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UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

Proyecto de Tesis:

Administracin de Riesgo Crediticio en la Cartera de

MYPES para la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco,
caso agencia San Jernimo. Periodo 2016

Para optar el Ttulo Profesional de:

CONTADOR PBLICO

Plan de tesis presentado por:

Bachiller:
Juana Patricia Ramos Pea

CUSCO, PERU
2017

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 NDICE
CAPTULO I: EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIN .................................... 3

1.1 Planteamiento del problema. ................................................................. 3

1.2 Formulacin del problema. .................................................................... 4

1.2.1 Problema general. ........................................................................... 4

1.2.2 Problemas especficos. ................................................................... 4

1.3 Objetivos de la investigacin. ................................................................ 4

1.3.1 Objetivo general. ............................................................................. 4

1.3.2 Objetivos especficos. ..................................................................... 4

1.4 Justificacin del estudio. ........................................................................ 5

1.5 Delimitacin de la investigacin. ............................................................ 5

1.5.1 Delimitacin temporal. ..................................................................... 5

1.5.2 Delimitacin territorial. ..................................................................... 5

CAPITULO II: MARCO TERICO. ..................................................................... 6

2.1 Antecedentes del estudio....................................................................... 6

2.2 Bases tericas. .................................................................................... 16

2.2.1 El sector financiero en Per. ......................................................... 16

2.2.2 El sistema financiero bancario. ..................................................... 18

2.2.3 Clasificacin de la cartera de crditos. .......................................... 25

2.2.4 La morosidad. ............................................................................... 26

2.3 Definicin de trminos. ........................................................................ 27

2.4 Hiptesis. ............................................................................................. 30

2.4.1 Hiptesis general........................................................................... 30

2.4.2 Hiptesis especficas..................................................................... 30

2.5 Variables. ............................................................................................. 30

1
 2.5.1 Variable dependiente. ................................................................... 30

2.5.2 Variable independiente..................... Error! Bookmark not defined.

2.6 Definicin conceptual de variables. ..................................................... 30

2.7 Operacionalizacin de variables. ......................................................... 32

CAPTULO III: METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN. .............................. 33

3.1 Tipo y nivel de la investigacin. ........................................................... 33

3.2 Mtodo y diseo de la investigacin. ................................................... 33

3.3 Poblacin y muestra. ........................................................................... 34

3.3.1 Poblacin. ..................................................................................... 34

3.3.2 Muestra. ........................................................................................ 34

3.4 Tcnicas e instrumentos para la recoleccin de datos. ....................... 34

CAPITULO V: PRESUPUESTO Y CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES. ......... 35

4.1 Presupuesto......................................................................................... 35

4.1.1 Bienes. .......................................................................................... 35

4.1.2 Servicios. ....................................................................................... 35

4.2 Cronograma de actividades. ................................................................ 36

BIBLIOGRAFA ................................................................................................. 37

ANEXOS. .......................................................................................................... 39

Matriz de consistencia. .................................................................................. 39

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 CAPTULO I: EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIN

1.1 Planteamiento del problema.

La financiacin de las microempresas en el Per asume una gran importancia,
caracterizado por la heterogeneidad estructural de su apartado productivo y la
importancia de las actividades empresariales para las pequeas empresas.

De esta manera el microcrdito una de las herramientas ms significativas en

cuanto a la asignacin de capital en sector de la pequea y micro empresa,
reforzando su productividad y eficiencia, as como constituye un factor importante
en la elevacin de los niveles de ingreso y empleo de los sectores de menores
recursos.

En este entender la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. contribuye al

desarrollo de los emprendedores siendo la mejor alternativa de financiamiento y
ahorro con calidad de servicio, impulsando el desarrollo personal y profesional de
los colaboradores, generando el desarrollo econmico de la sociedad mediante
la inclusin financiera y garantizamos el crecimiento sostenible de la
organizacin.

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. Realiza operaciones activas y

pasivas, igual que una empresa bancaria con algunas restricciones que la ley
precisa. Dado que la cooperativa es supervisada por la SBS (Murrugarra &
Ebentreich, 2014).

El presente trabajo da a conocer los problemas que generan la mala evaluacin

crdito que es la existencia de una cartera pesada que es la morosidad,
producida por la administracin de la gestin de riesgo, la cual conlleva a malos
resultados en estados financieros La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco
S.A.

En tal sentido se hace necesario efectuar un anlisis la evaluacin del riesgo

crediticio, as como definir las principales variables que influyen en la gestin de
riesgo. Por ello es necesario analizar la serie histrica de La Caja Municipal de
Ahorro y Crdito Cusco S.A. Logrando un punto de vista ms objetivo.

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De tal manera que se plantea los siguientes interrogantes:

1.2 Formulacin del problema.

1.2.1 Problema general.

Cul fue el comportamiento de la administracin del riesgo crediticio para las
MYPES en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. caso agencia San
Jernimo, en el Periodo 2016?

1.2.2 Problemas especficos.

P.E.1

Cules son las principales variables que influyen en la administracin del riesgo
crediticio en La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. Caso agencia San
Jernimo, en el Periodo 2016?

P.E.2

Cules son las principales actividades empresariales por sector econmico

financiadas por la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. Caso agencia
San Jernimo, en el Periodo 2016?

1.3 Objetivos de la investigacin.

1.3.1 Objetivo general.

Analizar el comportamiento de la administracin del riesgo crediticio para las
MYPES en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. caso agencia San
Jernimo, en el Periodo 2016.

1.3.2 Objetivos especficos.

O.E.1

Determinar las principales variables de la administracin de riesgo crediticio en

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. Caso agencia San Jernimo,
en el Periodo 2016.

O.E.2

4
Analizar el crdito a actividades empresariales por sector econmico para la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. Caso agencia San Jernimo, en el
Periodo 2016.

1.4 Justificacin del estudio.

La presente investigacin es propuesta con el fin de incrementar el conocimiento
y el anlisis de morosidad de la entidad financiera Caja Municipal de Ahorro y
Crdito Cusco S.A. En este mismo sentido analizar la evolucin de los resultados
financieros y los problemas causados por la morosidad es de vital importancia
para el sistema financiero, ya que permitir un mejor conocimiento del
comportamiento de las entidades financiera en la ciudad del Cusco.

1.5 Delimitacin de la investigacin.

1.5.1 Delimitacin temporal.

El anlisis de la presente investigacin ser realizado para dos aos, el formato
de los datos ser de tipo mensual.

1.5.2 Delimitacin territorial.

En el aspecto territorial se planea realizar la investigacin para la entidad
financiera Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. En tal sentido el
espacio de estudio ser todas las agencias operadas por esta caja municipal.

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 CAPITULO II: MARCO TERICO.

2.1 Antecedentes del estudio.

1. Vallcorba Martn y Delgado Javier, Determinantes de la Morosidad
Bancaria en una Economa Dolarizada. El caso Uruguayo. 2007

A pesar de que el riesgo de tipo de inters, el de mercado y el operativo han

presentado en las ltimas dcadas una importancia creciente, existe abundante
evidencia acerca de que el riesgo de crdito contina constituyendo el principal
factor de riesgo que las instituciones financieras deben afrontar y gestionar. Al
respecto, cabe destacar que las crisis bancarias, tanto las de carcter sistmico
como las que afectan a entidades individuales, suelen tener como una de sus
causas principales los problemas de solvencia derivados del deterioro de los
activos de las entidades y, en particular, los problemas de morosidad de sus
carteras de crditos (Vallcorba & Delgado , 2007).

