Análisis de la nueva ley para entidades financieras y sus efectos

UMSS Ingeniera Financiera Semestre: II/2017
Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

Balderrama
ANALISIS DE LA NUEVA LEY PARA ENTIDIDADES DE

INTERMEDIACION FINANCIERA Y SUS EFECTOS
Integrantes:
Guzman Cordova Maria Luiza
Condori Lopez Nelvi
Soliz Alvarez Alida
Vasquez Mamami Grover
Velasquez Taca Vania
Sistemas de Regulacin Financiera
Lic. Claudia Ninozka Barrientos Balderrama
Cochabamba, octubre de 2017
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Balderrama
Contenido
Antecedentes...............................................................................................................................2
1. El Estado rector del Sistema Financiero..................................................................................2
2. Clasificacin por tipos de Instituciones de intermediacin financiera en Bolivia..................6
3. Anlisis de la Ley y sus efectos..............................................................................................10
4. Conclusiones..........................................................................................................................21
5. Bibliografa.............................................................................................................................22
Antecedentes.
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Para el anlisis de la ley 393 para la regulacin de las instituciones de intermediacin
financiera, primero nos enmarcaremos en los objetivos y elementos que controlan, agrupan,
regulan este tipo de actividades.
1. El Estado rector del Sistema Financiero.

El Estado a travs del rgano Ejecutivo, y este por medio del Consejo de Estabilidad Financiera
a la cabeza del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, es el rector del Sistema financiero y
asume la responsabilidad de definir y ejecutar los objetivos de la poltica financiera destinadas
a orientar y promover el funcionamiento y estabilidad del sistema financiero en apoyo
principalmente, a las actividades productivas del pas y al crecimiento de la economa nacional
con equidad social.
1.1. Funcin social de los servicios financieros.

Los servicios financieros deben cumplir la funcin social a los siguientes objetivos de desarrollo
integral:
a) El vivir bien
b) Eliminar la pobreza y la exclusin social y econmica de la poblacin.
El Estado y las Entidades Financieras deben vigilar que los servicios financieros que brindan
cumplan mnimamente con lo siguiente:
a) Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.
b) Proporcionar servicios financieros con calidez y calidad.
c) Optimizar tiempos y costos en la entrega de servicios financieros.
d) Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar con eficiencia y
seguridad de los servicios financieros
1.2. Regulacin y Supervisin por parte del Estado.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (A.S.F.I.) es la encargada indelegable
asignada por la Ley 393 de efectuar la regulacin, supervisin y control de las entidades
financieras y de preservar la estabilidad del sistema financiero. Las tasas de inters activas
sern reguladas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado mediante decreto
supremo, estableciendo para los financiamientos destinados al sector productivo y de vivienda
de inters social lmites mximos dentro de los cuales las Entidades Financieras podrn pactar
con sus clientes en el marco de la nueva Ley de Servicios Financieros.
El Estado deja abierta la posibilidad de establecer tasas pasivas mnimas de inters para los
depsitos con el propsito de que el ahorrista tambin se beneficie de sus depsitos. La
regulacin de las tasas activas de inters para el sector productivo el objetivo es que el sistema
financiero nacional se integre al esfuerzo del Estado para fortalecer la produccin que tiene
como objetivo el disminuir los niveles de pobreza en el pas. Para el caso de la vivienda de
inters social, la regulacin de tasas de inters apunta a mejorar el acceso al crdito no slo
para sectores de escaso recursos sino tambin de la clase media, entre los que se encuentran
los profesionales.
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Entonces, para la Ley de Servicios Financieros la vivienda de inters social es la nica vivienda
que compra una persona a un valor comercial aproximado de USD100.000, en el caso de un
departamento; y USD120.000, en el de una casa.
1.3. El Consejo de Estabilidad Financiera.

El Consejo de Estabilidad Financiera funciona como rgano rector del sistema financiero y
consultivo de orientacin al sistema financiero, para medidas de preservacin de la estabilidad
financiera y eficiencia del mismo. El Consejo de Estabilidad Financiera realiza funciones como: -
rgano Rector. - Define, propone y ejecuta polticas financieras destinadas al funcionamiento

del sistema financiero en apoyo a promover las actividades productivas del pas y al
crecimiento de la economa con equidad social. Adems de fomentar el ahorro para destinarlos
a la adecuada canalizacin de la inversin productiva. Y por ltimo promover la inclusin
financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero.
rgano Consultivo. - Emitir recomendaciones sobre la aplicacin de polticas macro regulacin

prudencial orientadas a identificar, controlar y disminuir el riesgo sistmico del sector
financiero e impacto en la economa nacional.
1.3.1. Estructura del Consejo de Estabilidad Financiera (CEF). - est conformado por:
a) Ministro(a) de Economa y Finanzas Pblicas, en calidad de presidente del CEF.
b) Ministro(a) de Planificacin de Desarrollo.
c) El (la) presidente(a) del Banco Central de Bolivia.
d) El (la) Director(a) Ejecutivo(a) de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero.
e) El (la) Director(a) Ejecutivo(a) de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros.
1.3.2. Atribuciones.
a) Definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a promover el funcionamiento
del sistema financiero.
b) Emitir recomendaciones sobre regulacin macro prudencial.
c) Desempearse como rgano de consulta del rgano Ejecutivo en materia de Estabilidad
Financiera.
1.4. Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero es una institucin de derecho pblico y de
duracin indefinida, con personalidad jurdica, patrimonio propio, financiero, legal y tcnico,
con jurisdiccin, competencia, y estructura de alcance nacional, bajo la tuicin del Ministerio
de Economa y Finanzas Pblicas y sujeto a control social.
La Autoridad de Supervisin del Sistema financiero regula, controla y supervisa los servicios
financieros, adems de que protege al usuario y vela por la estabilidad del Sistema Financiero
en el marco de la Constitucin Poltica del Estado, la presente Ley y los Decretos Supremos
Reglamentarios.
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1.4.1 Funciones de la ASFI.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero cumple las funciones de:
a) Promover el acceso universal a los servicios financieros.
b) Proteger los derechos del consumidor financiero e investigar denuncias.
c) Controlar las comisiones de los bancos.
d) Velar por la solvencia del sistema financiero
e) Regular y supervisar las actividades del Mercado de Valores, los intermediarios financieros y
entidades auxiliares del mismo.
f) Establecer comisiones, tarifas y otros cargos.
1.4.2. Cargo del Director Ejecutivo de la ASFI.

El Presidente del estado posee la atribucin de designar a la Mxima Autoridad Ejecutiva de la
ASFI, de una terna propuesta por la Asamblea Legislativa Plurinacional aprobada por dos
tercios de votos. La Mxima Autoridad de la ASFI ocupar el cargo por seis aos.
1.4.3. Novedades en la regulacin en el sistema financiero para la ASFI.

La Ley de Servicios Financieros prohbe el cobro de dos comisiones por un mismo servicio
durante la tramitacin de un crdito, por ejemplo. Tampoco podrn cobrar comisiones por
servicios no aceptados o no solicitados por el cliente. Por lo tanto, las entidades financieras
estn obligadas a registrar en el Registro de Contratos de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero (ASFI) los modelos y formatos de todos los contratos tipo de las
operaciones autorizadas, previo a su aplicacin, de acuerdo a la reglamentacin a ser aplicada
por la ASFI. Los contratos modelos de operaciones comunes y recurrentes debern ser
revisados y aprobados por la ASFI, institucin que debern publicarlos en su sitio web de
internet. De modo que ninguna entidad financiera podr operar con contrato que no est en el
registro de contratos de la ASFI.
En caso de incumplimiento por parte de las entidades financieras, la ASFI impondr un proceso
sancionatorio. Adems, las Entidades Financieras estn obligadas a respetar las decisiones de
sus clientes de dar por terminados los contratos de adhesin que hubieren celebrado con ellas,
en operaciones activas, pasivas, contingentes y en administracin. En ningn caso, las
entidades financieras podrn modificar y/o alterar los contratos firmados con el consumidor
financiero salvo en el caso que dicha modificacin beneficie al usuario financiero.
Las modificaciones mencionadas anteriormente, en la Ley de Servicios Financieros, ayudarn a
que el cliente no caiga en la trampa de la letra chica de los contratos de crdito, que muchas
veces el usuario financiero no lee porque est urgido de tener dinero.
1.4.4. Defensora del Consumidor Financiero.

