajustan sus percepciones y
L conjunto de lneas q en contingencia. pagos de acuerdo a tales PMLs y el precio de referencia de su
x oferta de compra o venta de DFTs ($/M W hr). contrato [4]. Sin considerar el efecto de perdidas, este esquema
i componente de congestion del PML del nodo i N . funciona adecuadamente ante la ausencia de congestion en la
km diferencia de componentes de congestion, (mk ). red de transmision, ya que los PMLs son uniformes en todo
Qw x,km cantidad de DFTs (MW) de tipo w solicitada por el el sistema; no obstante, cuando la congestion se presenta, los
participante x, del nodo k al m, variable de decision. PMLs seran diferentes, de modo que, estos contratos pueden
w tipo de DF T Obligacion ob u Opcion op. no cumplirse, por lo que es necesario establecer un mecanismo
B matriz de susceptancias. adicional de compensacion para que funcionen correctamente
H matriz incidencia de susceptancias para lneas. [5]. Por otra parte, ante la presencia de congestion, el operador
S matriz con Factores de Sensibilidad, PTDFs. del sistema y del mercado (OSM), al resolver el despacho
U matriz con Factores de Sensibilidad, LODFs. horario de generacion en el Mercado de un Da en Adelanto
F vector de flujos maximos de lneas con |L| elementos. (MDA), tiene un balance positivo entre lo que le pagan los
x vector de incidencia {1, 0, 1} para cada participante. consumidores y lo que paga a los generadores por la energa
vector de angulos de voltajes complejos nodales. despachada, debido a las diferencias entre PMLs [6]. A este
, lmites maximo y mnimo de respectivamente. balance positivo se le conoce como ingresos o rentas por
PML Precio Marginal Local. congestion y el OSM, por ser una entidad no lucrativa, debe
KKT Karush-Kuhn-Tucker. asignarlas a algunos PM, de acuerdo a reglas especficas. Una
MMU Unidad Monitora del Mercado. forma de asignar las rentas por congestion es a traves de
ARR Derecho a Ingresos por Subasta. los derechos financieros de transmision (DFTs), los cuales,

978-1-5090-3794-0/16/$31.00 2016
c IEEE
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confieren a sus duenos una compensacion o cargo, a fin de entrada, a fin de cumplir con la PFS. Posterior a las subastas,
protegerlos contra el efecto de la congestion sobre los PMLs, los PM pueden adquirir DFTs en un mercado secundario,
de modo que sus contratos por diferencias sean efectivos [7]. mediante contratos bilaterales [8]. Un DFT es un contrato por
En estos terminos, los DFTs se consideran como instrumentos
financieros, administrados y promovidos por el OSM, a fin de
que un PM negocie su adquisicion a traves de un proceso
inicial de asignacion, seguido de un mercado primario de
subastas o de un mercado secundario [8]. Los DFTs pueden
ser disenados de diversas formas, por ejemplo, obligaciones
de DFTs de punto a punto [6], derechos de compuerta de
flujo, con el objeto de colectar rentas con base a los precios
sombra asociados con la restriccion de una compuerta de
flujo o lnea de transmision en particular [9], o bien, DFTs
definidos como obligaciones u opciones [10]. Actualmente,
aun cuando hay una tendencia hacia modelos de mercados
de electricidad basados en PMLs, solo en algunos de ellos, y
desde hace un poco mas de una decada, se ha implantado un
mercado de DFTs, cada uno con sus propias especificidades,
pero con caractersticas comunes: (i) asignacion inicial, (ii)
modelo de subastas para su adquisicion y precio, y (iii) sistema Figura 1: Estructura general de un mercado de DFTs
de credito para la asignacion de rentas por congestion a los
propietarios de DFTs [11]. Con respecto a la adquisicion de un credito de duracion finita; cuando un PM participa en un
DFTs y precio, normalmente, se utiliza un modelo de subasta proceso de subasta debe especificar: cantidad de DFT (MW),
cuya funcion objetivo es maximizar el beneficio social entre la importe ofertado $/M W h, tipo de transaccion (compra o
compra y venta de DFTs, considerando lo que se conoce como venta), nodos de inyeccion y de retiro, periodo especfico de
Prueba de Factibilidad Simultanea (PFS), con el objeto de que vigencia (largo o corto plazo, temporada, estacional), as como
las rentas por congestion sean suficientes para que el OSM diferentes clases de cobertura (en horas de demanda maxima,
pueda pagar a los propietarios por sus DFTs, tal que estos horas fuera de demanda maxima, bloques uniformes de horas
se protejan de la volatilidad del componente de congestion al da o 24 horas) [14]. El credito por periodo de tiempo, puede
marginal del PML [12]. El modelo de subasta se plantea con ser expresado matematicamente como:
un modelo de red de transmision lo mas similar posible al
T T
utilizado para el despacho de generacion en el MDA [12] X
t
X
RCx = (m kt )Qob
x,km =
t
km Qob
x,km (1)
[13]. En este artculo, se presenta una revision de como se
t=1 t=1
han desarrollando los DTFs, tanto a nivel de investigacion
t
como de su implantacion en mercados de electricidad. Para Donde m es el componente de congestion del PML en el
esto, en la seccion II, se plantea el modelo de mercado de nodo de destino m y kt es el componente de congestion del
DFTs, explicando cada una de sus partes principales. En la PML en el nodo de origen k, obtenidos del despacho del MDA,
seccion III, se describe el proceso de subastas de DFTs y los Qob
x,km es la potencia asignada resultado de la subasta en MW