El objetivo del presente trabajo es estudiar los determinantes macroeconmicos

de la morosidad de los bancos privados uruguayos en el perodo 1989-2006,
evaluando si existe una relacin de equilibrio a largo plazo entre la morosidad y
un conjunto de variables macroeconmicas seleccionadas. En este estudio se
prestar especial atencin a las especificidades del sistema bancario uruguayo,
en particular en lo referido a la elevada dolarizacin de los crditos bancarios, as
como en relacin con el impacto que sobre la morosidad tuvo la profunda crisis
econmica y bancaria que atraves Uruguay en el ao 2002.

Para ello se recurre al anlisis de cointegracin y se realiza una estimacin

emprica utilizando un modelo con mecanismo de correccin de error. La
formulacin de un modelo de este tipo, que estime la relacin de largo plazo entre
las variables y el mecanismo de ajuste a corto plazo, permite avanzar en el
conocimiento de las interrelaciones existentes entre la dinmica macroeconmica
y la morosidad bancaria en economas con sistemas financieros altamente
dolarizados.

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En particular, desde la ptica del organismo encargado del control del sistema
bancario1, estos resultados constituyen un insumo para orientar su actividad de
supervisin y regulacin del sistema, tanto en materia de requerimientos de
capital como de provisiones. Ello es especialmente relevante teniendo en cuenta
el rol del supervisor en el marco del Pilar 2 del Nuevo Acuerdo de Capital del
Comit de Basilea (Basilea II)2.

2. Salcedo Jos, Nivel de Morosidad: Determinantes Macroeconmicos y

pruebas de estrs para el Sistema Financiero Dominicano. 2012.

El riesgo crediticio sigue constituyendo el factor que mayor peligro representa

para el sistema bancario. Con el objetivo de aportar a la literatura dominicana
sobre este tema, el presente trabajo, utilizando la metodologa de cointegracin
y correccin de error, busca identificar variables macroeconmicas que afecten
el nivel de morosidad de la cartera de crdito del Sistema Financiero Completo y
de cada sector dentro de ste, durante el perodo 2000-2012. Los resultados
indican que en el largo plazo el nivel de morosidad del sistema financiero es ms
sensible las variables de desempleo, actividad econmica, inflacin y tasa de
inters activa mientras que en el corto plazo depende principalmente de las tasas
de inters activa (costo del financiamiento). Una vez identificadas las relaciones
economtricas ms robustas, se realizaron pruebas de tensin simulando
distintos escenarios macroeconmicos para determinar su impacto en los niveles
de morosidad del sistema financiero. Los resultados de las simulaciones
muestran que el Sistema Financiero Dominicano se encuentra en la actualidad
en mejores condiciones para soportar un deterioro significativo en el entorno
macroeconmico de las magnitudes experimentadas en el ao 2003 que lo que
estaba cuando se produjo esa crisis financiera (Salcedo, 2012).

1 En el caso de Uruguay, la Superintendencia de Instituciones de Intermediacin Financiera (SIIF)

del Banco Central del Uruguay (BCU).
2 El Pilar 2 del referido Acuerdo habilita a que los supervisores, atendiendo al riesgo que enfrenta

cada institucin, puedan exigir, de considerarlo necesario, mayores niveles de capital de los que
surgiran de aplicar el enfoque estndar o los modelos internos desarrollados por las instituciones.

7
Desde un punto de vista macroeconmico, se ha identificado una estrecha
relacin entre la emisin de crdito por parte de las instituciones bancarias, el
nivel de morosidad y el ciclo econmico de un pas. La intuicin econmica nos
indica que el crdito se incrementa y la mora disminuye a medida que la
economa se encuentra en una etapa de mayor dinamismo o crecimiento y van
surgiendo nuevos proyectos que financiar o aumenta el ingreso disponible de las
personas. En contraste, cuando la economa se desacelera el crdito disminuye
por una paralizacin o postergamiento de los proyectos de inversin y de
consumo, o por la reduccin de los niveles de ingresos disponibles, lo que
provoca que la mora tienda a aumentar.

Es por estas razones, que el nivel de morosidad es considerado como un

indicador clave para el buen desenvolvimiento de cualquier sistema financiero y
por lo tanto, el estudio de su evolucin y de los factores que influyen en ella
amerita gran importancia. Tomando esto en consideracin y con el objetivo de
aportar a la literatura econmica sobre este tpico, el presente trabajo se enfoca
en el anlisis de los determinantes macroeconmico que afectan el nivel de
morosidad en el Sistema Financiero de Repblica Dominicana, tomando como
muestra el perodo comprendido entre los aos 2000 y 2012 (Salcedo, 2012).

3. Chavarn Rubn, Morosidad en el Pago de Crditos y Rentabilidad de la

Banca Comercial en Mxico. 2015.

Un sistema eficiente de banca comercial apoya al funcionamiento y crecimiento

de las empresas, as como la formacin de nuevos negocios y, en sentido amplio,
puede contribuir al crecimiento y desarrollo econmicos. Sin embargo, este
potencial impulsor de la economa no siempre funciona bien, puesto que en
ocasiones los bancos restringen demasiado el crdito o, en otros casos, incurren
en riesgos que pueden afectar su desempeo. En particular, el riesgo de crdito
es un factor fundamental de la rentabilidad bancaria, ya que un mal manejo de
ste representa una de las causas principales de la quiebra econmica de un
banco, y, de acuerdo con Reinhart y Rogoff (2010), las crisis bancarias suelen
iniciarse cuando los problemas de riesgos de crdito se generalizan.

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Una crtica que se formula desde hace varios aos a los bancos comerciales
establecidos en Mxico es que no incrementan el volumen de crdito que otorgan
a la sociedad. Esta crtica se ha vuelto ms marcada a raz del bajo crecimiento
econmico logrado por el pas a partir de la crisis financiera internacional iniciada
en 2008. Una de las posibles explicaciones para la restriccin de crdito que
mantiene la banca es que, dados los sistemas vigentes de identificacin y
calificacin de las solicitudes de crdito, el ndice de morosidad de los
prestatarios se vuelve una variable que impacta de manera negativa y
significativa a la rentabilidad obtenida por los bancos. Esta hiptesis se analiza
mediante un modelo esttico con estimadores Hausman-Taylor y un modelo de
panel dinmico con estimadores Arellano- Bover/Blundell-Bond. Los resultados
preliminares sugieren rechazar la hiptesis puesto que los factores determinantes
de la rentabilidad son el nivel de capitalizacin, el tamao, el nivel total de
exposicin al riesgo, los gastos de administracin y la mezcla de actividades
(Chavarn, 2015).

4. Parrales Carlos. Anlisis del ndice de Morosidad en la Cartera de Crditos

de IECE-Guayaquil y Propuesta de Mecanismos de Prevencin de
Morosidad y Tcnicas Eficientes de Cobranza. 2013.

El estado de la cartera de crditos, es el indicador ms importante de la gestin

de las instituciones de crdito educativo. La presente tesis se enfoca en el anlisis
del ndice de morosidad de la cartera de crditos del Instituto Ecuatoriano de
Crditos Educativos y Becas (IECE) Sucursal Mayor Guayaquil, del perodo
enero/2010 a abril/2012 y en el planteamiento de propuestas para el
mejoramiento de dicho indicador financiero.

