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INTRODUÇÃO
Tem-se algo que os investidores e os especuladores tem a fazer é saber lidar com o
equilíbrio do risco e retorno. Como regra geral, quanto maior o risco associado a um
investimento, maior será o retorno que se pode conseguir. Apesar de isto ser
verdade, existe outros fatores a ter em conta para determinar o grau de risco em
relação ao retorno oferecido como, por exemplo, a Volatilidade - Isto é a subida ou
queda de preço de um ativo financeiro; Conhecer vários tipos de risco - Em
qualquer tipo de investimento, existem diferentes tipos de risco que vai ter de
compreender para decidir se determinado investimento se adéqua a si. Tipos de
risco (risco de mercado, risco político, risco de taxas de juro, risco de crédito, risco
de país e risco de câmbio externo); Compreender a relação entre risco e retorno -
Obviamente, o risco e o retorno estão relacionados entre através desses fatores, isto
vai permitir que seja capaz de tomar decisões de investimento prudentes se
comparar os dois fatores um com o outro.Então pode-se dizer que o risco pode ser
percebido como a possibilidade de perda financeira. É utilizada freqüentemente
como sinônimo de incerteza referindo-se a variabilidade de retornos de um ativo (Ex:
Investimentos em títulos do governo; Investimento em empresas de software de
países emergentes...) e Retorno é o ganho ou perda sofrido por um investimento.
Geralmente é expresso em termos do valor investido.
CONTEXTO
RISCO ISOLADO
O risco de um ativo pode ser analisado de duas formas: (1) numa base isolada, em
que o ativo é considerado isoladamente, e (2) como parte de uma carteira, em que o
ativo é mantido como um entre numerosos ativos em carteira, assim o risco
individual de um ativo é o risco isolado para se poder entender também o risco num
contexto de carteira.
Naturalmente, um investimento arriscado pode efetivamente não produzir a taxa
esperada de retorno-se os ativos sempre produzissem suas taxas esperadas de
retorno, eles não seriam arriscados.
Distribuição de Probabilidades
Desvio Padrão (σ k )
RISCO E TEMPO - O risco não deve ser considerado apenas em relação ao tempo
presente, mas como função crescente do tempo.
Alguns ativos não têm nenhuma correlação entre si, ou seja, não se relacionam
absolutamente, no sentido de que não há nenhuma interação entre seus retornos. A
combinação de ativos sem correlação reduz o risco não tão efetivamente quanto a
combinação de ativos negativamente correlacionados, porém mais efetivamente do
que a combinação de ativos positivamente correlacionados. O coeficiente de
correlação para os ativos não correlacionados é quase zero e atua como ponto
médio entre as correlações positiva e negativa.
Risco Diversificado
O coeficiente Beta: é uma medida relativa de risco não diversificável, indica o grau
de variabilidade do retorno de um ativo em resposta a uma variação do retorno de
mercado. O retorno de mercado indica o retorno de um portfólio teórico composto
por todas as ações negociadas na bolsa de valores ponderados pela
representatividade de cada uma (Beta = 1).
CONCLUSÃO
Firma-se, assim, a importancia da avaliação risco e retorno, junco com suas regras e
o seu contexto, lembrando que quanto maior o risco maior a probalidade de retorno.
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA: