1-nfasis en los flujos de efectivo

Worldwide Rugs es un importador de alfombras ubicado en Estados Unidos, que revende sus
productos de importacin a minoristas locales. El ao pasado Worldwide Rugs import $2.5 millones
en alfombras de todo el mundo, todas las cuales se pagaron antes de ser enviadas. A la recepcin
de las alfombras, el importador las revendi inmediatamente a minoristas locales en $3 millones.
Para dar tiempo a sus clientes minoristas de revender las alfombras, Worldwide Rugs les otorg un
crdito. Antes del final del ao, Worldwide Rugs haba recaudado el 85% de sus cuentas por cobrar.
a) Cul es la utilidad contable que Worldwide Rugs gener en el ao? b) Tuvo Worldwide Rugs un
buen ao desde el punto de vista contable? c) Cul es el flujo financiero en efectivo que Worldwide
Rugs produjo en el ao? d) Tuvo Worldwide Rugs un buen ao desde el punto de vista financiero?
e) Si el patrn actual persiste, cul es su expectativa para el xito futuro de Worldwide Rugs?.

Respuestas:

Enfoque Contable (base devengado) Enfoque financiero

o contable de acumulacin (base contable de efectivo)

Estado de resultados de Worlwide Rugs Estado de flujo de efectivo de Worlwide

Correspondiente al ao que termin Rugs
el 31 de diciembre 2016 Correspondiente al ao que termin
el 31 de diciembre 2016
Ingresos por ventas $3,000,000 Ingresos por ventas $2.550,000
Menos costos 2,500,000 Menos costos 2.500,000
Utilidad Neta $500 mil Utilidad Neta $ 50 mil

a-) la utilidad contable que Worldwide gener es por $500,000 mil dlares. ($3,000,000-
$2,500,000=$500,000).

b-) Si desde el punto de vista contable Worldwide tuvo ganancia considero que tuvo buen ao, ya
Gener el 20%. ($500,000/$2,5000,000=0.20).

c-) con relacin al enfoque financiero en efectivo Worldwide Rugs produjo $50 mil dlares.
($2,550,000-2,500,000=$50,000)

d-) desde el punto de vista financiero tuvo flujo de utilidad positiva, sin embargo solo representa un
2% de rendimiento sobre la inversin. ($50,000/2,500,000=0.02, lo que representa insuficiente para
cubrir los costos

e-) se considera el riesgo asociado con la importacin y la capacidad de cobranza de las cuentas por
cobrar de Worldwide es improbable que un 2% de rendimiento sobre la inversin lo conlleve al
xito. Sin entradas de efectivo adecuadas para cumplir con sus obligaciones, la empresa no
sobrevivir, independientemente de su nivel de utilidades
2-Comparaciones de pasivos
Merideth Harper invirti $25,000 en la Southwest Development Company. La empresa se
declar en quiebra recientemente y tiene $60,000 en deudas por pagar. Explique la
naturaleza de los pagos que debe realizar la seora Harper, si es que debe hacerlos, en cada
una de las siguientes situaciones. a) La Southwest Development Company es una propiedad
unipersonal que pertenece a la seora Harper. b) La Southwest Development Company es
una sociedad a partes iguales entre la seora Harper y Christopher Black. c) La Southwest
Development Company es una corporacin.
a-)Southwest Development Company Invirti $25,000 y tiene $60,000 en deudas=35,000
de dficit, la propietaria acepta todas las perdidas, considero que no explicar la naturaleza
de los pagos ya que es su propio negocio,
b-) Soutnwest Development Company divide perdidas 25,000 mas $60,000
=85,000/2=42,500 para ambos.
C-)60,000/3=20,000

3-Ingresos acumulados contra flujo de efectivo por un periodo

Librera Don Quijote, suministra libros de texto a libreras de escuelas
preparatorias y universidades. Los libros se envan con la condicin de que se
deben pagar dentro de 30 das, pero pueden ser devueltos con un crdito de
reembolso total a 90 das. En 2009 Librera Don Quijote envi y factur libros
por un total de $760,000. Los ingresos netos por lo facturado totalizaron
durante el ao $690,000. La compaa gast $300,000 en la adquisicin de
libros que envi. a) Usando la contabilidad devengada y los valores
anteriores, determine las utilidades netas del ao pasado de la empresa. b)
Usando la contabilidad de efectivo y los valores anteriores, determine el flujo
de efectivo neto del ao pasado de la empresa. c) Cul de estas
declaraciones es ms til para el gerente financiero? Por qu?

4-Anlisis de costos y beneficios marginales y el objetivo de la empresa A

Ken Allen, analista de presupuestos de capital de Bally Gears, Inc., se le pidi
que evaluara una propuesta. El gerente de la divisin automotriz cree que
reemplazar la robtica utilizada en la lnea de los sistemas de transmisin de
camiones pesados generara ingresos totales de $560,000 (en dlares
actuales) durante los prximos cinco aos. La robtica existente producira
beneficios de $400,000 (tambin en dlares actuales) durante el mismo
periodo. Se requerira una inversin inicial en efectivo de $220,000 para
instalar el nuevo equipo. El gerente calcula que la robtica existente se
puede vender en $70,000. Muestre cmo aplicar Ken las tcnicas de anlisis
de costos y beneficios marginales para determinar lo siguiente: a) Los
ingresos marginales (adicionales) de la nueva robtica propuesta. b) El costo
marginal (adicional) de la nueva robtica propuesta. c) El beneficio neto que
generara la nueva robtica propuesta. d) Qu debe hacer la empresa segn
la recomendacin de Ken Allen? Por qu? e) Qu factores, adems de los
costos y beneficios, deben considerarse antes de tomar la decisin final?
5-Flujos de efectivo Para Jane es normal planear, supervisar y evaluar su
posicin financiera usando flujos de efectivo durante un periodo
determinado, por lo general de un mes. Jane tiene una cuenta de ahorros, y
su banco presta dinero al 6% anual mientras que ofrece una tasa de inversin
a corto plazo del 5%. Los flujos de efectivo de Jane durante agosto fueron los

siguientes:
a) Determine el total de los flujos de entrada y salida de efectivo de Jane. b)
Determine el flujo de efectivo neto en el mes de agosto. c) Si existiera un
dficit, cules son las opciones que tendra Jane? d) Si existiera un supervit,
cul sera una estrategia prudente para ella?