TRABAJO COLABORATIVO I

Presentacin de Estados Financieros

analizados con el mtodo porcentual

DOCENTE: CPCC NELLY ALICIA GUEVARA DELGADO

2017
INTEGRANTES:
ABAD DIOSES, LUZ MARIA

GARCA BARRETO, SANTOS ELENA

GUERRERO GARCA, OMAR

LOPEZ CALLE, ELNA ELITA

PRECIADO ORTIZ, VANESSA

IX CICLO ADMINISTRACION

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIBOTE

 INTRODUCCION

La informacin financiera tiene un rol muy importante al mostrar datos elementales

para la administracin en la toma de decisiones y revisin de los objetivos trazados
por las empresas.

El presente trabajo muestra el anlisis al estado de situacin financiera y el estado de

resultados , mtodo vertical o porcentual de una empresa. Este trabajo es de mucha
importancia en nuestra formacin profesional.

Es por ello, que la necesidad del conocimiento de los principales mtodos de anlisis
financiero as como su interpretacin es importante para introducir a las empresas en
un mercado competitivo
 ANLISIS VERTICAL

El anlisis vertical consiste en determinar la participacin de cada una de las cuentas

del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y
patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de
resultados, permitiendo al anlisis financiero las siguientes apreciaciones objetivas:

Visin panormica de la estructura del estado financiero, la cual puede

componerse con la situacin del sector econmico donde se desenvuelve, o a
falta de informacin con la de una empresa conocida que sea el reto de
superacin.
Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. Si el
analista, lector o asesor conoce bien la empresa, puede mostrar las relaciones
de inversin y financiamiento entre activos y pasivos que han generado las
decisiones financieras.
Controla la estructura, puesto que se considera que la actividad econmica
debe tener la misma dinmica para todas las empresas.
Evala los cambios estructurales, los cuales se deben dar por cambios
significativos de la actividad, o cambios por las decisiones gubernamentales,
tales como impuestos, sobretasas, as como va acontecer con la poltica social
de precios, salarios y productividad.
Evala las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios, los cuales
se puedan comprobar ms tarde con el estudio de los estados de cambios.
Permiten plantear nuevas polticas de racionalizacin de costos, gastos y
precios, como tambin de financiamiento.
Permite seleccionar la estructura ptima, sobre la cual exista la mayor
rentabilidad y que sirva como medio de control, para obtener el mximo de
rendimiento.

El anlisis de porcentajes tambin pueden utilizarse para mostrar la relacin de cada

uno de los componentes con el total dentro de un solo estado.
Este tipo de anlisis se denomina anlisis vertical.

IMPORTANCIA

El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene

una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras
y operativas.

Ejemplo: Una empresa posee activos totales por $ 5.000,00 y su cartera

asciende a $ 800,00 esto quiere decir que el 16 % de sus activos est
representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener
problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o
deficientes polticas de cartera.
OBJETIVO

El objetivo del anlisis vertical es determinar que porcentaje representa cada rubro y
cada cuenta respecto del total, para esto se debe dividir la cuenta o rubro que se
quiere determinar, por el total y luego se procede a multiplicar por 100.

Ejemplo: Si el total del activo es de $ 200,00 y el disponible es de $ 20,00

entonces tenemos (20/200)*100 = 10 %, es decir que el disponible representa
el 10 % del total de los activos.

Procedimiento de porcentajes integrales:

Consiste en determinar la composicin porcentual de cada cuenta del

Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total
y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

El anlisis vertical permite identificar con claridad como estn compuestos los
estados contables. Una vez determinada la estructura y composicin del estado
contable, se procede a interpretar dicha informacin.
Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que
no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o positiva

INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es la apreciacin relativa del contenido de la informacin financiera, basada en los

mtodos de anlisis de los estados financieros y su comparacin entre estos. Tambin
se puede decir que es la expresin de un criterio profesional (experto) respecto a las
cifras contenidas en los estados financieros, con relacin al anlisis.

