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Facultad de Contables financieras y administrativas

CURSO : Contabilidad Gerencial

TEMA : la funcin de cada uno de los


estados financieros de las
empresas en el Per

CICLO : IX

INTEGRANTES:
DINA KAROL DEL AGUILA ACUY

Pucallpa -Per

2017
LA FUNCIN DE CADA UNO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
DE LAS EMPRESAS EN EL PER
El anlisis econmicofinanciero, tambin conocido como anlisis de estados financieros,
anlisis contable o anlisis de balances, es un conjunto de tcnicas utilizadas para
diagnosticar la situacin y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas.

Mirado desde la perspectiva interna, el anlisis y la correcta interpretacin de los estados


financieros representan un instrumento sumamente necesario para los ejecutivos en el
mundo contemporneo, con fines de control y planificacin, as como para la toma de
decisiones. Asimismo, por lo general, muestra las debilidades y fortalezas que existen en
la organizacin. Los puntos dbiles han de ser reconocidos para adoptar las acciones
correctivas, y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en
la actividad gerencial.

Desde la perspectiva externa, estas tcnicas son tiles para quienes se interesen en
conocer la situacin y evolucin de la empresa.

Dentro del anlisis econmicofinanciero se debe definir los problemas de la empresa y sus
causas.

Es muy usual identificar las crisis de las empresas con causas relativas a la evolucin
general de la economa. O sea, se parte de la base de que estas crisis son origen de
causas externas.

Ejemplo de estas tenemos:

Crisis general.
Cambios en el mercado.
Cambios tecnolgicos.
Inflacin.
Exageracin de rumores externos.
Mala suerte.

No caben dudas de que la evolucin negativa de los aspectos externos condiciona la


marcha de cualquier empresa. Sin embargo, se trata de adaptarse o sacar el mximo
provecho de ellos. Pero hay que reconocer que tambin se debe tener en cuenta la
importancia de los problemas internos, que pueden ser solucionados por la propia empresa.

La ausencia de un diagnstico correcto es lo que impide afrontar puntos dbiles que a medio
plazo hunden a la empresa. El diagnstico de la empresa es la consecuencia del anlisis
de todos los datos relevantes de la misma e informa de sus puntos dbiles y fuertes.

Para que el diagnstico sea til debe:

Basarse en el anlisis de todos los datos relevantes.


Hacerse a tiempo.
Ser correcto.
Ir acompaado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos dbiles y
aprovechar los fuertes.

El diagnstico da a da de la empresa es una herramienta clave, aunque no la nica, para


la gestin de la empresa. Este ayuda a definir los objetivos de la mayora de las empresas,
que son:

1. Sobrevivir: Seguir funcionando a lo largo de los aos cumpliendo los compromisos


adquiridos.
2. Ser rentables: Obtener las utilidades suficientes para financiar adecuadamente las
inversiones precisas.
3. Crecer: Aumentar las utilidades y el valor de la empresa.

El diagnstico debe ser elaborado de forma continuada para que los directivos conozcan
en cada momento el estado en que se encuentra la empresa.

Por lo que podemos concluir que el anlisis continuo permite conocer el estado en que se
encuentra la empresa y su posible evolucin.

Limitaciones del anlisis econmicofinanciero.

Este anlisis tiene diversas limitaciones que hay que considerar al tomar decisiones con
respecto al mismo, entre estas tenemos que:
Suele basarse en datos histricos, lo que no permite tener la suficiente perspectiva sobre
hacia dnde va la empresa.
Los datos acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio. En muchos casos la
situacin a final del ejercicio no es totalmente representativa por existir grandes
estacionalidades en los gastos, en los cobros o en los pagos.
A veces se manipulan los datos contables con lo que estos dejan de representar
adecuadamente la realidad.
La informacin contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de la inflacin, por
lo que algunas partidas como las existencias, el capital y reservas, no siempre son
representativas de la realidad.
No siempre es posible obtener datos del sector en que opera la empresa con el fin de poder
realizar comparaciones.

Los mtodos de anlisis financiero consisten en simplificar las cifras financieras para
facilitar la interpretacin de su significado y de sus relaciones. Su empleo en forma
apropiada, con juicio y precaucin, combinados con la informacin de otras fuentes sobre
el negocio, hace posible el mejoramiento de las predicciones y norma la poltica
administrativa sobre bases tcnicas y con conocimiento de causa, adems ayuda a
establecer juicios tiles sobre los mismos.

Los mtodos de anlisis no son instrumentos que puedan sustituir al pensamiento, ni a la


experiencia acumulada, porque esta es la que afina los mtodos. Ninguno puede dar una
respuesta definitiva, ms bien sugiere preguntas que estn gobernadas por el criterio, que
sirven de gua para la interpretacin de las cifras.

Los mismos se clasifican en:


1- Horizontales.
a) Aumento y disminuciones.
b) Tendencias.
c) Control del presupuesto.

2- Verticales.
a) Reduccin de estados financieros a porcentajes.
b) Razones simples.
c) Razones estndares.

Citaremos de forma enunciativa los mtodos mencionados.

1- Anlisis horizontal: Cuando se comparan datos analticos de un perodo corriente con


clculos realizados en aos anteriores.

a) Aumento y disminuciones: Consiste en comparar cifras homogneas correspondientes a


dos o ms fechas de una misma clase de estados financieros. Al aplicar este procedimiento
resultan los llamados estados financieros comparativos. Este mtodo muestra los
principales cambios sufridos en las cifras.

b) Tendencias: Se desarrolla mediante el ordenamiento cronolgico de las cifras


correspondientes al estudio. Es til porque tiene la ventaja de considerar el factor tiempo.

c) Control del presupuesto: Mtodo de anlisis cuya base principal es el presupuesto, el cual
es comparado con las cifras reales que se obtienen durante un perodo determinado de
tiempo.

2- Anlisis vertical: Se hace referencia a la informacin financiera de un solo perodo contable,


y pone al descubierto las influencias de una partida en otra.

a) Reduccin de estados financieros a porcentajes: Este mtodo consiste bsicamente en


determinar y asignar un valor de por ciento a cada cifra de los diversos rubros de los estados
financieros, principalmente del balance general y el estado de resultado. Es decir, el valor
porcentual que representan de los totales del activo, el pasivo, el capital y de las ventas
netas en el estado de resultado. La utilizacin con propiedad de este mtodo lleva a precisar
la magnitud proporcional de cada una de las partes de un todo con relacin al mismo.
b) Mtodos de razones simples: Consiste en determinar las diferentes relaciones de
dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos ms conceptos
que integran el contenido de los estados financieros.

c) Mtodos de razones estndares: Consiste en establecer las bases de comparacin para


los resultados obtenidos en las razones simples.

En nuestro trabajo se realizarn los anlisis siguientes:

1. Clculo de ndices, ratios o razones.


2. Anlisis del capital de trabajo.
3. Anlisis de la rentabilidad econmica y financiera.
4. Estados financieros comparativos.
5. Mtodo grfico.
ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

1. Qu ES EL ANALISIS VERTICAL?
R/ Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Es una de las tcnicas ms censilla en el anlisis financiero y consiste en tomar un solo
estado financiero relacionando cada una de sus partes con un total determinado, dentro del
mismo estado.

2. Qu ES EL ANALISIS VERTICAL COMPARATIVO?


R/ El anlisis vertical comparativo como su nombre lo dice es el que compara los estados
financieros por ejemplo el balance general la cuenta de los activos y mira que porcentaje
de los activos es mayor e identifica el fuerte de la empresa, su clase.

Y en que esta invirtiendo la empresa si en maquinaria y equipos o en los activos corrientes


u otro activo, as mismo lo hace con el pasivo y patrimonio.
3. COMO ANALISTA FINANCIERO QUE CUENTAS ESCOGERAS COMO CIFRAS BASE,
PARA EFECTUAR UN ANLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL Y AL ESTADO
DE GANANCIAS Y PERDIDAS? EXPLIQUE.
R/ En el balance general la cuenta que se escogeran el total de los activos correspondiente
de igual manera se puede hacer con el pasivo, y el total de pasivo y patrimonio.

En el caso del estado de prdidas y ganancias, tambin se le puede aplicar el anlisis


vertical tomando como base por lo general el valor de las ventas y hallando el porcentaje
que los dems rubros representan con respecto a esta base.

4. Qu ES EL ANALISIS HORIZONTAL?
R/En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Es
un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o
ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia para la empresa
por que mediante el se informa si los cambios en las actividades y resultados han sido
positivos o desfavorables; as mismo, permite definir cuales merecen mayor atencin por
ser cambios significativos en la marcha del negocio.

5. Qu CRITERIOS SE DEBEN CONSIDERAR AL EXAMINAR LAS VARIACIONES EN:


R/

CUENTAS POR COBRAR: pueden haber sido originadas por un aumento o disminucin en
las ventas o por un cambio en las condiciones de ventas en cuanto a plazos, descuentos,
financiacin. Tambin podra ser el resultado de algn cambio en la eficiencia de las
cobranzas, lo cual puede producir una recaudacin ms o menos efectiva.
INVENTARIOS: determinar si realmente hay cambios en la cantidad, o solamente se
presenta un efecto del incremento en los precios. Es necesario conocer que sistema de
valoracin de inventarios utiliza la empresa. Un incremento en el inventario de materia prima
puede ser consecuencia de una expectativa por alza en los precios, un cambio de proveedor
o de pas origen etc.
ACTIVOS FIJOS: hay que preguntarse si una ampliacin de la planta se justifica o no, si
se ha hecho un estudio serio al respecto, si los incrementos que esto genera en la
produccin estn justificados por la capacidad del mercado
PASIVO CORRIENTES: los cambios en las obligaciones bancarias pueden ser
consecuencia de los movimientos de la tasa de inters. Un aumento en las cuentas por
pagar a proveedores puede obedecer a mayores compras en volumen, solamente a un
aumento de precios a cambios en las polticas de venta del proveedor.

PASIVOS LABORALES: los cambios en las cuentas de cesantas acumuladas,


prestaciones por pagar y pensiones de jubilacin puede ser causados por incrementos en
la planta de personal, modificaciones de la legislacin laboral o negociaciones colectivas
de trabajo

VENTAS NETAS: se debe examinar si su incremento obedece a cambios en volumen, o


solamente al cambio en el nivel de precios. analizar que lnea de productos tuvieron los
cambios mas significativos

COSTO DE VENTAS: los gastos de ventas en su crecimiento deben guardar alguna


proporcin con las ventas. No as los gastos de administracin cuyo movimiento no implica
necesariamente una relacin con el desarrollo de las ventas.

