Introduction la gestion de trsorerie

La gestion de la trsorerie est le fait dassurer la solvabilit de lentreprise au moindre cout et

dtre en permanence en prise direct avec les flux rels et prvisionnels, entrants et sortants
pour pouvoir effectuer rapidement les ajustements ncessaires .

Son but principale est dassur la scurit et la rentabilit de lentreprise et surtout dviter la
rigidit cest pour ce la on distingue deux aspects principales dans la fonction de trsorerie.

Un aspect interne qui vise lamlioration des conditions bancaires et les relations avec les
tiers et un aspect externe qui vise provisionner les flux montaires et dterminer les moyens
de couverture.

La dtermination de la trsorerie :
La trsorerie reprsente largent disponible et tout ce qui est liquide.

En fonction de la thorie financire elle reprsente la diffrence entre le fond de roulement et

le besoin en fonds de roulement aussi elle peut tre calcule par la diffrence entre les
ressources permanentes et les emplois permanents.

Pour scuriser la trsorerie on doit chercher a limit les risques de fraude et le risque de
rentabilit, pour ce la on doit mettre en place un systme de gestion adquat avec le
mouvement du BFR.

On distingue trois cas :

Une trsorerie ngative implique une mise en place des crdits court terme.

Une trsorerie positive indique un problme de rentabiliser donc une tude des placements
est utile.

Une trsorerie nulle sa ne signifie pas qui il ya un problme mais une gestion jour au jour est
ncessaire.

Les lments de trsorerie :

On distingue deux composants de la fonction trsorerie

Les actifs qui reprsentent les emplois disponibles.

Les passifs qui reprsentent les ressources et les dettes court terme.

Les aspects de la fonction trsorerie

Aspect interne qui dtermine les diffrentes tapes suivre pour avoir une structure optimale
et une gestion rentable.

Au premier lieu une mise en place dun systme dinformation et de prvision : On trouve
deux sources dinformation existants et spcifiques aussi le cas pour les techniques de

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prvisions on trouve deux types danalyse une analyse des crances par ge dune priode
dtermine et une analyse des chques.

Le choix de la source et la technique de prvision se fait selon les caractristiques des flux

En deuxime lieux ltablissement des plans de trsorerie o on distingue trois plans :

Un plan annuel : cest un plan mensuelle ou saisonnier qui permet la mise en place dune
politique de placement et une gestion budgtaire adapt et convenable dun mois lautre

Les plans au jour le jour : un plan qui a pour but de dterminer les caractristiques des soldes
pour prendre les meilleures dcisions financires du jour au jour.

Les fiches de suivi : ce sont les documents oprationnels qui permettent rpartir les taches et
les ralisations des dcisions prisent du jour au jour.

Les dcisions relatives la gestion au jour le jour :

Ce sont les dcisions relatives laffectation des flux et souvent le rsultat dune dcision
lorsque le profil des soldes est connu le choix des placements ou financements est limit.

Le choix de financement, ils sont dtermins partir de seuils ou dabaques.

La difficult est de trouver les flux constitutifs des soldes dont le degr dincertitude empche
le recours un moyen avantageux.

Une dpense alatoire ne doit pas tre couverte par un financement rigide , mais il faut
approcher le solde zro par la ngative et cela si lentreprise dispose dune trsorerie
potentielle.

Aspect externe de la fonction trsorerie

La difficult de la gestion de trsorerie est due au fait que les lments de la tarification
bancaire sont nombreux et nom homognes que les taux varient en fonction du march
montaire et que la ngociation na pas pour objectif de minimiser le rsultat ou de le
maximiser.

Une bonne ngociation bancaire peut rduire les frais relatifs la gestion administrative de la
trsorerie.

La stratgie bancaire dtermine le nombre de banques avec les quelles lentreprise peut
travailler et choisir ces banques.

La ngociation des conditions bancaires suppose :

La dtermination daxe de ngociation c'est--dire quelle ne doit pas tre mene sur
tout les points.
Le respect de certaines procdures notamment le respect de la priodicit pour les
ngociations globales et llaboration dun support de ngociation.

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 Le contrle de gestion de la trsorerie
La fonction a pour objectifs de sassurer que lentreprise a une capacit de couvrir
ces dettes court terme.
La solvabilit est mesure par la marge de scurit que constitue la trsorerie quant la
rentabilit contente de la surveiller par lvolution du montant des frais financiers ces
derniers sont influencs par des facteurs dont la plupart chappent la maitrise du
trsorier.
Le contrle mis au point par lAFTE porte sur les moyens permettant daboutir au
moindre cout et on tente de rpondre a plusieurs question qui concerne les soldes et les
condition bancaires et aussi le choix de crdit.
On essaye de chiffrer les couts correspondants au fait sur mobilisation deffets, les
taux moyens des crdits utiliss peuvent tre valu pour charge fin de priode et tre
compars.
Enfin pour suivre lefficacit de la gestion de trsorerie il est ncessaire de se doter
dun tableau de bord rcapitulait (les indicateurs de performances).

Communication des rsultats, opration financire, annonce difficile... Comment

communiquer auprs de vos investisseurs et actionnaires ?

Une formation pour matriser les outils de la communication financire et l'intgrer votre
plan de communication.

Objectifs de la formation

- Comprendre les principes de la communication

financire dune socit cote
- Mettre en place un programme de communication
financire
- Grer efficacement l'information financire en priode de
changement ou de crise
Le(s) formateur(s)
Fabrice BARON, CEO - DDB Financial

Jean-Baptiste GARNIER, Directeur - DDB Financial

Les plus de la formation

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Formation anime par deux spcialistes des oprations d'introductions en bourse, de fusions et
acquisitions, des programmes de communication financire, galement lors de situations de
crise

Programme de la formation

JOUR 1

LES ENJEUX ET OBJECTIFS DE LA COMMUNICATION FINANCIERE

A quoi sert une bonne communication financire ?

