REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

Instituto Universitario de Tecnologa Industrial

RODOLFO LOERO ARISMENDI
Extensin Barquisimeto

Capital de Trabajo

Integrantes

Elimar Rodrguez CI: 25.390.460

Evelin Rodrguez CI: 25.390.449
Barquisimeto, 2017
Capital de Trabajo

El capital de trabajo puede definirse como "la diferencia que se presenta entre
los activos y los pasivos corrientes de la empresa". Se puede decir que una empresa
tiene un capital neto de trabajo cuando sus activos corrientes sean mayores que sus
pasivos a corto plazo, esto conlleva a que si una entidad organizativa desea empezar
alguna operacin comercial o de produccin debe manejar un mnimo de capital de
trabajo que depender de la actividad de cada una.
Los pilares en que se basa la administracin del capital de trabajo se sustentan
en la medida en la que se pueda hacer un buen manejo sobre el nivel de liquidez, ya
que mientras ms amplio sea el margen entre los activos corrientes que posee la
organizacin y sus pasivos circulantes mayor ser la capacidad de cubrir las
obligaciones a corto plazo, sin embargo, se presenta un gran inconveniente porque
cuando exista un grado diferente de liquidez relacionado con cada recurso y cada
obligacin, al momento de no poder convertir los activos corrientes ms lquidos en
dinero, los siguientes activos tendrn que sustituirlos ya que mientras ms de estos se
tengan mayor ser la probabilidad de tomar y convertir cualquiera de ellos para
cumplir con los compromisos contrados.
Representacin Grafica
Capital de Trabajo Neto = Activo Circulante - Pasivo Circulante
Tal relacin resulta del hecho de que el activo circulante es una fuente u
origen de influjos de efectivo, en tanto que el pasivo a corto plazo es una fuente de
desembolsos de efectivo.
Los desembolsos de efectivo que implican los pasivos a corto plazo son
relativamente predecibles. Cuando la empresa contrae una deuda, a menudo se sabe
cuando vencer esta.
El Capital Neto de Trabajo tambin puede concebirse como la proporcin de
activos circulantes financiados mediante fondos a largo plazo. Entendiendo como
fondos a largo plazo la suma de los pasivos a largo plazo y el capital social de una
empresa.
Debido a que los pasivos a corto plazo representan los orgenes de los fondos
a corto plazo, a condicin de que los activos fijos excedan a los pasivos a corto plazo,
el monto de dicho exceso debe ser financiado mediante los fondos a un plazo aun ms
largo.
Actualmente, el capital de trabajo es reconocido tambin con el nombre
"fondo de maniobras" o "capital circulante". Se considera como el excedente de los
recursos permanentes (fondos propios + exigible a largo plazo) sobre las
inmovilizaciones o inversiones a largo plazo.
Obsrvese que, dado que en la contabilidad por partida doble, Activo =
Pasivo, el fondo de maniobra, segn esta definicin, corresponde a la diferencia entre
el Activo y Pasivo circulantes.
Desde un punto de vista terico, la utilidad del fondo de maniobras se centra
en su capacidad para medir el equilibrio patrimonial de la entidad, toda vez que la
existencia de un capital circulante positivo (activo circulante mayor que el pasivo
circulante) acredita la existencia de activos lquidos en mayor cuanta que las deudas
con vencimiento a corto plazo. En este sentido, puede considerarse que la presencia
de un fondo de maniobras negativo puede indicar desequilibrio patrimonial. Todo ello
debe ser entendido bajo la consideracin de que esta situacin no afirma la situacin
de quiebra o suspensin de pagos de la entidad contable.
Para establecer nuestro capital de trabajo debemos de utilizar la formula de
restar de los activos a corto plazo los pasivos a corto plazo y de esa manera podemos
lograr obtener nuestro capital de Trabajo ejemplo:
Dispongo de lo siguiente
ACTIVOS
Efectivo en caja 5,000.00
Bancos 25,000.00
Total de Activo Corriente 30,000.00
PASIVOS
Deudas a corto plazo 10,000.00
Proveedores 5,000.00
Total Pasivo a Corto Plazo 15,000.00
Activo a Corto plazo 30,000.00 (-) Pasivo a Corto plazo 15,000.00 Diferencia
15,000.00.
Esto quiere decir que nuestro capital que disponemos para trabajar es del 15,000.00.
La empresa que no cuenta con este tipo de capital es como que le quitan oxigeno ya
que no puede reinvertir para generar utilidades, le tocara hacerse de financiamiento
para solventar dicho capital, el financiamiento puede ser interno como externo.
Lo importante al contratar un prstamo externo es analizar la tasa de intereses y tener
el cuidado de cancelarlo lo ms pronto posible para evitar riesgos en la empresa.

