NOVO MERCADO

Regulamento de Listagem
Regulamento de Aplicao de Sanes Pecunirias
Clusulas Mnimas Estatutrias

Em vigor a partir de 10/05/2011

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NDICE

REGULAMENTO DE LISTAGEM DO NOVO MERCADO 2

OBJETO ....................................................................................................................................... 2
DEFINIES ................................................................................................................................ 2
AUTORIZAO PARA NEGOCIAO DE VALORES MOBILIRIOS NO NOVO MERCADO 5
CONSELHO DE ADMINISTRAO DA COMPANHIA ............................................................... 7
CONSELHO FISCAL DA COMPANHIA ...................................................................................... 9
INFORMAES PERIDICAS E EVENTUAIS QUE DEVEM SER PRESTADAS ..................... 9
DISTRIBUIES PBLICAS .................................................................................................... 11
ALIENAO DE CONTROLE ................................................................................................... 12
NEGOCIAO DE VALORES MOBILIRIOS E SEUS DERIVATIVOS POR ACIONISTAS
CONTROLADORES................................................................................................................... 13
CANCELAMENTO DE REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA ............................................... 13
SADA DO NOVO MERCADO ................................................................................................... 14
SANES .................................................................................................................................. 16
ARBITRAGEM ........................................................................................................................... 18
DISPOSIES GERAIS ............................................................................................................ 19
DISPOSIES FINAIS .............................................................................................................. 20
ANEXO A - TERMO DE ANUNCIA DOS ADMINISTRADORES............................................. 22
ANEXO B - TERMO DE ANUNCIA DOS CONTROLADORES ............................................... 23
ANEXO C - TERMO DE ANUNCIA DOS MEMBROS DO CONSELHO FISCAL.................... 24
ANEXO D - REQUERIMENTO PARA OBTENO DE AUTORIZAO PARA NEGOCIAR NO
NOVO MERCADO...................................................................................................................... 25
ANEXO E - DECLARAO ....................................................................................................... 26

REGULAMENTO DE APLICAO DE SANES PECUNIRIAS NO NOVO

MERCADO ............................................................................................................. 27
OBJETO ..................................................................................................................................... 27
DEFINIES .............................................................................................................................. 27
APLICAO DAS SANES PECUNIRIAS ......................................................................... 27
NOTIFICAO DE DESCUMPRIMENTO ................................................................................. 28
INFRAES E SANES PECUNIRIAS ............................................................................... 28
PAGAMENTO ............................................................................................................................ 28
DISPOSIES GERAIS ............................................................................................................ 29
ANEXO I AO REGULAMENTO DE SANES DO NOVO MERCADO .................................... 30

CLUSULAS MNIMAS ESTATUTRIAS DO NOVO MERCADO ........................ 35

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REGULAMENTO DE LISTAGEM DO NOVO MERCADO

SEO I
OBJETO

1.1 Este Regulamento disciplina os requisitos para negociao de valores mobilirios de companhias
abertas em segmento especial do mercado de aes da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), denominado Novo Mercado, estabelecendo regras
diferenciadas para a listagem dessas Companhias, alm de regras aplicveis aos seus Administradores e
seus acionistas, inclusive ao seu Acionista Controlador.

SEO II
DEFINIES

2.1 Termos Definidos. Neste Regulamento, os termos abaixo, em sua forma plural ou singular, tero os
seguintes significados:

Acionista Controlador significa o(s) acionista(s) ou o Grupo de Acionistas que exera(m) o Poder de
Controle da Companhia.

Acionista Controlador Alienante significa o Acionista Controlador quando este promove a Alienao de
Controle da Companhia.

Aes de Controle significa o bloco de aes que assegura, de forma direta ou indireta, ao(s) seu(s)
titular(es), o exerccio individual e/ou compartilhado do Poder de Controle da Companhia.

Aes em Circulao significa todas as aes emitidas pela Companhia, excetuadas as aes detidas
pelo Acionista Controlador, por pessoas a ele vinculadas, por Administradores da Companhia, aquelas em
tesouraria e preferenciais de classe especial que tenham por fim garantir direitos polticos diferenciados,
sejam intransferveis e de propriedade exclusiva do ente desestatizante.

Administradores significa, quando no singular, os diretores e membros do conselho de administrao da

Companhia referidos individualmente ou, quando no plural, os diretores e membros do conselho de
administrao da Companhia referidos conjuntamente.

Adquirente significa aquele para quem o Acionista Controlador Alienante transfere as Aes de Controle
em uma Alienao de Controle da Companhia.

Alienao de Controle da Companhia significa a transferncia a terceiro, a ttulo oneroso, das Aes de
Controle.

Audincia Restrita significa o procedimento de consulta que se realizar previamente a qualquer

modificao relevante do Regulamento de Listagem, com a finalidade de (i) colher sugestes
apresentadas pelas Companhias, seus Administradores e o Acionista Controlador, que tenham aderido ao
referido Regulamento, relativas matria que a BM&FBOVESPA pretenda modificar e (ii) deliberar acerca
de tal modificao.

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Calendrio Anual uma lista de eventos que a Companhia se obriga a divulgar ao mercado contendo, no
mnimo, meno e respectiva data dos atos e eventos societrios, da reunio pblica com analistas e da
divulgao de informaes financeiras da Companhia, conforme modelo divulgado pela BM&FBOVESPA.

Clusula Compromissria consiste na clusula de arbitragem, mediante a qual a Companhia, seus

acionistas, Administradores, membros do conselho fiscal e a BM&FBOVESPA obrigam-se a resolver, por
meio de arbitragem, perante a Cmara de Arbitragem do Mercado, toda e qualquer disputa ou controvrsia
que possa surgir entre eles, relacionada com ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia,
interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, no
estatuto social da Companhia, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco
Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, bem como nas demais normas aplicveis ao
funcionamento do mercado de valores mobilirios em geral, alm daquelas constantes deste Regulamento
de Listagem, do Regulamento de Arbitragem, do Regulamento de Sanes e do Contrato de Participao
no Novo Mercado.

Companhia significa a companhia aberta autorizada a ter os valores mobilirios por ela emitidos
negociados no Novo Mercado.

Conselheiro Independente caracteriza-se por: (i) no ter qualquer vnculo com a Companhia, exceto
participao de capital; (ii) no ser Acionista Controlador, cnjuge ou parente at segundo grau daquele,
ou no ser ou no ter sido, nos ltimos 3 (trs) anos, vinculado a sociedade ou entidade relacionada ao
Acionista Controlador (pessoas vinculadas a instituies pblicas de ensino e/ou pesquisa esto excludas
desta restrio); (iii) no ter sido, nos ltimos 3 (trs) anos, empregado ou diretor da Companhia, do
Acionista Controlador ou de sociedade controlada pela Companhia; (iv) no ser fornecedor ou comprador,
direto ou indireto, de servios e/ou produtos da Companhia, em magnitude que implique perda de
independncia; (v) no ser funcionrio ou administrador de sociedade ou entidade que esteja oferecendo
ou demandando servios e/ou produtos Companhia, em magnitude que implique perda de
independncia; (vi) no ser cnjuge ou parente at segundo grau de algum administrador da Companhia;
e (vii) no receber outra remunerao da Companhia alm daquela relativa ao cargo de conselheiro
(proventos em dinheiro oriundos de participao no capital esto excludos desta restrio).

Contrato de Participao no Novo Mercado significa o contrato que deve ser celebrado entre, de um lado,
a BM&FBOVESPA e, de outro lado, a Companhia e o Acionista Controlador, contendo disposies
relativas listagem da Companhia no Novo Mercado.

CVM significa a Comisso de Valores Mobilirios.

Derivativos significa ttulos e valores mobilirios negociados em mercados de liquidao futura ou outros
ativos tendo como lastro ou objeto valores mobilirios de emisso da Companhia.

Grupo de Acionistas significa o grupo de pessoas: (i) vinculadas por contratos ou acordos de voto de
qualquer natureza, seja diretamente ou por meio de sociedades controladas, controladoras ou sob controle
comum; ou (ii) entre as quais haja relao de controle; ou (iii) sob controle comum.

Lei das Sociedades por Aes significa a Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e todas as suas
subsequentes alteraes.

Novo Mercado significa o segmento especial de negociao de valores mobilirios da BM&FBOVESPA

disciplinado por este Regulamento.

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Partes Beneficirias significa os ttulos negociveis, sem valor nominal e estranhos ao capital social,
assim caracterizados no artigo 46 da Lei das Sociedades por Aes.

Percentual Mnimo de Aes em Circulao significa as Aes em Circulao que a Companhia deve ter
para ser admitida no Novo Mercado, percentual esse que deve ser mantido durante todo o perodo em que
os valores mobilirios por ela emitidos permaneam registrados para negociao no Novo Mercado, as
quais devem totalizar pelo menos 25% (vinte e cinco por cento) do total do capital social da Companhia.

Poder de Controle significa o poder efetivamente utilizado de dirigir as atividades sociais e orientar o
funcionamento dos rgos da Companhia, de forma direta ou indireta, de fato ou de direito,
independentemente da participao acionria detida. H presuno relativa de titularidade do controle em
relao pessoa ou ao Grupo de Acionistas que seja titular de aes que lhe tenham assegurado a
maioria absoluta dos votos dos acionistas presentes nas 3 (trs) ltimas assembleias gerais da
Companhia, ainda que no seja titular das aes que lhe assegurem a maioria absoluta do capital votante.

Regulamento de Arbitragem significa o Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado, inclusive

suas posteriores modificaes, que disciplina o procedimento de arbitragem ao qual sero submetidos
todos os conflitos estabelecidos na Clusula Compromissria inserida no estatuto social da Companhia e
constante dos Termos de Anuncia.

Regulamento de Listagem significa este Regulamento de Listagem do Novo Mercado.

Regulamento de Sanes significa o Regulamento de Aplicao de Sanes Pecunirias do Novo

Mercado, inclusive suas posteriores modificaes, que disciplina a aplicao de sanes nos casos de
descumprimento total ou parcial das obrigaes decorrentes deste Regulamento de Listagem.

Termo de Anuncia dos Administradores significa o termo pelo qual os Administradores da Companhia
se responsabilizam pessoalmente a se submeter e a agir em conformidade com o Contrato de
Participao no Novo Mercado, com este Regulamento de Listagem, com o Regulamento de Sanes e
com o Regulamento de Arbitragem, valendo ainda este Termo como Clusula Compromissria, conforme
modelo constante do Anexo A deste Regulamento de Listagem.

Termo de Anuncia dos Controladores significa o termo pelo qual os novos Acionistas Controladores ou
o(s) acionista(s) que vier(em) a ingressar no grupo de controle da Companhia se responsabilizam
pessoalmente a se submeter e a agir em conformidade com o Contrato de Participao no Novo Mercado,
com este Regulamento de Listagem, com a Clusula Compromissria, com o Regulamento de Sanes e
com o Regulamento de Arbitragem, conforme modelo constante do Anexo B deste Regulamento de
Listagem.

Termo de Anuncia dos Membros do Conselho Fiscal significa o termo pelo qual os membros do
conselho fiscal da Companhia, quando instalado, se responsabilizam pessoalmente a se submeter e a agir
em conformidade com o Regulamento de Arbitragem, valendo ainda este Termo como Clusula
Compromissria, conforme modelo constante do Anexo C deste Regulamento.

Valor Econmico significa o valor da Companhia e de suas aes que vier a ser determinado por
empresa especializada, mediante a utilizao de metodologia reconhecida ou com base em outro critrio
que venha a ser definido pela CVM.

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SEO III
AUTORIZAO PARA NEGOCIAO DE VALORES MOBILIRIOS NO NOVO MERCADO

3.1 Autorizao para Negociao de Valores Mobilirios no Novo Mercado. A BM&FBOVESPA poder
conceder autorizao para negociao de valores mobilirios no Novo Mercado para a Companhia que
preencher as seguintes condies mnimas:

(i) obtenha e mantenha atualizado junto CVM o registro de companhia aberta que permita
negociao de aes ordinrias em bolsa;
(ii) tenha solicitado o registro para negociao de seus valores mobilirios na BM&FBOVESPA;
(iii) tenha assinado, em conjunto com o Acionista Controlador, quando houver, o Contrato de
Participao no Novo Mercado;
(iv) tenha protocolado na BM&FBOVESPA os Termos de Anuncia dos Administradores e os
Termos de Anuncia dos Membros do Conselho Fiscal, se for o caso, devidamente assinados;
(v) tenha adaptado o seu estatuto social s clusulas mnimas divulgadas pela BM&FBOVESPA,
em especial a que se refere Clusula Compromissria;
(vi) mantenha o Percentual Mnimo de Aes em Circulao, observando, ademais, o disposto nos
itens 7.3 e 8.5;
(vii) tenha seu capital social dividido exclusivamente em aes ordinrias, exceto em casos de
desestatizao, quando se tratar de aes preferenciais de classe especial que tenham por fim
garantir direitos polticos diferenciados, sejam intransferveis e de propriedade do ente
desestatizante, devendo referidos direitos ter sido objeto de anlise prvia pela
BM&FBOVESPA;
(viii) no tenha Partes Beneficirias; e
(ix) observe as normas legais e regulamentares relativas e aplicveis ao Novo Mercado.

3.1.1 Limitao de Voto. A Companhia no poder prever, em seu estatuto social, disposies que limitem
o nmero de votos de acionista ou Grupo de Acionistas em percentuais inferiores a 5% (cinco por cento)
do capital social, exceto nos casos de desestatizao ou de limites exigidos em lei ou regulamentao
aplicvel atividade desenvolvida pela Companhia, que sejam devidamente fundamentados e submetidos
para aprovao da BM&FBOVESPA.

3.1.2 Disposies do Estatuto Social. Exceto nos casos exigidos em lei ou regulamentao aplicvel, as
Companhias no podero prever, em seus estatutos sociais, disposies que:

(i) estabeleam quorum qualificado para a deliberao de matrias que devam ser submetidas
assembleia geral de acionistas; e
(ii) impeam o exerccio de voto favorvel ou imponham nus aos acionistas que votarem
favoravelmente supresso ou alterao de clusulas estatutrias.

3.2 O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA poder, mediante solicitao formal da Companhia,

devidamente fundamentada, conceder um perodo para o enquadramento do Percentual Mnimo de Aes
em Circulao, sendo esse poder aplicvel ainda em relao aos prazos previstos nos itens 7.3 e 8.5, bem
como em outras situaes excepcionais.

3.2.1 Eventuais tratamentos excepcionais, concedidos com base nesta regra, sero divulgados na pgina
da BM&FBOVESPA na rede mundial de computadores.

3.3 Pedido de Autorizao. O pedido de autorizao para negociao de valores mobilirios no Novo
Mercado dever ser instrudo pelas companhias com os seguintes documentos:

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(i) requerimento assinado pelo diretor de relaes com investidores, conforme modelo constante
do Anexo D deste Regulamento de Listagem;
(ii) declarao assinada pelo diretor de relaes com investidores, conforme modelo constante do
Anexo E deste Regulamento de Listagem;
(iii) cpia da documentao apresentada CVM para a obteno do registro de companhia aberta
para negociao em bolsa ou, no caso de companhia j aberta, para a atualizao de registro
referente ao ltimo exerccio social;
(iv) cpia do estatuto social atualizado, adaptado s clusulas mnimas divulgadas pela
BM&FBOVESPA;
(v) cpia das atas das assembleias gerais realizadas nos ltimos 12 (doze) meses anteriores ao
pedido de registro;
(vi) cpia das atas das reunies do conselho de administrao realizadas nos ltimos 12 (doze)
meses anteriores ao pedido de registro, que contenham deliberao destinada a produzir
efeitos perante terceiros;
(vii) cpia das demonstraes financeiras referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais, quando
for o caso;
(viii) cpia do formulrio de demonstraes financeiras padronizadas DFP referente ao ltimo
exerccio social;
(ix) cpia do formulrio das informaes trimestrais - ITR do exerccio social, desde que
transcorridos os prazos regulamentares para sua entrega;
(x) cpia do formulrio de referncia;
(xi) cpia da documentao apresentada CVM para a obteno do registro de distribuio de
valores mobilirios mediante oferta pblica, se for o caso;
(xii) cpia do contrato com o agente emissor dos certificados ou com a instituio financeira
depositria dos valores mobilirios;
(xiii) documentos necessrios formalizao contratual com a central depositria da
BM&FBOVESPA; e
(xiv) cpia dos documentos pessoais e daqueles que comprovem os poderes dos signatrios do
Contrato de Participao no Novo Mercado, dos Termos de Anuncia de Administradores e dos
Termos de Anuncia dos Membros do Conselho Fiscal, se for o caso.

3.3.1 BM&FBOVESPA fica reservado o direito de solicitar maiores esclarecimentos ou informaes

companhia interessada em obter a autorizao para negociar os valores mobilirios de sua emisso no
Novo Mercado, sendo concedido, para tanto, o prazo de 30 (trinta) dias, contado do recebimento da
solicitao, sob pena de ser desconsiderado o pedido de autorizao. Desconsiderado o pedido de
autorizao, a BM&FBOVESPA colocar disposio da companhia toda a documentao que instruiu o
pedido.

3.3.2 A autorizao concedida Companhia para negociar os valores mobilirios por ela emitidos no Novo
Mercado no implica qualquer apreciao sobre a mesma, sendo os seus Administradores responsveis
pela veracidade, preciso e completude das informaes prestadas BM&FBOVESPA e pela
autenticidade dos documentos a ela enviados.

3.3.3 A autorizao da Companhia para negociar os valores mobilirios de sua emisso no Novo Mercado
ser concedida por prazo indeterminado.

3.4 Ingresso no Novo Mercado com Oferta Pblica de Distribuio. A Companhia que ingressar no Novo
Mercado realizando oferta pblica de distribuio dever observar o disposto na Seo VII deste
Regulamento de Listagem.

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3.5 Vedao Negociao. Nos 6 (seis) meses subsequentes primeira oferta pblica de distribuio de
aes da Companhia a contar do incio de vigncia do Contrato de Participao no Novo Mercado, o
Acionista Controlador e os Administradores no podero vender e/ou ofertar venda quaisquer das aes
e Derivativos destas de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da distribuio anteriormente
mencionada. Aps esse perodo inicial de 6 (seis) meses, o Acionista Controlador e os Administradores
no podero, por mais 6 (seis) meses, vender e/ou ofertar venda mais do que 40% (quarenta por cento)
das aes e Derivativos destas de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da distribuio
anteriormente mencionada.

3.5.1 A vedao prevista no item 3.5 no se aplicar:

(i) na hiptese de ingresso, no Novo Mercado, de Companhia que j possua aes de sua
emisso negociadas na BM&FBOVESPA ou no mercado de balco organizado administrado
pela BM&FBOVESPA, desde que, nessa ltima hiptese, a Companhia j tenha realizado
oferta pblica de distribuio de aes;
(ii) na hiptese de emprstimo de aes que vise a permitir a antecipao do incio da negociao
das aes em bolsa, sujeito aprovao da BM&FBOVESPA;
(iii) na hiptese de cesso ou emprstimo de aes que vise ao desempenho da atividade de
formador de mercado credenciado pela BM&FBOVESPA, nesse caso limitado a 15% (quinze
por cento) da quantidade total de aes cuja negociao esteja vedada;
(iv) na hiptese de negociao privada, inclusive em situao que envolva Alienao de Controle
da Companhia, desde que o Adquirente respeite o prazo remanescente de vedao
negociao; e
(v) na hiptese de alienao de aes em ofertas pblicas de aquisio.

SEO IV
CONSELHO DE ADMINISTRAO DA COMPANHIA

4.1 Competncia. O conselho de administrao da Companhia dever ter as funes e competncias que
a legislao societria vigente lhe atribuir, assim como outras estabelecidas pelo estatuto social da
Companhia que sejam compatveis com a natureza deste rgo.

4.2 Deveres e Responsabilidades. Os membros do conselho de administrao tero os deveres e

responsabilidades estabelecidos pela legislao societria vigente e, adicionalmente, pelo estatuto social
da Companhia e por este Regulamento de Listagem.

4.3 Composio. O conselho de administrao ser composto por, no mnimo, 5 (cinco) membros, eleitos
pela assembleia geral, dos quais, no mnimo, 20% (vinte por cento) devero ser Conselheiros
Independentes.

4.3.1 Quando, em decorrncia da observncia do percentual referido no item 4.3, resultar nmero
fracionrio de conselheiros, proceder-se- ao arredondamento para o nmero inteiro: (i) imediatamente
superior, quando a frao for igual ou superior a 0,5 (cinco dcimos); ou (ii) imediatamente inferior, quando
a frao for inferior a 0,5 (cinco dcimos).

4.3.2 O(s) conselheiro(s) eleito(s) mediante faculdade prevista pelo art. 141, 4 e 5 ou pelo art. 239 da
Lei das Sociedades por Aes tambm ser(o) considerado(s) independente(s).

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4.3.3 A qualificao como Conselheiro(s) Independente(s) ser expressamente declarada na ata da

assembleia geral que o(s) eleger.

4.4. Vedao Acumulao de Cargos. Os cargos de presidente do conselho de administrao e de

diretor presidente ou principal executivo da Companhia no podero ser acumulados pela mesma pessoa,
excetuadas as hipteses de vacncia que devero ser objeto de divulgao especfica ao mercado e para
as quais devero ser tomadas as providncias para preenchimento dos respectivos cargos no prazo de
180 (cento e oitenta) dias.

4.4.1 Excepcionalmente, e para fins de transio, os cargos de presidente do conselho de administrao e

de diretor presidente ou principal executivo da Companhia podero ser acumulados pela mesma pessoa,
pelo prazo mximo de 3 (trs) anos contados a partir da data do incio de negociao dos valores
mobilirios de emisso da Companhia no Novo Mercado.

4.4.2 O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA poder, mediante solicitao formal da Companhia,

devidamente fundamentada, conceder um perodo adicional ao previsto no item 4.4.1 para o cumprimento
da obrigao prevista no item 4.4, sendo esse poder aplicvel ainda em relao ao prazo previsto no item
14.5 (i).

4.4.3 Eventuais tratamentos excepcionais, concedidos com base nesta regra, sero divulgados na pgina
da BM&FBOVESPA na rede mundial de computadores.

4.5. Divulgao de Cargos. Os membros do conselho de administrao devero entregar Companhia,

dentro dos prazos indicados no item 4.5.1 abaixo, lista dos cargos que ocupem no conselho de
administrao, conselho fiscal, comits e rgos executivos de outras sociedades ou entidades.

4.5.1 A Companhia dever enviar BM&FBOVESPA as informaes referidas no item 4.5 acima: (i) em
at 5 (cinco) meses aps o trmino do exerccio social; e (ii) quando da realizao de ofertas pblicas de
distribuio de valores mobilirios.

4.6 Mandato. Os membros do conselho de administrao da Companhia tero mandato unificado de, no
mximo, 2 (dois) anos, sendo permitida a reeleio.

4.6.1 Excepcionalmente, e para fins de transio, quando deixar de existir Acionista Controlador titular de
mais de 50% (cinquenta por cento) do capital social da Companhia, os membros do conselho de
administrao podero ser eleitos, uma nica vez, com mandato unificado de at 3 (trs) anos.

4.7 Termo de Anuncia dos Administradores. A Companhia dever exigir que todos os novos membros do
conselho de administrao e da diretoria subscrevam o Termo de Anuncia dos Administradores,
condicionando a posse nos respectivos cargos assinatura desse documento, que dever ser protocolado
na BM&FBOVESPA em at 15 (quinze) dias da data de posse dos eleitos.

4.8. Manifestao do Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao da Companhia dever

elaborar e tornar pblico parecer prvio fundamentado sobre toda e qualquer oferta pblica de aquisio
que tenha por objeto as aes de emisso da Companhia, no qual se manifestar: (i) sobre a convenincia
e oportunidade da oferta quanto ao interesse do conjunto dos acionistas e em relao liquidez dos
valores mobilirios de sua titularidade; (ii) sobre as repercusses da oferta sobre os interesses da
Companhia; (iii) quanto aos planos estratgicos divulgados pelo ofertante em relao Companhia; e (iv)
outros pontos que considerar pertinentes. No parecer, o Conselho de Administrao dever manifestar
opinio fundamentada favorvel ou contrria aceitao da oferta pblica de aquisio de aes,

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alertando que responsabilidade de cada acionista a deciso final acerca da aceitao, ou no, da
referida oferta.

4.8.1 O parecer prvio fundamentado, referido no item 4.8 acima, dever ser apresentado em at 15
(quinze) dias da publicao do edital da oferta pblica de aquisio de aes.

SEO V
CONSELHO FISCAL DA COMPANHIA

5.1 Competncia. O conselho fiscal da Companhia dever ter as funes e competncias que a legislao
societria vigente lhe atribuir, assim como outras estabelecidas pelo estatuto social da Companhia que
sejam compatveis com a natureza deste rgo.

5.2 Deveres e Responsabilidades. Os membros do conselho fiscal tero os deveres e responsabilidades

estabelecidos pela legislao societria vigente e por este Regulamento de Listagem que, no seu caso
especfico, consistem na adeso ao Regulamento de Arbitragem.

5.3 Termo de Anuncia dos Membros do Conselho Fiscal. A Companhia dever exigir que todos os
membros eleitos para compor seu conselho fiscal, quando instalado, subscrevam Termo de Anuncia,
conforme modelo constante do Anexo C deste Regulamento de Listagem, condicionando a posse nos
respectivos cargos assinatura deste documento, que dever ser protocolado na BM&FBOVESPA em at
15 (quinze) dias da data de posse dos eleitos.

SEO VI
INFORMAES PERIDICAS E EVENTUAIS QUE DEVEM SER PRESTADAS

6.1 Informaes Peridicas. A Companhia dever apresentar as seguintes informaes peridicas,

observando as condies e prazos previstos na regulamentao vigente:

(i) Demonstraes financeiras;

(ii) Formulrio de demonstraes financeiras padronizadas DFP;
(iii) Formulrio de informaes trimestrais ITR; e
(iv) Formulrio de referncia.

