INTRODUCCIN

N
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECFICOS

O
B
J
E
T
I
V
O
S
 PLANTEAMIENTO DEL PR
Incluir aqu: tipo de empresa que va a crear y describir las caractersticas de forma concreta como prembulo para realiza
MIENTO DEL PROBLEMA
omo prembulo para realizar las proyecciones de los estados financieros
1 TOTAL INVERSIN EN EL PROYECTO $ 151,310,660

a. Inversin en Propiedad, planta y equipo $ 53,614,000

b. Inversin en Capital de trabajo $ 25,946,660
c. Inversin en Activos intangilbles y diferidos $ 1,750,000
TOTAL $ 81,310,660

FINANCIACIN DEL PROYECTO $ 70,000,000

a. Financiacin Propia (3 socios) $ 50,000,000
b. Financiacin de Terceros (Pasivos) $ 20,000,000
Intereses
5%

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES POR U

Mano de Obra
Directa Materiales Directos
BIKINI $ 64,860 $ 21,620
TRIKINI $ 76,590 $ 25,530
ENTERIZO $ 92,370 $ 30,790

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS
COSTOS FIJOS
Mano de obra Indirecta $ 7,551,300 $ 90,615,600
Sueldos y salarios del personal de planta $ 18,123,120 $ 217,477,440
Materias primas $ 3,117,600 $ 37,411,200
Depreciacion mensual (maquinaria) $ 546,783 $ 6,561,396

GASTOS FIJOS
Sueldo y salario de personal administrativo - Vendedores $ 17,367,990 $ 208,415,880
Arrendamiento del local $ 4,000,000 $ 48,000,000
Gastos de publicidad $ 1,000,000 $ 12,000,000
Transporte Nacional aprox. $ 2,000,000 $ 24,000,000
Seguros generales (luz, internet, agua, etc) $ 4,500,000 $ 54,000,000.00

TOTAL $ 58,206,793 $ 698,481,516

DESCRIBA LA INVERSIN QUE SE REALIZAR EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 53,614,000

Valor Aos de depreciacin

MAQUINA COLLARIN $ 13,404,000 10

MAQUINA PLANA O PUNTADA RECTA $ 18,600,000 10
MAQUINA CORTADORA PLANA $ 1,000,000 10
MAQUINA FILETIADORA (REMALLADORA) $ 4,360,000 10
MAQUINA DE COSER EN PUNTADA ZIG ZAG $ 13,250,000 10
MESA DE CORTE Y DISEO $ 3,000,000 10
COMPUTADOES $ 6,000,000 5

TOTAL $ 59,614,000 65

CAPACIDAD DE PROUDUCCIN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertir en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parmetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el da 8
No. De Das laborables en el ao 243

Nmero de unidades que produce en un da o nmero d

servicios prestados en un da
Bikini Trikini
Maquina o puesto de trabajo 1 15
Maquina o puesto de trabajo 2 15
Maquina o puesto de trabajo 3

UTILIZACIN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIN EN CADA AO

PORCENTAJE DE PRODUCCIN ALCANZADA POR AO
Producto 1 Producto 2
AO 1 38% 38%

FIJACIN DEL PRECIO AO 1 BIKINI TRIKINI

Costos Variables por Unidad 2000 3000
% participacin en las ventas de c/u 30% 30%
Costos Fijos totales 19,402,200.00 19,402,200.00
Costos fijos totales por lnea de productos 5,820,660 5,820,660
No. De unidades de cada producto estimadas para el ao 1 3,645 3,645
Costos fijos por unidad 86,480 102,120
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cf. + Cvu) 88,480 105,120
% De utilidad Operacional Esperada por lnea 40% 40%
PRECIO $ 123,872 $ 147,168

Nmero unidades
Incremento de unidades
vendidas para los aos /Ao 2
proyectados %
Bikini 8% 3,936.60
Trikini 8% 3,936.60
Enterizo 8% 2,624.40

