NATURALEZA DEL PROBLEMA Y LOS

EFECTOS EN LOS ESTADOS

FINANCIEROS-MONEDA EXTRANJERA
 NDICE

INTRODUCCIN ...................................................................................................... 1

EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN LAS TASAS DE CAMBIO DE LA

MONEDA EXTRANJERA ......................................................................................... 2

1. NATURALEZA DEL PROBLEMA...................................................................... 2

1.1 OBJETIVO ................................................................................................... 2

1.2 ALCANCE .................................................................................................... 2

2. DEFINICIONES .................................................................................................. 4

3. CLASES DE MONEDA ...................................................................................... 5

2.1 MONEDA FUNCIONAL ................................................................................ 5

2.2 MONEDA DE REFERENCIA DE LAS TRANSACCIONES .......................... 8

2.3 REGISTRO DE TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA ............. 8

4. PARTIDAS MONETARIAS ................................................................................ 9

5. PARTIDAS NO MONETARIAS .......................................................................... 9

6. TIPOS DE CAMBIO ......................................................................................... 10

7. EL RIESGO DE CAMBIO ................................................................................. 13

8. OPERACIONES DE COBERTURA ................................................................. 14

9. CONVERSIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE UNA ENTIDAD

EXTRANJERA ........................................................................................................ 16

10. METODOLOGAS DESARROLLADAS PARA LA CONVERSIN DE

ESTADOS FINANCIEROS A MONEDA EXTRANJERA ........................................ 17

10.1 MTODO DEL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE......................................... 19

10.2 MTODO DE LO CORRIENTE Y LO NO CORRIENTE ............................ 20

10.3 MTODO DE LO MONETARIO-NO MONETARIO .................................... 21

10.4 MTODO TEMPORAL ............................................................................... 23

 10.5 METODOLOGA DE CONVERSIN DEL SFAS 52 (HOY ASC 830) ........ 26

10.6 LA METODOLOGA DE CONVERSIN DE LA NIC 21 ............................. 28

11. INVERSIN NETA EN UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO ..................... 33

12. INFORMACIN SOBRE LAS TRANSACCIONES EN MONEDA

EXTRANJERA EN MONEDA FUNCIONAL ........................................................... 33

12.1 RECONOCIMIENTO INICIAL .................................................................... 33

13. INFORMACIN AL FINAL DE LOS PERIODOS POSTERIORES SOBRE

LOS QUE SE INFORMA......................................................................................... 34

13.1 RECONOCIMIENTO DE LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO ...................... 36

14. CAMBIO DE MONEDA FUNCIONAL ........................................................... 39

15. UTILIZACIN DE UNA MONEDA DE PRESENTACIN DISTINTA DE LA

MONEDA FUNCIONAL .......................................................................................... 40

15.1 CONVERSIN A LA MONEDA DE PRESENTACIN .............................. 40

16. CONVERSIN DE UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO ........................... 43

16.1 DISPOSICIN TOTAL O PARCIAL DE UN NEGOCIO EN EL

EXTRANJERO ..................................................................................................... 45

17. EFECTOS IMPOSITIVOS DE TODAS LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO ... 47

18. RECONOCIMIENTO DE LA DIFERENCIA DE CAMBIO GENERADA ........ 47

19. TRATAMIENTO TRIBUTARIO ..................................................................... 48

19.1 IMPUESTO A LA RENTA .......................................................................... 48

19.2 IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS IGV ............................................. 51

20. EFECTOS DE LA INFLACIN EN LAS EMPRESAS Y EN ESPECIAL

SOBRE LA INFORMACIN FINANCIERA ............................................................ 51

21. INFORMACIN A REVELAR ....................................................................... 54

22. CONCLUSIONES ......................................................................................... 56

LINKOGRAFA ....................................................................................................... 59
DEDICATORIA

El presente trabajo est dedicado a todos aquellos estudiantes de la Escuela

Profesional de Contabilidad que se estn iniciando en el campo de esta carrera
profesional, para que adquieran una nocin ms conceptualizada y generalizada
sobre los Efectos De Las Variaciones En Las Tasas De Cambio De La Moneda
Extranjera.

Un agradecimiento especial al profesor del curso, por su inters en que sus alumnos
aprendamos y de esta manera poder aplicar nuestros conocimientos en la vida diaria
y en lo profesional de acuerdo a ley.
AGRADECIMIENTO

A Dios por darnos la salud diaria y por estar presente de manera espiritual con
nosotros siempre.

A nuestros padres por darnos el apoyo econmico, moral y motivacional debido, para
poder cursar con xito nuestra vida universitaria.

Al apoyo de cada uno de los compaeros presentes en este grupo por ser capaces
de generar; gracias a su nivel intelectual, un buen trabajo.
 INTRODUCCIN

La Norma Internacional de Contabilidad N 21 Efectos de las variaciones en los tipos

de cambio de la moneda extranjera (en adelante NIC 21), requiere que cada
entidad que prepare estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF) defina una moneda funcional en la que
mida los efectos financieros de su operacin. Cada entidad tiene que determinar su
moneda funcional considerando los requerimientos y criterios establecidos en la NIC
21.

La NIC 21 establece cmo se debe medir y presentar tanto las transacciones en

moneda extranjera como las operaciones en el extranjero. Si bien es cierto la NIC 21
contiene guas y requerimientos concretos para la determinacin de la moneda
funcional, se necesita el juicio de la gerencia para su determinacin.

Aparte de la determinacin de la moneda funcional de una entidad y la medicin de

transacciones determinadas en monedas extranjeras, la NIC 21 tambin contiene
requerimientos sobre la traslacin o re expresin de balances y estados de resultado
desde la moneda funcional a la moneda de presentacin. La moneda de
presentacin es la moneda en la cual la entidad prepara sus estados financieros, y
no es necesariamente la moneda funcional de la entidad. La moneda de
presentacin depende de los requerimientos de los usuarios de los estados
financieros y, por eso, la entidad tiene libertad en la eleccin de su moneda de
presentacin.

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 EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN LAS TASAS DE

CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA

1. NATURALEZA DEL PROBLEMA

1.1 OBJETIVO

1 Una entidad puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos

maneras diferentes. Puede realizar transacciones en moneda extranjera o
bien puede tener negocios en el extranjero. Adems, una entidad puede
presentar sus estados financieros en una moneda extranjera. El objetivo
de esta Norma es prescribir cmo se incorporan, en los estados financieros
de una entidad, las transacciones en moneda extranjera y los negocios en
el extranjero, y cmo convertir los estados financieros a la moneda de
presentacin elegida.

2 Los principales problemas que se presentan son la tasa o tasas de cambio

a utilizar, as como la manera de informar sobre los efectos de las
variaciones en las tasas de cambio dentro de los estados financieros.

1.2 ALCANCE

3 Esta Norma se aplicar:

(a) al contabilizar las transacciones y saldos en moneda extranjera,

excepto las transacciones y saldos con derivados que estn dentro
del alcance de la NIIF 9 Instrumentos Financieros;

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 (b) al convertir los resultados y la situacin financiera de los negocios
en el extranjero que se incluyan en los estados financieros de la
entidad, ya sea por consolidacin o por el mtodo de la
participacin; y
(c) al convertir los resultados y la situacin financiera de la entidad en
una moneda de presentacin.

4 La NIIF 9 se aplica a muchos derivados en moneda extranjera y, por tanto,

stos quedan excluidos del alcance de esta Norma. No obstante, aquellos
derivados en moneda extranjera que no estn dentro del alcance de la NIIF
9 (por ejemplo, ciertos derivados en moneda extranjera implcitos en otros
contratos), entran dentro del alcance de esta Norma. Adems, esta Norma
se aplica cuando la entidad convierte los importes relacionados con
derivados desde su moneda funcional a la moneda de presentacin.

5 Esta Norma no es aplicable a la contabilidad de coberturas para partidas

en moneda extranjera, incluyendo la cobertura de una inversin neta en
un negocio en el extranjero. La NIIF 9 es aplicable a la contabilidad de
coberturas.

6 Esta Norma se aplica a la presentacin de los estados financieros de una

entidad en una moneda extranjera, y establece los requisitos para que los
estados financieros resultantes puedan ser calificados como conformes
con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Tambin
se especifica la informacin a revelar, en el caso de conversin de
informacin financiera a una moneda extranjera que no cumpla los
anteriores requerimientos.

7 Esta Norma no se aplicar a la presentacin, dentro del estado de flujos

de efectivo, de los flujos de efectivo que se deriven de transacciones en

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 moneda extranjera, ni de la conversin de los flujos de efectivo de los
negocios en el extranjero (vase la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo).

2. DEFINICIONES

8 Los siguientes trminos se usan en esta Norma con los significados que a
continuacin se especifican:

Diferencia de cambio: es la que surge al convertir un determinado nmero

de unidades de una moneda a otra moneda, utilizando tasas de cambio
diferentes.

Un grupo: es una controladora y todas sus subsidiarias.

Inversin neta: en un negocio en el extranjero es el importe que corresponde

a la participacin de la entidad que presenta sus estados financieros, en los
activos netos del citado negocio.

Moneda extranjera (o divisa): es cualquier otra distinta de la moneda

funcional de la entidad.

Moneda de presentacin: es la moneda en que se presentan los estados

financieros.

Moneda funcional: es la moneda del entorno econmico principal en el que

opera la entidad.

Negocio en el extranjero: es toda entidad subsidiaria, asociada, acuerdo

conjunto o sucursal de la entidad que informa, cuyas actividades estn

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 basadas o se llevan a cabo en un pas o moneda distintos a los de la entidad
que informa.

Partidas monetarias: son unidades monetarias mantenidas en efectivo, as

como activos y pasivos que se van a recibir o pagar, mediante una cantidad
fija o determinable de unidades monetarias.

Tasa de cambio: es la relacin de cambio entre dos monedas.

Tasa de cambio de cierre: es la tasa de cambio de contado existente al final

del periodo sobre el que se informa.

Tasa de cambio de contado: es la tasa de cambio utilizado en las

transacciones con entrega inmediata.

Valor razonable: es el precio que se recibira por vender un activo o que se

pagara por transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre
participantes de mercado en la fecha de la medicin. (Vase la NIIF 13
Medicin del Valor Razonable).

3. CLASES DE MONEDA

2.1 MONEDA FUNCIONAL

9 El entorno econmico principal en el que opera la entidad es, normalmente,

aqul en el que sta genera y emplea el efectivo. Para determinar su moneda
funcional, la entidad considerar los siguientes factores:

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 (a) La moneda:

(i) que influya fundamentalmente en los precios de venta de los

bienes y servicios (con frecuencia ser la moneda en la cual se
denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y
servicios); y
(ii) del pas cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen
fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y
servicios.

(b) La moneda que influya fundamentalmente en los costos de la mano de

obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o
suministrar los servicios (con frecuencia ser la moneda en la cual se
denominen y liquiden tales costos).

10 Los siguientes factores tambin pueden suministrar evidencia acerca de la

moneda funcional de una entidad:

(a) la moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de

financiacin (esto es, la que corresponde a los instrumentos de deuda
y patrimonio emitidos).

(b) la moneda en que se mantienen los importes cobrados por las

actividades de operacin.

11 Se considerarn, adems, los siguientes factores al determinar la moneda

funcional de un negocio en el extranjero, as como al decidir si esta moneda
funcional es la misma que la correspondiente a la entidad que informa (en
este contexto, la entidad que informa es la que tiene al negocio en el
extranjero como subsidiaria, sucursal, asociada o acuerdo conjunto):

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 (a) Si las actividades del negocio en el extranjero se llevan a cabo como
una extensin de la entidad que informa, en lugar de hacerlo con un
grado significativo de autonoma. Un ejemplo de la primera situacin
descrita es cuando el negocio en el extranjero slo vende bienes
importados de la entidad que informa, y remite a la misma los importes
obtenidos. Un ejemplo de la segunda situacin descrita se produce
cuando el negocio acumula efectivo y otras partidas monetarias,
incurre en gastos, genera ingresos y toma prstamos utilizando,
sustancialmente, su moneda local.

(b) Si las transacciones con la entidad que informa constituyen una

proporcin alta o baja de las actividades del negocio en el
extranjero.

(c) Si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el

extranjero afectan directamente a los flujos de efectivo de la entidad
que informa, y estn disponibles para ser remitidos a la misma.

(d) Si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el

extranjero son suficientes para atender las obligaciones por deudas
actuales y esperadas, en el curso normal de la actividad, sin que la
entidad que informa deba poner fondos a su disposicin.

12 Cuando los indicadores descritos arriba sean contradictorios, y no resulte

obvio cul es la moneda funcional, la gerencia emplear su juicio para
determinar la moneda funcional que ms fielmente represente los efectos
econmicos de las transacciones, sucesos y condiciones subyacentes.
Como parte de este proceso, la gerencia conceder prioridad a los
indicadores fundamentales del prrafo 9, antes de tomar en consideracin
los indicadores de los prrafos 10 y 11, que han sido diseados para

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 suministrar evidencia adicional que apoye la determinacin de la moneda
funcional de la entidad.

13 La moneda funcional de la entidad reflejar las transacciones, sucesos y

condiciones que subyacen y son relevantes para la misma. Por
consiguiente, una vez escogida la moneda funcional, no se cambiar a
menos que se produzca un cambio en tales transacciones, sucesos o
condiciones.
14 Si la moneda funcional es la moneda de una economa hiperinflacionaria,
los estados financieros de la entidad sern re expresados de acuerdo con
la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias. La
entidad no podr evitar la reexpresin de acuerdo con la NIC 29, por
ejemplo, adoptando como moneda funcional una moneda diferente de la
que hubiera determinado aplicando esta Norma (tal como la moneda
funcional de su controladora).

2.2 MONEDA DE REFERENCIA DE LAS TRANSACCIONES

Ser la moneda en que se deber liquidar cada una de las partidas

monetarias del sujeto contable, mediante el cobro o el pago de una
cantidad expresada en una moneda diferente de la funcional, as como la
que identifica la existencia de billetes extranjeros en caja y los saldos
disponibles a la vista en monedas distintas del nuevo sol.

2.3 REGISTRO DE TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Es necesario que al momento de realizar el registro de la transaccin en

moneda extranjera, se deba identificar las partidas monetarias y no
monetarias a utilizar, as como el efecto de su reconocimiento posterior en
cada caso.

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 4. PARTIDAS MONETARIAS

Son unidades monetarias mantenidas en efectivo, as como activos y pasivos que se

van a recibir o pagar, mediante una cantidad fija o determinable de unidades
monetarias. Tasa de cambio es la relacin de cambio entre dos monedas.

La caracterstica esencial de una partida monetaria es el derecho a recibir (o la

obligacin de entregar) una cantidad fija o determinable de unidades monetarias.
El reconocimiento inicial de las transacciones en moneda extranjera, se deber
registrar considerando la moneda funcional de los estados financieros y aplicar el
tipo de cambio contado vigente en la fecha de la operacin.

As mismo, el reconocimiento posterior de las partidas monetarias en moneda

extranjera se valorizar utilizando el tipo de cambio de cierre, sea que la informacin
se presente de manera mensual a anual.

Ejemplo: efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, pensiones y otros

beneficios a empleados por pagar; dividendos por cobrar o por pagar, etc.

5. PARTIDAS NO MONETARIAS

Son aquellas partidas cuya caracterstica esencial es la ausencia de un derecho a

recibir u obligacin de entregar una cantidad fija o determinable de unidades
monetarias.

En el caso de aquellas transacciones en las que se utilicen partidas no monetarias

(tales como el activo fijo, existencias o el capital social) se deber considerar lo
siguiente:

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De tratarse de partidas que se contabilicen a costo histrico, debern valorarse
utilizando el tipo de cambio existente en el momento en el que se realiz la
transaccin.

De tratarse de partidas que se contabilicen a su valor razonable, debern valorarse

utilizando los tipos de cambio existente en el momento que se determin dicho valor
razonable.

Por ende, las partidas no monetarias no sufren una variacin por efecto de la
fluctuacin del tipo de cambio de las monedas extranjeras.
Ejemplo: servicios contratado por anticipado, plusvala; activos intangibles;
inventarios; propiedades, planta y equipo, etc.

6. TIPOS DE CAMBIO

Con carcter general un tipo de cambio expresa el precio de una moneda medido en
otra y representa la posicin relativa que en un momento dado existe entre ambas.

De los diferentes tipos de cambio existentes, atendiendo a las transacciones a las

que se aplican, distinguiremos entre:

Tipos de cambio de contado: son los aplicables a las liquidaciones que tienen
lugar en la misma fecha de cotizacin.

Algunas veces los mercados suelen establecer cambios diferentes para los billetes
y para las divisas

Mientras que los primeros nicamente se aplican al cambio de unos billetes por otros,
los segundos son los que suelen tomarse con toda generalidad para el resto de
transacciones y valoraciones.

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 Tipos de cambio a plazo: son aquellos a los que se puede comprar o vender una
moneda a entregar en un plazo determinado.

Por otro lado, atendiendo a los sujetos contables que intervienen en las
transacciones, los mercados pueden presentar para cada una de las monedas que
cotizan series diferentes de tipos de cambio.
As tenemos:

Cambio vendedor, cuando el sujeto interesado en la operacin aparece ante el

mercado como demandante de moneda extranjera, normalmente para realizar pagos
en la misma.

Cambio comprador, cuando el sujeto acta en el mercado como oferente de

moneda extranjera, procedente normalmente de cobros que ha realizado. Este tipo
de cambio suele presentar cotizaciones ms bajas que el cambio vendedor.

Cambio medio o fixing es un cambio medio ponderado expresivo de las distintas

operaciones de compra y de venta de una moneda que se han realizado en el
mercado durante una sesin del mismo.

Dado que las transacciones en moneda extranjera se convertirn a la moneda

funcional mediante la aplicacin al importe en moneda extranjera del tipo de cambio
de contado entre ambas monedas en la fecha de la transaccin, la Comisin
considera que este deber determinarse, con carcter general, por referencia al
fixing.

Desde el punto de vista de los mercados en los que se negocian los cambios, tiene
una gran importancia distinguir segn su naturaleza entre:

Cambios directos: son los que se forman dentro de un mercado concreto y

organiza- do. Las monedas que se negocian dentro de l toman la denominacin de

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monedas cotizadas y los cambios que as surgen la de cambios directos. Contando
con estas cotizaciones, la conversin de una moneda en otra diferente se efecta
fcilmente mediante una simple operacin aritmtica.

Cambios indirectos: sirven para calcular el valor de una moneda que, no

cotizando en el mercado organizado de un pas concreto, s que lo hace en otro
mercado organizado situado en un segundo pas distinto y siempre que su moneda
est admitida a cotizacin en el mercado del primero. En estos supuestos se podr
valorar inicialmente dicha moneda tomando el cambio directo del mercado del
segundo pas, transformando a continuacin el importe obtenido a dlares.

Cambios estimativos: El supuesto de monedas que no cotizan en mercados

organizados complica extraordinariamente su valoracin, ya que habr que acudir a
otros baremos tomando cambios estimativos; por ejemplo, acuerdos entre estados,
referencia a una tercera moneda, mercados no organizados, etc.

Finalmente, de cara a su aplicacin a la conversin de las diferentes partidas en

moneda extranjera, distinguimos entre:

Tipo de cambio de cierre, que ser el tipo de cambio medio de contado (fixing)
existente en la fecha de que se trate, y que normalmente ser el aplicable para las
partidas monetarias.

Tipo de cambio histrico, que ser el tipo vigente existente en el momento en

que se realiz la operacin que debe ser valorada, el cual normalmente ser el
aplicable para las partidas no monetarias. Singularmente en los supuestos de
conversin de estados financieros:

a) Para las partidas de patrimonio neto existentes en la fecha de adquisicin de las

participaciones se tomar el tipo de cambio de la fecha de la transaccin.

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b) Para los ingresos y gastos incluyendo los ajustes de valoracin reconocidos en el
patrimonio neto y las transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias se tomar
el tipo de cambio vigente a la fecha en que se produjo cada transaccin. No obstante,
se podr utilizar un tipo medio ponderado del perodo mensual como mximo,
representativo de los tipos de cambio existentes en las fechas de las transacciones,
siempre que los mismos no hubieran variado de forma significativa en el perodo
considerado.

c) Para las reservas generadas tras las fechas de transaccin como consecuencia
de resultados no distribuidos y para cualquier otra partida de patrimonio no
contemplada anteriormente se aplicar el tipo de cambio efectivo resultante de
convertir los gastos e ingresos que produjeron dichas reservas.

7. EL RIESGO DE CAMBIO

Es el riesgo de variabilidad que se puede producir como consecuencia de

fluctuaciones de cambios entre las diferentes monedas, es decir, de la proporcin en
que una moneda se cambia por otra.

Ms concretamente, es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo

futuros de una partida puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en las
tasas de cambio de una moneda diferente a la funcional. En principio afecta, por
tanto, a todas las operaciones monetarias que se habrn de extinguir en una moneda
diferente de la funcional.

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 8. OPERACIONES DE COBERTURA

La cobertura puede definirse como "Una tcnica financiera que intenta reducir el
riesgo de prdida debido a movimientos desfavorables de precios en materia de tipos
de inters, o tipos de cambio, y que consiste en tomar una posicin a plazo que sea
equivalente u opuesta a otra posicin existente o anticipada sobre el mercado al
contado", es decir, las operaciones de cobertura vienen dadas por el deseo de
reducir o eliminar el riesgo que se deriva de la fluctuacin del precio del activo
subyacente.

Como regla general, una posicin compradora o "larga" en el activo al contado se

cubre con una posicin vendedora o "corta" en el mercado de futuros. La situacin
inversa, es decir, una posicin "corta" en el activo al contado, se cubre con una
posicin compradora o "larga" en el mercado de futuros.

Los sujetos contables ante situaciones de riesgo de cambio podrn proceder de

cualquiera de las tres maneras:

Soportndolo directamente, quedando expuestos, tanto a los correspondientes

riesgos de prdida, como a las expectativas de beneficio.

Realizando operaciones para equilibrar la posicin de una moneda concreta en un

plazo determinado (cobertura econmica o natural).

Protegindose del riesgo de cambio mediante operaciones de cobertura, es decir,

adoptando medidas tendentes a minimizar el riesgo estimado.

Las coberturas de cambio son operaciones financieras que protegen al sujeto

contable del riesgo de cambio derivado de la liquidacin de transacciones en moneda
extranjera.

Este concepto incluye cualquier operacin orientada a proteger a una entidad que
tenga saldos a cobrar o a pagar en monedas distintas de la funcional, de las

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diferencias de cambio con riesgo de variabilidad que se le puedan producir al liquidar
las operaciones.

Las coberturas actan convirtiendo el tipo de cambio al que se liquidarn las

operaciones que es variable, en un tipo fijo, con lo que, a partir de ese momento, la
operacin cubierta se registrar al tipo de cambio asegurado, que ser al que
finalmente se liquide la operacin a su vencimiento, por lo que no se producirn
diferencias de cambio.

Todo ello sin perjuicio de que, llegado el vencimiento de la operacin, el cambio de

contado pueda ser ms o menos favorable que el pactado para la cobertura.

