UNIVERSIDAD ANDINA SIMON BOLIVAR

MAESTRIA EN PROYECTOS PARA EL DESARROLLO

VISION PANORAMICA DE LA PREPARACION,

EVALUACION Y FINANCIAMIENTO DE LOS
PROYECTOS

Roger Edwin Rojas Ulo

Junio de 2010
 INDICE
Visin General del Curso

I. INTRODUCCION

II. PROYECTOS Y DESARROLLO

ECONOMICO Y SOCIAL

III. CONCEPTOS Y CRITERIOS PARA LA

PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

IV. APLICACIONES
I. INTRODUCCION
 I. INTRODUCCION
Alcances de la Preparacin y Evaluacin de
Proyectos de inversin:
Es un rea en la que se aplica diferentes
ramas del conocimiento (multidisciplina)

Considera el Problema Econmico Bsico

Necesidades vs. Recursos
Tiempo y espacio: Costo de oportunidad

En la preparacin de proyectos se recoge,

organiza y sistematiza informacin para evaluar
y seleccionar alternativas.
 I. INTRODUCCION

Es un instrumento que operativiza la poltica

econmica y social: Plan, Programa, Proyecto.

Se busca complementacin con la inversin privada.

La inversin pblica aumenta en las recesiones
cuando la inversin privada disminuye (reduce
carcter pro-cclico de la inversin).
La inversin pblica debe ser tan conveniente como
la inversin privada.
 I. INTRODUCCION

Se vincula con la inversin (a diferencia del consumo)

cuya principal caracterstica es su capacidad de
generar beneficios futuros o crecimiento:

No basta que la inversin pblica sea complementaria con la

privada.
Es necesario adems que sea una buena inversin. Es decir
que sea tan buena como las inversiones privadas.
Ello requiere que se pueda cubrir todos sus costos y que
genere la mayor rentabilidad posible.
 I. INTRODUCCION

Cadena de Generacin de Valor del

Proyecto

Compra de Insumos Combina / Transforma

Producto Final
(Costos del Proyecto) Insumos (Ingresos/Impacto)

El Proceso Productivo del Proyecto busca maximizar

los beneficios
 I. INTRODUCCION

Vinculo con el Desarrollo: La Preparacin

y Evaluacin de Proyectos coadyuva
mejorar las condiciones de vida
Estado Social t1
Futuro (Imaginario Social)

Estado Social t0
Presente (Linea Base)
 I. INTRODUCCION
Conceptos de Proyecto de Inversin:
Bsqueda de una solucin inteligente al
planteamiento de un problema tendente a resolver,
entre muchos, una necesidad humana.

Un proyecto es una empresa planificada que consiste

en un conjunto de actividades interrelacionadas y
coordinadas para alcanzar objetivos dentro los lmites
de un presupuesto y un periodo dados. Es por tanto,
la unidad ms operativa dentro del proceso de
planificacin y constituye el eslabn final de dicho
proceso. Esta orientado a la produccin de
determinados bienes o prestar servicios.
 I. INTRODUCCION
Programacin de un conjunto de actividades o
acciones a para ser realizadas en el futuro.

Plan que si se le asigna un determinado monto de

capital e insumos podr generar Bs. y Ss. para la
sociedad.

Un paquete discreto de inversiones, insumos y

actividades diseado con el fin de eliminar o reducir
varias restricciones al desarrollo, para lograr uno o
ms productos o beneficios, en trminos del aumento
de la productividad y del mejoramiento de la calidad
de vida de un grupo de beneficiarios dentro de un
determinado periodo de tiempo
 I. INTRODUCCION
Un Proyecto es una alternativa de inversin cuyo
propsito es generar rentabilidad econmica. Sin
embargo, de acuerdo con el objetivo que se persiga,
dicha rentabilidad requiere ser medida en trminos
sociales o desde un punto de vista privado. En el
primer caso, la intencin sera determinar si tal
alternativa genera beneficios para la sociedad en su
conjunto, valorando los costos asociados de acuerdo
con precios que reflejen la escasez relativa de los
recursos utilizados, antes que sus valores de
mercado. Una evaluacin privada, en cambio,
requiere fijar el inters en el punto de vista del
inversionista, su rentabilidad y sus costos de
oportunidad, por lo que las valoraciones se realizan
utilizando los precios con los que se transan los
bienes y servicios en el mercado.
II. PROYECTOS Y DESARROLLO
ECONOMICO Y SOCIAL
 IV. PROYECTOS Y DESARROLLO

La teora econmica tradicionalmente, sostiene que el

crecimiento econmico se fundamenta en incremento
de la inversin total. Es decir, el crecimiento depende
del monto de los recursos destinados a la inversin
(sacrificios de la economa por incrementar el ahorro
interno y externo).

Puede lograrse mejores tasas de crecimiento

econmico si los recursos de inversin son asignados
a los proyectos econmica y socialmente rentables
(calidad de la inversin) mejorando las posibilidades
de desarrollo econmico y social de un pas.
 II. PROYECTOS Y DESARROLLO
Desarrollo Econmico Implica:

Incremento y mejor
utilizacin de factores Crecimiento equitativo
productivos entre sectores de
Productivi produccin
dad

Crecimiento
Incremento del del Producto
Ingreso per cpita
Desarrollo
Econmico
Nacional

Mejores niveles de
vida para la
poblacin
 II. PROYECTOS Y DESARROLLO

Es difcil definir el desarrollo por cuanto es un concepto

muy amplio, multidimensional y dinmico en el tiempo.

El desarrollo econmico esta relacionado con los

cambios cualitativos que logra la sociedad en el tiempo
(expansin de capacidades de los ciudadanos). En
cada momento las necesidades dependen del estado
de desarrollo alcanzado y de los usos y costumbres.

En la actualidad, se propone la construccin de

consensos sociales sobre una agenda mnima de
desarrollo como condicin para el logro de sociedades
ms equitativas.
 II. PROYECTOS Y DESARROLLO

Las polticas de desarrollo se caracterizan por que se

desea transformar una realidad presente (Estado to)
en una situacin futura mejorada (Estado t1).

Para el proceso de cambio social es necesario destinar

recursos a la inversin (proyectos de inversin) los
cuales deben ser realizados de forma eficiente y
coordinada (buenos proyectos).
II. PROYECTOS Y DESARROLLO
Plan Nacional de Desarrollo D.S. 29272 de
21 de Septiembre de 2007 :
Transformacin e industrializacin de la materia prima no
renovable.

Aprovechamiento sostenible de los recursos naturales

renovables.

Creacin de complejos de industrializacin en hidrocarburos y

minera para generar excedentes econmicos suficientes

Diversificacin de la produccin nacional, como una forma de

distribuir el excedente generado

Disminuir la dependencia de financiamiento externo

Reducir el dficit fiscal, coadyuvado con una trayectoria

sostenible del saldo de la deuda pblica
Art. 316
La funcin del Estado en la Economa consiste en:

1. Conducir el proceso de planificacin econmica y social, con

participacin y consulta ciudadana. La ley establecer un sistema
de planificacin integral estatal, que incorporar a todas las
entidades territoriales.

2. Dirigir la economa y regular, conforme con los principios

establecidos en esta Constitucin Conducir el proceso de
planificacin econmica y social, con participacin y consulta
ciudadana. La ley establecer un sistema de planificacin integral
estatal, que incorporar a todas las entidades territoriales.

3. Ejercer la direccin y el control de los sectores estratgicos de la

economa.