Proyeccin IPC 2017

IPC Bikini 1.82%
IPC Trikini 1.82%
IPC Enterizo 1.82%
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD
% de participacin en
Total Costo Variable No. unidades a las ventas de cada
CIF Variables Otros variables por unidad producir/ao producto
$ 86,480 3,650 30%
$ 102,120 3,650 30%
$ 123,160 2,430 40%

$ 1,407,207
 Vr depreciacin Vr depreciacin Se emplearan maquinas industriales para la fabricacin de los vestidos de baos, maquinas de c
especializadas para dar diseo como lo son maquina de coser en puntada zig zag y la maquina c
anual mensual mas calidad a nuestro producto final haciendo que sus costuras queden fijas permitiendo al clie
emplearemos 5 computadores para nuestra parte administrativa, en los cuales llevaremos el co
$ 1,340,400 $ 111,700 empresa VERANO FASHION S.A.S.
$ 1,860,000 $ 155,000
$ 100,000 $ 8,333
$ 436,000 $ 36,333
$ 1,325,000 $ 110,417
$ 300,000 $ 25,000
$ 1,200,000 $ 100,000

$ 6,561,400 $ 546,783

13122800

a y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de produccin

oduce en un da o nmero de Nmero de unidades que produce en un ao

ados en un da
Enterizo Bikini Trikini Enterizo
3645 0 0
0 3645 0
10 0 0 2430

CANZADA POR AO NMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AO

Producto 3 Producto 1 Producto 2 Producto 3
25% 34% 34% 23%

ENTERIZO 3645 3645 2430 TOTAL

1500 $ 451,513,440 $ 536,427,360 $ 424,093,320 $ 1,412,034,120
40% $ 322,509,600 $ 383,162,400 $ 302,923,800 $ 1,008,595,800
19,402,200.00
7,760,880 487,634,515 579,341,549 458,020,786 1,524,996,850
2,430 348,310,368 413,815,392 327,157,704 1,089,283,464
123,160
 124,660 526,645,276 625,688,873 494,662,448 1,646,996,598
40% 376,175,197 446,920,623 353,330,320 1,176,426,141
$ 174,524

Nmero Nmero Nmero

unidades / Ao 3 unidades / Ao 4 unidades / Ao 5

4,251.53 4,591.65 4,958.98

4,251.53 4,591.65 4,958.98
2,834.35 3,061.10 3,305.99

2018 2019 2020 2021

0.91% 1.64% 1.13% 1.09%
0.91% 1.64% 1.13% 1.09%
0.91% 1.64% 1.13% 1.09%
 la fabricacin de los vestidos de baos, maquinas de coser y mesas de cortado, maquinas
on maquina de coser en puntada zig zag y la maquina collarn, cumpliendo la funcin de darle
endo que sus costuras queden fijas permitiendo al cliente disfrutar dicha prenda. Tambin
tra parte administrativa, en los cuales llevaremos el control de las operaciones financieras de la

AO 1

AO 2
AO 3

AO 4

AO 5
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

ESCENARIOS

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL (10%)
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO $ 27,696,660
(+/-) INVERSIN ACTIVOS FIJOS $ 53,614,000
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 81,310,660
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL $ 20,000,000
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ 61,310,660
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO $ 61,310,660
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL $ 61,310,660

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 25,946,660
ACTIVO FIJO $ 53,614,000
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO $ 53,614,000
ACTIVOS DIFERIDOS $ 1,750,000
TOTAL ACTIVO $ 81,310,660
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 20,000,000
TOTAL PASIVO $ 20,000,000
PATRIMONIO $ 40,000,000
CAPITAL SOCIAL $ 50,000,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 50,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 70,000,000
$ 110,000,000
CHECK SUMAS $ 151,310,660

ANLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO 10%

FLUJO DE CAJA LIBRE (81,310,660)