El IECE, es una entidad financiera de derecho pblico, con personera jurdica,

autonoma administrativa y financiera, con patrimonio y fondos propios, con
domicilio principal en la ciudad de Quito y jurisdiccin en todo el territorio nacional.

Las recuperaciones de cartera dependen los siguientes elementos:

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 Los recursos que se prestan y se recuperan vuelven a prestarse, gracias a
esto se logra beneficiar a ms estudiantes.

Los recursos derivados de la recuperacin de cartera, conforme pasan los

aos, incrementan el patrimonio institucional y garantizan la estabilidad de la
institucin.

En materia de crdito educativo la cobranza es fundamental, pues con el tiempo,

debe transformarse en la principal fuente de recursos de la entidad. Es bastante
claro que una de las labores ms difciles para el crdito educativo es la de lograr
fuentes de recursos seguros; si la cobranza puede alcanzar ese nivel, es lgico
dedicar esfuerzos para fortalecer dichos ingresos (Parrales, 2013).

5. Aguilar Giovanna, Camargo Gonzalo y Morales Rosa, Anlisis de la

Morosidad en el Sistema Bancario Peruano. 2006.

El sistema financiero desempea un papel fundamental en el funcionamiento de

la economa. En ese sentido, contar con instituciones financieras slidas y
solventes permite que los recursos financieros fluyan eficientemente desde los
agentes superavitarios a los deficitarios. De esta manera, es posible el
aprovechamiento de las oportunidades de negocios y de consumo (Aguilar,
Camargo, & Morales , 2006).

Durante la dcada de 1990, se produjo un rpido crecimiento de las actividades

financieras en el pas, el cual se reflej tanto en el nivel agregado, con el
crecimiento del monto intermediado mediante el sistema financiero formal, como
en el nivel de los hogares. Se estima que las colocaciones del sistema bancario,
como porcentaje del PBI, crecieron en 8% entre 1993 y 1998; mientras que el
porcentaje de hogares con crdito se duplic entre 1994 y 1997.

Sin embargo, esta tendencia comenz a revertirse hacia fines de los aos 1990,
como consecuencia de la reduccin en la liquidez y el aumento de la morosidad,
que fueron ocasionados por la crisis financiera internacional y la ocurrencia del
fenmeno de El Nio.

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Segn informacin publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS),
entre los aos 1997 y 2001, la morosidad del sistema bancario creci alrededor
de 30%. Esta situacin ha llamado la atencin sobre el deterioro de la calidad de
la cartera bancaria y sus factores explicativos.

El riesgo de crdito es el tipo de riesgo ms importante al que debe hacer frente

cualquier entidad financiera. Un indicador de este riesgo es el nivel de morosidad
de la entidad; es decir, la proporcin de su cartera que se encuentra en calidad
de incumplimiento (Aguilar, Camargo, & Morales , 2006).

La morosidad se ha constituido en la principal causa de las dificultades que han

sufrido algunos sistemas financieros y ciertas entidades de tamao considerable.
As, una elevada cartera morosa es un serio problema que compromete tanto la
viabilidad de la institucin a largo plazo como la del propio sistema.

En vista de la importancia de este indicador, es necesario identificar los

determinantes de la tasa morosidad de las colocaciones de los bancos. Esta
informacin permitira que el regulador financiero implemente medidas de poltica
para mantener o mejorar la calidad de las carteras de colocaciones.

De esta manera, pueden anticipar y minimizar los efectos de las evoluciones

desfavorables de la economa o de las polticas de gestin de cada una de las
instituciones supervisadas en la tasa de morosidad que enfrentan.
En la actualidad, el sistema bancario cuenta con mayores niveles de rentabilidad,
eficiencia, productividad, liquidez y solvencia que el que se tena diez aos atrs,
lo que ha permitido que el sistema se est consolidando en un contexto
macroeconmico ms estable.

El objetivo de esta investigacin es identificar las variables que afectan el nivel

de morosidad del sistema bancario, mediante la evaluacin del impacto de las

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variables de carcter agregado o macroeconmico y de aquellas relacionadas
con la gestin de cada entidad financiera.

6. Murrugarra Edmundo y Ebentreich Alfredo, Determinantes de Morosidad

en Entidades de Microfinanzas: Evidencia de las EDPYMEs. 2014.

Las instituciones financieras reguladas especializadas en Microfinanzas en el

Per son las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), las Cajas Rurales
de Ahorro y Crdito (CRAC), las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro
Empresa
(EDPYME) y Mibanco, Banco de la Microempresa. El microcrdito es la operacin
financiera ms desarrollada por estas instituciones, el cual tiene caractersticas
distintas a aquellos crditos comerciales predominantes en las instituciones
bancarias. Entre estas caractersticas estn su pequeo tamao y gran nmero,
gran concentracin regional y sectorial y una mayor volatilidad en su morosidad.
Adems de estas caractersticas, existen otros factores cualitativos en el manejo
de estas entidades que pueden afectar significativamente sus resultados
financieros (Murrugarra & Ebentreich, 2014).

En este contexto, el objetivo del documento es examinar el efecto de las polticas

crediticias de un tipo de entidad de microfinanzas, las Edpymes, sobre los niveles
de morosidad observados en sus agencias. As, hallaremos los determinantes de
la morosidad no solo de la empresa, sino de la agencia, combinando informacin
del mercado crediticio local y caractersticas de cada entidad y agencia.

Este anlisis es relevante pues las Pequeas y Microempresas, usualmente

llamadas PYMEs, dan empleo al 73% de la Poblacin Econmicamente Activa
(PEA), contribuyendo con un 43% al PBI3. En cuanto a la situacin
latinoamericana, el Banco Interamericano de Desarrollo estima que el 80% de los
negocios tienen diez o menos empleados. Las Instituciones de Microfinanzas
anteriormente mencionadas han otorgado financiamiento al 67.4% de los clientes
de crditos a la microempresa, aunque slo el 33.3% del monto de stos. El

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desarrollo de instituciones financieras ms slidas y sostenibles en el largo plazo
permitir dinamizar el financiamiento al sector de PYMEs. Por ello, es muy
importante conocer los determinantes de la morosidad de las Edpymes, las
cuales estn muy expuestas a la calidad de su cartera de colocaciones por su
pequeo capital requerido y su reciente creacin. Adems, el trabajo tambin
puede ser de inters para la evaluacin de la apertura de agencias y el
otorgamiento de licencias a nuevas entidades. Si bien la mayora de estas
entidades han surgido de ONGs con experiencia en microcrdito, este trabajo
es interesante pues permite examinar cmo se comportan las empresas al
ingresar al mercado regulado. Por homogeneidad, este estudio slo considera
las seis Edpymes formadas en el ao 1998, excluyendo una entidad formada en
1996.

El documento plantea el modelo de determinantes de morosidad de las Edpymes

mediante la forma reducida y presta especial atencin a los efectos de
heterogeneidad no observada en el modelo. Al combinar informacin mensual
para varias agencias de cada Edpyme el estudio utiliza tcnicas de informacin
panel para controlar por caractersticas no observadas de la empresa. Los
resultados ms consistentes indican que la morosidad departamental donde se
ubica la agencia junto con la variable de gestin Crditos por persona explica la
morosidad de las agencias de las Edpymes. Las otras especificaciones usadas,
que no toman en cuenta la naturaleza censurada de la morosidad, consideran
que el nmero de agencias, como medida de dispersin de mercados atendidos
de la Edpyme, explica tambin la morosidad. Las variables morosidad
departamental y crditos por personas siguen siendo significativas, pero tienen
un menor impacto (Murrugarra & Ebentreich, 2014).