GASTOS DE OPERACIN: si el crecimiento de los costos y gastos de operacin es inferior


al crecimiento de las ventas, el margen de utilidad operacional se vera beneficiado.
EJERCICIO

Muebles de exportacin Ltda... Es una empresa dedicada a la produccin y venta de


muebles tallados. La mayor parte de la produccin se despacha pucallpa unidos,
principalmente a las ciudades, lima Arequipa donde estn localizados los principales
compradores.

A continuacin se presentan los estados financieros (balance general y estado de


prdida y ganancia) correspondientes a los aos 2.012 y 2.013, para los cuales se pide:

Establecer la participacin de cada rengln dentro de: total activo o total pasivo y para el
caso del estado de perdida y ganancia el porcentaje de cada rubro con respecto a las ventas
netas.
Analizar la estructura de los estados financieros, teniendo en cuenta el tipo de empresa y
los cambios presentados de un ao a otro.
CUARTA SEMANA ANLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

MUEBLES DE EXPORTACIN LTDA

BALANCE GENERAL

$ MILES

ACTIVOS DIC. 31/2.012 % del total DIC.31/2.013 % del total

Efectivo 495 2,9% 1.170 4,2%

Inversiones temporales 4 0,0% 158 0,6%

Cuentas por cobrar 5.955 34,5% 6.440 22,9%

Inventario de productos
terminados 977 5,7% 1.756 6,2%

Inventarios de productos en
proceso 1.519 8,8% 3.221 11,4%

inventario de materias
primas 1.644 9,5% 3.498 12,4%

otros activos corrientes 0 0,0% 2.332 8,3%

subtotal de activos
corrientes 10.594 61,4% 18.575 66,0%

edificaciones y equipos 3.170 18,4% 3.414 12,1%

depreciacin acumulada -446 -2,6% -618 -2,2%

subtotal activos fijos neto 2.724 15,8% 2.796 9,9%


activos diferidos 580 3,4% 960 3,4%

otros activos 3.357 19,5% 5.805 20,6%

total activo 17.255 100% 28.136 100%

PASIVO

obligaciones bancarias 1.077 6,2% 2.274 8,1%

proveedores nacionales 734 4,3% 279 1,0%

imporrenta por pagar 372 2,2% 0 0,0%

otros pasivos corrientes 517 3,0% 1.912 6,8%

subtotal pasivo corriente 2.700 15,6% 4.465 15,9%

obligaciones bancarias
largo plazo 5.600 32,5% 7.500 26,7%

cesantas consolidadas 499 2,9% 1.471 5,2%

otros pasivos a larga plazo 500 2,9% 0 0,0%

total pasivo 9.299 53,9% 13.436 47,8%

capital social 2.000 11,6% 2.000 7,1%

reservas 1.073 6,2% 1.543 5,5%

utilidades retenidas 0 0,0% 3.883 13,8%

utilidades del ejercicio 4.883 28,3% 7.274 25,9%

total patrimonio 7.956 46,1% 14.700 52,2%

total pasivo y patrimonio 17.255 100% 28.136 100%


ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Segn los porcentajes obtenidos en el anlisis vertical de los estados financieros en el


balance general de la empresa muebles

Observamos para el anlisis vertical del ao 2012 que las cuentas mas representativas son
cuantas x cobrar con un porcentaje de 34.5% ya que es una empresa comercial y le interesa
tener su dinero a cuntas x cobrar lo que quiere decir que tiene buenas ventas hasta el punto
que tiene un inventario bajo, el inventario de productos terminados con un 5.7%, inventarios
de productos en proceso con 8.8% y los inventarios de materia prima 9.5%. Se recomienda
hacer unas polticas de renovacin de inventarios.

En cuanto a sus pasivos tiene un porcentaje alto de 32.5% esto es bueno en el caso de que
sea para cubrir sus interese.

En el caso del patrimonio la utilidad del ejercicio es de 28.3% lo que quiere decir que tiene
buena rentabilidad.

Para el ao 2013 se observa que las cuentas x cobrar son del 22.9% , es decir que ha
tenido buenas ventas a crdito manteniendo los inventarios de productos en procesos con
11.4% y los inventarios de materia prima con un 12.4% lo que nos indica que a medida que
van vendiendo van produciendo, adquiriendo obligaciones bancarias del 8.1%, puesto que
tienen bajas obligaciones, se recomienda adquirir nuevas obligaciones financieras siempre
y cuando sean en beneficio de la produccin y tengan interese bajos . Con respecto a la
utilidad del ejercicio estuvo buena ya que fueron del 25.9%.
CUARTA SEMANA ANLISIS HORIZONTAL BALACE GENERAL

MUEBLES DE EXPORTACIN PUCALLPA

BALANCE GENERAL

$ MILES

variacin variacin relativa


ACTIVOS DIC. 31/2.012DIC.31/2.013 absoluta %

fectivo 495 1.170 675 136,4

nversiones temporales 4 158 154 3850,0

Cuentas por cobrar 5.955 6.440 485 8,1

nventario de productos
erminados 977 1.756 779 79,7

nventarios de productos en
roceso 1.519 3.221 1702 112,0

nventario de materias primas 1.644 3.498 1.854 112,8

tros activos corrientes 0 2.332 2.332 0,0

ubtotal de activos corrientes 10.594 18.575 7.981 75,3

dificaciones y equipos 3.170 3.414 244 7,7

epreciacin acumulada -446 -618 -172 38,6

ubtotal activos fijos neto 2.724 2.796 72 2,6

ctivos diferidos 580 960 380 65,5


tros activos 3.357 5.805 2.448 72,9

otal activo 17.255 28.136 10.881 63,1

ASIVO

bligaciones bancarias 1.077 2.274 1.197 111,1

roveedores nacionales 734 279 -455 -62,0

mporrenta por pagar 372 0 -372 -100,0

tros pasivos corrientes 517 1.912 1.395 269,8

ubtotal pasivo corriente 2.700 4.465 1.765 65,4

bligaciones bancarias largo


lazo 5.600 7.500 1.900 33,9

esantas consolidadas 499 1.471 972 194,8

tros pasivos a larga plazo 500 0 -500 -100,0

otal pasivo 9.299 13.436 4.137 44,5

apital social 2.000 2.000 0 0,0

eservas 1.073 1.543 470 43,8

tilidades retenidas 0 3.883 3.883 0,0

tilidades del ejercicio 4.883 7.274 2.391 49,0

otal patrimonio 7.956 14.700 6.744 84,8

otal pasivo y patrimonio 17.255 28.136 10.881 63,1


ANLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

En cuanto al anlisis horizontal los cambios mas relevantes o significantes fueron en las
inversiones temporales incrementando en 3.850%, lo cual no es viable en ninguna
inversin, en los inventarios de productos terminados la empresa aumenta
satisfactoriamente dichos inventarios con un 79.7%. De manera general todas las cuentas
aumentaron lo que podemos tomar como un crecimiento positivo de la empresa.

Por lo tanto en sus pasivos notamos que no se ha pagado los impuestos de renta en el ao
2013 puesto que tiene una variacin relativa de -100%.

Se puede tambin notar que la utilidad del ejercicio tuvo una gran variacin con una
diferencia de $2.391 equivalente al 49% es decir que aumento satisfactoriamente para el
ao 2013.
ANLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS

MUEBLES DE EXPORTACIN LTDA

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

ANLISIS VERTICAL

ENE- DIC/ % DE VENTAS


ENE- % DE VENTAS
2.012 NETAS
DIC/2.013 NETAS

VENTAS NETAS 23.153 100% 36.025 100%

costo de ventas (-) 15.312 66% 25.668 71%

UTILIDAD BRUTA 7.841 34% 10.357 29%

gastos de admn. y ventas (-) 3.772 16% 6.234 17%

UTILIDAD OPERACIONAL 4.069 18% 4.123 11%

otros ingresos 2.745 12% 5.366 15%

gastos financieros (-) 1.067 5% 2.122 6%

otros egresos (-) 71 0% 93 0%

UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO 5.676 25% 7.274 20%

provisin para impuesto de


renta (-) 793 3% 0 0%

UTILIDAD NETA 4.883 21% 7.274 20%

ANLISIS VERTICAL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

La empresa muebles de exportacin muestra en el anlisis vertical del estado de prdidas


y ganancias que sobre las ventas netas de $23.153 que es la base del 100%, el costo de
venta es del 66%, la utilidad bruta el 34%, los gastos operacionales 16%, para una utilidad
neta antes de impuesto del 25% y una utilidad neta del 21%, es una empresa que para el
ao 2012 tuvo buena rentabilidad.
En lo que se refiere el estado de prdidas y ganancias de muebles de exportacin LTDA
para el ao 2013 se observa la siguiente composicin:

Ventas netas con el 100%, el costo de ventas es de 71%, la utilidad bruta con el 29%, los
gastos operacionales 17%, para una utilidad neta antes de impuesto del 20% y una utilidad
del 20%.

ANLISIS HORIZONTAL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS


Al analizar el modelo presentado del estado de prdidas y ganancias se observa que:
TERCERA UNIDAD ANLISIS HORIZONTAL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

MUEBLES DE EXPORTACIN LTDA

ESTADO DE PRDIDA Y GANANCIAS

ANLISIS HORIZONTAL

ENE-DIC/AO variacin variacin


ENE- DIC/ 2.012 2.013 absoluta relativa %

VENTAS NETAS 23.153 36.025 12.872 55,6

costo de ventas (-) 15.312 25.668 10.356 67,6

UTILIDAD BRUTA 7.841 10.357 2.516 32,1

gastos de admn. y ventas


(-) 3.772 6.234 2.462 65,3

UTILIDAD
OPERACIONAL 4.069 4.123 54 1,3

otros ingresos 2.745 5.366 2.621 95,5

gastos financieros (-) 1.067 2.122 1.055 98,9

otros egresos (-) 71 93 22 31,0

UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO 5.676 7.274 1.598 28,2

provisin para impuesto de


renta (-) 793 0 -793 -100,0

UTILIDAD NETA 4.883 7.274 2.391 49,0

La variacin mas significativa esta en las ventas netas ya que tuvo un incremento para el
ao 2013 con una diferencia de $12.872 la cual dio como variacin relativa el 55.6% lo cual
tuvo un cambio en el nivel de precio.
El costo de venta para el ao base es de $15.312 con una diferencia para el ao 2013 de
$10.356 con un porcentaje de 67.6% es decir que tiene mucha relacin con las ventas
netas, dando as una utilidad bruta de 2.516 en su variacin absoluta entre el ao 2012 para
2013, equivaliendo esto a un 32,1 % en diferencia de un ao.

