INTRODUCCION A LAS FINANZAS
variaciones en las cuentas del patrimonio
Porque estudiamos Finanzas?
La mayora de la gente, de alguna u otra
forma se interesa por el dinero. Cuanto ms
conozca de finanzas, podr hacer un uso ms
eficiente de sus recursos.
LAS FINANZAS TRABAJAN CON 3
AREAS DEL CONOCIMIENTO:
ADMINISTRACION: previsin,
planeacin, organizacin, integracin
(cosas y personas) direccin y control
ECONOMIA: Aporta los
conocimientos para el anlisis del
riesgo, la teora de los precios a partir de
la oferta y la demanda y las relaciones
de la empresa con los bancos, los
consumidores, los mercados de
capitales, el banco central y otros
agentes econmicos.
La economa ayuda a entender el
entorno a travs de dos niveles:
Nivel Microenomico
Nivel Macroeconmico
CONTABILIDAD: Suministra datos
acerca de la salud econmico financiera
del ente a travs de los estados
contables.
LOS ESTADOS FINANCIEROS: Son 5:
1. Estado de situacin financiera
El estado de Situacin Financiera es un
estado financiero bsico que muestra los
recursos de que dispone una entidad para la
realizacin de sus fines (activo) y las fuentes
externas e internas de dichos recursos (pasivo
y capital) a una fecha determinada.
Se dice que es un estado financiero esttico
porque informa sobre las condiciones
financieras de su devenir histrico en un
punto especfico del tiempo. Se compara con
una fotografa instantnea de cmo se ubica
la empresa, desde el punto de vista financiero
en un momento dado.
2. Estado de Resultados:
Es obligatorio al menos al cierre del ejercicio
contable. Informa si la empresa gana o no. Es
dinmico, muestra la situacin del negocio en
un periodo determinado.
Muestra los ingresos, costos y gastos del
negocio para determinar las utilidades o
prdidas del mismo.
3. Estado de Flujo de Efectivo:
Es el inicio y el fin del ciclo operativo de las
empresas. Es la medicin final de
rentabilidad. Paga prstamos, remplaza
equipos, amplia las instalaciones, y paga
dividendos. El anlisis de entradas y salidas
de efectivo ayuda a la liquidez, solvencia y
flexibilidad financiera.
4. El Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto:
Es un estado financiero que informa las
establecidos.
originadas por las transacciones comerciales
que realiza la compaa entre el principio y el
final de un periodo contable.
El patrimonio neto, por definicin, resulta de
la resta del activo menos el pasivo exigible.
Se trata del llamado pasivo no exigible, es
decir de los recursos propios de la empresa,
de su financiacin propia.
5. Notas Explicativas
OBJETIVOS
Rama de la ciencia econmica que se ocupa de
todo lo concerniente al VALOR.
En el plano EMPRESARIAL, el Ejecutivo
financiero debe tomar DOS tipos de
decisiones bsicas:
INVERSION: relacionada con la compra de
activos.
FINANCIAMIENTO: vinculadas a la
obtencin de los fondos necesarios para la
compra de dichos activos.
El objetivo de las Finanzas es
MAXIMIZAR LA RIQUEZA DE LOS
ACCIONISTAS.
LAS FINANZAS SE CLASIFICAN
QU ES LA GERENCIA
FINANCIERA?
Es la encargada de la administracin eficiente
del capital de trabajo dentro de un equilibrio
de los criterios de riesgo y rentabilidad,
adems de orientar la estrategia financiera
para garantizar la disponibilidad de fuentes
de financiacin y proporcionar el debido
registro de las operaciones como
herramientas de control de gestin de la
organizacin.
La administracin financiera se refiere a la
adquisicin, el financiamiento y la
administracin de activos, con algn
propsito general en mente.
QU ES LA GERENCIA?
Para Crosby "el arte de hacer que las cosas
ocurran" y para Krygier (1988) la define
como un cuerpo de conocimientos aplicables
a la direccin efectiva de una organizacin.
Un proceso que implica la coordinacin de
todos los recursos disponibles en una
organizacin (humanos, fsicos, tecnolgicos,
financieros), para que a travs de los procesos
de: planificacin, organizacin, direccin y
control se logren objetivos previamente
EL GERENTE
Es la persona que tiene los conocimientos, la
capacidad, el talento y la habilidad para
dirigir una empresa u organizacin, que
visualiza los cambios y los acepta como
restos y oportunidades, que posee criterio
personal y sentido comn y se preocupa por
el mejoramiento continuo de la empresa,
propio y de sus colaboradores.
