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Gua completa para inversionistas inmobilairios
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Panorama actual
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Consejos para inversiones inmobiliarias exitosas
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Captulo I: Crditos Hipotecarios Qu debo tomar en cuenta?
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Captulo II: Cundo invierto y cmo lo hago?
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Captulo III: Aumentar la jubilacin como mximo beneficio de una inversin inmobiliaria
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Conclusin
Desde hace un buen tiempo dej de ser un secreto que las
inversiones inmobiliarias suponen una mejor calidad de vida
para miles de familias alrededor del mundo, las cuales se ven
positivamente impactadas con los beneficios de este negocio
que posee muy buenas cifras de rentabilidad.
Texto protegido por ley de Derechos de Autor N 17.336. Prohibida su reproduccin total o parcial sin el consentimiento escrito de Gabriel Cristian Lecaros Figueroa.
Panorama actual
para los inversionistas
En Santiago las cifras hablan por s solas, y contribuyen
a tomar una decisin con una mayor calidad de infor-
macin, al entender el mercado. Por ejemplo, el precio
de los arriendos de los inmuebles durante el primer
trimestre de 2017, tuvo un incremento de 1.8% en
comparacin con el ltimo trimestre del ao pasado,
tal y como lo afirma el Informe Trimestral del Mercado
de Viviendas Usadas realizado por Portal Inmobiliario.
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CONSE J OS PAR A INVE RSION ES INMOBILIARIA S EXITOSA S
Consejos
para inversiones
inmobiliarias exitosas
1. FJATE EN LA RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (ROA)
En el sector inmobiliario este indicador de rentabilidad sobre el activo juega un papel
fundamental a la hora de hacer una eleccin inteligente. Consiste en evaluar la capacidad
que tiene la propiedad para generar flujos positivos. Para ello, realizas una divisin entre
la suma de las rentas anualizadas y el precio del inmueble, en pesos, para obtener un indi-
cador puro de rentabilidad para comenzar el anlisis econmico y poder comparar, entre
diferentes activos de inversin inmobiliario, en formatos distintos y comunas distintas.
Normalmente mientras ms pequeo el activo, ms rentable es la propiedad.
3. PLUSVALA ESPERADA
La plusvala a futuro se mide por el comportamien-
to del mercado, las dinmicas de la ciudad y los
proyectos de infraestructura y equipamiento que
se vayan a desarrollar en la zona. La plusvala, en
Santiago particularmente, debera seguir una ten-
dencia hacia el alza principalmente por el aumento
de las restricciones en los planos reguladores de
todas las comunas cercanas a Santiago Centro. Lo
anterior implica una menor oferta de inmuebles,
que ante una demanda permanente involucra que
el precio de los inmuebles suba en el tiempo.
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CONSE J OS PAR A INVE RSION ES INMOBILIARIA S EXITOSA S
4. ESTUDIA DIFERENTES
OPCIONES DE CRDITO
Uno de los consejos ms importante
para ser un gran inversionista inmobi-
liario es que si utilizas un crdito hipo-
tecario evales a fondo todas las solu-
ciones que ofrece el mercado financiero
y escojas la que mayores beneficios te
genere. En general, un consejo es tomar
un crdito a plazo fijo en pesos, o en UF.
Por otro lado, endeudarse en una tasa
variable TAB no se recomienda dado
que, ante cualquier crisis mundial prxi-
ma, las tasas se dispararan y con ello
la tasa variable que te haba ofrecido el
banco. Por ende, siempre recomenda-
mos a nuestros clientes tasas fijas para
anclar los valores estimados de divi-
dendos y slo dejarlo fluctuando ante la
variacin de la UF.
6. GASTOS DE LA VIVIENDA
Un punto muy importante a elegir, antes de comprar un departamento, es el valor que va a suponer vivir en el lugar
que escojas. Costos de mantencin, gastos comunes, dividendo, o cuentas bsicas de suministros son detalles muy
relevantes a la hora de tener una correcta eleccin que est vinculada con tus ganancias.Este es un tema complejo dado
que las inmobiliarias en general prometen gastos comunes bajos, pero dependiendo de la cantidad de pisos del edificio,
nmero de accesos, y la administracin del edificio, puede afectar considerablemente el estndar del mercado que no
debera ser ms de 1.200 a 1.500 pesos el metro cuadrado para edificios estndar.