Para los gastos de administracin y ventas se obtuvo un porcentaje de 65,3 de variacin


relativa ya que a mayor venta mayor son los gastos de administracin y ventas.

ESTADO FINACIERO
COMERCIAL DEL ACERO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

30 DE SETIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013


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COMERCIAL DEL ACERO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

30 DE SETIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013

1 INFORMACION GENERAL
Comercial del Acero S.A. (en adelante la Compaa) es una sociedad annima
peruana que se constituy el 24 de mayo de 1985. Su domicilio legal es Av.
Argentina No.2051, Lima.

Su actividad principal es la comercializacin en el mercado local de productos


siderrgicos nacionales e importados, en especial perfiles de acero, tubos,
planchas, ngulos, fierro corrugado, fierros de construccin y otros derivados del
hierro y el acero, aadiendo segn el requerimiento del cliente, la transformacin
del acero a travs de su Steel Center, con la finalidad de lograr la satisfaccin en
sus clientes. Un importante volumen de los productos que comercializa la
Compaa los adquiere de su principal accionista, Corporacin Aceros Arequipa
S.A., que posee 33.65% de su capital social.

Los estados financieros por el periodo terminado al 30 de Setiembre de 2014 han


sido emitidos con la autorizacin de la Gerencia de la Compaa.

2. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados


financieros se detallan a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas
uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo
contrario.

a) Bases de preparacin

Los estados financieros individuales de la Compaa han sido preparados de


acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante
NIIF), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante
IASB), Hasta el 31 de diciembre de 2010, la Compaa prepar sus estados
financieros individuales de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en Per (en adelante PCGA en Per).

La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del


Directorio de la Compaa, el que expresamente confirma que en su preparacin
se ha aplicado todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas
por el IASB.

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zz

Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Compaa y


han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por los terrenos
que se muestran a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en
miles de nuevos soles (bajo el encabezado S/.000), excepto cuando se indique
una expresin monetaria distinta.
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de
ciertos estimados contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia ejerza su
juicio en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa. Las
reas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o reas en las que
los supuestos y estimados son significativos para los estados financieros se
describen en la nota 4.

2.1.1 Empresa en marcha -

La Compaa en 2014 mantiene su posicin de liquidez de corto plazo. Los


activos corrientes cubren 1.63 veces a los pasivos corrientes (1.59 veces en
2013), margen que est dentro de las metas establecidas por la Gerencia. Las
proyecciones y presupuestos de la Compaa, tomando en consideracin
posibles cambios razonables en los precios de sus mercaderas y de sus
productos terminados muestran que sta debera operar en el futuro previsible
dentro de sus actuales niveles de financiamiento y de la demanda futura estimada.

Luego de efectuar las indagaciones pertinentes, los Directores tienen la razonable


expectativa de que la Compaa tiene suficientes recursos para continuar sus
operaciones en el futuro previsible. En consecuencia la Compaa mantiene las
bases de empresa en marcha para la preparacin de sus estados financieros.

2.1.2 Cambios en polticas contables y revelaciones -


Las siguientes normas, modificaciones a normas e interpretaciones estarn
vigentes para los estados financieros de perodos anuales que se inicien el o
despus del 1 de enero de 2014.

La NIC 19, Beneficios a los empleados se modific en junio de 2011. Las


modificaciones incorporadas a la norma se refieren sustancialmente al
reconocimiento de los planes de pensin de beneficios definidos. Las
modificaciones a esta norma no afectarn los saldos reportados en los estados
financieros pues la Compaa no cuenta con planes de pensin otorgados a sus
trabajadores.

La NIIF 9, Instrumentos financieros trata sobre la clasificacin, medicin y


reconocimiento de los instrumentos financieros activos y de los pasivos
financieros. La NIIF 9 se emiti en noviembre de 2009 y en octubre de 2010.
Sustituye las secciones de la NIC 39 que tratan sobre la clasificacin y medicin
de los instrumentos financieros. La NIIF 9 requiere que los activos financieros se
clasifiquen en dos categoras de medicin: aquellos que se miden a valor

20
zz

razonable y aquellos que se miden a costo amortizado. La determinacin se debe


efectuar en el momento del reconocimiento inicial del instrumento. La
clasificacin se deber sustentar en el modelo de negocio usado por la entidad
para administrar sus instrumentos financieros y de las caractersticas
contractuales de los flujos de efectivo del instrumento. En el caso de los pasivos
financieros, la nueva norma mantiene la mayor parte de los requerimientos
contenidos en la NIC 39. El cambio ms importante se refiere a los casos en los
que la entidad ha elegido la opcin de valorizar sus pasivos a valor razonable, en
donde la porcin del cambio en el valor razonable que se deba al riesgo de crdito
de la entidad se reconoce como otros resultados integrales en vez de en el estado
de ganancias y prdidas, a menos que se produzca un efecto de desigualdad
contable (mismatch). La Compaa no ha analizado an todos los impactos de
la NIIF 9 y no espera adoptar esta norma antes de su fecha de vigencia.

La NIIF 10, Estados financieros consolidados se desarrolla sobre la base de los


principios vigentes al establecer el control como el factor determinante para
decidir sobre si una entidad se debe incluir en los estados financieros
consolidados de la matriz. La norma ofrece ms guas para asistir en la
determinacin de control en los casos en que este concepto es difcil de evaluar.
Esta norma no tiene impacto sobre los estados financieros de la Compaa pues
no tiene inversiones en subsidiarias.

La NIIF 11, Acuerdos bajo control conjunto requiere que un socio clasifique su
participacin en un acuerdo bajo control conjunto ya sea como un negocio bajo
control conjunto (joint venture) o como una operacin bajo control conjunto (joint
operation). Los negocios bajo control conjunto se reconocern por el mtodo de
participacin patrimonial mientras que en las operaciones bajo control conjunto el
socio reconocer su participacin en los activos, pasivos ingresos y gastos de la
operacin bajo control conjunto. Bajo NIIF vigentes, los socios tienen la opcin de
reconocer estas entidades ya sea por el mtodo de consolidacin proporcional o
por el mtodo de participacin patrimonial. La NIIF 11 reemplaza a la NIC 31,
Participacin en negocios bajo control conjunto y la SIC 13, Entidades bajo
control conjunto, Contribuciones no-monetarias de los socios. Esta norma no
tiene impacto sobre los estados financieros de la Compaa pues no tiene
inversiones en negocios bajo control conjunto.

La NIIF 12, Revelacin de participaciones en otras entidades incluye los


requerimientos de exposicin de todas las formas de participacin en otra entidad,
incluyendo acuerdos conjuntos, asociadas, vehculos de propsito especial y
otros vehculos fuera de balance. Esta norma no tiene impacto sobre los estados
financieros de la Compaa pues no tiene participaciones en otras entidades.

La NIIF 13, Medicin a valor razonable, intenta i) mejorar la uniformidad, ii)


reducir la complejidad al dar una definicin precisa de valor razonable y una nica
fuente de medicin del valor razonable, y iii) establecer requerimientos de
exposicin a ser usado dentro de todas las NIIF. Los requerimientos, que estn
ampliamente alineados entre las NIIF y los principios de contabilidad
generalmente aceptados en los Estados Unidos de Norteamrica (US GAAP), no

21
zz

amplan la aplicacin contable del valor razonable sino que ofrece guas sobre
cmo es que se debe aplicar cuando es ya requerida o permitida por otras normas
dentro de las NIIF y los US GAAP. La Compaa est en el proceso de evaluar
el impacto de esta norma para la preparacin de sus estados financieros aunque
no espera que tenga impacto relevante sobre sus transacciones.

Se han producido cambios en las NIC 27, Estados financieros separados y la


NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios bajo control conjunto. La NIC 27
norma sobre el tratamiento contable de las subsidiarias, asociadas y negocios
bajo control conjunto en los estados financieros separados de una matriz. La NIC
28 se ha modificado para incorporar el tratamiento contable de los negocios bajo
control conjunto y para contemplar los cambios en las NIIF 10 y 13. Estos cambios
no tienen impacto en los estados financieros de la Compaa.

CINIIF 20, Costos de desbroce en la etapa de produccin en una mina


subterrnea establece el tratamiento contable de los costos por la extraccin de
desperdicio y desmonte en la etapa de produccin de una mina. Los temas sobre
los que trata esta interpretacin no tienen relacin con las actividades de la
Compaa.

No se han emitido otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no estn vigentes an


que se espere tengan impacto significativo en los estados financieros de la
Compaa.

2.2 Segmentos operativos -

La gerencia ha organizado a la Compaa sobre la base de un solo producto, los


derivados del acero. Los bienes que comercializa la Compaa se adquieren a
travs de los mismos canales de comercializacin y estn afectos a la misma
legislacin. Sin embargo, si bien se destinan exclusivamente al mercado local
peruano (el mismo mercado geogrfico) es posible subdividir las ventas de la
Compaa entre las realizadas en Lima (75%) y las realizadas en provincias (25%).
La Gerencia analiza el comportamiento de las ventas sobre la base de estos dos
segmentos operativos. El Directorio se ha identificado como el rgano encargado
de la toma de decisiones operativas de la Compaa. El Directorio es el rgano de
la Compaa encargado de asignar sus recursos y de evaluar su desempeo sobre
la base de los ingresos de estas dos reas geogrficas de negocio.

2.3 Traduccin de moneda extranjera -


a) Moneda funcional y de presentacin -

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en


la moneda del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda
funcional). Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles, que es la
moneda funcional y la moneda de presentacin de la Compaa.

22
zz

b) Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional
usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la
fecha de valuacin cuando las partidas se remiden. Las ganancias y prdidas por
diferencias en cambio que resultan del pago de tales transacciones y de la
traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados.

Las ganancias y prdidas en cambio se presenta en el estado de resultados en el


rubro diferencia de cambio, neta si su presentacin es relevante para
comprender el rendimiento financiero de la Compaa.