Al efectuar la interpretacin se lleva a cabo otro proceso de sumarizacin, que es el

anlisis, en donde se trata de aislar lo relevante o significativo.

Por interpretacin, debemos entenderse la apreciacin relativa de los conceptos y

cifras del contenido de los estados financieros basados en el anlisis y la
comparacin de estos.

PROCESO

Este proceso debe contemplar los siguientes pasos:

Recopilacin de la informacin financiera.

Aplicacin de los mtodos de anlisis de EE FF.
Diagnstico y pronstico financiero.

Podemos concluir que la interpretacin es una opinin tcnica, respecto al contenido

de los estados financieros y que es emitida en forma escrita a manera de informe por
un analista financiero. El analista financiero debe tener:

Experiencia profesional
Capacidad de anlisis.
Amplios conocimientos de contabilidad.
Criterio profesional, etc.
OBJETIVOS :

Los objetivos permiten a la empresa:

Informarse de la situacin econmica y financiera.

Conocer los problemas financieros por la que est atravesando.
Proporcionar un informe para que la gerencia tome decisiones financieras
adecuadas y oportunas.
Informar a los diversos usuarios de la informacin financiera como son:
SUNAT,
CONASEV, BANCOS, SOCIOS, PROVEEDORES, AUDITORES,
GERENTES,
TRABAJADORES, ETC.

ELEMENTOS QUE SE CONSIDERAN PARA INTERPRETAR EE FF?

1. LIQUIDEZ:

Indica capacidad de pago a corto plazo y se calcula considerando las cuentas del
activo y pasivo corriente.

2. SOLVENCIA O CAPACIDAD DE PAGO:

Es la previsin de fondos producidos por el desarrollo normal de sus actividades

operacionales, durante un periodo determinado y que se destina al pago principal
de intereses de una obligacin contrada, sin que se vea perjudicada en su capital
de trabajo.

3. ESTRUCTURA FINANCIERA:

Muestra la proporcionalidad entre el patrimonio y el pasivo de la empresa, el giro

de la empresa nos definir con mayor precisin la proporcionalidad que deba
existir entre el patrimonio y el pasivo.

4. PRODUCTIVIDAD:
 Muestra la tendencia favorable, desfavorable o constante, de los resultados
peridicos.

5. RENTABILIDAD:

Capacidad que tiene una empresa para producir ganancias con los recursos
propios invertidos.

6. CAPACIDAD DE ENDEUDAMENTO:

Es la necesidad financiera de utilizar recursos ajenos (Pasivo) para financiarse y

buscar con ello una mayor rentabilidad, sin poner en peligro la liquidez.

CUL ES LA IMPORTANCIA DE LA INTERPRETACION CORRECTA

DEL ANALISIS DE LOS EE FF?

El factor fundamental de todo anlisis financiero correcto es el conocimiento exacto

de los objetivos a alcanzar y del objeto a que se va a aplicar. Este conocimiento
permite una economa de esfuerzos y la aplicacin del anlisis a los puntos a
esclarecer y a las estimaciones y previsiones necesarias.

El anlisis financiero consiste bsicamente en ir reduciendo las reas de

incertidumbre que, sin embargo, nunca pueden eliminarse por completo.
Los informes y anlisis escritos no slo sirven de medio eficaz de
comunicacin con el lector, sino tambin para organizar las ideas del analista
y ayudarle a verificar el flujo y la lgica de su presentacin.
En el anlisis se deben distinguir claramente las interpretaciones y
conclusiones de los hechos y datos en que se basan. El anlisis no slo debe
distinguir los hechos de las opiniones y estimaciones, tambin debe permitir
al lector seguir la exposicin razonada de las conclusiones del analista y
permitirle modificaciones segn su criterio.

