Caso prctico: Preparacin de un estado de flujos de efectivo (NIC - 7)

Preparar un estado de flujos de efectivo de acuerdo con la NIC 7, usando el mtodo indirec-
to, a partir de la informacin contenida en los siguientes balances de apertura y de cierre,
cuenta de resultados e informacin adicional.

Balance de situacin Cierre Apertura

Activo
Activo fijo: Costo 3.440 1.800
Activo fijo: Amortizacin acumulada (1.140) (800)
Activo fijo: Neto 2.300 1.000
Existencias 3.600 2.500
Cuentas a cobrar 1.800 1.400
Caja 1.000 1.200
Total activo 8.700 6.100
Pasivo
Cuentas a pagar 1.200 950
Intereses por pagar 250 200
Impuesto de Renta a pagar 1.100 1.000
Pasivos por arrendamientos financieros 700 200
Prestamos a Largo Plazo a pagar 2.000 2.100
Total pasivo 5.250 4.450

Fondos Propios
Capital social 1.500 1.250
Reservas 1.950 400
Total fondos propios 3.450 1.650
Activo Neto 8.700 6.100

Cuenta de Resultados
Ventas 40.000
Costo de ventas (35.000)
Margen Bruto (utilidad de operacin) 5.000
Amortizaciones (500)
Otros Gastos de operacin (750)
Ingresos financieros 100
Gastos financieros (300)
Utilidad antes de impuestos 3.550
Impuesto de Renta (1.200)
Utilidad neta 2.350
Dividendos pagados (800)
Utilidad Retenida o Excedente 1.550
Informacin adicional
1. Durante el ao, el grupo hizo una adquisicin en efectivo de 750, que se financi me-
diante una ampliacin de capital por 250, otros 250 con prstamos a largo plazo y el
resto con el efectivo existente. Los valores razonables de los activos netos de la em-
presa adquirida a la fecha de adquisicin son:

Activos fijos 700

Existencias 300
Cuentas a cobrar 100
Caja 60
Cuentas a pagar (110)
Prstamos a largo plazo (300)

2. Las cuentas a cobrar al final del ao incluyen 30 de intereses pendientes de cobro. No

haba ninguna cantidad en esta cuenta al principio del ao.

3. Otros gastos de operacin incluyen un ingreso (utilidad) por la venta de activos fijos
por 80. Los cuales corresponden a activos con un precio de costo de 180 y una amorti-
zacin acumulada de 160.

4. Durante el ao, el grupo compr activos fijos por un costo total de 1.120 de los cuales
600 fueron financiados mediante arrendamientos financieros y el resto se pag en
efectivo.

5. Se liquidaron durante el ejercicio prstamos a largo plazo por 650.

Solucin: Mtodo Indirecto

El estado de flujos de efectivo se presenta a continuacin, explicndose las cifras en las

notas adjuntas. Debe tenerse en cuenta que la norma permite cierta flexibilidad, en funcin
de su naturaleza, acerca de la clasificacin de intereses y dividendos, por lo que existen
ciertas alternativas a la solucin propuesta respecto a estos conceptos.

Estado de flujos de efectivo

Notas
Flujos de efectivo de actividades de explotacin
Beneficio antes de impuestos 3.550
Amortizaciones 500
Ingresos por venta de activos fijos (80)
Ingresos Financieros (100)
Gastos Financieros 300
4.170
Beneficio operativo antes de variaciones en el capital circulante
Aumento de existencias 1 (800)
Aumento en cuentas a cobrar 1 (270)
Aumento en cuentas a pagar 1 140
Flujos generados de las operaciones 3.240
Pagos por intereses 2 (250)
Pagos de impuestos 2 (1.100)
Flujos netos de las actividades de explotacin 1.890

Flujos de efectivo de actividades de inversin

Importe pagado por la empresa subsidiaria neto de su tesorera 3 (690)
Compra de activos fijos 4 (520)
Fondos obtenidos en la venta de activos fijos 5 100
Intereses recibidos 2 70
Flujos netos empleados en las actividades de inversin (1.040)

Flujos de efectivo de actividades de financiacin

Recursos procedentes de la emisin de capital 250
Recursos procedentes de prstamos a largo plazo 250
Devolucin de prstamos a largo plazo (650)
Devolucin de deudas por arrendamientos financieros 6 (100)
Dividendos pagados (800)
Flujos netos empleados en las actividades de financiacin (1.050)

Disminucin neta del efectivo y equivalentes de efectivo ( 200)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 1.200

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 1.000
Solucin: Mtodo Directo

Estado de flujos de efectivo Notas

Flujos de efectivo por actividades de explotacin: 1.890

Cobros de clientes 7 39.730
Pagos a proveedores 8 (35.660)
Otros pagos de explotacin 9 (830)
Por actividades de explotacin 3.240

Pagos financieros 2 (250)

Por actividades financieras corrientes (250)

Pago del impuesto (1.100)

Por Impuesto sobre Sociedades (1.100)

Flujos de efectivo por actividades de inversin (1.040)

Pagos de adquisiciones de inmovilizado (520)
Cobros por venta de inmovilizado 100
Cobros financieros 2 70
Otras inversiones (690)

Flujos de efectivo por actividades de financiacin (1.050)

Cobros por ampliacin de capital 250
Prstamos a largo plazo 250
Devolucin de prstamos (650)
Pagos por arrendamiento financiero (100)
Pagos por dividendos (800)

Flujos netos de efectivo (200)

Efectivo y equivalentes al comienzo del periodo 1.200

Efectivo y equivalentes al final del periodo 1.000
Notas

1. Ajustes a las partidas de capital circulante

Cuentas a Cuentas a
Existencias cobrar pagar
Saldo inicial 2.500 1.400 (950)
Efecto de la adquisicin 300 100 (110)
Eliminacin de la periodicidad de los intereses - 30 -
Saldo final (3.600) (1.800) 1.200
Ajustes (800) (270) 140

2. Intereses e impuestos
Ingresos Gastos
financieros financieros Impuestos
Cuenta de resultados 100 (300) (1.200)
Saldo de apertura - (200) (1.000)
Saldo de cierre (30) 250 1.100
Movimiento de efectivo 70 (250) (1.100)

Como se ha comentado antes, hay diferentes posibilidades de presentacin de los intereses.

3. Es la diferencia entre las 750 u.m. pagadas menos las 60 de efectivo obtenidas como
resultado de la adquisicin.

4. Es la parte de efectivo en las adquisiciones de activos, una vez deducida la parte fi-
nanciada mediante arrendamiento financiero.

5. Son los fondos obtenidos de la venta, se calcula sumando el valor neto contable de
los activos vendidos 20 (180-160) y el beneficio de la venta de 80.

6. Las deudas por arrendamientos financieros han aumentado en 500 en el ao (700-

200), como 600 corresponden a los nuevos arrendamientos, se han tenido que pagar
100 en el ao.

7. Cobros a clientes

Ventas 40.000
Saldo inicial - clientes 1.400
Saldo final - clientes (1.800)
Intereses a cobrar incluidos en cuentas a cobrar 30
Adquisiciones cuentas a cobrar 100
Cobros a clientes 39.730

8. Pagos a proveedores
 Costo de ventas (35.000)
Existencias finales (3.600)
Existencias iniciales 2.500
Adquisicin de existencias 300
Total de compras (35.800)
Saldo inicial de proveedores (950)
Adquisiciones cuentas a pagar (110)
Saldo final de proveedores 1.200
Pagos a proveedores (35.660)

9. Otros pagos de operacin

Gastos de operacin (750)

Ingresos por venta de activos incluidos en gasto (80)
Otros pagos de operacin (830)