2.4 Activos financieros -

2.4.1 Clasificacin -

La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos


financieros a valor razonable a travs de ganancias o prdidas, activos financieros
a ser mantenidos hasta su vencimiento, prstamos y cuentas por cobrar y activos
financieros disponibles para la venta. La clasificacin depende del propsito para
el cual el activo financiero se adquiri. La Gerencia determina la clasificacin de
sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. Al 30 de Setiembre
de 2014 la Compaa slo mantiene activos financieros de las categoras de
prstamos y cuentas por cobrar.

Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan
derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se
incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses
contados desde la fecha del estado de situacin financiera. Estos ltimos se
clasifican como activos no corrientes. Los prstamos y las cuentas por cobrar se
incluyen en cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar y en
efectivo y equivalente de efectivo en el estado de situacin financiera.

2.4.2 Reconocimiento y medicin -

Los prstamos y cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor razonable


y posteriormente, cuando el efecto del costo del dinero en el tiempo es importante,
a su costo amortizado por el mtodo de inters efectivo.

23
zz

2.5 Pasivos financieros -

De acuerdo con lo que prescribe la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican,
segn corresponda, como: i) pasivos financieros a valor razonable a travs de
ganancias y prdidas y ii) otros pasivos. La Compaa determina la clasificacin
de sus pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.

Los pasivos financieros de la Compaa incluyen a las obligaciones financieras,


las cuentas por pagar comerciales, las cuentas por pagar a partes relacionadas y
a las otras cuentas por pagar.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y


posteriormente, cuando el efecto del costo del dinero es importante, se valorizan
a su costo amortizado por el mtodo de tasa de inters efectiva. El costo
amortizado incorpora los costos directamente atribuibles a la transaccin.

2.6 Compensacin de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el


estado de situacin financiera cuando la Compaa tiene el derecho legalmente
exigible para compensar los montos reconocidos y si tiene la intencin de
liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo
simultneamente.

2.7 Deterioro de activos financieros -

La Compaa evala al final de cada periodo si hay evidencia objetiva de deterioro


de sus activos financieros. En el caso de los prstamos cuentas por cobrar, si
existe de su deterioro, la prdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia
objetiva de deterioro como resultado de uno o ms eventos que ocurrieron
despus del reconocimiento inicial del activo (un evento de prdida) y ese evento
de prdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo estimados del
activo financiero que puede ser estimado confiablemente.

Evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que los deudores o un grupo


de deudores estn atravesando dificultades financieras, el incumplimiento o
retraso en el pago de intereses o del principal de sus deudas, la probabilidad de
que entren en procesos de bancarrota o de otro tipo de reorganizacin financiera
y cuando informacin objetivamente observable indica que se ha producido una
disminucin medible en el estimado de flujos de efectivo futuro recuperables del
activo, tales como cambios en los saldos vencidos o condiciones econmicas que
se correlacionan con incumplimientos.

24
zz

El monto de la prdida por deterioro de los prstamos y cuentas por cobrar se


mide como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente
de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las prdidas crediticias
futuras en las que no se han incurrido) descontados con la tasa de inters efectiva
original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de
la prdida se reconoce en el estado de resultados.

Si en un periodo posterior el monto de la prdida por deterioro disminuye y dicha


disminucin se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido despus
de que se reconoci el deterioro, la reversin de la prdida por deterioro
previamente reconocida se reconoce en el estado de resultados.

2.8 Efectivo y equivalente de efectivo -

El efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible y depsitos de


libre disponibilidad en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos.

2.9 Cuentas por cobrar comerciales y estimacin por deterioro de las


cuentas por cobrar -

Las cuentas por cobrar comerciales corresponden a los montos que la Compaa
tiene derecho a exigir a sus clientes por la venta de mercadera en el curso normal
de los negocios. Aquellas cuentas cuyo vencimiento es menor a 12 meses
contados desde la fecha de los estados financieros se reconocen inicialmente a
su valor razonable y debido a que el efecto de su descuento es irrelevante,
subsecuentemente se valorizan a su valor nominal, netas de la estimacin de
cuentas de cobranza dudosa. Las cuentas por cobrar cuyo vencimiento es mayor
a de 12 meses contados a partir de la fecha del balance se reconocen inicialmente
a su valor razonable y posteriormente a su costo amortizado usando el mtodo
de tasa de inters efectiva. La provisin por deterioro de las cuentas por cobrar
comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compaa
no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con los trminos originales
de las cuentas por cobrar (nota 2.7).

2.10 Existencias -

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin el que resulte


menor. El costo se determina sobre la base del mtodo de promedio ponderado,
excepto en el caso de las existencias por recibir, cuyo costo se determina sobre
la base del mtodo de identificacin especfica. El costo de las existencias
excluye a los costos de financiamiento y a las diferencias en cambio. El costo de
las mercaderas comprende los costos de adquisicin, importacin y otros costos
necesarios para poner las existencias en su ubicacin y en condiciones
requeridas para su venta. El valor neto de realizacin de las existencias

25
zz

corresponde a su precio de venta al que se estima se realizarn en el curso normal


de las operaciones, menos los gastos necesarios para realizar su venta. La
provisin para desvalorizacin de existencias se calcula sobre la base de la
revisin anual que lleva a cabo la Gerencia de su movimiento y de sus condiciones
fsicas.

2.11 Inmuebles, maquinaria y equipo -

La cuenta inmuebles, maquinaria y equipo, excepto por los terrenos que se


muestran a su valor razonable como se explica a continuacin, se presenta al
costo menos su depreciacin acumulada y, si las hubiere, las prdidas
acumuladas por deterioro.

Los terrenos se presentan bajo el modelo de revaluacin a su valor razonable, a


la fecha de su ltima revaluacin, menos, si la hubiere, el monto acumulado de
las prdidas por deterioro. Las revaluaciones se hacen con la regularidad que se
requiere para asegurar que el valor en libros, a la fecha de los estados financieros,
no difiera significativamente del estimado de su valor razonable a la misma fecha.

El costo de un elemento de inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio


de compra o su costo de construccin. El costo de estos activos incluye, cuando
corresponde: i) aranceles e impuestos de compra no reembolsables, ii) cualquier
costo necesario para poner el activo en condiciones de operacin como lo anticipa
la Gerencia, iii) el estimado inicial de la obligacin de desmantelar el activo y, iv)
en el caso de activos calificables, los costos de financiamiento. El precio de
compra o el costo de construccin corresponden al total del importe pagado por
el activo y el valor razonable de cualquier otra contraprestacin que se haya
entregado en su adquisicin.

Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan slo
cuando es probable que beneficios econmicos futuros asociados con el activo
se generen para la Compaa y su costo se pueda medir confiablemente, caso
contrario se imputan al gasto. Los gastos de mantenimiento y de reparacin se
cargan al gasto en el perodo en el que se incurren.

Los gastos que se incurren para reemplazar un componente de una partida o


elemento de inmuebles, maquinaria y equipo se capitalizan por separado y se
castiga el valor en libros del componente que se reemplaza. En el caso de que el
componente que se reemplaza no se haya considerado como un componente
separado del activo, el costo del activo de reemplazo del componente nuevo se
usa para estimar el valor en libros del activo que se reemplaza.

Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente


separado. A la culminacin de su construccin, el costo de estos activos se
transfiere a su categora definitiva. Los trabajos en curso no se deprecian.

26
zz

Las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo se dan de baja en el momento de


su venta o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o de su
posterior venta. Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden
a la diferencia entre los ingresos de la transaccin y el valor en libros de los
activos. Estas se incluyen en el estado de resultados.

Los valores residuales, la vida til de los activos y los mtodos de depreciacin
aplicados se revisan y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de
situacin financiera. Cualquier cambio en estos estimados se ajusta
prospectivamente.

Depreciacin -

Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los otros activos se calcula por


el mtodo de lnea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el
estimado de su vida til, como sigue:

Aos

Edificios y otras construcciones Entre 34 y 74

Maquinaria y equipo Entre 15 y 37

Equipos diversos 10

Unidades de transporte Entre 15 y 20

Muebles y enseres 10

Equipos de cmputo 4

El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable


si su valor en libros es mayor que el estimado de su valor recuperable.

2.12 Activos intangibles -

Los activos intangibles comprenden sustancialmente el costo de adquisicin de


licencias de programas de cmputo. Las licencias de programas de cmputo
adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos incurridos en su adquisicin
y para ponerlas en funcionamiento. Las licencias tienen una vida til definida y
se muestran al costo menos su amortizacin acumulada. La amortizacin se
calcula por el mtodo de lnea recta en un plazo de 10 aos.

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zz

2.13 Costos de endeudamiento -

Los costos generales y especficos que son directamente atribuibles a la


adquisicin, construccin o produccin de activos calificables, es decir, activos
que toman un periodo sustancial de tiempo para estar listos para su uso o para
su venta se atribuyen al costo de estos activos hasta el momento en que se
encuentren sustancialmente listos para su uso o su venta.

Los ingresos que se producen por invertir temporalmente los fondos recibidos de
prstamos se deducen de los costos de endeudamiento capitalizables.

Los dems costos de endeudamiento se reconocen en resultados en el periodo


en el que se incurren.

2.14 Deterioro de activos no financieros de extensa vida til -

Los activos de vida til prolongada de la Compaa son objeto de depreciacin o


de amortizacin. Por esta razn, la Compaa revisa y evala el deterioro de
estos activos cuando ocurren eventos o circunstancias que indican que su valor
en libros del activo no se recuperar de su uso o de su venta. Las prdidas por
deterioro corresponden al importe en el que el valor en libros de los activos de
extensa vida til excede al mayor valor que resulte de comparar su valor en uso
y su valor de mercado. El valor de mercado es el monto que se puede obtener
de la venta de un activo en un mercado libre. El valor en uso corresponde al valor
presente del estimado de los flujos de efectivo futuros que se espera obtener del
uso continuo del activo y de su venta al trmino de su vida til. Las prdidas por
deterioro, calculadas con referencia al valor en uso de los activos, que se hayan
reconocido en aos anteriores, se extornan si se produce un cambio en los
estimados utilizados en la ltima oportunidad en que se reconoci la prdida por
deterioro.

El clculo del valor en uso de los activos contempla el descuento del estimado de
los flujos de efectivo futuros a su valor presente usando una tasa de descuento,
antes de impuestos, que refleje la evaluacin del mercado a la fecha de los
estados financieros sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos
asociados al activo. Las prdidas por deterioro de activos vinculados con
operaciones continuas se reconocen en el estado de resultados integrales en las
categoras de gastos a las que corresponde la funcin del activo deteriorado.

