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TALLER FINANCIERO EN INTELIGENCIA DE NEGOCIOS

SEGUNDA ENTREGA

TUTOR

ANDRES LEONARDO PABON FORERO

INTEGRANTES:

JAVIER ALONSO PEDRAZA DIAZ. CDIGO: 1211540129

ALCIRA RODRGUEZ BEJARANO. CDIGO: 0522161131
NERY MARCELA BARAJAS. CDIGO: 1211640324
WILSON GEOVANNY SABOGAL PEA. CDIGO 1211080096

INGENIERIA INDUSTRIAL
POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
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CONTENIDO

1. CONTENIDO ........................................................................................................... 2
2. ANALISIS VERTICAL ................................................................................................ 4
3. ANALISIS HORIZONTAL ........................................................................................... 5
4. RATIOS FINANCIEROS ............................................................................................. 8
5. RATIOS DE LIQUIDEZ .............................................................................................. 8
Ratio de liquidez general: .................................................................................... 8
Ratio prueba acida: .............................................................................................. 8
Ratio prueba defensiva ........................................................................................ 8
Capital de trabajo ................................................................................................. 8
Periodo promedio cobranza ................................................................................. 8
Rotacin de las cuentas por cobrar ..................................................................... 8
6. RATIOS DE LA GESTION .......................................................................................... 8
Rotacin de cartera ............................................................................................. 8
Rotacin de inventario ......................................................................................... 8
Rotacin de caja bancos ..................................................................................... 8
Rotacin de activos totales .................................................................................. 9
Rotacin de activo fijo .......................................................................................... 9
7. RATIOS DE SOLVENCIA ........................................................................................... 9
Estructura de capital ............................................................................................ 9
Razn de endeudamiento .................................................................................... 9
Cobertura de gastos financieros .......................................................................... 9
Cobertura de los gastos fijos ............................................................................... 9
8. RATIOS DE RENTABILIDAD ...................................................................................... 9
Rendimientos sobre el patrimonio ....................................................................... 9
Rendimientos sobre la inversin .......................................................................... 9
Utilidad activo .................................................................................................... 10
Utilidad ventas ................................................................................................... 10
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Margen de utilidad bruta .................................................................................... 10

Dupont ............................................................................................................... 10
9. REFERENCIA BIBLIOGRAFICA ................................................................................ 11
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ANALISIS VERTICAL

Con el anlisis vertical determinamos que tanto participa un rubro dentro del total
de activos y pasivos de la empresa segn el balance general y los datos con los
que ya contamos. Podemos determinar que tanto ha crecido o disminuido la
participacin de este rubro. Para lo cual tenemos:

ANALISIS VERTICAL
ACTIVOS AO 2011 AO 2012 AO 2011 AO 2012
Efectivo Caja 1.196.000 1.564.000 2% 1%
Bancos 2.861.200 4.255.000 4% 4%
Cuentas comerciales por cobrar 36.077.800 43.292.900 46% 41%
Anticipos a proveedores 1.301.800 6.141.000 2% 6%
Mercancas en consignacin 1.600.800 25.300 2% 0%
Inventario - Producto
Terminado 7.320.900 7.360.000 9% 7%
En Proceso 11.205.600 11.293.000 14% 11%
Materia Prima 16.353.000 27.342.400 21% 26%
Mercancas en transito 1.085.600 5.032.400 1% 5%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79.002.700 106.306.000 50% 55%
Terrenos 24.140.800 24.140.800 32% 30%
Edificios 28.731.600 28.731.600 38% 36%
Maquinaria y equipo 23.995.900 24.460.500 31% 31%
Vehculos 3.056.700 9.140.200 4% 11%
Muebles y Enseres 1968800 2221800 3% 3%
Menos depreciacin -9.423.100 -13.448.100 -12% -17%
Ajustes por inflacin 3.965.200 4.554.000 5% 6%
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 76.435.900 79.800.800 48% 41%
Inversin en acciones 276000 257600 10% 4%
Gastos pagados x Anticipado 225400 1757200 8% 26%
Iva descontable 381800 483000 14% 7%
Cuentas por cobrar a empleados 379500 395600 14% 6%
Retencin en la fuente a favor 1265000 3.716.800 47% 54%
Iva retenido 190900 234600 7% 3%
TOTAL OTROS ACTIVOS 2.718.600 6.844.800 2% 4%

Con el anlisis vertical podemos ver que los activos corrientes y el total de los
activos han incrementado en el ultimo ao. Pero es importante tener en cuenta
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que el total del activo fijo neto debido a la depreciacin de los bienes ha
disminuido. Sin embargo, esto no es significativo en el total de los activos ya que
con el anlisis horizontal se observa un aumento del 22%.