7. REPUTACIN INMOBILIARIA
Una de las cosas ms importantes que debes tener en cuenta a la hora de invertir en un departamento es que la repu-
tacin de la empresa sea avalada por instituciones destacadas y que tenga aos de experiencia en el rubro, esto te ayu-
darevitar estafas y riesgos al momento invertir en propiedades. Un tema muy relevante a preguntar y considerar con
estas empresas de desarrollo inmobiliario es preguntarle por la postventa de los departamentos, cunta gente trabaja
en el rea, cuntos reclamos tiene en redes sociales, etc. Dado que los temas reales de postventa se vern finalmente
cuando se reciban y se utilicen los departamentos.
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C APTULO I
Crditos hipotecarios:
Qu debo tomar
en cuenta?
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C AP TULO I
5. NO CAIGAS EN DICOM!
Otra sugerencia importante, es cuidarte para no caer en DICOM. Esto le permite a la
entidad bancaria predecir el futuro comportamiento de pago. Por consiguiente, es nece-
sario que pagues todos los compromisos econmicos anteriores para as no tener incon-
venientes que puedan rechazar la gestin a tu crdito hipotecario y futuras solicitudes.
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C AP TULO I
7. COTIZA
Entre las entidades financieras y sus productos
hay un sinnmero de variables. Por eso, jams
te quedes con la primera opcin. Revisa bien
toda la oferta disponible y cul es la opcin que
ms te conviene, analizando aspectos como
tasa de inters, valor del dividendo y costo total
del crdito. Sobre todo, pensando que los ban-
cos estn volviendo a ofrecerhasta un 90 por
ciento de financiamiento en casos particulares
dependiendo de si es primera compra y la ca-
pacidad patrimonial de cada cliente.
Cabe destacar que, al cotizar un crdito, debemos considerar no solo el monto reque-
rido, sino tambin los cobros adicionales como gastos operacionales, la tasa de inters
y Carga Anual Equivalente (CAE), y precisamente queremos explicarte la relevancia de
este al momento de solicitar un crdito hipotecario.
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C AP TULO I
Durante el 2012 el Servicio Nacional del Consumidor (SERNAC) incorpor el CAE para
expresar, en un solo monto y de manera simple, cul alternativa crediticia es la ms con-
veniente para el cliente. Segn la normativa vigente, este cobro adicional debe ser infor-
mado a la hora de ofrecer cualquier servicio asociado al prstamo de dinero, siendoel
CAE, de suma importancia al contratar un Crdito hipotecario.
Para entender el alcance del CAE a la hora decotizar un crdito hipotecario, primero de-
bemos entender qu significa este indicador.
A la hora de pedir un prstamo debemos tomar especial atencin al CAE, ya que este indi-
cador ayudar a identificar la alternativa ms conveniente. Lo anterior, yaque el banco o
entidad financiera que ofrezca el crdito hipotecario con la Carga Anual Equivalente ms
baja, ser el que posiblemente tenga las mejores condiciones.
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C APTULO II
Cundo invierto
y cmo lo hago?
Etapas de
adquisicin de
un departamento
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C AP TULO I I
1. Preventa 2. En blanco
De los tipos de venta de De los tipos de venta de
propiedades existentes, propiedades existentes,
invertir en proyectos invertir en proyectos en
en preventa es la blancoes la segunda
opcinms econmica opcincon mayor
de todas. Algunas de sus plusvala de todas. Algunas
caractersticas son: de sus caractersticas son:
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C AP TULO I I
Para muchos es conveniente, puesto que el proyec- Sin duda, el peor momento para iniciar una negocia-
to ya ofrece una sala de venta comercial con nor- cin. Muchos novatos caen en el error de adquirir
malmente un departamento piloto y es algo ms inmuebles terminados, sin tomar en cuenta que en
econmico en precio que un proyecto de entrega ese estado es cuando alcanzan su valor mximo de
inmediata. la etapa de construccin, por lo que la rentabilidad
sobre la inversin ser bastante menor que en las
Queda una menor cantidad de departamentos para
etapas anteriores.
elegir con fines de inversin dado que en la etapa de
Pre-Venta y blanco es normalmente donde el Inver- Ofrece ms tranquilidad al ver el proyecto finalizado.
sionista Hormiga toma una posicin con respecto a
El precio del inmueble es su valor de mercado y las
su compra.
expectativas de plusvala tienen relacin directa-
El precio de compra es ms elevado respecto a la mente con variables post entrega de la zona que se
venta en blanco. encuentra emplazado ms que del proyecto mismo.