modelos matematicos reportados en la literatura, y se discute y la cual ahora es constante en T . Si el resultado de la ecuacion
ob
sus caractersticas principales. Una discusion de lo reportado (1) es positivo, el DF Tx,km esta en la misma direccion que
en la literatura acerca de la efectividad de la PFS y poder de la congestion, de modo que su dueno obtiene un pago del
ob
mercado se presenta en las secciones IV y V. En la seccion VI, OSM por el ejercicio de tal derecho. Si el DF Tx,km esta en
son descritos algunos de los mercados de DFTs implantados y direccion contraria a la congestion, el resultado de (1) sera
su suficiencia adecuada de ingresos en VII. Finalmente, en la negativo y su propietario pagara un cargo al OSM. Conforme
seccion VIII son presentadas las conclusiones de este artculo. un mercado de DFTs se desarrolla, puede agregar nuevos
productos y, as, los PM tienen mas alternativas y flexibilidad
II. E STRUCTURA DE UN MERCADO DE DFT S para cubrir sus requerimientos eficientemente [15], de modo
En general, un mercado de DFTs consta de una estructura que cada PM oferta en la subasta por lo que unicamente
como la mostrada en la figura 1 [8], observandose una fase requiere; sin embargo, para el OSM, esto implica un proceso
inicial de asignacion, a traves de la cual, se asigna, ya sea a mas complejo para lograr suficiencia de ingresos por cargos
Entidades Responsables de Carga (ERCs) y/o generadores, una por congestion de la transmision (CCTs). Con base a esto,
cierta cantidad de DFTs [2]. Estos DFTs deben ser considera- los procesos de subasta pueden ser realizados para DFTs con
dos como flujos de potencia de un Caso Base que ocupan cierta periodos de tiempo de varios anos (largo plazo), de un ano,
capacidad de transmision, de manera que, en una segunda o mensuales, dependiendo del mercado de electricidad [16].
fase, consistente en el desarrollo de procesos de subasta, tal Aunque no siempre, los DFTs de plazo largo, pueden tener por
capacidad utilizada debe ser considerada como un dato de objetivo financiar infraestructura futura de transmision [14],
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con un esquema de utilizarlos o perderlos a fin de que no F H F (4)


se conviertan en derechos de transmision fsicos (DTFs) [17].
0 Qx Qx xX (5)
III. M ODELOS DE S UBASTAS DE DFT S En forma desarrollada, la formulacion de subasta considerando
Actualmente, existe una variedad de alternativas de DFTs, todas las ofertas de compra, de venta y el caso base, ecuacion
buscando ofrecer al PM una flexibilidad de cobertura frente a (6), se representa con las ecuaciones (7)-(12). El caso base
las variaciones de los PMLs causadas por la congestion. En corresponde a DFT-OBs ya asignados como DFTs Legados
este sentido, los DFT pueden ser clasificados en dos categoras: y/o adjudicados a PMs en subastas previas [8] [19], y deben
1. Obligacion (DFT-OB). Es basicamente un DFT de co- ser considerados en el modelo de subasta por su impacto en
bertura fija que siempre esta activo. la capacidad de transmision disponible.
2. Opcion (DFT-OP). Es de cobertura ajustable, que se X = Xc Xv Xb , (6)
activa solamente cuando la congestion ocurre en una
direccion que favorezca a su propietario. |X
X c| |Xv |
X
La mayor diferencia entre un DFT-OB y un DFT-OP, es que Max c Qc v Qv , (7)

c=1 v=1
este ultimo exime a su poseedor del cargo potencial en el que
incurrira cuando la direccion de la congestion es opuesta a la |Xc | |Xv | |Xb |
X X X
del DFT. Es decir, el valor economico de un DFT-OP al corte B = c Qc v Qv + b Qb , (), (8)
de una hora en el MDA, es positivo (representa un beneficio) c=1 v=1 b=1
cuando la trayectoria del DFT concuerda con la direccion de
la congestion (P M L > 0), mientras que el beneficio del Fl hl (l(i) l(j) ) Fl , l L, (), (9)
DFT es cero cuando P M L 0 [15]. La decision de un
PM acerca de que tipo de DFT le conviene adquirir, puede 0 Qc Qc , c Xc (10)
ser deducida si conoce historicamente la diferencia de PMLs 0 Qv Qv , v Xv (11)
entre los puntos de inyeccion y retiro; si esta tiene una alta
probabilidad de ser siempre positiva, entonces el PM podra i i i , i N, ref = 0 (12)
adquirir DFT-OBs. De otra forma, si hay indicios de que la
diferencia de PMLs puede ser negativa, la adquisicion de DFT- Fl hl (l(i) l(j) ) + Ul,q hq (q(r) q(s) ) Fl ,
OPs sera una mejor eleccion, ya que no presentara un riesgo
por flujo de potencia en sentido opuesto al del DFT; se debe l L, q L , ( ), (13)
considerar que el precio de un DFT-OP es mayor que el de Cuando se emplea este modelo, el valor economico de un
un DFT-OB [18]. DFT, se obtiene directamente de la diferencia de los precios
sombra del nodo de retiro y el de origen entre los que esta
A. Subasta con DFT-OBs y Modelo de Red de Flujos de CD
definido el DFT. Los multiplicadores de Lagrange (precios
El modelo de subasta, ecuaciones (2)-(5), plantea un proble- sombra) estan asociados a la restriccion de igualdad que
ma de programacion lineal con las cantidades de DFTs como representa la ecuacion de balance de potencia nodal (8) del
variables de decision y angulos de voltajes complejos nodales problema de optimizacion. Entonces, el PEM para un DFT-OB
como variables auxiliares [19]. La formulacion utiliza vectores del participante x definido del nodo k al nodo m se obtiene
de incidencia con valores de {1, 0, 1} cuando es un unico mediante la diferencia de los precios sombra del nodo de
punto de origen y de retiro, o pueden ser ponderados para destino y origen.
