Proyecto Final

Juan Carlos Soto Ortega

Finanzas de Corto Plazo

Instituto IACC

17 de junio de 2017
 Desarrollo

Instrucciones: Responda y/o resuelva los siguientes temas:

1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra i

mayscula para incremento, la letra D para decremento o disminucin y la letra N si el efecto es

neutro o no hay efecto.

a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo.

b. Se paga un prstamo bancario de corto plazo.

c. Se pagan las cuentas de agua y telfono.

d. Se paga un dividendo.

e. Se vende inventario al contado.

f. Clientes pagan letras que vencen hoy.

g. Se emiten acciones.

2.- D una breve explicacin (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja para

un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva lnea de productos, o cuando se comienza

en un emprendimiento para un Plan de Negocios

3.- Qu debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto

nuevo, en relacin al pronstico de ventas?

4.- Explique los factores que usted identificara para clasificar una poltica de crdito como

ptima. D buenos argumentos e ilstrelos adecuadamente.

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo producto,

el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a un costo

promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74. El Estado de Resultados

anual de la empresa indica que esta tiene una depreciacin por sus equipos productivos,

mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000 El Gerente General de la empresa lo llama a una
reunin urgente pues tiene un problema y no sabe que hacer. El Gerente le explica que ha llegado

un pedido especial del producto, pero que el cliente paga al contado y que por esa razn slo est

dispuesto a pagar $90, que es la mitad del precio de venta habitual. Adems le indica que ha

escuchado varias veces hablar del punto de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho

que hay dos puntos de equilibrio diferentes y eso lo tiene confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente General

respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso menor que el costo

promedio de produccin. Exponga claramente las razones de su sugerencia.

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explquele eso de los dos tipos de

punto de equilibrio, calculando para l, el valor de cada uno, expresado en la unidad que

corresponde. Explquele por qu es importante calcular ambos puntos de equilibrio.

Entregue argumentos adecuados y haga sus clculos explcitamente.

Respuestas:

1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra i

mayscula para incremento, la letra D para decremento o disminucin y la letra N si el efecto es

neutro o no hay efecto.

a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo. N

b. Se paga un prstamo bancario de corto plazo. D

c. Se pagan las cuentas de agua y telfono. D

d. Se paga un dividendo. D

e. Se vende inventario al contado. I

f. Clientes pagan letras que vencen hoy. I

g. Se emiten acciones.- N
2.- D una breve explicacin (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja para

un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva lnea de productos, o cuando se comienza

en un emprendimiento para un Plan de Negocios

Es de suma importancia desarrollar un Flujo de Caja para que la empresa pueda conocer si

existen los recursos necesarios para poder realizar el proyecto que se esta estudiando, ya que con

este estudio se puede saber si los recursos que tiene la empresa son los suficientes para poder

cubrir los gastos que implica este proyecto.-

En resumen este estudio nos dir primero si tenemos suficientes recursos o si es necesario que la

empresa solicite estos a un tercero solicitando un crdito o liquidar algunos activos de la

empresa.-

3.- Qu debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto

nuevo, en relacin al pronstico de ventas?

Con respecto a este apalancamiento se tiene que revisar el como estn las ventas y medir si

resultara suficiente para poder financiar el proyecto nuevo o tambin se puede tratar de medir si

es factible pedir un crdito para el proyecto, pero hay que tener en cuenta que lo mas importante

cuando se pida un crdito las ventas deben ser mayores al crdito pedido incluyendo los intereses

para que quede un margen de ganancia por el proyecto.-

4.- Explique los factores que usted identificara para clasificar una poltica de crdito como

ptima. D buenos argumentos e ilstrelos adecuadamente.

