Clase 1 : Modelos Economtricos Dinmicos

Dr. Augusto Caro

Econ. Marco Antonio P. Chavez Huiza

3 de septiembre de 2016

Dr. Augusto Caro Econ. Marco Antonio P. Chavez

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 Introduccin

Introduccin

En el anlisis economtrico con datos de series temporales, cuando el

modelo de regresin incluye no solo valores actuales sino adems
valores rezagados(pasados) de las variables explicativas(Xt ), se
denomina modelos de rezagos distribuidoS.

Yt = + 0 Xt + 1 Xt1 + 2 Xt2 + ut (1)

Si el modelo incluye uno a ms valores rezagados de la variable

dependiente entre sus variables explicativas, se denomina modelos
autorregresivos dinmicos, pues sealan la trayectoria en el
tiempo de las variable dependiente en relacin con su(s) valore(s)
pasado(s).
Yt = + Xt + Yt1 + ut (2)

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 El papel del tiempo o rezagos en economa

Los rezagos en la economa

En economa la dependencia de una variable dependiente(Yt )

respecto a otra u otras variables independientes(Xt0 s ) pocas veces es
instantnea.
Con frecuencia (Yt ) responde a (Xt ) en un lapso, el cual se denomina
rezago. Consideremos el siguiente ejemplo :
funcin de consumo
Suponga que una persona recibe un incremento salarial de $2000 en
su pago anual y que se trata de un incremento permanente. Cul
ser el efecto de este incremento en el ingreso sobre su gasto de
consumo anual?

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Si el beneficiario decide aumentar su gasto de consumo en $800

durante el primer ao, $600 en el segundo ao, $400 en el tercero, y
lo dems decide ahorrarlo. Al finalizar el tercer ao, el gasto de
consumo anual habr aumentado en $1800.

Yt = constante + 0,4Xt + 0,3Xt1 + 0,2Xt2 + ut (3)

La ecuacin (3) muestra que el efecto de un incremento de $2000 en

el ingreso se propaga, o distribuye, durante un periodo de tres aos.
Modelos como el de la ecuacin (3) se denominan modelos de
rezagos distribuidos, porque el efecto de una causa dada se propaga
durante varios periodos.

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(a) Rezagos Distribuidos

(b) Cambio en X sobre Y en el tiempo

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En forma mas general, escribiramos la ecuacin como :

Yt = + 0 Xt + 1 Xt1 + 2 Xt2 + . . . + k Xtk + ut (4)

que es el modelo de rezagos distribuidos coon un rezago finito de k perio-

dos.
El coeficiente 0 se conoce como multiplicador de corto plazo
impacto, porque da el cambio ene l valor medio de Y que sigue a un
cambio unitario en X en el mismo periodo.
Si el cambio en X se mantiene igual desde el principio, entonces
(0 + 1 ) da el cambio en el valor medio de Y en el periodo
siguiente, (0 + 1 + 2 ) en el siguiente y as sucesivamente.

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Estas sumas parciales se denominan multiplicadores nterin, o interme-

dios , despus de k periodos obtenemos :
k
X
i = 0 + 1 + 2 + 3 + ... + k = (5)
i=0

que se conoce como multiplicador de rezagos distribuidos de largo

plazo o total.

Si definimos:
i i
i = P = (6)
i

Obtenemos i estandarizado. Las sumas parciales del i

estandarizado dan la proporcin del impacto de largo plazo, o total,
sentido durante cierto periodo.

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Si volvemos a la ecuacin de regresin (3), vemos que el

multiplicador de corto plazo que no es mas que la propensin
marginal a consumir(PMC), es 0.4, mientras que el multiplicador de
largo plazo, que es la propensin marginal a largo plazo, es
0,4 + 0,3 + 0,2 = 0,9.
Despus de un incremento de $1 en el ingreso, el consumidor
aumenta su nivel de consumo alrededor de 40 centavos de dolar en el
ao que ocurri el aumento, 30 centavos en el segundo y 20 en el
tercero.
El impacto de largo plazo de un incremento de $1 en el ingreso es,
entonces, de 90 centavos.

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Si dividimos cada i entre 0.9, obtenemos 0.44 , 0.33 y 0.23,

respectivamente. lo cual indica que 44 % del impacto total de un
cambio unitario en X sobre Y se siente de inmediato, 77 % se siente
despus de un ao, y 100 % al finalizar.

Algunos modelos dinmicos en Economa:

Creacin de Dinero Bancario
Vinculo entre dinero y precios
Rezagos entre el gasto en IyD y productividad
La curva J de la economa internacional

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Razones de los rezagos

Entre las razones mas importantes sobre el uso de los rezagos tenemos :
1 Razones psicolgicas
2 Razones Tecnolgicas
3 Razones Institucionales

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