representar varios puntos de inyeccion {0 < Px+ < 1} y de ob
extraccion {1< Px< 0}. Sin embargo, si se utiliza vectores P EMx,km = (m k ) (14)
con factores ponderados para representar mas de un punto de El Lagrangiano estara definido por los vectores
inyeccion o de retiro asociados a una sola variable de decision L (Q, , , + , ). En caso de no ocurrir congestion, todos

Q, el resultado de la subasta no sera el mas eficiente, ya que los multiplicadores +l y l seran cero, todos los precios
si alguna de las trayectorias posee un lmite de transmision sombra i asociados a cada nodo i tendran el mismo valor
menor, comparado con las otras trayectorias asociadas a la y de acuerdo a (14), para todo DFT P EM = 0. El numero
misma Q, la asignacion de MW a la variable Q se reducira; de elementos del Lagrangiano sera de R|Xc |+|Xv |+2|N |+2|L| ,
lo ideal es representar cada transaccion como un punto de donde 2|N | corresponde a R|N | y R|N | .
inyeccion {1} y un punto de retiro {-1} asociado a una sola
variable de decision Q. Formulacion de subasta: B. Subasta con DFT-OBs y Factores de Participacion.
X Una alternativa para plantear la formulacion de subasta es
Max x Qx (2) mediante factores de participacion [20], los cuales, relacionan
xX a la variacion de flujo de potencia en una lnea l L con
B =
X
x Qx (3) el cambio de inyeccion o retiro de potencia en un nodo
xX
del sistema. En esta formulacion, ecuaciones (15)-(21), se
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evita el empleo de angulos complejos nodales como variables no ejercerlo cuando este le genere un cargo. Esto, en el proceso
auxiliares, de modo que el numero total de variables en el de subasta, afecta a la capacidad del sistema de transmision,
modelo de optimizacion, se reduce a la cantidad de DFTs. puesto que los DFT-OP no introducen contraflujos. En este
X modelo, se utiliza una matriz de factores de participacion S,
Max [ob ob ob ob
c,km Qc,km v,km Qv,km ] cuyos terminos con valores positivos indican una direccion k
cX
(15)
c
vXv a m, por lo que, el modelo de subasta incluyendo DFT-OP se
formula de la siguiente manera [18]:
Sujeto a X
X
+ Max [w w w w
c,km Qc,km v,km Qv,km ] (22)
[ Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl , l L, (l ), (16)
w={op,ob}
cXc cXc
vXv vXv
X

[Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl , l L, (l ), (17) Sujeto a
cXc X
vXv
[Max(0, Slkm ) (Qop op
c,km Qv,km )] +
0 Qob ob
c,km Qc,km c Xc (18) cXc
vXv

0 Qob ob
v,km Qv,km v Xv (19) X
[Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl l L, (+
l ) (23)
X cXc
[(Sl,km + Ul,q Sq,km )(Qob ob
c,km Qv,km )] Fl
vXv

cXc
X
vXv [Max(0, Slkm ) (Qop op
c,km Qv,km )] +
+
l L , q L , (l,q ), (20) cXc
vXv
X
[Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl l L, (
l ) (24)
X
[(Sl,km + Ul,q Sq,km )(Qob
c,km Qob
v,km )] Fl
cXc cXc
vXv vXv

l L , q L , (l,q ), (21) 0 Qw w
c,km Qc,km c Xc (25)
La restriccion de igualdad (8), ahora es sustituida por dos 0 Qw
c,km Qw
c,km c Xc (26)
restricciones de desigualdad de lmite de flujo de potencia,
una por cada direccion del flujo en la lnea, para todas las 0 Qw w
v,km Qv,km v Xv (27)
X
lneas de transmision, ecuaciones (16) y (17). Para considerar [Max(0, (Sl,km + Ul,q Sq,km ))
contingencias, se agregan las ecuaciones (20) y (21), las cXc
cuales, a su vez asocian los multiplicadores de Lagrange vXv
+
X
{l,q , l,q }. Esto implica que la funcion Lagrangiana estara (Qop op
c,km Qv,km )] + [(Sl,km + Ul,q Sq,km )
definida por los vectores L (Q, + , , + , ). El numero cXc
vXv
de elementos del Lagrangiano sera de R|Xc |+|Xv |+4|L| . Si
+
se compara esta formulacion con la anterior, sin considerar (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl
l L, q L , (l,q ) (28)
contingencias, se observa que hay 2|N | variables de decision X
menos, que corresponden a R|N | y R|N | . Los precios [Max(0, (Sl,km Ul,q Sq,km ))
+
sombra dados por + l , l , l,q , l,q solamente seran distintos
cXc
vXv
de 0 cuando la lnea l a la cual estan asociados este siendo X
(Qop op
c,km Qv,km )] [(Sl,km + Ul,q Sq,km )
congestionada y la condicion de KKT sea aplicada. El agregar
cXc
restricciones de contingencia implica que la totalidad de DFTs vXv
asignados en el proceso de subasta puede ser menor. Sin (Qob ob
Fl
l L, q L , (l,q
c,km Qv,km )] ) (29)
embargo, de no considerar este criterio en la subasta, podra
asignarse una cantidad superior de DTFs, lo cual, en caso de El precio de equilibrio del mercado (PEM) para un DFT-OB