De otro lado, la Compaa evala a cada fecha de cierre si existen indicios que
indiquen que prdidas por deterioro reconocidas previamente se han revertido
parcial o totalmente. Si se observan tales indicios la Compaa estima el importe
recuperable del activo cuyo valor en libros fue previamente reducido por deterioro.
Las prdidas por deterioro previamente reconocidas, se extornan slo si el
incremento en el valor recuperable del activo obedece a cambios en los estimados
que se usaron en la oportunidad en que se reconoci la prdida por deterioro. En
estas circunstancias, el valor en libros del activo se incrementa a su valor

28
zz

recuperable. El reconocimiento de la reversin de prdidas por deterioro


previamente registradas no puede dar como resultado que el valor en libros del
activo exceda el monto que le habra correspondido a ese activo, neto de su
depreciacin, si no se hubiera reconocido la prdida por deterioro previamente
registrada. La reversin de la prdida por deterioro se reconoce en el estado de
resultados.

2.15 Obligaciones financieras -

Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto


de los costos incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran
posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos
recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el valor de redencin se reconoce
en el estado de resultados integrales durante el periodo del prstamo usando el
mtodo de tasa de inters efectiva.

Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la


Compaa tenga derecho incondicional de diferir su pago por lo menos 12 meses
contados desde la fecha del estado de situacin financiera.

2.16 Cuentas por pagar comerciales -

Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por la adquisicin
de bienes y servicios en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar
se clasifican como pasivos corrientes cuando su plazo de vencimiento es de un
ao o menos. Si su vencimiento es mayor a un ao, se presentan como pasivos
no corrientes. Las cuentas por pagar no corrientes se reconocen inicialmente a
su valor razonable y, subsecuentemente se remiden a su costo amortizado. Las
cuentas por pagar corrientes se muestran a su valor nominal dado que el efecto
de su descuento a valor presente es inmaterial.

2.17 Beneficios a los empleados -

Gratificaciones y participacin de los trabajadores en las utilidades -


La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y por la participacin
legal de los trabajadores en las utilidades. Las gratificaciones corresponden a dos
remuneraciones que se pagan en los meses de julio y diciembre de cada ao. La
participacin de los trabajadores en las utilidades se calcula aplicando la tasa de 8%
a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin del impuesto a la
renta (nota 19).

Compensacin por tiempo de servicios -

La compensacin por tiempo de servicios del personal corresponde a sus derechos


indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislacin vigente la que se tiene que
depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses

29
zz

de mayo y noviembre de cada ao. El gasto anual por la compensacin por tiempo
de servicios del personal es equivalente a una remuneracin. La Compaa no tiene
obligaciones de pago adicionales una vez que efecta los depsitos anuales de los
fondos a los que el trabajador tiene derecho.

2.18 Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente,
legal o asumida, que resulta de eventos pasados que es probable que requiera la
entrega de un flujo de recursos que involucren beneficios econmicos para su
liquidacin y su monto se pueda estimar confiablemente. Si el valor del dinero en
el tiempo es importante, las provisiones se descuentan usando una tasa, antes
de impuestos, que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos especficos del
pasivo. La reversin del descuento por el paso del tiempo origina el aumento de
la obligacin que se reconoce con cargo al estado de resultados como gasto
financiero.

Las obligaciones contingentes se revelan cuando su existencia slo se confirmar


por eventos futuros o su monto no se puede medir confiablemente. Los activos
contingentes no se reconocen, y se exponen slo si es probable que la Compaa
genere un ingreso de beneficios econmicos en el futuro.

2.19 Impuesto a la renta -


El gasto por impuesto a la renta del ao comprende al impuesto a la renta
corriente y al diferido que se reconocen en el estado individual de resultados
integrales. El impuesto a la renta corriente se calcula y reconoce de conformidad
con el rgimen tributario peruano vigente.

El impuesto a la renta diferido se provisiona por el mtodo del pasivo sobre las
diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos
y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros.

El impuesto a la renta diferido se determina usando la legislacin y la tasa


tributaria que han sido promulgadas a la fecha del estado de situacin financiera
y que se espera estarn vigentes cuando el impuesto a la renta diferido activo se
realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.

Las diferencias temporales deducibles y las prdidas tributarias acumuladas


generan impuestos diferidos activos en la medida que el beneficio tributario se
pueda usar contra el impuesto a la renta de futuros ejercicios gravables. El valor
en libros de impuestos a la renta diferidos activos se revisa a la fecha de cada
estado de situacin financiera y se reduce en la medida en que se determine que
es improbable que se genere suficiente utilidad imponible contra la que se pueda
compensar el activo diferido. Impuestos a la renta diferidos activos que no se
hayan reconocido en los estados financieros se reevalan a la fecha de cada
estado de situacin financiera.

30
zz

Los saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan


cuando exista el derecho legal exigible de compensar impuestos activos
corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando los impuestos a la renta
diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria ya sea
sobre la misma la entidad o sobre distintas entidades por las que existe intencin
y posibilidad de liquidar los saldos sobre bases netas.

2.20 Capital social -


Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.

2.21 Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos se reconocen al valor razonable de la contraprestacin cobrada o


por cobrar, y representa los montos por cobrar por la venta de bienes, neto de
descuentos, devoluciones e impuestos a las ventas. La Compaa reconoce sus
ingresos cuando stos se pueden medir confiablemente y es probable que
beneficios econmicos futuros fluyan a la entidad

Los ingresos por la venta de productos de la Compaa (derivados del acero) se


reconocen cuando se cumplen las siguientes condiciones: a) ha ocurrido la
transferencia al comprador de los riesgos significativos y los beneficios de
propiedad de los productos; b) la empresa ya no retiene la continuidad de la
responsabilidad gerencial en el grado asociado usualmente a la propiedad, ni el
control efectivo de los productos vendidos; c) el importe de ingresos se puede
medir confiablemente; d) es probable que los beneficios econmicos relacionados
con la transaccin fluyan a la Compaa; y, e) los costos incurridos o por ser
incurridos relacionados con la transferencia se pueden medir confiablemente.

2.22 Arrendamientos -

La Compaa arrienda ciertos bienes del activo fijo. Los arrendamientos de bienes
del activo fijo en los que la Compaa asume sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de su propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los
arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor
que resulta de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente
de los pagos mnimos del arrendamiento. Cada cuota de arrendamiento se
distribuye entre el pasivo y el cargo financiero. La obligacin por cuotas de
arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en el rubro
de obligaciones financieras de corto y largo plazo en el estado de situacin
financiera. El costo financiero se carga al estado de resultados integrales en el
perodo del arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de inters peridica
constante sobre el saldo del pasivo para cada periodo. Los inmuebles, maquinaria
y equipo adquiridos a travs de arrendamientos financieros se deprecian en el
menor periodo que resulte de comparar la vida til del activo y el periodo del
arrendamiento.

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zz

2.23 Distribucin de dividendos -

La distribucin de dividendos se reconoce como pasivo en los estados financieros


en el periodo en el que se aprueban por los accionistas.

2.24 Partidas excepcionales -

Las partidas excepcionales se divulgan por separado en los estados financieros


cuando es necesario hacerlo para ofrecer mayor informacin sobre el desempeo
de la Compaa. Estas corresponden a partidas significativas de ingresos o
gastos que se muestran por separado debido a la importancia de su monto y
naturaleza.

2.25 Utilidad por accin

La utilidad bsica por accin se determina dividiendo la utilidad del ao atribuible


a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del nmero de acciones
comunes en circulacin durante el ao. Debido a que la Compaa no ha suscrito
contratos que correspondan a instrumentos convertibles en acciones, es decir,
con potencial diluyente, la ganancia diluida por accin es igual a la ganancia
bsica por accin.

3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

3.1 Factores de riesgo financiero -


Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros:
riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de cambio, el riesgo de tasa de inters
sobre valor razonable y sobre flujos de efectivo y el riesgo de precio), riesgo de
crdito y riesgo de liquidez. El programa general de administracin de riesgos de
la Compaa se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados
financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo
financiero de la Compaa.

La Gerencia financiera de la Compaa tiene a su cargo la administracin de riesgos


de acuerdo con las polticas aprobadas por el Directorio. La gerencia financiera
identifica, evala y cubre los riesgos financieros en coordinacin estrecha con las
unidades operativas de la Compaa. El Directorio proporciona principios para la
administracin general de riesgos as como polticas que cubren reas especficas,
tales como el riesgo de cambio, el riesgo de tasa de inters, el riesgo de crdito, la
posibilidad de uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y sobre
cmo deben invertirse los excedentes de liquidez.

32
zz

a) Riesgos de mercado -
.

i) Riesgos de cambio -

Las actividades de la Compaa, principalmente su endeudamiento, la exponen


al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dlar estadounidense
respecto del nuevo sol. A fin de reducir esta exposicin, la Compaa trata de
mantener un balance apropiado entre sus activos y pasivos expresados en
dlares estadounidenses.

Las partidas del activo y del pasivo denominadas en dlares estadounidenses


se resumen a continuacin:

Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 4,568 8,376
Cuentas por cobrar comerciales a terceros 31,469 32,934
Cuentas por cobrar a relacionadas 123 32
Cuentas por cobrar diversas 427 273
36,587 41,615

Pasivos
Cuentas por pagar comerciales 2,948 450
Obligaciones financieras 65,921 74,947
Cuentas por pagar a vinculadas 2,388 1,687
Cuentas por pagar diversas 424 451
Deuda a largo plazo, incluye parte corriente
71,681 77,535
Total pasivo, neto 35,094 35,920

Los saldos en dlares estadounidenses se convierten a la moneda funcional


a los tipos de cambio del mercado libre que publica la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP. Al 30 de Setiembre de 2014, el tipo de cambio utilizado
por la Compaa para el registro de los saldos en moneda extranjera ha sido
de S/.2.895 por US$1 (S/.2.796 al 31 de Diciembre de 2013).

33
zz

Las diferencias en cambio reconocidas en el estado de resultados integrales


se discriminan como sigue:

Al 30 de Set. al 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000

Ganancia por dif erencia de cambio 17,182 24,766


Prdida por dif erencia de cambio 21,484 33,569
Dif erencia de cambio, neta -4,302 -8,803

La Gerencia considera que el riesgo de cambio no originar un impacto


significativamente desfavorable en los resultados de la Compaa, por lo que
su poltica es la de asumir el riesgo de cualquier fluctuacin en los tipos de
cambio del dlar estadounidense con los resultados de sus operaciones. En
este sentido la Gerencia considera innecesario llevar a cabo transacciones de
cobertura para cubrir su riesgo de cambio con instrumentos financieros
derivados.

ii) Riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable y sobre los flujos de
efectivo -

Los instrumentos financieros que devengan tasas de inters variables


exponen a la Compaa al riesgo de tasa de inters sobre sus flujos de
efectivo. Los instrumentos financieros que devengan tasas de inters fijas
exponen a la Compaa al riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable
del instrumento.