Dentro de las operaciones de cobertura aparte de plizas de seguros especficas

que se pudieran contratar con entidades aseguradoras, las ms conocidas y
frecuentes son las que, bajo las denominaciones genricas de instrumentos o
derivados financieros, se instrumentan mediante forwards, operaciones de permutas
financieras (swaps), futuros sobre monedas y opciones sobre monedas, siempre que
en estas operaciones el propsito de su contratacin sea proteger a la entidad del
riesgo asociado a la fluctuacin de cambios, bien pagando una prima determinada,
bien renunciando desde el inicio a los beneficios potenciales que podran derivarse
de la extincin de estas operaciones, a cambio de no tener que sufrir las eventuales
prdidas latentes.

Adems, aparte de los derivados financieros antes citados, en los supuestos de

riesgos de cambio tambin se podrn calificar como instrumentos de cobertura otros
activos y pasivos financieros distintos de aquellos.

Las coberturas de riesgo de cambio suelen estructurarse como coberturas de flujo

de efectivo, aunque tambin podran hacerlo como coberturas de valor razonable.
Realizada una operacin de cobertura por parte de una entidad que pueda
experimentar prdidas o ganancias por fluctuaciones de los cambios en moneda
extranjera, compensar de forma simtrica las diferencias en cambio resultantes de
la operacin principal expresada en moneda extranjera (operacin cubierta), con los

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resultados de la operacin subsidiaria (operacin de cobertura), correlacionando
ambos tipos de resultados, ya que ambas operaciones la principal y la de cobertura,
al tener carcter de vinculadas y complementarias, no se debern considerar de
forma aislada.

Concertada una operacin de cobertura de cambio, si la misma no protege en su

totalidad el riesgo de la operacin en moneda extranjera cubierta, se entender que
la entidad asume el riesgo por la variabilidad que pueda producirse por la parte no
cubierta.

Por otro lado, cuando el plazo de la cobertura no coincida con el de la operacin

cubierta, dicha cobertura slo ser efectiva durante el perodo de vigencia
coincidente, es decir, que cuando el plazo de la operacin cubierta sea superior al
de la de cobertura, la entidad correr con el riesgo de cambio por el perodo no
cubierto.

9. CONVERSIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE

UNA ENTIDAD EXTRANJERA

Cuando se convierten los estados financieros de una entidad extranjera, con la

finalidad de informar a otras entidades Vinculadas, o de ser incluidas en los Estados
Financieros Consolidados del Grupo Econmico, se deber considerar las siguientes
pautas:

- Las partidas Activas y Pasivos, se convertirn aplicando el tipo de cambio cierre.

- Las partidas de Gastos e Ingresos, se convertirn aplicando los tipos de cambio

existentes en el momento de dichas transacciones.

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- Slo en el caso que la entidad extranjera informe sus Estados Financieros, en
trminos de una moneda que pertenezca a una economa hiperinflacionaria, los
gastos e ingresos se convierten utilizando el tipo de cierre.

- La Diferencia de Cambio resultante del proceso de conversin, se debe mostrar

como componentes del Patrimonio Neto, hasta la venta de dicha inversin neta, esto
es debido que aquella variacin surgida por la conversin de los Estados Financieros
no afecta directamente los Flujos de efectivo de la entidad respecto de sus
actividades ordinarias, as como de aquella entidad a la que informe.

- En el caso de la Consolidacin de los Estados Financieros, aquella diferencia de

cambio acumulada, resultado de la conversin de los Estados Financieros de los
intereses de socios minoritarios, se debe imputar a estos en el Balance Consolidado
en las partidas que componen el inters minoritario.

10. METODOLOGAS DESARROLLADAS PARA LA

CONVERSIN DE ESTADOS FINANCIEROS A

MONEDA EXTRANJERA

Existen usuarios de los estados financieros como, por ejemplo, aquellos que tienen
inters en las subsidiarias de empresas extranjeras, que requieren convertir sus
estados financieros a moneda extranjera, ya sea por necesidades de consolidacin
de estados financieros o por mayor comodidad para la evaluacin de la situacin
financiera y los resultados de las operaciones.

As, se puede sealar como propsitos de la conversin de estados financieros a los

siguientes:
a. Proporcionar informacin para la toma de decisiones en una moneda distinta
a la local.

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 b. Brindar informacin a accionistas del exterior que se siente ms
cmodos cuando manejan datos expresados en la moneda de su propio
pas o en otra moneda de uso universal (como el caso de los dlares
estadounidenses).

c. Para efectos de consolidacin de los estados financieros de una empresa

matriz y sus subsidiarias ubicadas en otros pases.

La conversin de estados financieros no es otra cosa que el proceso de re expresin

monetaria por el cual las partidas incluidas en los estados financieros que se
encuentran medidas en moneda local o moneda de registro se convierten en
importes expresados en una moneda de conversin o moneda de reporte a travs
de la aplicacin de un tipo de cambio.

La conversin de estados financieros a moneda extranjera debe permitir determinar

razonablemente la situacin financiera y los resultados de las operaciones, pero
medidos en moneda extranjera. Para ello, la seleccin de la forma de efectuar la
conversin, debe tener en consideracin la relacin costo beneficio, as como la
importancia relativa dela cuentas contables a ser convertidas.

En el mundo, existen diferentes mtodos de conversin de estados financieros en

moneda extranjera entre los que se pueden mencionar:

a. El mtodo del tipo de cambio de cierre

b. El mtodo de lo corriente y lo no corriente
c. El mtodo de lo monetario y no monetario
d. El mtodo temporal
e. El mtodo del SFAS 52
f. El mtodo de la NIC 21

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De los mtodos antes mencionados, slo los denominados mtodos del SFAS 52 y
de la NIC 21 son de aceptacin por los principios de contabilidad generalmente
aceptados en el mbito nacional estadounidense y en el mbito internacional,
respectivamente.

10.1 MTODO DEL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE

Segn este mtodo, los estados financieros se convierten a moneda extranjera

aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre utilizada para la emisin de
los estados financieros, independientemente de la naturaleza y/o antigedad de las
partidas que conforman los saldos de los estados financieros (FOWLER NEWTON,
1984, pg. 365).

En un contexto econmico como el que vivi el Per en la dcada de los aos 80,
caracterizado por elevadas tasas de inflacin y devaluacin, este mtodo arrojara
resultados no razonables ya que determinados elementos de los estados financieros
tales como los inventarios, los activos fijos y el capital, podran verse reducidos o
prcticamente desaparecidos de los estados financieros.

En virtud de lo anterior, debe concluirse que la utilizacin del mtodo del tipo de
cambio de cierre para la conversin de todas las partidas de los estados financieros
no constituye un criterio o un mtodo aceptable debido a que puede llevar a la
elaboracin de estados financieros totalmente alejados de la realidad y que, en
consecuencia, no resulta de utilidad para el proceso de toma de decisiones por parte
de los usuarios de la informacin financiera.

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 10.2 MTODO DE LO CORRIENTE Y LO NO CORRIENTE

De acuerdo con este mtodo, recogido originalmente por el Accounting Research

Bulletin N 4, Foreign Operations and Foreign Exchange (ARB 4) y, posteriormente,
incorporado en el captulo 12 (titulado igual que el ARB 4) del Accounting Research
Bulletin N 43 Restatement and Revision of Accounting Research Bulletins (ARB 43),
todas las partidas clasificadas como corrientes en el balance general son convertidas
a moneda extranjera aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los
estados financieros. Las dems partidas de los estados financieros son convertidas
aplicando los tipos de cambio histricos vigentes a las fechas de origen de las
transacciones que conforman los saldos de tales partidas (FOWLER NEWTON,
1984, pg. 365).
En efecto, segn este mtodo, los activos, inversiones permanentes y las cuentas
por cobrar a largo plazo deben convertirse a moneda nacional a los tipos en vigor en
las fechas en que fueron adquiridos o construidos tales activos. El efectivo, las
cuentas por cobrar y otros activos circulantes, as como los pasivos circulantes
pagaderos en moneda extranjera, deben convertirse al tipo de cambio prevaleciente
en la fecha del balance general. Los pasivos a largo plazo y el capital social deben
convertirse a los tipos de cambio prevalecientes cuando originalmente se contrataron
o fueron emitidos. Los resultados deben convertirse al tipo de cambio aplicable a
cada mes o sobre la base de un tipo de cambio cuidadosamente ponderado.

Esto quiere decir que el criterio decisorio empleado para la seleccin del tipo de
cambio a emplear para la conversin de estados financieros bajo este mtodo, sera
simplemente el carcter corriente o no corriente de las partidas que conforman los
saldos de los estados financieros y no la naturaleza misma de la partida materia de
la conversin ni la forma como la devaluacin monetaria la afecta.

Sobre este particular, Doupnik y Perera (2007, pg. 300) sealan que no existe
ninguna base terica que fundamente este mtodo. Aunque en un tiempo ste fue el
mtodo predominante, el mtodo de circulante/no circulante result inaceptable en

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Estados Unidos desde 1975, por lo que nunca ha sido permitido bajo las Normas
Internacionales de Informacin Financiera y se usa pocas veces en otros pases.

En ese mismo sentido, mucho tiempo antes, Lorensen (1972) sealaba que los
atributos de los activos y pasivos que son objeto de medicin en los estados
financieros de una entidad son muy diferentes de los atributos que conducen a la
clasificacin de esos elementos de los estados financieros en corrientes y no
corrientes. Es por eso que determinados activos y pasivos pueden ser medidos de
la misma manera, pero clasificados de diferente manera en los estados financieros.
En consecuencia, conclua Lorensen, dado que la conversin tiene que ver con la
medicin y no con la clasificacin para propsitos de revelacin, los atributos de los
activos y pasivos que no son medidos en los estados financieros pero que
determinan su clasificacin para propsitos de revelacin son irrelevantes para
seleccionar los tipos de cambio a utilizar en la conversin.

Por lo anteriormente expuesto, debe concluirse que utilizar el carcter de corriente o

no corriente de una partida, no constituye un criterio adecuado para la conversin de
estados financieros, pues carece de sustento tcnico.

10.3 MTODO DE LO MONETARIO-NO MONETARIO

Este mtodo se basa en la distincin de los diferentes elementos de los estados

financieros, de acuerdo a su naturaleza monetaria o no monetaria. Las partidas
monetarias son aquellas cuyo valor no flucta en el tiempo, tal como ocurre con el
efectivo, las cuentas por cobrar o las cuentas por pagar. En cambio, las partidas no
monetarias son aquellas cuyo valor s puede fluctuar en el tiempo, como es el caso
de las existencias, los activos fijos o los intangibles.

Segn este mtodo, todos los rubros monetarios se convierten a moneda extranjera
aplicando el tipo de cambio de cierre, independientemente de la antigedad de las

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partidas que conforman los saldos de los estados financieros (FOWLER NEWTON,
1984, pg. 366).

Los rubros considerados como no monetarios se convierten a moneda extranjera

aplicando los tipos de cambio vigentes a las fechas de origen de las transacciones
que conforman los saldos de los estados financieros a ser convertidos.

En el ARS 12, Lorensen (1972) reconoci que este mtodo de conversin de estados
financieros ser ms razonable que el mtodo de lo corriente y lo no corriente, sin
embargo, opinaba que un principio de contabilidad sobre conversin de estados
financieros no podra derivarse exclusivamente de la distincin de los elementos de
los estados financieros de acuerdo a su naturaleza monetaria o no monetaria, pues
encontraba que algunos activos y pasivos podran tener ambas caractersticas.

Sobre este mtodo, Doupnik y Perera (2007, pg. 301) sealan que bajo el mtodo
monetario/no monetario, el efectivo, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar
que se llevan en el balance general de las operaciones extranjeras estn expuestos
a riesgos cambiarios. Existe una exposicin de activos netos cuando el efectivo ms
cuentas por cobrar exceden las cuentas por pagar; a la vez, hay una exposicin de
pasivos netos cuando las cuentas por pagar exceden al efectivo ms las cuentas por
cobrar.

