PARMETROS PARA EL PROYECTO

El proyecto final se trata de pensar en una posibilidad de negocio desde sus carreras, pensar en los
costos asociados a su proyecto y unos posibles beneficios. Luego de esto van a calcular una serie
de indicadores.

EJEMPLO DE PLANTEAMIENTO DE PROYECTO

Para plantear su negocio pueden responder a una serie de preguntas como la siguiente y as armar
su plan de negocios:

1. Qu: Esta pregunta es el fundamento del negocio: qu se va a vender, qu se va a montar,

cul es el objetivo del proyecto. Supongamos que mi respuesta a esta pregunta sea: una
fbrica de partes para bicicleta.

2. Cmo: Se hace una lista de los requerimientos mnimos para poner en funcionamiento su
negocio. Por ejemplo, para un negocio de partes para bicicleta.

Descripcin Negocio: se describe brevemente de qu se trata el negocio y el proceso

productivo.

Ejm. El negocio de partes para bicicletas incluye la produccin de: Marcos, tenedores,
caas, manubrios, uas, manzanas, ejes y frentes y su distribucin por separado o parcial o
totalmente ensamblado, al por mayor y al detal. La produccin consiste en introducir la
varilla, tubos o lmina en la cortadora, luego en los tornos matriciales para darles la forma
deseada (una vez preparados los moldes del producto), pasa a soldadura, posteriormente
a la pulidora. Si se desean detalles ms finos pasa a la fresadora y si se desea
adelgazamiento del tubo a la conizadora. Para quitar impurezas se hace una limpieza
usando diferentes qumicos y cido sulfrico. Finalmente se pasa a la seccin de pintura y
cromado. Se distribuye a los clientes de acuerdo a los pedidos. Se requieren vendedores,
que a partir de precios base ofrecen los productos y los descuentos.

Lista de requerimientos: Costos/gastos.

Se realiza una lista de costos y gastos del proceso productivo, se incluye todo lo que se cree
necesario. Se incluye el nmero de unidades por adquirir, el costo por unidad, el costo total y la
frecuencia del desembolso de los egresos. Los costos es todo aquello que es necesario para
producir, incluye costos de insumos, maquinaria y salarios de los trabajadores operarios. Los
gastos son otros egresos que se tienen por conceptos administrativos, etctera.
 Unidades
Costo por Costo
Requerimientos por Frecuencia
Unidad Total
comprar
Edificio (taller fabricacin,
administrativa) Alquiler 5.000.000 Mensual 5.000.000

Maquinas
Torno: para moldes y
matrices 3 25.000.000 Una vez 75.000.000

Cortadora hierro 1 2.000.000 Una vez 2.000.000

Cortadora aluminio 1 3.500.000 Una vez 3.500.000
Cortadora acero 1 4.500.000 Una vez 4.500.000
Fresadoras 3 450.000 Una vez 1.350.000
Pulidoras 3 600.000 Una vez 1.800.000
Cromado y pintura 2 10.000.000 Una vez 20.000.000
Soldadura (MIC, autogena,
aluminio) 3 200.000 Una vez 600.000

Conizadora 1 5.000.000 Una vez 5.000.000

Insumos
Varilla 80 20.000 Mensual 1.600.000
Tubos 80 25.000 Mensual 2.000.000
Lmina 60 15.000 Mensual 900.000
Qumicos 1000 ml 12.000 Mensual 12.000
cidos 500 ml 18.000 Mensual 18.000
Gastos
Personal Administrativo
Vendedores (bsico) 3 589.500 Mensual 1.768.500
Administrador 1 1.200.000 Mensual 1.200.000
Despachos 1 589.500 Mensual 589.500
Contadora 1 1.500.000 Mensual 1.500.000
Auxiliar contabilidad 1 650.000 Mensual 650.000
Abogado 1 600.000 Semestral 600.000
Transporte 1 850.000 Mensual 850.000
Aseadores 2 589.500 Mensual 1.179.000
Vigilancia 1 589.500 Mensual 589.500
Personal Operativo
Tornero 3 589.500 Mensual 1.768.500
Cortador 1 589.500 Mensual 589.500
Fresador, pulidor, conizador 3 589.500 Mensual 1.768.500
 Unidades
Costo por Costo
Requerimientos por Frecuencia
Unidad Total
comprar
Cromado y Pintura 2 589.500 Mensual 1.179.000
Soldadura 3 750.000 Mensual 2.250.000
Otros gastos
Afiliacion EPS y ARL 1 2.053.200 Mensual 3.000.000
Servicios 1 3.000.000 Mensual 120.000
Escritorios 4 120.000 Mensual 240.000
Sillas 4 60.000 Mensual 3.600.000
Computadores 4 900.000 Mensual 3.200.000
Software 1 800.000 Mensual 500.000
Papelera 1 500.000 Mensual 900.000
Fotocopiadora 1 900.000 Mensual 1.200.000
Mantenimiento 1 1.200.000 Trimestral 1.000.000
Otros 1 1.000.000 Mensual 1.000.000

Se hace una divisin peridica por gastos de esta forma:

- Se suma todo lo que vaya a ser una inversin inicial para comenzar el proyecto.
Para el caso de este ejemplo ser: el arriendo del edificio, toda la compra de
mquinas que ser una vez, todos los insumos (para empezar a producir), la compra
de la dotacin bsica para administracin: escritorios, sillas, computadores,
software, papelera, fotocopiadora y otros. NO INCLUYE ningn salario, porque
aunque el personal se contrata, solo se le paga a fin de mes (bueno, puede haber
quincena, pero para trminos prcticos contabilizamos un egreso mensual). Esto
representa la lnea de egresos del periodo cero. Para el caso de este ejemplo es de:
$137.040.000
-
- A continuacin se busca el equivalente a una suma de egresos mensual. Eso incluir
todos los sueldos, todos los requerimientos de insumos de frecuencia mensual y se
pondra un equivalente del dinero que se paga al abogado que es semestral y de
mantenimiento que es trimestral a un equivalente mensual. Como el promedio de
inflacin mensual en Colombia es aproximadamente de 1,9%, voy a tomar esa cifra
como tasa mensual de referencia.

Tengo en primer lugar una cifra de 600 mil de abogado que es semestral, un valor
futuro en el periodo 6 que puedo volver anualidad: 6 pagos de x monto
equivalentes. Si voy a Excel, los valores de la funcin pago son: PAGO(0,019;6;;-
600.000;;). El monto mensual equivalente al abogado es de $95.354.

En segundo lugar una cifra de 1.200.000 de mantenimiento que es trimestral, un

valor futuro en el periodo 4 que puedo volver anualidad: 4 pagos de x monto
 equivalentes. En Excel sera: PAGO(0,019;4;;-1.200.000;;). El monto mensual
equivalente a mantenimiento es de: $291.584.

- Sabiendo lo anterior sumamos todo lo mensual, incluyendo los montos mensuales

calculados de abogado y mantenimiento. El resultado es: $ 39.558.938.
-
- Sabiendo el flujo mensual de efectivo, podemos calcular el costo anual, calculando
el valor futuro de esta anualidad mensual de $ 39.558.938 para de hoy a 12 meses al
1,9% mensual. El resultado es $ 527.594.426.
-
- Posteriormente podemos estimar los costos ao a ao partiendo de la tasa base 1,9%
mensual y convirtindola a anual. Es solo una estimacin por lo que no tiene la
rigurosidad de una estimacin de tasas de inters propiamente dicha. Usar una tasa
de 5% que ser el monto en el que subirn los costos ao a ao. Usar una
estimacin muy simple de los costos, donde ao a ao se incrementan los costos del
ao anterior en solo 5% anual. El resultado es el siguiente:

Ao Costo Anual
1 $ 527.594.426
2 $ 553.974.147
3 $ 581.672.855
4 $ 610.756.497
5 $ 641.294.322

3. Con qu: Se plantea un presupuesto por unidad de producto y un presupuesto de

posibles beneficios. Luego se hace la evaluacin financiera.

Lista de cantidad de unidades producidas en un periodo de tiempo determinado

mes/ao
Precio posible para cada uno de los bienes
Posibles clientes o cantidades de clientes y posible crecimiento de los mismos.
Se puede detallar la fabricacin de los productos en trminos de la cantidad de
unidades producida y de precio por unidad. Como suponemos un negocio donde
se produce a pedido del cliente, se asume que toda la produccin se vende. Esto
depende del nmero de clientes que se tengan, en principio se asumirn cifras
aproximadas. Supongamos para el caso de este ejemplo que el comportamiento
del flujo de ingresos para este negocio en un mes se comporta as:
 Unidades producidas Precio por unidad Ingreso
mensual
Marcos 500 $ 50.000 $ 25.000.000
Tenedores 1.000 $ 10.000 $ 10.000.000
Caas 2.000 $ 2.000 $ 4.000.000
Manubrios 500 $ 8.000 $ 4.000.000
Uas 2.000 $ 2.000 $ 4.000.000
Manzanas 200 $ 40.000 $ 8.000.000
Ejes 3.000 $ 2.000 $ 6.000.000
Frentes 500 $ 5.000 $ 2.500.000
Total $ 63.500.000

- A continuacin puede realizarse la estimacin del ingreso anual. Para el caso de sus
negocios deben tener en cuenta las condiciones del mercado, si es muy cambiante, por
ejemplo en trminos de precios. Para el caso del negocio de partes para bicicleta los
precios solo se reajustan una vez al ao. Vamos a asumir que esos precios varan alrededor
de un 5% ms y que el crecimiento de la cantidad de unidades producidas ser de
alrededor de un 10% ms cada ao, de tal modo que se tenga el siguiente flujo de ingresos
en los prximos 5 aos:

Ao Ingreso Anual
1 $ 762.000.000
2 $ 880.110.000
3 $ 1.016.527.050
4 $ 1.174.088.743
5 $ 1.356.072.498

4. Es conveniente financieramente?

Se realiza un diagrama de flujo de efectivo para los 5 aos

Se calculan los siguientes indicadores:
- VPN
- TIR
- RELACIN BENEFICIO COSTO
- PERIODO DE RECUPERACIN
- CAO Y CAUE