ANALISIS HORIZONTAL

Con el anlisis horizontal podemos ver las variaciones de un periodo a otro, nos
permite ver la variacin absoluta y relativa que ha sufrido el estado financiero.

Para nuestro caso en particular, podemos analizar que los pasivos corriente han
disminuido en un 19% lo cual es favorable para la empresa, ya que se puede
apreciar que las obligaciones adquiridas se vienen cubriendo sin generar prdidas.

No obstante se puede tambin apreciar que las deudas a largo plazo tales como
obligaciones bancarias, crditos y prstamos han aumentado en un 189%. Por lo
que en este momento no es conveniente adquirir nuevas obligaciones.

ANALISIS HORIZONTAL
AO AO VARIACION VARIACION
PASIVOS
2011 2012 ABSOLUTA RELATIVA
Sobregiros Bancarios
2.868.100 966.000 (1.902.100) -66%

Obligaciones Bancarias 11.794.40 17.946.90

6.152.500
0 0 52%
Iva por pagar
1.796.300 2.185.000 388.700 22%

Anticipos recibidos de clientes 10.131.50 15.085.70

4.954.200
0 0 49%
Proveedores Nacionales
7.245.000 4.905.900 (2.339.100) -32%
Retencin en la fuente por
pagar 207.000 276.000 69.000 33%
Acreedores Varios
5.460.200 5.046.200 (414.000) -8%
Gastos acumulados por pagar
(sueldos) 446.200 1.069.500 623.300 140%
Provisin Impuesto de renta
13.846.00 15.962.00 2.116.000 15%
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0 0
Provisin prestaciones sociales
3.335.000 4.554.000 1.219.000 37%
TOTAL PASIVOS
57.129.70 67.997.20
CORRIENTES 10.867.500
0 0 19%
Obligaciones Bancarias L. P.
3.631.700 9.687.600 6.055.900 167%
Crditos de fomento
3.723.700 5.598.200 1.874.500 50%

Prstamos por pagar a socios 11.960.00

2.074.600 9.885.400
0 476%
TOTAL PASIVOS A LARGO
27.245.80
PLAZO 9.430.000 17.815.800
0 189%

TOTAL PASIVOS 66.559.70 95.243.00

28.683.300
0 0 43%

Capital Pagado 52.900.00 52.900.00

-
0 0 0%
Reserva Legal
496.800 759.000 262.200 53%
Otras reservas de capital
3.967.500 4.296.400 328.900 8%
Utilidades de ejercicios
anteriores 4.830.000 6.095.000 1.265.000 26%

Utilidades del ejercicio 25.438.00 28.819.00

3.381.000
0 0 13%
Revalorizacin Patrimonial
3.965.200 4.839.200 874.000 22%

TOTAL PATRIMONIO 91.597.50 97.708.60

6.111.100
0 0 7%
TOTAL PASIVO Y
158.157.2 192.951.6
PATRIMONIO 34.794.400
00 00 22%

Con el anlisis horizontal tambin podemos observar en el estado de resultados:

ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION VARIACION
AO 2011 AO 2012
ABSOLUTA RELATIVA

Ventas brutas
150.732.800 244.878.700 94.145.900 62%
Devoluciones y Descuentos
(377.200) (276.000) 101.200 -27%
VENTAS NETAS
150.355.600 244.602.700 94.247.100 63%
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Costo de Ventas
86.496.100 152.117.400 65.621.300 76%
UTILIDAD BRUTA
63.859.500 92.485.300 28.625.800 45%

Gasto de ventas y
administracin 19.545.400 39.136.800 19.591.400 100%
UTILIDAD OPERACIONAL
44.314.100 53.348.500 9.034.400 20%