Suponemos que en este punto ya has decidido en qu etapa es mucho ms conveniente invertir. Sin em-
bargo, an y cuando ya hayas iniciado hasta el proceso de adquisicin del inmueble, el recorrido no termina
aqu, sino ms bien se entra en otra etapa: el arriendo del departamento para empezar a generar ganancias.
Ests listo para tomar la decisin de compra? Tal vez no, porque ms all de la adquisicin de un inmue-
ble, es necesario saber tambin dnde lo vas a hacer.
Una vez entregada tu propiedad de inversin, es momento de que empieces a percibir ingresos, con los
que adems de tener ganancias significativas en un mediano o largo plazo, lo ms importante es que el
departamento se paga solo. As es! Con el pago del arriendo de tu propiedad se cancela el dividendo del
mismo, y as puedas lograr netear al menos tus flujos y aumentar tu patrimonio a travs del tiempo.
Llegado este punto, entonces es pertinente que conozcas cul es el rol que debes cumplir como arrendador
y qu debe o no debe hacer el arrendatario. Esto te dar ms claridad sobre tu inversin y cmo manejarla.
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C AP TULO I I
Deberes y derechos
del arrendatario
y del arrendador
Siempre es importante saber cules son las atribuciones y obligaciones que tienen cada
uno de los protagonistas en el arriendo de un inmueble, y te las detallaremos a continua-
cin las ms importantes.
2. INSPECCIN DE LA PROPIEDAD
Es necesario que revises exhaustiva y meti-
culosamente todo el inmueble con el fin de
evitar futuros problemas en las instalaciones
y no tener gastos innecesarios por reparacio-
nes. Examina la infraestructura, caeras, co-
nexiones elctricas y muebles incorporados
a la propiedad con tal de que est todo en su
pleno funcionamiento. Tu empresa de corre-
taje tambin puede apoyarte en este proceso.
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C AP TULO I I
4. REPARACIONES LOCATIVAS
En primer lugar, hay que definir lo que se entiende por reparaciones locativas. Estas son los dete-
rioros que se producen por directa responsabilidad o culpa del arrendatario, como rotura de vidrio,
reposicin de enchufes o arreglos menores.
En este caso, es elarrendatarioel que se tiene que hacer cargo de los gastos y reparaciones. Es
por esto que se recomienda que antes de ocupar el inmueble, se registre fotogrficamente cada
espacio de la vivienda para evitar problemas y dejar un registro firmado entre las partes.
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C AP TULO I I
5. ARREGLOS ESTRUCTURALES
Elarrendadores el encargado de responsabilizarse por reparaciones estructurales en
la propiedad. l ser la persona que tendr que cancelar los gastos por ejemplo de una
red de caera en mal estado o una filtracin. Ahora bien, dependiendo del tiempo de
compra del inmueble, tambin podra recaer dicho costo en la inmobiliaria que comercia-
liz el inmueble.
6. GASTOS COMUNES
Hay que definir que segn laLey 18.101 de Arriendo de Inmuebleel encargado de hacer-
se cargo de los gastos comunes de la propiedad es elarrendador,pero desde que la pro-
piedad ha sido puesta en arriendo, es el arrendatario quien se har cargo de este pago.
7. GASTOS DE COMUNIDAD
Existen diferentes gastos de comunidad en los que elarrendadores el encargado de
sustentar los costos como por ejemplo si se decide mejorar los jardines, iluminar los
pasillos o pintar el edificio.
Por otro lado, lo que respecta a la remuneracin de los empleados del edificio y sus coti-
zaciones van por parte del arrendatario y en el caso de las indemnizaciones, en caso de
despido, corren por parte del propietario.
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C AP TULO I I
Y si el arrendatario
es conflictivo y no
paga?
Si bien no es habitual tener arrendatarios que no pagan o no cumplen con sus deberes,
existen. Algunas de sus prcticas se traducen en no pagar el arriendo, tener mala convi-
vencia con los vecinos o hacer mal uso de las instalaciones de la propiedad. Pero para no
terminar en tribunales y con un dolor de cabeza, lo ms importante es prevenir haciendo
una buena evaluacin o seleccin de la persona que usar nuestra propiedad.