La Ley de Servicios Financieros dispone que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
(ASFI) incluya en su estructura organizativa una unidad especializada de Defensora del
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Consumidor Financiero con dependencia funcional directa del Director Ejecutivo o Directora
Ejecutiva de la ASFI.
La Defensora del Consumidor Financiero tiene la misin de defender y proteger los intereses
de los Consumidores Financieros, frente a los actos, hechos u omisiones de las Entidades
Financieras. De manera que la Defensora funcionar como segunda instancia de atencin de
reclamos del cliente del sistema financiero, una vez agotada la gestin de queja en la Entidad
Financiera (sea sta un banco, financiera, cooperativa de ahorro y crdito o mutual).
Se instituir tambin como rea especializada para realizar anlisis y estudios sobre
necesidades y grado de satisfaccin de los Consumidores Financieros. La ASFI establecer las
atribuciones y funciones, as como la operativa de atencin de reclamos de la Defensora;
institucin que coordinar su labor con otras defensoras nacionales y el Ministerio de Justicia.
1.4.5. Derechos de los consumidores financieros.

La ley de Servicios Financieros establece los derechos de los consumidores financieros con el
propsito de cuidar los intereses de las personas que prestan su dinero o depositan sus ahorros
en las Entidades Financieras. A continuacin se enumeran los Derechos del Consumidor de
Servicios Financieros:
a) Al acceso a los servicios financieros con trato equitativo, sin discriminacin por razones de
edad, gnero, raza, religin o identidad cultural.
b) A recibir Servicios Financieros en condiciones de calidad, cuanta, oportunidad y
disponibilidad adecuadas a sus intereses econmicos.
c) A recibir informacin fidedigna, amplia, ntegra, clara, comprensible, oportuna y accesible de
las Entidades Financieras sobre las caractersticas y condiciones de los productos y servicios
financieros que ofrecen.
d) A recibir buena atencin y trato digno de parte de las Entidades Financieras, debiendo stas
actuar en todo momento con la debida diligencia.
e) Al acceso a medios o canales de reclamo eficientes, si los productos y servicios financieros
recibidos no se ajustan a lo dispuesto en los numerales precedentes.
f) A la confidencialidad.
g) A efectuar consultas, peticiones y solicitudes.
h) Otros derechos reconocidos por disposiciones legales y reglamentarias.
1.5. Objetivos de la regulacin y supervisin financiera por parte del Estado como rgano
rector.
Los objetivos de la regulacin y supervisin financiera son los siguientes:
a) Proteger los ahorros colocados en las entidades de intermediacin financiera autorizadas,
fortaleciendo la confianza del pblico en el sistema financiero boliviano.
b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.
c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales financieros
eficientes y seguros, que faciliten la actividad econmica y satisfagan las necesidades
financieras del consumidor financiero.
d) Controlar el cumplimiento de las polticas y metas de financiamiento establecidas por el
rgano Ejecutivo del nivel central del Estado.
e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el mbito de su competencia.
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f) Controlar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de vivienda de las
personas, principalmente la vivienda de inters social para la poblacin de menores ingresos.
g) Promover una mayor transparencia de informacin en el sistema financiero, como un
mecanismo que permita a los consumidores financieros de las entidades supervisadas acceder
a mejor informacin sobre tasas de inters, comisiones, gastos y dems condiciones de
contratacin de servicios financieros que conlleve, a su vez, a una mejor toma de decisiones
sobre una base ms informada.
h) Asegurar la prestacin de servicios financieros con atencin de calidad.
i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero
1.6 Servicios Financieros para el desarrollo econmico y social.

El Estado, a travs de las entidades financieras, participa activamente en el diseo e
implementacin del financiamiento al sector productivo de la economa a fin de lograr una
eficiente asignacin de los recursos para apoyar a la transformacin productiva, la generacin
de empleo y la distribucin equitativa del ingreso.
Las entidades Financieras debern estructurar productos financieros con tecnologas
especializadas para el financiamiento del sector productivo, para las distintas actividades
econmicas, en funcin de cada etapa del ciclo productivo y de comercializacin, de manera
que los requisitos y las condiciones de pago sean adecuadas a las actividades de los
prestatarios individuales o grupales.
1.6.1. El periodo de gracia

Los bancos deben de tomar en cuenta ya que la produccin en el agro tiene ciclos econmicos
que dependen de la siembra y el cultivo, y de factores climticos como la lluvia. As que deben
dar a sus clientes del campo periodos de gracia para que paguen sus crditos. El periodo de
gracias ser establecido por la ASFI.
1.6.2. Garantas no Convencionales.

Cuando se gestiona un crdito, los trabajadores del rea rural y no rural pueden dar garantas
no convencionales para acceder a un crdito no productivo. Estas garantas no convencionales
pueden ser:
a) Ganado
b) Maquinaria
c) Documentos de predios rurales.
d) Contratos de compromiso de exportacin de productos agrcolas.
e) Seguro agrario.
f) Documentos en custodia de bienes inmuebles y predios rurales.
g) Productos almacenados en precintos o predios rurales.
1.6.3. Control social.

La comunidad puede ejercer control social para evitar que el prestatario no pague su deuda al
banco.
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2. Clasificacin por tipos de Instituciones de
intermediacin financiera en Bolivia
2.1. Banco Mltiples

Artculo 3 - (Objetivo) Los Bancos Mltiples tendrn como objetivo la prestacin de servicios
financieros al pblico en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica
nacional, la expansin de la actividad productiva y el desarrollo de la capacidad industrial del
pas.
Artculo 4 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento, se utilizarn las siguientes
definiciones: a) Gestin Integral de Riesgos: Proceso que consiste en identificar, medir,
monitorear, evaluar, controlar y reportar los riesgos inherentes a las actividades que realizan
las entidades financieras; b) Servicios Financieros: Servicios diversos que prestan las entidades
financieras autorizadas con el objeto de satisfacer las necesidades de las consumidoras y
consumidores financieros.
2.2. Banco Pyme

Artculo 3 - (Objetivo) Los Bancos PYME tienen como objetivo la prestacin de servicios
financieros especializados en el sector de las pequeas y medianas empresas, sin restriccin
para la prestacin de los mismos tambin a la microempresa.
Artculo 4 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento, se utilizarn las siguientes
definiciones: a) Gestin Integral de Riesgos: Proceso que consiste en identificar, medir,
monitorear, evaluar, controlar y reportar los riesgos inherentes a las actividades que realizan
las entidades financieras; b) Servicios Financieros: Servicios diversos que prestan las entidades
financieras autorizadas con el objeto de satisfacer las necesidades de las consumidoras y
consumidores financieros.
2.3. Cooperativa de Ahorro y Crdito

