Módulo 2.financiero

Ral E.
Avila
Mdulo 2
Gastos Pblicos Y Recursos Pblicos
Primera Parte
Gastos Pblicos. Concepto E Importancia. Evolucin De Concepto. Caractersticas

Esenciales. Reparto. Lmites Del Gasto Pblico. Efectos Econmicos. Comparacin De
Los Gastos Pblicos Con Los Privados. Clasificacin De Los Gastos. Crecimiento De Los
Gastos Pblicos: Explicaciones.
2.1. Gastos Pblicos.
Se define como gasto pblico las erogaciones en que incurren el conjunto de entidades
estatales de un pas.
El gasto pblico comprende las compras y gastos que un estado realiza en un periodo
determinado, que por lo general es un ao.
Dentro del gasto pblico estn los gastos de inversin, los gastos de funcionamiento y
los gastos destinados al servicio de la deuda tanto interna como externa, esto es al
pago de intereses y amortizacin de capital.
Toda erogacin o salida de dinero originada en una empresa o entidad estatal, hace
parte del gasto pblico.
Se incluyen dentro del gasto publico inclusive las erogaciones de entidades

descentralizadas, tanto Nacionales como Provinciales y Municipales.
El gasto pblico es uno de los elementos ms importantes en el manejo

macroeconmico de un pas, puesto que dependiendo del nivel de gasto que realice el
Estado, as mismo ser el efecto que se tenga dentro de la economa. El gasto pblico
puede desde dinamizar la economa hasta el ser el causante de fenmenos como la
inflacin y la devaluacin y/o revaluacin de la moneda.
El gasto pblico es tambin uno de los elementos que inciden en la poltica impositiva
de un pas y en el conocido dficit fiscal, fenmeno comn a todos los Estados.
2.1.1. Concepto E Importancia.
Se denomina as a las erogaciones dinerarias que realiza el Estado en virtud de la Ley

para cumplir sus fines consistentes en la satisfaccin de necesidades pblicas. La
necesidad pblica juega un papel de presupuesto de legitimidad del gasto del Estado,
puesto que el mismo, es indispensable para cubrir sus funcionamientos.
Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 1

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Se denomina as a las erogaciones dinerarias que realiza el Estado en virtud de Ley

para cumplir sus fines consistentes en la satisfaccin de necesidades pblicas. La
necesidad Pblica juega un papel de presupuesto de legitimidad del gasto del Estado,
puesto que el mismo, es indispensable para cubrir su funcionamiento.
2.1.2. Evolucin De Concepto.
El gasto pblico no solo debe ser estudiado como causa de los ingresos requeridos
para poner un funcionamiento las actividades mediante las cuales se satisfacen.
El gasto pblico no solo debe ser estudiado como causa de los ingresos requeridos
para imponer en funcionamiento las actividades mediante las cuales se satisfacen
necesidades pblicas. La evolucin del concepto demuestra que el gasto pblico, por si
solo y con prescindencia de la finalizacin de servicios pblicos, significa un importante
factor de redistribucin del ingreso y del patrimonio nacional, de estabilizacin
econmica, de incremento de la renta nacional y que su influencia es decisiva sobre
aspecto tan esenciales como la plena ocupacin, el consumo, el ahorro y la inversin.
Esta evolucin del concepto est ntimamente ligada a la nueva concepcin sobre la
misin del Estado.
A. Para los hacendistas clsicos, el Estado es un mero consumidor de bienes; los

gastos pblicos constituyen una absorcin de una parte de esos bienes que
estn a disposicin del pas. Es cierto que ello es indispensable porque el Estado
tiene importantes cometidos a cumplir (Ejrcito, Polica, Justicia), pero eso no
quita que econmicamente sea un factor de empobrecimiento de la comunidad,
la cual se ve privada de parte de sus riquezas. Estas caen a un Abismo sin
Fondo del cual no retorna. De ah, la expresin vulgarizada del Estado Pozo;
B. Para las concepciones modernas, el Estado no es un consumidor sino un
redistribuidor de riqueza. Ellas no desaparecen en un abismo sin fondo, sino que
son devueltas ntegramente al circuito econmico. Es decir, el conjunto de
sumas repartidas a los particulares mediante el gasto pblico es equivalente al
conjunto que le fue recabado mediante el recurso pblico. El Estado acta, de
esta manera, como un Filtro o como una Bomba aspirante e impelente;
procede a modo de bomba aspirante de las rentas de la comunidad y como
impelente de la riqueza obtenida, mediante los gastos pblicos, expandindola
sobre toda la economa;
2.1.3. Caractersticas Esenciales.
I.- Erogaciones Dinerarias:
Siempre consiste en el empleo de dinero;

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II.- Efectuadas Por El Estado:
Comprende todas las sumas que por cualquier

concepto salen del tesoro pblico y consisten en empleos de riquezas. Pueden ser
gastos para la Administracin Pblica propiamente dicha o para entidades
descentralizadas estatales, siempre que tales erogaciones, en una u otra forma,
recarguen las finanzas del Estado y deban ser solventadas mediante la recurrencia a
sus ingresos;
III.- En Virtud De Una Ley:
En los Estados de Derecho rige el principio de legalidad en

cuanto al gasto. No hay gasto pblico legtimo sin Ley que lo autorice. El gasto debe
figurar expresamente en el presupuesto (Sentido Estricto); pero la relacin puede
tornarse mediata en el caso de las erogaciones para empresas pblicas comerciales e
industriales (Sentido Lato);
IV.- Para Satisfacer Las Necesidades Pblicas:
La erogacin estatal debe ser

congruente con los fines de intereses pblico asignados al Estado. Pero hay muchos
gastos que no son para necesidades pblicas, pero no dejan de ser gastos pblicos si
son realizados por el Estado con caudales pblicos y sin responsabilidad personas para
el funcionario que las ordena;
2.1.4. Reparto.
Consideramos el reparto del gasto en relacin al lugar y al tiempo, prescindiendo de

otras formas de reparto mencionadas por la doctrina.
En Relacin Al Lugar: Este tema ha motivado discusiones doctrinales;

Por un lado, estn aquellos que sostienen que el reparto debe hacerse
proporcionalmente al importe comparativo de los ingresos que el Estado
obtiene en cada regin en particular;
Las teoras adversas sostienen, por el contrario que el gasto debe efectuarse en
aquellas regiones donde su utilidad sea mxima, sin considerar el origen de los
recursos. Se argumenta acertadamente que la reunin de varias regiones territoriales
en un solo Estado implica una renuncia a la consecucin del mximo bienestar
regional;
En Relacin Al Tiempo: Cuando se trata de gastos pblicos muy cuantiosos, es

justificados distribuir el gasto en diversos ejercicios financieros, ya que ese
costo no podra ser afrontado en un solo ejercicio y tanto ms si se tiene en

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cuenta que, por ejemplo, en el caso de las obras publicas, estas no podran ser
finalizadas en el breve emprstito para financiar las obras;
2.1.5. Lmites Del Gasto Pblico.
El problema de establecer lmites al gasto pblico es ms poltico que econmico. No

se puede dar formulas rgidas de limitacin. Los autores modernos sostienen que los
gastos pblicos pueden llegar hasta aquel lmite en que la ventaja social de ellos se
compensa con los inconvenientes de las amputaciones hechas al ingreso nacional. Esto
se conoce con el nombre de Utilidad social mxima. Sin embargo este enunciado
tiene el defecto de ser difcil en su aplicacin prctica. Por eso y aun cuando este
principio sea elemental y este de acuerdo con los claros dictados del sentido comn, su
inteligente aplicacin no resulta sencilla.
2.1.6. Efectos Econmicos.
Para darse cuenta de los efectos que produce el gasto pblico, debe partirse de la base
de lo importante que resulta el volumen de los gastos en relacin a la renta nacional.
Cualquier modificacin en su cuanta tiene un inevitable efecto econmico. Sin
embargo, los efectos de los gastos pblicos no se limitan al impulso momentneo que
prestan inmediatamente a la economa en forma de una disminucin de la
desocupacin o de un aumento de la actividad industrial. Tiene efectos secundarios
que multiplican su accin econmica, creando en la misma medida gastos y produccin
y los ingresos que originan son objeto de ulteriores acciones de intercambios.
2.1.7. Comparacin De Los Gastos Pblicos Con Los Privados.
En primer lugar, la diferencia ms importante consiste en que el sujeto que hace

el gasto publico es el Estado, mientras que el particular lo es del gasto privado;
En segundo lugar, mientras que en el gasto privado el individuo satisface sus
intereses particulares, el Estado persigue (Al menos idealmente), fines de
inters general al efectuar sus gastos;
En tercer lugar, se advierte que el Estado gasta con recursos que en su mayor
parte provienen de la coaccin, mientras que los individuos carecen de ese
instrumento como forma legal de procurarse ingresos;
En cuarto lugar, se afirma que como el Estado debe satisfacer necesidades
pblicas, por lo general primero conoce el gasto que va a efectuar y en virtud de
este se procura los recursos. El particular, al contrario, adecua sus gastos a los
ingresos con que cuenta;
En quinto lugar, el Estado est obligado a realizar los gastos necesarios para
cumplir con sus funciones y estos gastos estn previamente calculados y
autorizados por la Ley Presupuestaria. El particular, en cambio goza de amplia
libertad en la cuanta y en el destino de sus erogaciones;

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2.1.8. Clasificacin De Los Gastos.
Los gastos se agrupan segn los rganos que realizan las erogaciones y las funciones a
las que se destinan tales erogaciones. Segn este criterio los gastos se distribuyen en
Administrativo
forma decreciente de la siguiente manera; Anexos, Incisos, tems, Partidas.
Desde este punto de vista se establece la diferencia entre gasto de funcionamiento (U

operativos) y gastos de inversin (O de capital), clasificacin, esta que ha sustituido a
la antigua separacin entre gastos ordinarios y extraordinarios.
Econmico
Otra clasificacin con criterio econmico divide a los gastos en gastos de servicio (O
con contrapartida) y gastos de transferencia (Como los subsidios).
Tambin suele clasificarse econmicamente a los gastos en productivos e

improductivos.
2.1.9. Crecimiento De Los Gastos Pblicos: Explicaciones.
En todos los pases del mundo y desde el tiempo inmemorial los gastos del Estado han
tenido a incrementarse. En periodos cortos se puede observar estabilizaciones o
descensos, pero considerndolos en periodos largos, las observaciones pertinentes
demuestran que la curva es siempre ascendente.
A grandes rasgos puede observarse que el crecimiento de los gastos se desarrollo en

ritmo lento hasta 1914 y se acelero notoriamente a partir de esa fecha. Los autores
especializados, al tratar el tema de los gastos pblicos y al referirse a su crecimiento,
examinan las causas determinantes del aumento y las dividen en aparentes, relativas y
reales.
Causas Aparente:
Variaciones En El Valor De La Moneda: La depreciacin del signo monetario es
un fenmeno constante observable en la generalidad de los pases. Esta
depreciacin obliga a armonizar las cifras tenindola en cuenta, puesto que de
lo contrario las conclusiones sern equivocadas;
La Evolucin De Las Reglas Presupuestarias: La adopcin de ciertos principios
de Derecho presupuestario ha llevado a modificar las formas de computar las
erogaciones y esto puede dar lugar tambin a un incremento aparente del
gasto. Si se pasa a un presupuesto de cifras netas a un presupuesto de cifras
brutas, habr un incremento que ser solo aparente; si se renen mltiples
presupuestos en uno solo, es evidente que las cifras de ese nico presupuesto
sern mayores, pero en este caso el incremento ser ficticio;
Causas Relativas: Algunos autores hablan de estas causas, que si bien no son
estrictamente aparentes, tampoco son reales, puesto que se hallan
compensadas en s mismas. As, las anexiones que incrementan el territorio

