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UNIVERSIDAD DE NARIO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESA
ANALISIS FINANCIERO CALZADO CAMILITA
UNIVERSIDAD DE NARIO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISSTRATIVAS Y CONTABLES
PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE EMPRESA
CONTENIDO
INTRODUCCION .................................................................................................... 4
CALZADO CAMILITA .............................................................................................. 5
QUIENES SOMOS? ............................................................................................ 5
MISIN ................................................................................................................ 5
VISIN................................................................................................................. 5
OBJETIVO DE ANALISIS........................................................................................ 6
BALANCE GENERAL CALZADO CAMILITA .......................................................... 7
ANALISIS BALANCE GENERAL ............................................................................ 9
ANALISIS VERTICAL 2009-2010-2011 ............................................................ 10
ACTIVOS ........................................................................................................... 10
PASIVOS ........................................................................................................... 11
PATRIMONIO .................................................................................................... 11
ANALISIS HORIZONTAL................................................................................... 12
ANALISIS HORIZONTAL DE LOS BALANCES DE 2009-2010 ........................ 13
ANLISIS HORIZONTAL DE LOS BALANCES DE 20102011 ....................... 15
ESTADO DE RESULTADOS ................................................................................ 17
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS ................................. 19
INTRODUCCION
QUIENES SOMOS?
Somos una empresa familiar, creada en el ao de 1986 en la ciudad de Tquerres,
orgullosamente colombiana, con ms de 24 aos generando empleo y aportando a
la economa y el desarrollo del pas. Contamos con una planta de fabricacin de
calzado y una bodega de insumos
MISIN
Es una empresa, joven y dinmica, que fabrica y comercializa calzado de calidad
bajo reconocidas marcas dirigidas a consumidores que buscan y esperan
productos y servicios de buena calidad que satisfagan sus expectativas.
VISIN
convertirnos y mantenernos como la empresa lder de zapatos con diseos
innovadores y de calidad, adaptndonos con nuevas formas, diseos y estilos de
acuerdo a las necesidades de cada cliente; para lo cual contamos con el personal
calificado que en conjunto se esfuerzan para ofrecer y proporcionar productos de
calidad permanente a sus clientes, haciendo realmente la diferencia.
OBJETIVO DE ANALISIS
Pasivo
pasivo corriente
obligaciones financieras 2.174.074,00 2.563.169,00 2.216.692,00
proveedores 606.851,00 872.985,00 1.797.844,00
cuentas por pagar 557.441,00 543.055,00 686.121,00
obligaciones laborales corto plazo 266.466,00 332.111,00 374.994,00
impuestos garvamenes y tasas 671.609,00 713.520,00 744.524,00
otros pasivos corrientes 79.259,00 86.997,00 6.608,00
total pasivo corriente 4.355.700,00 5.111.837,00 5.826.783,00
pasivo largo plazo
obligaciones financieras lp 674.352,00 864.604,00 1.129.420,00
obligaciones laborales lp 46.165,00 20.964,00 23.214,00
total pasivo lp 720.517,00 885.568,00 1.152.634,00
total pasivo 5.796.734,00 6.882.973,00 8.132.051,00
Patrimonio
capital suscrito y pagado 854.000,00 930.000,00 754.000,00
superavit prima en colocasion de acciones 1.364.000,00 1.693.000,00 1.356.000,00
Reservas 306.109,00 448.277,00 676.449,00
revalorisacion del patrimonio 1.404.899,00 2.158.617,00 3.040.197,00
resultado del ejercicio 192.168,00 228.171,00 620.323,00
superavit por valorizaciones 1.512.217,00 2.726.493,00 1.605.476,00
total patrimonio 5.633.393,00 8.184.558,00 8.052.445,00
total pasivo y patrimonio 11.430.127,00 15.067.531,00 16.184.496,00
ANALISIS
La empresa CALZADO CAMILITA presenta un balance general con la siguiente
informacin para los aos 2009, 2010 y 2011 como se muestra en la siguiente
grfica.
