Educacin superior desde 1929

Diplomado
Finanzas Empresariales
Duracin 145 horas

Conocimiento en accin
D Finanzas Empresariales

Presentacin
Los empresarios o integrantes del rea de finanzas de cualquier organizacin o empresa se pueden formular algunas de las
siguientes preguntas:

Qu se debe hacer para mejorar los resultados de la empresa?

La cantidad de recursos financieros invertidos est en proporcin de las utilidades que se generan?
Dnde est el problema?, s que el rendimiento de la empresa es bajo, pero no ubico en dnde.
Qu herramientas existen para evaluar el desempeo de la empresa?
Cmo debo hacer la planeacin financiera de la compaa, tanto de corto como de largo plazo?
Cmo debo invertir mis excedentes de tesorera?

Tambin, algunos empresarios con la intuicin de negocios que tienen a detectar nuevos nichos de mercado, no saben cmo
evaluar si realmente ser rentable invertir en dicho negocio, lo cual provoca que dejen en el tintero su idea o que la pongan prctica
con los riesgos implcitos que se generan al no medir el impacto que realmente se tendr.

El Diplomado en Finanzas Empresariales ofrece los elementos necesarios, para responder a los cuestionamientos antes
mencionados, adems de proporcionar las herramientas matemticas, contables, estadsticas y financieras necesarias para hacer
ms eficiente la administracin financiera de cualquier empresa, iniciando desde el diagnstico del negocio hasta llegar a una
planeacin financiera integral sin olvidar la evaluacin de proyectos de inversin.

Dirigido a
Personas que buscan dar solucin a los problemas financieros que tienen las empresas donde laboran, tales como: gerentes
de finanzas, de tesorera, de planeacin financiera o personal que se desempea en el rea de finanzas de cualquier negocio.
Pequeos y medianos empresarios que tienen bajo su responsabilidad la funcin de finanzas de su negocio y que desea mejorar
la toma de decisiones en esta rea.
Socios de despachos de consultora o sus ejecutivos que desean actualizar sus conocimientos en el manejo de la administracin
financiera de una empresa para mejorar la asesora que ofrecen a sus clientes.
Nuevos emprendedores con proyectos de creacin de empresas o nuevas unidades de negocio, que requieran herramientas
para asegurar la correcta evaluacin financiera de sus proyectos de inversin
Personas que deseen actualizarse en materia financiera de manera terico-prctica.

Alcance
Utilizar tcnicas y herramientas de las finanzas que sirvan como base para la toma de decisiones permitiendo que hagan ms
rentable y productiva a la empresa.

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Beneficios
Utilizar las herramientas financieras, matemticas y estadsticas necesarias para lograr hacer ms eficiente la administracin
financiera de una empresa.
Aplicar las bases de la contabilidad financiera, de administracin y de costos.
Diagnosticar la situacin financiera de las empresas a partir de los problemas y causas que los originan.
Evaluar las fuentes de financiamiento que tienen las empresas, as como las alternativas de inversin en el mercado de dinero
y capitales.
Elaborar la planeacin financiera de corto y largo plazo de una empresa.
Elaborar proyectos de inversin.
Utilizar las herramientas para evaluar proyectos de inversin.
Utilizar herramientas de cmputo para desarrollar modelos financieros en la empresa.

Temario
1. La empresa: su operacin y su entorno
Objetivo:El participante reconocer la funcin y contexto de la empresa desde el punto de vista financiero.
1.1 Significado y objetivo de los negocios
1.1.1 Qu es una empresa?
1.1.2 Qu es un negocio?
1.1.3 Objetivo de los negocios
1.1.4 Clasificacin de las empresas o negocios
1.2 Qu son las finanzas?
1.2.1 Funciones de las finanzas
1.2.2 Informacin financiera
1.3 Los mercados financieros
1.3.1 Activos financieros
1.3.2 Caractersticas de los mercados financieros
1.4 La funcin financiera en la empresa.
1.5 El modelo de racionalidad financiera
1.6 El entorno de las finanzas
1.7 El ambiente interno de la empresa
1.7.1 Funciones en las organizaciones empresariales
1.7.2 Responsabilidades legales y financieras de las empresas
1.8 La empresa globalizada
1.8.1 Factores que contribuyeron a la globalizacin creciente
1.8.2 Enfoque de la globalizacin y su efecto en las finanzas