- Remplir les obligations lgales et prsenter la valeur financire de l'entreprise
- Etablir une relation de confiance avec le march
- S'assurer une couverture satisfaisante par les analystes et par la presse et dvelopper l'intrt
pour son titre de la part d'investisseurs potentiels
- Evaluer lefficacit du programme de communication financire : fixer des objectifs ralistes

Quelle stratgie de discours adopter ?

- Adopter un discours clair et crdible
- Favoriser la transparence et la visibilit
- Quel ton adopter ? Comment prparer les questions/rponses ?
- De quelle faon la communication financire influence-t-elle la communication du dirigeant
?

Comment s'intgre la communication financire dans le plan de communication ?

- Quelles relations entre les diffrentes directions communication, financire, RH et juridique
?
- Qui fait quoi dans les organisations en matire de communication financire ?
- Comment interagissent communication financire et communication corporate ?
- Assurer une cohrence entre la communication financire et la stratgie de communication
globale
- Intgrer les proccupations des cibles non financires (salaris, clients, partenaires)

ETABLIR UNE COMMUNICATION FINANCIERE ADAPTEE A VOS

DIFFERENTES CIBLES

Comment communiquer vers les investisseurs ?

- Particularits et volution de la cible
- Les investisseurs face la performance financire d'une entreprise et la crdibilit des
critres extra-financiers : prise en compte des fondamentaux, qualit du positionnement, de la
stratgie et des choix de dveloppement, capacit crotre
- Quels sont les vecteurs de communication les plus adapts pour les toucher ?

Rpondre de manire professionnelle aux analystes financiers

- Caractristiques et attentes de la cible
- Comprendre les indicateurs financiers
- A quels paramtres les analystes sont-ils les plus sensibles concernant l'information sur les
socits ?
- Runions d'information, confrences tlphoniques, contacts directs...comment et quel

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rythme les rencontrer ?

Etude de cas : explication dune note danalyse financire

Matriser les relations avec la presse gnraliste, conomique et financire

- Afflux d'information, pression du temps croissante, lectorat plus ou moins spcifique'
comprendre les contraintes et besoins des journalistes pour mieux rpondre leur attentes ?
- Comment inscrire les relations presse dans la communication financire rcurrente des
entreprises et gnrer une couverture presse nourrie et aussi positive que possible ?
- Susciter, encourager la prparation de dossiers sur l'entreprise
- Organiser une bonne pige presse dans une optique ractive et proactive

JOUR 2

Comment communiquer vers vos actionnaires individuels et les fidliser

- Segmentation et typologie des diffrents types d'actionnaires : quelles sont les grandes
volutions de la structure de l'actionnariat
- Avis financier, club dactionnaires : comment se rapprocher des actionnaires et les
fidliser

MAITRISER LES OUTILS DE LA COMMUNICATION FINANCIERE

LAG, le rapport annuel, le communiqu de presse et lavis financier

- Le rapport annuel : un outil de communication financier et institutionnel. Quel contenu,
quelles normes respecter : sur quelles informations le rapport annuel doit-il mettre l'accent ?
- Le communiqu de presse et lavis financier : comment amliorer leur contenu pour faciliter
la prise de dcision
- Lassemble gnrale : objectifs et droulement

Comment renforcer grce internet vos relations avec les actionnaires et le monde de la
finance ?
- La publication financire sur internet : quels risques, quelles rgles ?
- Comment utiliser les nouvelles technologies pour proposer aux professionnels de la finance
une information plus rgulire, plus frquente et plus ractive ?
- Crer un site ddi aux actionnaires

Etude de cas : exemples d'outils internet et web 2.0

Cas pratique : rdiger un communiqu financier

Quelles informations reprendre dans un communiqu de rsultats, comment construire le
communiqu et hirarchiser les informations pour rpondre le mieux possible aux attentes des
diffrentes cibles ?

Comment communiquer sur la responsabilit dentreprise : dveloppement durable,

corporate governance, thique
- Quelles sont les attentes des investisseurs en matire de dveloppement durable :
linvestissement socialement responsable
- Le rapport de dveloppement durable : pour quoi ? comment ? quel contenu, quelles normes,
quels supports (papier, internet...) ?

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- Linfluence du gouvernement dentreprise sur la communication financire

MAITRISER LES PERIODES DE CHANGEMENT ET ANTICIPER LES CRISES

Communiquer lors d'une opration financire

- Convaincre vos diffrents publics de l'intrt conomique de l'opration
- Dfinir la stratgie de relation presse la plus adapte pour que les mdias accompagnent les
orientations stratgiques en priode de changement

Anticiper et grer les situations de crise

- Mettre en place une cellule de crise et grer les diffrents temps d'une crise
- Elaborer une matrice d'arguments et un ensemble de messages adquats pour optimiser
l'efficacit de vos relations presse
- Adapter votre message auprs des diffrentes cibles

Etude de cas : analyse de quelques cas d'annonces difficiles

Profit warnings (avertissement sur les rsultats), dgradation des notes des agences de
notation, changements de management...analyse d'un cas rel et laboration d'un plan d'action.
Quelle stratgie de discours et quel ton adopter ? Comment annoncer une information dlicate
?

A qui s'adresse cette formation ?

Toute entreprise cote ou non, tout secteur - Directeur de la communication
financire - Directeur de la communication - Directeur des relations presse -
Charg de communication - Directeur financier - Contrleur financier

Pr-requis de la formation
- Cette formation a pour objectif de vous aider amliorer votre communication financire -
Cette formation s'adresse donc des personnes ayant une exprience entre 2 et 10 ans dans
l'univers de la communication et/ou de la finance