El cuadro de situacin financiera comparativo condensado con anlisis vertical de la

Empresa Los Valientes SAC.
LOS VALIENTES S.A.C.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
ACTIVOS 2015 % 2014 %
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4,491.00 0.03% 249,007.00 1.71%
Otros activos financieros corrientes 2,480,200.00 16.39% 1,273,002.00 8.75%
Otros activos no financieros corrientes 27,343.00 0.18% 25,662.00 0.18%
Deudores Comerciales y otras cta.por cobra corrien 153,146.00 1.01% 198,148.00 1.36%
Inventarios 434,295.00 2.87% 12,151.00 0.08%
Activos por impuestos corrientes 118,410.00 0.78% 50,151.00 0.34%
Total Activos Corrientes 3,217,885.00 21.26% 1,808,121.00 12.43%

Activo No Corriente
Otros Activos financieros no corrientes 9,291,245.00 61.39% 10,182,605.00 70.00%
Otros Activos no financieros no corrientes 163,891.00 1.08% 218,599.00 1.50%
Activos intangibles distintos a la plusvalia 2,290.00 0.02% 2,667.00 0.02%
Propiedades, Planta y Equipo 2,335,593.00 15.43% 2,210,620.00 15.20%
Propiedad de inversin 124,101.00 0.82% 124,380.00 0.85%
Total Activos No Corrientes 11,917,120.00 78.74% 12,738,871.00 87.57%
TOTAL ACTIVO 15,135,005.00 100.00% 14,546,992.00 100.00%

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras ctas. por pagar 330,011.00 2.18% 186,624.00 1.28%
Otras provisiones a corto plazo 37,188.00 0.25% 89,770.00 0.62%
Pasivos por Impuestos Corrientes 56,092.00 0.37% 19,128.00 0.13%
Total Pasivo Circulante
423,291.00 2.80% 295,522.00 2.03%

Pasivos No Corrientes
Pasivo por impuestos diferidos 128,212.00 0.85% 121,399.00 0.83%
Total Pasivo No corriente 128,212.00 0.85% 121,399.00 0.83%
Total Pasivo 551,503.00 3.64% 416,921.00 2.87%

Patrimonio
Capital emitido 9,269,735.00 61.25% 9,269,735.00 63.72%
Ganancias (prdidas) acumuladas 5,274,667.00 34.85% 4,639,508.00 31.89%
Resultado del Ejercicio 39,100.00 0.26% 220,828.00 1.52%
Total Patrimonio 14,583,502.00 96.36% 14,130,071.00 97.13%
Total Pasivo y Patrimonio 15,135,005.00 100.00% 14,546,992.00 100.00%
Resultados del Anlisis Vertical Aplicado al Estado de Situacin
Financiera
ANALISIS DE LOS RUBROS DEL ACTIVO CORRIENTE Y NO
CORRIENTE

DETALLES DE Promedio 2015 2014

ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTES 16.85% 21.26% 12.43%
ACTIVO NO CORRIENTE 83.15% 78.74% 87.57%
ACTIVO TOTAL 100.00% 100.00% 100.00%

LOS ACTIVOS CORRIENTES de los periodos del 2014 y 2015 han

fluctuado en un promedio del 16.85% del total de la inversin de la Empresa,
muy inferior a los Activos No Corrientes que alcanzaron un promedio de
83.15% del Activo Total.

La fluctuacin se refleja, que teniendo un Activo Corriente de S/ 1808,121

en el 2014 este se ha incrementado sustantivamente en el ao 2015 habiendo
llegado a un monto de S/ 3217,885 o sea un incremento del 78.00%; sta
variacin se debe al incremento de la Cuenta OTROS ACTIVOS
FINANCIEROS la misma que en el 2014 tena un saldo de S/ 1273,002 y
que al 2015 se ha elevado a un monto de S/ 2480,200 reflejando un aumento
del 94.8%.

Tomando en consideracin que el Activo No Corriente correspondiente al ao

2014 asciende a una suma de S/ 12738,871; representando el 87.57% del
Total Activo, y para el ao 2015 asciende a S/. 11917,120, representa el
78.74% reflejando una disminucin del 8.83%; motivado principalmente por
la disminucin de la cuenta Otros Activos financieros no corrientes.