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1.8.3 Implicaciones de la globalizacin en las empresas

1.8.4 Fusiones y adquisiciones como esquema de financiamiento
1.9 La empresa multinacional
1.9.1 Empresas internacionales, transnacionales y multinacionales
1.9.2 Figuras de expansin de las multinacionales
1.9.3 Enfoque de las subsidiarias

2. Contabilidad financiera
Objetivo: El participante valorar la necesidad y funcin de los modelos de contabilidad financiera en el contexto de la empresa.
2.1 La informacin financiera
2.1.1 Usuarios internos y externos de los informes financieros
2.1.2 La contabilidad financiera y la contabilidad administrativa
2.1.3 Funcin de la contabilidad financiera y sus principios bsicos
2.1.4 Relacin entre principios, normas y prcticas de contabilidad
2.1.5 Funciones de la contabilidad de administracin y contabilidad social
2.1.6 Presentacin de cuentas a entidades de gobierno
2.1.7 Las normas nacionales e internacionales de contabilidad (NIF, NIIF, IFRS, USGAAP)
2.2 Los estados financieros
2.2.1 El balance general
2.2.2 El estado de resultados
2.2.3 El estado de variaciones en el capital contable
2.2.4 El estado de cambios en la situacin financiera
2.2.5 Contabilidad por partida doble
2.2.6 Documentacin financiera y libros de contabilidad
2.2.7 La balanza de comprobacin
2.2.8 Cuentas finales: flujo de caja, cuenta de resultados, balance
2.3 Consolidacin de estados financieros

3. Elementos de matemticas financieras en el contexto de la empresa

Objetivo: El participante aplicar el concepto de valor del dinero en el tiempo a operaciones con valor presente y futuro que se
realizan en la empresa y que impactan en el resultado y operaciones de la misma.
3.1 Valor del dinero en el tiempo y costo de oportunidad
3.2 Inters simple y compuesto
3.2.1 Valor futuro
3.2.2 Definicin de inters simple (frmula del inters simple)
3.2.3 Definicin de inters compuesto (frmula de inters compuesto)
3.2.4 Inters compuesto ms de una vez al ao
3.2.5 Valor presente (definicin)

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3.3 Equivalencia en el tiempo

3.4 Anualidades
3.4.1 Vencidas a valor presente
3.4.2 Vencidas a valor futuro

4. Anlisis financiero de la empresa en un ambiente globalizado

Objetivo: El participante analizar financieramente la situacin de la empresa y la forma en que el flujo del dinero impacta en la
operacin de misma a travs de diagnsticos financieros.
4.1 Anlisis financiero de la empresa como objeto de anlisis
4.1.1 Anlisis cuantitativo y cualitativo de los elementos internos y externos
4.1.2 Metodologa del anlisis (marco de referencia, comparaciones y tipos de anlisis (vertical, horizontal y de tendencias)
4.2 El anlisis de la empresa por razones financieras
4.2.1 Razones de liquidez
4.2.2 Razones de apalancamiento financiero y cobertura
4.2.3 Razones de administracin de activos (actividad)
4.2.4 Razones de rentabilidad
4.2.5 Razones basadas en el mercado
4.3 El anlisis de la empresa por los mtodos de estructura
4.3.1 Mtodos de porcentajes integrales e indizados
4.4 Mtodo de anlisis de tendencia
4.5 Ciclo de efectivo de la empresa
4.5.1 Elemento bsico
4.5.2 Ciclo econmico
4.5.3 Ciclos del efectivo (ciclo financiero corto y largo)
4.5.4 Ciclo financiero
4.5.5 Ciclo de conversin del efectivo
4.5.6 Anlisis del estado del financiamiento
4.6 Costos en la empresa
4.6.1 Conceptos de costo, su clasificacin y caractersticas
4.6.2 Costos totales y unitarios
4.6.3 Costo estndar
4.7 Anlisis del punto de equilibrio operacional
4.8 Modelos matemticos del punto de equilibrio con producto
4.8.1 Modelo matemtico del punto de equilibrio con multiproductos
4.9 Crtica del mtodo