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C AP TULO I I
As puedes
conseguir al
arrendatario ideal!
Es muy sencillo, tan solo considerando estos cinco tips, puedes encontrar un arrendatario
que tenga un perfil con menos probabilidades de que te falle en el cumplimiento del con-
trato.
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C APTULO III
Aumentar la jubilacin
como mximo beneficio de
una inversin inmobiliaria
Segn las estadsticas mostradas enelLibro Blanco de las para tu jubilacin. La primera sern las AFPs y la segunda,
Pensiones Chilenas, los hombres cotizan durante su vida las inversiones inmobiliarias.
laboral en promedio 24,2 aos y las mujeres, 14,5 aos. Lo primero a comparar es que, ahorrando solo en la AFP,
Esto genera una frecuencia de cotizaciones muy baja, tienes que cotizar hasta los 65 aos. Es decir queestars
del 56% en hombres y 43% en mujeres lo que empeora cotizando 40 aos en un fondo de pensiones sin ver nin-
el resultado final de tu pensin. gn beneficio. En cambio, si decides tomar la opcin de
las inversiones inmobiliarias, puedes comprar dos departa-
Aqu es donde aparece una gran alternativa complemen-
mentos, con un pie de 20 millones aproximadamente (pa-
taria a las AFP: las inversiones inmobiliarias, las cuales
gando el pie en cuotas mensuales durante 3 aos aproxi-
traengrandes beneficios a quienes se deciden a dar este
madamente) y en 25 aos yatendrs dos propiedades, de
paso.
carcter heredable y que te entregarn un sueldo adicional
Vamos a realizar una comparacin, con el caso de un joven estimado de 500 mil pesos (ingreso por arriendo total por
profesional de 25 aos teniendo en cuenta dos opciones las dos propiedades).
Si no te qued del todo claro, seguramente esta infografa te ayudar a comprenderlo mucho mejor.
Flujo Patrimonio
Situacin Tiempo
Mensual Heredable
Cotiza $500.000
Opcin 1 continuamente 40 aos Jubilacin $0
AFP hasta los 65 aos estimada
Invierte en 2
Opcin 2 deptos. con pie de $500.000
Inversin $20.000.000 25 aos Ingreso $100.000.000
Joven profesional Inmobiliaria Pie en cuotas mensuales
por arriendo
25 aos durante 3 aos aprox.
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C AP TULO I I I
Otros
beneficios
Cabe destacar que el aumento en la jubilacin, ciertamente es uno de los principales benefi-
cios, pero tambin hay otros que suelen ser muy importantes para contribuir en el proceso de
compra.
2. ASEGURA TU DINERO
Cuando tienes tu dinero ahorrado en algn
instrumento del sistema financiero, por lo
general, ests amarrado a las alzas o bajas
del mercado, teniendo la posibilidad de que
tu capital se vea afectado debido a tiempos
de crisis o desvalorizacin de la moneda lo-
cal o extranjera. Por el contrario, al invertir
en un bien raz tendrs asegurado tu ca-
pital con capacidad de que este aumente
debido a la plusvala que genera el sector
o la conectividad (como nuevas estaciones
de metros o colegios y comercio cercano)
sumndose el ingreso que poseers por el
alquiler de tu departamento.
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C AP TULO I I I
5- RECUPERAS TU INVERSIN
Al momento de invertir en una propiedad, necesitaspedir un crdito hipotecarioque te
cubra una gran parte del valor total del inmueble. Gracias al arriendo de tu bien raz, po-
drs pagar el dividendo con el alquiler que recibes y as recuperar tu inversin.
6- SEGURIDAD Y PROTECCIN
Las inversiones inmobiliarias poseen distin-
tos seguros de proteccin ante cualquier
eventualidad. Uno de ellos es el seguro de
vida el cual cubre, en caso de fallecimiento
del titular, el pago completo del inmueble
para la tranquilidad de la familia y sus seres
queridos.
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CONCLUSIN
Cada vez son ms las personas que se atreven a dar ese gran
salto en su vida y se aventuran a tomar ese valioso riesgo de
cambiar por completo su futuro, gracias a una buena plani-
ficacin de sus ingresos que posteriormente le permitir in-
vertir en departamentos. Cambiando sus rentas de ingresos
ganados a ingresos pasivos.
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