BALANCE GENERAL
Activo Pasivo Patrimonio
30,000,000.00
25,000,000.00
20,000,000.00
15,000,000.00
10,000,000.00
5,000,000.00
0.00
1 2 3
Siendo:
1 ao 2009 con total de activos de 20.821.487, unos pasivos de
5.796.734 y un patrimonio de 11.430.127.
2 ao 2010 con total de activos de 25.442.385, unos pasivos de
6.882.973 y un patrimonio de 8.184.558.
3 ao 2011 con total de activos de 25.099.448, unos pasivos de 8.132.051 y
un patrimonio de 8.052.445.
Concluyendo que su patrimonio se redujo en un 43% desde el ao 2009 al ao
2011, sus Pasivos incrementaron en un 40%, al igual que el incremento de 21%.
ANALISIS BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL
2009 2010 2011
4,26% 5% 8%
26,00% 24% 0%
8,73% 9% 10%
0,64% 1% 0%
3,57% 4% 3%
2,06% 1% 2%
9,31% 12% 16%
2,51% 2% 2%
0,30% 0% 0%
0,00% 0% 1%
15,35% 13% 24%
0,13% 0% 0%
1,09% 0% 0%
1,14% 1% 1%
75,08% 73% 69%
4,02% 4% 5%
0,89% 1% 1%
3,14% 3% 3%
0,21% 0% 0%
3,13% 4% 5%
5,09% 6% 5%
8,44% 10% 11%
100,00% 100% 100%
10,44% 10% 9%
2,91% 3% 7%
2,68% 2% 3%
1,28% 1% 1%
3,23% 3% 3%
0,38% 0% 0%
20,92% 20% 23%
3,24% 3% 4%
0,22% 0% 0%
3,46% 3% 5%
27,84% 27% 32%
4,10% 4% 3%
6,55% 7% 5%
1,47% 2% 3%
6,75% 8% 12%
0,92% 1% 2%
7,26% 11% 6%
27,06% 32% 32%
ANALISIS VERTICAL 2009-2010-2011
ACTIVOS
ACTIVOS
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2.009 2.010 2.011
PASIVO
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2.009 2.010 2.011
pasivo corriente pasivo largo plazo
Los del total de los pasivos, los pasivos corrientes son mayores con unos
porcentajes para los aos 2009, 2010 y 2011 de 20,92%, 20% y 23% mientras
que los pasivos a largo plazo poseen unos porcentajes de 3,46%, 3% y 5 % para
los mismos aos observando una disminucin para el ao 2010 pero con una
tendencia de crecimiento para el ao 2011.
PATRIMONIO
PATRIMONIO
33.00%
32.00%
31.00%
30.00%
29.00%
28.00%
27.00%
26.00%
25.00%
24.00%
2.009 2.010 2.011
El patrimonio para los aos 2009,2010 y 2011 posee unos porcentajes de 27,06%
32% y 32% esto indica un crecimiento para el ao 2010 y se mantuvo constante
en el 2011.
ANALISIS HORIZONTAL
2009 2010 2011
4,26% 5% 8%
26,00% 24% 0%
8,73% 9% 10%
0,64% 1% 0%
3,57% 4% 3%
2,06% 1% 2%
9,31% 12% 16%
2,51% 2% 2%
0,30% 0% 0%
0,00% 0% 1%
15,35% 13% 24%
0,13% 0% 0%
1,09% 0% 0%
1,14% 1% 1%
75,08% 73% 69%
0,00% 0% 0%
4,02% 4% 5%
0,89% 1% 1%
3,14% 3% 3%
0,00% 0% 0%
0,21% 0% 0%
3,13% 4% 5%
5,09% 6% 5%
8,44% 10% 11%
100,00% 100% 100%
0,00% 0% 0%
0,00% 0% 0%
0,00% 0% 0%
10,44% 10% 9%
2,91% 3% 7%
2,68% 2% 3%
1,28% 1% 1%
3,23% 3% 3%
0,38% 0% 0%
20,92% 20% 23%
0,00% 0% 0%
3,24% 3% 4%
0,22% 0% 0%
3,46% 3% 5%
27,84% 27% 32%
0,00% 0% 0%
0,00% 0% 0%
4,10% 4% 3%
6,55% 7% 5%
1,47% 2% 3%
6,75% 8% 12%
0,92% 1% 2%
7,26% 11% 6%
27,06% 32% 32%
ANALISIS HORIZONTAL DE LOS BALANCES DE 2009-2010
CAJA Y BANCOS
La diferencia en caja y los bancos fue de $409.600, la cual represent un 46.21%
y esta se debi por el pequeo incremento en las ventas netas. Esto nos quiere
decir que la fbrica en el ao de 2010 consigui ms liquidez de la que posea en
el perodo pasado.