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5. Planeacin financiera de corto plazo

Objetivo: El participante elaborar la planeacin financiera de corto plazo a partir de fuentes de financiamiento del capital de trabajo
y del presupuesto de efectivo de la empresa.
5.1 Qu es la planeacin?
5.2 La planeacin financiera de corto plazo
5.2.1 Clasificacin
5.2.3 Modelo de la planeacin financiera
5.3 El plan financiero
5.3.1 Objetivo del plan
5.3.2 Presupuesto financiero como herramienta de planeacin
5.3.3 Tipos principales de presupuestos
5.4 La planeacin financiera de corto plazo
5.4.1 Objetivo
5.4.2 El capital de trabajo
5.5 Administracin del capital de trabajo
5.5.1 Administracin de cuentas por cobrar y por pagar
5.5.2 Administracin de inventarios
5.5.3 Valuacin de inventarios
5.5.4 Administracin de la tesorera
5.5.5 Inversiones de tesorera
5.6 El financiamiento del corto plazo y su costo para una empresa
5.6.1 Financiamiento de materias primas y crdito comercial
5.6.2 Financiamiento de productos terminados, almacenaje
5.6.3 Financiamiento de cuentas por cobrar (factoraje)
5.6.4 Financiamiento de instituciones financieras (crdito bancario)
5.6.5 Financiamiento por emisin de deuda burstil (papel comercial)
5.7 El presupuesto de operacin
5.7.2 Determinacin de los ingresos y egresos (programas)
5.7.3 Determinacin de las necesidades del financiamiento
5.7.4 Elaboracin de los estados financieros proforma del presupuesto

6. Planeacin financiera de largo plazo

Objetivo: El participante utilizar las tcnicas de la planeacin para financiar las operaciones de la empresa en el largo plazo.
6.1 Importancia de la planeacin financiera de largo plazo en la toma de decisiones
6.2 Variables relevantes para la planeacin de largo plazo
6.2.1 Inflacin
6.2.2 Tasas de inters
6.2.3 Tipo de cambio

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6.2.4 Balanza de pagos

6.2.5 Producto interno bruto (PIB)
6.3 Fuentes de financiamiento de largo plazo y su costo para una empresa
6.3.1 Arrendamiento financiero
6.3.2 Crdito bancario de largo plazo (Amortizaciones decrecientes e iguales)
6.3.3 Financiamiento por emisin de deuda burstil, bonos y obligaciones
6.3.4 Financiamiento por fuentes internas, acciones y utilidades retenidas
6.3.5 Acciones comunes
6.3.6 Acciones preferentes
6.3.7 Utilidades retenidas
6.4 Impacto de los impuestos en el costo de capital
6.5 Costo ponderado de capital
6.6 El financiamiento moderno: Project Finance
6.6.1 Qu es el project finance?
6.6.2 Caractersticas requeridas para el Project finance
6.6.3 Los participantes en el Project finance
6.6.4 El financiamiento de un Project finance
6.6.5 Esquema de financiamiento Project finance vs el financiamiento tradicional
6.6.6 El proceso de financiar un Project finance
6.7 Estructuracin de un financiamiento
6.7.1 Procedimiento de solucin
6.7.2 Determinacin del monto total de inversin del proyecto
6.7.3 Determinacin del programa de egresos del proyecto
6.7.4 Definicin de las fuentes de financiamiento
6.7.5 Definicin de la calendarizacin y aplicacin de los recursos del financiamiento
6.7.6 Determinacin del costo de capital del proyecto (WACE)