Al 30 de Setiembre de 2014 y 31 de Diciembre del 2013 las obligaciones


financieras de la Compaa estn denominadas en dlares estadounidenses
y devengan intereses a tasas fijas.

b) Riesgo de crdito -

El riesgo de crdito surge del efectivo y equivalente de efectivo, depsitos en


bancos e instituciones financieras, as como la exposicin al crdito de clientes,
que incluye a los saldos pendientes de las cuentas por cobrar comerciales.
Respecto de bancos e instituciones financieras, la Gerencia tiene como poltica
slo operar con instituciones cuyas calificaciones de riesgo independientes sean
las mejores del mercado. En el caso de las cuentas por cobrar comerciales el
rea de crditos y cobranzas evala la calidad crediticia de los clientes, tomando

34
zz

en consideracin su posicin financiera, la experiencia pasada y otros factores.


Sobre la base de esta evaluacin se establece lmites de crdito individuales. El
uso de los lmites de crdito se monitorea con regularidad siendo responsabilidad
de la Gerencia de Crditos y Cobranzas y de la Gerencia General. La exposicin
de informacin adicional sobre el riesgo de crdito se muestra en las notas 6 y 7.

No se excedieron los lmites de crdito durante los aos reportados y la gerencia


no espera que la Compaa incurra en prdida alguna por incumplimiento de sus
contrapartes.

c) Riesgo de liquidez -

El rea de Finanzas de la Compaa monitorea las proyecciones de sus


necesidades de efectivo. De esta forma se asegura de que la Compaa cuente
con suficiente efectivo para cubrir las necesidades operativas y, al mismo tiempo,
mantener suficiente margen en lneas de crdito no usadas de modo que no
incumpla con sus lmites de endeudamiento o con los requerimientos (covenants)
contemplados en sus contratos de endeudamiento. Dichas proyecciones toman
en consideracin los planes de financiamiento de deuda de la Compaa,
cumplimiento de covenants y cumplimiento con los ratios financieros meta del
estado de situacin financiera.

Los excedentes de efectivo y los saldos por encima del capital de trabajo
requerido se depositan en cuentas corrientes y en depsitos a plazo que generen
intereses.

3.2 Administracin del riesgo de capital -

Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar su


capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar
retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una
estructura de capital ptima para reducir el costo del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el


importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los
accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda.

La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este


ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y
no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total
corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situacin
financiera ms la deuda neta

35
zz

Los ratios de apalancamiento al 30 de Setiembre de 2014 y 31 de Diciembre


2013, fueron como sigue:

Al 30 de Set. Al 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000

Total de prstamos (Nota 13) 193,445 209,478


Menos:
Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 7) ( 20,520 ) ( 31,283 )
Deuda neta 172,925 178,195
Total patrimonio 206,312 200,546
Total capital 379,237 378,741
Ratio de apalancamiento 46% 47%

3.3 Estimacin del valor razonable -

Al 30 de Setiembre de 2014 y 31 de Diciembre de 2013, la Compaa no presenta


instrumentos financieros medidos a valor razonable. Los valores razonables de
los activos y pasivos financieros de la Compaa, para efectos de exposicin, se
determinan de acuerdo a los siguientes criterios:

a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros -

Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a
corto plazo (menor a tres meses), como el efectivo y equivalente de efectivo, las
cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y otros activos y pasivos monetarios
corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable porque
el efecto de su descuento es irrelevante.

b) Instrumentos financieros a tasa fija -

El valor razonable de los pasivos financieros que devengan tasas fijas y que estn
valuados a su costo amortizado, se determina comparando sus tasas de inters
con las tasas de mercado actuales para instrumentos financieros similares. El
valor razonable estimado de los depsitos que devengan intereses se determina
mediante el descuento de los flujos de efectivo del instrumento usando las tasas
de inters de mercado para instrumentos que son similares en su moneda de
denominacin vencimiento y riesgo de crdito (nota 13).

36
zz

4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la


experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de
eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.

La Compaa efecta estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las


estimaciones contables resultantes por definicin muy pocas veces sern iguales
a los resultados reales. La gerencia ha efectuado una evaluacin de sus
estimaciones y supuestos y en su opinin, considera que los mismos no tienen
riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y
pasivos el prximo ao.

5 SEGMENTOS OPERATIVOS

El Directorio es el encargado de la toma de decisiones en la Compaa. La gerencia


ha determinado sus segmentos operativos sobre la base del destino de sus ventas
y sobre la base de los informes que revisa el Directorio.
Los ingresos por la venta de productos y su costo de ventas en Lima y provincias
se presentan a continuacin:

30.09.2014 31.12.2013
S/.000 S/.000
Ventas por Zona geografica
Venta de productos terminados Lima 264,472 401,422
Venta de productos terminados Provincia 83,517 85,616

347,989 487,038

Las ventas en provincias incluyen principalmente a Piura, Trujillo, Moquegua,


Iquitos, Junn y Hunuco.

37
zz

6 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA

La clasificacin de los instrumentos financieros por categora es como sigue:

Al 30 de Set. Al 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000
Prstam os y cuentas por cobrar
Activos segn estado de situacin financiera
Efectivo y equivalentes de efectivo 20,520 31,283
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas 96,566 102,364
por cobrar, excluyendo anticipos a proveedores

Pasivos financieros a costo am ortizado


Pasivos segn estado de situacin financiera
Cuentas comerciales y otros por pagar, excluyendo 18,469 14,478
los pasivos no financieros
Prstamos, excluyendo pasivos por arrendamientos 190,840 205,318
financieros
Pasivos por arrendamientos financieros 2,605 4,160

7 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Este rubro comprende:


Al 30 de Se t. Al 31 de Di c.
2014 2013
S/.000 S/.000

Caja y fondos fijos 69 68


Cuentas corrientes 20,451 31,215
20,520 31,283

8 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre 2013 este rubro comprende:

38
zz

Al 30 de Set Al 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000

Facturas por cobrar a terceros 48,621 39,046


Letras por cobrar 51,213 61,104
99,834 100,150

Provisin para deterioro de cuentas


por cobrar -8,847 -8,067
90,987 92,083

Las cuentas por cobrar comerciales a terceros son de vencimiento corriente, estn
denominadas en dlares estadounidenses. Las facturas por cobrar no devengan
intereses. Las letras por cobrar devengan intereses a la tasa efectiva promedio
anual de 2.0%

La antigedad de las cuentas por cobrar se resume como sigue:

31 de Marzo del 2014 31 de Diciembre del 2013


Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar
No No
Deteriorado Deteriorado Deteriorado Deterioradas
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

No vencido - - 67,535 - 72,134

Vencido -
De 1 a 30 das - 14,682 - 3,144
De 31 a 180 das - 6,366 - 16,680
Mayores a 180 das 8,846 2,404 8,067 125
8,846 90,987 8,067 92,083

El movimiento de la estimacin de cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:

39
zz

2014 2013
S/. 000 S/. 000
Saldo Inicial 8,067 6,901
Provisiones 648 957
Dif.en cambio 283 578
Recuperos -152 -369
Saldo Final 8,846 8,067

El cargo a resultados por la provisin para deterioro de las cuentas por cobrar se
incluye en el rubro gastos de venta. Las cuentas por cobrar provisionadas por lo
general se castigan cuando se han agotado las gestiones de cobro y se concluye
que no existen expectativas de recuperacin de efectivo.

En el proceso de estimacin de cuentas de cobranza dudosa, la Gerencia evala


las condiciones del mercado y realiza un anlisis sobre la antigedad de las
cuentas por cobrar. Al 30 de Setiembre de 2014, la exposicin mxima al riesgo
de crdito es el valor en libros de cada clase de cuenta por cobrar menos las
garantas recibidas que ascienden a S/ 8, 846,497.58 (S/.8,067,270.02 al 31 de
diciembre de 2013.).

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin para deterioro de cuentas


por cobrar cubre adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas a la fecha
de los estados financieros.

9 PARTES RELACIONADAS

Los saldos de cuentas por cobrar y pagar con partes relacionadas son los
siguientes:
30 de Setiem bre 31 de Diciem bre
2014 2013
S/.000 S/.000
Cuentas por cobrar
Comf er 55 21
Tradi SA 33 -
3+2 S.A. 2
Transportes Acoinsa S.A. 204 20
Corporacin Aceros Arequipa S.A. 63 47
355 90

Cuentas por pagar Com erciales


Transportes Acoinsa S.A. 3 -
3+2 S.A. 147 54
Corporacin Aceros Arequipa S.A. 6,436 4,715
6,586 4,769

40
zz

Las cuentas por cobrar y por pagar a empresas vinculadas y asociadas se


originan por las ventas y/o servicios prestados y recibidos por la Compaa, son
considerados de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con
garantas especficas.

Tradi S.A. y Transportes Acoinsa S.A. renen los requisitos de las normas
contables para ser consideradas vinculadas con la Compaa por la relacin de
sus accionistas con los de la Compaa. Sin embargo, la Compaa no tiene
inters directo sobre el patrimonio de estas empresas, ni ejerce influencia alguna
en la administracin de sus operaciones. En consecuencia, en opinin de la
Gerencia, la Compaa y estas empresas no son parte de un grupo econmico.

Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden :

30 de Se t. 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000
Ve nta de productos
Corporacin Aceros Arequipa 181 590
Transportes Acoinsa S.A. 286 144
Tradi S.A. 334 38
Comf er 1,581
3 + 2 Servicios 7
Adquis icin de productos

Corporacin Aceros Arequipa 55,760 77,227


Tradi S.A. 7 63

Adquis icin de Se rvicios


3+2 2,147 3,051
Transportes Acoinsa S.A. 14 179

Las transacciones con partes relacionadas se realizan a valores similares a los que
se haran con terceros no vinculados.

10 OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro comprende:

Al 30 de Se t. Al 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000
Prstamos al personal 59 97
Prstamos a terceros 538 543
Reclamos a terceros 811 1,532
Credito f iscal igv - Rta. 3,816 8,019
5,224 10,191

41
zz

Las otras cuentas por cobrar tienen vencimiento corriente y no generan intereses.