Artculo 3 - (Objetivo) Las Cooperativas de Ahorro y Crdito se constituirn como entidades
especializadas de objeto nico, para la prestacin de servicios de intermediacin financiera
dirigidos a sus socios y al pblico en general, cuando corresponda.
Artculo 4 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento se utilizarn las siguientes
definiciones: a) Certificados de aportacin: Son los ttulos representativos del aporte y
pertenencia que otorga la Cooperativa, estableciendo la calidad de socio. Sern nominativos,
individuales, iguales en valor e inalterables, no son documentos mercantiles, ni podrn circular
en el Mercado de Valores. b) Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta: Entidad de
Intermediacin Financiera, constituida como sociedad cooperativa, de objeto nico, autorizada
a realizar operaciones de intermediacin financiera y a prestar servicios financieros a sus socios
y al pblico en general, en el marco de la LSF, en el territorio nacional. Limitando las
operaciones activas nicamente con sus socios. c) Cooperativa de Ahorro y crdito Societaria:
Entidad de Intermediacin Financiera, constituida como sociedad cooperativa, de objeto nico,
autorizada a realizar operaciones de ahorro y crdito exclusivamente con sus socios, en el
marco de la LSF, en el territorio nacional. d) Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria en
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proceso de adecuacin: Sociedad cooperativa de objeto nico, que inici el proceso de
adecuacin para obtener la Licencia de Funcionamiento en el marco de la Ley N 3892 de 18 de
junio de 2008.
2.4. Instituciones Financieras de Desarrollo

Artculo 3 - (Objetivo) Las IFD tienen como finalidad prestar servicios financieros con un
enfoque integral que incluye gestin social, buscando incidir favorablemente en el progreso
econmico y social de personas y organizaciones, as como contribuir al desarrollo sostenible
del pequeo productor agropecuario, pisccola, forestal maderable y no maderable y de la
micro y pequea empresa, principalmente del rea rural y periurbana.
De manera complementaria deber desarrollar en el marco de tecnologas crediticias integrales
una gestin social que contemple objetivos sociales, estrategias e indicadores de desempeo
social, los cuales estarn sujetos al control y medicin de cumplimiento por parte de la ASFI.
definiciones: a. Institucin Financiera de Desarrollo en proceso de adecuacin: Organizacin sin
fines de lucro constituida como asociacin civil o fundacin, que inici el proceso de
adecuacin conforme a lo determinado en la Resolucin SB N034/2008 de 10 de marzo de
2008, con el propsito de obtener la licencia de funcionamiento en el marco de lo dispuesto en
la Ley N 393 de Servicios Financieros y el Decreto Supremo N 2055 de 9 de julio de 2014. b.
Capital Fundacional: Constituido por aportes de donacin en efectivo a efectos de la creacin y
funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo, son definitivos, irrevocables y no
podrn ser objeto de retiro, separacin o reembolso. c. Capital Ordinario: Porcin del capital
social aportado por personas naturales o jurdicas con fines de fortalecimiento patrimonial y
expansin de la IFD. d. Servicios Integrales de Desarrollo: Servicios de intermediacin
financiera y otros servicios especializados en el mbito del desarrollo econmico y social,
brindados a travs de actividades no financieras complementarias a los servicios financieros
como asistencia tcnica, gestin empresarial, servicios de apoyo en salud, educacin y otros
inherentes a fines sociales, en el marco de tecnologas propias de entidades financieras con
vocacin social.
2.5. Banco de Desarrollo Productivo

Artculo 3 - (Objetivo) El Banco de Desarrollo Productivo, tiene como objetivo el realizar
actividades de primer y segundo piso, de fomento y de promocin del desarrollo del sector
productivo, as como de los sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad
productiva de Bolivia.
Artculo 4 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento se utilizan las siguientes
definiciones: a) Actividad de Primer Piso: Es la intermediacin financiera y prestacin de
servicios financieros realizada de manera directa con los consumidores financieros; b) Actividad
de Segundo Piso: Es la intermediacin de recursos, a favor de entidades financieras y de
asociaciones o fundaciones de carcter financiero; c) Banco de Desarrollo: Entidad de
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intermediacin financiera bancaria mixta o privada cuyo objetivo es promover, a travs del
apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economa nacional y
de los sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad productiva; d) Capital
inicial: Capital que permite financiar la primera etapa de la implementacin o instauracin de
un emprendimiento con el objetivo de llevar a cabo las gestiones preliminares para su creacin.
Denominado tambin como capital semilla o capital de arranque, en funcin a lo establecido
en la LSF; e) Fondo de garanta: Recursos destinados a respaldar total o parcialmente el saldo
deudor a capital de los crditos otorgados a las actividades del sector productivo.
2.6. Entidades Financieras de Vivienda

Artculo 3 - (Objetivo) Las Entidades Financieras de Vivienda tendrn como objetivo la
prestacin de servicios de intermediacin financiera con especializacin en crditos para
adquisicin de vivienda; proyectos de construccin de vivienda unifamiliar o multifamiliar;
compra de terrenos; refaccin, remodelacin, ampliacin y mejoramiento de viviendas
individuales o en propiedad horizontal y otorgamiento de microcrdito para vivienda familiar y
para infraestructura de vivienda productiva, as como tambin operaciones de arrendamiento
financiero habitacional.
Caractersticas Capital Ordinario
Constitucin: Mnimo 500 socios
Certificados de Capital: Transferibles
Concentracin por Asociado: Mximo 0,2% de patrimonio social
Derechos: Voto
Operaciones: Con asociados y terceros
rganos de Gobierno: Asamblea asociados, Directorio, Comits
Utilidades: Distribuibles en funcin a la participacin social
Fiscalizador Interno: 1
Distribucin liquidacin: En funcin de participacin que posean
Transformacin: No es posible
Legislacin Aplicable: Ley de Servicios Financieros, Normas ASFI, Cdigo de Comercio
(Supletoriamente).
definiciones: a) Certificado de capital: Es el ttulo representativo del valor de una de las
fracciones iguales en las que se divide el capital social de una EFV; b) Socio: Ser considerado
socio de una EFV la persona natural que posea al menos un certificado de capital; c) Socio
fundador: Sern considerados Socios Fundadores los suscriptores de la Escritura Pblica de
Constitucin de la EFV; d) Vivienda de inters social: Se entender por vivienda de inters
social aquella nica vivienda sin fines comerciales destinada a los hogares de menores
ingresos, cuyo valor comercial o el costo final para su construccin incluido el valor del terreno,
no supere UFV400.000.- (Cuatrocientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) cuando se
trate de departamento y de UFV460.000.- (Cuatrocientas Sesenta Mil Unidades de Fomento a
la Vivienda) para casas. Asimismo, se considerar dentro de la presente definicin a los
terrenos adquiridos con fines de construccin de una vivienda nica sin fines comerciales, cuyo
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valor comercial no supere el cuarenta por ciento (40%) del valor establecido para casas
sealado en el prrafo anterior.
2.7. Entidades Financieras Comunales