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pueden aumentar los gastos, pero ese incremento puede ser compensado con
nuevos ingresos que surjan de las regiones anexadas. Lo mismo puede decirse
con los aumentos de poblacin, de produccin y de renta nacional, que por un
lado incrementan los gastos, pero por el otro aumentan tambin los recursos;
Causas Reales:
Gastos Militares: Sin que sea necesario hablar de las guerras, es notorio que el
equipamiento de las fuerzas armadas modernas exige sumas extraordinarias
que se incrementan por las tensiones internacionales, la guerra fra, los
conflictos parciales, los nuevos descubrimientos cientficos en armamentos, la
carrera espacial, etc.;
Expansin De Las Actividades Del Estado: Las nuevas actividades que debe
asumir el Estado llevan a la expansin de sus funciones tradicionales y al
consiguiente aumento de gastos; as tenemos nuevas actividades por gestiones
industriales y comerciales antes desconocidas, cargas de seguridad social
(Jubilaciones, pensiones, subsidios, ayudas diversas, seguros sociales, sanidad
en general, etc.), realizacin de obras pblicas para regular la coyuntura o
combatir la desocupacin, organizacin de control sobre las actividades
econmicas privadas, incremento de gastos de urbanizacin derivados de
nuevos ncleos de poblacin y crecimiento desmesurado de los existentes
(Gastos de obras sanitarias, energa, gas, etc.);
Aumento De Los Costos: El aumento internacional de costo de bienes y
servicios incide considerablemente en los presupuesto pblicos, aparte de que
el progreso tcnico determina gastos antes desconocidos;
Burocracia Y Presin Poltica: Debe mencionarse finalmente causas que aun
siendo morbosas, no son menos reales, como el crecimiento desmesurado de la
burocracia administrativa y la presin de grupos o sectores con influencia
poltica que tiende a satisfacer sus intereses particulares a costa del
presupuesto del Estado;
El Gasto Pblico En El Derecho Positivo Argentino: Sin perjuicio de ulteriores
consideraciones al tratar el presupuesto, bosquejaremos los principales
lineamientos del gasto pblico en la legislacin argentina. Est regulado, en el
orden nacional, por la Ley N24.156.
Segunda Parte
Recursos Pblicos. Caracterizacin. Evolucin Histrica. Clasificacin De Los Recursos

Pblicos. Clasificaciones Econmicas. Clasificaciones Por Su Origen. Clasificacin Por
Rubros. Recursos Corrientes. Recursos De Capital. Recursos De Financiamiento.
Anlisis Particularizado De Los Recursos Pblicos. Recursos Patrimoniales
Propiamente Dicho O De Dominio. Recursos De Las Empresas Estatales. Conveniencia
De Las Empresas Estatales. Privatizacin De Empresas Estatales. Monopolios Fiscales
(Recursos Mixtos). Recursos Gratuitos. Recursos Por Sanciones Patrimoniales.

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Recursos Monetarios. Recursos Del Crdito Pblico. Los Tributos Como Recursos
Financieros (Recursos Tributarios).
2.2. Recursos Pblicos.
Los recursos pblicos son los ingresos que obtiene el Estado en forma coactiva
(Tributos), voluntaria (Donacin, Legado) de la economa de los particulares y del uso
de sus bienes (Venta, usufructo, arrendamientos) para satisfacer las necesidades
colectivas, a travs de la prestacin de los servicios pblicos.
Otros lo definen como El dinero que llega a poder del Estado para atender la
necesidad financiera de los servicios pblicos.
2.2.1. Caracterizacin.
En trminos generales puede decirse, que recursos pblicos son los ingresos en la
tesorera del Estado, cualquiera que sea su naturaleza econmica o jurdica.
El concepto de recursos pblicos ha sufrido una profunda transformacin, tal como

sucedi con el gasto pblico y la ciencia financiera en general. Ello se debe a que el
concepto sobre las funciones estatales se ha ido ampliando y hoy se admite que el
Estado debe intervenir en la economa nacional, tratando de asegurar el bienestar
social y el desarrollo econmico.
2.2.2. Evolucin Histrica.
Las haciendas del mundo antiguo presentan en cuanto a la obtencin del recurso una
gran heterogeneidad que impide considerarlas en formas orgnica. En general, puede
decirse que las necesidades financieras eran cubiertas mediante prestaciones de los
sbditos y de los pueblos vencidos, con rentas patrimoniales y por medio de
monopolios estatales; se nota, sin embargo, un neto predominio de los ingresos
patrimoniales provenientes de bienes del dominio particular del monarca, tales como
minas y tierras. Sucede que en esas pocas remotas no se distingua, por lo general,
entre patrimonio del Estado y Patrimonio Particular del Soberano.
Sin embargo, existieron en esas pocas rudimentos de tributacin. Recordando

algunos antecedentes en la materia, se observa que existieron tributos en el antiguo
Egipto en la era de los Ptolomeos, en Grecia en la poca de Pneles y en roma en los
aos de Julio Cesar.
Durante la Edad Media, el Patrimonio del Estado contino confundido con el del
Soberano y era la principal fuente de recursos, ya que los Tributos perdieron toda
importancia y se convirtieron en fuentes excepcionales de ingresos. En ese periodo
histrico se desarrollo el sistema de regalas, que consistan en contribuciones que
deban pagarse al Soberano por concesiones generales o especiales que el Rey hacia a

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los seores feudales (Por ejemplo, el Derecho de acuacin de moneda o el Derecho

de utilizacin de agua).
Tambin se difundieron las tasas, que los sbditos deban pagar a los seores feudales
por determinados Servicios que estos le prestaban. As, los vasallos deban pagar
tributos para que los seores les permitieran ejercer profesiones o empleos, para
transitar ciertas rutas o cruzar los puentes, por utilizar las tierras del seor feudal, etc.
Puede observarse que estas prestaciones no son estrictamente tributarias, puesto que
estn ms vinculadas a la idea de propiedad del dominio seorial; son en cierta forma
productos derivados de la propiedad. Vemos entonces que contina predominando el
carcter patrimonial de los ingresos.
La formacin gradual de los grades Estados motivo profundas transformaciones en el

sistema del ingreso pblico. El Rey para restaurar su poder venido a menos en la poca
feudal, utilizo ante todo los privilegios feudales. Como seor perciba rentas de sus
tierras. Despus utilizo el sistema de Ayudas para reclamar a sus vasallos el Derecho
de percibir rentas en sus respectivos dominios; en lugar de ser pagada por el seor, la
Ayuda era percibida por el Rey directamente de los habitantes de los diversos
dominios seoriales.
Estas Ayudas fueron en un primer momento excepcionales Por ejemplo cuando era
necesaria reclutar soldados. Pero como luego se preciso un ejrcito estable, se tendi
a darle carcter permanente. Una vez concebida la autorizacin, el Rey se aprovecho
de ellas para recaudar anualmente la ayuda, como ya lo haca en las ciudades con
carcter de Municipio. Puede observarse que este sistema de ayudas feudales hizo
surgir la concepcin del impuesto moderno. Sin embargo, la concepcin del impuesto
sufrido profundas variantes.
Primitivamente y dado su origen derivado justamente del sistema de ayuda, el

impuesto se fundamentaba solo en la soberana absoluta del Rey. Predominaba una
concepcin autoritaria y por lo general, arbitraria con respecto al impuesto, y
justamente esta arbitrariedad que predomino entre los Siglos XVI y XVIII, comenz a
despertar resistencia de las clases menos pudientes, que eran ms castigadas por el
autoritarismo. Con posterioridad a la Revolucin Francesa esta concepcin se modifico
sensiblemente. Surgieron las ideas liberales que repudiaban la discrecionalidad y el
autoritarismo y que queran encontrar justificativos ticos en el impuesto
considerndolo como un precio que paga al Estado por los servicios generales que este
presta. Gano terreno tambin la idea de graduar ese precio segn la potencialidad
econmica de los ciudadanos. Asistimos al notable decrecimiento de los recursos
patrimoniales y vemos que en el Siglo XIX el Estado obtena la mayor parte de sus
ingresos de los recursos tributarios.

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Pero en el Siglo XX es dable observar un resurgimiento de los servicios patrimoniales

vinculado al cambio en la concepcin del Estado. El Estado Moderno asume ciertas
actividades econmicas e industriales, antes desconocidas, y las empresas publican
pasa a constituirse en fuente de ingresos.
2.2.3. Clasificacin De Los Recursos Pblicos.
La Primera Clasificacin: Es la tradicional, que clasifica los recursos pblicos en;

Ingresos Originarios: son los que obtienen directamente del patrimonio del
Estado y dems entes pblicos;
Ingresos derivados:
Son los que obtienen el Estado y dems entes pblicos a travs de su intervencin
coactiva en la econmica de los particulares en virtud de su poder de imperio para
establecer tributos, impuestos, tasas, contribuciones especiales, contribuciones
parafiscales, sanciones fiscales, multas y crditos pblico y moneda;
Segunda Clasificacin: Es segn su normalidad o accidentalidad de los ingresos

pblicos y se divide en;
Ingresos Ordinarios: Son aquellos recursos que recibe el Estado
peridicamente, son comunes y habituales, aparecen en cada ejercicio fiscal,
por ejemplo impuestos sobre la renta;
Ingresos Extraordinarios: Son aquellos recursos que no se perciben
regularmente sino una sola vez, por ejemplo venta de un activo, privatizacin
de una empresa;
Tercera Clasificacin: Es de acuerdo a los ingresos que pudiera obtener el
Estado, con la denominacin de precio y as tenemos;
Precios Privados: Se refiere a los servicios que presta el Estado que son
divisibles entre el Estado y los Particulares y el beneficio es indivisible, solo del
Estado;
Precio Pblico: Tiene las mismas caracterstica del privado, pero el Estado se
interesa en prestar el servicio;
Precios Polticos: Con las mismas caractersticas, pero el Estado presta el
servicio sin importarle el costo, por ejemplo, ferrocarril, transporte fronterizo,
tambin puede ser utilizado para transportar al ejercito en un momento dado;
Cuarta Clasificacin: Es la que establece el Estado en forma unilateral,
obligatoria sin que exista una contraprestacin de servicio;
Caracterstica Del Impuesto:
1) Se trata de prestacin que deben dar los administrados al Estado, generalmente
consistentes en dinero;
2) Son establecidos por el Estado en forma unilateral y sin necesidad de consulta;

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3) Son obligatorios para todas las personas que se encuentre bajo los supuestos de
la Ley;
4) No existe contraprestacin por parte del Estado;
Rgimen Legal De Los Recursos Del Estado: Establece un freno al abuso de las
administraciones pblicas a favor de los administrados.
2.2.3.1. Clasificaciones Econmicas.
a) Ingresos Ordinarios: Son los que se forman regular y continuamente para ser
destinados a cubrir el presupuesto financiero normal; por eso estn
generalmente frente a los gastos ordinarios;
b) Ingresos Extraordinarios: Tienen, en cambio, carcter espordicos, siendo
provocados por excepcionales necesidades; por eso estn, por lo general,
frente a los gastos extraordinarios. A los ingresos extraordinarios se provee la
mayor parte de las veces mediante emprstitos pblicos;
2.2.3.2. Clasificaciones Por Su Origen.
a) Recursos Originarios: Son los que las entidades pblicas obtienen de fuentes
propias de riqueza, sea que posean un Patrimonio fructfero, sea que ejerzan
una industria o un comercio;
b) Recursos Derivados: Son los que las entidades pblicas se procuran mediante
contribuciones provenientes de las economas de los individuos pertenecientes
a la comunidad;
2.2.3.3. Clasificacin Por Rubros.
Esta es la ms pragmtica, se le asigna ms importancia ya que se utiliza para preparar

el presupuesto pblico, mencionada en el art.14 de la Ley N24.156, la norma citada
permite aseverar que lo que el Congreso desea saber y luego volcar en el presupuesto
es la descripcin detallada y en cifras totales de todos y cada uno de los ingresos que
se espera obtener en el ao, agrupados por conceptos y sin mayores pretensiones
clasificatorias.
El sistema incluye los siguientes rubros:

1) Recursos Corrientes;
2) Recursos De Capital;
3) Recursos Financieros;
2.2.3.3.1. Recursos Corrientes.
Estos se dividen en Tributarios, describindose all los diferentes gravmenes e incluso

los aportes de previsin social y no tributarios, entre los cuales se consignan utilidades,
tarifas, etc.