11 EXISTENCIAS

Este rubro comprende:

Al 30 de Se t. Al 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000

Mercadera 180,203 179,661


Existencias por recibir (a) 47,809 40,684
228,012 220,345
Provisin por desvalorizacin (b) 1,985 1,985
226,027 218,360

a) Al 30 de Setiembre del 2014 y 31 de diciembre del 2013, las existencias por


recibir incluyen principalmente mercadera diversa (Planchas, bobinas, tuberas
y perfiles) y suministros diversos importados del exterior.

En opinin de la Gerencia, la provisin para desvalorizacin de existencias a


la fecha de los

estados financieros es suficiente para cubrir potenciales prdidas en el valor


de estos activos.

12 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

a) El rubro de inmueble, maquinaria y equipo incluye activos adquiridos bajo


contratos de arrendamiento financiero, cuyo valor en libros es como sigue:

Al 30 Set. 2014 Al 31 Dic. 2013


S/. 000 S/. 000
Costo 95,979 92,928
Depreciacin -9,491 -8,715
86,488 84,213

42
zz

b) El movimiento del rubro inmueble, maquinaria y equipo y el de su


correspondiente depreciacin acumulada, por los periodos terminados al 30 de
Setiembre de 2014 y 31 de diciembre del 2013, ha sido como sigue:

Saldo Exced. de Saldo


inicial Adiciones Retiros Transf, otrosReval. final
S/. S/. S/. S/. S/. S/.
Al 30 de Setiem bre del 2014
Costo -
Terrenos 48,854 48,854
Edif icios y otras construcciones 22,835 22,835
Maquinaria y equipo 15,612 249 15,861
Equipos de cmputo 800 42 842
Equipos diversos 584 28 612
Muebles y enseres 370 58 428
Unidades de transporte 3,809 113 -605 3,317
Trabajos en curso 63 3,167 3,230
92,927 3,657 -605 0 0 95,979
Saldo Deprec Deprec Saldo
inicial Sdo Inicial Com pras Transferencias final
S/. S/. S/. S/. S/.

Depreciacin acumulada -
Edif icios y otras construcciones 2,599 229 2,828
Maquinaria y equipo 3,375 596 5 3,976
Equipos de cmputo 705 30 2 737
Equipos diversos 434 27 461
Muebles y enseres 275 16 3 294
Unidades de transporte 1,325 115 2 -247 1,195
8,713 1,013 12 -247 9,491
Costo neto 84,214 2,644 -593 247 86,488

Saldo Exced. de Saldo


inicial Adiciones Retiros Transf, otros Reval. final
S/. S/. S/. S/. S/. S/.
Ao 2013
Costo -
Terrenos 48,854 48,854
Edif icios y otras construcciones 20,825 2,009 22,834
Maquinaria y equipo 10,474 5,990 -852 15,612
Equipos de cmputo 739 65 -4 800
Equipos diversos 562 30 -8 584
Muebles y enseres 341 29 370
Unidades de transporte 2,959 379 -380 852 3,810
Trabajos en curso 1,952 4,733 -6,621 64
86,706 13,235 -7,013 0 0 92,928
Saldo Deprec Deprec Saldo
inicial Sdo Inicial Com pras Transferencias final
S/. S/. S/. S/. S/.

Depreciacin acumulada -
Edif icios y otras construcciones 2,315 268 16 2,599
Maquinaria y equipo 3,026 467 117 -235 3,375
Equipos de cmputo 670 31 5 706
Equipos diversos 403 30 1 434
Muebles y enseres 256 19 1 276
Unidades de transporte 1,051 37 2 235 1,325
7,721 852 142 0 8,715
Costo neto 78,985 12,383 -6,871 0 84,213

43
zz

13 OBLIGACIONES FINANCIERAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Tipo de obligacin Moneda Garanta Tasa de inters Vencimie

Banco de Crdito del Per US$ Activos Fijos Adquiridos 5.55 Por ciento 2014
Banco de Crdito del Per US$ Activos Fijos Adquiridos 6.37 Por ciento 2014
Interbank US$ Activos Fijos Adquiridos 5.06 Por ciento 2015
Interbank US$ Activos Fijos Adquiridos 5.47 Por ciento 2015
Interbank US$ Activos Fijos Adquiridos 5.06 Por ciento 2015
BBVA Continental US$ Activos Fijos Adquiridos 5.95 Por ciento 2016
Interbank US$ Activos Fijos Adquiridos 5.64 Por ciento 2016
Interbank US$ Activos Fijos Adquiridos 5.06 Por ciento 2016
Interbank US$ Activos Fijos Adquiridos 5.64 Por ciento 2016

Pagares
BBVA - Banco Continental US$ 2014
Banco de Crdito del Per US$ 2014
Interbank US$ 2014
Scotiabank del Per US$ 2014

Prestam os
BLADEX US$ 2014
Banco de Crdito del Per US$ 2014
BBVA - Banco Continental US$ 2014
Interbank US$ 2014
Banbif -DUAS US$ 2014

Total
Menos Porcin corriente
Porcin No Corriente

14 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende:

Al 30 de Se t. Al 31 de Dic.

2014 2013
S/.000 S/.000

Facturas por pagar a proveedores locales 3,903 987


Letras por pagar 2,027 2,153
5,930 3,140

44
zz

Las cuentas por pagar comerciales corresponden a la adquisicin a terceros de mercadera,


suministros y repuestos, estn denominadas sustancialmente en moneda nacional tienen
vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantas por su pago.

15 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende:

Al 30 de Se t. Al 31 de Dic.
2014 2013
S/.000 S/.000

Participaciones y Remuneraciones por pagar 1955 2027


Otros tributos por pagar 558 519
Dividendos por pagar 1169 707
Bonif icacin por pagar a la Gerencia 1332 1945
Remuneracin al directorio 919 1342
Diversas 20 29
5,953 6,569

Las otras cuentas por pagar tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no se han otorgado
garantas especficas por las mismas.

Participacin en las utilidades -

De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las utilidades de la


Compaa es del 8% de la renta neta. Esta participacin es gasto deducible para propsitos del
clculo del impuesto a la renta.

16 PROVISIONES

Este rubro comprende


Sanciones
Administrativas
S/. 000
Al 01 de enero del 2013 1,340
Adiciones durante el ao
Recuperos de provision -79
Pagos
AL 31 de diciembre del 2013 1,261
Adiciones durante el ao
Recuperos de provision -34
Pagos
Al 30 de Setiembre del 2014 1,227

45
zz

Provisiones por sanciones administrativas -

Al 30 de Setiembre de 2014, la Compaa mantiene una provisin por S/.1,227,000 en relacin a


las Resoluciones de Intendencia y Directoral recibidas de la Intendencia de la Aduana Martima del
Callao entre los aos 2003 al 2008, respecto a discrepancias en el valor declarado del Ad-Valorem
de ciertas importaciones realizadas en esos aos.

17 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

Al 30 de Set.2014 Al 31 de Dic.2013
S/.000 S/.000

Impuesto a l a renta di feri do acti vo 859 859


i mpuesto a l a renta di feri do pasi vo -11,691 -11,691
-10,832 -10,832

18 PATRIMONIO

a) Capital social -

Al 30 de Setiembre de 2014 el capital social est representado por 170, 881,723 acciones comunes
ntegramente suscrita y pagadas, respectivamente, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin.

Al 30 de Setiembre de 2014, la estructura de participacin societaria de la Compaa es la siguiente:

Porcentaje de participacin Nmero de Porcentaje total

individual de capital Accionistas de participacin

Entre 17.01 y el 33.65 por ciento 2 51.25

Entre 5.01 y el 17 por ciento 3 20.64

Entre 1.01 y el 5 por ciento 6 12.78 Menor


al 1 por ciento 25 15.33

36 100.00

b) Reserva legal -

46
zz

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la
transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del
capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la
reserva legal podr ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las
utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente
obligatoria su reposicin.

c) Supervit de Revaluacin -

Esta cuenta refleja el mayor valor asignado a los terrenos al 31 de diciembre de 2011 y 2010
como resultado de su revaluacin, neto de su impacto tributario.

d) Resultados acumulados -

Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas estn
afectos a la tasa del 4.1% por concepto del impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho
impuesto es retenido y liquidado por la Compaa. De acuerdo con la legislacin vigente en Per,
no existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los
inversionistas extranjeros.

En lo que va del ao 2014 se ha acordado distribuir dividendos en la junta general de accionistas


celebrada el 14 de Abril del 2,014 por un monto de S/.3, 506,674 a pagarse en los meses de mayo,
julio y octubre .En Junta General de Accionistas celebrada el 12 de Abril del 2013 se aprob el
otorgamiento de dividendos en efectivo por S/.4, 226,420 cuyos pagos se realizaron en los meses
de mayo, julio y octubre de 2013. .

19 IMPUESTO A LA RENTA

a) El gasto (ingreso) por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados comprende:

30 de Se t.2014 31 de Dic.2013
S/. 000 S/. 000

Impuesto a la renta:
Corriente 3,974 5,737
Dif erido 548
3,974 6,285

b) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y deducir
al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida
47
zz

legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa


del impuesto a la renta ha sido fijada en 30%.

c) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir


el Impuesto a la Renta determinado por la Compaa en los cuatro ltimos aos,
contados a partir del 1 de enero del ao siguiente al de la presentacin de la
declaracin jurada del impuesto correspondiente (aos sujetos a fiscalizacin).
Los aos 2012 y 2013 estn abiertos a fiscalizacin; los ejercicios fiscales 2009,
2010 y 2011 fueron revisados por la administracin Tributaria, cuyas resoluciones
de determinacin estn en etapa de apelacin. Debido a que pueden surgir
diferencias en la interpretacin por parte de la Administracin Tributaria sobre las
normas aplicables a la Compaa, no es posible anticipar a la fecha si se
producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales
revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras recargos e intereses, si se
produjeran, sern reconocidos en los resultados del ao en el que la diferencia de
criterios con la Administracin Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no
surgirn pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.

d) De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del


Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, debe considerarse
precios de transferencia para las operaciones con partes vinculadas y/o parasos
fiscales. A tal efecto debe contarse con documentacin e informacin que sustente
los mtodos y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La
Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al
contribuyente

e) A partir del 1 de enero de 2005, es de aplicacin el Impuesto Temporal sobre los


Activos Netos, que grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos
al rgimen general del Impuesto a la Renta. A partir del ao 2008, la tasa del
impuesto es de 0.5% aplicable al monto de los activos netos que excedan
S/.1,000,000. El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra
los pagos a cuenta del rgimen general del Impuesto a la Renta o contra el pago
de regularizacin del Impuesto a la Renta del ejercicio gravable al que
corresponda.