Artculo 3 - (Objetivo) Las Entidades Financieras Comunales tendrn como objetivo financiar la
actividad de sus miembros (organizacin de productores u otros sectores legalmente
constituidos) en condiciones de fomento y de terceros productores, cuando cuenten con la
autorizacin de ASFI.
Creada por una o ms organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidas
Capital Social Est conformado por Capital ordinario y Capital comunal.
Capital comunal: Constituido por Fondos de donacin en efectivo y/o en especies.
Capital ordinario: Constituido por certificados de aportacin de capital de asociados privados,
cuya participacin en la sociedad deber ser aprobada por la junta directiva de la EFC. Los
ttulos son nominativos y en ningn caso la participacin de este capital podr ser igual o
mayor al 95% del capital comunal.
Las Entidades Financieras Comunales inicialmente slo podrn operar con los productores u
otros sectores que constituyen el capital comunal.
definiciones: a) Entidad Financiera Comunal: Entidad de intermediacin financiera constituida
como sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio est conformado por un capital comunal y un
capital ordinario con fines de financiar la actividad de una organizacin de productores y de
terceros en condiciones de fomento. b) Asociado: Es toda persona natural mayor de edad o
persona jurdica sin fines de lucro, que suscriba y pague cuando menos un certificado de
aportacin ordinaria de capital. c) Capital Comunal: Capital constituido con fondos de donacin
en efectivo y/o en especies, cuyo monto cuando menos y en todo momento, deber alcanzar el
capital mnimo requerido para una EFC. d) Capital Ordinario: Capital aportado por los
miembros de la organizacin de productores o por terceras personas naturales o jurdicas, con
fines de fortalecimiento patrimonial y expansin de la actividad financiera de la EFC. e)
Certificado de Aportacin de Capital: Documento que acredita las aportaciones ordinarias de
capital, de carcter nominativo y pagado ntegramente en el momento de su emisin. f)
Organizacin de productores: Grupo de productores formalmente establecidos y
estructurados, cuyos integrantes tienen objetivos comunes.
2.8. Banco Pblico
Artculo 3 - (Objetivo) El Banco Pblico tiene como objetivo realizar las operaciones y servicios
financieros de toda la Administracin Pblica en sus diferentes niveles de gobierno,
administrando los depsitos de las entidades del sector pblico no financiero por cuenta del
Banco Central de Bolivia (BCB), para lo cual, todas ellas debern mantener sus fondos en
cuentas fiscales en el BCB. Asimismo, realizar operaciones y servicios financieros con el
pblico en general, favoreciendo al desarrollo de la actividad econmica nacional, mediante el
apoyo al sector productivo, constituido principalmente por las micro y pequeas empresas,
artesana, servicios, organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin, sin exclusin de
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otro tipo de empresas o unidades econmicas, en el marco de las polticas pblicas
establecidas por el Estado Plurinacional.
Artculo 4 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento se utilizan las siguientes
definiciones: a. Alianza Estratgica: Acuerdo entre entidades financieras con Licencia de
Funcionamiento o de stas con entidades con Certificado de Adecuacin, basado en su
complementariedad para el logro de un propsito especfico, instrumentado mediante
convenio o contrato; b. Banco Pblico: Entidad de intermediacin financiera bancaria de
propiedad mayoritaria del Estado, constituida como Sociedad Annima, cuya finalidad es
brindar servicios financieros a la administracin pblica en sus diferentes niveles de gobierno y
al pblico en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica nacional y
apoyando principalmente al sector productivo en el marco de las polticas pblicas establecidas
por el Estado; c. Empresa Pblica: Persona jurdica en la que participa el Estado, se desenvuelve
en un mbito jurdico de carcter pblico-privado, se constituye en una unidad econmica
encargada de la produccin de bienes y/o prestacin de servicios. La empresa pblica podr
tener carcter estratgico y/o social; AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO
RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS Libro 1 Ttulo I Captulo VIII
Seccin 1 Pgina 2/2 Circular ASFI/439/16 (12/16) Inicial d. Entidad Pblica: Son todas las
entidades del sector pblico en sus diferentes niveles de gobierno sin excepcin alguna, las
cuales se mencionan a continuacin con carcter enunciativo y no limitativo: rgano
Legislativo, rgano Ejecutivo, rgano Judicial, rgano Electoral Plurinacional, Tribunal
Constitucional Plurinacional, Procuradura General del Estado, Contralora General del Estado,
Defensora del Pueblo, Ministerio Pblico, Fuerzas Armadas, Polica Boliviana, entidades
territoriales autnomas, universidades pblicas, instituciones, organismos y toda otra persona
jurdica donde el Estado tenga la mayora del patrimonio.
3. Anlisis de la Ley y sus efectos

3.1. Beneficios de la Ley de Servicios Financieros
El rgano Ejecutivo fijar por decreto los lmites mximos de las tasas de inters activas (para
crditos productivos y de vivienda social)
3.1.1. Crdito para el Sector Productivo. - Reorienta la canalizacin de recursos al sector

productivo, sobre todo al micro, pequeo y mediano empresario y productores rurales.
Para impulsar el desarrollo econmico del Pas.
3.1.2 Crdito para vivienda de inters social. - Para facilitar el acceso a una solucin
habitacional a todos los bolivianos, con crdito de hasta UFV 400.000 (Aprox. US$ 100.000) 100
mil dlares, en caso de un departamento; y hasta 120 mil dlares, en el caso de una casa.
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3.1.3 Lmite de Cobranza de Crdito de Vivienda. - En el caso de personas que sacaron crdito
de vivienda de inters social y no pudieran cancelar el total del monto adeudado, la cobranza
judicial se limitar al remate del bien inmueble hipotecado (casa, terreno, departamento, etc.),
con cuyo dinero obtenido se dar por extinguida la deuda, aun si el monto recuperado fuera
menor a la liquidacin del crdito; de modo que no proceder ningn cobro adicional.
3.1.4 Tasas de inters por decreto. - El Gobierno fijar por decreto tasas de inters para
crditos del sector productivo y para la vivienda de inters social.
3.1.5 Defensora del Consumidor Financiero. - Crea esta instancia para proteger usuario de los
bancos, cooperativo, financiero, mutual y otras entidades financieras.
Proteccin al Consumidor Financiero:
a. CDIGO DE CONDUCTA
Elaborado por la ASFI y de cumplimiento obligatorio para las entidades financieras
Orientado a la Proteccin de los consumidores financieros
Establece principios, calidad de atencin al Cliente, calidad en el trato y condiciones de
trabajo para los funcionarios de la EIF, atencin de reclamos, conducta frente a otras
instituciones, transparencia y otros.
b. DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO

Unidad Especializada bajo dependencia de la ASFI.
Su misin es defender y proteger los intereses de los consumidores financieros frente a las
entidades financieras.
Segunda instancia de atencin de reclamos de los consumidores financieros.
Coordinar con otras defensoras y con el Ministerio de Justicia.
c. FONDO DE PROTECCIN AL AHORRISTA

Persona Jurdica de derecho pblico, dirigido por un directorio (bajo la presidencia del MEFP)
Tienen el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y jurdicas depositados en
las entidades financieras, a travs de:
- Constituir y operar un seguro de depsitos - Apoyar los procedimientos de solucin
de las EIF intervenidas por la ASFI.
- Apoyar en la devolucin de depsitos de las personas naturales y jurdicas asegurados
en entidades sometidas a procesos de liquidacin con seguro de depsitos.
Las EIF estn obligadas a realizar aportes a este Fondo (1,25 mil por ciento trimestral en
funcin al saldo promedio diario de las obligaciones con el pblico del trimestre anterior)
d. PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN
Se aplica cuando la ASFI interviene una EIF
ste protege los depsitos del pblico u otras obligaciones privilegiadas (como depsitos del
sector privado en cuenta corriente, a la vista, caja de ahorro, a plazo fijo y otros) excluyndolas
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del procedimiento de solucin de la EIF, posibilitando la transferencia de estas obligaciones a
otras entidades financieras.
3.1.6 Fondo de Proteccin del Ahorrista. - Para dar apoyo financiero en la devolucin de
depsitos de los ahorristas de instituciones financieras en proceso de liquidacin.
3.1.7 Garantas no convencionales. - democratiza el acceso al crdito tambin para

agricultores, quienes podrn dar garantas como ganado en pie, maquinaria agrcola,
documentos de predios rurales, contratos de compromiso de exportacin de productos
agrcolas.
Garantas No Convencionales para el Sector Productivo.
Seguro Agrario--- Productos almacenados en recintos propios o de terceros.
Fondos de Garanta--- Documentos en custodia de bienes inmuebles de predios rurales.
Maquinaria no sujeta a Registro--- Avales o certificaciones de organismos comunitarios.
Contratos o documentos de compromiso de venta a futuro.
Control social de estructuras orgnicas territoriales afiliadas a organizaciones matrices.
3.1.8 Crea la lista azul. - Para quienes cumplen puntualmente el pago de amortizaciones por
crdito bancario y que debern tener mejores condiciones crediticias en el futuro
3.1.9 Mutuales. - Se convertirn en Entidades Financieras de Vivienda (EFV) y sus socios sern
dueos de ellas. Debern destinar el 75% de su cartera de crdito a temas de vivienda.
Garantas No Convencionales para el Sector Productivo.