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2.2.3.3.2. Recursos De Capital.
Se consideran tales:
a) La venta de activos fijos con el consiguiente detalle de los bienes de que se

trata;
b) El reembolso de prstamos, distinguiendo los efectuados entre el sector
pblico y el privado;
c) El uso de crdito;
d) Remanentes de ejercicios anteriores y los derivados de economa de inversin;
2.2.3.3.3. Recursos De Financiamiento.
Son los adelantos otorgados a proveedores y contratistas en ejercicios anteriores y las

contribuciones de la Administracin Nacional, incluyndose los aportes para financiar
erogaciones corrientes, de capital y otras diferentes.
2.2.4. Anlisis Particularizado De Los Recursos Pblicos.
Importantes especialista de la Hacienda Pblica se limitan a efectuar el estudio

particularizado de los diferentes recursos sin realizar clasificaciones previas. A ello se
suma que el art.13 de la Ley N24.156 requiere que los presupuestos de recursos
contengan la enumeracin de los diferentes rubros de ingreso y otras fuentes de
financiamiento.
2.2.4.1. Recursos Patrimoniales Propiamente Dicho O De Dominio.
Comprendemos dentro de esta categora los ingresos que el Estado obtiene tanto de
los bienes de DOMINIO PBLICO como de los bienes de DOMINIO PRIVADO.
1) Bienes De Dominio Pblico: El Estado posee bienes que rigurosamente

hablando son Sociales antes que Estatales, por cuanto estn destinados al
disfrute de toda la comunidad, y son utilizables por sus componentes sin
discriminacin. Por regla general, la utilizacin de estos bienes por los
particulares es gratuita, pero en ocasiones especiales el Estado puede exigir el
pago de sumas de dinero para su uso particularizado, lo cual se materializa en
forma de concesiones o autorizaciones de uso, permisos, derechos de acceso o
visita, etc.;
2) Bienes De Dominio Privado: El Estado posee, adems otros bienes que pueden
satisfacer necesidades individuales o colectivas, pero que no afectan al uso de
todos los habitantes sino al de determinadas personas vinculadas a ellos por su
adquisicin, locacin, administracin enajenables y prescriptibles. En cuanto se
refiere especficamente a los ingresos obtenibles de estos bienes, puede
distinguirse la propiedad inmobiliaria y la propiedad mobiliaria;

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2.2.4.2. Recursos De Las Empresas Estatales.
Las empresas pblicas son unidades econmicas de produccin pertenecientes al

Estado, que a veces forman parte de la administracin general con cierta
independencia funcional, o a veces estn descentralizadas con independencia
funcional total aunque con control estatal. Estas unidades econmicas producen
bienes o servicios con destinos al MERCADO INTERNO o MERCADO EXTERNO.
La polmica sobre la conveniencia o no de que el Estado actu como empresario es de

antigua data y viene desde la poca de la finanza clsica. Se han esgrimido argumentos
en contra de ellas. As, que se dice que las empresas estatales tienen poca eficiencia
tcnica y econmica, que tienen gran propensin a la burocracia, que crean dficit que
posteriormente caen en el presupuesto nacional y en definitiva son cargas para todos
los contribuyentes.
Existen algunos argumentos en favor de la empresa estatal. Se afirma que por ejemplo,
que las empresas pblicas son necesarias en sectores estratgicos como la energa, la
minera, la banca o la siderurgia, que no pueden estar en manos privadas. Se
argumentan tambin que el fin de estas empresas no es el de obtener beneficios, sino
prestar servicios que los particulares no estn en condiciones de ofrecer. Otro
argumento consiste en sostener que tales empresas pueden ser puestas al servicio de
objetivos contemplados en planes de desarrollo.
2.2.4.2.1. Conveniencia De Las Empresas Estatales.
La empresa pblica es una realidad del mundo actual. Esto se traduce en su

conveniencia en ciertos pases y en ciertas reas. No se da el mismo resultado en
pases desarrollados que en vas de desarrollo, en los primeros se da un buen maneja
de las empresas publicas ya que segn las ltimas estadsticas tienen un bajsimo
grado de corrupcin, esto nada se asemeja a los pases menos desarrollados, en los
cuales el Estado se ha caracterizado como un ineficaz empresario generando perdidas.
De all que su aporte a la economa de la Nacin haya sido decididamente negativo. En
el caso de los servicios pblicos, las prdidas de explotacin fueron en aumento y
condujeron a perjudicar;
Por un lado a los usuarios por ser malos los servicios;

Por otro lado, a toda la poblacin, que deba hacerse cargo del dficit de la
explotacin;
Los derechos de estas empresas no son derivados de la propiedad estatal sino de la

calidad de la direccin.

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En la Argentina, muchas de cuyas empresas publicas fueron deficitarias mientras eran

estatales y empezaron a generar ganancias cuando pasaron a manos privadas, por
ejemplo YPF.
2.2.4.2.2. Privatizacin De Empresas Estatales.
En nuestro pas se ha llevado a cabo un proceso privatizador importante en el orden

nacional. Estas proporcionaron ingresos mediante el pago de adquirentes, a lo cual de
adicionan las siguientes ventajas:
Eliminacin Del Gasto Pblico: Desparecen los aportes del Estado para cubrir el
dficit operativo y financiamiento de inversiones;
Nuevas Inversiones: Los compradores adjudicatarios o concesionarios debieron
realizar inversiones para modernizacin y expansin;
Aumento De Eficiencia: La mayora se produjo por una ms racional utilizacin
del personal, por compras de insumo a precio ms bajo y por un sistema
adecuado de decisiones empresariales;
Reduccin De La Deuda Externa: Al utilizarse la capitalizacin de la deuda
externa, ella se redujo sin ocasionar efecto inflacionario. Esta utilizacin se
produjo porque parte del pago se realizo con certificados de la deuda externa;
2.2.4.3. Monopolios Fiscales (Recursos Mixtos).
Con relacin a ciertos productos, como el tabaco, el Estado puede monopolizarlos y

venderlos a precio ms elevado que el del costo, incluyendo no solo la ganancia
comercial normal, sino un excedente que puede considerarse tributario. De all el
nombre de Monopolio Fiscal y la clasificacin que los financistas clsicos hacan de
Recursos Mixtos, llamndolos asi porque en parte eran patrimoniales y en parte
tributarios. En realidad, se trata de empresas nacionales de carcter comercial que el
Estado explota en monopolio por razones Sociales. En nuestro pas no existen
monopolios de este tipo, y solo podra ubicarse entre ellos, aunque con notorias
diferencias el producto de las actividades del juego, que el Estado explota en forma de
monopolio. Se trata de una actividad del Estado con fines de lucro y que merece
evidentes reparos ticos, aunque proporciona ingresos bastante considerables.
2.2.4.4. Recursos Gratuitos.
Puede tambin el Estado obtener ingresos en virtud de liberalidades, es decir de la

entrega no onerosa de bienes por parte de terceros. Estos facultan dichos bienes en
forma voluntaria y sin que el Estado utilice su poder de imperio. Los ingresos de este
tipo pueden provenir de particulares (Donaciones, Legados, etc.), de entes
internacionales o de Estados extranjeros (Ayudas internacionales para reconstruccin
de daos blicos). No incluimos, en cambio la asistencia que los entes pblicos de un
mismo Estado se prestan entre s (Subvenciones del Estado Nacional a Provincias o

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Municipios), por cuanto concebimos, desde el punto de vista general de los ingresos, al
Estado como una unidad. Desde este aspecto, mal podra considerarse ingreso la suma
que lo es para el ente pblico auxiliado, pero que es egreso para el ente pblico
auxiliante. Los ingresos derivados de los recursos gratuitos son de escasa importancia
cuantitativa y de irregular percepcin, no obedeciendo generalmente a regla alguna de
oportunidad econmica.
2.2.4.5. Recursos Por Sanciones Patrimoniales.
Una de las misiones ms trascendentales del Estado consiste en asegurar el orden

jurdico, castigando mediante sanciones o penalidades a quienes infringe dicha
normatividad. Entre esas sanciones estn aquellas de tipo patrimonial Multas, que
son prestaciones pecuniarias coactivamente exigidas a los particulares; para reprimir
las acciones ilcitas, para resarcir el dao a la colectividad que significa el impedimento
o la turbacin en la accin estatal destinada a satisfacer las necesidades publicas y
para intimidar a los trasgresores a los fines de que no cometan nuevas infracciones
sancionables. No obstante que estas penalidades proporcionan algn ingreso (Aunque
reducido) al Estado, carecen de tal finalidad, y de all su gran diferencia con el tributo.
2.2.4.6. Recursos Monetarios.
El manejo de la banca central y el derecho a emitir moneda que corresponden al

Estado moderno, constituye tambin una forma de obtener ingresos. La potestad
monetaria estatal es una de las ms acabada manifestaciones del poder de imperio en
cuya virtud se ejerce la actividad financiera y tiene una larga historia.
Su significacin es indudable si se tiene en cuenta que mediante la moneda el Estado

regula y controla directamente el intercambio de bienes y servicios y las transacciones
pblicas y privadas en general. El emisionismo monetario puede ser considerado desde
dos puntos de vistas:
Primero, como procedimiento estatal de regulacin econmica;

Segundo, como medio de procurarse ingresos;
2.2.4.7. Recursos Del Crdito Pblico.
Las finanzas tradicionales conceban el emprstito como un recurso extraordinario, al

cual solo deba recurrirse en circunstancias excepcionales (Guerra, inundaciones,
catstrofes). La teora moderna se orienta hacia la idea de que el emprstito es un
recurso que nada tiene de anormal y que no puede estar rgidamente limitado a
circunstancias excepcionales.
Los recursos emanados del crdito pblico tienen, por supuesto sus limitaciones como
cualquier recurso, pero estos lmites no dependen de que los gastos a financiar sean
ordinarios o extraordinarios, sino de razones de poltica financiera. Al respecto se