ocurrir una contingencia, causara una mayor congestion en el se obtiene con (30). Para un DFT-OP el PEM se calcula con
sistema, lo que llevara muy probablemente a una insuficiencia (31). Ambas ecuaciones estan en funcion de los factores de
de ingresos. participacion y precios sombra (multiplicadores de Lagrange),
de las restricciones de desigualdad (23) (24) y considerando
C. Modelo B incluyendo DFT-OPs las restricciones para el caso de contingencia (28) (29), cuyos
Partiendo del planteamiento de la formulacion con factores valores seran diferentes de cero cuando su correspondiente
de participacion, B, se puede agregar DFT-OPs a la formula- lmite de transferencia de potencia haya sido alcanzado. Si no
cion, resultando las ecuaciones (22)-(29). La principal diferen- hay congestion, entonces, los valores de los precios sombra
op
cia es que un PM con un DF Tx,km con direccion k a m, podra seran cero. En la subasta, las ofertas de compra de DFT-OBs
ejercer este DFT solamente cuando le genere un beneficio, y pueden ser negativas y las ofertas de compra de DFT-OPs
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unicamente positivas [16]. El PEM que un PM debe pagar Una vez estimados los CCT y el monto de credito por posesion
por un DFT-OP sera siempre positivo y mayor o igual que el de DFTs, se puede obtener el Total de Pago, TP, a cada PM
de un DFT-OB para la misma trayectoria [18]. El precio para propietario de DFTs mediante las ecuaciones:
ob
un DF Tx,km del participante x X para la trayectoria k a op
km 0 T P = (Px,km Qob
x,km Qx,km ) km
m tipo obligacion:
X

km < 0 T P = (Px,km Qob
x,km ) km (35)
ob
P EMkm = [Sl,km (+
l l )]
lL Usualmente, los DFTs se liquidan con base en los precios
X
+ PMLs del MDA. Sin embargo, se puede considerar los PMLs
+ [(Sl,km + Ul,q Sq,km )(l,q l,q )] (30)
obtenidos en el Mercado en Tiempo Real (MTR), si as es
lL
qL especificado en el mercado de DFTs, calculando un balance
op entre MDA y MTR para la liquidacion horaria de los DFTs.
El precio para un DF Tx,km del participante x X para la
trayectoria k a m tipo opcion: V. P ODER DE M ERCADO CON DFT S
Hay artculos que discuten la posibilidad de ejercer poder de
op
X X
P EMkm = [Max(0, Sl,km )+l ]+ [Max(0, Sl,km )
l ]
l l mercado adquiriendo DFTs; sin embargo, el ser un mecanismo
X
+ financiero, es precisamente para evitar ser empleados indebida-
+ [Max(0, (Sl,km + Ul,q Sq,km ) l,q )]
mente para restringir el acceso a la red a otros PMs o limitar la
l,q
X capacidad de transmision, como con los DTFs, con los que s

+ [Max(0, (Sl,km Ul,q Sq,km ) l,q )] (31) se puede practicar poder de mercado, puesto que no separan
l,q totalmente el pago de derechos de su uso fsico [21]. Aun
De las formulaciones expuestas, el PM recibira un credito por as, algunos autores sostienen que tambien los DFTs podran
posesion de DFTs equivalente a la diferencia de los compo- potencialmente ayudar a retener capacidad de transmision
nentes de congestion de los PMLs del nodo de inyeccion y del mercado. Bajo un esquema de DFTs, los metodos para
del nodo de extraccion multiplicado por la cantidad de DFTs. lograr esto, seran muy complicados [22]. Los DFTs solo
La diferencia de los componentes de congestion de PML: permiten obtener pagos por concepto de CCTs y su posesion
no otorga un control fsico sobre trayectorias de transmision,
km = m k (32) separan por completo el despacho real y la liquidacion de
Si un participante del mercado adquiere un conjunto DFT- DFTs. [21]. En [23] discuten como la asignacion de DFTs es
OB y DFT-OP en sentido k a m y si km 0, el valor del afectada por la estructura del mercado de DFTs; con ejemplos
credito considerara tanto a los DFT-OB como al DFT-OP en el simples, muestran que un generador monopolico incrementa
credito por posesion de DFTs; en caso contrario, si km < 0 su poder de mercado adquiriendo mas DFTs; ademas, discuten
el DFT-OP sera inactivo. Entonces, mecanismos regulatorios para detectar y mitigar el efecto del
incremento de poder de mercado por posesion de DFTs. En
op
km 0 CDF T = (Qob
km + Qkm ) km [19] se presenta un modelo de subasta que mide el poder de
(33)
km < 0 CDF T = Qob
km km
mercado que cada PM tendra de acuerdo a la cantidad de
DFTs que posee y a su ubicacion en la red de transmision; para
IV. PFS Y C ARGOS POR C ONGESTI ON ello, usan factores de sensibilidad generalizados y calculan un
La PFS es un concepto asociado al hecho de que los DFTs indicador de la influencia que tiene cada poseedor de DFTs.