7. De Los Angeles Francis, Anlisis Economtrico de la Morosidad de las

Instituciones Microfinancieras y del Sistema Bancario Peruano, Enero 2004
Julio 2009. 2010.

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El objetivo de esta investigacin fue identificar a travs de modelos de panel data,
cules son las variables que afectan la tasa de morosidad en las Instituciones
Financieras Bancarias como Microfinancieras. La informacin y los estudios
consultados sugieren que hay importantes diferencias en el comportamiento de
la morosidad de las entidades microfinancieras, lo que debera quedar reflejado
en las diferencias del tamao de los parmetros calculados a travs de la
regresin de los datos de panel. Para cumplir el objetivo mencionado, se
identificar la importancia relativa de dos tipos de variables: las
macroeconmicas y las microeconmicas.

La minuciosa compilacin y revisin bibliogrfica han hecho posible entender que

no existe una teora que se cumpla a cabalidad respecto al anlisis de los
determinantes de la morosidad, pero s un conjunto de estudios e investigaciones
respaldadas y contrastadas con evidencia emprica.

El estudio est basado principalmente en los estudios hechos por Freixas (1994),
Delgado y Saurina (2002) y Aguilar y Camargo (2003). Los dos autores analizan
el caso espaol, mientras que los ltimos lo hacen para el caso peruano;
estimando as un modelo emprico para Bancos, Cajas Municipales y Edpymes.
Cada grupo de entidades presenta diferencias en su nivel del ratio de morosidad,
por lo cual se pretende explicar hasta qu punto dichas diferencias son
consecuencia de distintas sensibilidades respecto a las variables
macroeconmicas y microeconmicas, o si se explican por variables que son no
observables o que son difciles de cuantificar (De Los Angeles, 2010).

8. Albn Mara, Determinantes de la Morosidad de las Instituciones

Microfinancieras en el Per: Un Anlisis Desagregado 2001-2013. 2014.

El presente trabajo de investigacin tiene como propsito analizar los principales

determinantes de la tasa de morosidad de los crditos de las Instituciones
Microfinancieras del Per, a travs de un anlisis desagregado: Cajas
Municipales de Ahorro y Crdito, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito y Empresas

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de Desarrollo de Pequea y Microempresa, durante el periodo 2001- 2013, con
datos de frecuencia mensual. Para ello, se utiliza la metodologa de regresin
lineal y en especfico, se estima un modelo dinmico de regresin lineal, a travs
del mtodo de mnimos cuadrados ordinarios para el caso de las Cajas
Municipales y Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa, mientras
que para el caso de las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, la estimacin se
realiza a travs del mtodo de Mnimos Cuadrados de Dos Etapas, debido a la
presencia de autocorrelacin. Dentro de los principales resultados obtenidos
destacan los siguientes: En las Cajas Municipales los principales determinantes
del nivel de morosidad crediticia son: El crecimiento del Producto Bruto Interno,
morosidad rezagada y crditos por empleado y deudor, respectivamente. En
relacin a las Cajas Rurales se tiene como nico determinante a la morosidad
rezagada. Finalmente, para el caso de las Empresas de Desarrollo de Pequea
y Microempresa, se encuentran como principales determinantes del nivel de
morosidad crediticia, a la morosidad rezagada y los crditos por empleado y
deudor, respectivamente (Albn , 2014).

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2.2 Bases tericas.

2.2.1 El sector financiero en Per.

El sistema financiero est formando por todas las entidades y empresas que
manejan y utilizan el dinero emitido por el banco central de reserva del Per, y
los ttulos, valores y documentos de crditos en general que lo constituyen y por
lo tanto es tambin la mxima autoridad en materia monetaria y manejo de los
medios de pago en general.

El sistema financiero engloba a los mercados, los intermediarios, las empresas

de servicios y otras instituciones cuyo fin es llevar a la prctica las decisiones
financieras de los individuos, las empresas y el gobierno (Chavarn, 2015).

2.1.1.1 Intermediacin financiera.

El sistema est conformado por mecanismos e instituciones que permiten
canalizarlos excedentes de recurso econmicos (superavitarios o excedentarios)
hacia los agentes econmicos que requieren de estos (deficitarios).

El mercado financiero, por tanto, es aquel dnde las personas naturales y

jurdicas ofertan o demandan recursos financieros y realizan las diferentes
transacciones dentro del marco legal vigente para cada uno de ellos.

Los agentes econmicos que lo componen son:

Los intermediarios financieros.

El banco central.
El gobierno.

Dentro de este esquema, los intermediarios financieros captan dinero de los

agentes econmicos que tiene excedentes de liquidez, para colocarnos en
aquellos agentes econmicos que demandan liquidez. Por este proceso pagan y
cobran intereses, respectivamente, generando ganancias productos de la
diferente entre las tasas pagadas y cobradas; tal producto es conocido como
margen o Spread Financiero (Giovanna Aguilar, Gonzalo Camargo, 2003).

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2.1.1.2 Tipos de intermediacin financiera.
a) Intermediacin financiera indirecta directa.

Se da cuando el agente superavitario asume directamente el riesgo que implica

otorga los recursos al agente deficitario. El contacto entre ambos se puede
efectuar a travs de diversos medios e instrumentos del mercado de capitales,
en el cual participan instituciones especializadas, como las compaas de seguro,
los fondos de pensiones, los fondos mutuos y los fondos y agentes superavitarios
(De Los Angeles, 2010). A este mercado acuden preferentemente las empresas
a conseguir recursos necesarios para financiar sus operaciones. Los
intermediarios son los bancos de inversin y las sociedades agentes de bolsa
(SAP).

b) Intermediacin financiera indirecta.

La intermediacin indirecta capta a travs de instituciones financieras

especializadas (instituciones de operaciones mltiples), las que canalizan
recursos de los agentes superavitarios, es decir, de ahorros de personas o
empresas, hacia los agentes deficitarios. El riesgo es asumido por las entidades
financieras.

Las principales entidades que participan en el proceso de intermediacin

indirecta son:

El Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el banco de la Nacin y

Banco agrario.
Las empresas de operaciones mltiples: Bancos, financieras, cajas
rurales, cajas municipales, empresas de desarrollo de la pequea y micro
empresa (EDPYMEs), cooperativas de ahorro y crdito.

A travs del proceso de intermediacin indirecta se captan y colocan

principalmente recursos de corto plazo, mediante los llamados productos
financieros creados por los propios intermediarios. En ambos casos, las
entidades financieras asumen los riesgos inherentes a estas operaciones, sobre
la base de sus polticas de captacin y de crditos.

17
2.2.2 El sistema financiero bancario.
Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones bancarias del pas.
En la actualidad del sistema financiero bancario est integrado por el banco
central de reserva, el banco de la nacin y la banca comercial (Mamani Rosas,
2015).

Las empresas que componen el sistema financiero nacional, autorizadas por la

mencionada ley, est definida en el ttulo IV, captulo I, artculo 282, de la
siguiente manera:

Banco Central de Reserva del Per (BCRP).

Banco de la Nacin.
Banca Comercial.

