Anexos

DETERMINACION DE INGRESOS
Paquetes vendidos por Producto Galletas Vainilla
Ao
Producto
2016 2017 2018 2019 2020
Cajas al ao 2,500 2,500 3,000 3,500 4,000
Unidades por caja 12 12 12 12 12
Total Paquetes vendidos por ao 30,000 30,000 36,000 42,000 48,000

Paquetes vendidos por Producto Galletas Chocolate

Ao
Producto
2016 2017 2018 2019 2020
Cajas al ao 3,000 3,000 3,500 4,000 4,500
Unidades por caja 12 12 12 12 12
Total Paquetes vendidos por ao 36,000 36,000 42,000 48,000 54,000

Proyeccion de Ingresos por Unidades

Descripcion 2016 2017 2017 2018 2018
Ao 1 2 3 4 5
Paquetes Vainilla 30,000 30,000 36,000 42,000 48,000
Paquetes Chocolate 36,000 36,000 42,000 48,000 54,000
Precio de venta Vainilla 10.00 10.00 12.00 12.00 12.00
Precio de venta Chocolate 12.00 12.00 14.00 14.00 14.00
Total Ingresos 732,000.00 732,000.00 1,020,000.00 1,176,000.00 1,332,000.00

COSTOS VARIABLES

Descripcion 2016 2017 2017 2018 2018

Ao 1 2 3 4 5
Paquetes Vainilla 30,000 30,000 36,000 42,000 48,000
Paquetes Chocolate 36,000 36,000 42,000 48,000 54,000
Costo de venta Vainilla 5.50 5.50 6.50 6.50 6.50
Costo de venta Chocolate 7.00 7.00 8.00 8.00 8.00
Total Ingresos 417,000.00 417,000.00 570,000.00 657,000.00 744,000.00

PRESUPUESTO DE INVERSION
INVERSIONES FIJAS (Valor Recuperable Q. 400,000)
Descripcion Valor
Terrenos 150,000.00
Edificios 200,000.00
Maquinarias 200,000.00
Vehiculos 100,000.00
Equipo Computo 90,000.00
Mobiliario y Equipo 80,000.00
Total 820,000.00
INVERSIONES DIFERIDAS
Amortizacion
Descripcion Valor % Amortiz.
Anual
Activos Intangibles 60,000.00 20% 12,000.00

INVERSIONES FIJAS
Depreciacion Anual
Descripcion Valor % Deprec.
1er. Ao 2do. Ao 3er. Ao 4to. Ao 5to. Ao
Terrenos 150,000.00 0% 0 0 0 0 0
Edificios 200,000.00 5% 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Maquinarias 200,000.00 20% 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00
Vehiculos 100,000.00 20% 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Equipo Computo 90,000.00 33% 30,000.00 30,000.00 30,000.00 0.00 0.00
Mobiliario y Equipo 80,000.00 20% 16,000.00 16,000.00 16,000.00 16,000.00 16,000.00
Total 820,000.00 116,000.00 116,000.00 116,000.00 86,000.00 86,000.00

TABLA DE AMORTIZACION DE PRESTAMO - CON RENTAS VENCIDAS

CAPITAL
NO. DE RENTA RENTA INTERESES SALDO
AMORTIZADO
0 VALOR ACTUAL 600,000.00
1 154,255.47 54,000.00 100,255.47 499,744.53
2 154,255.47 44,977.01 109,278.47 390,466.06
3 154,255.47 35,141.95 119,113.53 271,352.53
4 154,255.47 24,421.73 129,833.75 141,518.78
5 154,255.47 12,736.69 141,518.78 0.00
 RESOLUCIN
PROYECTO "GALLETAS COMPROMETIDAS"
FINANZAS III
AO 2015