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tendr en cuenta la especial situacin del pas en el momento en que decide emitirse
el emprstito, por cuanto es necesario que exista un ahorro nacional suficiente y la
correspondiente propensin a prestarlo.
Por otra parte, debern tenerse en cuenta los especiales efectos econmicos a que
puede dar lugar el emprstito, atento a esa mencionada situacin econmica general.
De estas consideraciones se deriva que el recurso emanado del crdito pblico puede
ser considerado un ingreso estatal y estudiado junto con los dems recursos del
Estado.
2.2.4.8. Los Tributos Como Recursos Financieros (Recursos Tributarios).
La mayor parte de los ingresos con los cuales los pases no colectivistas cubren sus
erogaciones, provienen de las detracciones coactivas de riquezas denominadas
Tributos.
La ciencia de la hacienda ha analizado extensamente cuales son los principios ideales

aplicables para distribuir la carga del tributo entre los componentes de la comunidad;
as por ejemplo los de la capacidad contributiva, contraprestacin, beneficio,
indemnizacin, expropiacin, gratuidad, onerosidad, etc.
De ellos solo nos interesa considerar el que modernamente ha ganado terreno como
principio fundamental en la distribucin de la carga impositiva, o sea el de la capacidad
contributiva, entendida como la aptitud econmica de los miembros de la comunidad
para contribuir a la cobertura de los gastos pblicos.
La adopcin de este criterio distributivo responde a exigencias de Razonabilidad y

Justicia que parece imposible soslayar. Estos valores imponen que sea la capacidad
contributiva de los miembros de la comunidad, la magnitud sobre la cual se establezca
la cuanta de los pagos impositivos.
Dicha cuanta debe ser fijada por el legislador mediante la ponderacin de todas
aquellas circunstancias que tornen equitativa la participacin de los ciudadanos en la
cobertura del gasto publico Por ejemplo niveles mnimos de renta, origen de ellas,
cargas de familia, etc..
Tercera Parte
El Crdito Pblico. Nocin General. Evolucin Histrica. Caractersticas Del Crdito

Pblico. Concepcin Clsica. Concepciones Modernas. Evaluacin Crtica. Lmites.
Clasificacin De La Deuda Pblica. Deuda Interna Y Externa. Deuda Flotante Y
Consolidada. Deuda Perpetua Y Redimible. Posibilidad De Contraer Deuda Externa.
Rgimen Legal Del Crdito Pblico En General. Organismo De Control Y Aplicacin.
Servicio De La Deuda Pblica. El Emprstito En Particular. Nocin. Naturaleza
Jurdica. Emprstitos Voluntarios, Patriticos Y Forzosos. Rgimen Del Ahorro

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Obligatorio. Garantas Y Ventajas De Los Emprstitos. Tcnica Del Emprstito.

Incumplimiento De La Deuda Pblica.
2.3. El Crdito Pblico.
El crdito pblico es la aptitud poltica, econmica, jurdica y moral de un estado para

obtener dinero o bienes en prstamo; emprstito es la operacin crediticia concreta
mediante la cual el estado obtiene dicho prstamo y deuda pblica es la obligacin que
contrae el estado con los prestamistas como consecuencia del emprstito.
2.3.1. Nocin General.
Se entender por crdito pblico la capacidad que tiene el Estado de endeudarse con
el objeto de captar medios de financiamiento para realizar inversiones reproductivas,
para atender casos de evidente necesidad nacional, para reestructurar su organizacin
o para refinanciar sus pasivos, incluyendo los intereses respectivos. Se prohbe realizar
operaciones de crdito pblico para financiar gastos operativos (art.56 de la Ley
N24.156).
2.3.2. Evolucin Histrica.
El hecho de que el crdito pblico se base actualmente en la confianza y buena fe, es

producto de su evolucin histrica. El auge de este recurso estatal comenz en el Siglo
XIX. Los prstamos entre los estados de la antigedad se hacan muy difciles a causa
de las bancarrotas, fenmenos frecuentes que se producan con cada advenimiento de
un nuevo soberano. El impuesto no exista como fuente de recursos regulares y con
frecuencia se omita el pago de las deudas. Por ello, los prestamos se hacan a breve
plazo y por pequeas sumas con garantas reales (Como los bienes, las rentas y hasta
las joyas de corona) o personales (Un tercer soberano que aceptaba ser fiador) ya que
siempre estaba presenta la posibilidad de la falta de pago por repudios fraudulentos o
quiebras estatales.
A partir del Siglo XIX los estados se organizan jurdicamente, la gestin administrativa
mejora, los recursos pasan a ser permanentes, elsticos y productivos y la gran
responsabilidad del estado adquiere relevancia. A ello se suma el gran desarrollo de los
valores mobiliarios y el nacimiento de bolsas y mercados para esos valores, todo lo
cual es factor decisivo para que adquiera auge el crdito pblico.
2.3.3. Caractersticas Del Crdito Pblico.
El mencionado auge del crdito pbico trajo aparejada la discusin doctrinal acerca de
si realmente es un recurso pblico y cules son los lmites de su racional utilizacin.

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2.3.3.1. Concepcin Clsica.
Los clsicos distinguen netamente los recursos pblicos propiamente dichos de

aquellas otras medidas que no tienen ms objeto que distribuir los recursos en el
tiempo al solo fin de adecuarlos a los gastos. Esto significa que el crdito pblico es
similar en su esencia al prstamo privado, ya que el objetivo perseguido es idntico al
que trata de obtener un particular cuando recurre al crdito para hacer frente a gastos
inmediatos que su presupuesto anual o mensual no puede solventar. De esto se
concluye que el crdito pblico debe ser utilizado en forma excepcional y
restringidamente y no para cubrir gastos considerados normales.
2.3.3.2. Concepciones Modernas.
Las teoras modernas consideran que el crdito pblico es un verdadero recurso, y que
no puede estar limitado por circunstancias excepcionales. Ellos creen que el
emprstito estatal es un recurso que nada tiene de anormal y que no puede estar
rgidamente limitado a Circunstancias excepcionales que requieran lugar a gastos
imprevistos o urgentes.
2.3.3.3. Evaluacin Crtica.
No es lo mismo la situacin de un suscriptor individual de crdito pblico, que la

situacin de los suscriptores en su conjunto, as como tampoco deben confundirse los
efectos econmicos que el prstamo produce a esos suscriptores, con los efectos del
emprstito sobre la economa nacional. En cuanto a las diferencias entre deuda pblica
y deuda privada, las funciones que modernamente se asignan al Estado hacen
considerar al emprstito como un instrumento financiero fundamentalmente diferente
del crdito privado. De ah que ya sean recursos verdaderos o anticipos de recursos
futuros, los emprstitos no pueden ser solo utilizados con el alcance excepcional y
restringido que les atribuan los clsicos.
Con respecto a la afirmacin de que la carga del emprstito recae sobre las
generaciones presentes o futuras, esta es ms que discutible. Si el emprstito es
econmicamente interno, o sea suscripto con capital nacional, no representa una
carga propiamente dicha para la generacin futura considerada en su conjunto, pero si
significa para esa generacin una redistribucin de riqueza, los futuros poseedores de
los ttulos. Si el emprstito es externo, esto eso, el prstamo es otorgado por capital
extranjero, la carga de la deuda si recae sobre las generaciones futuras.
2.3.4. Lmites.
El emprstito, como cualquier recurso estatal, tiene sus lmites; pero el hecho de que
se recurra o no a esta medida no depende de la necesidad de contar con recursos
extraordinarios para gastos extraordinarios, sino de razones de poltica financiera que

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tenga en cuenta diversos factores, como por ejemplo la existencia de ahorro nacional,
la propensin a prestarlo, los efectos que tendr en sus diferentes fases sobre la
marcha econmica de la Nacin, las distintas clases sociales que pagan impuestos o
suscriben emprstitos, etc.
La realidad actual ha obligado a variar las concepciones clsicas en algunos aspectos:
El crdito pblico difiere tanto jurdica como econmicamente del crdito

privado, y es imposible la asimilacin entre ambos. De ah que daba rechazarse
como verdad nica y definitiva la afirmacin de que, en general, se derivan
efectos forzosamente perniciosos de los gastos con dficit cubierto mediante
emprstitos pblicos;
Si bien los emprstitos pblicos no significan una carga para las generaciones
futuras en el sentido absoluto atribuido por los clsicos, existen importantes
efectos para dichas generaciones, efectos que varan considerablemente segn
que el prstamo provenga de capitales nacionales o extranjeros;
La afirmacin de ciertos tericos modernos, quienes refutando a los clsicos,
afirman que el emprstito pblico no afecta al capital individual ni al social, es
una aseveracin solamente valida en determinadas circunstancias, como lo
demuestra el distinto efecto que tiene cada una de las fases del emprstito,
especialmente sobre el ahorro privado, la formacin de capitales y la
distribucin del ingreso;
Descartadas las principales objeciones clsicas sobre el crdito pblico, debe
llegarse a la conclusin de que un verdadero recurso pblico, con las
limitaciones que derivan de sus especiales peculiaridades. A tal fin deben
tenerse en cuenta las funciones del emprstito como regulador del crdito, las
distintas clases sociales que suscriben emprstitos y pagan impuestos y los
efectos generales del emprstito sobre la marcha econmica del pas;
El problemas ms dificultoso a resolver por los planificado res que deseen
integrar el crdito pblico dentro de una poltica econmica general, es el de
establecer cules son los verdaderos lmites tolerables del emprstito. El
elemento de comparacin ms importante debe ser indudablemente el costo
total de la deuda pblica con relacin al producto bruto interno. Ese es el
clculo que, sin duda, realizaron errneamente los tericos argentinos. Ello
explica el incremento desmedido de la deuda pblica que al llegar al punto de
no poder ser devuelta produjo el default;
2.3.5. Clasificacin De La Deuda Pblica.
Por deuda pblica o deuda soberana se entiende al conjunto de deudas que mantiene
un Estado frente a los particulares u otro pas. Constituye una forma de obtener
recursos financieros por el Estado o cualquier poder pblico materializados
normalmente mediante emisiones de ttulos de valores o bonos.