Seguro Agrario--- Productos almacenados en recintos propios o de terceros.
Fondos de Garanta--- Documentos en custodia de bienes inmuebles de predios rurales.
Maquinaria no sujeta a Registro--- Avales o certificaciones de organismos comunitarios.
Contratos o documentos de compromiso de venta a futuro.
Control social de estructuras orgnicas territoriales afiliadas a organizaciones matrices.
3.2. Cuadro Comparativo de la Ley Servicios Financieros 393 y Ley de Bancos 1488
NUEVA LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS N ANTIGUA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES

393 FINANCIERAS N1488
Enfoque social y productivo, el Estado Enfoque neoliberal, las entidades financieras pactan
interviene para fijar tasas y niveles de cartera libremente tasas, crditos y comisiones.
para el sector productivo, vivienda de inters
social, as como tambin regula comisiones y
periodos de gracia.
La Ley de Servicios financieros cambia el La antigua Ley de Bancos fue concebida desde la
enfoque e incorpora la proteccin al perspectiva de la oferta de servicios financieros con
14

Balderrama
consumidor de servicios financieros, un enfoque estrictamente proteccionista de las
estableciendo un cdigo de conducta para las entidades financieras (banca privada, por ejemplo),
entidades financieras, una defensora del omitiendo la atencin y reconocimiento de derechos
consumidor financiero en la Autoridad de de los usuarios, como tambin el papel que deben
Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), desempear en el desarrollo econmico y social del
define los derechos del cliente o usuario de pas.
servicios financieros y establece la regulacin
de los contratos de crdito y servicios
complementarios.
Se establece la participacin activa del Estado Est orientada a satisfacer la demanda de servicios
en el diseo e implementacin de medidas financieros de unidades econmicas grandes que
para mejorar y promover el financiamiento al demandan un conjunto de operaciones (crdito,
sector productivo a travs de las entidades leasing, warrant, etc.). Que son satisfechas por las
financieras, con orientacin a micro, pequea entidades del grupo financiero al que pertenece el
y media empresa. La nueva Ley establece que banco, al cual acude la empresa grande,
las entidades financieras deben estructurar desconociendo a las unidades econmicas
productos y servicios financieros rurales pequeas.
priorizando el sector productivo
Se establece la participacin del Estado como La antigua Ley de Bancos responde a una
rector del sistema, a financiero, velando por la institucionalidad excluyente e injusta y por tanto,
universalidad de los servicios financieros. constituye una normativa diferenciadora que no
Incluye el establecimiento de servicios reconoce la diversidad econmica, productiva y
financieros rurales y el financiamiento para el cultural, promueve el individualismo y subestima la
desarrollo productivo, incluyendo el rea rural, existencia de la unidad econmica campesina, sus
con la aplicacin de tecnologas especializadas organizaciones, de los artesanos y de la micro y la
adecuadas a las caractersticas de las pequea empresa.
actividades y las zonas. Se impulsa el
establecimiento de alianzas estratgicas para
la prestacin de servicios en reas rurales.
Define que las actividades de intermediacin

financiera y la prestacin de servicios
financieros son de inters pblico y pueden ser
ejercidas solamente por las entidades
financieras autorizadas. El Estado es el rector
del sistema financiero y tiene la
responsabilidad de definir los objetivos de la
poltica financiera en el marco de los principios
15

Balderrama
y valores de la CPE y bajo los criterios de
igualdad de oportunidades, solidaridad,
distribucin y redistribucin equitativa.
El Estado como rector del sistema financiero

definir y ejecutar polticas financieras
destinadas a orientar y promover el
funcionamiento del sistema financiero,
apoyando principalmente las actividades
productivas, la inclusin financiera y la
estabilidad del sistema financiero. La ASFI
quien orientara su labor a los postulados de la
poltica financiera establecido en la CPE.
Se incorpora nuevas entidades de La antigua Ley de Bancos ocasiono la segmentacin

intermediacin financiera. Los bancos PYME del mercado a favor de las grandes empresas y de la
con especializacin en la prestacin de actividad comercial, marginando a las pymes,
servicios financieros en el sector de pequeas agricultores pequeos, jvenes sin historial
y medianas empresas sin restriccin para las crediticio, pero con proyectos innovadoras. En la
microempresas, y las entidades financieras practica el racionamiento y segmentacin del
comunales, concebidas como organizaciones mercado del crdito afecto. Principalmente a las
sin fines de lucro, creadas por organizaciones pequeas y medianas empresas, a los pequeos
de productores u otros sectores (artculo 295), propietarios agrcolas a la apertura de empresas
cuya finalidad es el financiamiento de la tecnolgicamente innovadoras, sectores
actividad de sus miembros en condiciones de considerados de mayor riesgo financiero.
fomento, sector desatendido actualmente por
Las entidades financieras definen libremente sus
las entidades financieras. ASFI revisa y aprueba
contratos modelo, verificando el cumplimiento contratos.
de la norma y evita clusulas abusivas contra
el cliente.
Central de Informacin Positiva, que adems Central de informacin de riesgos orientada a

de registrar el riesgo de los prestamistas, penalizar el incumplimiento.
genera incentivos para los buenos pagadores.
Registro y Control de la Funcin Social.
Metas de Cobertura Geogrfica.
16

Balderrama
Defensora del Consumidor Financiero.
Cdigo de Conducta.
Central de Informacin de reclamos y

sanciones.
Mejora en los Gobiernos corporativos.
Mejora en las condiciones del financiamiento

para el desarrollo productivo y del rea rural,
como ser tecnologas especializadas, garantas
no convencionales.
Nuevos tipos de entidades: Banco de

Desarrollo Productivo, Banco Pblico,
Entidades Financieras de Desarrollo, Entidades
Financieras comunales
Proteccin al prestatario de vivienda de inters

social en caso de remate y publicaciones
centralizadas de remates.
3.3. El Estado como rector del sistema financiero: los cambios en la normativa del sistema
financiero La normativa conformada principalmente por la Ley N. 1488 de Bancos y Entidades
Financieras se caracteriz por fortalecer la solidez del sistema financiero y por precautelar el
orden financiero nacional bajo un enfoque de mercado. Con la aplicacin del modelo
econmico social comunitario productivo, el Estado se constituy en un actor importante
dentro del sistema financiero como rector, lo cual se tradujo en un conjunto de modificaciones
normativas, acordes con las polticas de desarrollo econmico y social y de proteccin de los
usuarios de los servicios financieros, reforzado con la promulgacin de la Ley N. 393 de
Servicios Financieros de 2013.
Los alcances del nuevo modelo econmico sobre el sistema financiero se pueden agrupar en
los siguientes rubros:
17

Balderrama
i. La inclusin financiera y la democratizacin de los servicios financieros.
ii. ii. El financiamiento al sector productivo y promocin del desarrollo rural.
iii. El enfoque macro prudencial de los servicios financieros y el fortalecimiento de los
criterios de solidez de las entidades.
iv. iv. La redistribucin del excedente.
3.3.1. Inclusin financiera y democratizacin de los servicios financieros El primer rubro de la

transformacin del sistema financiero est referido al acceso equitativo a los servicios
financieros, con el propsito de promover una mayor inclusin financiera y la democratizacin
de los servicios financieros en favor de los sectores desatendidos.
3.3.2. Medidas previas a la Ley N. 393