Otros ingresos
1.087.900 4.261.900 3.174.000 292%
Gastos de Inters
(4.715.000) (10.536.300) (5.821.300) 123%
Otros egresos
(1.665.200) (2.875.000) (1.209.800) 73%
Ingresos por intereses
110.400 420.900 310.500 281%
Correccin monetaria
- (285.200) (285.200)
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 39.132.200 44.334.800 5.202.600 13%

Apropiacin impuesto renta

(13.694.200) (15.515.800) (1.821.600) 13%

UTILIDADES DEL
EJERCICIO 52.826.400 59.850.600 7.024.200 13%

Este anlisis nos da buenos resultados en las ventas netas, sin embargo se
incrementan los gastos de ventas y administracin por lo que no se equilibra para
una buena utilidad operacional ya que esta solo se incrementa en un 20%
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RATIOS FINANCIEROS

RATIOS DE LIQUIDEZ

Ratio de liquidez general:

Este ratio es la principal medida de liquidez de la empresa, como lo muestra el
adjunto de Excel, hoja de clculo RATIOS, el activo corriente es 1,56 veces ms
grande que el pasivo corriente. Por lo tanto la empresa no cuenta si no con una
1,56 pesos por cada peso de endeudamiento. Lo cual quiere decir que no est en
capacidad de adquirir nuevas deudas.

Ratio prueba acida:

La capacidad de pago de la empresa en el corto plazo es de 0,89 veces.

Ratio prueba defensiva

La empresa cuenta con el 0.09% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de
venta.

Capital de trabajo
La empresa cuenta con capacidad econmica para responder obligaciones con
terceros y dinero para operar da a da.

Periodo promedio cobranza

El ndice nos est sealando, que las cuentas por cobrar estn circulando 65 das,
es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Rotacin de las cuentas por cobrar

La rotacin de las cuentas por cobrar 5.60 veces al ao.

RATIOS DE LA GESTION

Rotacin de cartera
La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 117.67 das o rotan
3.06 veces en el ao.

Rotacin de inventario
La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 117.67 das o rotan
3.06 veces en el ao.

Rotacin de caja bancos

Contamos con liquidez para cubrir 9 das de venta.
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Rotacin de activos totales

La empresa est colocando entre sus clientes 1.27 veces el valor de la inversin
efectuada.

Rotacin de activo fijo

Estamos colocando en el mercado 3.07 veces el valor de lo invertido en activo fijo.

RATIOS DE SOLVENCIA

Estructura de capital
Por cada utilidad neta aportada por el dueo hay un 97% aportado por los
acreedores.

Razn de endeudamiento
El 49% de los activos totales es financiado por los acreedores, si se liquidaran
estos activos quedara un saldo del 51% de su valor despus del pago de las
obligaciones vigentes.

Cobertura de gastos financieros

Este ratio el punto en el que podemos disminuir las uitlidades sin poner la empresa
en situacin de dificultad para pagar los gastos financieros. En este caso el punto
es de 0,83 vece la utilidad neta.

Cobertura de los gastos fijos

La cobertura de estos gastos corresponden a un 2,36 veces de utilidades netas,
los cual corresponde a la capacidad de endeudamiento que tiene la empresa para
asumir su carga de costos fijos.

RATIOS DE RENTABILIDAD

Rendimientos sobre el patrimonio

Para el 2012 la empresa genera un rendimiento del 0,61% sobre el patrimonio.

Rendimientos sobre la inversin

Para el 2012 los activos produjeron un 1,27% de rendimiento sobre la inversin.
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Utilidad activo
La eficiencia en el uso de los activos de la empresa genero una utilidad para el
2012 del 23%.

Utilidad ventas
Por cada unidad neta vendida se ha obtenido como utilidad el 18% en el 2012.

Margen de utilidad bruta

Para el 2012 el margen de utilidad bruta es del 38% lo cual indica que las
ganancias en relacin con las ventas son favorables.

Dupont
Por cada UM invertido en los activos un rendimiento del 23 sobre los capitales
invertidos.
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REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

http://www.gestiopolis.com/ratios-financieros-para-el-analisis-de-estados-
financieros/

https://www.youtube.com/watch?v=ITs2eUKmmiY&t=402s