IMPORTANCIA DE LA GERENCIA
La gerencia es responsable del xito o el
fracaso de un negocio.
Siempre que algunos individuos formen un
grupo, y tal grupo tiene un objetivo, se hace
necesario, trabajar unidos a fin de lograr
dicho objetivo.
Los integrantes del grupo deben subordinar,
hasta cierto punto, sus deseos individuales
para alcanzar las metas del grupo, y la
gerencia debe proveer liderato, direccin
y coordinacin de esfuerzos para la accin
del grupo.
Un gerente es una pieza fundamental dentro
de una empresa, ya que l es quien realiza la
toma de decisiones de la misma, este debe ser
una persona segura de s misma y tiene que
tener claro los objetivos que desea lograr.
LAS FUNCIONES GERENCIALES
Planificacin: Esta nos conduce a
trabajar en forma eficiente.
Organizacin: Esta nos conduce
alcanzar los objetivos.
Direccin: Esta nos conduce a trabajar
en conjunto para un mismo objetivo.
Control: Esta nos conduce a medir y
corregir los desempeos establecidos.
GERENCIA TRADICIONAL
Se trataba principalmente de controlar,
registrar, ordenar, mantener. Nadie hablaba
de la necesidad del "cambio". Estaba
centrado en el "mantenimiento", en
desarrollar todas aquellas tareas requeridas
para sostener la organizacin en un contexto
relativamente aislado y estable.
Los niveles de demanda eran estables y
suficientes para todas las empresas; tambin
la competencia era leve o inexistente en
algunos casos.
GERENCIA MODERNA
La Gerencia Moderna, est ligada a conceptos
como: Eficacia, eficiencia, excelencia,
competitividad, calidad y al cambio.
El Gerente moderno debe de ir a la par
con la tecnologa y las tcnicas
necesarias para el desarrollo, con una
visin futura y debe estar capacitado
para resolver los riesgos que la empresa
presente, saber planear, organizar,
dirigir y controlar de manera eficaz y
eficiente.
DIFERENCIAS ENTRE GERENCIA
MODERNA Y TRADICIONAL
GERENCIA GERENCIA
TRADICIONAL MODERNA
Se enfocan tanto en
Tenan enfoque "hacia la parte interna como
adentro". externa.
Tenan poca o nula
competencia. Es competitiva.
Est ligada a la
eficiencia,
efectividad,
Est ligada al concepto productividad,
de eficacia. excelencia, calidad.
Visin de corto y
Visin de corto plazo. largo plazo.
La tecnologa era Tecnologa de la
fsica. informacin
PROBLEMAS QUE ENFRENTA LA
GERENCIA FINANCIERA
Los tres tipos de problemas bsicos son:
PRESUPUESTO DE CAPITAL: El
primer problema se vincula con las
decisiones de inversin. Aqu el
ejecutivo debe buscar para la empresa
aquellas oportunidades de inversin que
generen valor para sta, es decir, aquellas
cuyo rendimiento supere los costos de los
recursos. Este tipo de decisin exige
refinados clculos y medidas de
rentabilidad.
ESTRUCTURA DE CAPITAL: El
segundo problema aparece relacionado
con la forma en que debe combinarse el
financiamiento para optimizar el costo de
los recursos. De esta forma, el ejecutivo
financiero, debe acertar con el MIX
ptimo de deuda y acciones que
maximice el valor de la firma y, al mismo
tiempo, minimice el costo de capital.
Adems debe decidir cmo y dnde
obtener el dinero.
CAPITAL DE TRABAJO (WC): Aqu el
ejecutivo financiero opera netamente en
el corto plazo.
QU ES LA GESTIN
FINANCIERA?
Se denomina gestin financiera (o gestin de
movimiento de fondos) a todos los procesos
que consisten en conseguir, mantener y
utilizar dinero, sea fsico (billetes y monedas)
o a travs de otros instrumentos, como
cheques y tarjetas de crdito. La gestin
financiera es la que convierte a la visin y
misin en operaciones monetarias.
FUNCIONES DE LAS FINANZAS: Todas
las funciones de las finanzas (o del
encargado o del rea o departamento de las
finanzas) en una empresa, se basan en dos
funciones principales: la funcin de inversin
y la funcin de financiamiento.