9. Formular peridicamente, con participacin y consulta

ciudadana, el plan general de desarrollo, cuya ejecucin es
obligatoria para todas las formas de organizacin econmica.
Polticas productivas en la NCPE

Nuevo modelo econmico Art. 306, pargrafos I, II y III

Propiedad de los recursos Art. 311, 348

naturales

Recuperacin de los recursos

Art. 359
naturales

Industrializacin de materias Art. 311, pargrafo 3

primas

Redistribucin de los
Art. 306, pargrafo V
excedentes
Polticas productivas en la NCPE

Fomento a la economa
Art. 307, 334, 405
comunitaria

Fomento a actividades
gremiales, pequeas unidades Art. 47
productivas urbanas o rurales,
por cuenta propia

Proteccin a la iniciativa
Art. 308
privada

Empresas Pblicas Art. 309, pargrafos 1,3,4

Polticas Social y Fiscal en la NCPE

Poltica de Seguridad Social Art. 45

Renta Dignidad Art. 67

Poltica de gasto de los Art. 339, pargrafo 3

ingresos pblicos

Poltica de gastos e inversin Art. 321

pblica

Poltica de deuda pblica Art. 322

Principios de la poltica fiscal Art. 323

 Polticas Social y Fiscal en la NCPE

Art. 321

IV. Todo proyecto de ley que implique gastos o inversiones

para el Estado deber establecer la fuente de recursos, la
manera de cubrirlos y la forma de su inversin.

Art. 322

I. La Asamblea Legislativa Plurinacional autorizara la

contratacin de deuda pblica cuando se demuestre la
capacidad de generar ingresos para cubrir el capital y los
intereses, y se justifiquen tcnicamente las condiciones ms
ventajosas en las tasas, los plazos, los montos y otras
circunstancias.
Polticas monetaria y cambiaria en la NCPE

Coordinacin de objetivos de
Poltica Monetaria y Cambiaria Art. 326
entre un rgano Ejecutivo del
Estado y BCB

Competencia privativa del

nivel central del Estado:
Art. 298
Poltica monetaria, sistema
monetario, poltica cambiaria

Funcin del BCB: Mantener la

estabilidad del poder Art. 327
adquisitivo de la moneda
nacional
 EL NUEVO MODELO ECONMICO Y LA
CONSTITUCIN POLTICA DEL ESTADO
Art. 306
I. El modelo econmico es
plural y est orientado a
mejorar la calidad de vida
y el vivir bien de todas las
bolivianas y bolivianos.
Art. 306
NUEVO MODELO III. La economa social
ECONMICO comunitaria
complementar el inters
individual con el VIVIR BIEN
colectivo
Art. 306
II. La economa plural est
constituida por las formas
de organizacin
econmica comunitaria,
estatal, privada y social
cooperativa.
MODELO ECONMICO SOCIAL COMUNITARIO (MESC)

La articulacin de las economas

Estatal Privada Mixta Comunitaria

Respetando la diversidad cultural

existente en el pas

La recuperacin
ESTADO De los recursos
PROMOTOR Y naturales
PROTAGONISTA La administracin renovables y
DEL DESARROLLO no renovables
PRODUCTIVO
La industrializacin
 GENERACIN Y REDISTRIBUCIN DE EXCEDENTES

Sectores ESTADO SOCIAL COMUNITARIO Sectores

Estratgicos: Generadores de
Generadores de Ingreso y
Excedentes Empleo

Excedentes

Industria, manufactura y
Hidrocarburos artesana
Actividad productiva
Minera Turismo
cohesionada que resulta en
Electricidad mayor produccin y empleo Desarrollo agropecuario
Recursos ambientales Vivienda
Comercio, servicios de
transportes, otros servicios
Insumos y
Bienes Finales

ESTADO PROMOTOR Y PROTAGONISTA DE DESARROLLO PRODUCTIVO

Transformacin de la matriz y del patrn de desarrollo productivo
Programa de Gobierno y Proyecciones Macroeconmicas

La cuantificacin del Plan de Inversiones del Programa de

Gobierno alcanza a un monto de $us 31,8 mil millones, a partir
del 2010.