INVERSIONES
Las inversiones se incrementaron en $714.191, lo cual represent un incremento
del 13.19%.
CLIENTES
Las deudas obtenidas por la cuenta clientes del perodo anterior con relacin al
ao 2010, se incrementaron en $348.368, lo que signific un aumento del 19.17%
con respecto al ao anterior, y esto fue debido al incremento sufrido en las ventas
netas para obtener esa alza en las ventas la empresa dio ventas a crdito
INVENTARIOS
Los inventarios de productos en proceso sufrieron una disminucin del 21.56%
que es una variacin de $92.319. Esta disminucin fue producto de la compra de
nuevas mquinas las cuales aceleran el proceso de produccin y se pasa de
productos en proceso a terminados, ya que los inventarios de producto terminado
se incrementaron en un 56.27 %.
DEPRECIACIN ACUMULADA
La depreciacin acumulada sufri un incremento de $107.147 el 2009, lo que
signific un incremento en un 58% en la depreciacin acumulada. Esto fue
producto del desgaste de los activos fijos pertenecientes a esta empresa.
INVERSIONES A LARGO PLAZO
Las inversiones a largo plazo sufrieron una disminucin del 100%, y esto fue
causado por la Cancelacin de este tipo de inversiones en la empresa, con la
venta del contrato de administracin.
OBLIGACIONES LABORALES
Las obligaciones laborales una incremento 24,65% y esto fue causado por la
nueva
Poltica de considerar una variacin considerable de la carga prestacional de corto
plazo razn por la cual la cuenta obligaciones financieras crecieran.
CAJA BANCOS
La caja y los bancos en este periodo sufrieron un aumento del 63,26% es decir
aumento en $819.798 Este se debi a que la empresa decidi comenzar a
disminuir sus obligaciones financieras a corto plazo.
INVERSIONES
Las inversiones disminuyeron en $6.072.135 en el 2011 es decir tuvieron un
deceso 99.10 %
INVENTARIOS
Esta empresa posee varios tipos de inventarios vamos a analizar las variaciones
ms significativas de dichos inventarios. Los productos en proceso se
incrementaron en 160.187 lo que signific un aumento del 47.69%, esto fue debido
a la planta de produccin que amplio su volumen y permite mayor capacidad de
estos inventarios. Por otra parte los productos terminados se incrementaron en
907.224 lo que signific un aumento del 29.97% esto ocurri debido a que se a
disminuido la produccin de productos por parte de las dems empresas para este
sector, por lo cual la empresa se qued con sus productos en la bodega. En
cuanto al a los inventarios en trnsito, estos sufrieron una disminucin, que fue
del 13,62%, es decir de 2010 a 2011 los productos en trnsito sufrieron un
decremento de $-84.828, y esto fue causado por unos contratos cancelados.
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras sufrieron una disminucin del 30,63% lo cual nos da a
entender que la empresa no ha pagado en su totalidad deudas pendientes con
bancos a corto plazo lo cual significo dicho incremento.
PROVEEDORES
El incremento sufrido por pagar a los proveedores fue de $924.859 lo cual caus
un incremento del ao 2010 al 2011 del 105.94%, esto fue causa del incremento
de los inventarios y las malas proyecciones en el crecimiento de las ventas,
manteniendo muchos productos en bodega
AO 2009
AO 2009
120.0%
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
En este anlisis nos basamos sobre las ventas netas de la empresa, tomando
valores de las cuentas ms representativas analizando cuales son las de mayor
participacin sobre las ventas netas.