Entre las polticas que propiciaron un mayor acceso de la poblacin a servicios financieros, se
encuentran los mandatos de intermediacin financiera reglamentados en 2006 con el
propsito de que las entidades financieras puedan encargar la realizacin de operaciones
financieras a personas jurdicas y naturales con el fin de incrementar el ahorro y el acceso al
crdito (Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, 2006 y 2007).
En 2009 se modific la metodologa de clculo de la Tasa de referencia (TRe), con el objetivo
de corregir las distorsiones ocasionadas por depsitos atpicos que no reflejaban los precios
financieros reales y tendan a elevar las tasas de inters activas en crditos pactados con tasa
variable (SBEF, 2009).
La proteccin del consumidor financiero es un elemento que facilita el acceso a los servicios
financieros y se reflej a travs de la promocin de transparencia de informacin por parte de
las entidades financieras, de manera que brinden mayor informacin al pblico en la
publicacin de tasas, en la informacin contenida en los contratos de crdito y que las tasas de
inters nominal reflejen todos los costos que no impliquen un servicio adicional al cliente. En
esta lnea se prohibi el cobro de comisiones por mantenimiento de cuenta y por prepago o
pagos anticipados de las operaciones de crdito (ASFI, 2009).
En 2010 se establecieron incentivos para la apertura de puntos de atencin financiera en
reas desatendidas con poblacin mayor a 2.000 habitantes con la denominacin de baja o
nula bancarizacin (ASFI, 2010). Para el efecto, las entidades financieras deberan cumplir con
metas anuales de bancarizacin definidas por la ASFI. Su incumplimiento conllevara
restricciones en la apertura y/o cierre de sucursales y otros puntos de atencin de inters para
las entidades.
Para fomentar y facilitar el acceso al financiamiento de la vivienda, se introdujeron
aclaraciones y nuevas definiciones, como la denominacin de crdito de vivienda sin garanta
hipotecaria, operacin que era registrada como crdito de consumo. Asimismo, se diferenci
el crdito de vivienda por objeto, es decir, para compra, refaccin, remodelacin, ampliacin o
mejoramiento de vivienda individual o propiedad horizontal (ASFI, 2011a).
Otro componente que favorece el acceso a los servicios financieros comprende la participacin
de la banca pblica en el primer piso a travs del Banco Unin S.A., el cual a partir de 2010
cuenta con una participacin de capital del Estado superior al 97%. En 2011 se estableci la
administracin delegada de cuentas del sector pblico para que opere a travs de esta
18

Balderrama
institucin financiera (Gaceta Oficial del Estado Plurinacional de Bolivia, 2011) y en 2012 se
defini formalmente su creacin como banco pblico (GOEPB, 2012 y 2013).
Finalmente, otro aspecto que promovi el acceso de la poblacin a los servicios financieros
tiene que ver con la reglamentacin de los servicios de pago y de los instrumentos electrnicos
de pago, aprovechando la constante innovacin tecnolgica en la materia (BCB, 2011 y 2011a).
En este mbito se incorpor a la regulacin la actividad de las empresas proveedoras de
servicios de pago mvil (ASFI, 2011b). Se calibr la reglamentacin de instrumentos
electrnicos de pago para promover el funcionamiento seguro y eficiente de las transacciones
realizadas con estos instrumentos, se introdujeron elementos de seguridad operativa para
cada instrumento y se establecieron lmites a las tarifas, comisiones y otros cargos aplicables al
uso de servicios e instrumentos de pago (BCB, 2011b, 2011c y 2013).
3.3.3. Medidas introducidas con la Ley N. 393

Uno de los elementos de mayor importancia para el fortalecimiento de la democratizacin de
los servicios financieros y de la consecucin de mayor equidad en el acceso a recursos es la
reestructuracin del sistema financiero establecida en la Ley N. 393.
La especializacin de los intermediarios financieros favorece la asignacin de recursos a
segmentos que anteriormente reciban escaso apoyo del sector financiero, como en el caso de
la micro, pequea y mediana empresa del sector productivo y los segmentos de la poblacin
con niveles de ingreso insuficientes para el acceso al financiamiento de una vivienda propia.
Dentro del rgimen de autorizaciones, se incluyen modificaciones importantes con relacin al
tipo de entidades financieras autorizadas. La estructura previa de entidades participantes del
sistema financiero contemplaba cuatro tipos de entidades: bancos, Fondos Financieros
Privados (FFP), mutuales de ahorro y prstamo, y cooperativas de ahorro y prstamo.
En la nueva estructura del sistema financiero se incorporan las entidades del Estado o con
participacin mayoritaria del Estado (banca pblica), compuestas por el Banco de Desarrollo
Productivo (BDP S.A.M.), el banco pblico y la entidad financiera pblica de desarrollo, y se
modifica la estructura de entidades financieras privadas. Las entidades de intermediacin
financiera privadas pasaron a denominarse bancos de desarrollo privados, bancos mltiples,
bancos PYME, entidades financieras de vivienda, cooperativas de ahorro y crdito,
instituciones financieras de desarrollo y entidades financieras comunales.
El banco de desarrollo privado tiene la finalidad de proveer apoyo financiero y tcnico para el
desarrollo del sector productivo y sus actividades complementarias; el banco mltiple presta
servicios financieros al pblico en general. De esta manera, incorpora a los bancos y a algunos
FFP de la anterior normativa. El banco PYME se diferencia de los bancos mltiples por la
prestacin de servicios financieros especializados para la micro, pequea y mediana empresa,
por lo cual su cartera de crditos hacia otros segmentos es limitada. Las mutuales de ahorro y
prstamo cambiaron su denominacin a entidades financieras de vivienda, y se hace explcita
la funcin de este tipo de instituciones de atender principalmente crditos para la adquisicin
de vivienda o terreno, proyectos de construccin de vivienda, refaccin, remodelacin,
ampliacin y mejoramiento de vivienda, vivienda productiva y operaciones de arrendamiento
financiero habitacional. Este tipo de entidades debe contar con al menos el 75% de su cartera
19

Balderrama
en crditos de vivienda. Las cooperativas de ahorro y prstamo mantienen su denominacin y
estn facultadas a prestar servicios financieros a sus socios y al pblico en general. Las
instituciones financieras de desarrollo son incluidas en el marco normativo del sistema
financiero como organizaciones sin fines de lucro, que prestan servicios financieros con un
enfoque integral que incluye gestin social y la contribucin al desarrollo sostenible de
pequeos productores y de micro y pequeas empresas del rea rural o periurbana.
Una innovacin importante dentro de la estructura de entidades de intermediacin financiera
privadas es la de entidad financiera comunal, la cual recoge algunos de los planteamientos del
nuevo modelo econmico y de la Constitucin Poltica del Estado. Su propsito es financiar la
actividad econmica de sus miembros y de terceros productores en condiciones de fomento.
La composicin actual del sistema financiero es la siguiente:
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
Ley 1488 Ley 393

