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Eso incluye todos los gastos, comisiones, seguros, impuestos, etc.? Porque es
muy diferente ver la tasa que mirar el costo financiero total (CFT).
Aclaracin: El CFT est compuesto por la tasa de inters nominal anual y por todos
aquellos costos asociados a la operacin (gastos de contratacin de seguros, de
apertura y mantenimiento de cuentas de depsitos, otros costos y el IVA sobre los
intereses).
Ok, no te puedo dar una respuesta ahora (yo estaba con una porcin de pizza en la
mano y sin mi computadora), pero en casa hago unas cuentas y te comento.
En ese momento yo no poda determinar la tasa porque tena que calcularla. As que
eso mismo hice al da siguiente porque quera darle una mano a mi amigo lo antes
posible.
Ver cuadro 1
La primera parte de la tabla condensa la informacin de los 3 planes que conocamos (24, 36 y 48
cuotas) con sus respectivos valores de cuota y el valor futuro. ste es un concepto fundamental
que pocos tienen en consideracin a la hora de tomar decisiones.
En esos casos, nos estamos olvidando del valor futuro o final de la operacin, es decir, todo
lo que vamos a terminar pagando por todo concepto. Es la cantidad de cuotas multiplicada
por el monto de la cuota. Ya con solamente mirar la diferencia entre el valor futuro y el prstamo
original, podemos inferir que el costo ser alto.
Cul es costo financiero total? Para analizar esta variable, veamos la parte de resultados. Con
una simple funcin de Excel pude calcular el CFT efectivo mensual implcito en las cuotas, la cual
oscila entre 3,6% y 3,7% mensual.
Pero si queremos visualizar mejor esta tasa, lo ideal llevarla a una base de 12 meses y mirarla
como costo financiero total efectivo anual que est en el ltimo rengln de la tabla. Los
resultados estn entre el 53% y 55,5% anual, dependiendo del plan.
Conviene este prstamo? Para responder te hago la misma pregunta con la que le retruqu la
consulta a Nico, mi amigo.
Pods hacer crecer tus ingresos a un ritmo de ms del 50% anual? Si la respuesta es no,
entonces no te conviene este prstamo.
Y el argumento es ms simple de lo que parece: si la deuda aumenta ms rpidamente que el
comps al que se incrementan tus ingresos (sueldo, honorarios, ganancias, etc.), entonces
cada ao te costar cada vez ms repagar el prstamo. Terminars trabajando para pagarle
al banco.
Pero es un prstamo a tasa fija se lica con la inflacin, respondi Nicols, no muy
conforme con mi razonamiento una vez que ley mi email.
Ante este comentario, le mand un mensaje de voz en WhatsApp para explicarle por qu los
prstamos a tasa fija hoy en da podran no ser una buena idea.
Todo argentino sabe que los prstamos a tasa fija son negocio cuando la inflacin es elevada. La
historia y el sentido comn nos dicen que la deuda, que ya est prestablecida, se vuelve una
mochila cada vez ms liviana porque los ingresos crecen rpido en lnea con el nivel de precios.
Sin embargo, esta lgica podra caer en saco roto ms pronto de lo que muchos se
imaginan porque ahora tenemos un Banco Central independiente que quiere bajar la
inflacin a toda costa.
Si el Banco Central cumple con su objetivo, los ingresos de cada uno de los deudores van a
desacelerarse. Y las personas que estn comprometidas a devolver prstamos con una tasa
inflexible se vern en aprietos.
Esta trayectoria a la baja de inflacin no es una expresin de deseo. Es una realidad. De hecho, el
mercado ya est descontando un trabajo eficiente del Banco Central en su cruzada ante la suba de
los precios.
El siguiente grfico muestra los aumentos de precios esperados que estn implcitos en la curva de
bonos en pesos.
- Antes que nada, que el valor de la cuota no incida mucho en tu ingreso (relacin
cuota-ingreso baja). Es decir, tens que estar seguro/a de que podrs afrontar la
cuota.
- En cualquier caso, lo ideal es que el costo financiero total sea inferior al ritmo de la
inflacin, que es el que dicta la velocidad a la que crecen tus ingresos y, por ende, tu
capacidad de pago.
Nery Persichini.