Ventajas de un capital de trabajo

Permite pagar sus obligaciones corrientes oportunamente.
Asegura el crdito de la empresa y le permite afrontar emergencias.
Aprovecha los descuentos por pronto pago.
Mantenimiento de inventario suficiente para satisfacer la demanda.
 Hay mayor eficiencia, al evitar demoras en la obtencin de materiales,
suministros o servicios.
Fuentes de capital de trabajo

El capital de trabajo es elemental para el normal funcionamiento de cualquier

empresa por lo que es importante tener claro cules son sus fuentes para as lograr
una mejor administracin del capital de trabajo.
Las principales fuentes de capital de trabajo son el endeudamiento, las
capitalizaciones y los resultados de las operaciones de la empresa.
El endeudamiento o financiacin es una de las fuentes ms comunes para
adquirir capital de trabajo. La financiacin se puede adquirir con entidades
financieras o con proveedores o acreedores.
Es preferible conseguir financiacin con los proveedores que con los bancos,
puesto que la financiacin ofrecida por los proveedores suele tener un menor costo,
aunque tambin un menor plazo, pero con una adecuada rotacin de cuentas por
pagar se puede garantizar un buen acceso a capital de trabajo sin necesidad de incurrir
en costos financieros.

Ejemplos del Capital de trabajo Neto, los cambios y fuentes de aplicacin

Se consideran fuentes del Capital de trabajo a los siguientes conceptos:
a. -operaciones normales, mediante la depreciacin, el agotamiento y la amortizacin.
b. <utilidad sobre la renta de valores negociables u otras inversionestemporales.
c. ventas del activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes.
d. Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas
e. Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos por
los propietarios.
f. Prstamos bancarios y otros a corto plazo.
Ejemplo de capital de trabajo ms adecuado
1.- La emisin de bonos o de acciones de capital en cantidades mayores que las
necesarias para la adquisicin de activo no circulante.
2.- La venta en activo no circulante que no ha sido reemplazado.
3.- Utilidad de operacin o utilidades que no se aplican al pago de dividendos en
efectivo, adquisicin de activo fijo u otros fines similares .
4.- La conversin, no acompaada de reposicin, de activos de activos de
operacin en capital de trabajo por medio del proceso de depreciacin, por
agotamiento y por amortizacin.