De acuerdo con el prrafo 126 del SFAS No. 8, este mtodo produce resultados
aceptables bajo principios de contabilidad generalmente aceptados, pero no es
posible derivar ningn principio general de conversin a partir, exclusivamente, de la
distincin entre monetario y no monetario. Los activos y pasivos no monetarios son
medidos sobre bases diferentes (v.g. precios del pasado o precios corrientes), bajo
circunstancias diferentes y la conversin a un tipo de cambio del pasado no siempre
es adecuada. Convertir rubros no monetarios a un tipo de cambio histrico produce
resultados razonables si los rubros figuran a costos histricos, pero no si lo estn a
precios corrientes del mercado en moneda extranjera.

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 10.4 MTODO TEMPORAL

De acuerdo con lo sealado en el prrafo 6 del SFAS 8 (actualmente derogado), este

mtodo busca medir y expresar en dlares, y de conformidad con los principios de
contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos, los activos, pasivos,
ingresos o gastos que son medidos o denominados en moneda extranjera.

Segn el mismo prrafo 6, la remedicin en dlares no debe afectar ni las bases de

medicin de los activos y pasivos no la oportunidad para el reconocimiento de los
ingresos y gastos conforme a lo requerido por los principios de contabilidad
generalmente aceptados. Es decir, las bases de medicin de los activos y pasivos
sern las mismas antes o despus de la conversin.

Bajo este mtodo, las cuentas llevadas a precios de intercambio del pasado (no
monetarias) son convertidas empleando los tipos de cambio histricos
correspondientes a las fechas en las que se fijaron dichos precios. Las cuentas
llevadas a precios de intercambio corrientes o futuros (monetarias) son convertidas
aplicando el tipo de cambio corriente, es decir, el vigente a la fecha de los estados
financieros a ser convertidos.

Adicionalmente, con el fin de respetar las bases originales de medicin de los

estados financieros, debe emplearse la regla del costo o mercado el menor, en todos
los casos aplicables (v.g. en inventarios y en activos fijos). Para esto, ser necesario:

1) Convertir los valores histricos utilizando los tipos de cambio histricos.

2) Convertir los valores corrientes (es decir, los valores de mercado) utilizando
los tipos de cambio corrientes.
3) Comparar los valores obtenidos en el punto 1 con los valores obtenidos en el
punto 2, a fin de asegurar la correcta aplicacin de la regla del costo o

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 mercado el menor en los estados financieros expresados en moneda
extranjera.

El SFAS 8 hace hincapi en las diferencias entre el mtodo temporal y el mtodo de

lo monetario-no monetario, sealando lo siguiente:

"Los procedimientos de conversin para aplicar el mtodo temporal son

generalmente los mismos que los utilizados por muchas empresas estadounidenses
bajo el mtodo de lo monetario-no monetario. Los resultados del mtodo temporal y
de lo monetario-no monetario coinciden ahora porque bajo los actuales principios de
contabilidad generalmente aceptados, los activos y pasivos monetarios son
usualmente valuados en montos que corresponden a la fecha del balance y los
activos y pasivos no monetarios son valuados a los precios vigentes cuando fueron
adquiridos o incurridos. La clasificacin de monetario-no monetario no contiene de
por s, nada para preservar las bases de medicin y la oportunidad en que deben
reconocerse los ingresos y los gastos que aparecen en los estados financieros
extranjeros. Ms bien, la coincidencia de resultados entre los mtodos de lo
monetario-no monetario y temporal, se debe nicamente a la naturaleza de los
principios de contabilidad generalmente aceptados (los activos y pasivos son
medidos sobre bases que casualmente coinciden con sus clasificaciones en
monetarios y no monetarios). Los resultados de los mtodos temporal y de lo
monetario-no monetario diferiran significativamente bajo otros principios contables
que, por ejemplo, requirieran que los activos y pasivos no monetarios fueran medidos
a precios vigentes en fechas distintas a aquellas en las que fueron adquiridos o
incurridos."

Es necesario mencionar, tambin que el SFAS 52 hace referencia a un proceso de

"conversin histrica" que, en esencia, es el mtodo del SFAS 8. Para este proceso,
se emplean bsicamente dos tipos de cambio: los tipos de cambio histricos
(vigentes en las fechas en las que se realizan las transacciones) y los tipos de cambio
corrientes (vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros).

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En ese sentido, debe sealarse que el SFAS 52 recurre al mtodo temporal para
remedir las cuentas de una entidad extranjera cuando opera dentro de una economa
altamente inflacionaria o cuando sus libros se mantienen en otra moneda que no sea
su moneda funcional. El objetivo de este mtodo es producir los mismos resultados
que si sus transacciones se hubieran registrado inicialmente en su moneda funcional
(HARIED, IMDIEKE, & SMITH, 1988).

Segn el mtodo temporal, los activos y pasivos monetarios se convierten de

acuerdo con el tipo de cambio corriente. Los activos y pasivos no monetarios se
convierten a los tipos de cambio histricos. Los ingresos y los gastos se convierten
al tipo de cambio promedio del perodo, excepto por aquellos gastos relacionados
con activos o pasivos que se convierten al tipo de cambio histrico (v. g. el costo de
ventas y la depreciacin de activos fijos).

Segn lo sealan Doupnik y Perera (2007, pg. 302), la principal diferencia entre el
ajuste de conversin resultante del uso del mtodo temporal y de una ganancia o
prdida cambiaria en una transaccin en moneda extranjera es que el ajuste de
conversin no necesariamente se realiza a travs de los flujos de entrada o de salida
de efectivo.

Asimismo, Morrison & Dole (2014) sealan que existen dos supuestos diferentes que
subyacen a los mtodos de conversin del SFAS 8 y del SFAS 52. Mientras que el
mtodo temporal supone que la subsidiaria extranjera est muy estrechamente
ligada a su Casa Matriz estadounidense por lo que, en estricto, debera llevar su
contabilidad en dlares estadounidenses (que es la moneda de la Casa Matriz); el
mtodo del tipo de cambio corriente asume que la subsidiaria extranjera opera
independientemente y, por lo tanto, no est muy estrechamente ligada a su Casa
Matriz estadounidense. Precisamente por ello, este mtodo considera a la
subsidiaria extranjera como una inversin neta que est expuesta al riesgo de
cambio extranjero.

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 10.5 METODOLOGA DE CONVERSIN DEL SFAS 52 (HOY ASC 830)

A partir de la Codificacin de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados

en los Estados Unidos de Amrica (US GAAP), las normas contables que regulan la
conversin de estados financieros a moneda extranjera, que son esencialmente las
normas del SFAS 52, se encuentran en la Seccin 830, Foreign Currrency Matters,
de la Accounting Standards Codification (ASC 830).

La ASC 830 provee las normas para la conversin de estados financieros con la
finalidad de dar informacin que sea compatible con los efectos econmicos
esperados de la variacin del tipo de cambio sobre los flujos de caja y patrimonio de
una empresa y, al mismo tiempo, reflejar en los estados financieros consolidados,
los resultados financieros tal como se midieron en la moneda funcional en la cual
cada entidad extranjera incluida en la consolidacin efecta el registro de sus
transacciones y conduce sus negocios.

Cabe indicar que el FASB decidi adoptar el enfoque de la moneda funcional en el

entendido que dicho enfoque provee mejores bases para evaluar los flujos de
efectivo en dlares estadounidenses de una empresa. En tal sentido, se entiende
que los flujos de un negocio en el extranjero fluyen a la Casa Matriz en dlares
estadounidenses solamente despus de que ste ha realizado sus flujos netos de
efectivo en su moneda funcional. Luego de ello, es que el negocio en el extranjero
puede convertir dichos flujos de efectivo en dlares estadounidenses.

Como ejemplo de lo anterior, la ASC 830 seala que el activo fijo de un negocio
extranjero es usado para generar directamente ingresos ordinarios en su moneda
funcional y es solamente de manera indirecta que, luego de consumado todo el
proceso de generacin de utilidades, que los flujos de efectivo netos llegan a estar
disponibles para ser convertidos a dlares estadounidenses.

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Siguiendo esa lnea de pensamiento y utilizando un concepto amplio de cobertura
financiera, el FASB considera que las empresas estadounidenses estn expuestas
al riesgo de cambio en la medida de su inversin neta en un negocio extranjero.
Siguiendo ese criterio, un activo fijo que produce ingresos en la moneda funcional de
una entidad puede servir como una cobertura frente a una deuda que requiere ser
pagada en esa moneda. De esta manera, los activos y pasivos denominados en
moneda funcional se cubren unos a otros, dejando expuesta al riesgo de cambio
nicamente la posicin neta.

Por otro lado, para efectos del enfoque de la moneda funcional, el FASB considera
que el negocio en el extranjero genera sus utilidades en su moneda funcional y que
esas utilidades son finalmente reflejadas en los estados financieros de la Casa
Matriz, a travs del proceso de consolidacin de estados financieros, luego de
efectuar la conversin a dlares estadounidenses.
En tal sentido, el FASB considera que el uso del mtodo del tipo de cambio actual
para la conversin de estados financieros del negocio extranjero permite reflejar
mejor en los estados financieros consolidados las relaciones inherentes que
aparecen en los estados financieros del negocio extranjero expresados en su
moneda funcional, pues el uso del tipo de cambio actual conserva los costos
histricos y otras mediciones pero los reexpresa en la moneda de presentacin,
preservando las relaciones econmicas establecidas en el ambiente econmico de
la entidad.

Consecuentemente, el FASB considera que si se utilizaran tipos de cambio

diferentes para la conversin de las partidas monetarias y no monetarias incluidas
en los estados financieros del negocio extranjero, tal como lo haca la metodologa
del SFAS 8, los resultados convertidos en dlares estadounidenses seran
inevitablemente diferentes a los resultados medidos en la moneda funcional,
pudiendo llegarse al extremo de que un negocio rentable desde el punto de vista de
su moneda funcional podra tener que mostrarse como un negocio con prdidas
solamente como resultado del proceso de conversin de sus estados financieros.

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 10.6 LA METODOLOGA DE CONVERSIN DE LA NIC 21

El objetivo de la NIC 21, segn lo declara en su prrafo 1, es prescribir cmo se

incorporan en los estados financieros de una entidad las transacciones en moneda
extranjera y los negocios en el extranjero y cmo convertir los estados financieros a
la moneda de presentacin elegida.

De acuerdo con ello, debe sealarse que la NIC 21 prescribe bsicamente dos
mtodos para la conversin de estados financieros.

La determinacin del mtodo a emplear, est condicionada a una evaluacin de las

caractersticas operacionales y financieras de la entidad (operacin extranjera)
cuyos estados se convierten. En tal sentido, las operaciones extranjeras se clasifican
en dos categoras, tal como se explica a continuacin.

1. Identificacin de la moneda funcional.

As como la ASC 830 ha establecido una serie de factores que pueden ser utilizados
para identificar cul es la moneda funcional de la entidad extranjera, la NIC 21
tambin propone otros factores que el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB) ha considerado como capaces de suministrar la evidencia
necesaria para realizar dicha identificacin.
Los factores considerados por la NIC 21 para la identificacin de la moneda
funcional de la entidad extranjera, son los siguientes:

1) La moneda que influye fundamentalmente en los precios de venta de sus

bienes y servicios.

2) La moneda del pas cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan

fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios.

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 3) La moneda que influye fundamentalmente en los costos de la mano de obra,
de los materiales y de otros costos en los que se incurre para la produccin
de sus bienes y servicios.

4) La moneda en la que se generan los fondos de las actividades de financiacin.