La composicin de este Plan est principalmente concentrado

en el sector de Hidrocarburos, Energa, Transporte y Minera.
Este Plan no incluye los proyectos en ejecucin y saldos por
desembolsar ya contratados que alcanzan a $us 2,9 mil
millones. El monto total $us 34,7 mil millones fue distribuido en
proyecciones para 20 aos

Inversin Proyectos Inversin

contratados por IED
2010-2015 desembolsar 2010-2029
(m de m $us) (%)
17,6 2,9 35 42
 En los siguientes aos habra un repunte del
crecimiento
El crecimiento proyectado es resultado de la inversin en FBKF. No incluye
gasto corriente Proyeccin del crecimiento
(En porcentaje)
($us17,6MM)
12.0
PIB estado estacionario
11.0 Promedio 2009-2029: 5,05%
10.0 9.6 Proyeccin PIB 2009 - 2029

9.0

8.0
7.4
7.0 6.8
6.1 5.8
6.0
4.9
4.9
5.0 4.5 6.0 4.4 4.64.6
4.3 4.2 4.4
4.4 4.2 4.7
4.0 4.4
4.0 4.3
3.0 3.5
2.0
2008
2009e
2010e

2012e
2013e
2014e
2015e

2017e
2018e

2020e
2021e

2023e
2024e

2026e
2027e
2028e
2029e
2011e

2016e

2019e

2022e

2025e
FUENTE: Banco Central de Bolivia
 II. PROYECTOS Y DESARROLLO

El proceso de transformacin social no es lineal

considera incertidumbre, complejidad y conflicto de
intereses => El contexto es cambiante en el tiempo.

Por lo tanto:

La Preparacin de Proyectos permite la

generacin, diseo y administracin de los
procesos de desarrollo.
La Preparacin y Evaluacin de Proyectos es el
nexo para transformar la Situacin Presente
(ubicada en un rea o contexto determinado)
hacia una situacin futura.
III. CONCEPTOS Y CRITERIOS PARA LA
PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
 I. INTRODUCCION

Tipologa de Proyectos
Independientes (A no altera
rentabilidad de B)
Proyectos
Complementarios(A mejora
rentabilidad de B)

Sustitutos (A altera
rentabilidad de B)
 II. CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS
ETAPAS FASES
IDEA/IDENTIFICACION

PERFIL

PREINVERSION Abandono o
EX ANTE (Estudio de Identificacin-EI) PREFACTIBILIDAD postergacin

(Estudio Integral
FACTIBILIDAD Tcnico, Econmico, Social
y Ambiental -TESA)

INVERSION DISEO FINAL

Monitoreo o
Seguimiento
(Ajustes al Diseo y
PROG. Y EJECUCION Ejecucin)
EJECUCION
SEGUIMIENTO OPERACION
OPERACION
CIERRE

Cumplimiento
EX POST APRENDIZAJE SUMATIVO de Objetivos
II. CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

LA PREINVERSIN:

Fase del ciclo de vida de los proyectos, en la que se estudia las

ideas de proyecto identificadas en el proceso de planificacin

Proporciona informacin necesaria para apoyar la toma de

decisiones de inversin
FASES DE LA PREINVERSIN
Perfil (planteamiento del proyecto, beneficios, costos)
Prefactibilidad (anlisis tcnico-econmico de las alternativas
de inversin de la etapa anterior)
Factibilidad (anlisis de la alternativa seleccionada etapa
previa)
II. CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

REGLAMENTO BASICO DE
PREINVERSION RM N29/2007
Artculo 5 Estudios de la fase de preinversin
1) Estudio de Identificacin (EI)
Elaboracin del diagnstico de una situacin objetivo basado
en indicadores y necesidades tcnicas, sectoriales y
beneficiarios locales; en el marco del PND, PDD, PDM.

En la preparacin del proyecto, se realizar:

El planteamiento de las alternativas tcnicas de solucin
La seleccin de la alternativa tcnica ms adecuada desde el
punto de vista tcnico, econmico, social, ambiental y legal.
La evaluacin socioeconmica y financiera privada del proyecto.
II. CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

REGLAMENTO BASICO DE
PREINVERSION RM N29/2007 (Cont.)