13 Bancos Banco pblico
4 Fondos financieros privados Banco de desarrollo productivo
8 Mutuales de ahorro y 13 Banco mltiples
prstamo 3 Banco PYME
26 Cooperativas de ahorro y 4 Entidades financieras de
crdito abiertas vivienda
Otro aspecto que promueve la inclusin y la democratizacin de los
26 Cooperativas deservicios
ahorro y financieros, que
se constituye en uno de los cambios ms importantes de la normativa
Crdito abiertas y que responde al nuevo
rol del Estado en el sistema financiero, es el establecimiento de un rgimen de control de tasas
de inters, comisiones y lmites de cartera. La regulacin de tasas de inters es un instrumento
de poltica utilizado en varios pases de la regin y forma parte de un conjunto de
intervenciones en el rea financiera. A menudo es complementada por otras medidas como la
regulacin de las comisiones y tarifas de servicios financieros -como es el caso del Ecuador, o
medidas de mayor promocin de la competencia, transparencia y empoderamiento del
usuario financiero como en el caso de Mxico.
En Bolivia, la Ley N. 393 le da potestad al rgano Ejecutivo para definir tanto lmites mximos
para las tasas de inters activas destinadas al financiamiento de actividades productivas y de la
vivienda de inters social, como lmites mnimos para las tasas de inters pasivas. Es as que en
2013 y 2014 se introdujeron los lmites mximos de tasas de inters activas para los crditos de
vivienda de inters social y para crditos al sector productivo y los lmites mnimos para las
tasas de los depsitos del pblico (GOEPB, 2013a y 2014). Los lmites mximos para las tasas
activas destinadas al financiamiento de la vivienda social varan en un rango de 5,5% a 6,5%, en
funcin del valor comercial de la vivienda, que no debe exceder de UFV460.000, de acuerdo
con el detalle:
TASAS DE INTERES MAXIMAS PARA EL FINANCIAMIENTO DE LA VIVIENDA DE INTERES SOCIAL

VALOR COMERCIAL TASA INTERES MAXIMA
Hasta UFV 255.000 5.5%
20

Balderrama
De UFV 255.001 a UFV380.000 6,0%
De UFV 280.001 a UFV460.000 6,5%
Los lmites mnimos establecidos para las tasas de inters pasivas favorecen los depsitos
menores a Bs70.000. En el caso de los depsitos en cajas de ahorro, la tasa mnima que deben
pagar las entidades a los ahorristas es del 2%, mientras que para depsitos a plazo vara de la
siguiente manera:
TASAS DE INTERES MINIMAS PARA LOS DEPOSITOS A PLAZO FIJO

PLAZO DEL DEPOSITO TASA DE INTERES MINIMA
30 das 0,18 %
31 a 60 das 0,40 %
61 a 90 das 1,20 %
91 180 das 1,50 %
181 a 360 das 2,99 %
361 a 720 das 4,00 %
721 a 1080 das 4,06 %
Mayores a 1.080 das 4,10 %
Con relacin a la proteccin del consumidor financiero, la Ley N. 393 incluye la

implementacin de un cdigo de conducta en las entidades financieras y una unidad
especializada de defensora del consumidor financiero de dependencia de la entidad
supervisora. Adems, se especifican los derechos del usuario de servicios financieros.
Finalmente, la Ley N. 393 establece la obligatoriedad de otorgar beneficios e incentivos para
mejorar las condiciones de financiamiento de clientes con pleno y oportuno cumplimiento de
pago (CPOP) de sus obligaciones crediticias, con la posibilidad de mejorar sus tasas de inters u
otras condiciones crediticias. Para el efecto, los beneficiarios deben reportar su condicin de
CPOP por lo menos en 24 de los ltimos 60 meses de su historial (ASFI, 2014).
3.3.4. Financiamiento al sector productivo y promocin del desarrollo rural Medidas previas
a la Ley N. 393
Con carcter previo a la promulgacin de la Ley N. 393 en 2006, se aprob el Reglamento para
la constitucin y funcionamiento de bancos de segundo piso (SBEF, 2006a). De esta manera, en
2007 se dio origen al Banco de Desarrollo Productivo S.A.M., una de las entidades financieras
del Estado, como resultado de la adecuacin institucional de NAFIBO.
Asimismo, se realizaron esfuerzos por incorporar a la regulacin a las Instituciones Financieras
de Desarrollo (IFD) (SBEF, 2006a), entidades con fuerte presencia en el rea rural. Asimismo, se
incorporaron a la regulacin tecnologas micro crediticias como la banca comunal, grupos
solidarios y crditos individuales, con el propsito de financiar a grupos de escasos recursos sin
la exigencia de garantas convencionales, permitiendo empoderar a los sectores menos
favorecidos econmicamente e incrementar su participacin econmica (ASFI, 2009a). Se
otorgaron incentivos a las entidades de intermediacin financiera a travs del establecimiento
de previsiones diferenciadas para crditos otorgados con garanta de Fondos de Inversin
Cerrados (ASFI, 2009b).
21

Balderrama
El encaje legal tambin fue uno de los instrumentos utilizados para promover el financiamiento
al sector productivo, a travs del establecimiento de deducciones y exenciones de encaje en
funcin del incremento de cartera colocada en el sector productivo en moneda nacional (MN)
en los bancos y en los Fondos Financieros Privados (FFP) hasta el 100% del encaje requerido en
efectivo y hasta el 40% del encaje requerido en ttulos (ASFI, 2011).
Posteriormente, se constituy el Fondo de Garanta y se liberaron de la constitucin de
previsiones especficas, los crditos garantizados por este fondo.
Asimismo, se reglamentaron las operaciones crediticias dirigidas hacia el sector productivo de
acuerdo con los lineamientos del Plan Nacional de Desarrollo y de la Ley N. 144 de Revolucin
Productiva Comunitaria Agropecuaria, mediante la otorgacin de facilidades en trminos de
garantas y la flexibilizacin de los requisitos de experiencia en el sector agropecuario para ser
sujeto de crdito (ASFI, 2012).
Se ampliaron los lmites de montos de los microcrditos destinados al sector productivo. Se
introdujo un mecanismo de gestin del crdito al sector productivo, mediante el cual las
entidades deben reportar la participacin y proyeccin de esta cartera y a su vez deben
proponer la creacin de nuevos productos y su insercin en el mercado (ASFI, 2011a y 2013).
En 2012 se cre el Fondo para la Revolucin Industrial y Productiva (FINPRO) mediante Ley N.
232 por USD1.200 millones, financiado por el BCB. El 50% de este fondo se constituy bajo la
forma de un fideicomiso y establece como entidad financiera fiduciaria al Banco de Desarrollo
Productivo S.A.M. El restante 50% se financia mediante un crdito otorgado por el BCB. Otros
aportes al fondo incluyen otros prstamos, transferencias, donaciones y rendimientos de la
inversin de recursos lquidos en moneda extranjera (BCB, 2012 y 2013a y GOEPB, 2012a).
Al 30 de septiembre de 2014 el monto desembolsado ascendi a casi USD140 millones de los
USD446 millones prestados a seis proyectos estratgicos:
Empresa Pblica Productiva Cementos de Bolivia ECEBOL
Empresa Pblica QUIPUS
Empresa Pblica Lcteos de Bolivia LACTEOSBOL
Empresa Pblica Productiva Apcola - PROMIEL
Empresa Minera HUANUNI
Empresa Pblica Productiva Apcola - PROMIEL (Stevia)
SALDO DE OPERACIONES APROBADAS FIDEICOMISO FINPRO AL 30.09.2014
Monto
N de Tasa de inters Plazo en aos Monto prestado desembolsado
Proyectos anual promedio USD USD
6 2% De 8 a 20 aos 446.091.274 139.880.729
Medidas introducidas con la Ley N. 393 La Ley N. 393 promueve el financiamiento para el
sector productivo a travs de tecnologas especializadas que adecan los requisitos y las
condiciones de pago a la medida de las actividades productivas y sus servicios
complementarios. Por ejemplo, el financiamiento para capital de inversin debe contar con
periodo de gracia en la estructura de reembolso del crdito o plan de pagos. Asimismo, se
fomenta el desarrollo y aplicacin de innovaciones financieras de acuerdo con las necesidades
de las micro finanzas y la posibilidad de constituir garantas no convencionales para viabilizar el
financiamiento de las actividades productivas. La Ley N. 393 tambin promueve del desarrollo
22