5) La moneda en la que se mantienen los importes cobrados por las actividades

de operacin.

6) Si sus actividades se llevan a cabo como una extensin de los negocios de la

entidad informante, en lugar de hacerlo con un grado significativo de
autonoma.
7) Si las transacciones con la entidad informante representan una gran o una
pequea proporcin de todas sus actividades.
8) Si sus flujos de efectivo afectan directamente a los flujos de efectivo de la
entidad informante y si esos fondos estn disponibles para ser remesados.

Si sus flujos de efectivo son suficientes para atender sus obligaciones sin que la
entidad informante tenga que poner fondos a su disposicin.

Asimismo, debe sealarse que, tal como lo hace la ASC 830, la NIC 21 establece
que en aquellos casos en los que utilizacin de los antes referidos indicadores
produzcan resultados contradictorios, la Gerencia deber hacer uso de su juicio para
determinar la moneda funcional que represente de manera ms fiel los efectos
econmicos de la transacciones, sucesos y condiciones subyacentes, dando
preferencia a los 3 primeros indicadores sealados anteriormente.

Finalmente, debe indicarse que, una vez que se identifique cul es la moneda
funcional de la entidad extranjera, solamente podr cambiarse por otra moneda
funcional si es que se modifican las transacciones, sucesos y condiciones

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subyacentes que resultan relevantes para efectos de la determinacin de la moneda
funcional.

2. Remedicin de los estados financieros a la moneda funcional.

De manera similar a lo prescrito por la ASC 830, el prrafo 26 de la NIC 21 dispone

que, en los casos en los que la entidad mantenga sus libros y registros contables en
una moneda distinta a su moneda funcional, sta debe convertir todas las partidas o
elementos de sus estados financieros a la moneda funcional.

Para ese efecto, se debe convertir las partidas monetarias en moneda extranjera
aplicando el tipo de cambio de cierre del periodo sobre el cual se informa.

Las partidas no monetarias en moneda extranjera que se encuentren medidas en

costos histricos, se debern convertir aplicando los tipos de cambio que estuvieron
vigentes en las fechas en las que ocurrieron las transacciones que les dieron origen.
Procediendo de esta manera, se deben obtener los mismos importes en trminos de
moneda funcional que se hubieran obtenido si todas las transacciones hubieran sido
registradas originalmente en la moneda funcional.

Las partidas no monetarias en moneda extranjera que se encuentren medidas a su

valor razonable, se debern convertir aplicando los tipos de cambio que estuvieron
vigentes en las fechas en las que se efectuaron las respectivas mediciones a valor
razonable.

Cabe indicar que, de conformidad con lo establecido por la NIC 21, el procedimiento
antes descrito no solamente resulta de aplicacin en los casos en los que la entidad
extranjera mantiene sus libros y registros contables en una moneda distinta a su
moneda funcional, sino que tambin es aplicable en aquellos casos en los que se
hace necesario modificar la moneda funcional por una nueva moneda funcional como

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consecuencia de cambios en las transacciones, sucesos o condiciones subyacentes
que son relevantes para la determinacin de la moneda funcional.

3. Conversin de los estados financieros a la moneda de

presentacin de la entidad informante.

La metodologa establecida por la NIC 21 para la conversin de los estados

financieros de entidades extranjeras que estn expresados en una moneda funcional
que no corresponde a la de una economa hiperinflacionaria, es la misma que
emplea la ASC 830 en circunstancias similares.

As, conforme se establece en el prrafo 39 de la NIC 21, los procedimientos a seguir

para el proceso de conversin de los estados financieros de la moneda funcional a
la moneda de presentacin, son:
1) Los activos y pasivos en moneda extranjera sern convertidos al tipo de
cambio de la fecha de cierre del periodo sobre el cual se informa; es decir, a
la fecha del balance general.

2) Los ingresos y gastos se convertirn a los tipos de cambio de la fecha de las

transacciones. Sin embargo, pueden utilizarse tipos de cambio promedio
ponderado del periodo, a menos que los tipos de cambio hayan sufrido
variaciones significativas que hagan inadecuado el uso de tipos de cambio
promedio.

4. Conversin de los estados financieros en economas

hiperinflacionarias

Cuando se efecta la conversin de los estados financieros de una entidad extranjera

que reporta en la moneda de una economa hiperinflacionaria, debe efectuarse
previamente el ajuste de los estados financieros por inflacin de acuerdo con la
Norma Internacional de Contabilidad N 29, Informacin financiera en economas

Pgina | 31
hiperinflacionarias (NIC 29), y, luego, proceder a efectuar la conversin a la moneda
de presentacin de la entidad informante aplicando el tipo de cambio de cierre sobre
los saldos ajustados.

Luego de haber efectuado el ajuste de los estados financieros por inflacin, dichos
estados financieros, que se encuentran expresados en la moneda funcional de una
economa hiperinflacionaria, deben convertirse a la moneda de presentacin de la
entidad informante mediante la aplicacin del tipo de cambio de cierre del periodo
sobre el que se informa. Dicho tipo de cambio debe aplicarse inclusive para efectuar
la conversin de las cifras comparativas (del periodo precedente) que se presentan
junto con las del periodo sobre el que se informa.

5. Tratamiento contable de las diferencias de cambio de conversin.

De acuerdo con el prrafo 39 de la NIC 21, todas las diferencias de cambio

resultantes del proceso de conversin de los estados financieros de la moneda
funcional a la moneda de presentacin debern reconocerse como parte del otro
resultado integral; es decir, como parte del patrimonio de la entidad.
Segn el prrafo 41 de la NIC 21, estas diferencias de cambio no deben reconocerse
en los resultados del periodo debido a que las variaciones en el tipo de cambio tienen
un efecto directo pequeo o nulo en los flujos de efectivo derivados de las actividades
de la entidad.

Solamente en la oportunidad en la que se produzca la disposicin o venta del negocio

en el extranjero, las diferencias de cambio de conversin debern ser eliminadas del
patrimonio y llevadas a los resultados del periodo en el que ocurra la disposicin.

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 11. INVERSIN NETA EN UN NEGOCIO EN EL

EXTRANJERO

15 Una entidad puede tener una partida monetaria que ha de cobrar o pagar
al negocio en el extranjero. Si la liquidacin de esa partida no est
contemplada, ni es probable que se produzca, en un futuro previsible, la
partida es, en esencia, una parte de la inversin neta de la entidad en ese
negocio en el extranjero, y se contabilizar de acuerdo con los prrafos 32
y 33. Entre estas partidas monetarias pueden estar incluidos prstamos o
partidas a cobrar a largo plazo. No se incluyen las cuentas de deudores o
acreedores comerciales.
15A Una entidad que tiene una partida monetaria por cobrar o por pagar a un
negocio en el extranjero descrito en el prrafo 15 puede ser cualquier
subsidiaria del grupo. Por ejemplo, una entidad tiene dos subsidiarias, A y
B. La Subsidiaria B es un negocio en el extranjero. La Subsidiaria A
concede un prstamo a la Subsidiaria B. El prstamo por cobrar por A de
la Subsidiaria B sera parte de la inversin neta de la entidad en la
Subsidiaria B si el pago del prstamo no estuviera planeado ni fuese
probable que ocurriera en el futuro previsible. Esto tambin sera cierto si
la Subsidiaria A fuera en s misma un negocio en el extranjero.

12. INFORMACIN SOBRE LAS TRANSACCIONES EN

MONEDA EXTRANJERA EN MONEDA FUNCIONAL

12.1 RECONOCIMIENTO INICIAL

20 Una transaccin en moneda extranjera es toda transaccin cuyo importe se

denomina, o exige su liquidacin, en una moneda extranjera, entre las que se
incluyen aqullas en que la entidad:

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 (a) compra o vende bienes o servicios cuyo precio se denomina en una
moneda extranjera;

(b) presta o toma prestados fondos, si los importes correspondientes se

establecen a cobrar o pagar en una moneda extranjera; o

(c) adquiere o dispone de activos, o bien incurre o liquida pasivos, siempre

que estas operaciones se hayan denominado en moneda extranjera.
21 Toda transaccin en moneda extranjera se registrar, en el momento de su
reconocimiento inicial, utilizando la moneda funcional, mediante la aplicacin
al importe en moneda extranjera, de la tasa de cambio de contado a la fecha
de la transaccin entre la moneda funcional y la moneda extranjera.

22 La fecha de una transaccin es la fecha en la cual dicha transaccin cumple

las condiciones para su reconocimiento, de acuerdo con las NIIF. Por razones
de orden prctico, se utiliza a menudo una tasa de cambio aproximado al
existente en el momento de realizar la transaccin, por ejemplo, puede
utilizarse el correspondiente tipo promedio semanal o mensual, para todas las
transacciones que tengan lugar en ese intervalo de tiempo, en cada una de
las clases de moneda extranjera usadas por la entidad. Sin embargo, cuando
las tasas de cambio varan de forma significativa, resultar inadecuado el uso
de la tasa promedio del periodo.

13. INFORMACIN AL FINAL DE LOS PERIODOS

POSTERIORES SOBRE LOS QUE SE INFORMA

23 Al final de cada periodo sobre el que se informa:

(a) las partidas monetarias en moneda extranjera se convertirn utilizando

la tasa de cambio de cierre;

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 (b) las partidas no monetarias en moneda extranjera, que se midan en
trminos de costo histrico, se convertirn utilizando la tasa de cambio
en la fecha de la transaccin; y

(c) las partidas no monetarias que se midan al valor razonable en una

moneda extranjera, se convertirn utilizando las tasas de cambio de la
fecha en que se mide este valor razonable.

24 Para determinar el importe en libros de una partida se tendrn en

cuenta, adems, las otras Normas que sean de aplicacin. Por ejemplo,
las propiedades, planta y equipo pueden ser medidas en trminos de
valor razonable o costo histrico, de acuerdo con la NIC 16 Propiedades,
Planta y Equipo. Con independencia de si se ha determinado el importe
en libros utilizando el costo histrico o el valor razonable, siempre que
dicho importe se haya establecido en moneda extranjera, se convertir a
la moneda funcional utilizando las reglas establecidas en la presente
Norma.

25 El importe en libros de algunas partidas se determina comparando dos o

ms importes distintos. Por ejemplo, el importe en libros de los inventarios
es el menor entre el costo y el valor neto realizable, de acuerdo con la NIC
2 Inventarios. De forma similar, y de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del
Valor de los Activos, el importe en libros de un activo, para el que exista un
indicio de deterioro, es el menor entre su importe en libros, anterior a la
consideracin de las posibles prdidas por ese deterioro, y su importe
recuperable. Cuando la partida en cuestin sea un activo no monetario,
medido en una moneda extranjera, el importe en libros se determinar
comparando:

(a) el costo o importe en libros, segn lo que resulte apropiado,

convertidos a la tasa de cambio en la fecha de determinacin de

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 ese importe (por ejemplo, a la tasa de cambio a la fecha de la
transaccin para una partida que se mida en trminos de costo
histrico), y

(b) el valor neto realizable o el importe recuperable, segn lo que

resulte apropiado, convertido a la tasa de cambio en la fecha de
determinacin de ese valor (por ejemplo, a la tasa de cambio de
cierre al final del periodo sobre el que se informa).
El efecto de esta comparacin puede dar lugar al reconocimiento de una
prdida por deterioro en la moneda funcional, que podra no ser objeto de
reconocimiento en la moneda extranjera, o viceversa.

26 Cuando se disponga de varios tipos de cambio, se utilizar aqul en el que

pudieran ser liquidados los flujos futuros de efectivo representados por la
transaccin o el saldo considerado, si tales flujos hubieran ocurrido en la
fecha de la medicin. Cuando se haya perdido temporalmente la
posibilidad de negociar dos monedas en condiciones de mercado, la tasa
a utilizar ser la primera que se fije en una fecha posterior, en la que se
puedan negociar las divisas en las condiciones citadas.

