Moelis and Company

Anlisis Fundamental

Empresa

Anlisis no financiero

Moelis and Company es un banco de inversin global fundada en la Ciudad de Nueva York y
Los ngeles en 2007 por Ken Moelis y otros socios como Navid Mahmoodzadegan y Jeffrey
Raich. Su actividad principal es el asesoramiento financiero a entidades como gobiernos,
corporaciones entre otros.

Moelis and Company ayuda a sus clientes a lograr sus objetivos mediante un servicio integral
de asesoramiento financiero integrado en todos los sectores de la industria. A su vez apoya a
todos sus clientes a travs de todas las fases del ciclo econmico mediante fusiones y
adquisiciones, recapitalizacin y reestructuracin, mercados de capitales e informacin sobre
instituciones financieras.

Moelis and Company es una empresa que cuenta con cerca de 650 empleados distribuidos en
17 oficinas en Amrica del Norte y Sur, Europa, Asia, Medio Oriente y Australia.

De los 650 empleados que dispone Moelis and Company alrededor de 450 son banqueros de
inversin mientras que de los 100 directores generales 66 son ex jefes de sectores y productos
con un promedio de 20 aos de experiencia cada uno.

Anlisis Financiero

Para el anlisis financiero de Moelis and Company se va a analizar la liquidez, margen de

beneficio y operacin entre otros indicadores. Los datos son tomados de la pgina de Yahoo
Finanzas.

Liquidez
El ndice de liquidez nos indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus
obligaciones a corto plazo. Del ao 2015 al ao 2016 ha bajado un 3.59% la liquidez de
la empresa (pas de 1.084 en el 2015 a 1.045 en el 2016). Esto nos indica que Moelis
and Company disminuyo su capacidad para el cumplimento de obligaciones.
Precio/Ventas = 3.16
Este ndice nos muestra lo que los inversionistas estn dispuestos a pagar por cada
dlar de ventas, es decir por cada dlar que Moelis and Company venda los
inversionistas estaran dispuestos a pagar $3.16 por accin.
Precio/Libro = 3.79
El ndice precio/libro relaciona el precio de la accin en el mercado con el precio en los
libros contables de la empresa. Al ser un valor mayor a 1 nos indica que las acciones de
Moelis and Company valen 3.79 veces ms de lo que su valor contable lo indica, esto
es un punto positivo ya que le agrega valor a la empresa.
Margen de Beneficio = 7.07%
Este es un indicador que nos muestra el rendimiento por cada dlar de venta, en el
caso de la empresa que estamos estudiando se puede observar que por cada dlar
vendido se obtiene un 7.07% de rentabilidad, esto en un factor positivo porque Moelis
and Company est bien encaminada segn este indicador.
 Margen de Operacin = 26.54%
Mediante este indicador se puede apreciar lo que Moelis and Company gana por cada
dlar vendido sin tomar en cuenta los gastos impositivos. Es decir que por cada dlar
vendido la empresa genera 26.54 centavos de ganancia.
Retorno Sobre Capital = 65.10%
Este indicador nos muestra el retorno neto despus de impuestos hacia los accionistas
en relacin con la inversin de capital que hizo posible este resultado. En el caso de
Moelis and Company podemos observar que es del 65.10% lo cual significa que por
cada dlar invertido por los accionistas la empresa entrega 65.10 centavos netos de
impuestos. Lo cual es atractivo para los futuros inversionistas.
Rentabilidad sobre Activos = 32.99%
Mediante este indicador se puede observar el beneficio generado por los activos de la
empresa, en el caso de Moelis and Company podemos observar que por cada dlar
que se ha invertido en los activos estos estos generan 32.99 centavos.

Resumen:

Mediante los ndices financieros analizados anteriormente se puede observar que Moelis and
Company es una empresa estable, de igual manera tiene puntos positivos y negativos que se
detallan a continuacin:

1. La liquidez de la empresa ha disminuido lo cual nos indica que tiene menos capacidad
de cubrir sus obligaciones en relacin al ao anterior (2015)
2. Los mrgenes de beneficio y operacin nos dan una buena seal de la situacin de la
empresa, de esta manera se puede deducir que Moelis and Company se encuentra
creciendo en el mercado.
3. El precio de sus acciones en el mercado reflejan que son atractivas para los
inversionistas por lo que le agrega valor a la empresa.
4. Los activos invertidos en la empresa est generando la tercera parte de su inversin al
ao.

Anlisis del Sector

Moelis and Company es una empresa que se encuentra dentro del sector financiero en el rea
de consultora, dentro de este conjunto se encuentran sus principales competidores como:
JPMorgan Chase, Marathon Capital, Investec, Financo, CITIC Securities, entre otros. A
continuacin analizaremos algunos factores relevantes en relacin al sector financiero.

Estabilidad de los bancos de inversin

Segn el diario el Cronista los bancos de inversin de los Estados Unidos estn por
delante de su competencia de Europa y Asia, esto es favorable para Moelis and
Company ya que brinda mayor seguridad para sus inversionistas.
Competencia Estados Unidos
Segn la pgina web economipedia.com el competidor ms fuerte de Moelis and
Company es JPMorgan Chase el cual es el banco ms antiguo del mundo el cual cuenta
con un capital burstil de 154.63 millones de dlares.
 Anlisis Macroeconmico

El PIB de Estados Unidos

Estados Unidos ha presentado una un incremento en el Producto Interno Bruto (PIB), en el

2015 present un PIB de 17.95 billones de dlares, mientras que en el ao 2016 alcanzo 18.24
billones de dlares, lo que significa que creci un 1.6%. Esto significa que las personas podrn
comprar ms productos y servicios que no son de primera necesidad e invertir de manera
correcta el dinero que disponen, a su vez las grandes empresas podrn reinvertir sus utilidades
para generar mayores ganancias, esto ampla la cartera de clientes en el sector financiero.

Inflacin

En el pas sede de Moelis and Company la inflacin en 2016 subi 1.265 con respecto a 2015
esto nos indica que el precio de los bienes y servicios seran mayores, el precio de la asesora
de la empresa que estamos estudiando aumentara en un porcentaje mnimo lo cual no
afectara a la amplia lnea de clientes.
 GRFICO 1

PERIODO 3 MESES

Puntos Mnimos Puntos Mximos

Fuente: www.finance.yahoo.com

Elaborado: Christian Ortiz Castro.

Podemos observar que la tendencia primaria es alcista con un periodo de 7.3 das, por otro lado tambin se puede observar que la tendencia secundaria es
a la baja con un rango de 6.6 das y la tendencia terciaria tiene una tendencia a la alza con 5.6 das.
 GRFICO 2

PERIODO 6 MESES

Puntos Mnimos Puntos Mximos

Fuente: www.finance.yahoo.com

Elaborado: Christian Ortiz Castro.

En el grfico 2 podemos observar que la tendencia primaria es al final de marzo con una duracin de 18 das, mientas que la tendencia secundaria tiene una
duracin de 13 das entre finales de enero e inicios de febrero y la tendencia terciaria est a mediados de enero con una duracin de 12 das.
 GRFICO 3

PERIODO 12 MESES

Puntos Mnimos Puntos Mximos

Fuente: www.finance.yahoo.com

Elaborado: Christian Ortiz Castro.

Como se puede observar en la grfica de un ao la tendencia primaria se encuentra en el periodo de agosto de 2016 con una duracin de 25.5 das, la
tendencia secundaria se encuentra muy cercana a la primaria en septiembre de 2016 con una duracin de 21 das y la tendencia terciaria se encuentra en
junio del 2017 con 19.5 das.