VALOR PRESENTE NETO 360,483,482

RBC $ 5.43

TIR 188.31%

PRI 162,621,317
FINANCIEROS EMPRESA
ADO DE RESULTADOS

1 2
$ 1,412,034,120 $ 1,524,996,850
$ 1,008,595,800 $ 1,089,283,464
$ 403,438,320 $ 435,713,386
$ 36,000,000 $ 36,000,000
$ 310,415,880 $ 310,415,880
$ 6,561,400 $ 6,561,400
$ 1,750,000 $ 1,750,000
$ 57,022,440 $ 89,297,506
$ 11,182,538 $ 8,538,917
$ 45,839,902 $ 80,758,588
$ 15,585,567 $ 27,457,920
$ 30,254,335 $ 53,300,668
$ 3,025,434 $ 5,330,067
$ 27,228,902 $ 47,970,602
3
$ 1,646,996,598
$ 1,176,426,141
$ 470,570,456
$ 36,000,000
$ 310,415,880
$ 6,561,400
$ 1,750,000
$ 124,154,576
$ 3,791,354
$ 120,363,223
$ 40,923,496
$ 79,439,727
$ 7,943,973
$ 71,495,754

CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3
$ 57,022,440 $ 89,297,506 $ 124,154,576
$ 19,387,630 $ 30,361,152 $ 42,212,556
$ 37,634,810 $ 58,936,354 $ 81,942,020
$ 6,561,400 $ 6,561,400 $ 6,561,400
$ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000
$ 27,696,660 $ 27,696,660 $ 27,696,660
$ 53,614,000 $ 53,614,000 $ 53,614,000
 $ 146,644,500 $ 178,919,566 $ 213,776,636

$ 20,000,000 $ 20,000,000

$ 126,644,500 $ 158,919,566 $ 213,776,636

$ 126,644,500 $ 158,919,566 $ 213,776,636

$ 70,000,000
$ 56,644,500 $ 158,919,566 $ 213,776,636

1 2 3

$ 53,614,000 $ 53,614,000 $ 53,614,000

$ 6,561,400 $ 13,122,800 $ 19,684,200
$ 47,052,600 $ 40,491,200 $ 33,929,800
$ 1,750,000 $ 1,750,000 $ 1,750,000
$ 48,802,600 $ 42,241,200 $ 35,679,800

$ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000

$ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000
$ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000
$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000
$ 3,025,434 $ 5,330,067 $ 7,943,973
$ 27,228,902 $ 47,970,602 $ 71,495,754
$ 30,254,335 $ 53,300,668 $ 79,439,727
$ 110,508,671 $ 156,601,337 $ 208,879,454
$ 130,508,671 $ 176,601,337 $ 228,879,454
$ 170,508,671 $ 216,601,337 $ 268,879,454
$ 179,311,271 $ 218,842,537 $ 264,559,254

LISIS DE SENSIBILIDAD
 1 2 3
146,644,500 178,919,566 213,776,636

PR
AO INGRESO NETO
0 -$81,310,660.00
2 $178,919,565.60
3 $213,776,636.45
a 4
b -$81,310,660.00
c $392,696,202.05
d -$81,310,660.00
UNICO 33619860
 PR= a+((b-c)/d)

a=Ao anterior que se recupera la inversin

recursos propios
c=Sumatoria de los flujos de efectivo anteriores
d= Flujo de Caja del periodo en que se satisface la inversin.
 RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS

APLICACIN DE MODELO CAPM

R 7.42%
1,51
Rm 27%
Rp 2.59%
Rj 39.58%
riesgo del pis 2.59%

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCE

FUENTE
pasivos $20,000,000
acciones ordinarias $30,000,000
acciones preferenciales $20,000,000
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $70,000,000.00

Kd= D *(1-t)
COSTO DE CAPITAL
costo antes de impuesto 27%
acciones preferenciales 15%
acciones ordinarias 20%
impuesto de renta 28%