2) Estudio Integral Tcnico, Econmico, Social y

Ambiental (TESA).

Se realiza la preparacin basndose en la

alternativa tcnica seleccionada en el EI y la
evaluacin socioeconmica y financiera privada del
proyecto, para obtener indicadores de rentabilidad y
tomar decisiones sobre la inversin del proyecto de
inversin pblica.
 III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

Toda entidad (pblica/privada) compara

beneficios y costos (ABC) para emitir un juicio
sobre la conveniencia o no de ejecutar un
proyecto.

La evaluacin de proyectos depende del punto

de vista de quien lo analiza y sus alcances.
 III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

Evaluacin Privada/Financiera
Muestra el aporte monetario del proyecto. El ABC
se efecta desde un punto de vista especfico de la
entidad ejecutora.

Evaluacin Econmica y Social

Contribucin del proyecto al bienestar nacional y
son compatibles con polticas pblica: Planes de
Desarrollo. El ABC, debe determinar la asignacin
de recursos que sea la ms beneficiosa a la
sociedad.
Dificultades del ACB: Eficiencia y equidad
 III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

Eficiencia: Implica que una vez conseguido el estado

ptimo, cualquier cambio de ste destino o utilizacin de
recursos, disminuye o perjudica el bienestar de alguno
de los agentes involucrados.

Equidad: Implica asignar recursos no slo de manera

ptima sino tambin equitativa, de tal forma que se
establezca una distribucin de ingresos y riqueza justa
(ningn agente prefiere la cesta de bienes de otro a la
. suya propia).

Marco del Anlisis de Eficiencia (Evaluacin Econmica)

III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

EL SISTEMA ECONOMICO

Pago de bienes y servicios

Pago a factores

Empresas Familias

Flujo de recursos
Flujo de bienes y servicios

El mercado genera seales en la economa para la asignacin de recursos

Problemas: distorsiones, externalidades
III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

La evaluacin econmica o de eficiencia

busca corregir las distorsiones limpiando los
precios distorsionados e incorporando efectos
de los proyectos que no se percibe en el
mercado.

La evaluacin econmica busca medir el

aporte neto de un proyecto al bienestar
nacional teniendo en cuenta el objetivo de
eficiencia.
III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

(Evaluacin Social) Anlisis de Eficiencia y

Equidad

La evaluacin social incorpora tanto un anlisis

de eficiencia como de equidad de los impactos
de un proyecto, es decir, los efectos sobre la
distribucin de ingresos y riqueza.

La evaluacin social busca seleccionar

especficamente el valor de los impactos segn
el nivel socioeconmico.
III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS

Formalizacin de la Maximizacin de los

Beneficios:

Todo proyecto utiliza en el periodo (t) los (j) insumos

en las cantidades (Y) con un costo unitario Pjt:

CTt Y jt Pjt
j

Todo proyecto genera beneficios en el periodo (t)

mediante la entrega de (i) bienes y/o servicios en las
cantidades (X) con un costo unitario Pit

BTt X it Pit
i
III. PREPARACION Y EVALUACION DE
PROYECTOS
El beneficio neto en el periodo (t) ser igual a:

BNt BTt CTt X it Pit Y jt Pjt

i j
La preparacin del proyecto estima las cantidades Xit y Yjt y los valores
que asumen Pit y Pjt

La evaluacin determinar los BNt y permite emitir un juicio sobre la

conveniencia de su ejecucin

Matriz con posibles resultados privados y sociales

 UNIVERSIDAD ANDINA SIMON BOLIVAR
MAESTRIA EN PROYECTOS PARA EL DESARROLLO

VISION PANORAMICA DE LA PREPARACION,

EVALUACION Y FINANCIAMIENTO DE LOS
PROYECTOS

Roger Edwin Rojas Ulo

Junio de 2010