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I. ESTADO DE RESULTADOS
a. Ventas
Las ventas del primer trimestre ascendieron a S/. 113,9 millones, representando un
decrecimiento de 2.4% con relacin al mismo periodo del ao anterior. En lo que
respecta a categoras, las que ms crecieron en valores fueron las de leches UHT y
yogurt, mientras que leches evaporadas y jugos mostraron un decrecimiento en relacin
al ao anterior.
b. Costo de Ventas
El costo de ventas del primer trimestre registr un menor decrecimiento versus las ventas
(0.6% vs 2.4%), explicado principalmente por el incremento de costo de insumos para la
produccin y el menor volumen vendido.
c. Utilidad Bruta
La utilidad bruta del primer trimestre ascendi a S/. 24,1 millones versus S/. 26,3 millones
del mismo periodo del ao anterior.
A nivel de porcentaje sobre la venta, la utilidad bruta fue de 21.2%, cifra inferior en 1.4 pp
a la cifra del primer trimestre del ao anterior.
e. Gastos de Administracin
f. Utilidad Operativa
La utilidad operativa del primer trimestre ascendi a S/. 2,5 millones versus S/. 5,1 millones
del mismo periodo del ao anterior. Este decrecimiento es producto de una menor
utilidad bruta como consecuencia de la menor venta del periodo.
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g. EBITDA
El gasto financiero neto (gasto financiero ingreso financiero) al primer trimestre ascendi
a S/. 1,5 millones, representando un aumento de 13.0% con respecto al ao anterior. Esta
variacin se debe principalmente a la mayor deuda de la empresa producto de la
compra de terreno para la construccin del futuro centro de distribucin.
i. Diferencia de cambio
La diferencia de cambio al cierre del primer trimestre ascendi a S/. 0,1 millones producto
de la apreciacin del nuevo sol en el mes de marzo. Cabe indicar que al cierre del ao
anterior, se registr una prdida cambiaria de S/. 3,2 millones.
j. Utilidad Neta
La utilidad neta del primer trimestre ascendi a S/. 0,7 millones versus S/. 2,2 millones del
mismo periodo del ao anterior.
A nivel de porcentaje sobre la venta, la utilidad neta disminuy de 1.9% a 0.6% versus el
primer trimestre del ao anterior.
Activos
Al 31 de marzo del 2016, se registr un incremento en el activo total de S/. 1,5 millones en
comparacin con el Balance al 31 de diciembre del 2015, debido principalmente al
aumento de S/. 2,7 millones en activo corriente.
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Pasivos
Patrimonio
Al 31 de marzo del 2016, el Patrimonio disminuy en S/. 2,1 millones respecto al cierre del
ao anterior. Este decrecimiento se origina principalmente por reparto de dividendos.
Actividades de Operacin
Actividades de Inversin
El flujo de efectivo procedente de las actividades de inversin del periodo enero a marzo
2016 ascendi a S/. -1,1 millones, mientras que en el mismo periodo del 2015 se registr S/.
-1,3 millones, lo cual representa un decrecimiento de 16.0%.
Actividades de Financiamiento
La posicin de caja de la Compaa cerr en S/. 1,8 millones, superior en 79.7% al cierre
de caja del ao anterior.
1T 2016 2015
ndices de Liquidez
Relacin Corriente 1.24 1.28
Relacin cida 0.49 0.56
3
ndices de Solvencia
Endeudamiento Activo 0.52 0.52
Endeudamiento Patrimonial 1.10 1.09
ndices de Rentabilidad
Rentabilidad sobre Patrimonio 0.016 0.089
Rentabilidad sobre Activos 0.007 0.045