2015 2016 2017 2018 2019 2020

AO
0 1 2 3 4 5
Ventas 732,000 732,000 1,020,000 1,176,000 1,332,000
(-) Costos Variables (417,000) (417,000) (570,000) (657,000) (744,000)
(-) Costos Fijos (80,000) (80,000) (80,000) (80,000) (80,000)
(-) Gastos de Venta (7,320) (7,320) (10,200) (11,760) (13,320)
(-) Depreciaciones (116,000) (116,000) (116,000) (86,000) (86,000)
(-) Amortizaciones (12,000) (12,000) (12,000) (12,000) (12,000)
(-) Intereses Prestamo (54,000) (44,977) (35,142) (24,422) (12,737)
Utilidad BRUTA 45,680 54,703 196,658 304,818 383,943
(-) Impuesto ISR (11,420) (13,676) (49,165) (76,205) (95,986)
Utilidad NETA 34,260 41,027 147,494 228,614 287,957
(+) Depreciaciones 116,000 116,000 116,000 86,000 86,000
(+) Amortizaciones 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000
(-) Activos Fijos (820,000)
(-) Inversion Diferida (60,000)
(-) Capital de Trabajo (90,000)
(+) Valor de desecho 400,000
(+) Prstamo 600,000
(-) Amortizacion Prstamo (100,255) (109,278) (119,114) (129,834) (141,519)
(-) Flujo Neto de Fondos (370,000) 62,005 59,749 156,380 196,780 644,439
(-) Factor de Descuento (1.25) (1.25) (1.25) (1.25) (1.25) (1.25)
(-) Factor de Descuento 1.000000 0.800000 0.640000 0.512000 0.409600 0.327680
(-) Flujo Neto Actualizao (370,000) 49,604 38,239 80,067 80,601 211,170
VAN 89,680 Positivo

TASA INTERNA DE RETORNO - TIR

Mediante Computadora 32.47%

Mediante Formula (Por Interpolacion)

Flujo Neto 25% 30% 35%

0 (370,000.00) (370,000.00) (370,000.00) (370,000.00)
1 62,005 49,604 47,696 45,929
2 59,749 38,239 35,354 32,784
3 156,380 80,067 71,179 63,559
4 196,780 80,601 68,898 59,244
5 644,439 211,170 173,566 143,719
VAN 89,680 26,693 -24,765

R1= Tasa descuento de VAN +

TIR = R1 + (R2 -R1) VAN + R2= Tasa descuento de VAN -
(VAN + ) - (VAN -) (VAN-) = Valor Actual Neto Negativo
(VAN+) = Valor Actual Neto Positivo

TIR = 0.30 + ( 0.35 - 0.30) 26,693

( 26,693) - (- 24,765)
TIR = 0.30 + ( 0.35 - 0.30) 0.518739453

TIR = 0.30 + 0.025936973

TIR = 0.3259 32.59%

RELACION BENEFICIO / COSTO

INGRESOS
2015 2016 2017 2018 2019 2020
AO
0 1 2 3 4 5
Ventas 732,000 732,000 1,020,000 1,176,000 1,332,000
Valor de desecho 400,000
Prstamo 600,000
Total Ingresos 600,000 732,000 732,000 1,020,000 1,176,000 1,732,000
Factor de descuento 25% 1 0.800000 0.640000 0.512000 0.409600 0.327680
Ingresos Actualizados 600,000 585,600 468,480 522,240 481,690 567,542
Valor Actual de Ingresos 3,225,551

EGRESOS
2015 2016 2017 2018 2019 2020
AO
0 1 2 3 4 5
Costos Variables 417,000 417,000 570,000 657,000 744,000
Costos Fijos 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
Gastos de Venta 7,320 7,320 10,200 11,760 13,320
Intereses Prestamo 54,000 44,977 35,142 24,422 12,737
Impuesto sobre la renta 11,420 13,676 49,165 76,205 95,986
Activos Fijos 820,000
Inversion Diferida 60,000
Capital de Trabajo 90,000
Amortizacion Prstamo 100,255 109,278 119,114 129,834 141,519
Total de Egresos 970,000 669,995 672,251 863,620 979,220 1,087,561
Factor de descuento 25% 1 0.8 0.64 0.512 0.4096 0.32768
Egresos Actualizados 970,000 535,996 430,241 442,173 401,089 356,372
Valor Actual de Egresos 3,135,871

prueba
Ingreso 3,225,551.36
Egresos (3,135,871.21)
Total 89,680.15
(-) VAN 89,680.15
Diferencia 0.00

Relacion B/C = 3,225,551 = 1.03

3,135,871

Como el resultado obtenido de la relacion Beneficio / Costo es mayor que 1, el proyecto es aceptable