2.2.2.1 El sistema financiero no bancario en el Per.

Empresas financieras

Caja rural de ahorro y crdito.

Caja municipal de ahorro y crdito.
Caja municipal de crdito popular.
Empresas de desarrollo de la pequea y micro empresas (EDPYME).
Cooperativa de ahorro y crdito.

2.2.2.2 El sector microfinanzas en el Per.

Crecimiento y contexto del sector micro-financiero en el Per.

El crecimiento alcanzado por el sector micro-financiero en el Per es un reflejo la
evolucin positiva que ha tenido este sector. Por sexto ao consecutivo, la
economa peruana ha logrado ofrecer a las microfinanzas el mejor entorno de
negocios del mundo. Las razones que influyen en esta eleccin son:

Un entorno regulatorio adecuado

La implementacin de las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF)
La supervisin de la cartera de microprstamos por parte de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

18
 Un mercado competitivo e innovador.
Un mayor avance en las medidas de proteccin a los clientes.

La SBS, que es el principal ente regulador de las microfinanzas en el Per, ha

implementado normas para crear un mercado imparcial y competitivo. Hace un
seguimiento de toda la informacin financiera y la difunde al pblico a travs de
Internet y de los medios de comunicacin escritos (diarios). Las instituciones
microfinancieras (Giovanna Aguilar, Gonzalo Camargo, 2003).

En el Per, dentro del mbito microfinanciero actual, participan:

1. Instituciones supervisadas, tales como cajas municipales de ahorro y

crdito (CMAC), cajas rurales de ahorro y crdito (CRAC), Edpymes,
Mibanco, financieras especializadas y la banca mltiple.
2. Instituciones no supervisadas, tales como cooperativas y ONG.

Las CMAC, objeto de este estudio, se crearon en la dcada de 1980. Con el

tiempo, se posicionaron como un elemento importante de la descentralizacin y
de la democratizacin del crdito en el pas, pues, como ente capitalista, lograron
que personas de diversos sectores sociales accedieran al crdito y recibieran
apoyo en el proceso productivo regional. Ello hizo que mejore la situacin
financiera de muchos pequeos y microempresarios, se generen fuentes de
trabajo y contribuy a incrementar las oportunidades.

El Decreto Ley 23039, promulgado en mayo de 1980, autoriz la creacin de las

CMAC en los concejos provinciales del pas pero sin incluir el rea de Lima
Metropolitana y el Callao con el objetivo de impulsar la descentralizacin y
brindar servicios financieros a los sectores desatendidos por la banca tradicional.
Esta norma consideraba a dichas entidades como organismos paramunicipales
de los Concejos Provinciales en el Subsector Gobiernos Locales

Al inicio, las CMAC estaban bajo el gobierno exclusivo del concejo provincial, que
designaba a todos los directores y estos, a su vez, a la gerencia. Posteriormente,
bajo el Convenio GTZ-SBS2, se aprob el Decreto Supremo 191-86-EF,
mediante el cual se cre la Federacin de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito

19
(FEPCMAC). Siguiendo la filosofa de las cajas municipales alemanas, se
restringi el control del municipio y se permiti la participacin en el directorio de
la sociedad civil, representada por instituciones como el clero, las cmaras de
comercio, los gremios de empresarios y organismos tcnicos financieros como
COFIDE 3 , el Banco de la Nacin o el Banco Central de Reserva del Per
(Giovanna Aguilar, Gonzalo Camargo, 2003).

El Decreto Ley 23039 fue derogado en el ao 1993, mediante el Decreto

Legislativo 770, el cual confiri rango de ley al Decreto Supremo 157-90-EF
Norma funcionamiento en el pas de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito.

Actualmente, las CMAC se rigen por la Ley 26702, promulgada en diciembre de

1996, la cual establece en su quinta disposicin complementaria que las cajas
municipales, como empresas del sistema financiero, se rijan, adems, por las
normas propias de las cajas, salvo en lo relativo a los factores de ponderacin de
riesgos, capitales mnimos, patrimonios efectivos, lmites y niveles de
provisiones, establecidos por esta ley en garanta de los ahorros del pblico, y la
exigencia de su conversin a sociedades annimas sin el requisito de la
pluralidad de accionistas.

Con respecto a la rentabilidad, se debe considerar que las CMAC registraron, a

diciembre del 2013, una rentabilidad patrimonial de 12.92%, con lo cual se
ubicaron en segundo lugar dentro del grupo de las empresas microfinancieras.
Debe anotarse que este factor se ha visto reducido en los ltimos aos, debido
primordialmente, a la activa poltica de expansin de las CMAC. Los especialistas
aseguran que este sector sigue siendo uno de los ms slidos del sistema
microfinanciero, por las ventajas que ofrecen con respecto a las tasas de la banca
tradicional.

A pesar del crecimiento del mercado y de las buenas expectativas, en los ltimos
aos existen, sin embargo, tendencias decrecientes en la rentabilidad sobre
activos (ROA) y la rentabilidad sobre capital invertido (ROE), algo que no ha

3 COFIDE es un banco de desarrollo de segundo piso que canaliza los recursos que administra a
travs de otras instituciones financieras.

20
sucedido, en cambio, con las financieras especializadas ni con CrediScotia, que,
por el contrario, han obtenido un mejor resultado que las CMAC.

2.2.2.3 El sistema financiero nacional.

Conformado por el conjunto de empresas que debidamente autorizadas por los
organismos correspondientes, operan como intermediarios financieros, es decir
canalizan la oferta y la demanda de fondos. De acuerdo a lo establecido en la
legislacin vigente incluye a las empresas subsidiarias, empresas de seguro y
empresas de servicios complementarios que requieran autorizacin de la SBS
para constituirse (Mamani Rosas, 2015).

En el caso peruano, la intermediacin financiera est regulado por la ley N

26702, ley general del sistema financiero, de seguros y orgnica de la SBS,
vigente a partir de diciembre de 1996 y por sus modificaciones, como las leyes
N 27008 y posteriores.

Componentes de un sistema financiero.

Un sistema financiero tiene xito si cuenta con tres elementos principales, dos de
ellos desde el punto de vista financiero y uno desde la perspectiva tcnica.

a) Crdito.

Es un cargo de confianza que implica el intercambio de dos prestaciones

destinadas en el tiempo: los bienes valores o dinero entregado, contra una
promesa de reembolso ms un inters.

El alquiler o renta del dinero, es el inters que cubre el costo que los prestamistas
tienen durante el tiempo que no pueden disponer de los fondos.

Por otra parte, el riesgo de insolvencia del prestatario, que aumenta con la
duracin del prstamo, justifica una especie prima que se aade a la renta del
dinero en funcin de la personalidad del prestatario y de las ganancias que tiene
el crdito.

b) Ahorro.

21
Es un acto econmico deliberado de las personas, mediante el cual retienen una
parte de sus ingresos para utilizarlos en el futuro en inversin o consumo.

En el sistema cooperativo este es un mecanismo para disponer de liquidez y

poderlo invertir en crditos.

c) Asistencia tcnica y capacitacin.

Es el componente no financiero que posibilita la concesin de crditos, la

implementacin de adecuadas obras de infraestructuras y la capitalizacin de
ahorro.