13.1 RECONOCIMIENTO DE LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO

27 Como se ha sealado en los prrafos 3(a) y 5, la NIIF 9 es aplicable a la

contabilizacin de coberturas para partidas en moneda extranjera. La
aplicacin de la contabilidad de coberturas requiere que la entidad
contabilice algunas diferencias de cambio de una manera diferente al
tratamiento para diferencias de cambio establecido en esta Norma.

Por ejemplo, la NIIF 9 requiere que las diferencias de cambio de partidas

monetarias que cumplan los requisitos para ser instrumentos de cobertura

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 en una cobertura de flujos de efectivo, se reconozcan inicialmente en otro
resultado integral, en la medida en que esta cobertura sea efectiva.

28 Las diferencias de cambio que surjan al liquidar las partidas monetarias, o

al convertir las partidas monetarias a tipos diferentes de los que se
utilizaron para su reconocimiento inicial, ya se hayan producido durante el
periodo o en estados financieros previos, se reconocern en los resultados
del periodo en el que aparezcan, con las excepciones descritas en el
prrafo 32.
29 Aparecer una diferencia de cambio cuando se tengan partidas monetarias
como consecuencia de una transaccin en moneda extranjera, y se haya
producido una variacin en la tasa de cambio entre la fecha de la
transaccin y la fecha de liquidacin. Cuando la transaccin se liquide en
el mismo periodo contable en el que haya ocurrido, toda la diferencia de
cambio se reconocer en ese periodo. No obstante, cuando la transaccin
se liquide en un periodo contable posterior, la diferencia de cambio
reconocida en cada uno de los periodos, hasta la fecha de liquidacin, se
determinar a partir de la variacin que se haya producido en las tasas de
cambio durante cada periodo.

30 Cuando se reconozca en otro resultado integral una prdida o ganancia

derivada de una partida no monetaria, cualquier diferencia de cambio,
incluida en esa prdida o ganancia, tambin se reconocer en otro
resultado integral. Por el contrario, cuando la prdida o ganancia, derivada
de una partida no monetaria, sea reconocida en los resultados del periodo,
cualquier diferencia de cambio, incluida en esta prdida o ganancia,
tambin se reconocer en los resultados del periodo.

31 Otras NIIF requieren el reconocimiento de algunas prdidas o ganancias

en otro resultado integral. Por ejemplo, la NIC 16 requiere el
reconocimiento en otro resultado integral de algunas prdidas o ganancias

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 surgidas por la revaluacin de las propiedades, planta y equipo. Cuando
estos activos se midan en moneda extranjera, el apartado (c) del prrafo
23 de esta Norma requiere que el importe revaluado sea convertido
utilizando la tasa a la fecha en que se determine el nuevo valor, lo que
producir una diferencia de cambio a reconocer tambin en otro resultado
integral.

32 Las diferencias de cambio surgidas en una partida monetaria que forme parte
de la inversin neta en un negocio extranjero de la entidad que informa (vase
el prrafo 15), se reconocern en los resultados de los estados financieros
separados de la entidad que informa, o bien en los estados financieros
individuales del negocio en el extranjero, segn resulte apropiado. En los
estados financieros que contengan al negocio en el extranjero y a la entidad
que informa (por ejemplo, los estados financieros consolidados si el negocio
en el extranjero es una subsidiaria), estas diferencias de cambio se
reconocern inicialmente en otro resultado integral, y reclasificadas de
patrimonio a resultados cuando se realice la disposicin del negocio en el
extranjero, de acuerdo con el prrafo 48.

33 Cuando una partida monetaria forme parte de la inversin neta realizada por
la entidad que informa en un negocio en el extranjero, y est denominada en
la moneda funcional de la entidad que informa, puede aparecer una diferencia
de cambio en los estados financieros individuales del negocio en el extranjero,
en funcin de la situacin descrita en el prrafo 28. Si esta partida estuviese
denominada en la moneda funcional del negocio en el extranjero, la diferencia
de cambio, por la situacin descrita en el citado prrafo 28, aparecera en los
estados financieros separados de la entidad que informa. Si tal partida est
denominada en una moneda diferente a la moneda funcional de la entidad que
informa o del negocio en el extranjero, de acuerdo con el prrafo 28 surge una
diferencia de cambio en los estados financieros separados de la entidad que
informa y en los estados financieros individuales del negocio en el extranjero.

Pgina | 38
 Estas diferencias de cambio sern reconocidas en otro resultado integral, en
los estados financieros que contienen al negocio en el extranjero y a la entidad
que informa (es decir, en los estados financieros donde el negocio en el
extranjero se encuentre consolidado o contabilizado segn el mtodo de la
participacin).

34 Cuando la entidad lleve sus registros y libros contables en una moneda

diferente de su moneda funcional, y proceda a elaborar sus estados
financieros, convertir todos los importes a la moneda funcional, de acuerdo
con lo establecido en los prrafos 20 a 26. Como resultado de lo anterior, se
obtendrn los mismos importes, en trminos de moneda funcional, que se
hubieran obtenido si las partidas se hubieran registrado originalmente en dicha
moneda funcional.

Por ejemplo, las partidas monetarias se convertirn a la moneda funcional

utilizando las tasas de cambio de cierre, y las partidas no monetarias, que se
midan al costo histrico, se convertirn utilizando la tasa de cambio
correspondiente a la fecha de la transaccin que origin su reconocimiento.

14. CAMBIO DE MONEDA FUNCIONAL

36 Cuando se produzca un cambio de moneda funcional en la entidad, sta

aplicar los procedimientos de conversin que sean aplicables a la nueva
moneda funcional de forma prospectiva, desde la fecha del cambio.

37 Como se ha sealado en el prrafo 13, la moneda funcional de la entidad ha

de reflejar las transacciones, sucesos y condiciones que subyacen y son
relevantes para la misma. Por consiguiente, una vez que se haya determinado
la moneda funcional, slo podr cambiarse si se modifican las mismas.

Pgina | 39
 Por ejemplo, un cambio en la moneda, que influya de forma determinante en
los precios de venta de los bienes y servicios, podra inducir un cambio en la
moneda funcional de la entidad.

38 El efecto de un cambio de moneda funcional se contabilizar de forma

prospectiva. En otras palabras, la entidad convertir todas las partidas a la
nueva moneda funcional utilizando la tasa de cambio a la fecha en que se
produzca aqul. Los importes resultantes ya convertidos, en el caso de
partidas no monetarias, se considerarn como sus correspondientes costos
histricos. Las diferencias de cambio procedentes de la conversin de un
negocio en el extranjero, que se hubieran clasificado anteriormente en otro
resultado global de acuerdo con los prrafos 32 y 39(c), no se reclasificarn
de patrimonio al resultado hasta la disposicin del negocio en el extranjero.

15. UTILIZACIN DE UNA MONEDA DE

PRESENTACIN DISTINTA DE LA MONEDA

FUNCIONAL

15.1 CONVERSIN A LA MONEDA DE PRESENTACIN

38 La entidad puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda (o

monedas). Si la moneda de presentacin difiere de la moneda funcional de la
entidad, sta deber convertir sus resultados y situacin financiera a la
moneda de presentacin elegida.

Por ejemplo, cuando un grupo est formado por entidades individuales con
monedas funcionales diferentes, habr de expresar los resultados y la
situacin financiera de cada entidad en una moneda comn, a fin de presentar
estados financieros consolidados.

Pgina | 40
39 Los resultados y la situacin financiera de una entidad, cuya moneda
funcional no se corresponda con la moneda de una economa
hiperinflacionaria, sern convertidos a la moneda de presentacin, en caso
de que sta fuese diferente, utilizando los siguientes procedimientos:

(a) los activos y pasivos de cada uno de los estados de situacin

financiera presentados (es decir, incluyendo las cifras
comparativas), se convertirn a la tasa de cambio de cierre en la
fecha del correspondiente estado de situacin financiera;

(b) los ingresos y gastos para cada estado que presente el resultado
del periodo y otro resultado integral (es decir, incluyendo las cifras
comparativas), se convertirn a las tasas de cambio de la fecha de
las transacciones; y

(c) todas las diferencias de cambio resultantes se reconocern en otro

resultado integral.

40 Con frecuencia, para la conversin de las partidas de ingresos y gastos,

se utiliza por razones prcticas un tipo aproximado, representativo de los
cambios existentes en las fechas de las transacciones, como puede ser la
tasa de cambio promedio del periodo. Sin embargo, cuando las tasas de
cambio varan de forma significativa, resultar inadecuado el uso de la tasa
promedio del periodo.

41 Las diferencias de cambio a las que se refiere el prrafo 39(c) proceden de:

(a) La conversin de los gastos e ingresos a las tasas de cambio de las

fechas de las transacciones, y la de los activos y pasivos a la tasa de cambio de
cierre.

Pgina | 41
 (b) La conversin del activo neto inicial a una tasa de cambio de cierre
que sea diferente de la tasa utilizada en el cierre anterior.
Estas diferencias de cambio no se reconocen en el resultado porque las
variaciones de las tasas de cambio tienen un efecto directo pequeo o nulo
en los flujos de efectivo presentes y futuros derivados de las actividades.
El importe acumulado de las diferencias de cambio se presenta en un
componente separado del patrimonio hasta la disposicin del negocio en
el extranjero. Cuando las citadas diferencias de cambio se refieren a un
negocio en el extranjero que se consolida, pero no est participado en su
totalidad, las diferencias de cambio acumuladas, surgidas de la conversin
que sean atribuibles a las participaciones no controladoras, se atribuyen a
la misma y se reconocen como parte de las participaciones no
controladoras en el estado consolidado de situacin financiera.

42 Los resultados y la situacin financiera de una entidad, cuya moneda

funcional es la correspondiente a una economa hiperinflacionaria, sern
convertidos a la moneda de presentacin, en caso de que sta fuese
diferente, utilizando los siguientes procedimientos:

(a) todos los importes (es decir, activos, pasivos, partidas del
patrimonio, gastos e ingresos, incluyendo tambin las cifras
comparativas correspondientes) se convertirn a la tasa de cambio
de cierre correspondiente a la fecha de cierre del estado de
situacin financiera ms reciente, excepto cuando

(b) los importes sean convertidos a la moneda de una economa no

hiperinflacionaria, en cuyo caso las cifras comparativas sern las
que fueron presentadas como importes corrientes del ao en
cuestin, dentro de los estados financieros del periodo precedente
(es decir, estos importes no se ajustarn por las variaciones

Pgina | 42
 posteriores que se hayan producido en el nivel de precios o en las
tasas de cambio).

43 Cuando la moneda funcional de la entidad se corresponda con la de una

economa hiperinflacionaria, reexpresar sus estados financieros antes de
aplicar el mtodo de conversin establecido en el prrafo 42, de acuerdo
con la NIC 29, excepto las cifras comparativas en el caso de conversin a
la moneda de una economa no hiperinflacionaria [vase el apartado (b)
del prrafo 42]. Cuando la economa en cuestin deje de ser
hiperinflacionaria, y la entidad deje de reexpresar sus estados financieros
de acuerdo con la NIC 29, utilizar como costos histricos, para
convertirlos a la moneda de presentacin, los importes reexpresados
segn el nivel de precios a la fecha en que la entidad deje de hacer la
citada reexpresin.

16. CONVERSIN DE UN NEGOCIO EN EL

EXTRANJERO

44 Al convertir a una moneda de presentacin los resultados y la situacin

financiera de un negocio en el extranjero, como paso previo a su inclusin
en los estados financieros de la entidad que informa, ya sea mediante
consolidacin o utilizando el mtodo de la participacin, se aplicarn los
prrafos 45 a 47, adems de lo establecido en los prrafos 38 a 43.

