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El flujo de caja proyectado son las entradas y salidas de dinero generadas por un proyecto,
inversin o cualquier actividad econmica. Tambin es la diferencia entre los cobros y los pagos
realizados por una empresa en un perodo determinado
Es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido como presupuesto de efectivo),
para lo cual necesitaramos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la
empresa para un periodo de tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin
de buscar financiamiento oportunamente.
prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de invertirlo en la
adquisicin de nueva maquinaria.
establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al
presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.
En lo que sigue, supondremos que todas las ventas y las compras se hacen al contado y todo lo
que se produce se vende. En difcil, lo que estoy proponiendo es romper el principio contable
del devengado (si no se acuerda lo invito a que revise la entrega Caja o utilidadqu
prefieren ustedes?). Se que corro el riesgo que mencionen que todas las empresas (y, por lo
tanto, sus proyectos) reciben y otorgan crditos por lo que mi asuncin no se ajusta a la
realidad. Permtanme poner un ejemplo para ilustrar mi punto, traigamos a la vida un proyecto
al que llamaremos el proyecto X, este proyecto durar 10 aos y vender S/.100,000 mensuales
siguiendo esta estructura: 10% al contado, 40% a 30 das y 50% a 60 das. Ahora proyectemos
los ingresos en efectivo mensuales:
Observe por favor a partir de qu mes las ventas se hacen iguales, no importando las
condiciones de venta pactadas con los clientes. A partir del mes 3, no?, ese es mi punto
precisamente. No vale la pena proyectar estructuras de ventas o compras al crdito si su
impacto en los ingresos en efectivo totales del proyecto, es marginal y slo es visible en el
primer ao. Pero si usted lo considera importante, entonces no dude en considerarlo.
EJEMPLO
proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril a agosto:
92000.
proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000, abril
a agosto: 52000.
las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 das.
las compras se realizan al contado.
se obtiene un prstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de 5000
mensuales.
los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril a
agosto: 2870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que el total
de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en
que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja, como ya hemos
mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa)
Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elaborar nuestro
presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se
realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Y, finalmente, asegurndonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro flujo
de caja proyectado.
Prstamos 40000
EGRESO DE EFECTIVO
APORTE APORTE
PRESTAMO
RUBRO PROPIO NO PROPIO TOTAL
EXTERNO
MONETARIO MONETARIO
I. ACTIVO FIJO
1.1. Terreno y/o Infraestructura
1.2. Maquinaria y Equipo
1.3. Herramientas
1.4. Muebles y Enseres
II. GASTOS PRE
OPERATIVOS
III. CAPITAL DE TRABAJO
3.1. MATERIA PRIMA/INSUMOS
3.2. MANO DE OBRA
3.3. COSTOS INDIRECTOS
3.4. GASTOS ADMINISTRATIVOS
3.5. GASTOS DE VENTAS
TOTAL: