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ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS VERTICAL
REALLIZADO POR:

2.- OBJETIVOS:

2.1.- OBJETIVO GENERAL

Interpretar los porcentajes de cada Balance General de las diversas Empresas y concluir si son
Solventes o Riesgosas.

2.2.- OBJETIVOS ESPECIFICOS

Tener un criterio amplio referente a las diversas situaciones reales que tiene una Empresa.

Analizar los diferentes porcentajes que tienen un Balance General y Estado de Resultados de
cualquier organizacin.

Interpretar la situacin de la empresa mediante los porcentajes que tiene para deducir si es
riesgosa o Solvente.
3.- DESARROLLO

3.1.- ANALISIS VERTICAL (BALANCE GENERAL)

ALMACEN CREDITOS DEL MAR S.A.S


BALANCE GENERAL
PERIODOS 2007 2008

ACTIVO 2007 PORCENTAJE 2008 PORCENTAJE


ACTIVO CORRIENTE 1830135079 88,01% 1544921393 86,64%
Caja 11757604 0,57% 22301015 1,25%
Bancos 40725396 1,96% 26524273 1,49%
Inversiones 147789 0,01% 147789 0,01%
Cuentas por Cobrar a Clientes 1066453205 51,29% 918206216 51,49%
Cuentas por Cobrar a Empleados 4832650 0,23% 5921600 0,33%
Anticipo de Impuestos 26981315 1,30% 28645300 1,61%
Inventario de Mercancas 679237120 32,66% 543175200 30,46%
ACTIVO NO CORRIENTE 249278583 11,99% 238255683 13,36%
Flota y Equipo de Transporte 214132340 10,30% 214132340 12,01%
Muebles y Equipos de Oficina 20125000 0,97% 24550000 1,38%
Vitrinas- Cabs- Dispensador 4400000 0,21% 4400000 0,25%
Estanteras 5000000 0,24% 5000000 0,28%
Ventiladores 5000000 0,24% 5000000 0,28%
Enseres varios de Oficina 3800000 0,18% 4225000 0,24%
Depreciacin Acumulada -3178757 -0,15% -19051657 -1,07%
TOTAL ACTIVO 2079413662 100,00% 1783177076 100,00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Banco BBVA Roldanillo 97796973 4,70% 190301785 10,67%
Leasing Occidente 179530034 8,63% 186537155 10,46%
Proveedores 626089896 30,11% 408123397 22,89%
Retencin en la Fuente por Pagar 3264520 0,16% 2418000 0,14%
IVA por Pagar 4921650 0,24% 4877000 0,27%
TOTAL PASIVO 911603073 43,84% 792257337 44,43%
PATRIMONIO
Capital 584309318 28,10% 403603129 22,63%
Reservas Estatutarias 30020200 1,44% 30020200 1,68%
Reservas para Futuras Capitalizaciones 23841469 1,15% 23841469 1,34%
Reserva Legal 35017127 1,68% 35017127 1,96%
Revalorizacin del Patrimonio 400904270 19,28% 400904270 22,48%
Utilidad del Ejercicio 93718205 4,51% 97533544 5,47%
TOTAL PATRIMONIO 1167810589 56,16% 990919739 55,57%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 2079413662 100,00% 1783177076 100,00%
3.2.- INTERPRETACION AO 2007
3.2.1.- ANALISIS GENERAL:
El 88,01% de los Activos de la Empresa se concentraron en los Activos Corrientes.
El 11,99% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
El 43,84% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
El 56,16% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Patrimonio.
3.2.2.- ANALISIS ESPECFICO:
El 51,29% del total de Activos Corrientes se generaron en Cuentas por Cobrar a Clientes de la
Empresa.
El 32,66% del total de Activos Corrientes se utilizaron en Inventarios de Mercadera.
El 10,30% del total de Activos No Corrientes se utilizaron en Flota y Equipo de Transporte.
El 30,11% del Total de Pasivos Corrientes se generaron en la Cuenta Proveedores.
El 28,10% del Total de Patrimonio se generaron en el Capital de la Empresa.
El 19,28% del Total de Patrimonio se utilizaron en la Revalorizacin del Patrimonio.
3.3.3.- CONCLUSIONES:
La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en la Cuenta por Cobrar a Clientes lo
que significa que ms del 50% de las utilidades de la Empresa se encuentran en los cobros
pendientes a los Clientes.
El 32,66% de los Inventarios de Mercadera se generaron por su actividad econmica que significa
que esta Empresa es Solvente.
El 43,84% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa gasta mucho.
El 56,16% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es Rentable.
3.3.- INTERPRETACION AO 2008
3.3.1.- ANALISIS GENERAL:
El 86,64% de los Activos de la Empresa se generaron en los Activos Corrientes.
El 13,36% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
El 44,43% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
El 55,57% de los Activos de la Empresa fueron utilizados en Patrimonio.
3.3.2.- ANALISIS ESPECFICO:
El 51,49% del total de Activos Corrientes son Cuentas por Cobrar a Clientes de la Empresa.
El 30,46% del total de Activos Corrientes se generaronen Inventarios de Mercadera.
El 12,01% del total de Activos No Corrientes corresponden a Flota y Equipo de Transporte.
El 22,89% del Total de Pasivos Corrientes se utilizaron en la Cuenta Proveedores.
El 10,67% del total Pasivos Corrientes se generaron en el Banco BBVA Roldanillo.
El 10,46 del total Pasivos Corrientes se utilizaron en Leasing Occidente
El 22,63% del Total de Patrimonio se generaron en el Capital de la Empresa.
El 22,48% del Total de Patrimonio se utilizaron en la Revalorizacin del Patrimonio.
3.3.3.- CONCLUSIONES:
La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en la Cuenta por Cobrar a Clientes lo
que significa que ms del 50% de las utilidades de la Empresa se encuentran en los cobros
pendientes a los Clientes.
El 30,46% de los Inventarios de Mercadera se generaron por su actividad econmica que significa
que esta Empresa es Rentable.
El 44,43% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa est gastando mucho.
El 55,57% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es Rentable.
3.4.- ANALISIS VERTICAL (ESTADO DE RESULTADOS)
ALMACEN CREDITOS DEL MAR S.A.S
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre de 2007 2008

2007 PORCENTAJE 2008 PORCENTAJE


Ventas 3141857000 98,57% 2833193000 98,01%
Devolucin Ventas 45532000 1,43% 57469000 1,99%
Ventas Netas 3187389000 100,00% 2890662000 100,00%
Costo de Venta 2586542687 81,15% 2163849482 74,86%
Gastos Operacionales 531390796 16,67% 661204118 22,87%
Gastos de Ventas 221371895 6,95% 227886238 7,88%
Gastos Administrativos 194764250 6,11% 249290436 8,62%
Utilidad Operativa 93646168 2,94% 134697844 4,66%
15% Participacin Trabajadores 14046925,2 0,44% 20204676,6 0,70%
Utilidad antes Impuesto 107693093,2 3,38% 154902520,6 5,36%
25% Impuesto a la Renta 19899810,7 0,62% 28623291,85 0,99%
Utilidad del Ejercicio 127592903,9 4,00% 183525812,5 6,35%

3.4.1- INTERPRETACION AO 2007


3.4.2.- ANALISIS GENERAL:
El 81,15% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Costo de Ventas.
El 16,67% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Operacionales.
El 6,95% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos de Ventas.
El 6,11% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Administrativos.
El 4,00% de los Ingresos de la Empresa corresponden a Utilidad del Ejercicio.

3.4.3.- ANALISIS ESPECFICO:


El 98,57% de los Ingresos de la Empresa se generaron por Ventas.

3.4.4.- CONCLUSIONES:
La mayor parte de los Ingresos de la Empresa se generaron por su actividad econmica que
significa que es solvente.
El 81,15 de los Ingresos de la Empresa corresponde a los Costos lo que significa que gasta
demasiado.
El 2,94% de los Ingresos de la Empresa corresponden a utilidades distribuidas en 0,44% para
trabajadores, 0,62% para el Gobierno, y el 1,88% restante es de los Dueos.

3.5.- INTERPRETACION AO 2008


3.5.1.- ANALISIS GENERAL:
El 74,86% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Costo de Ventas.
El 22,87% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Operacionales.
El 7,88% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos de Ventas.
El 8,62% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Administrativos.
El 4,66% de los Ingresos de la Empresa corresponden a Utilidad del Ejercicio.
3.5.2.- ANALISIS ESPECFICO:
El98, 01% de los Ingresos de la Empresa corresponden a Ventas.

3.5.3.- CONCLUSIONES:
La mayor parte de los Ingresos de la Empresa se generaron por su actividad econmica que
significa que es solvente.
El 74,86 de los Ingresos de la Empresa corresponde a los Costos lo que significa que despilfarra
demasiado.
El 4,66% de los Ingresos de la Empresa corresponden a utilidades distribuidas en 0,70% para
trabajadores, 0,92% para el Gobierno, y el 3,04% restante es de los Inversionistas.

3.6.- ANALISIS VERTICAL (BALANCE GENERAL)

MANUFACTURADOS DEL NORTE S.A.


BALANCE GENERAL
PERIODOS 2007 2008

ACTIVO 2008 PORCENTAJE 2007 PORCENTAJE


ACTIVO CORRIENTE 1131781145 30,84% 1062085991 29,45%
Efectivo 66836249 1,82% 79080097 2,19%
Inversiones 2158739 0,06% 0,00%
Deudores Comerciales 609298210 16,60% 439590529 12,19%
Anticipos y avances 2049354 0,06% 381680 0,01%
Deudores Oficiales 34118277 0,93% 36618861 1,02%
Otros Deudores 2707943 0,07% 1163489 0,03%
Materia Prima 101902018 2,78% 229521812 6,36%
Productos en Proceso 10530639 0,29% 2856615 0,08%
Producto Terminado 139750570 3,81% 247026018 6,85%
Insumos 24065893 0,66% 25846890 0,72%
Inventarios en Trnsito 133532305 3,64% 0,00%
Gastos Pagados por Anticipado 4830948 0,13% 0,00%
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 2538207750 69,16% 2544235258 70,55%
Maquinaria y Equipo 2324070983 63,33% 2302035687 63,83%
Equipo de Oficina 38925252 1,06% 38925252 1,08%
Equipo de Cmputo y Comunicaciones 54393203 1,48% 49463263 1,37%
Depreciacin acumulada -826478000 -22,52% -793485256 -22,00%
Maquinaria y Equipo 947296312 25,81% 947296312 26,27%
TOTAL DEL ACTIVO 3669988895 100,00% 3606321249 100,00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 430373060 11,73% 591114326 16,39%
Obligaciones Financieras Moneda Nacional 10639211 0,29% 18863648 0,52%
Obligaciones Financieras Moneda Extranjera 101302133 2,76% 86937186 2,41%
Otras Obligaciones 23343836 0,64% 75271560 2,09%
Proveedores 144454637 3,94% 136829393 3,79%
Intereses por Pagar 3992345 0,11% 15746591 0,44%
Costos y Gastos por Pagar 60189857 1,64% 191824556 5,32%
Obligaciones Laborales 24416952 0,67% 21365766 0,59%
Acreedores Varios 55160903 1,50% 11275626 0,31%
Impuestos Gravmenes y Tasas 6873186 0,19% 33000000 0,92%
PASIVO A LARGO PLAZO 1505089464 41,01% 1299540572 36,04%
Obligaciones en Moneda Nacional 1015599678 27,67% 1299540572 36,04%
Intereses por Pagar 346373898 9,44% 0,00%
Costos y Gastos por Pagar 143115888 3,90% 0,00%
TOTAL PASIVO 1935462524 52,74% 1890654898 52,43%
PATRIMONIO
Capital Suscrito y Pagado 195050250 5,31% 195050250 5,41%
Supervit de Capital 47500000 1,29% 47500000 1,32%
Reserva Legal 13606252 0,37% 1594976 0,04%
Revalorizacin del Patrimonio 91909640 2,50% 91909640 2,55%
Utilidad o Prdida acumulada 6638609 0,18% 6638609 0,18%
Supervit por Valorizaciones 1340961600 36,54% 1340961600 37,18%
Utilidad o Prdida del Ejercicio 38860020 1,06% 32011276 0,89%
TOTAL PATRIMONIO 1734526371 47,26% 1715666351 47,57%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 3669988895 100,00% 3606321249 100,00%

3.6.1- INTERPRETACION AO 2007


3.6.2.- ANALISIS GENERAL:
El 29,45% de los Activos de la Empresa se concentraron en los Activos Corrientes.
El 70,55% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
El 16,39% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
El 36,04% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos No Corrientes.
El 47,57% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Patrimonio.

3.6.3.- ANALISIS ESPECFICO:


El 12,19% del total de Activos Corrientes se generaron en Deudores Comerciales.
El 63,83% del total de Activos Corrientes se utilizaron en Maquinaria y Equipo.
El -22,00% del total de Activos No Corrientes se generaron por la Depreciacin acumulada de los
Activos Fijos.
El 26,27% del total de Activos No Corrientes se utilizaron en la compra de Maquinaria y Equipo.
El 36,04% del Total de Pasivos No Corrientes se generaron por Obligaciones en Moneda Nacional.
El 37,18% del Total de Patrimonio se generaron por Supervit por Valorizaciones.

3.6.4.- CONCLUSIONES:
La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en Activos No Corrientes lo que significa
que por su actividad econmica est bien.
El 52,74% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa est gastando mucho.
El 47,26% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es Riesgosa.

3.7- INTERPRETACION AO 2008


3.7.1.- ANALISIS GENERAL:
El 30,84% de los Activos de la Empresa se concentraron en los Activos Corrientes.
El 69,16% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
El 11,73% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
El 41,01% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos No Corrientes.
El 47,26% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Patrimonio.

3.7.2.- ANALISIS ESPECFICO:


El 16,60% del total de Activos Corrientes se generaron en Cuentas por Cobrar a Clientes de la
Empresa.
El 63,33% del total de Activos Corrientes se utilizaron en Maquinaria y Equipo.
El -22,52% del total de Activos No Corrientes se generaron por la Depreciacin acumulada de los
Activos Fijos.
El 25,81% del total de Activos No Corrientes se utilizaron en la compra de Maquinaria y Equipo.
El 27,67% del Total de Pasivos No Corrientes se generaron por Obligaciones en Moneda Nacional.
El 36,54% del Total de Patrimonio se generaron por Supervit por Valorizaciones.

3.7.3.- CONCLUSIONES:
La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en Activos No Corrientes lo que significa
que por su actividad econmica est bien.
El 52,43% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa est despilfarrando.
El 47,57% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa no es Rentable.

4.- CONCLUSIONES:
Esta clase de deberes nos ensea mucho para desarrollar nuestras habilidades de interpretacin
de datos porcentuales para conocer el estado financiero de una Empresa y as darnos cuenta si es
solvente o rentable, o al contrario si es riesgosa o peligrosa para la inversin de ms capital por
parte de los Inversionistas de la Empresa, tambin podremos tomar decisiones importantes como
si se declara en Banca Rota o con mayor inversin se puede salvar la Empresa y seguir adelante
con la produccin y comercializacin de cualquier producto.