45 La incorporacin de los resultados y la situacin financiera de un negocio

en el extranjero a los de la entidad que informa, seguir los procedimientos
normales de consolidacin, como por ejemplo, la eliminacin de los saldos
y transacciones intragrupo de una subsidiaria (vase la NIIF 10
Consolidacin de Estados Financieros). No obstante, un activo (o pasivo)
monetario intragrupo, ya sea a corto o a largo plazo, no puede ser

Pgina | 43
 eliminado contra el correspondiente pasivo (o activo) intragrupo, sin
mostrar los resultados de las variaciones en las tasas de cambio dentro de
los estados financieros consolidados. Esto es as porque la partida
monetaria representa un compromiso de convertir una moneda en otra, lo
que expone a la entidad que informa a una prdida o ganancia por las
fluctuaciones del cambio entre las monedas. Por consiguiente, en los
estados financieros consolidados de la entidad que informa, esta diferencia
de cambio se reconocer en el resultado, o si se deriva de las
circunstancias descritas en el prrafo 32, se reconocer en otro resultado
integral y se acumular en un componente separado del patrimonio hasta
la disposicin del negocio en el extranjero.

46 Cuando los estados financieros del negocio en el extranjero y de la entidad

que informa son de fechas diferentes, es frecuente que aqul prepare estados
financieros adicionales con la misma fecha que sta. Cuando no sea as, la
NIIF 10 permite la utilizacin de fechas de presentacin diferentes, siempre
que la diferencia no sea mayor de tres meses, y que se realicen los ajustes
pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y otros sucesos
significativos ocurridos entre las fechas de referencia. En tal caso, los activos
y pasivos del negocio en el extranjero se convertirn a la tasa de cambio de
la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa del negocio en el
extranjero. Se practicarn tambin los pertinentes ajustes por las variaciones
significativas en las tasas de cambio hasta el final del periodo sobre el que se
informa de la entidad que informa, de acuerdo con la NIIF 10. Este mismo
procedimiento se utilizar al aplicar el mtodo de la participacin a las
asociadas y negocios conjuntos de acuerdo con la NIC 28 (modificada en
2011).

47 Tanto la plusvala surgida por la adquisicin de un negocio en el extranjero,

como los ajustes del valor razonable practicados al importe en libros de los
activos y pasivos, a consecuencia de la adquisicin de un negocio en el

Pgina | 44
 extranjero, se deben tratar como activos y pasivos del mismo. Esto quiere
decir que se expresarn en la misma moneda funcional del negocio en el
extranjero, y que se convertirn a la tasa de cambio de cierre, de acuerdo con
los prrafos 39 y 42.

16.1 DISPOSICIN TOTAL O PARCIAL DE UN NEGOCIO EN EL

EXTRANJERO

48 En la disposicin de un negocio en el extranjero, el importe acumulado de las

diferencias de cambio relacionadas con el negocio en el extranjero,
reconocidas en otro resultado integral y acumuladas en un componente
separado del patrimonio, deber reclasificarse del patrimonio al resultado
(como un ajuste por reclasificacin) cuando se reconozca la ganancia o
prdida de la disposicin.

48A Adems de la disposicin de toda la participacin de una entidad en un

negocio en el extranjero, lo siguiente se contabilizar como disposicin:

(a) cuando la disposicin parcial involucra la prdida del control de una

subsidiaria que incluye un negocio en el extranjero,
independientemente de si la entidad conserva una participacin no
controladora en su antigua subsidiaria despus de la disposicin
parcial; y

(b) cuando la participacin conservada despus de la disposicin parcial

de una participacin en un acuerdo conjunto o una disposicin parcial
de una participacin en una asociada que incluye un negocio en el
extranjero es un activo financiero que incluye un negocio en el
extranjero.

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48B En la disposicin de una subsidiaria que incluye un negocio en el extranjero,
el importe acumulado de diferencias de cambio relacionadas con ese negocio
en el extranjero que haya sido atribuido a las participaciones no controladoras
deber darse de baja en cuentas, pero no debern reclasificarse a resultados
48C En la disposicin parcial de una subsidiaria que incluye un negocio en el
extranjero, la entidad volver a atribuir la parte proporcional del importe
acumulado de las diferencias de cambio reconocidas en otro resultado
integral a las participaciones no controladoras en ese negocio en el
extranjero. En cualquier otra disposicin parcial de un negocio en el extranjero
la entidad reclasificar a resultados solamente la parte proporcional del
importe acumulado de las diferencias de cambio reconocidas en otro
resultado integral.

48D La disposicin parcial de la participacin de una entidad en un negocio en el

extranjero es cualquier reduccin de la participacin de una entidad como
propietaria en un negocio en el extranjero, excepto aquellas reducciones
incluidas en el prrafo 48A que se contabilizan como disposiciones.

49 Una entidad puede disponer de la totalidad o parte de su participacin en un

negocio en el extranjero mediante su venta, liquidacin, devolucin del capital
aportado o abandono total de la entidad o de parte de la misma. Una rebaja
del importe en libros de un negocio en el extranjero, debido a sus propias
prdidas o a un deterioro de valor reconocido por el inversor, no constituye
una disposicin parcial. Por consiguiente, en el momento de una rebaja de
valor no se reclasificar en resultados parte alguna de las ganancias o
prdidas por cambio en moneda extranjera reconocidas en otro resultado
integral.

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 17. EFECTOS IMPOSITIVOS DE TODAS LAS

DIFERENCIAS DE CAMBIO

50 Las ganancias y prdidas por diferencias de cambio en las transacciones

realizadas en moneda extranjera, as como las diferencias por conversin de los
resultados y la situacin financiera de una entidad (incluyendo tambin un negocio
en el extranjero) a una moneda diferente, pueden tener efectos impositivos. Para
contabilizar estos efectos impositivos se aplicar la NIC 12 Impuesto a las
Ganancias.

18. RECONOCIMIENTO DE LA DIFERENCIA DE

CAMBIO GENERADA

Para el adecuado registro de la diferencia de cambio generada por transacciones

en Moneda extranjera es necesario considerar lo siguiente:

- Las diferencias de cambio se reconocern como gasto o ingreso, afectando el

RESULTADO DEL PERODO, en las que estas aparezcan y permanezcan hasta
la oportunidad en que se liquiden dichas partidas monetarias.

- Aquellas partidas monetarias liquidadas en fecha posterior al cierre de los

Estados Financieros, generarn variaciones surgidas como consecuencia de las
fluctuaciones del tipo de cambio, por ende, se reconocern como gastos o
ingresos durante cada perodo.

- Las diferencias de cambio derivadas de una partida monetaria que forma parte
de una Inversin Neta realizada en una entidad extranjera se reconoce como
parte del componente del Patrimonio Neto, hasta que se produzca la venta de la
mencionada inversin, siendo en esa oportunidad en que se reconocer como
gasto o ingreso.

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 19. TRATAMIENTO TRIBUTARIO

19.1 IMPUESTO A LA RENTA

El artculo 61 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta-aprobado por D.S. N 179-
2004-EF (en adelante LIR), seala que Las diferencias de cambio originadas por
operaciones que fuesen objeto habitual de la actividad gravada y las que se
produzcan por razones de los crditos obtenidos para financiarlas, constituyen
resultados computables para efecto a efectos de la determinacin de la renta neta.

Para los efectos de la determinacin del Impuesto a la Renta, por operaciones en

moneda extranjera, se aplicarn las siguientes normas:

a) Las operaciones en moneda extranjera se contabilizarn al tipo de cambio vigente

a la fecha de la operacin.

b) Las diferencias de cambio que resulten del canje de la moneda extranjera por
moneda nacional, se considerarn como ganancia o como prdida del ejercicio en
que se efecta el canje.

c) Las diferencias de cambio que resulten de los pagos o cobranzas por operaciones
pactadas en moneda extranjera, contabilizadas en moneda nacional, que se
produzcan durante el ejercicio se considerarn como ganancia o como prdida de
dicho ejercicio.
d) Las diferencias de cambio que resulten de expresar en moneda nacional los
saldos de moneda extranjera correspondientes a activos y pasivos, debern ser
incluidas en la determinacin de la materia imponible del perodo en el cual la tasa
de cambio flucta, considerndose como utilidad o como prdida.

e) Las diferencias de cambio originadas por pasivos en moneda extranjera

relacionados y plenamente identificables, ya sea que se encuentren en existencia o

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en trnsito a la fecha del balance general, debern afectar el valor neto de los
inventarios correspondientes. Cuando no sea posible identificar los inventarios con
el pasivo en moneda extranjera, la diferencia de cambio deber afectar los resultados
del ejercicio.

f) Las diferencias de cambio originadas por pasivos en moneda extranjera

relacionadas con activos fijos existentes o en trnsito u otros activos permanentes a
la fecha del balance general, debern afectar el costo del activo. Esta norma es
igualmente de aplicacin en los casos en que la diferencia de cambio est
relacionada con los pagos efectuados en el ejercicio. La depreciacin de los activos
as reajustados por diferencias de cambio, se har en cuotas proporcionales al
nmero de aos que falten para depreciarlos totalmente.

g) Las inversiones permanentes en valores en moneda extranjera se registrarn y

mantendrn al tipo de cambio vigente de la fecha de su adquisicin. No estn
comprendidos en este inciso los Certificados Bancarios de Moneda Extranjera, a los
que les resulta de aplicacin la regla contenida en el inciso d) de este artculo.

Las diferencias de cambio se determinarn utilizando el tipo de cambio del mercado

que corresponda. Como se puede apreciar la regla general establecida en el artculo
61 de la LIR es que las diferencias de cambio ya sean ganancia o prdida para
efectos de la determinacin del Impuesto a la Renta, se imputen a los resultados, al
igual que en el tratamiento contable.

Pero establece algunas excepciones para el caso de existencias y activos fijos. En

efecto, para estos dos casos la LIR establece que dichas diferencias se debern
imputar al costo de adquisicin de los referidos bienes, de lo cual se obtendr un
aumento o disminucin de los mismos.
Ahora bien, complementando lo dispuesto el artculo 61 de la LIR, el inciso d) del
artculo 34 del Reglamento de la LIR prescribe que: Para efecto de lo dispuesto en
los incisos d), e) y f) y en el ltimo prrafo del artculo 61 de la Ley, a fin de expresar

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en moneda nacional los saldos en moneda extranjera correspondientes a cuentas
del balance general, se deber considerar lo siguiente:

1. Tratndose de cuentas del activo, se utilizar el tipo de cambio promedio

ponderado compra cotizacin de oferta y demanda que corresponde al cierre de
operaciones de la fecha del balance general, de acuerdo con la publicacin que
realiza la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones.
2. Tratndose de cuentas del pasivo, se utilizar el tipo de cambio promedio
ponderado venta cotizacin de oferta y demanda que corresponde al cierre de
operaciones de la fecha del balance general, de acuerdo con la publicacin que
realiza la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones.

Si la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de

Pensiones no publica el tipo de cambio promedio ponderado compra y/o promedio
ponderado venta correspondiente a la fecha sealada en el prrafo precedente, se
deber utilizar el tipo de cambio que corresponda al cierre de operaciones del ltimo
da anterior.

Para este efecto, se considera como ltimo da anterior al ltimo da respecto del
cual la citada Superintendencia hubiere efectuado la publicacin correspondiente,
aun cuando dicha publicacin se efecte con posterioridad a la fecha de cierre del
balance.
Para efecto de lo sealado en los prrafos anteriores se considerar la publicacin
que la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones realice en su pgina web o en el diario oficial El Peruano.

