INTERS

Es el rendimiento del capital entregado en prstamo. Es la renta que gana un

capital. Es la ganancia producida por un capital.

Operaciones financieras a corto plazo

Son todas las operaciones realizadas hasta por un ao plazo. Son aplicadas al
inters y descuento simple.

Ejemplo:

Operaciones financieras a largo plazo

Son operaciones en las cuales su trmino excede del ao. Se aplican en el inters
compuesto y en las anualidades.

Ejemplo:

INTERS SIMPLE

Es el rendimiento calculado siempre por el capital original, el que permanece

invariable durante todo el tiempo o plazo de la operacin. El inters que se obtiene
en cada periodo es siempre el mismo valor.

Ejemplo: Capital: Q.200.00 Plazo del prstamo: 4 aos Tasa de inters: 10%
anual
Existen 4 mtodos para resolver los casos de inters simple:

- Mtodo exacto: Toma como base el clculo entre fechas los das segn
calendario, divido 365 o 366 das, este ltimo es ao bisiesto.
- Mtodo ordinario: Toma como base el clculo entre fechas los das segn
calendario, dividido 360 das.
- Mtodo de las obligaciones: Toma de base el clculo entre fechas todos los
meses del ao de 30 das inclusive febrero, dividido 360 das.
- Mtodo mixto: Toma como base el clculo entre fechas todos los meses del
aos de 30 das inclusive el mes de febrero, dividido 365 o 366 das cuando
el mes de febrero es de 29 das.

Factores que intervienen en el clculo del inters simple:

1. Capital o Principal: Es el dinero sobre el que se aplica el inters.

2. El Tiempo: Periodo durante el que se presta el dinero.
3. Tasa de inters: Medida de cobro o pago que se utiliza. Se expresa en
forma porcentual, ejemplo, 5%, 10%, etc.

La Tasa de inters siempre debe ser capitalizada anualmente.

El tiempo puede ser calculado de la siguiente forma: Aos completos y fraccin de

ao.

Simbologa a utilizar:

P= Capital o principal

n= Plazo o tiempo

i= Tasa de inters

I= Inters

S= Monto

Ecuacin de valor (Consolidacin de deudas)

Se presentan los siguientes casos:

a) Cuando la fecha focal, es posterior al vencimiento de la ltima obligacin,

significa que se tiene una suma de montos.
b) Cuando la fecha focal, es anterior al vencimiento de la primera obligacin.
En este caso se tiene una sumatoria de valores actuales.
 c) Cuando la fecha focal, corresponde a una fecha intermedia entre el
vencimiento de las diferentes obligaciones. En este caso se tiene una suma
de montos y valores actuales.

La ecuacin de valor se utiliza principalmente en la consolidacin de deudas, es

decir, cuando el deudor considera conveniente que una seria de obligaciones, las
puede pagar en una sola vez, o en pagos diferentes a los inicialmente pactados.

Procedimientos para el clculo de la ecuacin de valor:

1) Se establecen las fechas de vencimiento de cada una de las obligaciones a

sustituir con sus respectivos valores al vencimiento.
2) Determinar la fecha focal o de valuacin en la grafica de tiempo y valores.
3) Se vala a la fecha focal cada una de las obligaciones, ya sea aplicando
montos o valores actuales. Posteriormente se procede a sumar todos esos
nuevos valores, consolidndolos en una sola cifra.

Frmulas del Inters Simple:

Ejemplo

Problema

Si se invierten Q. 40,000.00 a una tasa de inters del 10% semestral simple

Cunto se genera por concepto de inters semestre a semestre?
Calculo del monto

El monto es la suma de capital o principal mas los inters. Es la suma o cantidad

que se tiene que pagar por un capital prestado.

Frmulas Derivadas del Monto

Ejemplo

Problema

Se depositan Q. 7,500.00 en un banco, 48 das despus se retiraran capital e

intereses. Si la tasa ofrecida fue del 1.5% de inters simple, Qu cantidad se
retiro?
 INTERS COMPUESTO

Es el rendimiento que si no se paga en el perodo, se aumenta al capital y junto

con l, produce ms inters. Significa que en cada perodo posterior, el inters es
mayor, ya que esta calculado sobre el capital original ms los intereses de los
perodos anteriores. La capitalizacin del inters se da nicamente en el inters
compuesto.

El inters compuesto se aplica en operaciones financieras a largo plazo, es decir

mayores del ao, ya que mientras mayor sea el plazo, ms capitalizaciones se
dan, siendo mayor el rendimiento que produce en relacin con el inters simple.
Es aplicable en campos no financieros tales como, el estudio de fenmenos
relacionados con seres vivos que se reproducen de manera geomtrica y para
determinar la tasa de natalidad y crecimiento de las poblaciones.

Ejemplo:

P = Q.100.00; i = 0.10 P= Q.110. P= Q.121. P= Q.133.10 P= Q.146.41 P= Q.161.05

1 ao 2 aos 3 aos 4 aos 5 aos

/___________/___________/____________/_____________/_____________/

I = Q.10. Q.11. Q.12.10 Q.13.31 Q.14.64 = Q.61.05

DIFERENCIAS ENTRE EL INTERES COMPUESTO Y EL INTERES SIMPLE

a) El crecimiento del inters simple es aritmtico, y el del inters compuesto

geomtrico.
b) El inters simple es igual en cada perodo del plazo de la operacin, mientras
que el inters compuesto es mayor en cada perodo posterior.
c) El inters simple siempre se calcula sobre el mismo capital, el inters
compuesto se calcula cada vez sobre un capital mayor, al que se le acumulan
los intereses generados en el perodo anterior.

IGUALDADES ENTRE EL INTERES COMPUESTO Y EL INTERES SIMPLE

a) En el clculo de ambos se aplican los factores ya conocidos: capital, tiempo y

tasa de inters.
b) En los dos se obtienen los conceptos bsicos: Inters, monto y valor actual.

PERIODO DE CAPITALIZACION: Su capitalizacin puede ser: Anual o en

perodos menores al ao (mensual, bimensual, bimestral, trimestral, cuatrimestral,
semestral).
TASAS DE INTERES

Tasa efectiva: (i) Se capitaliza en forma anual.

Tasa nominal:(j) Hay dos o ms capitalizaciones de inters en el ao; adems se

indica el nmero de capitalizaciones en el ao, empleando la literal m.

FACTORES DEL INTERES COMPUESTO QUE SE APLICAN

Factor de Acumulacin: Es aquel que siempre tiene un valor mayor que la unidad,
se usa para determinar montos.

Factor de Descuento: Siempre tiene un valor menor que la unidad. Se aplica en el

clculo de valores actuales.

METODOS DEL CALCULO DEL INTERES COMPUESTO

A) CUANDO DENTRO DEL PLAZO CAMBIA LA TASA DE INTERS

Lo que se debe hacer es definir las tasas, especificando que tasa estuvo
vigente en cada perodo para su clculo.
Las frmulas aplicadas son las del inters compuesto, modificando el factor
de acumulacin o de descuento, segn sea el caso.
1) Factor de Acumulacin

2) Factor de Descuento

En ambos casos los factores se disgregan en las veces que cambia la tasa
de inters. Los resultados de los subfactores se multiplican entre si.
B) CUANDO EL PLAZO DE LA OPERACIN INCLUYE FRACCIN DEL
PERODO DE CAPITALIZACIN
En operaciones financieras para obtener mximos rendimientos, se aplican
las tasas de inters simple y compuesto en diferentes perodos, cuando se
incluye perodos completos y fraccin de perodo de capitalizacin. Para su
clculo se aplican los mtodos siguientes:

1. Mtodo Combinado o Mixto: Inters compuesto para perodos completos

de capitalizacin e inters simple para la fraccin de perodo de
capitalizacin. Se obtiene ms rendimiento.
2. Mtodo Simple: Inters compuesto para todo el plazo de la operacin.
Este mtodo resulta ms equitativo.

C) MULTIPLICACIN DE CAPITALES (TIEMPO Y TASA)

Significa reproducir un capital, cuantas veces lo requiera el inversionista,
con base a una tasa de inters y tiempo necesario.

D) TASAS EQUIVALENTES
1. Tasa efectiva equivalente a una tasa nominal conocida: Es establecer la
tasa efectiva anual que producir el mismo rendimiento de una tasa
nominal conocida.

2. Tasa Nominal Equivalente a una Tasa Efectiva conocida: Muchas veces

es necesario obtener una tasa nominal que produzca el mismo
rendimiento que una tasa efectiva.

3. Tasa Nominal Equivalente a una Tasa Nominal conocida: Su clculo se

realiza as:
a) Se determina una tasa efectiva de inters equivalente a la tasa
nominal conocida.
b) Con base a la tasa efectiva determinada, se calcula la tasa nominal
equivalente necesaria.
Ejemplo

Problema
Una fbrica de calzado recibi hace 5 aos en prstamo Q. 150,000.00,
reconociendo una tasa de inters anual del 17% capitalizable semestralmente.
Debido a problemas financieros no pago el capital e intereses durante los 5 aos,
por cual el da de hoy quiere saber a cuanto haciende el total de la deuda para
poder realizar una renegociacin en el tiempo de pago. Cunto se debe al da de
hoy?