7. Evaluacin de proyectos de inversin

Objetivo: El participante aplicar las tcnicas para la evaluacin de proyectos de inversin y tomar decisiones sobre la conveniencia
de su ejecucin.
7.1 Introduccin
7.1.1 Qu es un proyecto de inversin?
7.1.2 Caractersticas de un proyecto
7.1.3 Marco conceptual para el desarrollo de proyectos
7.1.4 Proceso de desarrollo de un proyecto
7.1.5 El desarrollo sustentable en los proyectos de inversin
7.1.6 Clasificacin de los proyectos de capital

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7.2 Proceso de formulacin del proyecto de inversin

7.3 Evaluacin de un proyecto bajo condiciones de certidumbre
7.3.1 Metodologa de anlisis
7.3.2 Flujo de efectivo del proyecto
7.3.3 Representacin grfica del flujo de efectivo
7.3.4 Suposiciones bsicas de mercado y certidumbre
7.3.5 Grado de relacin entre proyectos
7.3.6 Depreciacin de activos fijos
7.4 Mtodos de valuacin
7.5 Criterios de decisin
7.6 Mtodos sin valor del dinero en el tiempo
7.6.1 Mtodo del periodo de recuperacin de la inversin (PRI)
7.6.2 Mtodos del rendimiento sobre la inversin (RSI)
7.7 Mtodos con valor del dinero en el tiempo
7.7.1 Valor presente neto (VPN)
7.7.2 Tasa interna de rendimiento (TIR)
7.7.3 ndice de rentabilidad (IR)
7.8 Presupuesto de capital
7.8.1 Premisa fundamental
7.8.2 Importancia del presupuesto de capital
7.8.3 Fases del presupuesto de capital
7.9 Anlisis del presupuesto de capital
7.9.1 Determinacin del flujo de efectivo desde el punto de vista econmico
7.9.2 Determinacin del flujo de efectivo desde el punto de vista financiero
7.9.3 Clculo de los flujos de efectivo
7.10 Evaluacin de un proyecto bajo condiciones de incertidumbre
7.10.1 Conceptos bsicos
7.10.2 Anlisis de sensibilidad
7.10.3 Pronsticos conservadores
7.10.4 Anlisis de escenarios
7.10.5 Tasa de inters ajustada por riesgo
7.10.6 Equivalente bajo certeza
7.10.7 Anlisis probabilista
7.10.8 Simulacin Montecarlo

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8. Principios bsicos de administracin de riesgos (10 hrs.)

Objetivo: El participante reconocer los principios bsicos de administracin de riesgos como una herramienta para incrementar la
rentabilidad de la empresa.
8.1 La administracin de riesgos y la rentabilidad en las empresas
8.2 Medidas de tendencia central
8.3 La curva normal
8.4 Riesgo de liquidez, de mercado y de operacin

9. Alternativas de inversiones financieras y productos derivados

Objetivo: El participante reconocer las diferentes alternativas de inversin en el mercado de dinero de la tesorera de las empresas
y algunas tcnicas para su evaluacin.
9.1 Elaboracin de un portafolio de inversin y medicin de su riesgo
9.2 Productos derivados: opciones, futuros, warrants y swaps
9.3 Estudio de las alternativas de inversin en el mercado de dinero, mesa de dinero, instrumentos bancarios y
sociedades de inversin
9.4 Tcnicas de evaluacin de instrumentos financieros: tasa de inters equivalente, tasa efectiva, rendimiento anualizado, tasa de
descuento y tasa de rendimiento

10. Cmo valuar una empresa

Objetivo: El participante utilizar tcnicas de valuacin de empresas considerando el flujo de efectivo que permitan una adecuada
toma de decisiones que beneficie a la empresa.
10.1 Determinar el WACC o costo de capital de una empresa
10.2 Herramientas para valuar las empresas
10.3 Determinar el valor de las acciones desde el punto de vista contable y de mercado
10.4 Tcnicas para crear valor a las empresa: valor econmico agregado EVA y valor de mercado agregado MVA

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