En el campo econmico y sobre todo productivo, la asistencia tcnica tiene una

gran responsabilidad de disear proyectos alternativos e introducir mejoras
tecnolgicas en la artesana y la agricultura tradicional. Tambin debe orientar la
comercializacin. Normalmente los proyectos no son bien elaborados por que no
tienen sustentacin tcnica (Albn , 2014).

La capacitacin es otro componente importante para que el crdito sea exitoso y

tiene que orientarse a transferir tecnologas e instrumentos de gestin.

El sistema crediticio.
Conformado por el conjunto de entidades crediticias que satisfacen el control de
trabajo de las empresas sobre todo en el proceso de la concesin de los crditos,
que se otorgan por determinados plazos y con un fin concretos, el cual se forman
con el efectivo en manos del pblico ms los depsitos a la vista que figuran en
el balance consolidado del sistema crediticio.

Sin embargo, el carcter promisorio de las transacciones crediticias, es decir, el

intercambio de dinero por una promesa de pago futuro, impone la necesidad de
quienes otorgan crdito y quienes lo reciben dispongan, de la mayor cantidad
posible de informacin para determinar el riesgo del crdito; de un contexto
econmico estable donde pueden establecer correctamente la madurez de los
contratos, de precios que flucten libremente para reflejar los riegos del crditos
y de reglas claras y precisas para hacer que los contratos se cumplan y los

22
conflictos, en caso de producirse, se resuelven satisfactoriamente para ambas
partes.

Administracin de crditos.
Para conservar a los clientes y atraer nueva clientela, la mayora de las empresas
encuentran que es necesario ofrecer crdito. Las condiciones de crdito pueden
variar entre campos industriales diferentes, pero las empresas dentro del mismo
campo generalmente ofrecen condiciones de crditos similares. Toda empresa
que otorga crditos a sus clientes a travs de cualquiera de las modalidades
descrita anteriormente debe contar con (Chavarn, 2015):

Riesgos crediticios.
Tambin conocido como riesgo financiero o de insolvencia, el riesgo financiero
hace referencia a la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversin debida
a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones
financieras (principalmente, al pago de los intereses y la amortizacin de las
deudas). Es decir, el riesgo crediticio es debido a un nico factor: las obligaciones
financieras fijas en las que se incurre.

Este departamento debe perseguir los siguientes objetivos: que los riesgos de la
institucin financiera se mantengan en niveles razonables que permitan buena
rentabilidad a la misma; la formacin del personal en anlisis de crdito permite
dar solidez al momento de emitir un criterio. La principal funcin de los
departamentos y/o reas de riesgo crediticios es determinar el riesgo que
significara para la institucin otorgar un determinado crdito y para ello es
necesario conocer a travs de un anlisis cuidadoso los estados financieros del
cliente, anlisis de los diversos puntos tanto cualitativo como cuantitativos que en
conjunto permitira tener una mejor visin sobre el cliente y la capacidad para
reponer dicho crdito.

Cartera.
Es aquella que se utiliza para denominar las inversiones de las instituciones
financieras en general. Se emplea para indicar valores, acciones, bonos, etc. Que
son llevados en los libros de dicha institucin.

23
 Cartera de crditos.

Es la parte del activo constituido por los documentos en la cartera y en general

por todos los crditos y colocaciones que se efectu. Esta se utiliza para el control
y as conocer la situacin crediticia de la institucin.

Cartera vencida.

Es la parte del activo constituido por los documentos en cartera y en todos los
crditos que no han sido pagados a la fecha de su vencimiento.

Indicadores de rentabilidad de una cartera.

La superintendencia de banca y seguro (SBS) pblica informacin financiera
partir de la que se pueden calcular una serie de indicadores de calidad de la
cartera de colocaciones de los bancos, los cuales conocemos como: cartera
atrasada o morosa, cartera de alto riesgo y cartera pesada (Mamani Rosas,
2015).

Cartera atrasada o morosa.

Est definida como la ratio entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial
sobre las colocaciones totales.

Cartera de alto riesgo.

Es un indicador de calidad de cartera ms severo, incluyendo en el numerador

las colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y reestructuradas;
no obstante, el denominador es el mismo, las colocaciones totales.

Cartera pesada.

Que presenta definida como el cociente entre las colocaciones y crditos

contingentes clasificados como deficientes, dudosos y prdidas, y el total de
crditos directos y contingentes. Este es un indicador ms fino de la calidad de
la cartera al considerar, la totalidad del crdito que presenta cuotas en mora.

24
2.2.3 Clasificacin de la cartera de crditos.

2.2.3.1 Categora de crditos normales.

Presenta una situacin financiera lquida, con bajo nivel de endeudamiento
patrimonial y adecuada estructura del mismo con relacin a su capacidad de
generar utilidades. El flujo de caja no es susceptible de un empeoramiento
significativo ante modificaciones importantes en el comportamiento de las
variables tanto propias como vinculadas con su sector de actividad; y Cumple
puntualmente con el pago de sus obligaciones (Mamani Rosas, 2015).

2.2.3.2 Categora de crditos con problemas potenciales.

Una buena situacin financiera y de rentabilidad, con moderado endeudamiento
patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las deudas por capital e
intereses. El flujo de caja podra, en los prximos doce (12) meses, debilitarse
para afrontar los pagos, dado que es sumamente sensible a modificaciones de
variables relevantes como entorno econmico, comercial, regulatorio, poltico,
entre otros. Atrasos ocasionales y reducidos en el pago de sus crditos que no
exceden los 60 das.

2.2.3.3 Categora de crditos deficientes.

Una situacin financiera dbil y un flujo de caja que no le permite atender el pago
de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas. La proyeccin del flujo
de caja no muestra mejora en el tiempo y presenta alta sensibilidad a
modificaciones menores y previsibles de variables significativas, debilitando an
ms sus posibilidades de pago. Tiene escasa capacidad de generar utilidades.
Atrasos mayores a sesenta (60) das y que no excedan de ciento veinte (120)
das (Chavarn, 2015).

2.2.3.4 Categora de crdito dudoso.

Un flujo de caja manifiestamente insuficiente, no alcanzando a cubrir el pago de
capital ni de intereses; presenta una situacin financiera crtica y muy alto nivel
de endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a vender activos de
importancia para la actividad desarrollada y que, materialmente, son de magnitud

25
significativa con resultados negativos en el negocio. Atrasos mayores a ciento
veinte (120) das y que no excedan de trescientos sesenta y cinco (365) das.

2.2.3.5 Categora de crdito perdida.

Un flujo de caja que no alcanza a cubrir sus costos. Se encuentra en suspensin
de pagos, siendo factible presumir que tambin tendr dificultades para cumplir
eventuales acuerdos de reestructuracin; se encuentra en estado de insolvencia
decretada o est obligado a vender activos de importancia para la actividad
desarrollada, y que, materialmente, sean de magnitud significativa. Atrasos
mayores a trescientos sesenta y cinco (365) das.

2.2.4 La morosidad.
La morosidad de los crditos tiene un carcter contraciclico, esto es, que en fases
de expansin de la actividad econmica disminuye los retrasos en los pagos de
los crditos mientras que en las fases recesivas la morosidad crediticia se
incrementa. Sin embargo, la relacin entre morosidad y ciclo econmico puede
no ser inmediata y pueden existir ms bien rezagos entre el efecto del ciclo y la
morosidad de los crditos. En efecto, la expansin de la actividad econmica
puede contribuir a la reduccin del incumplimiento en los pagos futuros
reduciendo con ello la morosidad futura (Albn , 2014).