1. FUNCIN DE INVERSIN
La funcin de inversiones por parte de
finanzas consiste en:
Buscar opciones de inversin con las que
pueda contar la empresa, opciones tales
como:
La creacin de nuevos productos,
Adquisicin de activos,
Ampliacin del local,
Evaluar dichas opciones de inversin,
teniendo en cuenta cul presenta una mayor
rentabilidad, cul nos permite recuperar
nuestro dinero en el menor tiempo posible. Y,
a la vez, evaluar si contamos con la
capacidad financiera suficiente para adquirir
la inversin, ya sea usando capital propio, o correspondiente control y evaluacin.
si contamos con la posibilidad de poder
acceder a alguna fuente externa de
financiamiento.
Seleccionar la opcin ms conveniente para
nuestro negocio.
La bsqueda de opciones de inversin se da
cuando:
Queremos hacer crecer el negocio, por
ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva
maquinaria, lanzar nuevos productos,
ampliar el local, comprar nuevos locales,
etc.
Contamos con exceso de liquidez (dinero
en efectivo que no vamos a utilizar) y
queremos invertirlo con el fin de hacerlo
crecer, por ejemplo, en la adquisicin de
ttulos o acciones, en depsitos de cuentas estrategias en torno al otorgamiento de los
bancarias, etc.
Para evaluar y conocer la rentabilidad de
una inversin se hace uso del Anlisis
Financiero y una de sus principales
herramientas son el VAN y el TIR.
FUNCIN DE FINANCIAMIENTO
La funcin de financiamiento por parte de
finanzas consiste en:
estado de Cambios en la situacin financiera,
Buscar fuentes de financiamiento para la
empresa, fuentes tales como prstamos,
crditos, emisin de ttulos valores, de
acciones, etc.
Evaluar dichas fuentes de
financiamiento, por ejemplo, en el caso de
adquirir un prstamo o un crdito, evaluar
cul nos brinda mejores facilidades de pago,
cul tiene un menor costo (menor tasa de
inters). Y, a la vez, evaluar nuestra
capacidad para hacer frente a la adquisicin
de la deuda.
Seleccionar la ms conveniente para
nuestro negocio
La bsqueda de financiamiento se da cuando:
Existe una falta de liquidez para hacer
frente a las operaciones diarias del
negocio.
Queremos hacer crecer el negocio, por
ejemplo, queremos adquirir nueva
maquinaria, lanzar un nuevo producto,
ampliar el local, etc., y no contamos con
capital propio suficiente para hacer
frente a la inversin.
Para evaluar las diferentes fuentes de
financiamiento, se hace uso de las
matemticas financieras.
GESTION FINANCIERA
ORGANIZACIN DE LA GERENCIA
FINANCIERA
Tesorera: Manejar el efectivo, debiendo
coordinar las entradas del mismo y
desarrollar el flujo de caja.
Planeamiento financiero: Realizar el
planeamiento financiero mediante la
preparacin de los presupuesto y sus
Las principales razones que justifican la
necesidad de hacer un plan financiero para tu
nuevo negocio son:
Saber las necesidades de financiacin, en
el corto plazo operacin diaria de la
empresa- como en el largo plazo
financiacin de inversiones.
Conocer la viabilidad econmica y
posibles retornos.
Conocer el volumen mnimo de ventas
necesario para empezar a ganar dinero
(break even o punto muerto).
Estudiar la sensibilidad de tu negocio a los
principales factores: crecimiento de
ventas, costes etc.
Crditos y cobranzas: Estudiar y proponer
al Gerente Financiero las principales
crditos, previo anlisis de los clientes
antiguos y potenciales, as como tambin
debe evaluar el nivel de las cobranzas y
establecer su aceleracin o flexibilizacin.
Anlisis financiero: Analizar
permanentemente la situacin econmica
financiera de la empresa, mediante la
aplicacin de razones o ratios financieros, el
los ajustes de Estados Financieros.
Banca y Valores: Mantener buenas
relaciones con:
Bancos, financieras y
Empresas corredoras de valores.
Adems deber:
negociar los prstamos y
evaluar las fuentes de
financiamiento,
establecer las lneas de crdito,
proponer la contratacin del
arrendamiento de equipos,
supervisar las nuevas emisiones de
acciones y bonos,
as, como controlar y evaluar las
inversiones de la empresa en valores, y
determinar qu valores se debern
vender o comprar de manera de maximizar la
inversin.