asignados o subastados no deben representar un monto mayor
VI. M ERCADOS DE DFT S
de compensaciones que lo que el OSM colecta por concepto
de CCTs. Este concepto es aplicado agregando al modelo de En 1999 se inician los tres primeros mercados de DFTs,
subasta un conjunto de restricciones de capacidad de la red Pennsylvania, New Jersey and Maryland, California y New
de transmision similares a las consideradas en un modelo York. Posteriormente, se ha desarrollado otros mercados de
de red representativo del proceso de liquidacion del MDA, DFTs como el de New England y Texas y, mas recientemente,
el cual, tiene restricciones de transmision, ecuaciones (9), los de Nueva Zelanda, el Mercado Electrico Regional de
(16), (17), (20), (21), (23), (24), (27) y (28). En teora, este America Central y el Mercado Electrico Mayorista de Mexico.
modelo de subastas con restricciones de red define los DTFs La Tabla I presenta algunos aspectos importantes de estos
punto a punto que habra para los PM, observando en todo mercados, tales como el tipo de subastas, vigencia de DFTs,
momento las restricciones de la red de transmision, lo cual, formas de adquisicion, asignacion inicial de DFTs y de rentas
idealmente, implica que el OSM tendra los ingresos suficientes por congestion, y distribucion de ingresos por subastas.
por concepto de CCTs para cubrir los pagos por DFTs. Los A. Mercado de Pennsylvania, New Jersey y Maryland (PJM)
CCTs, son calculados por el OSM para un lapso de tiempo t
(cada hora, o un intervalo de varias horas por da), para un El PJM introduce los PMLs en abril de 1998, y ofrece
periodo de tiempo T (mes o temporada): a algunos participantes DFTs para que se protejan de su
variacion. La primera subasta de DFT-OBs se efectuo en mayo
CCTx,km = Px,km km (34) de 1999 y la incorporacion de DFT-OPs y subastas de largo
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plazo se dio en junio 2003. Este mercado utiliza zonas y hubs cuya comercializacion inicio en febrero de 2002. En 2010,
de comercializacion. Los hubs agrupan nodos dentro de una ERCOT cambio al sistema de mercado nodal, e incorporo
predeterminada region, para los que PJM calcula P M Ls en los Derechos a Ingresos por Congestion (CRRs) para mas
terminos de la carga media ponderada, creando un solo precio de 5,000 nodos. En julio de 2010, se hizo la primera prueba
de referencia para cada hub. PJM cuenta con 12 hubs vigentes. integrada de CRRs, liquidaciones y facturacion. Los CRRs
pueden ser tipo opcion u obligacion para tres bloques de
B. Mercado Electrico de New York (NYISO) tiempo de uso: demanda maxima (semana y fin de semana),
Tiene dos subastas basicas de Contratos de Congestion de la fuera de demanda maxima y 24 horas. La subasta se realiza
Transmision (TCCs). La primera de ellas, subasta centralizada mensual y semestralmente con distribucion de ingreso mensual
de TCCs es estacional y consta de varias sub-subastas que [27].
no son resueltas en menos de cuatro rondas, a menos que F. Mercado Electrico Regional (MER)
los propietarios de transmision (TOs) permitan menos rondas.
En el MER integrado por seis pases de America Central,
Una porcion de capacidad disponible para venta de TCCs es
la Comision Regional de Interconexion Electrica (CRIE) y el
subastada en cada ronda. Los TCCs disponibles para venta
Ente Operador del Sistema (EOR) definen a los DFTs como
incluyen los TCCs residuales originales asignados a los TOs,
Derechos Firmes (DFs). Los DFs son tipo obligacion y pueden
Derechos de Ingresos de Capacidad Residual (RCRRs) y
adquirirlos PMs que realizan transacciones internacionales de
Capacidad de Transmision Existente disponible para Cargas
energa a traves de la Red de Transmision Regional (RTR).
Nativas (ETCNL) no reservada por el TO y cualesquiera otros
Actualmente, solo se permite la compra de DFs y se realiza dos
TCCs ofertados para venta por sus propietarios primarios. La
asignaciones con validez anual y doce asignaciones mensuales
segunda es la subasta de reconfiguracion, la cual, es mensual,
[28]. El modelo de red base para subastar DFs es la misma
y tiene como objetivo proveer de una plataforma para compras
del predespacho regional, considerando las maximas transfe-
y ventas de plazo corto de TCCs con validez de un mes [24].
rencias entre pases que integran la RTR [29]. No emplea
La PFS es realizada con un algoritmo de flujos optimos con
mecanismo de reconfiguracion de DFs, pero esta en desarrollo.