Kd= D *(1-t)
Kd= 27%*(1-28%) 19,44
19.44%

PARTICIPACION PARTICIPACION % PARTICIPACION

pasivos $20,000,000.00 29%
acciones ordinarias $30,000,000.00 42.86%
acciones preferenciales $20,000,000.00 28.57%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $70,000,000.00 100.00%
 $50,000,000.00
$20,000,000.00

APLICACIN DE MODELO CAPM

EDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

fuente absoluta relativa
pasivos $20,000,000 0.29 29%
acciones ordinarias $30,000,000 0.43 42%
acciones preferenciales $20,000,000 0.29 29%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $70,000,000.00 1.00 100%

Costo(Kd)
19.44% 8.4%
20% 6.8%
15% 3.4%
54% 18.6%
 FORMULA MODELO CAMP
Rj= r + *(rm-r)+ riesgo pais

r= rendimiento de los titulos libre de riesgo

= coheficiente beta de la accion
Rm= rendimiento del portafolio del mercado
r=la diferencia entre el precio de compra y de venta de un activo financiero
 TABLA DE AMORTIZACION

capital $ 20,000,000
tasa 5%
tiempo 36
cuota $1,208,689.14

periodo valor cuota interes capital saldo

1 $ 20,000,000 $1,208,689.14 1000000 $208,689.14 $19,791,310.86
2 $19,791,310.86 $1,208,689.14 989565.5429 $219,123.60 $19,572,187.26
3 $19,572,187.26 $1,208,689.14 978609.3629 $230,079.78 $19,342,107.48
4 $19,342,107.48 $1,208,689.14 967105.3739 $241,583.77 $19,100,523.71
5 $19,100,523.71 $1,208,689.14 955026.1855 $253,662.96 $18,846,860.75
6 $18,846,860.75 $1,208,689.14 942343.0377 $266,346.10 $18,580,514.65
7 $18,580,514.65 $1,208,689.14 929025.7324 $279,663.41 $18,300,851.24
8 $18,300,851.24 $1,208,689.14 915042.5619 $293,646.58 $18,007,204.66
9 $18,007,204.66 $1,208,689.14 900360.2329 $308,328.91 $17,698,875.75
10 $17,698,875.75 $1,208,689.14 884943.7874 $323,745.35 $17,375,130.39
11 $17,375,130.39 $1,208,689.14 868756.5197 $339,932.62 $17,035,197.77
12 $17,035,197.77 $1,208,689.14 851759.8885 $356,929.25 $16,678,268.52
13 $16,678,268.52 $1,208,689.14 833913.4258 $374,775.72 $16,303,492.80
14 $16,303,492.80 $1,208,689.14 815174.64 $393,514.50 $15,909,978.30
15 $15,909,978.30 $1,208,689.14 795498.9149 $413,190.23 $15,496,788.07
16 $15,496,788.07 $1,208,689.14 774839.4035 $433,849.74 $15,062,938.33
17 $15,062,938.33 $1,208,689.14 753146.9166 $455,542.23 $14,607,396.11
18 $14,607,396.11 $1,208,689.14 730369.8053 $478,319.34 $14,129,076.77
19 $14,129,076.77 $1,208,689.14 706453.8384 $502,235.30 $13,626,841.46
20 $13,626,841.46 $1,208,689.14 681342.0732 $527,347.07 $13,099,494.40
21 $13,099,494.40 $1,208,689.14 654974.7198 $553,714.42 $12,545,779.97
22 $12,545,779.97 $1,208,689.14 627288.9986 $581,400.14 $11,964,379.83
23 $11,964,379.83 $1,208,689.14 598218.9914 $610,470.15 $11,353,909.68
24 $11,353,909.68 $1,208,689.14 567695.4839 $640,993.66 $10,712,916.02
25 $10,712,916.02 $1,208,689.14 535645.801 $673,043.34 $10,039,872.68
26 $10,039,872.68 $1,208,689.14 501993.6339 $706,695.51 $9,333,177.17
27 $9,333,177.17 $1,208,689.14 466658.8585 $742,030.28 $8,591,146.89
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