Activos y Pasivos circulantes adecuados

Tomando en cuenta la definicin ms generalizada de Capital de Trabajo se
deduce que los componentes que lo conforman son: Activo Corriente (Circulante) y
Pasivo Corriente (Circulante)
ACTIVO CORRIENTE
El activo corriente o tambin conocido como activo circulante forma parte del
activo total de una empresa y est compuesto por los activos ms lquidos de la
empresa, incluyendo a aquellas cuentas que representan los bienes y derechos que se
convertirn en dinero en un perodo de tiempo no mayor de un ao; es decir son
aquellos activos que se espera ser convertirn en efectivo, vender o consumir ya sea
en el transcurso del ao o durante un ciclo de operacin. Comprende tres tipos de
partidas ordenadas de acuerdo a los distintos grados de fluidez cuya clasificacin es la
siguiente:
Disponible
Exigible
Realizable
a. DISPONIBLE
Est constituido por aquellas cuentas que representan a aquellos bienes que
pueden ser utilizados para pagar las deudas a su vencimiento.
Las cuentas que lo representan son el efectivo en caja, efectivo en cuentas bancarias e
inversiones a corto plazo.
b. EXIGIBLE
Se consideran dentro de esta clasificacin a todos aquellos derechos o ttulos
que posee la empresa, representado por los valores por cobrar a terceros en el corto
plazo; es decir, aqu se agrupan las cuentas divisionarias que son generadas por las
ventas de bienes y servicios realizados por la empresa en el desarrollo normal de su
actividad econmica y por prstamos al personal y accionistas.
c. REALIZABLE
Conformado por los inventarios de las mercaderas en las empresas
comerciales destinados a las ventas, de inventarios o existencias de materias primas,
de artculos terminados y productos en proceso en el caso de las empresas
industriales.
d. Valores Negociables
Estn enmarcados como convertibles, ya que es necesario venderlos en el mercado
burstil, segn los valores cotizados en bolsa y que su precio nominal o valor deber
ser negociado. "Son instrumentos del mercado a corto plazo que pueden convertirse
fcilmente en efectivo, tales valores suelen incluirse entre los activos lquidos de la
empresa"
e. Gastos Pagados por Anticipado
Como su mismo nombre lo dice, son gastos que se han cancelado pero el
servicio todava no ha sido recibido, es decir que sern considerados activos solo
hasta el momento en que el servicio sea recibido.
PASIVO CORRIENTE
Se incluyen dentro de esta clasificacin todas aquellas partidas que
representen obligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo
operacional (corto plazo).
 PASIVO EXIGIBLE
Agrupa las cuentas de acreedores, facturas por pagar, obligaciones por pagar,
las cuentas de las instituciones bancarias cuyos saldos acreedores corresponden a
contratos de avance en cuenta corriente, o sobregiros ocasionales, proveedores y
cualquier otra cuenta que no exceda el lmite del corto plazo (un ao).

Capital de trabajo necesario para financiar el crdito

La mayora de las empresas no pueden financiar el ciclo de trabajo (das de
cuentas por cobrar + das de inventario) solo con financiamiento de cuentas por
pagar. Este dficit es normalmente cubierto por los beneficios netos generados
internamente o externamente por los fondos tomados en prstamo o por una
combinacin de las dos.
La mayora de las empresas necesitan a corto plazo un capital de trabajo en
algn momento de sus operaciones. Por ejemplo, los minoristas deben buscar capital
de trabajo para financiar la acumulacin de inventario de temporada entre septiembre
y noviembre, para las ventas de Navidad. Pero incluso un negocio que no sea de
temporada ocasionalmente experimenta meses pico cuando las rdenes son
inusualmente altas. Esto crea una necesidad de capital de trabajo para financiar el
inventario resultante y la acumulacin de las cuentas por cobrar .
Algunas pequeas empresas tiene suficiente dinero para financiar las reservas
de capital de trabajo de temporada. Sin embargo, esto es muy raro para un nuevo
negocio. Si su nueva empresa experimenta una necesidad a corto plazo de capital de
trabajo durante sus primeros aos de operacin, usted tendr varias posibles fuentes
de financiacin. Lo importante es planificar con anticipacin.

Ejercicios con especial referencia a corto y largo plazo

Por ejemplo, imagina que una empresa tena activos corrientes de $50 000 y
pasivos corrientes de $24 000. Esta empresa tendra un capital de trabajo de $26 000.
La empresa podra pagar todos sus pasivos corrientes de los activos corrientes y
tambin le quedara el efectivo para otros propsitos. La empresa podra utilizar el
efecto para financiar operaciones o pagos de deuda a largo plazo. Tambin podra
distribuir el dinero a los accionistas.
Si los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes, el resultado es un
dficit del capital de trabajo. Un dficit podra indicar que la empresa corre el riesgo
de ser insolvente (es decir, es incapaz de pagar sus deudas). Existen muchas razones
por las que una empresa puede llegar a esta situacin. Esta empresa podra necesitar
otras fuentes de financiamiento a largo plazo. Esto podra indicar que tiene problemas
y que podra no ser una buena inversin.
Por ejemplo, considera una empresa con activos corrientes de $100 000 y pasivos
corrientes de $120 000. Esta empresa tiene un dficit de su capital de trabajo de $20
000. En otras palabras, la empresa ser incapaz de cumplir sus obligaciones actuales y
debe vender activos a largo plazo de $20 000 o encontrar otras fuentes de
financiamiento.
Si la empresa corre el riesgo de ser disuelta, podran optar por reestructurar la
deuda de modo que puedan seguir operando mientras la saldan.