Balderrama
rural integral sustentable a travs de la estructuracin de productos y servicios financieros
especializados y servicios integrales de desarrollo no financieros. Asimismo, se establece la
posibilidad de definir niveles mnimos de cartera de crditos con el propsito de priorizar
especficamente el financiamiento de vivienda de inters social y del sector productivo con
nfasis en el micro, pequea y mediana empresa, artesanos y organizaciones econmicas
comunitarias:
LIMITES DE CARTERA
Tipo de entidad Prohibicin Plazo de adecuacin (en aos)
Entidad financiera de vivienda Hasta el 25% de cartera en crditos 2
con destino distinto al de vivienda
Tipo de entidad Limite mnimo de Especificacin Plazo de adecuacin

cartera ( en aos)
Banco mltiple 60% entre productivo y 25% mnimo en crdito 5
vivienda de inters social productivo
Banco PYME 50% en crditos al sector A pequeas, medianas y 5
productivo microempresas
Entidad financiera de 50% en crditos de 4
vivienda vivienda de inters social
Los lmites mximos para las tasas activas destinadas al financiamiento de la actividad
productiva varan entre el 6% y el 11,5% segn el tamao de la unidad productiva:
TASAS DE INTERES MAXIMAS PARA EL FINANCIAMIENTO DEL SECTOR PRODUCTIVO

Tamao unidad productiva Tasa de inters mxima
Micro 11 %
Pequea 7,0 %
Mediana 6,0 %
Grande 6,0 %
4. Conclusiones
Gracias a la regulacin del sistema financiero boliviano, contamos con un sistema slido y
estable, con uno de los menores ndices de mora de la regin, niveles de previsiones que
exceden significativamente los niveles de mora y niveles histricos de utilidades generados bajo
un nuevo enfoque de servicio a la poblacin.
Los sectores regulados por la Ley de Servicios Financieros, en los que debe estar concentrada la
cartera de los bancos, registran prestatarios con un mejor nivel de cumplimiento de pago en
comparacin a los restantes sectores. A esto se suma la implementacin de una estricta
regulacin y evaluacin de cartera que no disminuy en el tiempo y la obligacin de las
entidades financieras de adoptar procesos para una gestin integral de riesgos adecuada que
permita minimizar los niveles de exposicin.
Las medidas implementadas por el Gobierno Nacional han permitido que la cartera del sistema
financiero registre al presente un monto que supera en seis veces ms a la cartera registrada
en 2005 pasando de USD 3.360 MM a USD 20.676 MM. Adicionalmente desde la
23

Balderrama
implementacin de la Ley de Servicios Financieros se impulsa con especial nfasis el desarrollo
econmico y social del pas a travs del otorgamiento de crditos al sector productivo y para
vivienda de inters social, permitiendo que ms de 47.734 familias accedan a una vivienda
propia en mejores condiciones. La cartera de vivienda se duplic pasando de USD 2.379 MM a
USD 5.210 MM.
Asimismo, esta normativa ha permitido a los productores acceder a financiamientos en

mejores condiciones, incentivando la generacin de empleo y valor agregado y coadyuvando al
crecimiento del PIB, es as que la cartera del sistema financiero destinada a este sector, a
agosto de 2017 alcanz a USD 8.214MM, siendo ms del doble de la registrada en 2013 (USD
3.522MM).
Por otro lado, es importante destacar la calidad de la cartera que registra una de las moras ms
bajas de la regin y cuenta con una cobertura de previsiones de ms del 100%.
Los sectores regulados (vivienda de inters social y el sector productivo), presentan los ndices
de mora ms bajos de 0,92% y 1,54% respectivamente, en comparacin a los sectores no
regulados como consumo con 2,40%; servicios 2,49% y comercio 2,90%.
Es pertinente destacar que las Entidades de Intermediacin Financiera se encuentran bajo un

estricto rgimen de regulacin, supervisin y control, permitiendo una correcta evaluacin de
los prestatarios, aspectos que no se relajaron en el tiempo, acompaando adecuadamente al
crecimiento de la cartera.
Las medidas implementadas en el marco del Modelo Econmico Social Comunitario

Productivo, no solo beneficiaron a la poblacin boliviana, logrando un mejor acceso a los
servicios financieros, sino tambin permitieron un fortalecimiento del sistema financiero, toda
vez que se registraron niveles histricos de utilidades que anteriormente eran impensables,
mismas que fueron reinvertidas gracias a la obligatoriedad que estableci el Gobierno
Nacional, contrariamente a gestiones pasadas en las que eran distribuidas entre sus accionistas
y por tanto se tenan bajos niveles de capitalizacin.
5. Bibliografa
Ministerio de Comunicacin, Comunicacin.gob.bo

http://www.comunicacion.gob.bo/sites/default/files/docs/LEY%20DE%20SERVICIOS
%20FINANCIEROS.pdf
Slideshare, Ley de Servicios Financieros,https://es.slideshare.net/EconomiaBo/ley-ssff-scz-

27923428
24

Balderrama
Slideshare, Informe Legal Nueva ley de Bancos Bolivia (2013),
https://www.slideshare.net/InformeLegal/nueva-ley-de-bancos-bolivia-2013-ley-393-de-
servicios-financieros
Finanzas y Banca en Bolivia, Sistema Financiero Nacional,

http://finanzasybanca.blogspot.com/
25

Análisis de la nueva ley para entidades financieras y sus efectos

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Análisis de la nueva ley para entidades financieras y sus efectos

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UMSS Ingeniera Financiera Semestre: II/2017

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

ANALISIS DE LA NUEVA LEY PARA ENTIDIDADES DE

Guzman Cordova Maria Luiza

Condori Lopez Nelvi

Soliz Alvarez Alida

Vasquez Mamami Grover

Velasquez Taca Vania

Sistemas de Regulacin Financiera

Lic. Claudia Ninozka Barrientos Balderrama

Cochabamba, octubre de 2017

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

1. El Estado rector del Sistema Financiero..................................................................................2

2. Clasificacin por tipos de Instituciones de intermediacin financiera en Bolivia..................6

3. Anlisis de la Ley y sus efectos..............................................................................................10

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

1. El Estado rector del Sistema Financiero.

1.1. Funcin social de los servicios financieros.

1.2. Regulacin y Supervisin por parte del Estado.

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

1.3. El Consejo de Estabilidad Financiera.

rgano Rector. - Define, propone y ejecuta polticas financieras destinadas al funcionamiento

rgano Consultivo. - Emitir recomendaciones sobre la aplicacin de polticas macro regulacin

1.4. Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI).

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

1.4.2. Cargo del Director Ejecutivo de la ASFI.

1.4.3. Novedades en la regulacin en el sistema financiero para la ASFI.

1.4.4. Defensora del Consumidor Financiero.

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

1.4.5. Derechos de los consumidores financieros.

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

1.6 Servicios Financieros para el desarrollo econmico y social.

1.6.1. El periodo de gracia

1.6.2. Garantas no Convencionales.

1.6.3. Control social.

Sistemas de Regulacin Financiera Docente: Lic. Claudia Ninozka Barrientos

2.1. Banco Mltiples

2.2. Banco Pyme

2.3. Cooperativa de Ahorro y Crdito

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2.4. Instituciones Financieras de Desarrollo

2.5. Banco de Desarrollo Productivo

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2.6. Entidades Financieras de Vivienda

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2.7. Entidades Financieras Comunales

2.8. Banco Pblico

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3. Anlisis de la Ley y sus efectos

3.1.1. Crdito para el Sector Productivo. - Reorienta la canalizacin de recursos al sector

Para impulsar el desarrollo econmico del Pas.

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Proteccin al Consumidor Financiero:

b. DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO

c. FONDO DE PROTECCIN AL AHORRISTA

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3.1.7 Garantas no convencionales. - democratiza el acceso al crdito tambin para

Garantas No Convencionales para el Sector Productivo.

NUEVA LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS N ANTIGUA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES

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Define que las actividades de intermediacin

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