restricciones de seguridad, el cual, trata como inyecciones de
potencia fijas a todos los TCCs asignados previamente, TCCs
residuales vendidos directamente y no ofertados en la subasta, G. Mercado Electrico Mayorista de Mexico (MEX)
as como RCRR y ETCNL no reservada por el TO. En Mexico, el mercado de DFTs inicio con una asignacion
de DFTs Legados (DFTLs) para PMs de suministro basico
C. Mercado de California (CAISO) (Comision Federal de Electricidad) y de Contratos de Interco-
En el CAISO, los DFTs son denominados Derechos de nexion Legados, sin costo alguno y en terminos de sus cargas
Ingresos por Congestion (CRRs). Estos son adquiridos pri- nodales historicas. Despues de este proceso, la capacidad de
meramente por participantes calificados del mercado, aunque transmision remanente en DFTs estara disponible a la venta
no unicamente, con el objetivo de reducir los costos de en subastas a realizar por el Centro Nacional de Control de
congestion del Mercado Integrado en Adelanto, el cual, forma Energa. La cantidad y validez de DFTLs seran evaluados cada
parte del MDA. Ademas, se puede adquirir CRRs a traves ano, de 2016 a 2035. El mercado de DFTs se efectuara en:
de un mercado secundario, incrementando la liquidez del (1) subastas de DFTs anuales, y (2) subastas mensuales y,
mercado de CRRs. Solo CRRs tipo obligacion pueden ser para el remanente del ano el curso, se subastaran DFTs con
adquiridos a traves de los procesos de asignacion y de subasta. vigencias de tres anos y de temporada (tres meses). Tambien,
Tambien, CRRs tipo opcion a traves de la participacion en el habra un mercado secundario de DFTs. Ademas, a los PMs
financiamiento de expansion de la red de transmision [25]. que inviertan en la expansion de la transmision en proyectos
no contemplados por el Gobierno Federal, seran acreedores a
D. Mercado Electrico de Nueva Zelanda (NZEM) DFTs por el equivalente en el incremento de capacidad en el
Aqu, el sistema de PMLs se instauro en 1996. Sin embargo, Sistema Electrico Nacional, con vigencia de 30 anos [30].
despues de varias reesructuraciones regulatorias y organizacio-
nales, su mercado de DFTs inicio hasta 2013. Los PMLs son VII. S UFICIENCIA ADECUADA DE INGRESOS .
presentados cada media hora para 250 puntos del sistema. Los Con frecuencia, los modelos de red utilizados en subastas de
productos actuales son relativamente pocos y operan en termi- DFTs y en la asignacion de unidades en el MDA no coinciden,
nos de hubs. NZEM ofrece DFT-OBs y DFT-OPs con vigencia lo cual, causa que exista una diferencia entre lo que recauda
mensual. Al inicio solo hubo dos hubs y ahora, cuenta con el OSM en CCTs y lo que debe liquidar por posesion de
cinco. NZEM esta modificando su Plan de Asignacion de DFTs. Causas comunes son: (a) cambios en la topologa y/o
DFTs. La experiencia de tres anos, muestra mayor preferencia parametros de la red del sistema [13], (b) patrones inesperados
por DFT-OPs (98.8 %) que por DFT-OBs [26]. de carga/generacion y congestion originados por altos grados
de penetracion de fuentes de energas renovables intermitentes
E. Mercado Electrico de Texas (ERCOT) [31] y (c) cambios en lmites de transmision de elementos
En ERCOT se empleo los Contratos de Congestion de la interconectando mercados [32]. En PJM 2013-2015, la asig-
Transmision basados en un esquema de mercado por zonas, nacion excesiva de ARRs (producto inicial regulado asignado
2016 IEEE International Autumn Meeting on Power, Electronics and Computing (ROPEC 2016). Ixtapa, Mexico

TABLA I: Derechos Financieros de Transmision en diferentes mercados.

Mercado PJM NYISO CAISO NZEM ERCOT MER MEX

Obligaciones de
Obligaciones de Obligaciones de Obligaciones de
FTRs y
Obligaciones y Contratos de Derechos de Obligaciones y Derechos
Opciones Obligaciones de
Contrato Opciones de Congestion de Ingresos por Opciones de Financieros de
financieras FTRs
FTRs Transmision, Congestion, FTRs Tranamisison,
interzonales,
TCCs. CRRs. DFTs.
CRRs.
Anual,
Actualmente:
trimestral, 1ra Etapa:
Semestral y vigencia de un Subasta mensual
mensual, largo Duracion de 1
FTRs para mes. En un de FTRs. FTRs
plazo (3 anos). Subastas para ano.2da Etapa:
Duracion subastas de 1, 2 futuro: Vigencia para inversion
FTRs para vigencias Duracion de 3
del y 5 anos, y 1 ano de FTRs hasta cubren el
servicios firmes anuales y anos.
Contrato reconfiguracion por un ano y periodo de vida
de transmision mensuales Temporada (3
mensual de FTRs de menos util de nuevas
de acuerdo a la meses). Resto
FTRs o de mas de un instalaciones
duracion del del ano.
mes.
servicio
Asignacion
Servicios de Dos subastas Subastas, Subasta con DFTs Legados,
Subastas,
transmision centralizadas mercado precio mnimo subas-
Adquisicion mercado Subastas,
firmes punto a (en primavera y secundario, de oferta para tas,inversion en
/ secundario, mercado
punto, subastas verano) y expansiones de agentes con expansion de la
Negociacion mercado de una secundario
y mercado mercado la red de transacciones transmision,
hora en adelanto
secundario. secundario. transmision internacionales. contratos
bilaterales.
FTRs legados a
usuarios de red Contratos de
y cargas nativas. Interconexion
Asignados a
Derechos Legados y
consumidores Por subasta en
Asignacion residuales Por mecanismo Suministradores
de servicios de noviembre de Por subasta Por subasta
inicial fueron de subasta de Servicios
integracion de 1999.
asignados a Basicos: opcion
red.
propietarios de de conversion a
redes de DFTs Legados.
transmision.