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2.3.5.1 Deuda Interna Y Externa.
De acuerdo al art.58 de la Ley N24.156:
a) Deuda Interna: Aquella contrada con personas fsicas o jurdicas residentes o

domiciliadas en la Repblica Argentina y cuyo pago puede ser exigible dentro
del territorio nacional;
b) Deuda Externa: Aquella contrada con otro Estado u organismo internacional o
con cualquier otra persona fsica o jurdica sin residencia o domicilio en la
Repblica Argentina y cuyo pago puede ser exigible fuera de su territorio;
2.3.5.2. Deuda Flotante Y Consolidada.
Esta clasificacin carece en la actualidad de importancia. Ahora se considera ms

ajustada la distincin de duda a largo plazo y a mediano plazo (30 aos
aproximadamente en el primer caso y de 3 a 10 aos en el segundo), por oposicin a la
deuda a corto plazo (Generalmente 1 ao).
Las deudas a largo y a mediano plazo constituyen los emprstitos propiamente

dichos, mientras que a las deudas a corto plazo se las suele denominar
emprstitos de tesorera.
2.3.5.3. Deuda Perpetua Y Redimible.
a) Deuda Perpetua O No Redimibles: Con las que el Estado asume con la sola
obligacin del pago de intereses, sin compromisos de reembolso o con reserva
de reembolsar cuando l lo decida;
b) Deuda Redimibles: Son aquellas en que el Estado se obliga al reembolso y al
pago de intereses, con diferencia en los trminos de duracin y planes de
amortizacin;
2.3.6. Posibilidad De Contraer Deuda Externa.
Uno de los aspectos preponderantes a tener en cuenta es la relacin entre el costo de

la deuda pblica externa u la capacidad de un pas de generar recursos por va de sus
exportaciones. En tal sentido, resulta notoriamente preocupante en los foros
financieros y en los centros de decisin financiera, la creciente desproporcin entre
ambos conceptos.
Con referencia a nuestro pas, hay diversas razones que explican la cesacin de su
capacidad de pago;
El retroceso de las exportaciones;

La falta de competitividad de vastos sectores de la economa;
La relacin entre el servicio de la deuda u los ingresos por exportacin;

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Tales circunstancias pusieron sus propios lmites al financiamiento externo. Llego un

momento en que el crdito fue imposible, aun con tasas de inters cada vez ms
elevadas. Los acreedores perdieron su confianza en nuestro pas y se negaron a seguir
prestando. De ah que se ceso en el pago de la deuda externa, produciendo la grave
consecuencia del default.
2.3.7. Rgimen Legal Del Crdito Pblico En General.
Segn el art.56 de la Ley N24.156, el crdito pblico se rige por las disposiciones de
esta Ley, su Reglamento y por las Leyes que aprueben las operaciones especificas. A su
vez, el art.57, establece que el endeudamiento que resulte de las operaciones de
crdito pblico se denominara deuda pblica y puede originarse en:
I.- La emisin y colacin de ttulos, bonos u obligaciones de largo y mediano plazo,

constitutivos de un emprstito;
II.- La emisin y colocacin de Letras del Tesoro cuyo vencimiento supere el

ejercicio financiero;
III.- La contratacin de prstamos;
IV.- La contratacin de obras, servicios o adquisicin cuyo pago total o parcial se

estipule realizar en el transcurso de ms de un ejercicio financiero posterior al vigente;
siempre y cuando los conceptos que se financien se hayan devengado anteriormente;
V.- El otorgamiento de avales, fianzas y garantas, cuyo vencimiento supere el

periodo del ejercicio financiero;
VI.- La consolidacin, conservacin y renegociacin de otras deudas;
A estos fines podr afectar recursos especficos, crear fideicomisos, otorgar garantas
sobre activos o recursos pblicos actuales o futuros, incluyendo todo tipo de tributos,
tasas o contribuciones, cederlos o darlos en pago, gestionar garantas de terceras
partes, contratar avales, fianzas, garantas reales o de cualquier otro modo mejorar las
condiciones de cumplimiento de las obligaciones contradas o a contraerse. No se
considera deuda pblica la deuda del Tesoro ni las operaciones que se realicen en el
marco del art.82 de esta ley.
2.3.8. Organismo De Control Y Aplicacin.
El art.68 establece que la Oficina Nacional de Crdito Publico ser el rgano rector del
sistema de crdito pblico, con la misin de asegurar una eficiente programacin,
utilizacin y control de los medios de financiamiento que se obtengan mediante
operaciones de crdito pblico. A su vez el art.69 le asigna competencia para:

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I.- Participar en la formulacin de los aspectos crediticios de la poltica financiera

que elabore la Secretaria de Hacienda para el sector pblico;
II.- Organizar un sistema de informacin sobre el mercado de capitales de crdito;

III.- Coordinar las ofertas de financiamiento recibidas por el sector publico nacional;
IV.- Normalizar las operaciones de emisin, colocacin y rescate de emprstitos;
V.- Organizar un sistema de apoyo y orientacin a las negociaciones que se realicen

para emitir emprstitos o contraer prstamos e intervenir en ellas;
VI.- Fiscalizar que los medios de financiamiento obtenidos mediante operaciones de

crdito pblico sean aplicados a sus fines especficos;
VII.- Mantener un registro actualizado sobre el endeudamiento pblico;
VIII.- Establecer las estimaciones y proyecciones para el seguimiento, informacin y

control del uso de los prstamos;
IX.- Organizar y mantener actualizado el registro de las operaciones de crdito

pblico;
XI.- Realizar las estimaciones y protecciones del servicio de la deuda pblica y de los
desembolsos correspondientes a cada operacin de crdito pblico;
2.3.9. Servicio De La Deuda Pblica.
El art.70, 1 Prrafo de la Ley N24.156 establece que el servicio de la deuda pblica

est constituido por la amortizacin del capital y el pago de los intereses, comisiones y
otros cargos que eventualmente puedan haberse convenido en las operaciones de
crdito pblico.
El art.70, 2 Prrafo de la Ley N24.156 impone a las entidades del sector publico el
deber de formular sus presupuestos previendo los crditos necesarios para atender el
servicio de la deuda. Y a continuacin faculta al poder ejecutivo para debitar, en las
cuentas bancarias de las entidades que no cumplan en trminos con el pago del
servicio de la deuda pblica, el monto de dicho servicio y efectuarlo directamente.
2.3.10. El Emprstito En Particular.
En general, prestamos, anticipo o crdito, sobre todo el de dinero. Para el Derecho

Privado y con tecnicismo desusado ya, aunque persista en el Cdigo Civil y Comercial,
emprstito se refiere al contrato de prstamo, en sus dos formas; tanto el de las cosas
que cabe usar sin destruirlas, que se denomina comodato o emprstito de uso como el
de cesin de las mismas para un empleo que se consumen, denominado mutuo o
emprstito de consumo. Para la Hacienda Pblica y la Economa, emprstito designa el

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prstamo hecho al Estado, a las Provincias o Municipios y tambin a las grandes

empresas privadas, para hacer frente a sus necesidades o para ejecutar sus proyectos.
En estos ltimos emprstitos, al anuncio u oferta que la corporacin pblica o la

empresa particular hace, sigue la suscripcin por los particulares o interesados en
adquirir los ttulos o resguardos, que equivalen a los recibos de las cantidades
prestadas y que devengan determinados intereses. Los emprstitos son amortizables
en los plazos fijados al emitirlos y generalmente mediante cortes peridicos. Con los
emprstitos, el Fisco se propone retirar de la circulacin el dinero sobrante en poder
de los particulares; y tambin evitar la inflacin y la depreciacin consiguiente de la
moneda.
Pueden los emprstitos ser ostensibles y disimulados; voluntarios y forzosos. Estos

ltimos encierran una contradiccin, no puede concebirse un prstamo sin que tenga
el carcter de voluntario.
2.3.10.1. Nocin.
El emprstito pblico es la operacin crediticia mediante la cual el Estado obtiene

prstamo, con la promesa de reembolsar el capital en diferentes formas y trminos y a
pagar con un determinado inters. Si el emprstito se emite y se cumple en el pas, es
interno. Si, por el contrario, la obligacin surgida es adeudada en el exterior mediante
transferencias de valores y operaciones regidas por Leyes Extranjeras, es externo.
2.3.10.2. Naturaleza Jurdica.
La naturaleza jurdica del emprstito divide a los especialistas en la materia, la mayora

piensa que es un contrato, otros niegan esta naturaleza contractual y sostienen que el
emprstito es un acto de soberana.
Quienes sostienen que es un contrato, lo fundamental porque bsicamente nacen de

la voluntad de ambas partes, salvo el caso del emprstito forzoso, que deforma este
instituto. Existe un Acuerdo de voluntades creador de una relacin jurdica, por la
cual el emprstito no puede ser sino un contrato. Sin embargo, quienes discuten esta
postura, se preguntan entre otras cosas, si se trata de un contrato similar a los del
derecho privado, en el cual el Estado renuncia a su rol preeminente, para colocarse en
situacin de igualdad con el contratante prestamista, o si es un contrato de derecho
pblico, en el cual del Estado se manifiesta mediante un cuadro contractual para fijar
las condiciones de manera unilateral.
En cambio, quienes niegan la naturaleza contractual, fundamentan sus razones en;
I.- Los emprstitos son emitidos en virtud del poder soberano del Estado;

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II.- Surgen de autorizacin Legislativa, siendo sus condiciones establecidas por la

Ley;
III.- No hay persona determinada a favor de la cual se establezcan obligaciones;
IV.- El incumplimiento de las clausulas no da lugar a acciones judiciales y el servicio

es atendido o suspendido en virtud de actos de soberana;
V.- No hay acuerdo de voluntades en el emprstito, porque los ttulos se lanzan al

mercado con valor establecido y la voluntad de los prestamistas no intervienen en el
proceso formativo de la obligacin;
2.3.10.3. Emprstitos Voluntarios, Patriticos Y Forzosos.
1) Emprstito Voluntaria: Cuando el Estado, sin coaccin alguna, recurre al

mercado de capitales en demanda de fondos, con promesa de reembolso y
pago de intereses. Este es el nico emprstito que puede denominarse
estrictamente as;
2) Emprstito Patritico: Es aquel que se ofrece en condiciones ventajosas para el
Estado y no es enteramente voluntario, se configura en el caso una especie de
coaccin. Son emprstitos cuya clausulas contienen ventajas para el Estado
deudor, los cuales se hacen suscribir con propaganda y apelando a los
sentimientos patriticos de la comunidad;
3) Emprstito Forzoso: Ac los ciudadanos resultan obligados a suscribir los
ttulos. Se discute en Doctrina, si esta peculiar forma de obtener fondos puede
considerarse realmente un emprstito;
2.3.10.4. Rgimen Del Ahorro Obligatorio.
L. 23549 - Ley de Ahorro Obligatorio.
Sancionada: 8 de Enero de 1988
Publicacin en el B.O.: 26 de Enero de 1988
EL SENADO Y CAMARA DE DIPUTADOS DE LA NACION ARGENTINA REUNIDOS EN

CONGRESO, ETC., SANCIONAN CON FUERZA DE LEY:
Ttulo I - Ahorro Obligatorio
Captulo I - Disposiciones Generales
ARTCULO 1.- Establcese un rgimen de ahorro obligatorio por los perodos anuales
1988 y 1989 sobre la base de los perodos fiscales 1986, 1987 y 1988, en las
condiciones previstas en los captulos II y III de este Ttulo.