6.2 Demonstraes Financeiras Traduzidas para o Ingls. Aps o encerramento de cada exerccio social e
de cada trimestre, a Companhia dever divulgar, no idioma ingls, o conjunto de demonstraes
financeiras consolidadas ou individuais, no caso de no elaborar demonstraes consolidadas,
acompanhado do relatrio da administrao ou comentrio sobre o desempenho e do parecer ou relatrio
de reviso especial dos auditores independentes, conforme previsto na legislao nacional.

6.2.1 A apresentao das demonstraes financeiras traduzidas para o ingls prevista no item 6.2 dever
ocorrer a partir da primeira divulgao de demonstrao financeira, anual ou trimestral, que se realizar
aps o incio de negociao dos valores mobilirios de emisso da Companhia no Novo Mercado.

6.2.2 A divulgao das demonstraes financeiras traduzidas para o ingls de que trata o item 6.2 deve
ocorrer em at, no mximo, 15 (quinze) dias contados da divulgao das demonstraes financeiras em
portugus, observado o prazo previsto na legislao vigente.

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6.3. Requisitos Adicionais para as Informaes Trimestrais ITR. Nas notas explicativas das Informaes
Trimestrais, alm das informaes previstas na legislao, a Companhia dever obrigatoriamente incluir
uma nota sobre transaes com partes relacionadas, contendo as divulgaes previstas nas regras
contbeis aplicveis s demonstraes financeiras anuais.

6.4 Requisito Adicional para o Formulrio de Referncia. A Companhia dever informar e manter
atualizada a posio acionria de todo aquele que detiver 5% (cinco por cento) ou mais do capital social
da Companhia, de forma direta ou indireta, at o nvel de pessoa fsica, desde que a Companhia tenha
cincia de tal informao.

6.5 Reunio Pblica com Analistas. A Companhia e os Administradores devero, pelo menos uma vez ao
ano, realizar reunio pblica com analistas e quaisquer outros interessados, para divulgar informaes
quanto sua respectiva situao econmico-financeira, projetos e perspectivas.

6.5.1. Estar dispensada de realizar a reunio pblica com analistas e quaisquer outros interessados no
ano da obteno da sua autorizao para negociao no Novo Mercado, a Companhia:

(i) cujo ingresso ocorra aps o dia 30 de setembro, com a realizao de uma oferta pblica de
distribuio de aes;
(ii) cujo ingresso ocorra aps o dia 30 de novembro; ou
(iii) que, na condio de companhia aberta, j tenha realizado uma reunio pblica com analistas e
quaisquer outros interessados no ano de ingresso.

6.6 Calendrio Anual. A Companhia dever enviar BM&FBOVESPA e divulgar, at 10 de dezembro de

cada ano, um Calendrio Anual para o ano civil seguinte, contendo, no mnimo, meno e respectiva data
dos atos e eventos societrios, da reunio pblica com analistas e quaisquer outros interessados e da
divulgao das informaes financeiras programadas para o ano civil seguinte, conforme modelo
divulgado pela BM&FBOVESPA.

6.6.1. Eventuais alteraes subsequentes em relao aos eventos constantes do Calendrio Anual j
apresentado devero ser comunicadas BM&FBOVESPA e divulgadas, no mnimo, com 5 (cinco) dias de
antecedncia da data prevista para a realizao do evento. Caso a alterao no seja divulgada nesse
prazo, alm da alterao no Calendrio Anual, a Companhia dever divulgar comunicado ao mercado,
antes da realizao do evento, informando as causas que motivaram a alterao no Calendrio Anual.

6.6.2. At o dia anterior ao incio de negociao dos valores mobilirios de sua emisso no Novo Mercado,
a Companhia dever apresentar BM&FBOVESPA e divulgar o seu Calendrio Anual para o ano civil em
curso.

6.7 A BM&FBOVESPA poder, em casos devidamente justificados, estabelecer formas e prazos

diferenciados para a divulgao das informaes previstas na Seo VI.

6.7.1 Os tratamentos excepcionais, concedidos com base nesta regra, sero divulgados na pgina da
BM&FBOVESPA na rede mundial de computadores.

6.8 Poltica de Negociao de Valores Mobilirios. A Companhia dever elaborar, divulgar e enviar
BM&FBOVESPA poltica de negociao de valores mobilirios de emisso da Companhia que ser
aplicvel, no mnimo, prpria Companhia, ao Acionista Controlador, aos membros do conselho de
administrao e do conselho fiscal, quando instalado, aos diretores e a membros de quaisquer rgos com
funes tcnicas ou consultivas criados por disposio estatutria.

10
 NOVO MERCADO

6.9 Cdigo de Conduta. A Companhia dever elaborar, divulgar e enviar BM&FBOVESPA cdigo de
conduta que estabelea os valores e princpios que orientam a Companhia e que devem ser preservados
no seu relacionamento com Administradores, funcionrios, prestadores de servio e demais pessoas e
entidades com as quais a Companhia se relacione.

SEO VII
DISTRIBUIES PBLICAS

7.1 Disperso Acionria em Distribuio Pblica. Em toda e qualquer oferta pblica de distribuio de
aes, a Companhia dever envidar melhores esforos com o fim de alcanar disperso acionria, com
adoo de procedimentos especiais, os quais constaro no respectivo prospecto, como por exemplo, os
abaixo indicados:

(i) garantia de acesso a todos os investidores interessados; ou

(ii) distribuio a pessoas fsicas ou investidores no institucionais de, no mnimo, 10% (dez por
cento) do total a ser distribudo.

7.2 Prospectos. Os prospectos relativos s ofertas pblicas de distribuio de valores mobilirios de

emisso da Companhia devero: (i) observar as exigncias aplicveis por fora da legislao vigente e
dos regulamentos editados por entidades de autorregulao; (ii) informar a existncia e a vinculao
Clusula Compromissria de arbitragem; e (iii) ser enviados BM&FBOVESPA.

7.2.1 A BM&FBOVESPA poder exigir da Companhia a apresentao de outros documentos relativos s

ofertas pblicas de distribuio, bem como exigir alteraes nos documentos apresentados, inclusive nos
prospectos.

7.2.2. As disposies previstas nos itens 7.2 e 7.2.1 tambm so aplicveis ao formulrio de referncia.

7.2.3 Quando houver a dispensa de apresentao de prospecto pela CVM, cpia dos documentos que
tenham sido encaminhados quela autarquia, relativos oferta pblica de distribuio, dever ser
entregue BM&FBOVESPA.

7.2.4 Da mesma forma, cpia de todos e quaisquer documentos encaminhados CVM para registro de
ofertas pblicas de distribuio dever, na mesma data, ser encaminhada BM&FBOVESPA pela
Companhia, exceto quando esta tiver pleiteado tratamento sigiloso perante a CVM.

7.3 Percentual Mnimo de Aes em Circulao aps Aumento de Capital. Na ocorrncia de um aumento
de capital que no tenha sido integralmente subscrito por quem tinha direito de preferncia ou que no
tenha contado com nmero suficiente de interessados na respectiva oferta pblica de distribuio, a
subscrio total ou parcial de tal aumento de capital pelo Acionista Controlador obriga-lo- a tomar as
medidas necessrias para recompor o Percentual Mnimo de Aes em Circulao dentro dos 6 (seis)
meses subsequentes homologao da subscrio.

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 NOVO MERCADO

SEO VIII
ALIENAO DE CONTROLE

8.1 Contratao da Alienao de Controle da Companhia. A Alienao de Controle da Companhia, tanto

por meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas, dever ser contratada sob a
condio, suspensiva ou resolutiva, de que o Adquirente se obrigue a efetivar oferta pblica de aquisio
das aes dos demais acionistas da Companhia, observando as condies e os prazos previstos na
legislao vigente e neste Regulamento, de forma a lhes assegurar tratamento igualitrio quele dado ao
Acionista Controlador Alienante.

8.1.1 A oferta pblica referida no item 8.1 ser exigida, ainda:

(i) quando houver cesso onerosa de direitos de subscrio de aes e de outros ttulos ou
direitos relativos a valores mobilirios conversveis em aes, que venha a resultar na
Alienao do Controle da Companhia; ou
(ii) em caso de alienao de controle de sociedade que detenha o Poder de Controle da
Companhia, sendo que, neste caso o Acionista Controlador Alienante ficar obrigado a declarar
BM&FBOVESPA o valor atribudo Companhia nessa alienao e anexar documentao que
comprove esse valor.

8.2 Aquisio de Controle por meio de Diversas Operaes. Aquele que adquirir o Poder de Controle da
Companhia, em razo de contrato particular de compra de aes celebrado com o Acionista Controlador,
envolvendo qualquer quantidade de aes, estar obrigado a:

(i) efetivar a oferta pblica referida no item 8.1; e

(ii) pagar, nos termos a seguir indicados, quantia equivalente diferena entre o preo da oferta
pblica e o valor pago por ao eventualmente adquirida em bolsa nos 6 (seis) meses
anteriores data da aquisio do Poder de Controle, devidamente atualizado. Referida quantia
dever ser distribuda entre todas as pessoas que venderam aes da Companhia nos preges
em que o Adquirente realizou as aquisies, proporcionalmente ao saldo lquido vendedor
dirio de cada uma, cabendo BM&FBOVESPA operacionalizar a distribuio, nos termos de
seus regulamentos.

8.3 Termo de Anuncia dos Controladores. O Acionista Controlador Alienante no transferir a

propriedade de suas aes enquanto o Adquirente no subscrever o Termo de Anuncia dos
Controladores. A Companhia tambm no registrar qualquer transferncia de aes para o Adquirente,
ou para aquele(s) que vier(em) a deter o Poder de Controle, enquanto este(s) no subscrever(em) o
Termo de Anuncia dos Controladores, que dever ser protocolado na BM&FBOVESPA em at 15
(quinze) dias da data da assinatura.

8.3.1 A Companhia no registrar acordo de acionistas que disponha sobre o exerccio do Poder de
Controle enquanto os seus signatrios no subscreverem o Termo de Anuncia dos Controladores, que
dever ser protocolado na BM&FBOVESPA em at 15 (quinze) dias da referida assinatura.

8.4 Divergncias quanto Alienao do Controle da Companhia. Qualquer divergncia, em especial,

quanto existncia, validade, eficcia, aplicao, interpretao, violao e seus efeitos seja: (i) da
Alienao de Controle da Companhia; e/ou (ii) da obrigatoriedade de realizao de oferta pblica ou
relativa s condies da mesma, ser dirimida por meio de arbitragem a ser instituda e processada pela
Cmara de Arbitragem do Mercado, de acordo com as regras do seu Regulamento de Arbitragem.

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 NOVO MERCADO

8.5 Percentual Mnimo de Aes em Circulao aps Alienao de Controle. Aps uma operao de
Alienao de Controle da Companhia e da subsequente realizao de oferta pblica de aquisio de
aes referida no item 8.1, o Adquirente, quando necessrio, dever tomar as medidas cabveis para
recompor o Percentual Mnimo de Aes em Circulao dentro dos 6 (seis) meses subsequentes
aquisio do Poder de Controle.

8.6 Normas Complementares. A BM&FBOVESPA poder editar normas complementares, visando a

disciplinar as ofertas pblicas para aquisio de aes.

SEO IX
NEGOCIAO DE VALORES MOBILIRIOS E SEUS DERIVATIVOS POR ACIONISTAS
CONTROLADORES

9.1 Dever de Informar. O Acionista Controlador e as pessoas vinculadas ficam obrigados a comunicar
Companhia a quantidade e as caractersticas dos valores mobilirios de emisso da Companhia de que
sejam titulares direta ou indiretamente, inclusive Derivativos a eles referenciados. Tal comunicao dever
ser feita imediatamente aps a aquisio do Poder de Controle.

9.1.1 Quaisquer negociaes que vierem a ser efetuadas ou quaisquer modificaes que vierem a ocorrer
na titularidade dos valores mobilirios e seus Derivativos de que trata esta Seo, devero ser
comunicadas em detalhe Companhia, informando-se inclusive o preo, se houver.

9.1.2 A obrigao tratada neste item estende-se aos valores mobilirios e respectivos Derivativos de que
sejam titulares, direta ou indiretamente, o cnjuge, o(a) companheiro(a) e os dependentes includos na
declarao anual de imposto de renda do Acionista Controlador.

9.1.3 A Companhia dever enviar mensalmente BM&FBOVESPA, no prazo de at 10 (dez) dias aps o
trmino de cada ms, de forma individual e consolidada, as informaes referidas nos itens 9.1.1 e 9.1.2
acima.

9.2 Divulgao da Informao. A BM&FBOVESPA dar ampla divulgao das informaes prestadas,
referidas nesta Seo, de forma consolidada.

SEO X
CANCELAMENTO DE REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA

10.1 Laudo de Avaliao. O cancelamento do registro de companhia aberta exigir a elaborao de laudo
de avaliao de suas aes pelo respectivo Valor Econmico, devendo tal laudo ser elaborado por
instituio ou empresa especializada, com experincia comprovada e independncia quanto ao poder de
deciso da Companhia, seus Administradores e/ou Acionista Controlador, alm de satisfazer os requisitos
do 1 do artigo 8 da Lei das Sociedades por Aes, e conter a responsabilidade prevista no 6 do
mesmo artigo.

10.1.1 A escolha da instituio ou empresa especializada responsvel pela determinao do Valor

Econmico da Companhia de competncia privativa da assembleia geral, a partir da apresentao, pelo
conselho de administrao, de lista trplice, devendo a respectiva deliberao, no se computando os
votos em branco, ser tomada pela maioria dos votos dos acionistas representantes das Aes em
Circulao presentes naquela assembleia, que se instalada em primeira convocao dever contar com a

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 NOVO MERCADO

presena de acionistas que representem, no mnimo, 20% (vinte por cento) do total de Aes em
Circulao, ou que se instalada em segunda convocao poder contar com a presena de qualquer
nmero de acionistas representantes das Aes em Circulao.

10.1.2 Os custos de elaborao do laudo de avaliao devero ser assumidos integralmente pelo
ofertante.

10.2 Oferta Pblica. Na oferta pblica de aquisio de aes, a ser feita pelo Acionista Controlador ou pela
Companhia, para o cancelamento do registro de companhia aberta, o preo mnimo a ser ofertado dever
corresponder ao Valor Econmico apurado no laudo de avaliao de que trata o item 10.1 deste
Regulamento de Listagem.

10.3 Valor Ofertado. Quando for informada ao mercado a deciso de se proceder ao cancelamento de
registro de companhia aberta, o ofertante dever divulgar o valor mximo por ao pelo qual formular a
oferta pblica.

10.3.1 A oferta pblica ficar condicionada a que o valor apurado no laudo de avaliao no seja superior
ao valor divulgado pelo ofertante, conforme disposto no item 10.3.

10.3.2 Se o Valor Econmico das aes for superior ao valor informado pelo ofertante, a deciso de se
proceder ao cancelamento do registro de companhia aberta ficar revogada, exceto se o ofertante
concordar expressamente em formular a oferta pblica pelo Valor Econmico apurado, devendo o
ofertante divulgar ao mercado a deciso que tiver adotado.

10.4 Procedimentos. O cancelamento do registro de companhia aberta seguir os procedimentos e

atender s demais exigncias estabelecidas nas normas aplicveis por fora da legislao vigente,
especialmente aquelas constantes das normas editadas pela CVM sobre a matria e respeitados os
preceitos constantes deste Regulamento.

SEO XI
SADA DO NOVO MERCADO

11.1 Sada. A Companhia poder sair do Novo Mercado a qualquer tempo, desde que a sada seja (i)
aprovada previamente em assembleia geral de acionistas, exceto nos casos de sada do Novo Mercado
por cancelamento do registro de companhia aberta, e (ii) comunicada BM&FBOVESPA por escrito com
antecedncia prvia mnima de 30 (trinta) dias.

11.1.1 A sada do Novo Mercado no implicar para a Companhia a perda da condio de companhia
aberta registrada na BM&FBOVESPA.

11.2 Oferta pelo Acionista Controlador. Quando a sada da Companhia do Novo Mercado ocorrer para que
os valores mobilirios por ela emitidos passem a ter registro para negociao fora do Novo Mercado, o
Acionista Controlador dever efetivar oferta pblica de aquisio de aes pertencentes aos demais
acionistas da Companhia, no mnimo, pelo respectivo Valor Econmico, a ser apurado na forma prevista
na Seo X deste Regulamento, respeitadas as normas legais e regulamentares aplicveis. A notcia da
realizao da oferta pblica dever ser comunicada BM&FBOVESPA e divulgada ao mercado
imediatamente aps a realizao da assembleia geral da Companhia que houver aprovado a referida
sada.

14
 NOVO MERCADO

11.3 Na hiptese de no haver Acionista Controlador, caso a assembleia geral delibere pela sada da
Companhia do Novo Mercado, em razo de registro para negociao de seus valores mobilirios fora do
referido segmento de listagem, a sada estar condicionada realizao de oferta pblica de aquisio de
aes nas mesmas condies previstas no item acima. Competir mesma assembleia geral definir o(s)
responsvel(is) pela realizao da oferta pblica de aquisio de aes prevista neste item, o(s) qual(is),
presente(s) na assembleia, dever(o) assumir expressamente a obrigao de realizar a oferta.

11.4 Reorganizao Societria. Caso a sada da Companhia do Novo Mercado venha a ocorrer em virtude
de operao de reorganizao societria, na qual a companhia resultante dessa reorganizao no tenha
seus valores mobilirios admitidos negociao no Novo Mercado no prazo de 120 (cento e vinte) dias
contados da data da assembleia geral que aprovou a operao, o Acionista Controlador dever efetivar
oferta pblica de aquisio de aes pertencentes aos demais acionistas da Companhia, no mnimo, pelo
respectivo Valor Econmico das aes, a ser apurado na forma prevista na Seo X deste Regulamento,
respeitadas as normas legais e regulamentares aplicveis. A notcia da realizao da oferta pblica dever
ser comunicada BM&FBOVESPA e divulgada ao mercado imediatamente aps a realizao da
assembleia geral da Companhia que houver aprovado a referida reorganizao.

11.5 Na hiptese de no haver Acionista Controlador, caso a sada da Companhia do Novo Mercado
venha a ocorrer em virtude de operao de reorganizao societria, na qual a companhia resultante
dessa reorganizao no tenha seus valores mobilirios admitidos negociao no Novo Mercado, a
sada do Novo Mercado estar condicionada realizao de oferta pblica de aquisio de aes nas
mesmas condies previstas no item acima. Competir mesma assembleia geral que deliberar a
reorganizao, definir o(s) responsvel(is) pela realizao da oferta pblica de aquisio de aes prevista
neste item, o(s) qual(is), presente(s) na assembleia, dever(o) assumir expressamente essa obrigao.
Na ausncia de definio, caber aos acionistas que votaram favoravelmente reorganizao societria
realizar a referida oferta.

11.6 Obrigaes na Sada. A sada da Companhia do Novo Mercado no eximir a Companhia, os

Administradores, o Acionista Controlador e os demais acionistas de cumprir as obrigaes e atender as
exigncias e disposies decorrentes do Contrato de Participao do Novo Mercado, da Clusula
Compromissria, do Regulamento de Arbitragem, do Regulamento de Sanes e deste Regulamento de
Listagem que tenham origem em fatos anteriores sada.

11.7 Alienao de Controle da Companhia aps a Sada. A Alienao de Controle da Companhia que
ocorrer nos 12 (doze) meses subsequentes sua sada do Novo Mercado obrigar o Acionista Controlador
Alienante e o Adquirente, conjunta e solidariamente, a oferecer aos demais acionistas a aquisio de suas
aes pelo preo e nas condies obtidas pelo Acionista Controlador Alienante na alienao de suas
prprias aes, devidamente atualizado, observando-se as mesmas regras aplicveis s Alienaes de
Controle previstas na Seo VIII deste Regulamento de Listagem.

11.7.1 Se o preo obtido pelo Acionista Controlador Alienante na alienao de suas prprias aes for
superior ao valor da oferta pblica de sada realizada de acordo com as demais disposies deste
Regulamento, o Acionista Controlador Alienante e o Adquirente ficaro conjunta e solidariamente
obrigados a pagar a diferena de valor apurada aos aceitantes da respectiva oferta pblica, nas mesmas
condies previstas no item 11.7.

11.7.2 A Companhia e o Acionista Controlador ficam obrigados a averbar no Livro de Registro de Aes da
Companhia, em relao s aes de propriedade do Acionista Controlador, nus que obrigue o Adquirente
daquelas aes a estender aos demais acionistas da Companhia preo e condies de pagamento

15
 NOVO MERCADO

idnticos aos que forem pagos ao Acionista Controlador Alienante, conforme previsto nos itens 11.7 e
11.7.1.

11.8 Vedao ao Retorno. Aps a sada do Novo Mercado, os valores mobilirios de emisso da
Companhia no podero retornar a ser negociados no Novo Mercado por um perodo mnimo de 2 (dois)
anos contados da data em que tiver sido formalizado o desligamento, salvo se a Companhia tiver o seu
controle acionrio alienado aps a formalizao de sua sada do Novo Mercado.

11.9 Normas Complementares. A BM&FBOVESPA poder editar normas complementares, visando a

disciplinar as ofertas pblicas de aquisio de aes referidas nesta Seo, quando no houver Acionista
Controlador.

SEO XII
SANES

12.1 Notificao de Descumprimento. A BM&FBOVESPA, visando a preservar o bom cumprimento das

regras constantes deste Regulamento de Listagem, enviar notificao escrita Companhia e aos
responsveis, conforme o caso, que descumprirem total ou parcialmente qualquer das obrigaes
decorrentes deste Regulamento de Listagem, fixando-lhe prazo para sanar, quando couber, tal
descumprimento.

12.1.1 A Companhia e os responsveis, conforme o caso, ficaro sujeitos ao pagamento de multas, na

forma prevista no Regulamento de Sanes, podendo ainda ser aplicadas as sanes previstas nos itens
12.4 e 12.5, sem prejuzo de outras penalidades cabveis nos termos da legislao vigente e do
pagamento das perdas e danos, que incluiro os lucros cessantes que vierem a ser apurados.

12.2 Multas. Na aplicao das multas sero considerados o adimplemento das obrigaes, a natureza e a
gravidade da infrao, os danos resultantes para o mercado e para os seus participantes, a vantagem
auferida pelo infrator, a existncia de violao anterior a qualquer regra deste Regulamento de Listagem e
a reincidncia, caracterizada pela repetio de infrao de igual natureza.

12.3 Pagamento das Multas e Destinao dos Recursos. O responsvel ter direito a um desconto de 50%
(cinquenta por cento) sobre o valor total das multas, se vier a efetuar o seu pagamento nos 10 (dez) dias
subsequentes sua aplicao.

12.3.1 O no pagamento de tais multas no prazo em que forem devidas implicar a incidncia de juros de
12% (doze por cento) ao ano e correo monetria pelo ndice Geral de Preos do Mercado, calculado
pela Fundao Getlio Vargas ou qualquer outro ndice criado para substitu-lo, aplicada em base anual ou
em perodo inferior se assim autorizado pela legislao vigente.

12.3.2 Os recursos oriundos das multas aplicadas de acordo com este item e subitens anteriores
revertero para o patrimnio da BM&FBOVESPA e sero destinados para manuteno da Cmara de
Arbitragem do Mercado responsvel pela soluo dos conflitos nos termos do Regulamento de Arbitragem.

12.4 Sanes No Pecunirias. Se o descumprimento no for sanado no prazo fixado na notificao

mencionada no item 12.1, sem prejuzo da aplicao das multas acima previstas, a BM&FBOVESPA,
considerando a gravidade da infrao e os danos resultantes para o mercado e seus participantes, poder
determinar que:

16
 NOVO MERCADO

(i) as cotaes dos valores mobilirios de emisso da Companhia sejam divulgadas em separado,
determinando novo prazo, por meio de notificao Companhia e aos responsveis, para que
seja remediada a infrao cometida; ou
(ii) os valores mobilirios emitidos pela Companhia tenham a sua negociao suspensa do Novo
Mercado, determinando novo prazo, por meio de notificao Companhia e aos responsveis,
para que seja remediada a infrao cometida.

12.4.1 Na hiptese do item 12.4 (i), caso a Companhia e os responsveis no cumpram a obrigao no
prazo estipulado, a BM&FBOVESPA poder determinar que a negociao dos valores mobilirios por ela
emitidos seja suspensa do Novo Mercado.

12.4.2 As sanes previstas no item 12.4 tero como termo final a data em que a obrigao objeto de
descumprimento for cumprida em sua totalidade.

12.4.3 A suspenso da negociao dos valores mobilirios de emisso da Companhia poder ser
determinada, ainda, nas hipteses previstas nos regulamentos e regras gerais de suspenso da
BM&FBOVESPA, bem como na legislao vigente.

12.4.4 Consequncias da Suspenso. Durante o perodo em que a Companhia tiver os valores mobilirios
por ela emitidos suspensos para negociao, nos termos do item 12.4 (ii) acima, a Companhia, seus
acionistas, inclusive o Acionista Controlador, os Administradores e os membros do conselho fiscal devero
continuar observando todas as obrigaes decorrentes deste Regulamento de Listagem, da Clusula
Compromissria, do Regulamento de Arbitragem e do Regulamento de Sanes.

12.5 Cancelamento da Autorizao para Negociar no Novo Mercado. Sem prejuzo da aplicao das
multas acima referidas, a autorizao da Companhia para negociar seus valores mobilirios no Novo
Mercado poder ser cancelada se a infrao que tiver motivado a suspenso no for sanada no prazo
assinalado na notificao referida no item 12.4 (ii).

12.5.1 Consequncias do Cancelamento. O cancelamento da autorizao da Companhia para negociar os

valores mobilirios de sua emisso no Novo Mercado, nos termos do item 12.5, no eximir a Companhia,
seus acionistas, inclusive o Acionista Controlador, os Administradores e os membros do conselho fiscal de
observar as obrigaes decorrentes deste Regulamento de Listagem, da Clusula Compromissria, do
Regulamento de Arbitragem e do Regulamento de Sanes, at que as mesmas sejam cumpridas,
observando ainda que:

(i) os valores mobilirios da Companhia no podero voltar a ser negociados no Novo Mercado
por um perodo mnimo de 2 (dois) anos, contados da data do cancelamento, salvo se a
Companhia tiver o seu controle acionrio alienado aps a formalizao do cancelamento;
(ii) o Acionista Controlador dever cumprir as obrigaes relativas sada da Companhia do Novo
Mercado, nos termos dos itens 11.7 e 11.7.1 (Alienao de Controle aps a Sada do Novo
Mercado); e
(iii) o Acionista Controlador dever efetivar oferta pblica de aquisio de aes pertencentes aos
demais acionistas da Companhia, no mnimo, pelo respectivo Valor Econmico das aes, a
ser apurado na forma prevista na Seo X deste Regulamento de Listagem, respeitadas as
normas legais e regulamentares aplicveis. A notcia da realizao da oferta pblica dever ser
comunicada BM&FBOVESPA e divulgada ao mercado imediatamente aps o recebimento
pela Companhia do comunicado de resciso do Contrato de Participao no Novo Mercado.

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 NOVO MERCADO

12.5.2. Na hiptese de no haver Acionista Controlador e a sada do Novo Mercado ocorrer em razo do
descumprimento de obrigaes constantes do Regulamento de Listagem decorrente de:

(i) deliberao em assembleia geral, os acionistas que tenham votado a favor da deliberao que
implicou o descumprimento devero efetivar oferta pblica de aquisio de aes pertencentes
aos demais acionistas da Companhia, no mnimo, pelo respectivo Valor Econmico das aes,
a ser apurado na forma prevista na Seo X deste Regulamento de Listagem, respeitadas as
normas legais e regulamentares aplicveis, bem como as demais regras previstas no item
12.5.1 (iii) acima;
(ii) ato ou fato da administrao, a BM&FBOVESPA notificar os Administradores da Companhia
para que convoquem assembleia geral de acionistas cuja ordem do dia ser a deliberao
sobre como sanar o descumprimento das obrigaes constantes do Regulamento de Listagem
ou, se for o caso, deliberar pela sada da Companhia do Novo Mercado.

12.5.2.1 Caso a assembleia geral indicada no item 12.5.2 (ii) acima delibere pela sada da Companhia do
Novo Mercado, sero aplicadas as regras previstas no item 11.3 deste Regulamento.

12.5.3 O cancelamento da autorizao da Companhia para negociar os valores mobilirios de sua emisso
no Novo Mercado nos termos do item 12.5 no implicar para a Companhia a perda automtica da
condio de companhia aberta registrada na BM&FBOVESPA, exceto em se tratando de declarao de
falncia e nas demais hipteses de cancelamento de seu registro para negociao em bolsa.

12.6 Antes da aplicao de qualquer sano ou penalidade objeto desta Seo, ser assegurada a ampla
defesa (s) pessoa(s) responsvel(is) pelo descumprimento de obrigaes decorrentes deste
Regulamento de Listagem.

12.6.1 Sero divulgados pela BM&FBOVESPA os nomes das Companhias a cujos responsveis tenham
sido efetivamente aplicadas penalidades em razo do inadimplemento de obrigaes decorrentes deste
Regulamento de Listagem.

12.7 Normas Complementares. A BM&FBOVESPA poder editar normas complementares, visando a

disciplinar as ofertas pblicas de aquisio de aes referidas nesta Seo, quando no houver Acionista
Controlador.

SEO XIII
ARBITRAGEM

13.1 Arbitragem. A BM&FBOVESPA, a Companhia, o Acionista Controlador, os demais acionistas da

Companhia, os Administradores e os membros do conselho fiscal da Companhia comprometem-se a
resolver toda e qualquer disputa ou controvrsia relacionada com ou oriunda deste Regulamento de
Listagem, do Contrato de Participao no Novo Mercado, do Regulamento de Sanes, das Clusulas
Compromissrias, em especial, quanto sua aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus
efeitos, por meio de arbitragem, perante a Cmara de Arbitragem do Mercado, nos termos do seu
Regulamento de Arbitragem.

13.2 A informao sobre a existncia e a vinculao da Companhia Clusula Compromissria de

arbitragem deve constar da pgina da Companhia na rede mundial de computadores.

18
 NOVO MERCADO

SEO XIV
DISPOSIES GERAIS

14.1 Divulgao de Informaes. Todas as informaes e documentos mencionados neste Regulamento

de Listagem que devam ser objeto de divulgao pela Companhia devero ser por ela enviados
BM&FBOVESPA por meio eletrnico e, se possvel, disponibilizados em sua pgina na rede mundial de
computadores.

14.2 Modificaes. Qualquer modificao relevante a este Regulamento somente poder ser levada a
efeito pela BM&FBOVESPA desde que:

(i) em Audincia Restrita realizada com as Companhias que tenham autorizao para negociar
valores mobilirios de sua emisso no Novo Mercado, em prazo fixado pelo Diretor Presidente,
o qual no ser inferior a 30 (trinta) dias, no haja manifestao contrria, expressa, superior a
1/3 (um tero) dos participantes da referida Audincia Restrita; e
(ii) a modificao tenha sido aprovada pela CVM.

14.2.1 Convocao da Audincia Restrita. A convocao da Audincia Restrita a que se refere o item 14.2
acima ser enviada ao diretor de relaes com investidores da Companhia.

14.2.2 Vigncia das Modificaes. A BM&FBOVESPA informar Companhia, por meio do seu diretor de
relaes com investidores, com 30 (trinta) dias de antecedncia, da entrada em vigor de qualquer
modificao relevante a este Regulamento, ao Regulamento de Arbitragem e ao Regulamento de
Sanes.

14.2.3 Manifestao na Audincia Restrita. A manifestao expressa da Companhia na Audincia Restrita

dever ser efetivada por carta com aviso de recebimento assinada por seu diretor de relaes com
investidores ou por meio eletrnico que venha a ser definido pela BM&FBOVESPA, dentro do prazo
previsto na respectiva comunicao. Essa manifestao dever ser encaminhada BM&FBOVESPA, aos
cuidados da(s) pessoa(s) indicada(s) na convocao da Audincia Restrita, sendo a ausncia de
manifestao expressa dentro do prazo determinado na respectiva comunicao considerada como
concordncia com as modificaes propostas pela BM&FBOVESPA.

14.3 Normas Supervenientes. Se qualquer disposio deste Regulamento de Listagem for considerada
invlida ou ineficaz em razo de regra ou norma superveniente, a mesma ser substituda por outra de
contedo similar e que tenha por objetivo, observadas as caractersticas da regra ou norma superveniente,
atender s mesmas finalidades. A eventual invalidade e/ou ineficcia de um ou mais itens no afetar as
demais disposies deste Regulamento.

14.3.1 Se as disposies deste Regulamento forem, no todo ou em parte, incorporadas por normativos
legais eventualmente editados, de forma que o mesmo se torne irrelevante, a BM&FBOVESPA poder
rescindir o Contrato de Participao no Novo Mercado. A resciso do referido Contrato no implicar a
perda da condio de companhia aberta registrada na BM&FBOVESPA.

14.4 Casos Omissos Situaes no Previstas ou Excepcionais. O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA

poder, a seu exclusivo critrio, solucionar casos omissos, alm de situaes no previstas por este
Regulamento ou excepcionais.

19
 NOVO MERCADO

14.5 Disposies de Transio para as Companhias j Listadas. As Companhias que possuam valores
mobilirios de sua emisso admitidos negociao no Novo Mercado na data da entrada em vigor da
reforma do Regulamento de Listagem, em 10/05/2011:

(i) tero o prazo de 3 (trs) anos, contados a partir da referida data, para adaptar seus estatutos
sociais de modo a cumprir as disposies previstas no item 4.4 deste Regulamento de
Listagem;
(ii) podero manter suas disposies estatutrias, em vigor na referida data, que estabeleam
quorum qualificado de deliberao e/ou imponham nus aos acionistas que votarem
favoravelmente supresso ou alterao de clusulas estatutrias, que no podero ser
alteradas, salvo quando visarem excluso em cumprimento ao disposto no item 3.1.2(i) e/ou
(ii) deste Regulamento de Listagem; e
(iii) podero manter suas disposies estatutrias, em vigor na referida data, que limitem o nmero
de votos de acionista ou Grupo de Acionistas em percentuais inferiores a 5% (cinco por cento)
do capital social exclusivamente na hiptese de deliberao de alterao de clusula estatutria
sobre oferta pblica de aquisio de aes para o acionista que atingir determinada
participao no capital social, sendo que tal limitao de voto somente poder ser alterada
quando visar sua adaptao em cumprimento ao disposto no item 3.1.1 deste Regulamento
de Listagem.

SEO XV
DISPOSIES FINAIS

15.1 No Responsabilizao. As disposies deste Regulamento no implicam qualquer responsabilidade

para a BM&FBOVESPA, nem tampouco significam que a BM&FBOVESPA assumir a defesa dos
interesses daqueles que possam ser eventualmente prejudicados em vista de:

(i) atos abusivos ou ilcitos cometidos pela Companhia, pelos acionistas, inclusive o Acionista
Controlador, pelos Administradores ou membros do conselho fiscal; ou
(ii) prestao de informao falsa, errnea ou omisso na prestao de informao relevante pela
Companhia, pelos acionistas, inclusive o Acionista Controlador, pelos Administradores ou
membros do conselho fiscal.

20
 NOVO MERCADO

ANEXOS AO REGULAMENTO DE LISTAGEM

Anexo A - Modelo de Termo de Anuncia dos Administradores

Anexo B - Modelo de Termo de Anuncia dos Controladores
Anexo C - Modelo de Termo de Anuncia dos Membros do Conselho Fiscal
Anexo D - Modelo de Requerimento para obter autorizao para negociar no Novo Mercado
Anexo E - Modelo de Declarao assinada pelo Diretor de Relaes com Investidores da Companhia

21
 NOVO MERCADO

ANEXO A - TERMO DE ANUNCIA DOS ADMINISTRADORES

Pelo presente instrumento, [INSERIR NOME DO ADMINISTRADOR], [INSERIR NACIONALIDADE, ESTADO CIVIL E PROFISSO DO
ADMINISTRADOR], residente e domiciliado(a) em [INSERIR ENDEREO], inscrito(a) no Cadastro de Pessoas Fsicas do
Ministrio da Fazenda (CPF) sob n [INSERIR CPF] e portador(a) do Documento de Identidade [ESPECIFICAR O TIPO DO
DOCUMENTO] n [INSERIR NMERO E RGO EXPEDIDOR], doravante denominado simplesmente Declarante, na
qualidade de [INDICAR O CARGO OCUPADO] da [INSERIR NOME DA COMPANHIA], sociedade annima com sede em [INSERIR
ENDEREO], inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda (CNPJ) sob n [INSERIR
CNPJ], doravante denominada simplesmente Companhia, vem, por meio deste Termo de Anuncia, assumir
expressamente responsabilidade pessoal pelo cumprimento das regras constantes do Contrato de Participao no
NOVO MERCADO subscrito pela Companhia (Contrato) e do Regulamento de Listagem do NOVO MERCADO
(Regulamento de Listagem), que disciplinam o referido segmento especial de negociao de valores mobilirios da
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), inclusive suas posteriores
alteraes, realizadas de acordo com o disposto no item 14.2 do referido Regulamento de Listagem, cujos termos o
Declarante declara conhecer em sua ntegra, e de outros Regulamentos que venham a ser editados sobre o NOVO
MERCADO (todos em conjunto, Regulamentos), obrigando-se a pautar suas aes na administrao da Companhia
sempre em conformidade com tais regras sujeitando-se, ainda, s multas e penalidades cabveis nos termos do
referido Contrato e do referido Regulamento de Listagem. O Declarante obriga-se tanto pelas obrigaes a ele
diretamente atribuveis, como a fazer com que a Companhia cumpra os deveres estabelecidos no Contrato e no
Regulamento de Listagem.

O Declarante manifesta, ainda, sua total e irrestrita concordncia com todos os termos e condies estabelecidos no
Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado (Regulamento de Arbitragem), inclusive com suas posteriores
alteraes, realizadas de acordo com o disposto no item 9.8 do referido Regulamento de Arbitragem, e com a
Clusula Compromissria inserida no Estatuto Social da Companhia, responsabilizando-se e obrigando-se a resolver,
por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre o prprio, a Companhia, seus
Acionistas, outros Administradores, membros do conselho fiscal e a BM&FBOVESPA, relacionada ou oriunda, em
especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das
S.A., no Estatuto Social da Companhia, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central
do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do
mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento de Listagem, do Regulamento de
Arbitragem e do Contrato, com a estrita observncia legislao vigente, em especial a Lei n 9.307/96, valendo,
outrossim, o presente Termo de Anuncia como Clusula Compromissria, nos termos do Artigo 4 dessa mesma
Lei. Obriga-se, para tanto, a firmar o respectivo termo de arbitragem e a acatar a sentena arbitral que vier a ser
proferida, relativa a qualquer disputa ou controvrsia eventualmente surgida.

O Declarante firma o presente Termo em 3 (trs) vias de igual teor e contedo, na presena das 2 (duas)
testemunhas abaixo assinadas.

[INSERIR LOCAL E DATA DE ASSINATURA]

[INSERIR NOME DO(S) DECLARANTE(S)]
[INSERIR ENDEREO, FAX E E-MAIL PARA FINS DE NOTIFICAO - SE POSSVEL,
CONCILIAR COM O MESMO ENDEREO DE NOTIFICAO CONSTANTE DO
CONTRATO DE PARTICIPAO NO NOVO MERCADO]

TESTEMUNHAS:

1. 2.
Nome: Nome:
RG: RG:

22
 NOVO MERCADO

ANEXO B - TERMO DE ANUNCIA DOS CONTROLADORES

Pelo presente instrumento, [INSERIR NOME E QUALIFICAES DO(S) ACIONISTA(S) CONTROLADOR(ES), INCLUSIVE NOME E
QUALIFICAO DOS REPRESENTANTES, CASO TRATE-SE DE PESSOA JURDICA], doravante denominado simplesmente
Declarante(s), na qualidade de acionista(s) controlador(es) da [INSERIR NOME DA COMPANHIA], sociedade annima
com sede em [INSERIR ENDEREO], inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda (CNPJ)
sob n [INSERIR CNPJ], doravante denominada simplesmente Companhia, vem, por meio deste Termo de Anuncia,
assumir expressamente responsabilidade pelo cumprimento das regras constantes do Contrato de Participao no
NOVO MERCADO subscrito pela Companhia (Contrato) e do Regulamento de Listagem do NOVO MERCADO
(Regulamento de Listagem), que disciplinam o referido segmento especial de negociao de valores mobilirios da
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), inclusive suas posteriores
alteraes, realizadas de acordo com o disposto no item 14.2 do referido Regulamento de Listagem, cujos termos
o(s) Declarante(s) declara(m) conhecer em sua ntegra, e de outros Regulamentos que venham a ser editados sobre
o NOVO MERCADO (todos em conjunto, Regulamentos), obrigando-se a pautar suas aes no controle da
Companhia sempre em conformidade com tais regras sujeitando-se, ainda, s multas e penalidades cabveis nos
termos do referido Contrato e do referido Regulamento de Listagem. O(s) Declarante(s) obriga(m)-se tanto pelas
obrigaes a ele(s) diretamente atribuveis, como a fazer com que a Companhia cumpra os deveres estabelecidos no
Contrato e no Regulamento de Listagem.

O(s) Declarante(s) manifesta(m), ainda, sua total e irrestrita concordncia com todos os termos e condies
estabelecidos no Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado (Regulamento de Arbitragem), inclusive com
suas posteriores alteraes, realizadas de acordo com o disposto no item 9.8 do referido Regulamento de
Arbitragem, e com a Clusula Compromissria inserida no Estatuto Social da Companhia, responsabilizando-se e
obrigando-se a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre o(s)
prprio(s), a Companhia, seus Acionistas, Administradores, membros do conselho fiscal e a BM&FBOVESPA,
relacionada ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das
disposies contidas na Lei das S.A., no Estatuto Social da Companhia, nas normas editadas pelo Conselho
Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, bem como nas demais
normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento de
Listagem, do Regulamento de Arbitragem e do Contrato, com a estrita observncia legislao vigente, em especial
a Lei n 9.307/96.

O Declarante obriga-se, adicionalmente, a fazer com que o(s) Controlador(es) Indireto(s) da Companhia, se
existente(s), cumpra(m) eventuais decises proferidas pelo Tribunal Arbitral, institudo em conformidade com as
disposies constantes do Regulamento de Arbitragem. Por fim, o(s) Declarante(s) obriga(m)-se a firmar o respectivo
termo de arbitragem e a acatar a sentena arbitral que vier a ser proferida, relativa a qualquer disputa ou controvrsia
eventualmente surgida.

O(s) Declarante(s) firma(m) o presente Termo em 3 (trs) vias de igual teor e contedo, na presena das 2 (duas)
testemunhas abaixo assinadas.

[INSERIR LOCAL E DATA DE ASSINATURA]

[INSERIR NOME DO(S) DECLARANTE(S)]
[INSERIR ENDEREO, FAX E E-MAIL PARA FINS DE NOTIFICAO - SE POSSVEL,
CONCILIAR COM O MESMO ENDEREO DE NOTIFICAO CONSTANTE DO
CONTRATO DE PARTICIPAO NO NOVO MERCADO]

TESTEMUNHAS:

1. 2.
Nome: Nome:
RG: RG:

23
 NOVO MERCADO

ANEXO C - TERMO DE ANUNCIA DOS MEMBROS DO CONSELHO FISCAL

Pelo presente instrumento, [INSERIR NOME DO CONSELHEIRO], [INSERIR NACIONALIDADE, ESTADO CIVIL E PROFISSO DO
CONSELHEIRO], residente e domiciliado(a) em [INSERIR ENDEREO], inscrito(a) no Cadastro de Pessoas Fsicas do
Ministrio da Fazenda (CPF) sob n [INSERIR CPF] e portador(a) do Documento de Identidade [ESPECIFICAR O TIPO DO
DOCUMENTO] n [INSERIR NMERO E RGO EXPEDIDOR], doravante denominado simplesmente Declarante, na
qualidade de membro do Conselho Fiscal da [INSERIR NOME DA COMPANHIA], sociedade annima com sede em [INSERIR
ENDEREO], inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda (CNPJ) sob n [INSERIR
CNPJ], em ateno ao disposto na Seo V do Regulamento de Listagem do NOVO MERCADO (Regulamento de
Listagem) que disciplina o referido segmento especial de negociao de valores mobilirios da BM&FBOVESPA
S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), vem por meio do presente Termo de Anuncia
manifestar sua total e irrestrita concordncia com todos os termos e condies estabelecidos no Regulamento da
Cmara de Arbitragem do Mercado (Regulamento de Arbitragem), inclusive com suas posteriores alteraes,
realizadas de acordo com o disposto no item 9.8 do referido Regulamento de Arbitragem, e com a Clusula
Compromissria inserida no Estatuto Social da Companhia, responsabilizando-se e obrigando-se a resolver, por meio
de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre o prprio, a Companhia, seus
Acionistas, Administradores, outros membros do conselho fiscal e a BM&FBOVESPA, relacionada ou oriunda, em
especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das
S.A., no Estatuto Social da Companhia, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central
do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do
mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento de Listagem e do Regulamento de
Arbitragem, com a estrita observncia legislao vigente, em especial a Lei n 9.307/96, valendo outrossim, o
presente Termo de Anuncia como Clusula Compromissria, nos termos do Artigo 4 dessa mesma Lei. Obriga-se,
para tanto, a firmar o respectivo Termo de Arbitragem e a acatar a sentena arbitral que vier a ser proferida, relativa a
qualquer disputa ou controvrsia eventualmente surgida.

O Declarante firma o presente Termo em 3 (trs) vias de igual teor e contedo, na presena das 2 (duas)
testemunhas abaixo assinadas.

[INSERIR LOCAL E DATA DE ASSINATURA]

[INSERIR NOME DO(S) DECLARANTE(S)]
[INSERIR ENDEREO, FAX E E-MAIL PARA FINS DE NOTIFICAO - SE POSSVEL,
CONCILIAR COM O MESMO ENDEREO DE NOTIFICAO CONSTANTE DO
CONTRATO DE PARTICIPAO NO NOVO MERCADO]

TESTEMUNHAS:
1. 2.
Nome: Nome:
RG: RG:

24
 NOVO MERCADO

ANEXO D - REQUERIMENTO PARA OBTENO DE AUTORIZAO PARA NEGOCIAR NO

NOVO MERCADO

AO
DIRETOR PRESIDENTE DA
BM&FBOVESPA S.A. - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Senhor Diretor Presidente

[INSERIR NOME DA COMPANHIA], sociedade annima com sede em [INSERIR ENDEREO], inscrita no Cadastro Nacional da
Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda (CNPJ) sob n [INSERIR CNPJ], neste ato representada por seu(a)
Diretor(a) de Relaes com Investidores, Sr(a). [INSERIR NOME], [INSERIR NACIONALIDADE, ESTADO CIVIL E PROFISSO],
residente e domiciliado(a) em [INSERIR ENDEREO], inscrito(a) no Cadastro de Pessoas Fsicas do Ministrio da
Fazenda (CPF) sob n [INSERIR CPF] e portador(a) do Documento de Identidade [ESPECIFICAR O TIPO DO DOCUMENTO]
n [INSERIR NMERO E RGO EXPEDIDOR], vem requerer o seu registro no NOVO MERCADO, segmento especial de
negociao de valores mobilirios da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, para que
possa negociar os valores mobilirios de sua emisso, apresentando, para tanto, anexa, a documentao
estabelecida no item 3.2 da Seo III do Regulamento de Listagem do NOVO MERCADO.

Termos em que pede deferimento.

[LOCAL E DATA]
[ASSINATURA]

25
 NOVO MERCADO

ANEXO E - DECLARAO

[INSERIR NOME DA COMPANHIA], sociedade annima com sede em [INSERIR ENDEREO], inscrita no Cadastro Nacional da
Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda (CNPJ) sob n [INSERIR CNPJ], neste ato representada por seu(a)
Diretor(a) de Relaes com Investidores, Sr(a). [INSERIR NOME], [INSERIR NACIONALIDADE, ESTADO CIVIL E PROFISSO],
residente e domiciliado(a) em [INSERIR ENDEREO], inscrito(a) no Cadastro de Pessoas Fsicas do Ministrio da
Fazenda (CPF) sob n [INSERIR CPF] e portador(a) do Documento de Identidade [ESPECIFICAR O TIPO DO DOCUMENTO]
n [INSERIR NMERO E RGO EXPEDIDOR], pretendendo obter autorizao para negociar os valores mobilirios de sua
emisso no NOVO MERCADO, segmento especial de negociao de valores mobilirios da BM&FBOVESPA S.A. -
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), declara que:

1. encontra-se devidamente registrada como companhia aberta na Comisso de Valores Mobilirios sob o n
........... (ou, conforme o caso, est pleiteando a obteno do registro de companhia que permita negociao de
aes ordinrias em bolsa junto Comisso de Valores Mobilirios);

2. est ciente do disposto no Contrato de Participao no NOVO MERCADO, no Regulamento de Listagem do

NOVO MERCADO e no Regulamento de Arbitragem e das demais normas editadas pela BM&FBOVESPA,
comprometendo-se a cumpri-los fielmente;

3. pagar as anuidades devidas BM&FBOVESPA no prazo e na forma determinados pela regulamentao;

4. remeter BM&FBOVESPA as informaes previstas no Regulamento de Listagem do NOVO MERCADO;

5. comunicar BM&FBOVESPA com antecedncia, independente da publicao, a data do incio da

distribuio de qualquer direito aos acionistas, bem como as datas de incio e de trmino do perodo para o exerccio
de subscrio e o perodo durante o qual estaro suspensos os pedidos de transferncia de aes, converso,
desdobramento e agrupamento de certificados;

6. divulgar, prontamente, as informaes sobre atos ou fatos relevantes, ocorridos nos negcios da
companhia; e

7. remeter cpia de toda a documentao que venha a enviar Comisso de Valores Mobilirios, inclusive dos
documentos apresentados por ocasio da atualizao do seu registro para negociao de aes ordinrias e de
dados sobre a sua situao econmico-financeira que venham a ser fornecidos aos meios de comunicao.

[LOCAL E DATA]
[ASSINATURA]

26
 NOVO MERCADO

REGULAMENTO DE APLICAO DE SANES PECUNIRIAS NO NOVO

MERCADO

SEO I
OBJETO

1.1. Este Regulamento (Regulamento de Sanes) disciplina a aplicao de sanes pecunirias nos
casos de descumprimento total ou parcial das obrigaes decorrentes do Regulamento de Listagem do
Novo Mercado (Regulamento de Listagem) da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros (BM&FBOVESPA).

SEO II
DEFINIES

2.1. As definies referidas no Regulamento de Listagem, utilizadas neste Regulamento de Sanes, tero
os mesmos significados.

SEO III
APLICAO DAS SANES PECUNIRIAS

3.1. No caso de descumprimento total ou parcial das obrigaes decorrentes do Regulamento de

Listagem, as Companhias listadas, seus Administradores e acionistas, inclusive o Acionista Controlador,
conforme o caso, ficaro sujeitos ao pagamento das sanes pecunirias descritas no Anexo I deste
Regulamento de Sanes.

3.2. A competncia para a anlise de eventuais defesas, bem como para aplicao das sanes
pecunirias, assim como das demais penalidades previstas no Regulamento de Listagem, da Diretoria
de Relaes com Emissores da BM&FBOVESPA.

3.3. Os atos dos Administradores, acionistas e/ou do Acionista Controlador que implicarem o cometimento
de mais de uma infrao, podero ocasionar a aplicao de mais de uma sano pecuniria.

3.4. Na aplicao das sanes pecunirias sero considerados o adimplemento das obrigaes, a
natureza e a gravidade da infrao, os danos resultantes para o mercado e para os seus participantes, a
vantagem auferida pelo infrator, a existncia de violao anterior a qualquer regra do Regulamento de
Listagem e a reincidncia, caracterizada pela repetio de infrao de igual natureza.

3.5. Nos casos de aplicao das sanes pecunirias aos Administradores da Companhia, devero ser
considerados (i) no caso do Conselho de Administrao, como rgo colegiado, todos os conselheiros,
exceto se algum deles tiver manifestado expressamente sua discordncia em ata sobre a matria
respectiva e (ii) no caso de Diretoria, o(s) Diretor(es) que tiver(em) atribuio(es) sobre a mesma.