5. Concluir
 INDICADORES FINANCIEROS PUNTO 4- EJEMPLO

El flujo de caja finalmente fue planteado as:

4. Es conveniente financieramente?

Se calculan los siguientes indicadores:

- VPN

Recordar la frmula del VPN

El VPN total puede ser representado as:

El criterio de decisin es el siguiente:

Uno de los componentes ms importantes es la tasa de oportunidad. Esta se fija de algn

modo, arbitrariamente, depende de las ganancias o margen de ganancias mnimo que ustedes
quieran manejar. En mi caso lo voy a fijar en 30%.
Periodo ingresos egresos

0 137.040.000
1 762.000.000 527.594.426
2 880.110.000 553.974.147
3 1.016.527.050 581.672.855
4 1.174.088.743 610.756.497
5 1.356.072.498 641.294.322
vpn $ 2.345.928.538,36 $ 1.384.957.037,97

VPN proyecto: 823.931.500 (sumando al VPN de ingresos la inversin inicial el VPN final de
egresos es de $1.521.997.037)
 El VPN que es positivo, me indica que a una tasa de oportunidad del 30% me conviene
realizarlo.

- TIR

Recordar frmula de la TIR

O Alternativamente:

El criterio de evaluacin es el siguiente:

TIR > TO Aceptar. El rendimiento es mayor
TIR = TO Indiferente o Aceptar
TIR < TO Rechazar. El rendimiento es menor.

Para el caso de este proyecto:

- Se calcula el valor presente de todos los egresos y se hace una columna donde en cero
estn representados todos los flujos de egreso:

Periodo Valores
0 -1.521.997.038

1 762.000.000
2 880.110.000
3 1.016.527.050

4 1.174.088.743
5 1.356.072.498
tir 53%

Recuerden que se puede calcular fcilmente haciendo uso de la funcin TIR y sealando todos los
valores. La casilla estimar se deja en blanco. El resultado es favorable para la ejecucin de este
proyecto porque es mayor que la tasa de oportunidad.
 - RELACIN BENEFICIO COSTO

Se pone en valor presente los beneficios netos y se divide por el valor presente de todos los costos
del proyecto.

El criterio de decisin es el siguiente:

- R B/C >1 Los ingresos son mayores que los costos. Aceptar.
- R B/C =1 Los ingresos son iguales que los costos. Indiferente.
- R B/C <1 Los ingresos son menores que los costos. Rechazar.

- PERIODO DE RECUPERACIN

Periodo ingresos egresos Periodo de recuperacin

0 0 137.040.000 -137.040.000
1 762.000.000 527.594.426 234.405.574

2 880.110.000 553.974.147
3 1.016.527.050 581.672.855

4 1.174.088.743 610.756.497
5 1.356.072.498 641.294.322

Como se aprecia en el cuadro, el periodo de recuperacin es de un solo periodo.

- CAO Y CAUE

El CAO se calcul en el ejemplo dado en el documento PARMETROS PARA EL PROYECTO.

El CAUE en esencia se calcula a travs de la bsqueda de equivalentes del valor de la inversin

inicial, costos e inversin en trminos de anualidades de cada uno de los 5 aos. Para esto se
siguen los siguientes tres pasos (ver documento adjunto: Ejemplo Resuelto CAUE)

1. Se calcula el valor de la inversin inicial, en este caso -137.040.000 en trminos de

anualidades para los prximos 5 aos.

Variables Clculo
P -137.040.000
i 0,05
n 5
 A $
31.652.786,34

Este clculo se puede facilitar haciendo uso de la funcin de Excel PAGO. Con valor presente
que se coloca negativo, la tasa que eleg en el documento PARMETROS PARA EL
PROYECTO equivalente al 5% anual y una periodicidad de 5 aos. El resultado de $ 31.652.786,34
corresponde a un egreso que llevado a cuotas anuales me representa ese costo, anualmente.

2. Dado que el valor de los egresos cambia con el tiempo, calculo el valor presente neto
de los mismos y luego lo reparto en cuotas iguales en los prximos 5 aos.

Ya que hemos calculado el VPN de los egresos de los dems periodos, equivalentes
a
$1.384.957.037, podemos buscar su equivalencia a travs de esos 5 aos, como
sigue:
Variables Clculo

vpn egresos $ 1.384.957.037,97

i 0,05

n 5
A $ 319.890.172,26

3. Dado que el valor de los ingresos cambia con el tiempo, calculo el valor presente neto
de los mismos y luego lo reparto en cuotas iguales en los prximos 5 aos.

Ya que hemos calculado el VPN de los ingresos de los dems periodos, equivalentes a
$2.345.928.538, podemos buscar su equivalencia a travs de esos 5 aos, como sigue:
Variables Clculo

Vpn ingresos $ 2.345.928.538,36

i 0,05
n 5
A $ 541.850.370,57

Finalmente al clculo de la anualidad de un ao de ingresos se le resta lo de los egresos. El

resultado es: 190.307.411, que da cuenta de los posibles resultados operativos de la empresa
para uno de los aos.