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ARTCULO 2.- El reintegro de las sumas ahorradas se realizar el da en que se cumplan

sesenta (60) meses contados a partir del primer da del mes siguiente a aquel en que
se realice el respectivo depsito, con ms un inters que se determinar aplicando una
tasa mensual igual a la que rija en cada uno de los perodos mensuales para los
depsitos en Caja de ahorro comn del Banco de la Nacin Argentina. Los intereses se
capitalizarn por perodos mensuales contados desde el primer da del mes siguiente a
la fecha de constitucin del respectivo depsito y estarn exentos del impuesto a las
ganancias para personas fsicas y sucesiones indivisas.
(Modificado por: Ley 24.938 Art.31 - B.O. 31-12-97)
ARTCULO 3.- Las sumas ahorradas con ms los intereses devengados, no se

considerarn como activo o como bienes a los fines de la determinacin de los
impuestos sobre los capitales y sobre el patrimonio neto, respectivamente, por lo que
en ambos casos no sern tenidos en cuenta a efecto del prorrateo de pasivoso deudas.
ARTCULO 4.- Con los fines dispuestos en el presente ttulo no sern de aplicacin las
exenciones, liberaciones y dems franquicias tributarias, de carcter subjetivo u
objetivo, establecidas por normas de promocin sectoriales, regionales o especiales,
respecto de los Impuestos a las Ganancias, sobre los Capitales y sobre el Patrimonio
Neto, no incluidas en las Leyes de los referidos impuestos, segn textos vigentes para
los perodos comprendidos en el presente rgimen.
ARTCULO 5.- El ingreso de las sumas destinadas al ahorro obligatorio deber

efectuarse mediante depsito de su importe en efectivo o con cheque en la forma,
plazo y condiciones que disponga la Direccin General Impositiva.
ARTCULO 6.- Cuando el depsito del ahorro obligatorio se realice con posterioridad al
vencimiento de los plazos que establezca la Direccin General Impositiva y hasta el
ltimo da del mes subsiguiente al de dicho vencimiento, los respectivos montos
debern ingresarse con ms un inters mensual igual al que rija al momento del
ingreso para montos sin actualizar, de conformidad a lo previsto en el artculo 42 de la
Ley 11683, texto ordenado en 1978 y sus modificaciones.
ARTCULO 7.- Si el ahorro se constituyera a partir del primer da del tercer mes
siguiente a aqul en que se opere el vencimiento de los plazos a que alude el artculo
anterior, sin perjuicio de la aplicacin de los intereses previstos en el mismo, el monto
del ahorro deber ingresarse actualizado, considerando a dicho fin la variacin
operada en el ndice mayorista, nivel general, suministrado por el Instituto Nacional de
Estadstica y Censos, entre el mes de vencimiento y el penltimo mes anterior a aqul
en que se efecte el ingreso. En estos casos el obligado al ahorro perder el derecho al
reintegro del importe que resulte de aplicar al monto del depsito actualizado el
porcentaje que resulte de computar un diez por ciento (10%) mensual, hasta el lmite
del cincuenta por ciento (50%), por el lapso comprendido entre el tercer mes siguiente

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al del vencimiento y el mes en que se realice el depsito, considerndose como mes

completo las fracciones menores al mes calendario.
El importe no reintegrable, calculado de acuerdo con lo previsto en el prrafo

precedente, no ser deducible a los efectos de la determinacin del Impuesto a las
Ganancias.
ARTCULO 8.- Cuando resulte de aplicacin lo dispuesto por el artculo anterior los
intereses previstos en el artculo 2 se devengarn exclusivamente respecto de las
sumas depositadas por las cuales resulte procedente el derecho al reintegro.
ARTCULO 9.- Cuando por el hecho de no haberse constituido el ahorro en el plazo

previsto, correspondiera la sancin del artculo 7, el juez administrativo notificar la
aplicacin de la misma a los sujetos responsables sin necesidad de sustanciacin
previa. La sancin ser recurrible con efectos devolutivos por las vas establecidas en
los artculos 78 y 82 inciso a) de la Ley 11683, texto ordenado en 1978 y sus
modificaciones.
ARTICULO 10.- Las constancias de los depsitos que se entregarn a los contribuyentes
podrn ser sustituidos, a solicitud del depsito, por un instrumento de crdito
nominativo y transferible por endoso, a ser emitido en las condiciones y con las
caractersticas que determine la Secretara de Hacienda.
ARTCULO 11.- No corresponder constituir el ahorro en funcin de la renta por el

perodo anual 1988 cuando de conformidad al artculo 16, se determine un importe
igual o inferior a quinientos australes (A500). Igual tratamiento ser aplicable con
relacin al ahorro en funcin del patrimonio determinado de acuerdo a los artculos 22
y 25.
Respecto del ahorro correspondiente al perodo anual 1989 dicho monto se actualizar
mediante la aplicacin del ndice de precios al por mayor, nivel general, suministrado
por el Instituto Nacional de Estadstica y Censos, teniendo en cuenta la variacin
operada en el mismo entre el mes de enero de 1988 y el penltimo mes anterior al del
vencimiento que se fije para el respectivo depsito.
Captulo II - Ahorro en Funcin de la Renta
ARTCULO 12.- Quedan obligados a cumplimentar el sistema de ahorro de este

Captulo los sujetos que se indican a continuacin:
a) Las personas fsicas domiciliadas en el pas.
b) Las sucesiones indivisas radicadas en el pas en los casos en que el ltimo domicilio
del causante hubiera estado ubicado en el pas, hasta el momento en que se dicte

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declaratoria de herederos o se declare vlido el testamento que cumple la misma

finalidad.
c) Los comprendidos en los incisos a) y b) del artculo 69 de la Ley de impuesto a las

Ganancias, texto ordenado en 1986 y sus modificaciones, excluidos los organismos y
entidades a que se refiere el artculo 1 de la Ley 22.916 por la parte de de las ganancias
que correspondan a los fiscos nacional, provinciales y municipales.
Las sucesiones indivisas iniciadas a raz de decesos ocurridos en los aos 1986 y 1987,
segn corresponda, debern determinar el resultado neto a que se refiere el artculo
siguiente sumando o compensando, segn proceda, los resultados netos atribuibles al
causante y a la sucesin. Cuando el deceso hubiera ocurrido con posterioridad al ao
1987 se computar el resultado correspondiente al causante para los aos 1986 y
1987.
ARTCULO 13.- A los fines de establecer la capacidad de ahorro en funcin de la renta

se presumir, sin admitir prueba en contrario excepto las causales establecidas en el
artculo 26, que en cada uno de los perodos comprendidos en el rgimen de este
Ttulo los obligados obtienen una renta igual a la que surja de introducir los ajustes que
se determinan en el artculo siguiente, al resultado neto determinado de acuerdo con
las normas del impuesto a las ganancias, de los ejercicios fiscales que para cada caso se
fijan a continuacin:
a) Sujetos indicados en los incisos a) y b) del artculo 12: para los perodos anuales
1988 y 1989, los ejercicios fiscales 1986 y 1987, respectivamente.
b) Sujetos indicados en el inciso c) del precitado artculo:
1. Para el perodo anual 1988: Los ejercicios fiscales cerrados en los meses de octubre
a diciembre de 1986 y enero a septiembre de 1987.
2. Para el perodo anual 1989: los ejercicios fiscales cerrados en los meses de octubre a
diciembre de 1987 y enero a septiembre de 1988.
ARTCULO 14.- De conformidad a lo dispuesto en el artculo anterior, corresponder

realizar los siguientes ajustes al resultado neto:
a) Se adicionarn:
1. Las rentas exentas netas originadas en los conceptos comprendidos en los incisos h),
j), k), q), r), t), y a') del artculo 20 de la Ley de impuesto a las ganancias, texto
ordenado en 1986 y sus modificaciones.
2. Las rentas exentas y el monto de la desgravaciones, deducciones, liberaciones y

dems franquicias tributarias de carcter objetivo o subjetivo, dispuestas por normas

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de promocin de carcter sectorial, regional o especial, no incluidas en la Ley de

Impuesto a las Ganancias, que hubieran afectado la determinacin del resultado neto.
3. Las cuotas del ajuste por inflacin positivo del ejercicio tomado como base de
clculo imputables a ejercicios posteriores, por aplicacin del artculo 98 de la Ley de
Impuesto a las Ganancias, texto ordenado en 1986 y sus modificaciones.
b) Se detraern:
1. En los casos de los obligados comprendidos en los incisos a) y b) del artculo 12:
1.1. Las deducciones previstas en el artculo 23 de la referida ley vigentes para el

ejercicio fiscal 1986 o 1987, segn corresponda.
1.2. Los dividendos percibidos en efectivo o en especie que hayan sido incorporados a
efectos de la determinacin del resultado neto
2. De corresponder, la cuota imputable al ejercicio en concepto de diferimiento del

ajuste por inflacin positivo de ejercicios anteriores, de conformidad a lo establecido
en el aludido artculo 98, en la medida en que hubiera afectado la determinacin de la
ganancia neta.
A los fines previstos en este Ttulo se entender por resultado neto el que se
determine por aplicacin de las disposiciones de la Ley de Impuesto a las Ganancias
vigentes para los perodos fiscales 1986, 1987 o 1988, segn corresponda, sin
computar los quebrantos acumulados de ejercicios anteriores.
ARTCULO 15.- Al monto que se determine segn lo dispuesto en el artculo anterior,

se le aplicarn las tasas previstas por la Ley de Impuesto a las Ganancias en sus
artculos 90 y 69 incisos a) y b), segn corresponda, que rijan para los ejercicios fiscales
1986, 1987 y 1988.
El resultado as obtenido se actualizar mediante la aplicacin del ndice de precios al

por mayor, nivel general, suministrado por el Instituto Nacional de Estadstica y
Censos, teniendo en cuenta la variacin operada en el mismo entre el penltimo mes
inmediato anterior al del cierre del ejercicio fiscal tomado como base de clculo y el
penltimo mes inmediato anterior a aquel en que operen los respectivos
vencimientos.
ARTCULO 16.- El ahorro anual correspondiente a cada uno de los perodos a que se
refiere el artculo 13 se determinar aplicando, sobre el importe calculado conforme
las normas del artculo anterior la tasa del cuarenta por ciento (40%).

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Captulo III - Ahorro en funcin del Patrimonio
ARTCULO 17.- Estn obligados a cumplimentar el sistema de ahorro de este Captulo:
a) Las personas de existencia ideal, las empresas o explotaciones unipersonales y los

establecimientos estables comprendidos en el artculo 2 de la Ley de Impuesto sobre
los Capitales, texto ordenado en 1986, excepto los organismos y entidades a que se
refiere el artculo 1 de la Ley 22.016 en la parte que corresponda a los fiscos nacional,
provinciales o municipales.
b) Las cooperativas mencionadas en el artculo 6 de la Ley 23.427, excepto aquellas

que exclusivamente presten servicios pblicos de energa elctrica, gas, agua o
telefona y las de trabajo de enseanza que cumplan con los requisitos que para ellas
prescribe la reglamentacin de la ley citada.
c) Las personas fsicas y sus sesiones indivisas a que se refiere el artculo 2 de la Ley de
Impuesto sobre el Patrimonio Neto, texto ordenado en 1986, excepto que se trate de
personas fsicas y sucesiones indivisas domiciliadas o radicadas en el exterior, o de
sucesiones indivisas radicadas en el pas en los casos en que el ltimo domicilio del
causante hubiera estado ubicado en el exterior.
ARTCULO 18.- A los efectos de la determinacin de la capacidad de ahorro de los

obligados a que se refiere el inciso a) del artculo anterior se presumir, sin admitir
prueba en contrario excepto las causales previstas en el artculo 26, que en cada uno
de los ejercicios comprendidos en el rgimen de este Ttulo, los mismos poseen un
capital neto igual al que surja de adicionar al capital imponible a que se refiere el
artculo 11 de la Ley de Impuesto sobre los Capitales, de los ejercicios fiscales cerrados
en los meses de octubre de 1986 a septiembre de 1987 para el perodo anual 1988 y
en los cerrados en los meses de octubre de 1987 a septiembre de 1988, para el
perodo anual 1989, los siguientes conceptos:
a) El importe atribuible a los bienes a los que se refiere la exencin dispuesta por el
inciso a) del artculo 3 de la mencionada ley, valuados de acuerdo a las normas de la
misma.
b) El monto de las exenciones, reducciones, desgravaciones y dems franquicias

tributarias de carcter objetivo o subjetivo dispuestas por las normas de promocin
sectoriales, regionales o especiales que hubieran afectado la determinacin del capital
imponible.
Con los fines previstos en este asrtculo para la determinacin del capital imponible, se
deducir la proporcin del pasivo que no hubiera resultado computable como
consecuencia de las exenciones a que se refieren los incisos a) y b).