3.5.1. Na ausncia de norma estatutria a respeito da(s) atribuio(es) do(s) Diretor(es), a aplicao das
sanes pecunirias ser feita a todos os diretores.

27
 NOVO MERCADO

SEO IV
NOTIFICAO DE DESCUMPRIMENTO

4.1. A aplicao de sanes pecunirias pela BM&FBOVESPA ser sempre precedida de notificao
escrita enviada aos Administradores, acionistas e ao Acionista Controlador, conforme o caso, atravs da
qual ser fixado, quando couber, um prazo para que o descumprimento da obrigao seja sanado.

4.2. A Companhia dever receber cpia da notificao de descumprimento enviada aos Administradores,
acionistas e Acionista Controlador, conforme o caso, de que trata o item 4.1 supra, ainda que no
expressamente prevista sua responsabilidade pelas sanes descritas no Anexo I deste Regulamento de
Sanes.

4.3. Antes da aplicao da sano pecuniria de que trata o presente Regulamento, ser assegurada
ampla defesa ao(s) responsvel(is) pelo descumprimento de obrigaes decorrentes do Regulamento de
Listagem.

SEO V
INFRAES E SANES PECUNIRIAS

5.1. As infraes e respectivas sanes pecunirias aplicveis Companhia, seus Administradores,

acionistas e Acionista Controlador, conforme o caso, encontram-se descritas no Anexo I deste
Regulamento de Sanes.

5.1.1. Nos casos em que a responsabilidade pela infrao das obrigaes decorrentes do Regulamento de
Listagem for atribuda a mais de uma pessoa, todos respondero solidariamente pela respectiva multa.

SEO VI
PAGAMENTO

6.1. A Companhia responder solidariamente pelo pagamento das sanes pecunirias aplicadas aos
infratores responsveis pelo descumprimento das obrigaes decorrentes do Regulamento, com exceo
daquelas decorrentes de infrao cuja responsabilidade seja exclusivamente atribuda ao Acionista
Controlador ou a outro(s) acionista(s).

6.2. Caso o pagamento da sano pecuniria seja realizado nos 10 (dez) dias subsequentes data
estipulada na notificao, ser concedido um desconto de 50% (cinquenta por cento) sobre o valor total da
referida sano.

6.3. O no pagamento das sanes pecunirias no prazo em que forem devidas, implicar a incidncia de
juros de 12% (doze por cento) ao ano e correo monetria pelo ndice Geral de Preos Mercado,
calculado pela Fundao Getlio Vargas ou qualquer outro ndice criado para substitu-lo, aplicada em
base anual ou em perodo inferior se assim autorizado pela legislao vigente.

6.4. Os valores das sanes pecunirias aplicveis Companhia, seus Administradores, acionistas e
Acionista Controlador, descritos no Anexo I deste Regulamento de Sanes, sero corrigidos
monetariamente a cada 12 (doze) meses pela variao do ndice Geral de Preos Mercado, calculado
pela Fundao Getlio Vargas ou qualquer outro ndice criado para substitu-lo.

28
 NOVO MERCADO

SEO VII
DISPOSIES GERAIS

7.1. Qualquer modificao relevante a este Regulamento de Sanes, inclusive alterao de valores das
sanes pecunirias, somente poder ser levada a efeito pela BM&FBOVESPA desde que: (i) em
Audincia Restrita realizada com as Companhias que no perodo da respectiva audincia tenham
autorizao para negociar valores mobilirios de sua emisso no Novo Mercado, em prazo fixado pelo
Diretor Presidente da BM&FBOVESPA, o qual no ser inferior a 30 (trinta) dias, no haja manifestao
contrria, expressa, superior a 1/3 (um tero) dos participantes da referida Audincia Restrita, e (ii) a
modificao tenha sido aprovada pela CVM.

7.1.1. Essa disposio no se aplica correo monetria anual dos valores das sanes pecunirias
aplicveis Companhia, seus Administradores, acionistas e Acionista Controlador, de que trata o item 6.4
supra.

29
 NOVO MERCADO

ANEXO I AO REGULAMENTO DE SANES DO NOVO MERCADO

Valores das sanes pecunirias corrigidos monetariamente pela variao do IGP-M

entre 01/01/2016 e 31/12/2016

INFRAES SANES RESPONSVEIS

Alterao ou no incluso de qualquer - Acionista Controlador

das clusulas mnimas estatutrias Mnimo de R$ 71.053,00 a - Administradores, quando
(item 3.1 (v)) mximo de R$ 142.109,00 no houver Acionista
Controlador
No recomposio do Percentual - Acionista Controlador
Mnimo de Aes em Circulao (free - Administradores, quando
float) (itens 3.1 (vi), 7.3 e 8.5) R$ 7.104,00 a R$ 71.053,00
no houver Acionista
Controlador
Emisso de outra classe de aes que - Acionista Controlador
no ordinrias (item 3.1 (vii)) R$ 355.279,00
- Administradores
Incluso, no estatuto social da
Companhia, de disposies que
limitem o exerccio do direito de voto - Acionista Controlador
R$ 71.053,00
em percentual inferior a 5% (item - Administradores
3.1.1)

Incluso, no estatuto social da

Companhia, de disposies que
estabeleam quorum qualificado para
a aprovao de quaisquer matrias - Acionista Controlador
R$ 71.053,00
que devam ser submetidas - Administradores
assembleia geral de acionistas (item
3.1.2(i))

Incluso, no estatuto social da

Companhia, de disposies que
impeam ou imponham nus aos - Acionista Controlador
acionistas que votarem favoravelmente R$ 71.053,00 - Administradores
supresso ou alterao de clusulas
estatutrias (item 3.1.2(ii))

No observncia do lock up (item

30% do valor das aes - Acionista Controlador
3.5)
negociadas - Administradores

30
 NOVO MERCADO

No observncia do nmero mnimo

- Acionista Controlador
de membros do conselho de
R$ 71.053,00 - Administradores
administrao (item 4.3)

(i) No observncia do nmero mnimo

de Conselheiros Independentes (item R$ 142.109,00 - Acionista Controlador
4.3) - Administradores
(ii)
Acumulao dos cargos de diretor
- Acionista Controlador
presidente ou principal executivo e
R$ 142.109,00 - Membros do Conselho de
presidente do conselho (item 4.4)
Administrao

Atraso no envio, pela Companhia

BM&FBOVESPA, de informao sobre
Multa Diria:
nmero de conselhos de
R$ 282,00/dia at o
administrao / comits / cargos - Administradores
recebimento pela
executivos de que os conselheiros
BM&FBOVESPA
participem (item 4.5.1)

(iii) No observncia de mandatos

unificados dos membros do conselho - Acionista Controlador
de administrao de at 2 anos (item R$ 142.109,00
- Administradores
4.6)
(iv)
(v) Falta de envio BM&FBOVESPA do
Termo de Anuncia dos Multa Diria:
Administradores devidamente R$ 1.418,00/dia at o
- Administradores
assinado pelo novo Administrador recebimento pela
(item 4.7) BM&FBOVESPA
(vi)
Ausncia de parecer prvio do
conselho de administrao sobre
- Membros do Conselho de
ofertas pblicas de aquisio de aes R$ 710.560,00
Administrao
de emisso da Companhia (item 4.8)

Atraso na divulgao de parecer prvio

Multa Diria:
do Conselho de Administrao sobre
R$ 28.420,00/dia at o - Membros do Conselho de
ofertas pblicas de aquisio de aes
recebimento pela Administrao
de emisso da Companhia (item 4.8.1)
BM&FBOVESPA

Falta de envio BM&FBOVESPA do

Multa Diria:
Termo de Anuncia dos Membros do
R$ 709,00/dia at o
Conselho Fiscal devidamente assinado - Administradores
recebimento pela
pelo novo membro eleito (item 5.3)
BM&FBOVESPA

31
 NOVO MERCADO

No cumprimento das seguintes

obrigaes relacionadas s
-- - Administradores
informaes peridicas (item 6.1):

(i) Atraso na divulgao (i) Multa Diria:

Mnimo de R$ 282,00 a
mximo de R$ 709,00/ dia
de atraso
(ii) No divulgao at o vencimento (ii) Multa adicional:
do prximo prazo de apresentao Mesmo valor total da multa
aplicada no item (i)
(iii) Erros (iii) Multa Diria:
Mnimo de R$ 282,00 a
mximo de R$ 709,00/ dia
de atraso
(iv) Omisses (iv) Multa Diria:
Mnimo de R$ 282,00 a
mximo de R$ 709,00/ dia
de atraso
No cumprimento das seguintes
obrigaes relacionadas s
- Administradores
demonstraes financeiras traduzidas
para o ingls (item 6.2)
(i) Atraso no envio BM&FBOVESPA (i) Multa Diria:
Mnimo de R$ 282,00 a
mximo de R$ 709,00/ dia
de atraso
(ii) No envio BM&FBOVESPA at o Multa adicional:
vencimento do prximo prazo de (ii) Mesmo valor total da
remessa multa aplicada no item (i)
(iii) Erros (iii) Multa Diria:
Mnimo de R$ 282,00 a
mximo de R$ 709,00/ dia
de atraso
(iv) Omisses (iv) Multa Diria:
Mnimo de R$ 282,00 a
mximo de R$ 709,00/ dia
de atraso
No incluso, nas notas explicativas
das Informaes Trimestrais, de uma
Mnimo de R$ 7.104,00 a
nota sobre transaes com partes - Administradores
mximo de R$ 71.053,00
relacionadas, contendo as divulgaes
previstas nas regras contbeis

32
 NOVO MERCADO

aplicveis s demonstraes
financeiras anuais (item 6.3)

No incluso, no Formulrio de
Referncia, da posio acionria de
todo aquele que detiver 5% (cinco por
R$ 7.104,00 - Administradores
cento) ou mais do capital social da
Companhia (item 6.4)

No realizao de reunio pblica com

analistas durante o exerccio social
R$ 28.420,00 - Administradores
(item 6.5)

No envio do Calendrio Anual Multa Diria:

BM&FBOVESPA no prazo previsto R$ 282,00/dia at o
- Administradores
(item 6.6) recebimento pela
BM&FBOVESPA
No envio BM&FBOVESPA das
alteraes posteriores ao Calendrio
R$ 2.840,00/alterao no
Anual com antecedncia, e no
divulgada e no enviada - Administradores
divulgao de comunicado ao mercado
BM&FBOVESPA
(item 6.6.1)

No envio BM&FBOVESPA de
Poltica de Negociao de Aes (item
R$ 7.104,00 - Administradores
6.8)

No envio BM&FBOVESPA de
Cdigo de Conduta (item 6.9) R$ 28.420,00 - Administradores

Ausncia de esforos para disperso

acionria nas distribuies pblicas - Distribuies Primrias:
(item 7.1)* Administradores
(*) compromisso de disperso deve - Distribuies
estar configurado no Prospecto da 0,1% do valor da distribuio Secundrias: Acionista
distribuio e no Contrato com Controlador / Acionista
underwriter Ofertante

Prospecto e/ou Formulrio de - Distribuies Primrias:

Referncia em desacordo com as Administradores
regras do Regulamento de Listagem 0,1% do valor da distribuio - Distribuies
(itens 7.2, 7.2.1 e 7.2.2) Secundrias: Acionista
Controlador / Acionista

33
 NOVO MERCADO

Ofertante
Descumprimento das regras sobre At 50% do valor das aes
Alienao de Controle (tag along) em circulao (cotao - Acionista Controlador
(itens 8.1 e 8.2)
mdia dos ltimos 30 dias)
Falta de envio BM&FBOVESPA do Multa Diria:
Termo de Anuncia dos Controladores R$ 7.104,00/dia at o - Administradores
devidamente assinado pelo novo - Acionista Controlador
recebimento pela
Acionista Controlador (item 8.3) Alienante
BM&FBOVESPA
No comunicao BM&FBOVESPA 0,1% do valor negociado ou
de negociao com valores mobilirios R$ 28.420,00, o que for - Acionista Controlador
da Companhia (itens 9.1, 9.1.1 e 9.1.2)
maior
Oferta de cancelamento de registro de - Acionista Controlador
Companhia aberta sem observncia At 50% do valor das aes - Acionistas ofertantes ou
das regras (apurao e observncia do em circulao (cotao que votaram a favor da
valor econmico) (itens 10.1, 10.2,
10.3 e 10.4) mdia dos ltimos 30 dias) sada da Companhia do
Novo Mercado
No cumprimento de obrigaes
especficas em caso de sada - Acionista Controlador
voluntria da Companhia do Novo At 50% do valor das aes - Acionistas ofertantes ou
Mercado (Assembleia, aviso prvio em circulao (cotao que votaram a favor da
BM&FBOVESPA, oferta pblica por
Valor Econmico) (itens 11.1 a 11.5 e mdia dos ltimos 30 dias) sada da Companhia do
11.7) Novo Mercado

No cumprimento de obrigaes - Acionista Controlador

especficas em caso de sada da At 50% do valor das aes - Acionistas ofertantes ou
Companhia do Novo Mercado por em circulao (cotao que votaram a favor da
descumprimento (item 12.5 e subitens)
mdia dos ltimos 30 dias) sada da Companhia do
Novo Mercado

34
 NOVO MERCADO

CLUSULAS MNIMAS ESTATUTRIAS DO NOVO MERCADO

De acordo com o Regulamento de Listagem, a autorizao para negociao de valores mobilirios neste
segmento somente ser concedida se a Companhia atender determinados requisitos, dentre os quais, a
adaptao de seu estatuto social s clusulas mnimas divulgadas pela BM&FBOVESPA (Item 3.1 (v)).