Multi-ronda. Subastas (2 al
Una sola ronda,
Largo-Plazo (3 Estacional mes calendario),
se subasta el
rondas). Anual multi-ronda, FTRs para Subasta anual y
Ofertas 75 % de la
(4 rondas, subastas inversiones en mensual de una
ganadoras capacidad
25 %). Mensual mensuales de subasta de ronda. Subasta
Diseno de Multi-ronda, de maximizan el disponible.
(1 ronda). reconfiguracion; precios no de una ronda de
la subasta precio uniforme valor de la Bloques de
FTR-Opcion no subastas de uniformes. 24
funcion tiempo de 4
disponible en precio uniforme. Implementaran: combinaciones
objetivo. horas.
Largo Plazo. Para hora-pico, FTRs da/noche simultaneas
Mensuales de
Precio fuera de pico. y FTRs da
Reconfiguracion
uniforme. habil/inhabil.
A Participantes
Exceso es Deficits son
Excesos son del Mercado se
Excesos Exceso cubre redistribuido a repartidos entre
dedicados a les abonara o
compensan los parcialmente aquellos que cargas y
Asignacion cubrir los costos Prorrateo de lo cobrara el
deficits de otros inversiones en pagan costos cualquier
de rentas de transmision. recaudado entre precio de
periodos y estos red. Deficit hundidos de superavit es
por Deficits son PM duenos de reembolso por
reducen el reduce el pago red. Deficit de acreditado
congestion cubiertos por DF. exceso o
credito en forma en forma reduce pagos en contra pagos
propietarios de faltante de
proporcional proporcional forma adicionales de
la red cobro por
proporcional. cargas.
congestion.
Propietarios de
red reciben Seran asignados
Ingresos de ingresos por Excedente de en: 1ra. Etapa
Agentes
subastas son ventas de FTRs ingresos por Acreditados a Entidades
transmisores.
asignados a legados y Cobertura de compra de entidades de Responsables de
Distribucion Cobertura de
propietarios de residuales y los cargos de FTRs en carga en Carga.2da
de ingresos costos de
derechos a excesos de acceso a red de subastas es proporcion a su Etapa:
de subastas inversion de
Ingresos ingresos son transmision distribuido a relacion de poseedores de
empresas
Anuales por asignados para Duenos de la carga. Derechos a
transmisoras
Subastas, ARRs. cubrir Red. Ingresos por
requerimientos Subastas, DIS.
de transmisores.
Mayo 1999 Febrero 2002
Fecha de (Obligaciones) Septiembre Noviembre Junio (Derechos de Diciembre Septiembre
inicio y Junio 2003 1999 1999 2013 compuerta 2014 2015
(Opciones) inicialmente)
2016 IEEE International Autumn Meeting on Power, Electronics and Computing (ROPEC 2016). Ixtapa, Mexico

a PMs en 3 etapas, 1A, 1B y 2, pueden ser ofertados en [7] W. Hogan, Financial transmission right incentives: Applications beyond
subastas anuales a cambio de su equivalente en DFTs) en la hedging, HEPG Twenty-Eight Plenary Sessions, May, vol. 31, 2002.
[8] M. Alomoush and S. Shahidehpour, Generalized model for fixed
Etapa 1A resulto en una sobre-asignacion de DFTs que causo transmission rights auction, Electric Power Systems Research, vol. 54,
insuficiencia de ingresos y subsidios cruzados. La solucion fue no. 3, pp. 207 220, 2000.
reducir la capacidad de transmision disponible en el modelo de [9] H.-P. Chao and S. Peck, A market mechanism for electric power
transmission, Regulatory Economics, vol. 10, pp. 2559, 1996.
subasta para limitar la disponibilidad de ARRs en las etapas 1B [10] R. Benjamin, FTR Properties: Advantages and Disadvantages. London:
y 2, sin embargo, el prorrateo de todos los ARRs para reducir Springer London, 2013, pp. 227251.
la cantidad asignada en la etapa 1A podra ser una mejor [11] F. K. Juan Rosellon and K. Neuhoff, Ftr allocations to ease transition
to nodal pricing: An application to the german power system, in DIW
opcion [33]. Cuando experimenta un mes de insuficiencia de Berln, Discussion Papers 1418, G. I. for Economic Research, Ed.
ingresos, este es financiado con el excedente de ingresos por [12] O. Alsac, J. M. Bright, S. Brignone, M. Prais, C. Silva, B. Stott, and
subastas de meses anteriores. Si aun as, al final del periodo de N. Vempati, The rights to fight price volatility, IEEE Power and Energy
Magazine, vol. 2, no. 4, pp. 4757, July 2004.
planificacion, existiesen meses no financiados completamente, [13] G. Bautista, Financial Transmission Rights: Analysis, Experiences and
se colecta un cargo extra de todos los duenos de DFTs, con Prospects, J. Rosellon and T. Kristiansen, Eds. Springer London, 2013.
base a su parte proporcional de participacion positiva en los [14] T. Kristiansen, Markets for financial transmission rights, Energy
Studies Review, vol. 13, no. 1, pp. 2574, 2004.
activos netos generados por sus DFTs, excluyendo de cargo a [15] V. Sarkar and S. A. Khaparde, A comprehensive assessment of the
aquellos que tienen una posicion negativa en el mismo periodo evolution of financial transmission rights, IEEE Transactions on Power
[33]. En NYISO 2013-2014, la mayor parte de la insuficiencia Systems, vol. 23, no. 4, pp. 17831795, Nov 2008.