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ARTCULO 19.- Al monto establecido de acuerdo con las normas del artculo
precedente se le aplicar la alcuota que para la liquidacin del impuesto sobre los
capitales rija para los ejercicios fiscales 1986, 1987 o 1988 segn corresponda.
Si el importe as obtenido supera al fijado por el inciso g) del artculo 3 de la Ley de

Impuesto sobre los Capitales, vigente para cada ejercicio, se actualizar de acuerdo a
lo dispuesto en el segundo prrafo del artculo 15.
ARTCULO 20.- Para la determinacin de la capacidad de ahorro de los obligados

mencionados en el inciso b) del artculo 17 se presumir, sin admitir prueba en
contrario excepto las causales previstas en el artculo 26, que en cada uno de los
ejercicios comprendidos en el rgimen de este ttulo, los mismos poseen un capital
neto igual al que resulte de adicional al capital cooperativo a que se refiere el artculo
15 de la Ley 23.427, determinado para los ejercicios cerrados en los meses de
diciembre de 1986 a noviembre de 1987 para el perodo anual 1988 y en los cerrados
en los meses de diciembre de 1987 a noviembre de 1988 para el perodo anual 1989, el
importe atribuible a los bienes a que alude el inciso a) del artculo 9 de la mencionada
ley y, de corresponder, el importe de los conceptos a que se refiere el inciso b) del
artculo 18.
A estos fines ser de aplicacin lo dispuesto en el ltimo prrafo del artculo 18.
ARTCULO 21.- Al monto que resulte de lo dispuesto en el artculo anterior se le

aplicar la alcuota establecida por el artculo 16 de la ley nmero 23.427, que rija para
los ejercicios fiscales 1986, 1987 o 1988, segn corresponda.
Cuando el importe as obtenido supere el fijado por el referido artculo 16, vigente
para el ejercicio tomado como pase de clculo, se actualizar de conformidad a lo
dispuesto en el segundo prrafo del artculo 15.
ARTCULO 22.- El ahorro correspondiente a cada uno de los perodos comprendidos en

el rgimen de este Ttulo se determinar aplicando sobre el importe que resulte de lo
establecido en los artculos 19 y 21, la tasa del cuarenta por ciento (40%).
ARTCULO 23.- A fin de determinar la capacidad de ahorro de los obligados a que se

refiere el inciso c) del artculo 17 se presumir, sin admitir prueba en contrario excepto
las causales previstas en el artculo 26, que en los aos comprendidos en el rgimen de
este Ttulo, los mismos poseen un patrimonio neto igual al patrimonio neto igual al
patrimonio neto sujeto a impuesto a que se refiere el artculo 11 de la Ley de Impuesto
sobre el Patrimonio Neto, texto ordenado en 1986, correspondiente a los perodos
fiscales 1986 y 1987, para los perodos anuales 1988 y 1989, respectivamente,
incrementado en el importe que, de acuerdo con las disposiciones de dicho texto legal,
corresponda asignar a los bienes comprendidos en las exenciones dispuestas por el

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segundo prrafo del inciso a) y en los incisos b) y c) del artculo 4, de dicha ley y
artculo 4 de la presente.
Al monto que se obtenga se le deducir, en su caso:
a) El importe de las acciones del inciso c) y de las participaciones comprendidos en el

inciso d) del artculo 6 de la Ley de Ley de Impuesto sobre el patrimonio Neto, texto
ordenado en 1986, disminuido en la correspondiente proporcin de las deudas
computadas a fin de establecer aquel patrimonio.
b) El importe de las deudas que, a efectos de su determinacin, no se hubieran

computado a raz de las exenciones a que alude el primer prrafo.
Las sucesiones indivisas iniciadas a raz de decesos ocurridos con posterioridad al 31 de

diciembre de 1986 o 1987, aplicarn en este artculo considerando el patrimonio neto
sujeto a impuesto correspondiente al causante.
ARTCULO 24.- Cuando el patrimonio neto establecido de acuerdo a lo dispuesto en el

artculo anterior supere el importe establecido en el artculo 12 de la Ley de Impuesto
sobre el Patrimonio Neto, vigente para cada uno de los perodos fiscales, se aplicar la
escala del artculo 13 de la mencionada ley que rija para el perodo tomado como base
del clculo.
ARTCULO 25.- Para determinar el ahorro correspondiente a cada uno de los perodos
del presente rgimen, al importe que se obtenga por aplicacin del artculo anterior
actualizado conforme lo dispuesto en el segundo prrafo del artculo 15, se le aplicar
la tasa del cuarenta por ciento (40%).
Captulo IV - Exclusiones
ARTCULO 26.- Los sujetos mencionados en los artculos 12 y 17, quedarn excluidos
de la obligacin de ahorro -en funcin de la renta y del patrimonio- con relacin al
perodo anual respectivo, cuando al operarse los vencimientos que se fijen para el
correspondiente depsito, demuestren fehacientemente en las condiciones que
determine la Direccin General Impositiva, la ocurrencia de las siguientes situaciones:
a) Sujetos comprendidos en el inciso a) del artculo 12. Cuando en el curso de los

perodos anuales 1988 o 1989 experimenten la prdida de una o ms fuentes de
rentas, siempre que concurran a su respecto las siguientes circunstancias:
1. Se originen por incapacidad sobreviniente o desempeo de su titular o por una

prdida en una proporcin superior al ochenta por ciento (80%) del capital generador
de la renta.
2. La fuente o fuentes perdidas hubieran generado en el ejercicio fiscal 1986 o 1987,

segn corresponda, en su conjunto, el ochenta por ciento (80%) o ms de las rentas

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que deben computarse de acuerdo con lo dispuesto por el artculo 13 y por los puntos
1 y 2 del inciso a) del artculo 14.
3. La renta generada por la o las fuentes a que se refieren los apartados anteriores no
hubieran sido sustituidas en el curso del perodo considerado, en una proporcin tal
que d lugar a que la prdida de rentas que surja en definitiva, sea inferior al
porcentaje requerido por el apartado 2. A este efecto, debern considerarse todas las
rentas provenientes de fuentes incorporadas con posterioridad al 31 de diciembre de
1986 o 1987, segn corresponda, cualquiera sea los caracteres gravados o exentos que
revistan a los fines del Impuesto a las Ganancias.
b) Sujetos comprendidos en el inciso b) del artculo 12. Cuando en el curso de los

perodos anuales 1988 o 1989 se configure la situacin prevista en el inciso a)
precedente a raz de la prdida del capital generador de las rentas en la proporcin all
indicada o cuando en esos perodos o en el ao 1986 o 1987, segn corresponda, el
deceso del causante hubiera significado una prdida de rentas provenientes del
trabajo personal que encuadre en lo dispuesto en el apartado 2 de dicho inciso.
c) Sujetos comprendidos en el inciso c) del artculo 12. Cuando en el curso de los

perodos anuales 1988 o 1989 se configure alguna de las siguientes situaciones:
1. Declaracin de quiebra de la empresa.
2. Prdida en una proporcin superior al sesenta por ciento (60%) del capital de la
empresa correspondiente al ejercicio fiscal 1986, 1987 o 1988, segn corresponda,
determinado de conformidad con las disposiciones de la Ley de Impuesto sobre los
Capitales, texto ordenado en 1986, sin considerar las exenciones que la misma
establece. A los efectos indicados precedcentemente, cuando dichas disposicones
contemplan o no valores actualizables, los importes determinados con arreglo a las
mismas deben, a su vez, actualizarse considerando la variacin operada en el ndice de
precios al por mayor, nivel general, producida entre el mes de cierre del ejercicio
comercial respectivo y el penltimo mes anterior al vencimiento fijado para la
constitucin del ahorro.
Si alguna de las situaciones a que se refiere este inciso se configura respecto de sujetos
incluidos en el artculo 17, incisos a) y b), distintos de los comprendidos en el artculo
12 inciso c), tales sujetos quedarn excluidos, en el perodo anual correspondiente, de
la obligacin de determinar el ahorro de acuerdo con lo dispuesto en los artculos 18 y
20, respectivamente.
Ello sin perjuicio de la exclusin que pudiera corresponder, a los socios o dueos de la
empresa en razn de las situaciones enumeradas en los incisos a) y b) precedentes.

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En los casos en que las situaciones previstas en el presente artculo se produjeran en el

curso de los perodos anuales 1988 o 1989, con posterioridad a las fechas de
vencimiento que para dichos perodos se establezcan, los responsables podrn
interponer recurso de repeticin, en las condiciones que determine la Direccin
General Impositiva. Igual tratamiento se aplicar cuando a las precitadas fechas, no se
pruebe fehacientemente la existencia de las referidas situaciones.
Captulo V - Disposiciones Varias
ARTCULO 27.- Facltase al Poder Ejecutivo Nacional para disponer que el reintegro
previsto en el artculo 2 se pueda efectuar hasta en ocho (8) trimestres contados a
partir de la fecha indicada en el mismo. Hasta tanto se efectivice el reintegro del total
de los montos ahorrados, los correspondientes saldos devengarn el inters que se fija
en el referido artculo. La Secretara de Hacienda establecer las pautas del programa
de reintegro en funcin de los aspectos que estime adecuados para su cumplimiento.
ARTCULO 28.- La Direccin General Impositiva tendr a su cargo la aplicacin,

percepcin y fiscalizacin del presente rgimen de ahorro obligatorio, quedando
facultada para dictar las normas complementarias que considere necesarias y en
especial sobre requisitos, formas, plazos, regmenes especiales de percepcin y
retencin de las sumas destinadas al ahorro, planes especiales de facilidades para el
ingreso de los montos de ahorro, anticipos y dems condiciones que debern ser
observadas a los fines de la determinacin de las capacidades de ahorro y constitucin
de los respectivos depsitos.
ARTCULO 29.- En todo lo no previsto en este Ttulo sern de aplicacin las normas
legales y reglamentarias de la Ley 11.683, texto ordenado en 1978 y sus
modificaciones, excepto las disposiciones de sus artculos 45, 46, 48, 50 y 52, salvo en
lo que concierne a la actuacin de los agentes de retencin.
Ttulo II - Impuesto sobre los Dbitos Bancarios
ARTCULO 30.- (DEROGADO POR LEY 23.760 - B.O. 18-12-89)
ARTCULO 35.- (DEROGADO POR LEY 23.760 - B.O. 18-12-89).