Los factores que se podran identificar en una clasificacin de una poltica de crdito, lo bueno

seria hacer que los clientes paguen, esto quiere decir hacer negocios con potenciales clientes que

se sepa que respondan por los crditos otorgados y para saber cuales son los potenciales clientes

buenos pagaderos tendremos que hacer una buena evaluacin a travs de sus comportamientos y

capacidades de crdito, informe de morosidades, algunas referencias de otros proveedores, hacer

un anlisis de sus balances,(empresas), declaraciones de impuestos (empresas),endeudamiento,

patrimonio, en fin al hacer un buen estudio del potencial cliente tendremos un buen resultado de

pago y si lo estudiado resulta tendremos una buena poltica de crdito.-

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo producto,

el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a un costo

promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74. El Estado de Resultados

anual de la empresa indica que esta tiene una depreciacin por sus equipos productivos,

mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000 El Gerente General de la empresa lo llama a una

reunin urgente pues tiene un problema y no sabe que hacer. El Gerente le explica que ha llegado

un pedido especial del producto, pero que el cliente paga al contado y que por esa razn slo est

dispuesto a pagar $90, que es la mitad del precio de venta habitual. Adems le indica que ha

escuchado varias veces hablar del punto de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho

que hay dos puntos de equilibrio diferentes y eso lo tiene confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente General

respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso menor que el costo

promedio de produccin. Exponga claramente las razones de su sugerencia.

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explquele eso de los dos tipos de

punto de equilibrio, calculando para l, el valor de cada uno, expresado en la unidad que

corresponde. Explquele por qu es importante calcular ambos puntos de equilibrio.

Entregue argumentos adecuados y haga sus clculos explcitamente.

a)

CP = $ 136
CV = $ 74 CP : Costo Promedio
CV : Costo variable
(Q*CV)+CF CF : Costos Fijos
CP =
Q Q : Productos Fabricados

CF = CP * Q + CV * Q
CF = 136*125000+74*125000= 7.750.000.-
CF = $ 7.750.000
Precio de venta especial : $ 90

Por lo tanto se obtiene que el precio de venta es mayor al precio variable de produccin, lo cual

quiere decir que todo lo que se perciba por sobre el valor (CV), todo esto contribuye a poder

cubrir los costos fijo.

En este caso el ingreso por cada unidad producida ser de $ 90, sabiendo que el costo marginal

es de $ 75. El costo fijo de $ 7.750.000, no es relevante para la decisin, es un costo

irrecuperable, tambin el costo promedio de $ 136 es irrelevante, puesto que esto incluye el costo

fijo.

b)

Para esto hay que mencionar que existen 2 puntos de equilibrio:

Punto de equilibrio contable, este se refiere a la cantidad de unidades vendidas que genera una

utilidad neta igual a 0, en un periodo de tiempo establecido, esto quiere decir, es el punto en el

cual la empresa no gana ni pierde dinero, algunos lo llaman tambin el punto muerto:

CF + D Qe: Cantidad de unidades

Qe =
Este se calcula de la siguiente forma: P - CV vendidas para el equilibrio
CF : Costos Fijos
Ahora respecto al caso de produccin de nuestro producto: CV : Costos Variables
P : Precio de Venta
7.750.000 D : Depreciacin
Qe =
180 - 74
Qe = 93.113,2
Entonces la venta de 73.114 und permitira estar en equilibrio contable.

Punto de equilibrio en efectivo, al obtener un punto de equilibrio contable tiene utilidad neta 0,

pero aun tiene un flujo de efectivo positivo. Lo que sucede es que a cierto nivel de ventas inferior

al punto de equilibrio contable, el flujo efectivo operacional(FEO) se vuelve negativo y habra

que suministrar efectivo adicional para mantener a flote un proyecto.

Si no se consideran los impuestos:

FEO = Ventas - Costos de ventas - Costos fijos - Depreciacin

FEO = Q * P - Q * CV - CF - D

FEO + CF - D
Qe =
P - CV
Ahora respecto de la produccin de nuestro producto

FEO = 125000*180-125000*74-7750000-1690000

FEO = $ 3.810.000

3.810.000 + 7.750.000 - 1.690.000

Qe =
180 - 74

Qe=93.113,2
Esto nos indica que la cantidad de ventas necesarias para lograr el FEO es de 93.114 und

Es importante calcular los dos puntos de equilibrio ya que si calculamos uno solo no podemos

saber cul es la cantidad del segundo punto de equilibrio, es por esto que ellos estn ligados

mutuamente.-
 Bibliografa

Juan Carlos Soto Ortega

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