[16] (2016) PJM market website, financial transmission rights. [Online].
de ingresos fue asociada a salida de lneas de transmision, as Available: http://www.pjm.com/markets-and-operations/ftr.aspx
como a inconsistencias entre el modelo de red del proceso de [17] J. G. Karacsonyi, Armonizacion regulatoria mer-guatemala-mexico,
subasta de TCCs y el modelo de MDA, lo que dio lugar a septiembre 2011, informe preparado para la Unidad Ejecutora.
[18] P. Biskas, N. Ziogos, and A. Bakirtzis, Analysis of a monthly auction
deficits de ingresos. En 2014 NYISO recupero mas del 100 % for financial transmission rights and flow-gate rights, Electric Power
del deficit causado por salida de lneas, imputando el cargo a Systems Research, vol. 77, no. 56, pp. 594 603, 2007.
los duenos especficos de lneas de transmision [34]. [19] G. Bautista and V. H. Quintana, Screening and mitigation of exa-
cerbated market power due to financial transmission rights, IEEE
VIII. C ONCLUSI ON Transactions on Power Systems, vol. 20, no. 1, pp. 213222, Feb 2005.
[20] A. J. Wood, B. F. Wollenberg, and G. B. Sheble, Power generation,
En el presente trabajo fueron expuestas las caractersticas operation, and control. New Jersey: Wiley-Interscience, 2014.
de las formulaciones del proceso de subasta de DFTs, cuya [21] S. S. Oren, Point to Point and Flow-Based Financial Transmission
Rights: Revenue Adequacy and Performance Incentives. London:
funcion objetivo es similar, pero se puede plantear diferentes Springer London, 2013, pp. 7794.
restricciones y variables de decision, haciendo uso del angulo [22] J. Bushnell, Transmission rights and market power, The Electricity
de voltajes complejos nodales, factores de participacion o una Journal, vol. 12, no. 8, pp. 77 85, 1999.
[23] P. L. Joskow and J. Tirole, Transmission rights and market power on
combinacion de ambos. Se hace enfasis en las alternativas electric power networks, The RAND Journal of Economics, vol. 31-3,
que tiene el participante del mercado en cuanto a blindaje pp. 450 487, 2000, autumn.
contra la volatilidad de los PMLs con el uso de DFT-OB [24] NYISO, Transmission Congestion Contracts Manual, agosto 2015,
version 3.0. [Online]. Available: http://www.nyiso.com
y DFT-OP. Se proporciono un panorama actual y resumen [25] CAISO, Business Practice Manual for Congestion Revenue Rights,
de algunos mercados actuales de DFTs, incluyendo el de noviembre 2014, version 18. [Online]. Available: http://www.caiso.com
Mexico. Se ha observado que en varios mercados de DFTs [26] E. Authority, Electricity market performance, 2013, March 2014, new
Zealand. [Online]. Available: www.ea.govt.nz
como PJM, NYISO y CAISO, el principal problema es el de [27] (2016) ERCOT. [Online]. Available: http://www.ercot.com/
la insuficiencia de ingresos, el cual, es un reto. [28] CRIE, Ed., Derechos de Transmision, no. Taller de Contratos Regionales
con Prioridad de Suministro y sus Derechos Firmes, 13 noviembre
AGRADECIMIENTOS 2014. [Online]. Available: http2://crie.org.gt/wp/
[29] CRIE, Procedimiento de Aplicacion de los Contratos Firmes y Derechos
El primer autor agradece el apoyo del programa de becas Firmes, resolucion CRIE-46-2015.
CONACYT para realizar su estudio de posgrado en el Instituto [30] Diario Oficial de la Federacion, Ed., Bases del Mercado Electrico,
Tecnologico de Morelia (ITM), Programa de Graduados e Mexico, septiembre 2015. [Online]. Available: http://www.dof.gob.mx
[31] E. Ela et al., Evolution of Wholesale Electricity Market Design
Investigacion en Ingeniera Electrica (PGIIE). with Increasing Levels of Renewable Generation, September. [Online].
Available: www.nrel.gov/publications
R EFERENCIAS [32] K. Kalsi, et al., Advanced computational methods for security constrai-
[1] D. Canchi, P. Preckel, D. Gotham, and F. Sparrow, Efficiency concerns ned financial transmission rights, in PES General Meeting, IEEE, July
in auctions for financial transmission rights, State Utility Forecasting 2012, pp. 18.
Group Energy Center of Discovery Park, 2009. [33] Independent Market Monitor, State of the Market Report for PJM, Q3,
[2] W. W. Hogan, Contract networks for electric power transmission, Monitoring Analytics, LLC, 2015.
Journal of Regulatory Economics, vol. 4, no. 3, pp. 21142, 1992. [34] P. Economics, 2014 state of the market report for the new york iso
[3] T. Christensen, A. Hurn, and K. Lindsay, Forecasting spikes in electri- markets, Mayo 2014, nYISO. [Online]. Available: http://www.nyiso.
city prices, Int. Journal of Forecasting, vol. 28, pp. 400411, 2012. com/public/markets operations/documents/studies reports/index.jsp
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[5] D. Kirschen and G. Strbac, Fundamentals of Power System Economics.
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[6] S. M. Harvey, W. W. Hogan, and S. L. Pope, Transmission capacity
reservations implemented through a spot market with transmission
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