Itens do
Regulamento de Sugesto de redao das disposies estatutrias
Listagem

Art. [=] Com a admisso da Companhia no segmento especial de listagem

denominado Novo Mercado, da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), sujeitam-se a Companhia, seus
acionistas, Administradores e membros do Conselho Fiscal, quando instalado, s
disposies do Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA
Seo I
(Regulamento do Novo Mercado).
Item 1.1

Art. [=] As disposies do Regulamento do Novo Mercado prevalecero sobre as

disposies estatutrias, nas hipteses de prejuzo aos direitos dos destinatrios das
ofertas pblicas previstas neste Estatuto.

Art. [=] O capital social da Companhia de [=], totalmente subscrito e

integralizado, dividido em [=] aes ordinrias, todas nominativas, escriturais e sem
Seo III valor nominal.
Itens 3.1 (vii) e (viii)

Art. [=] A Companhia no poder emitir aes preferenciais.

Art. [=] O Conselho de Administrao composto por, no mnimo, 5 e, no mximo,

[=] membros, todos eleitos e destituveis pela Assembleia Geral, com mandato
unificado de 2 anos, sendo permitida a reeleio.

[=] Dos membros do Conselho de Administrao, no mnimo 20% (vinte por

cento) devero ser Conselheiros Independentes, conforme a definio do
Seo IV
Regulamento do Novo Mercado, e expressamente declarados como tais na ata da
Itens 4.3, 4.6, 4.4,
Assembleia Geral que os eleger, sendo tambm considerado(s) como
4.7, 4.8 e 4.8.1
independente(s) o(s) conselheiro(s) eleito(s) mediante faculdade prevista pelo artigo
141, 4 e 5 e artigo 239 da Lei 6.404/76.

[=] Quando, em decorrncia da observncia do percentual referido no pargrafo

acima, resultar nmero fracionrio de conselheiros, proceder-se- ao
arredondamento nos termos do Regulamento do Novo Mercado.

35
 NOVO MERCADO

[=] Os cargos de presidente do conselho de administrao e de diretor

presidente ou principal executivo da Companhia no podero ser acumulados pela
mesma pessoa.1

Art. [=] A posse dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria estar

condicionada prvia subscrio do Termo de Anuncia dos Administradores nos
termos do disposto no Regulamento do Novo Mercado, bem como ao atendimento
dos requisitos legais aplicveis.

Art. [=] Compete ao Conselho de Administrao:

(...)
(=) manifestar-se favorvel ou contrariamente a respeito de qualquer oferta pblica
de aquisio de aes que tenha por objeto as aes de emisso da Companhia,
por meio de parecer prvio fundamentado, divulgado em at 15 (quinze) dias da
publicao do edital da oferta pblica de aquisio de aes, que dever abordar, no
mnimo (i) a convenincia e oportunidade da oferta pblica de aquisio de aes
quanto ao interesse do conjunto dos acionistas e em relao liquidez dos valores
mobilirios de sua titularidade; (ii) as repercusses da oferta pblica de aquisio de
aes sobre os interesses da Companhia; (iii) os planos estratgicos divulgados pelo
ofertante em relao Companhia; (iv) outros pontos que o Conselho de
Administrao considerar pertinentes, bem como as informaes exigidas pelas
regras aplicveis estabelecidas pela CVM.

Art. [=] A posse dos membros do Conselho Fiscal estar condicionada prvia
Seo V subscrio do Termo de Anuncia dos Membros do Conselho Fiscal nos termos do
Item 5.3 disposto no Regulamento do Novo Mercado, bem como ao atendimento dos
requisitos legais aplicveis.

Art. [=] A Alienao de Controle da Companhia, tanto por meio de uma nica
operao, como por meio de operaes sucessivas, dever ser contratada sob a
condio, suspensiva ou resolutiva, de que o Adquirente se obrigue a efetivar oferta
pblica de aquisio das aes dos demais acionistas da Companhia, observando
as condies e os prazos previstos na legislao vigente e no Regulamento do Novo
Seo VIII Mercado, de forma a assegurar-lhes tratamento igualitrio quele dado ao Acionista
Itens 8.1, 8.1.1 (i) e Controlador Alienante.
(ii); 8.2 (i) e (ii), 8.3
e 8.3.1 nico A oferta pblica de que trata este artigo ser exigida ainda: (i) quando
houver cesso onerosa de direitos de subscrio de aes e de outros ttulos ou
direitos relativos a valores mobilirios conversveis em aes, que venha a resultar
na Alienao do Controle da Companhia; ou (ii) em caso de alienao do controle
de sociedade que detenha o Poder de Controle da Companhia, sendo que, nesse
caso, o Acionista Controlador Alienante ficar obrigado a declarar
BM&FBOVESPA o valor atribudo Companhia nessa alienao e anexar

1Considerando que o Regulamento do Novo Mercado concede um prazo de 3 anos para que as companhias
adaptem-se a esta exigncia, esta clusula mnima somente ser exigida a partir do decurso deste prazo de 3 anos.

36
 NOVO MERCADO

documentao que comprove esse valor.

Art. [=] Aquele que adquirir o Poder de Controle, em razo de contrato particular
de compra de aes celebrado com o Acionista Controlador, envolvendo qualquer
quantidade de aes, estar obrigado a: (i) efetivar a oferta pblica referida no Artigo
[=] acima; e (ii) pagar, nos termos a seguir indicados, quantia equivalente diferena
entre o preo da oferta pblica e o valor pago por ao eventualmente adquirida em
bolsa nos 6 (seis) meses anteriores data da aquisio do Poder de Controle,
devidamente atualizado at a data do pagamento. Referida quantia dever ser
distribuda entre todas as pessoas que venderam aes da Companhia nos preges
em que o Adquirente realizou as aquisies, proporcionalmente ao saldo lquido
vendedor dirio de cada uma, cabendo BM&FBOVESPA operacionalizar a
distribuio, nos termos de seus regulamentos.

Art. [=] A Companhia no registrar qualquer transferncia de aes para o

Adquirente ou para aquele(s) que vier(em) a deter o Poder de Controle, enquanto
este(s) no subscrever(em) o Termo de Anuncia dos Controladores a que se refere
o Regulamento do Novo Mercado.

Art. [=] Nenhum acordo de acionistas que disponha sobre o exerccio do Poder de
Controle poder ser registrado na sede da Companhia enquanto os seus signatrios
no tenham subscrito o Termo de Anuncia dos Controladores a que se refere o
Regulamento do Novo Mercado.

Art. [=] Na oferta pblica de aquisio de aes, a ser feita pelo Acionista
Controlador ou pela Companhia, para o cancelamento do registro de companhia
aberta, o preo mnimo a ser ofertado dever corresponder ao Valor Econmico
apurado no laudo de avaliao elaborado nos termos dos Pargrafos [=] a [=]
deste Artigo, respeitadas as normas legais e regulamentares aplicveis.

[=] O laudo de avaliao referido no caput deste Artigo dever ser elaborado por
instituio ou empresa especializada, com experincia comprovada e independncia
quanto ao poder de deciso da Companhia, de seus Administradores e/ou do(s)
Sees X Acionista(s) Controlador(es), alm de satisfazer os requisitos do 1 do Artigo 8 da
Itens 10.2, 10.1, Lei n 6.404/76, e conter a responsabilidade prevista no Pargrafo 6 desse mesmo
10.1.1, 10.1.2 Artigo.

[=] A escolha da instituio ou empresa especializada responsvel pela

determinao do Valor Econmico da Companhia de competncia privativa da
assembleia geral, a partir da apresentao, pelo conselho de administrao, de lista
trplice, devendo a respectiva deliberao, no se computando os votos em branco,
ser tomada pela maioria dos votos dos acionistas representantes das Aes em
Circulao presentes naquela assembleia, que, se instalada em primeira
convocao, dever contar com a presena de acionistas que representem, no
mnimo, 20% (vinte por cento) do total de Aes em Circulao, ou que, se instalada
em segunda convocao, poder contar com a presena de qualquer nmero de

37
 NOVO MERCADO

acionistas representantes das Aes em Circulao.

Art. [=] Compete ao Conselho de Administrao:

(...)
(=) definir lista trplice de empresas especializadas em avaliao econmica de
empresas para a elaborao de laudo de avaliao das aes da Companhia, nos
casos de OPA para cancelamento de registro de companhia aberta ou para sada do
Novo Mercado.

Art. [=] Caso seja deliberada a sada da Companhia do Novo Mercado para que
os valores mobilirios por ela emitidos passem a ter registro para negociao fora do
Novo Mercado, ou em virtude de operao de reorganizao societria, na qual a
sociedade resultante dessa reorganizao no tenha seus valores mobilirios
admitidos negociao no Novo Mercado no prazo de 120 (cento e vinte) dias
contados da data da assembleia geral que aprovou a referida operao, o Acionista
Controlador dever efetivar oferta pblica de aquisio das aes pertencentes aos
demais acionistas da Companhia, no mnimo, pelo respectivo Valor Econmico, a
ser apurado em laudo de avaliao elaborado nos termos dos Pargrafos [=] a [=]
do Artigo [=], respeitadas as normas legais e regulamentares aplicveis.

Art. [=] Na hiptese de no haver Acionista Controlador, caso seja deliberada a

sada da Companhia do Novo Mercado para que os valores mobilirios por ela
Seo XI emitidos passem a ter registro para negociao fora do Novo Mercado, ou em
Itens 11.2, 11.3, virtude de operao de reorganizao societria, na qual a sociedade resultante
11.4 e 11.5 dessa reorganizao no tenha seus valores mobilirios admitidos negociao no
Novo Mercado no prazo de 120 (cento e vinte) dias contados da data da assembleia
geral que aprovou a referida operao, a sada estar condicionada realizao de
oferta pblica de aquisio de aes nas mesmas condies previstas no artigo
acima.

[=] A referida assembleia geral dever definir o(s) responsvel(is) pela

realizao da oferta pblica de aquisio de aes, o(s) qual(is), presente(s) na
assembleia, dever(o) assumir expressamente a obrigao de realizar a oferta.

[=] Na ausncia de definio dos responsveis pela realizao da oferta pblica

de aquisio de aes, no caso de operao de reorganizao societria, na qual a
companhia resultante dessa reorganizao no tenha seus valores mobilirios
admitidos negociao no Novo Mercado, caber aos acionistas que votaram
favoravelmente reorganizao societria realizar a referida oferta.

Art. [=] A sada da Companhia do Novo Mercado em razo de descumprimento de

Seo XII
obrigaes constantes do Regulamento do Novo Mercado est condicionada
Itens 12.5.1(iii),
efetivao de oferta pblica de aquisio de aes, no mnimo, pelo Valor
12.5.2, 12.5.2.1
Econmico das aes, a ser apurado em laudo de avaliao de que trata o Artigo [=]
deste Estatuto, respeitadas as normas legais e regulamentares aplicveis.

38
 NOVO MERCADO

[=] O Acionista Controlador dever efetivar a oferta pblica de aquisio de aes

prevista no caput desse artigo.

[=] Na hiptese de no haver Acionista Controlador e a sada do Novo Mercado

referida no caput decorrer de deliberao da assembleia geral, os acionistas que
tenham votado a favor da deliberao que implicou o respectivo descumprimento
devero efetivar a oferta pblica de aquisio de aes prevista no caput.

[=] Na hiptese de no haver Acionista Controlador e a sada do Novo Mercado

referida no caput ocorrer em razo de ato ou fato da administrao, os
Administradores da Companhia devero convocar assembleia geral de acionistas
cuja ordem do dia ser a deliberao sobre como sanar o descumprimento das
obrigaes constantes do Regulamento do Novo Mercado ou, se for o caso,
deliberar pela sada da Companhia do Novo Mercado.

[=] Caso a assembleia geral mencionada no Pargrafo [=] acima delibere pela
sada da Companhia do Novo Mercado, a referida assembleia geral dever definir
o(s) responsvel(is) pela realizao da oferta pblica de aquisio de aes prevista
no caput, o(s) qual(is), presente(s) na assembleia, dever(o) assumir
expressamente a obrigao de realizar a oferta.

Art. [=] A Companhia, seus acionistas, Administradores e os membros do

Conselho Fiscal, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, perante a Cmara
de Arbitragem do Mercado, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir
entre eles, relacionada com ou oriunda, em especial, da aplicao, validade,
eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das
Seo XIII
Sociedades por Aes, no estatuto social da Companhia, nas normas editadas pelo
Item 13.1
Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de
Valores Mobilirios, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do
mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento do Novo
Mercado, do Regulamento de Arbitragem, do Regulamento de Sanes e do
Contrato de Participao no Novo Mercado.

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 NOVO MERCADO

Praa Antonio Prado, 48

01010-901 So Paulo, SP

Rua XV de Novembro, 275

01013-001 So Paulo, SP

+11-2565-7003 / 7004
www.bmfbovespa.com.br

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