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Universidad Nacional de Colombia

Facultad de Ingeniera
Giovanni Muoz P.

Juanita y Marco, un par de jvenes universitarios, han fundado MamboBog caf Bar. Para su apertura realizaron las
siguientes inversiones iniciales:

Item Valor Vida til


Maquina de capuchinos (con molino incorporado) $5.000.000 5 aos
Mesas, sillas, vitrinas y neveras $10.000.000 5 aos
Computador y sistema de sonido $3.000.000 3 aos
Menaje (Vasos, cubiertos entre otros) $4.000.000 2 aos
Software de gestin del negocio $2.000.000 Licencia de 2 aos
Inventario de caf $1.000.000

La forma de financiarse inicialmente fue la siguiente:


Fuente Valor Total Tasa de inters/ plazo
Recursos propios aportados en partes iguales $10.000.000
Prstamo Familiar (pagos anuales) $4.000.000 10% EA 1 ao
Prstamo Bancario (pagos anuales) $8.000.000 27% EA 4 aos
Capital semilla no reembolsable ganado en concurso $6.000.000 0%

Generalmente incurren en los siguientes costos y gastos de funcionamiento mensual:

Concepto Valor
Arrendamiento $2.500.000
Cargo fijo por servicios pblicos $1.500.000
Gastos administrativos (papelera, impresos, publicidad) $3.000.000
Elementos de aseo y desechables $2.000.000

Ellos trabajan durante el tiempo que esta abierto el Caf y se han fijado un salario mensual de $1.800.00 c/u que incluye
todas sus prestaciones y sus horas extras. Han contratado por orden de prestacin de servicios un contador que les apoya
en labores administrativas; el les cobra un valor mensual de $700.000

Sus principales productos son: el caf capuchino y el caf frappe. Cada uno ellos tiene un costo de produccin promedio
unitario de $3.000 (costos variables consistentes en: caf, agua, leche, energa elctrica, entre otros) y un precio de venta
unitario de $6.500.

Al finalizar el primer ao de funcionamiento:


vendieron un promedio mensual de 4.500 unidades entre caf capuchino y frappe,
no contaban con inventario de ningn tipo,
acumularon deudas con proveedores por valor de $2.500.000,
tienen cuentas por cobrar a un fondo de empleados (cuyos afiliados eran clientes asiduos),
Sus cuentas bancarias registraban un saldo de $26.491.000.

Determine:
Punto de equilibrio mensual
Estado de situacin financiera (Balance) inicial acorde con el formato
Estado de situacin financiera (Balance) final acorde con el formato
Estado de resultados para un mes (acorde con el formato)
Estado de resultados para un ao (acorde con el formato)
Cul sera una tasa de descuento adecuada para los inversionistas
Cul sera la TIR si no existe crecimiento del negocio y se evalu a cuatro aos (considerando valor contable de los
activos al final de la inversin)
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Activos Inicial Final de ao
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes 26.491.000
Inversiones corrientes
Cuentas comerciales por cobrar
Inventarios corrientes
Otros activos corrientes
Total activos corrientes
Activos no corrientes
Propiedades planta y equipo
Inversiones
Activos intangibles
Inventarios no corrientes
Plusvalia, depreciaciones y amortizaciones
Otros activos no corrientes
Total activos no corrientes
Total Activos

Pasivos
Pasivos corrientes
obligaciones financieras corrientes
Cuentas por pagar comerciales
Impuestos, Gravmenes y tasas 6,745,600
Pasivos no corrientes
prstamo bancario
Total Pasivos

Patrimonio
Capital aportado por socios
Resultados del ejercicio 13,094,400
Otras participaciones en el patrimonio
Total Patrimonio 29,094,400
ESTADO DE RESULTADOS
Mes ao
Ingresos operacionales
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de Personal
Gastos de Administracin
Honorarios
Servicios
Arrendamientos
Otros gastos
Utilidad operativa (EBITDA) 29.400.000
Gastos financieros N.A
Amortizaciones y depreciaciones N.A
Utilidad antes de impuesto de renta
Impuesto sobre la renta N.A
Utilidad neta del ejercicio 13,094,400
Parte 2.
1. Los activos deben equivaler a la suma del patrimonio ms el pasivo corriente
2. Los activos equivalen a la suma del patrimonio ms el pasivo e indica todo lo que la organizacin realiza con el dinero
disponible de diferentes fuentes.
3. La suma de los activos corrientes permite conocer el nivel de liquidez de la empresa o los activos disponibles para
cubrir en el corto plazo la operacin.
4. La suma de los pasivos corrientes permite conocer el nivel de liquidez de la empresa o la posibilidad que tiene la
empresa de tener una operacin apalancada en el largo plazo.
5. Las amortizaciones hacen parte de los costos contables y generalmente se refieren a los activos intangibles que
adquiere una organizacin.
6. La costos contables son diferidos que constituyen parte de la Utilidad Operacional

EN UN BALANCE
7. Los activos muestran realmente el estado de la propiedad de los accionistas, pues incluyen el dinero disponible y las
inversiones.
8. Los pasivos muestran realmente el estado de la propiedad de los accionistas, ya que los activos no contemplan las
deudas como s lo hacen los pasivos.
9. La suma del activo ms el patrimonio muestra realmente el estado de la propiedad de los accionistas ya que incluye el
dinero disponible, las inversiones y la utilidad.
10. Ms que los activos, el patrimonio muestra de mejor forma el estado de la propiedad de los accionistas, pues no incluye
en su suma los pasivos.

EN UN ESTADO DE RESULTADOS
11. Los Ingresos operacionales menos los gastos operacionales nos dan una idea de la Rentabilidad Operacional.
12. Los gastos contables (como las depreciaciones) son los nicos que no se tienen en cuenta para la liquidacin de
impuestos de renta.
13. La retencin en la fuente es un tipo de impuesto de renta.
14. El IVA es un impuesto que debe ser excluido del clculo del EBITDA
15. Aumentar el tiempo de depreciacin de algunos activos permite bajar el monto a pagar en los impuestos y a aumentar
el EBITDA
16. El EBITDA no tiene en cuenta los costos operacionales ni los gastos operacionales
17. El EBITDA es un indicador til para el inversionista, pues no tiene en cuenta factores como los gastos contables o los
intereses de la deuda.
18. Un Flujo de Caja Neto equivaldra al estado de resultados, realizando ajustes como la no inclusin de los gastos
contables del estado de resultados y la inclusin de las inversiones efectivas de capital por su valor total.