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Ttulo III - Modificacin a la Ley de Impuesto a las Ganancias
ARTCULO 40.- (MODIFICA LEY 20.628 T.O. 1986).
Ttulo IV - Modificaciones a la Ley 11.683
ARTCULO 41.- (MODIFICA LEY 11.683 T.O. 1978).
Ttulo V - Modificaciones al Rgimen del Cheque
ARTCULO 42.- (MODIFICA D-LEY 4776/63).
Ttulo VI
ARTCULO 43.- (MODIFICA LEY 3.764 T.O.1979)
Ttulo VII Modificacin a la Ley 23.256
ARTCULO 44.- MODIFICA LEY 23.256 Art.4
Ttulo VIII - Precios Diferenciales de combustibles
ARTCULO 45.- La Secretara de Energa proceder, en un plazo de noventa (90) das, a

zonificar el territorio nacional a los fines de la fijacin de precios al consumidor
diferenciado de los combustibles lquidos conforme a criterios econmicos espaciales.
Ttulo IX - Modificacin a la Ley de Impuesto sobre los beneficios Eventuales
ARTCULO 46.- MODIFICA LEY 23.259 T.O. 1986.
ARTCULO 47.- Las disposiciones de la presente ley entrarn en vigencia desde el da

siguiente de su publicacin en el Boletn Oficial y tendrn efecto:
a) Las de los Ttulos I y VIII: desde la fecha de vigencia, inclusive.
b) Las de los Ttulos II y V: desde el primer da hbil del mes siguiente a aquel en que se
cumplan los treinta (30) das corridos contados desde su publicacin. A los fines de la
primera actualizacin anual que corresponda de conformidad al ltimo prrafo del
inciso c) del artculo 33 y al punto 13 del artculo 42, se considerar la variacin
operada entre el mes de entrada en vigencia de dichos ttulos y el mes de octubre de
1988.
c) Las del Ttulo III, artculo 40:

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1. Las modificaciones introducidas por los puntos 1, 3, 6, 7, 8, 9, 10, 13 y 16, a partir de

la fecha de entrada en vigencia, inclusive.
2. La modificacin introducida por el punto 2, para los quebrantos acumulados a que

se refiere el cuarto artculo incorporado por el punto 16, a partir del tercer ejercicio
cerrado, inclusive, contado desde la fecha de entrada en vigencia.
3. Las modificaciones introducidas por los puntos 4, 11, 14 y 15 sern de aplicacin a

partir del 1 de enero de 1987.
4. La sustitucin dispuesta por el punto 5, para los quebrantos que se originen a partir
del ao fiscal en curso a la fecha de entrada en vigencia, inclusive.
5. La derogacin dispuesta por el punto 12, respecto del artculo 98 excepto para su
cuarto prrafo, para los ejercicios fiscales que cierren a partir de la fecha de entrada en
vigencia, inclusive.
d) Las del Ttulo IV: desde la fecha de vigencia, inclusive.
e) Las del Ttulo VI: desde el primer da hbil siguiente al de su publicacin, excepto las
del punto 5 que tendrn efectos desde el primer da hbil del mes siguiente a aquel en
que se cumplan los treinta (30) das corridos contados desde su publicacin.
f) Las del Ttulo VII: desde la fecha de vigencia de la Ley 23.256.
g) Las del Ttulo IX: desde el 1 de enero de 1988, inclusive.
ARTCULO 48.- Comunquese al Poder Ejecutivo Nacional.
2.3.10.5. Garantas Y Ventajas De Los Emprstitos.
Suelen darse ciertos alicientes o estmulos para que los futuros prestamistas se
decidan a suscribir los ttulos, ya que mediante un afianzamiento del crdito que les
asegure el pago y los proteja de la desvalorizacin de la moneda o mediante ventajas
econmicas, fiscales o jurdicas que tornen ms apetecibles las operaciones. Hay tres
clases de garantas:
1) Reales: Consiste en la afectacin especial de bienes determinados mediante

prenda o hipoteca;
2) Personales: Es el compromiso de un tercero a pagar en caso de no hacerlo el
deudor (Fianza);
3) Especiales: Es cuando se afectan determinados recursos del Estado deudor,
especialmente derechos aduaneros, producto de monopolios fiscales, rentas
portuarias, etc.;
4) Contra Fluctuaciones Monetarias: Tienden a proteger al prestamista contra la
depreciacin del dinero. Por ello, en los contratos de emprstitos suelen

Ral E. Avila
incluirse clausulas que garantizan la estabilidad del dinero que se reembolsa a

los acreedores, para compensarlo de cualquier desvalorizacin que afecte los
intereses. Como por ejemplo la denominada Clausula Oro que consiste en la
obligacin del Estado de pagar la deuda, ajustada al valor internacional del oro.
Tambin suele utilizarse, como garanta de fluctuaciones, la Clausula de
Opcin, segn la cual, el deudor tiene el derecho de elegir la plaza de pago o el
tipo de moneda. En los ltimos tiempos han adquirido especial relieve los
Emprstitos Indexados, que son aquellos cuyo reembolso se efecta
refirindolo al precio de ciertos productos o servicios Electricidad, carbn,
tarifa de ferrocarriles, etc..
Para facilitar la colocacin de ttulos, el Estado concede ventajas a quienes suscriben

dichos ttulos y son de distintos tipos, entre los cuales mencionaremos los siguientes:
a) Tipo De Emisin: El titulo puede ser colocado A la par cuando se vende a su

importe nominal El titulo de $100 se vende a tal importe, lo cual sucede en
situaciones normales. Si existen dificultades en la colocacin, los ttulos puede
ser colocados Bajo la par, y entonces el adquirente paga una cantidad menor
que la expresada en el titulo. De esto deriva que el inters real, resulte superior
al inters aparente;
b) Prima De Reembolso Y Premio: El titulo se coloca a la par, pero en caso de
reembolso de capital se paga el suscriptor una suma mayor a la nominal El
tenedor paga $100 pero le devuelven $110;
c) Efecto Cancelatorio: Puede otorgarse tambin a los suscriptores la facultad de
pagar impuestos y otras deudas estatales con ttulos del emprstito. Como en
ese caso el Estado recibe los ttulos por su valor nominal, si estos se cotizan
ms bajo en bolsa, el tenedor resulta beneficiado;
d) Privilegios Fiscales Y Jurdicos:
1. Privilegios Fiscales: Consisten en exenciones tributarias totales o parciales con
relacin a los ingresos que pueden derivar de los ttulos, tanto en lo que
respecta a su inters como a su negociacin o transmisin por cualquier
concepto. Por ejemplo en nuestro pas, los beneficios de los ttulos de la deuda
pblica estn eximidos del impuesto a las ganancias;
2. Privilegios Jurdicos: Las legislaciones provinciales eximan su traspaso del
impuesto a la transmisin gratuita de bienes. En otros pases, asimismo otorgar
ventajas jurdicas como la inembargabilidad de los ttulos, ventaja, esta que no
se ha aplicado en Argentina;
2.3.10.6. Tcnica Del Emprstito.
El acto inicial es la emisin. Si el emprstito es a largo y mediano plazo, es necesaria

una Ley que disponga los elementales aspectos de su rgimen. Con respecto a la
colocacin de los ttulos, el Decreto 340/96 menciona como medios;

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La Licitacin Publica;
La Suscripcin Directa y la Licitacin Privada;
La restitucin de las sumas prestadas se efecta mediante la amortizacin; esta puede

ser obligatoria, si debe efectuarse en fecha determinada, o facultativa, si el Estado se
reserva el Derecho de amortizar o no el emprstito y de fijar las fechas en que se har
efectiva la amortizacin. En cuanto a la conversacin, en sentido amplio significa la
modificacin de cualquiera de las condiciones del emprstito. En sentido restringido,
se dice que hay conversacin cuando se modifica el tipo de inters.
2.3.10.7. Incumplimiento De La Deuda Pblica.
Puede suceder que un Estado deudor no cumpla con algunas de las obligaciones
contradas al obtener el emprstito. Las formas directas de incumplimiento de la
deuda pblica son:
a) Repudio A La Deuda: Se trata de un acto unilateral mediante el cual el Estado

niega la obligacin derivada del emprstito. El repudio corresponde a una
actitud deliberada que importa una lesin al principio de la buena fe de los
actos jurdicos;
b) Mora, Moratoria, Bancarrota Y Default: En estos casos, el incumplimientos e
produce por la carencia o insuficiencia de fondos para atender debidamente
las obligaciones contradas por medio del emprstito. Si se trata de un mero
atraso transitorio y el pago se reanuda a breve plazo, tal situacin se denomina
MORA; por el contrario, si el atraso es a largo plazo, recibe el nombre de
MORATORIA; por ltimo se dice que hay BANCARROTA cuando el Estado
suspende los pagos en forma indefinida, y sus fianzas no permiten prever el
cumplimiento en un plazo previsible. Cuando la situacin de un pas oscila
entre un no muy simple Atraso a largo plazo y una ms probable suspensin
de pagos en forma indefinida, se emplea intencionalmente el termino
DEFAULT, que significa que se ha dejado de pagar la deuda pblica;

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Ral E.

Gastos Pblicos Y Recursos Pblicos

Gastos Pblicos. Concepto E Importancia. Evolucin De Concepto. Caractersticas

2.1. Gastos Pblicos.

Se incluyen dentro del gasto publico inclusive las erogaciones de entidades

El gasto pblico es uno de los elementos ms importantes en el manejo

2.1.1. Concepto E Importancia.

Se denomina as a las erogaciones dinerarias que realiza el Estado en virtud de la Ley

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 1

Se denomina as a las erogaciones dinerarias que realiza el Estado en virtud de Ley

2.1.2. Evolucin De Concepto.

A. Para los hacendistas clsicos, el Estado es un mero consumidor de bienes; los

2.1.3. Caractersticas Esenciales.

I.- Erogaciones Dinerarias:

Siempre consiste en el empleo de dinero;

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 2

II.- Efectuadas Por El Estado:

Comprende todas las sumas que por cualquier

III.- En Virtud De Una Ley:

En los Estados de Derecho rige el principio de legalidad en

IV.- Para Satisfacer Las Necesidades Pblicas:

La erogacin estatal debe ser

Consideramos el reparto del gasto en relacin al lugar y al tiempo, prescindiendo de

En Relacin Al Lugar: Este tema ha motivado discusiones doctrinales;

En Relacin Al Tiempo: Cuando se trata de gastos pblicos muy cuantiosos, es

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 3

2.1.5. Lmites Del Gasto Pblico.

El problema de establecer lmites al gasto pblico es ms poltico que econmico. No

2.1.6. Efectos Econmicos.

2.1.7. Comparacin De Los Gastos Pblicos Con Los Privados.

En primer lugar, la diferencia ms importante consiste en que el sujeto que hace

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 4

2.1.8. Clasificacin De Los Gastos.

Desde este punto de vista se establece la diferencia entre gasto de funcionamiento (U

Tambin suele clasificarse econmicamente a los gastos en productivos e

2.1.9. Crecimiento De Los Gastos Pblicos: Explicaciones.

A grandes rasgos puede observarse que el crecimiento de los gastos se desarrollo en

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 5

Recursos Pblicos. Caracterizacin. Evolucin Histrica. Clasificacin De Los Recursos

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 6

2.2. Recursos Pblicos.

El concepto de recursos pblicos ha sufrido una profunda transformacin, tal como

2.2.2. Evolucin Histrica.

Sin embargo, existieron en esas pocas rudimentos de tributacin. Recordando

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 7

los seores feudales (Por ejemplo, el Derecho de acuacin de moneda o el Derecho

La formacin gradual de los grades Estados motivo profundas transformaciones en el

Primitivamente y dado su origen derivado justamente del sistema de ayuda, el

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 8

Pero en el Siglo XX es dable observar un resurgimiento de los servicios patrimoniales

2.2.3. Clasificacin De Los Recursos Pblicos.

La Primera Clasificacin: Es la tradicional, que clasifica los recursos pblicos en;

Segunda Clasificacin: Es segn su normalidad o accidentalidad de los ingresos

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 9

2.2.3.1. Clasificaciones Econmicas.

2.2.3.2. Clasificaciones Por Su Origen.

2.2.3.3. Clasificacin Por Rubros.

Esta es la ms pragmtica, se le asigna ms importancia ya que se utiliza para preparar

El sistema incluye los siguientes rubros:

2.2.3.3.1. Recursos Corrientes.

Estos se dividen en Tributarios, describindose all los diferentes gravmenes e incluso

Finanzas Y Derecho Tributario Pgina 10

2.2.3.3.2. Recursos De Capital.