48
zz

20 VENTAS NETAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre 2013:

2014 2013
S/.000 S/.000

Ventas locales a terceros 345,600 486,266


Ventas locales a partes relacionadas, nota 9 2,389 772
Menos: descuentos
347,989 487,038

21 COSTO DE VENTAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre del


2013:
2014 2013
S/.000 S/.000

Inventario inicial de mercadera nota 11 179,661 153,156


Compras del ao de Mercaderas 402,337 453,406
Inventario final de mercaderia nota 11 (275,821) (179,661)
Ingreso por indemnizaicon de seguros de mercaderias
Provision por desvalorizacion de existencias nota 11
Recupero de desvalorizacion de existencias nota 11
Otrsoa gastos relacinados a las mercaderias
306,177 426,901

22 GASTOS DE VENTA

Este rubro por el periodo terminado al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre 2013 comprende:

2014 2013
S/.000 S/.000

Servicios prestados por terceros 8,818 12,643


Gastos de personal 5,558 6,542
Cargas diversas de gestin 1,752 2,168
Provisin de cobranza dudosa 647 957
Depreciacin del ejercicio 320 424
Tributos 37 40
17,132 22,774

23 GASTOS DE ADMINISTRACION

Este rubro por el periodo terminado al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre 2013 comprende

49
zz

2014 2013
S/.000 S/.000

Participacin de la Gerencia 999 1,459


Remuneracin de directorio 919 1,342
Gastos de personal 1,456 1,769
Cargas diversas de gestin 1,013 1,172
Servicios prestados por terceros 531 597
Provisiones del ejercicio 1 30
Depreciacin del ejercicio 29 40
Tributos 37 161
4,985 6,570

24 OTROS INGRESOS (GASTOS)


Este rubro por el periodo terminado al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre 2013 comprende

2014 2013
S/.000 S/.000
Recupero de provisin de cobranza dudosa 152 369
Comisiones 24 162
Otros 264 980
440 1,511

25 INGRESOS FINANCIEROS

Este rubro por el periodo terminado al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre 2013 comprende:
2014 2013
S/. S/.

Intereses por f inanciamiento de letras 394 669


Dif erencia en cambio neta ganancia 1,427 2,050
Rendimiento de valores negociables y otros 949 1,368
2,770 4,087

26 GASTOS FINANCIEROS

Este rubro por el periodo terminado al 30 de Setiembre 2014 y 31 de Diciembre 2013 comprende:

50
zz

2014 2013
S/. S/.
Intereses por arrendamiento financiero y
prstamos bancarios (3,277) (5,724)
Dif.en cambio neta perdida (5,728) (10,853)
Comisiones y gastos bancarios por importaciones (304) (778)
Otros gastos financieros (349)
(9,658) (17,355)

INFORME

La investigacin tiene por objetivo identificar y describir la caracterizacin del


control interno en la gestin de las empresas comerciales del Per . La
investigacin fue descriptiva, y para recoger informacin se utilizaron las fichas
bibliogrficas. El principal resultado es: el control interno permite evaluar el grado
de eficiencia, eficacia, economa y productividad en las empresas del rubro
comercial, con lo que se logra en muchos casos alcanzar en un 100% sus objetivos
y metas programados. Tambin permite minimizar riesgos y errores o
irregularidades en un 80% de forma oportuna, y contar con un adecuado y eficiente
control para tomar decisiones en la vida empresarial. La principal conclusin es: la
existencia de un control influye en las diferentes reas de la empresa maximizando
oportunidad, eficiencia de las operaciones, rentabilidad, y confiabilidad de la
informacin administrativa, contable y financiera. El entorno o el ambiente forma
al personal para que desarrolle sus actividades y cumpla con sus
responsabilidades. Las actividades de control se establecen para ayudar a
asegurar que se pongan en prctica las reglas para enfrentar cualquier riesgo.
Todo este proceso es supervisado para proporcionar un grado de seguridad
razonable en los objetivos de la empresa.

Respecto a identificar y describir la caracterizacin del control interno en la gestin


de las empresas comerciales del Per en el periodo 2013.

El control interno permite evaluar el grado de eficiencia, eficacia, economa y


productividad en las empresas del rubro comercial, y lograr en algunos casos
alcanzar el 100 % de sus objetivos y metas programados. Tambin permite
minimizar riesgos y errores o irregularidades en un 80 % de forma oportuna
contando con un adecuado y eficiente control para tomar decisiones en la vida
empresarial. Los estudios sealados por diversos investigadores, como Salazar
(2012) y Chiavenato I. (1997), sealan que una empresa comercial (y de todo

51
zz

sector-actividad) que contemple un adecuado control interno dentro de sus


funciones reduce en 15 % los procedimientos innecesarios y aumenta la
productividad de la empresa en 25 %.

El sector comercial creci en el 2013 en 5,5 % (fuente: larepublica.pe 2014), lo


que ayud a la economa nacional, pues lleg a determinar que toda empresa que
se dedica a la compraventa de bienes debe tener un buen manejo y control interno
de sus inventarios y procedimientos, quepues eso permitir preservar los bienes
contra prdidas por siniestro y deterioro, ya que estos representan inversiones
dentro del activo corriente. Por ello se deben tomar medidas correctivas que nos
permitan traer beneficios brindando servicio de calidad. En ese sentido, efectuar
el control interno nos permite corregir esos errores en casi un 80 % en algunos
casos. El control interno constituye una herramienta de apoyo para que tomare
decisiones la alta direccin, tanto en instituciones pblicas como privadas, cuyo
propsito es que los objetivos planteados por la empresa se cumplan a cabalidad
con las normas y los reglamentos establecidos. Segn el anlisis de esta
investigacin cientfica, al aplicar un procedimiento de control interno se analiza si
los objetivos de las empresas se cumplen. Al aplicar el control interno, muchos
logran el 100 % de sus metas y objetivos trazados;, no obstante el porcentaje de
resultados vara segn el giro de la entidad y el tipo de control aplicado.

El control interno comprueba la eficacia administrativa y financiera en el


coordinado manejo de los recursos para lograr los objetivos y las metas
previamente, las metas, los planes y las polticas establecidos, y los logros
obtenidos o dejados de realizar que se configuran en beneficios econmicos,
sociales y de procedimientos. Segn estudios, la eficiencia de los controles
internos se puede apreciar en un 80 % de su aplicacin. Por otro lado, el 77 %
(informacin recolectada N 10, Salazar -2004-) de las empresas comerciales
pequeas del pas no realiza un control interno, y deja este proceso solo en manos
de empresas de gran envergadura, lo cual muestra la diferencia en la calidad de
productos y procedimientos respecto a las empresas que s realizan control interno

52
zz

CONCLUSIONES
Luego de la revisin bibliogrfica y su anlisis se lleg a las siguientes
conclusiones:

La implementacin de un sistema de control influye en las diferentes reas de la


empresa maximizando oportunidad, eficiencia de las operaciones, rentabilidad y
confiabilidad de la informacin administrativa, contable y financiera, en muchos
casos en un 100 %. El entorno o el ambiente forma al personal que desarrolla sus
actividades a

Con un buen sistema de control interno de inventario se reportarn en el momento


oportuno los activos circulantes, de tal manera que ncubran las necesidades de
sus clientes. Se debe seleccionar al personal que est capacitado para cumplir
con sus funciones, lo que permitir reportar oportunamente las operaciones para
una mejor gestin en el control y manejo de los recursos de la empresa.

Toda empresa debe realizar procedimientos de control interno que favorezcan a


tomar decisiones independientes del rubro al cual esta pertenezca. De otro lado,
el control interno se caracteriza por ayudar a la gestin a corregir todos los errores
que muestre la empresa en los diversos procedimientos internos. En este sentido,
las empresas que apliquen el control interno podran experimentar incremento en
la productividad en cerca del 80 %.

En toda organizacin grande o pequea se deben implementar procesos de


control interno. Para mejorar la gestin de las operaciones es necesario efectuar
un control que permita procesar la informacin de manera exacta y oportuna a la
casa matriz de la empresa y a terceros (entidad bancaria y proveedores). Dentro
de una empresa es importante analizar los datos que se relacionan con las
operaciones, entre los que se pueden mencionar el control de caja y bancos,
cuentas por cobrar, cuentas por pagar, que cuente con un adecuado control interno
para lograr los objetivos de la empresa.

Realizar procedimientos de control interno en todas las reas de la organizacin


permite alcanzar sus objetivos casi en un 100 %, sin embargo se requiere el apoyo
indispensable de la autoridad mxima de la organizacin para llevarse a cabo;
todas sus actividades se interrelacionan de manera sistemtica y brindan
informacin confiable a todos sus grupos de inters.

53
zz

Con la deficiencia en el control interno del rea de compras y del rea contable
que afecta el rea de ventas y la rentabilidad de la empresa, se debe disear un
manual de procedimientos y funciones del personal por cada rea. El personal
debe ser capacitado para que cumpla con el 100 % de desempeo de sus
funciones, y debe haber una buena organizacin administrativa: cada compra debe
estar con su cotizacin y orden de compra.

En aquellas empresas que no realicen procesos de control interno se debe


reestructurar esa poltica y hacerlo de manera que se apliquen estos
procedimientos y se pueda mejorar la gestin de la entidad. Cuando una empresa
no efecta controles internos ve mellada su productividad en un 25 %

54
zz

CONCLUSIN
La optimizacin del sistema de control interno de inventarios en
el departamento de almacn de las empresas comerciales del Per.,
Chimbote,
Del Santa, Per: Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote.
Garca M. (2005). El nuevo rol del auditor financiero en las empresas de
servicios. Buenos
Guardia. (2006). La auditora de gestin como herramienta del control y
evaluacin del
gobierno local de Angaraes, Lircay.
Gmez. (2000). El control de gestin como herramienta fundamental para
la misin financiera.
Lima.
Julin F. (2007). La contabilidad y la auditora financiera.
Oviedo P. (2010). Auditora financiera. [consultada el 8 de julio del 2013].
Disponible
en: http://www.monografias.com/trabajos60/auditoria-financiera/auditoria-
financiera.shtml

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