ANLISIS DE LAS CUENTAS DEL ACTIVO CORRIENTE Y NO

CORRIENTE

Analizando el detalle de Activos Corrientes con que cuenta la Empresa Los

Valientes SAC en el ejercicio econmico 2014, nos muestra que estos
representan el 12.43% (S/ 1808,121) del Activo Total; y un Activo no
 Corriente que asciende a S/ 12738,871 representando el 87.57% del Total
Activo que asciende a S/ 14546992.

observamos que las partidas ms importantes del Estado de Situacin

Financiera para el ao 2014, son el Otros activos financieros corrientes con
un monto de S/ 1273,002 que representa el 8.75% del total de la inversin.

Analizando el detalle de Activos Corrientes con que cuenta la Empresa Los

Valientes SAC en el ejercicio econmico 2015, nos muestra que estos
representan el 21.26% (S/ 3217,885) del Activo Total que asciende a un
monto de S/ 15135005; y un Activo no Corriente que asciende a S/
11917,120 representando el 78.74% del Total Activo

observamos que las partidas ms importantes del Estado de Situacin

Financiera, son el Otros activos financieros corrientes con un monto de S/
2480,200 que representa el 16.394% del total de la inversin, as como la
partida de Inventarios que asciende a S/ 434,295 que es el 2.87% del Total
Activo.

ANALISIS DEL PASIVO Y PATRIMONIO

Detalle del Pasivo y Patrimonio Promedio 2015 2014

PASIVOS CORRIENTES 2.80% 2.03%
PASIVOS NO CORRIENTES 0.85% 0.83%
PATRIMONIO 96.36% 97.13%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00%

Los PASIVOS CORRIENTES de los periodos del 2014 y2015 han

fluctuado en un promedio del 14.40% del total de la inversin de la Empresa,
no existiendo Pasivos no Corrientes.

La fluctuacin se refleja, que teniendo un Pasivo Corriente de S/ 295,522 en

el 2014 este se ha incrementado sustantivamente en el ao 2015 habiendo
llegado a un monto de S/ 423,291 o sea un aumento de S/ 127,769 que es
43.20% de incremento; sta variacin se debe al incremento de las
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR
PAGAR, la misma que en el 2014 tena un saldo de S/ 186,624 y que al 2015
se ha elevado a un monto de S/ 330,011 o sea 76.80% de aumento.

As mismo se observa que la Cuenta PASIVOS POR IMPUESTOS

CORRIENTES, se ha ido incrementando excesivamente con mrgenes
promedios de 100% al 193% tomando como base el ao 2014 que alcanz un
monto de S/ 19,128 que comparada con la registrada en el ejercicio 2015 que
fue de S/. 56,092 nos demuestra un incremento de esta deuda en 193.20%.

En lo que concierne a la cuenta Otras Provisiones a corto plazo disminuy,

si comparamos con la registrado en el ao 2014 con un monto de S/ 86,770 en
el ejercicio 2015 se anot en S/ 37,188 o sea un decremento de - S/ 52,582
equivalente a -58.60%.

De alguna manera se recomienda revertir sta situacin convirtiendo la deuda

corriente en no corriente, a fin de no afectar la Liquidez de la Empresa
incrementndola, al liberar la obligacin por su conversin a largo plazo y a
la vez mejorando el Capital de Trabajo.
 ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
2015 2014
Ingresos de actividades ordinarias 104,333.00 100.00% 325,795.00 100.00%
Costo de Ventas -114,925.00 -110.15% -116,171.00 -35.66%
UTILIDAD BRUTA -10,592.00

Gastos de Administracin -114,395.00 -109.64% -91,210.00 -27.80%

UTILIDAD OPERATIVA -124,987.00 118,414.00

Ingresos Financieros 103,512.00 99.21% 107,491.00 33.00%

Otros Ingresos por Funcin 4,149.00 3.98% 6,813.00 2.09%

Costos Financieros -4,751.00 -4.55% -4,896.00 -1.50%

Ajuste de activos a valor razonable 61,177.00 58.64% 29,842.00 9.16%

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPC. E IMPUESTOS 39,100.00 257,664.00

IMPUESTO A LA RENTA (-) 0.00 36,836.00 11.30%

UTILIDAD NETA 39,100.00 37.48% 220,828.00 67.78%

Resultado del anlisis vertical aplicado al Estado de Resultados

ANALISIS DE LOS RUBROS

Como podemos observar la Utilidad Bruta que ha obtenido la Empresa Los

Valientes SAC, de acuerdo al anlisis efectuado al Estado de Resultados, por
los periodos comprendidos del 2014 y 2015 se ha apreciado variaciones por
periodo dado que durante el ejercicio econmico 2014 se ha obtenido una
Utilidad Bruta de S/. 209,624 que representa el 64.34% del total de la Ventas
Netas que sumaron S/. 325,795.00 habindose aplicado contra sta Utilidad
un monto del Costo de Ventas de (S/ 116,171) y que alcanza al 35.66% del
total de Ventas Netas lo que a nuestro entender es relativamente bajo.
En el ejercicio econmico 2015 la Empresa ha obtenido una Prdida Bruta de
S/ -10,592 que representa el -10.20% de la ventas netas totales que ascienden
a un monto de S/ 104,925 aprecindose un Costo de ventas de S/ 114,925 que
alcanza al 110.15% del total de Ventas, igualmente en nuestra opinin
consecuentemente alto.
 En este periodo se debe observar que las Ventas Netas han disminuido con
respecto al ao anterior (2014) en -67.10%, lo que es conveniente precisar
que se debe analizar las causas que originaron la baja en nuestra actividad
generadora de recursos.

Del presente anlisis nos demuestra que es necesario efectuar un control

estricto en los Costos de ventas, puesto que este llega a alcanzar un promedio
de ms del 110% del total de las ventas, debiendo tomar la Direccin la
decisin de determinar un mecanismo tcnico para reducir estos costos y
lograr una rentabilidad que satisfaga a la integridad empresarial, una de las
decisiones ms razonable es la reduccin de los costos variables sin
perjudicar el normal desarrollo de las actividades de operacin de la Empresa.
Por el lado de los Gastos Operacionales, por los periodos 2014 y 2015, existe
una fluctuacin muy variables, sobre todo respecto al ao 2015 por los gastos
operativos de S/ 114,395 que absorben el 109.64% con relacin al ao
anterior 2014 que ascendi a S/ 91,210 que representa el 27.80% del total
ventas; en relacin a otros ingresos y gastos estos se han mantenido en los
mrgenes razonables que alcanzan un promedio del 8% del total de las
Ventas Netas.
En el rubro otros ingresos y gastos cabe resaltar que durante los periodos
2014 que ascienden a S/ 107,491 con el 33.00%, y el periodo 2015 por el
importe de S/ 103,512 con el 99.12% con respecto a las ventas netas, lo cual
han permitido a la empresa obtener utilidades.

En lo concerniente a la obtencin de las Utilidades antes de Participacin e

Impuestos, para los dos periodos se ha mostrado con signo positivo, para el ao 2014
se obtuvo una utilidad de S/ 257,664 y el ao 2015 se obtuvo una utilidad de S/
39,100, resultando demasiado respecto al ao 2014.

Lo que refleja en forma general que se deben adoptar medidas para convertir a la
empresa ms rentable, debiendo reducir los costos de ventas (costos variables),
buscar nuevos mercados, obtencin de endeudamiento financiero haciendo trabajar el
capital ajeno, aplicar un sistema de Marketing, etc.
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

- analisisvertical-121003180948-phpapp01.pdf
- https://www.gestiopolis.com/clasificacion-de-los-metodos-de-analisis-
financiero/
- http://campus.uladech.edu.pe/pluginfile.php/6004296/mod_resource/content/
1/TEXTO%20COMPILADO%20DE%20LA%20ASIGNATURA.pdf
- file:///C:/Users/Downloads/anlisisvertical-121003180948-phpapp01.pdf