2.2.4.1 Importancia del control de la morosidad.

La cartera de prstamos permite a una institucin financiera continuar
proporcionado un servicio necesario: crditos a micro empresarios. La cartera de
prstamos tambin es crucial para la sobrevivencia de una institucin crediticia,
pues genera los ingresos de la institucin, principalmente mediante el cobro de
intereses, esta gua trata de la proteccin de la cartera y por ende, de cmo
proteger la capacidad de la institucin para proporcionar servicios crediticios a
los microempresarios.

Una cartera de prstamos (a la cual nos referimos en adelante como la cartera)

es diferente otros activos de un programa, pues si bien pertenece a la institucin
crediticia, se la utiliza por otras personas que estn fuera de la institucin: los
prestatarios. La institucin que otorga el prstamo no siempre puede estar segura

26
de que va a recuperar el dinero prestado, razn por la cual la cartera encierra un
riesgo. El monto y la calidad (monto del riesgo) de la cartera cambian tambin
continuamente a medida que se desembolsa los prstamos, se realizan los
pagos, y van venciendo los plazos de los prstamos y de los pagos.

Proteger una cartera puede resultar una tarea difcil, esta gua tiene el propsito
de ayudar a los administradores de programas crediticios a enfatizar tres
aspectos cruciales en el manejo de la cartera (Albn , 2014).

Medir y vigilar el grado de riesgo de la cartera: Solamente con un cabal

entendimiento de la calidad de la cartera los administradores podran
disear y llevar acabo estrategias efectivas para protegerla.
Comprender de qu manera la calidad de la cartera afecta los ingresos y
la situacin financiera de la institucin: las instituciones financieras
obtienen sus ingresos de sus carteras de prstamos y en consecuencias,
debe administrarla de manera que aumente al mximo sus ingresos.
Encontrar las formas de administrar las operaciones de crdito para
reducir al mnimo los riesgos de la cartera.
Tener informacin veraz y eficiente del movimiento de la cartera: esto
permitir un control ya sea de la cartera activa, cartera morosa y cartera
expuesta. Con esta informacin al da se podr tomar decisiones
adecuadas en un momento oportuno.

2.3 Definicin de trminos.

Analista de crdito.

Tambin llamado evaluador de crditos, oficial de crditos, administrador de

cartera, funcionario de negocios, asesor de negocios, etc. Es el funcionario
de la institucin encargado de establecer el trato directo con el prestatario o
cliente, tiene la responsabilidad principal de evaluar los crditos.

Banco Central de Reserva.

Es una institucin de origen y naturaleza constitucional, es el responsable de la

elaboracin y ejecucin de la poltica monetaria en el Per, as como de defender

27
la estabilidad monetaria y administrar los recursos internacionales (Jimnez,
2010).

Cartera.

Conjunto de valores o productos burstiles que posee un agente econmico.

Posesin de ttulos por un individuo o por una institucin. La cartera puede incluir
bonos, acciones, certificados de depsito bancarios, oro, entre otros (Jimnez,
2010).

Colocacin de crdito.

Son los desembolsos en dinero otorgados a las asociaciones comunales, que

incluyen desde el primer ciclo en adelante, este es de carcter acumulativo y se
mide en unidades monetarias (soles).

Caja Municipal de Ahorro y Crdito.

Una caja de ahorros es una entidad de crdito similar a un banco. En general, los
bancos son sociedades annimas, al igual que las cajas de ahorro cuyo objetivo
es captar recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar
operaciones de financiamiento preferentemente a las pequeas y micro
empresas. Adicionalmente, realizan operaciones dentro de la legislacin vigente,
emitidas para las empresas del sistema financiero (Mamani Rosas, 2015).

Crdito.

Prstamo que el banco hace a una persona natural o social. Por extensin, saldo
positivo del flujo del dinero.

Desembolso.

Fase de una transaccin financiera que mide los pagos efectuados. Representa
una salida de fondos. Entrega de una porcin de dinero efectivo y al contado,
tambin puede ser por medio de cualquier otro pago.

Inters.

28
Es el beneficio que produce el capital prestado o invertido, de tal forma que este
de un crdito. Tambin se denomina, remuneracin que una prestataria paga a
un prestamista por la utilizacin del dinero (De Los Angeles, 2010).

Microfinanza.

Puede definirse micro finanzas como aquella actividad que procura ofrecer
financiamiento de muy bajo monto y posibilidades de ahorro a segmentos de
bajos recursos. En muchas circunstancias, estos crditos llegan apenas 100
dlares y ahorro son exiguos en la medida que estas instituciones no estn
preparadas para la captacin.

Morosidad.

Es aquella que un usuario o cliente incurre en impuntualidad en el pago de sus

cuotas a la institucin que le otorgo el crdito para la actividad que desarrolla, por
lo tanto, esta con problemas de pago.

Prstamo.

Cantidad de dinero que el prestamista confa al prestatario bajo la condicin de

que se lo devuelva junto a los intereses legales correspondiente.

Riesgo crediticio.

Es definido como la posibilidad de que un tercero no pueda cumplir las

obligaciones pactadas en el crdito con la entidad financiera, es decir que los
crditos otorgados no sean cancelados segn las condiciones pactadas (en el
tiempo y forma de pago convenidos) es el condicionante de la rentabilidad y la
evaluacin de lo que deber ser el activo ms importante de la institucin
financiera la cartera de crditos (Chavarn, 2015).

Socio.

Individuo que est asociado con otro u otros con algn inters comn o que es
miembro de una sociedad de personas de cualquier tipo (Mamani Rosas, 2015).

29
2.4 Hiptesis.

2.4.1 Hiptesis general.

A consecuencia de distintos factores (econmicos y financieros), vividos en el
ao 2016, la administracin de riesgo crediticio en la cartera de MYPES de la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco se vio afectada negativamente.

2.4.2 Hiptesis especficas.

H.E.1

Se observa tres variables fundamentales que condicionan la medicin de la

administracin del riesgo crediticio en la cartera de MYPES en La Caja Municipal
de Ahorro y Crdito Cusco S.A. Caso agencia San Gernimo, en el Periodo 2016.

H.E.2

Observamos que el crdito a actividades microempresariales por sector

econmico para la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. Caso agencia
San Gernimo, en el Periodo 2016 est dirigido principalmente a la actividad
comercial.

2.5 Variables.

2.5.1 Variable dependiente.

Administracin de riesgo crediticio.

2.6 Definicin conceptual de la variable.

V.

Administracin de riesgo crediticio.

Es la posible prdida que asume un agente econmico como consecuencia del

incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las
contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente
con las instituciones financieras y los bancos, pero afecta tambin a empresas y
organismos de otros sectores.

30
2.7 Operacionalizacin de variables.
Anlisis de la Influencia del Crecimiento Econmico en la Morosidad: Caso Caja Municipal de Ahorro y Crdito
Cusco S.A. periodo 2015 2016
Variable Definicin operacional Dimensiones Indicadores

Referido a la incertidumbre asociada al
rendimiento de la inversin debida a la
posibilidad de que la empresa (MYPE)
no pueda hacer frente a sus
obligaciones financieras
Administracin de (principalmente, al pago de los
riesgo crediticio. intereses y la amortizacin de las
deudas, convirtindose en una cuenta
morosa para la entidad financiera). Es
decir, el riesgo crediticio es debido a
un nico factor: las obligaciones
financieras fijas en las que se incurre.
- N de crditos ofrecidos
por la agencia de San
- Sector MYPE al cual se Gernimo.
direcciona el crdito. - Tipo de crdito ofrecido
por la agencia de san
Gernimo.
- Tasa de morosidad en el
crdito ofrecido.
- Morosidad por el tipo de
crdito.
- Morosidad - Morosidad por la
modalidad de crdito.