Una de las ms importantes podemos mirar es que el costo de ventas ocupa el
lugar ms alto teniendo en cuenta las dems cuentas, esto se debe a que la
compaa invierte buena parte de sus ventas en conseguir mayor acogida de sus
clientes mediante la calidad.
Otra de gran importancia es la utilidad bruta, que ocupa un 47.79%, la cual nos
indica que esta compaa se preocupa por mantener altos los niveles de utilidad, y
esto es debido a que invierte en mquinas y capacitacin, para mejorar la
eficiencia.
Por otra parte vemos que los gastos operacionales de ventas son relativamente
altos, estos ocupan un 28,39%, lo cual nos indica que esta compaa dedica
bastante dinero en sus ventas, esto se ve reflejado en la calidad de almacenes
que posee y la gran publicidad que tiene. Los gastos operativos de administracin
se elevan a un 12.41% de las ventas netas, lo cual nos deja indagar que es una
empresa grande con buenos niveles de eficiencia en el rea administrativa. Los
otros rubros no son de mayor importancia, pero cabra destacar los gastos no
operacionales con un 8.46%, los cuales son causados por amortizaciones de los
cargos diferidos y los valores invertidos en la apertura de nuevos concesionarios.
AO 2010
AO -2010
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
La representacin en las ventas netas del costo de ventas fue del 51.57%, lo cual
se redujo en una pequea medida con relacin al ao anterior, manteniendo las
mismas polticas y aumentando las ventas en un mayor valor que su costo.
En los gastos operacionales de ventas se observ que para 2010, el porcentaje
representativo sobre las ventas netas fue de un 28.80%, lo que significa que
crecieron en mayor porcentaje que las ventas. La utilidad bruta es del 48.43%, lo
cual nos indica que crecieron ms las ventas que su costo, debido a su poltica de
mejorar los periodos de produccin. Por otro lado los gastos generales de
administracin se han tratado de disminuir ocupando un 11.51% del total de las
ventas netas debido a la disminucin de la planta de personal. Los gastos no
operacionales ocuparon el 8.73% de las ventas netas mantenindose estable con
relacin a perodos pasados, ya que se mantienen los mismos.
AO 2011
AO -2011
120.0%
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
Las ventas netas tuvieron un incremento sutil, por su parte el costo de ventas
ocupo un 47.73% del total, mirndose que la aplicacin delos nuevos tiempos de
produccin aumentaron la eficiencia de este lugar de trabajo. La utilidad bruta
ocup como siempre un lugar muy importante teniendo un 52.27% del total de las
ventas. Por otra parte los gastos operacionales de ventas ocuparon el 31.88% del
total de las ventas netas, incrementndose por el nuevo local que entro a
funcionar. Los gastos no operacionales en este ao ocuparon el 8.46% del total de
las ventas netas, y los ingresos el 4.78% este crecimiento se debe a una compra
de equipos que a un menor costo que el comercial.
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZONES DE APALANCAMIENTO
Apalancamiento:
ROTACION DE INVENTARIO
Realizar un anlisis real de la demanda con el fin de realizar un pronstico y
conocer la demanda real de la organizacin.
Debido al decremento de los productos en trnsito a causa de los contratos
cancelados se debera realizar la contratacin de un Diseador grfico con
el fin de que disee una campaa publicitaria en los diferentes medios de
comunicacin debido a que la empresa no posee publicidad en medios
virtuales y fsicos.
Aplicar ABC: Clasificar los productos bien sea por su demanda, costo,
rentabilidad.
Estrategias de Marketing que incrementen las ventas tales como
estrategias de precios con el fin de que la tendencia de compra en las
personas aumente, alianzas estratgicas con la competencia, buenas
relaciones con los proveedores con el fin de que generen respuestas
rpidas.
CUENTAS POR COBRAR
Realizar negociaciones con los clientes y que ellos tengan descuentos por
pronto pago.
Generar fuentes de pago por diferentes canales con el fin de que el cliente
pueda pagar en efectivo, transacciones, chequera etc.
Crear estrategias que generen beneficios por pagos a tiempo u anticipados
Realizar outsourcing
Todo esto con el fin de mantener cierto grado de liquidez.