Pgina | 50
 19.2 IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS IGV

En lo referido al IGV, el numeral 17 del artculo 5 del Reglamento de la Ley del IGV
e ISC, seala que para el caso de operaciones realizadas en moneda extranjera:
En el caso de operaciones realizadas en moneda extranjera, la conversin en
moneda nacional se efectuar al tipo de cambio promedio ponderado venta,
publicado por la Superintendencia de Banca y Seguros en la fecha de nacimiento de
la obligacin tributaria, salvo en el caso de las importaciones en donde la conversin
a moneda nacional se efectuar al tipo de cambio promedio ponderado venta,
publicado por la mencionada Superintendencia en la fecha de pago del Impuesto
correspondiente.

En los das en que no se publique el tipo de cambio referido se utilizar el ltimo

publicado (). En ese sentido, a diferencia del IR en donde el legislador seal que
el tipo de cambio a utilizar para efecto de conversin en moneda nacional es el tipo
de cambio vigente, para el IGV se prescribe como tipo de cambio a aplicar slo el
tipo de cambio promedio ponderado venta publicado por la SBS.

20. EFECTOS DE LA INFLACIN EN LAS EMPRESAS Y

EN ESPECIAL SOBRE LA INFORMACIN

FINANCIERA

Los estados financieros se limitan a proporcionar una informacin obtenida del

registro de las operaciones de la empresa bajo juicios personales y principios de
contabilidad, aun cuando generalmente sea una situacin distinta a la situacin real
del valor de la empresa. Al hablar del valor pensamos en una estimacin sujeta a
mltiples factores econmicos que no estn regidos por principios de contabilidad.

En el mundo en que vivimos, en el que los valores estn continuamente sujetos a

fluctuaciones como consecuencia de guerras y factores polticos y sociales, resulta

Pgina | 51
casi imposible pretender que la situacin financiera coincida con la situacin real o
econmica de la empresa.

La moneda, que es un instrumento de medida de la contabilidad, carece de

estabilidad, ya que su poder adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las cifras
contenidas en los estados financieros no representan valores absolutos y la
informacin que presentan no es la exacta de su situacin ni de su productividad.

La prdida del poder adquisitivo de la moneda es provocada por la inflacin, que es

el aumento sostenido y generalizado en el nivel de precios. El registro de las
operaciones se hace en unidades monetarias con el poder adquisitivo que tiene el
momento en que se adquieren los bienes y servicios; es decir las transacciones se
registran al costo de acuerdo con principios de contabilidad.

Esto tiene como consecuencia, en una economa inflacionaria, que dichas

operaciones con el transcurso del tiempo queden expresadas a costos de aos
anteriores, aun cuando su valor equivalente en unidades monetarias actuales sea
superior, de tal suerte que los estados financieros preparados con base en el costo
no representan su valor actual.

La informacin que se presenta en el estado de situacin financiera se ve

distorsionada fundamentalmente en las inversiones presentadas por bienes, que
fueron registrados a su costo de adquisicin y cuyo precio ha variado con el
transcurso del tiempo.

Generalmente los inventarios muestran diferencias de relativa importancia debido a

la rotacin que tienen ya que su valuacin se encuentra ms o menos actualizada.
Las inversiones de carcter permanente, como son terrenos, edificios, maquinaria y
equipo en general, cuyo precio de adquisicin ha quedado esttico en el tiempo,
generalmente muestran diferencias importantes en relacin con su valor actual.

Por otra parte, el capital de las empresas pierde su poder de compra con el
transcurso del tiempo debido a la prdida paulatina del poder adquisitivo de la
moneda.

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Desde el punto de vista de la informacin de los resultados de operaciones de la
empresa, tenemos deficiencias originadas principalmente por la falta de
actualizacin del valor de los inventarios y de la intervencin de una depreciacin
real. Todo esto da origen a una incertidumbre para la toma de decisiones porque se
carece de informacin actualizada y, si no se tiene la poltica de separar de las
utilidades como mnimo una cantidad que, sumada al capital, d como resultado un
poder de compra por lo menos igual al del ao anterior, la consecuencia ser la
descapitalizacin de la empresa y, con el transcurso del tiempo, su desaparicin.

De ah la importancia de Reexpresin de los estados financieros, la Reexpresin de

la informacin financiera es presentar los estados financieros de una empresa en
cifras o pesos del poder adquisitivo a la fecha de cierre del ltimo ejercicio.
Diferencias entre lo financiero y lo econmico, lo financiero se refiere a los valores
expresados en unidades monetarias, estrictamente referido a costos y precios de las
fechas en las cuales se realizaron las operaciones. Lo econmico se refiere a valores
actuales relacionados con el poder adquisitivo de la moneda en un momento
determinado.

Debido a que los estados financieros se formulan de acuerdo con el principio de base
o valor histrico, en el que se establece que el valor es igual al costo, las operaciones
se registran en unidades monetarias en las fechas en que se realizan y, por tanto,
estamos sumando monedas con diferente poder adquisitivo. De tal forma, los
estados financieros muestran una situacin financiera pero no econmica.

Adems de lo anterior, los estados financieros normalmente no consideran ciertos

factores que influyen en la economa de la empresa y que agregan un valor real al
estrictamente financiero, como cartera de clientes, imagen, experiencia,
concesiones, organizacin eficiente, productos acreditados, buena localizacin para
el suministro de materias primas, etc.

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 21. INFORMACIN A REVELAR

51 En los prrafos 53 y 55 a 57, las referencias a la moneda funcional se

entienden realizadas, en el caso de un grupo, a la moneda funcional de la
controladora.

52 Una entidad revelar:

(a) el importe de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado

del periodo, con excepcin de las procedentes de los instrumentos
financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados,
de acuerdo con la NIIF 9; y

(b) las diferencias de cambio netas reconocidas en otro resultado

integral y acumuladas en un componente separado del patrimonio,
as como una conciliacin entre los importes de estas diferencias al
principio y al final del periodo.

53 Cuando la moneda de presentacin sea diferente de la moneda funcional,

este hecho ser puesto de manifiesto, revelando adems la identidad de
la moneda funcional, as como la razn de utilizar una moneda de
presentacin diferente.

54 Cuando se haya producido un cambio en la moneda funcional, ya sea de

la entidad que informa o de algn negocio significativo en el extranjero, se
revelar este hecho, as como la razn de dicho cambio.

55 Cuando una entidad presente sus estados financieros en una moneda que
sea diferente de su moneda funcional, sealar que sus estados
financieros son conformes con las NIIF, solo si cumplen con todos los

Pgina | 54
 requerimientos de las NIIF, incluyendo las que se refieren al mtodo de
conversin establecido en los prrafos 39 y 42.

56 En ocasiones, las entidades presentan sus estados financieros u otra

informacin financiera en una moneda que no es su moneda funcional, sin
respetar los requerimientos del prrafo 55.

Por ejemplo, la entidad puede convertir a la otra moneda slo

determinadas partidas de sus estados financieros. Otro ejemplo se da
cuando una entidad, cuya moneda funcional no es la de una economa
hiperinflacionaria, convierte los estados financieros a la otra moneda
utilizando para todas las partidas la tasa de cambio de cierre ms reciente.
Tales conversiones no estn hechas de acuerdo con las NIIF, por lo que
ser obligatorio revelar la informacin establecida en el prrafo 57.
57 Cuando una entidad presente sus estados financieros, u otra informacin
financiera, en una moneda diferente de su moneda funcional y de su
moneda de presentacin, y no cumple los requerimientos del prrafo 55:
(a) identificar claramente esta informacin como complementaria, al
objeto de distinguirla de la informacin que cumple con las NIIF;

(b) revelar la moneda en que se presenta esta informacin

complementaria; y

(c) revelar la moneda funcional de la entidad, as como el mtodo de

conversin utilizado para confeccionar la informacin
complementaria.

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 22. CONCLUSIONES

La NIC 21 regula incorporacin en los estados financieros de una entidad, las

transacciones en moneda extranjera y los negocios en el extranjero, as como las
reglas para convertir los estados financieros a la moneda de presentacin elegida.

Cabe resaltar que se detalla en el objetivo la posibilidad de presentar los estados

financieros en moneda extranjera, dado no necesariamente esta corresponder a la
moneda funcional; aspecto no contemplado en la normativa anterior. Una tasa de
cambio es el precio de una moneda con relacin al precio de otra; es decir, que
cantidad de moneda se requiere para comprar cierta cantidad de otra moneda, por
el cual algunos consideran al tipo de cambio como al precio de compra de las
unidades de moneda extranjera.

Toda transaccin en moneda extranjera debe ser registrada, en el momento de su

reconocimiento en los estados financieros, en la misma moneda de los estados
financieros (moneda funcional), aplicando al importe correspondiente en moneda
extranjera la tasa de cambio, entre la moneda de los estados financieros y la moneda
extranjera, existente en la fecha de la operacin.

La moneda funcional debe suministrar informacin acerca de la empresa, que sea

til y refleje el fondo econmico de los hechos subyacentes y de las circunstancias
relevantes de dicha empresa. Si una determinada moneda ha sido empleada de
forma significativa, o ha tenido un impacto significativo, en la empresa, dicha moneda
puede ser adecuada como moneda funcional. Todas las transacciones en moneda
distinta de la moneda funcional debern ser tratadas como transacciones en moneda
extranjera al aplicar la NIC 21.

Los objetivos de la conversin de Estados Financieros son medir expresar las cifras
en dlares de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
en el pas de referencia, con el fin de:

Pgina | 56
 Reconocer efectos econmicos reales
Comparabilidad internacional
Anlisis e interpretacin correcta

En las transacciones en monedas extranjeras las diferencias deben ser reconocidas

como gastos o ingresos en el periodo que las originan, para informar las
transacciones con distintas tasas.

Las prdidas por devaluacin de la moneda se originan cuando se mantienen activos

monetarios, debido a que el valor del dinero est disminuyendo, y por el contrario,
originara una ganancia si se tratara de pasivos monetarios, siempre que el mismo
no sea en dlares.
Una tasa de cambio es el precio de una moneda con relacin al precio de otra; es
decir, que cantidad de moneda se requiere para comprar cierta cantidad de otra
moneda, por el cual algunos consideran al tipo de cambio como al precio de compra
de las unidades de moneda extranjera.

La tasa de cambio es la relacin de cambio entre dos monedas. Por lo que toda
transaccin en moneda extranjera realizada por una empresa se debe reflejar en
moneda nacional respetando los criterios y reglas que describe la presente NIC 21 y
normas tributarias nacionales.

Aunque una empresa presentar, normalmente, sus estados financieros en la misma

moneda que haya elegido como moneda de valoracin, puede tambin decidir
presentar sus estados financieros en una moneda diferente. El mtodo de conversin
de los estados financieros de la empresa que los presenta, de la moneda de
valoracin a otra moneda diferente, no est especificado en las Normas
Internacionales de Contabilidad. Sin embargo, para que los estados financieros
presenten razonablemente la posicin financiera, el resultado y los flujos de efectivo,
el mtodo de conversin aplicado por la empresa no deber generar informacin que
sea incoherente con la valoracin de las partidas en los estados financieros que

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resulta de usar la moneda elegida de acuerdo con el prrafo 5 de esta Interpretacin.
En el caso de que una empresa tenga entidades extranjeras y presente estados
financieros consolidados, la moneda a emplear en la presentacin de los estados
financieros coincidir, normalmente, con la moneda de valoracin de la dominante,
sin embargo, a menudo diferir de las monedas de valoracin usadas por cada una
de las entidades extranjeras.

Son las personas que a diario utilizan las operaciones cambiarias, aunque en
realidad los usuarios ms fuertes en trminos de montos requeridos en "divisas" son
las industriales, los comerciantes, el gobierno, los inversionista de capitales, el cual
requiere el uso de la moneda local del pas, debido a las condiciones favorables
(polticas y econmicas), decide efectuar una inversin.

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