32
 CAPTULO III: METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN.

3.1 Tipo y nivel de la investigacin.

La presente investigacin es de tipo Descriptivo-Explicativo, ya que en primera
instancia seleccionaremos una serie de conceptos junto a variables y mediremos
cada una de ellas independientemente de las otras, con el fin, precisamente, de
describirlas. Por otro lado, se pretende dirigir en sentido de comprensin o
entendimiento del fenmeno social que estudiaremos buscando apuntar las
causas de los eventos sociales y finalmente medir el grado de relacin y la
manera cmo interacta la variable endgena junto a las endgenas. Estas
relaciones se establecen dentro de un mismo contexto y tiempo. Descripcin del
mbito de investigacin (Bernal, 2010).

La presente investigacin tendr un enfoque Cuantitativo, ya que pretendemos

analizar una serie de datos de carcter numrico que representan indicadores
financieros y econmicos, de un determinado pas, de esta manera pretendemos
la explicacin de una realidad social vista desde una perspectiva externa y
objetiva (Bernal, 2010).

3.2 Mtodo y diseo de la investigacin.

El mtodo utilizado para la investigacin ser el mtodo Cientfico-Hipottico-
Deductivo, ya que se propone una hiptesis como consecuencia de las
inferencias del conjunto de datos empricos y de principios y leyes ms generales
(Marco Terico). Arribando a la hiptesis mediante procedimientos deductivos.
Tcnicas de la Investigacin (Bernal, 2010).

La presente investigacin cientfica ser diseada de forma No-experimental,

ya que no realizaremos ninguna manipulacin en los datos de la investigacin y
tendr un diseo de longitudinal, ya que desarrollaremos un anlisis de cambios
en las variables a lo largo de un periodo de tiempo (Bernal, 2010).

33
3.3 Poblacin y muestra.

3.3.1 Poblacin.
Por el mbito de estudio del presente trabajo de investigacin y la posibilidad de
recoleccin de datos se tomar como estudio al 100% de las colocaciones y el
nmero total de morosos de los periodos 2015 y 2016 de la Caja Municipal de
Ahorro y Crdito Cusco, as tambin se tomar los datos de evolucin econmica.

3.3.2 Muestra.
La muestra del presente trabajo de investigacin comprende de cartera crdito
del periodo 2016.

3.4 Tcnicas e instrumentos para la recoleccin de datos.

La presente investigacin tendr como principal tcnica de investigacin el
anlisis estadstico comparativo y correlacional.

El instrumento principal de investigacin ser los softwares de procesamiento de

datos (Excel, Word), en tal sentido recabaremos datos de medios confiables para
subsiguientemente realizar los anlisis economtricos para demostrar la
veracidad de nuestra hiptesis de trabajo (Bernal, 2010).

34
CAPITULO V: PRESUPUESTO Y CRONOGRAMA DE
ACTIVIDADES.

4.1 Presupuesto.

4.1.1 Bienes.

MATERIAL DE ESCRITORIO UNIDAD COSTO

Lapiceros 10 5.00
Correctores 2 10.00
Papel 80g 2 millares 25.00
Atlas A4
Lpices 2 1.00
Alquiler de laptop 1 500.00
SUBTOTAL S/. 541.00

4.1.2 Servicios.

DESCRIPCION COSTOS S/.

Movilidad local 100.00
Servicios del investigador 500.00
Servicios de consultora 500.00
Asesora estadstica 500.00
Otros servicios de terceras personas jurdicas
Encuadernacin
Fotostticas 100.00
Internet 500.00
Impresiones 200.00
SUB TOTAL 2,400.00

35
 RESUMEN DEL PRESUPUESTO
Bienes 541.00
Servicios 2,400.00
TOTAL 2,941.00

4.2 Cronograma de actividades.

Actividades Abril 2017 Mayo 2017 Junio 2017
Bsqueda bibliogrfica X X
adicional
Seleccin de la X
muestra
Recoleccin de datos x X

Verificacin de datos X

Procesamiento de x
datos
Anlisis de resultados x x

Elaboracin de x
informe final
Entrega del informe x
final

36
 BIBLIOGRAFA
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Dominicana: EMPRICA.

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en una Economa Dolarizada. El Caso Uruguayo". Espaa: Banco de
Espaa.

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Matriz de consistencia.
Problema objeto de
investigacin
(POI)
Problema general
Cul fue el comportamiento de
la administracin del riesgo
crediticio para las MYPES en la
Caja Municipal de Ahorro y
Crdito Cusco S.A. caso agencia
San Jernimo, en el Periodo
2016?
Problemas especficos.
P.E.1
- Cules son las principales
variables que influyen en la
administracin del riesgo
crediticio en La Caja
Municipal de Ahorro y
Crdito Cusco S.A. Caso
agencia San Jernimo, en
el Periodo 2016?
P.E.2
- Cules son las principales
actividades empresariales
por sector econmico
financiadas por la Caja
Municipal de Ahorro y
Crdito Cusco S.A. Caso
agencia San Jernimo, en
el Periodo 2016?
ANEXOS.
Objetivos Hiptesis Variable Dimensiones Indicadores
Objetivo general Hiptesis General
Analizar el comportamiento de la A consecuencia de distintos
administracin del riesgo factores (econmicos y
crediticio para las MYPES en la financieros), vividos en el ao
Caja Municipal de Ahorro y 2016, la administracin de riesgo - N de crditos
Crdito Cusco S.A. caso agencia crediticio en la cartera de MYPES ofrecidos por la
San Jernimo, en el Periodo de la Caja Municipal de Ahorro y agencia de San
- Sector MYPE
2016. Crdito Cusco se vio afectada Jernimo.
al cual se
negativamente. - Tipo de crdito
direcciona el
Objetivos particulares. Hiptesis especifica. ofrecido por la
crdito.
O.P.1 H.E.1 agencia de san
Variable Jernimo.
- Determinar las - Se observa tres variables
principales variables de fundamentales que
la administracin de condicionan la medicin de
riesgo crediticio en La la administracin del riesgo Administracin de
Caja Municipal de crediticio en la cartera de
Ahorro y Crdito Cusco MYPES en La Caja riesgo crediticio
S.A. Caso agencia San Municipal de Ahorro y
Jernimo, en el Periodo Crdito Cusco S.A. Caso
2016. agencia San Jernimo, en
O.P.2 el Periodo 2016. - Tasa de
- Analizar el crdito a H.E.2 morosidad en el
actividades - Observamos que el crdito crdito ofrecido.
empresariales por a actividades - Morosidad por
sector econmico para microempresariales por - Morosidad el tipo de
la Caja Municipal de sector econmico para la crdito.
Ahorro y Crdito Cusco Caja Municipal de Ahorro y - Morosidad por
S.A. Caso agencia San Crdito Cusco S.A. Caso la modalidad de
Jernimo, en el Periodo agencia San Jernimo, en crdito.
2016. el Periodo 2016 est
dirigido principalmente a la
actividad comercial.
-
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