TRANSFERENCIA ELECTRNICA DE FONDOS

Desde los aos setenta la Transferencia Electrnica de Fondos (TEF), o en ingls

"Electronic Funds Transfer" (EFT), a travs de redes privadas de las instituciones
financieras expandi el uso de las tecnologas para propsitos comerciales,
especialmente la de pagos con tarjeta.

El concepto de TEF engloba a cualquier sistema que permite transferir dinero

desde una cuenta bancaria a otra cuenta directamente sin ningn intercambio de
dinero en metlico, por ejemplo el pago con tarjeta, el pago a travs de telfono
mvil o la banca electrnica a travs de internet. Los beneficios de los sistemas
TEF son, entre otros: la reduccin de los costos administrativos, aumento de la
eficiencia, simplificacin de la contabilidad y una mayor seguridad.

Los primeros sistemas TEF aparecieron en Estados Unidos a mediados de los

aos setenta y su uso se difundi a mediados y finales de los ochenta. Su
aceptacin fue mayor en algunos sectores y pases que en otros, sobre todo en
gasolineras de Estados Unidos, Suiza, Australia y Francia, y en algunos
supermercados de Australia a finales de los ochenta y durante esa dcada
tambin en Espaa.

Esta lenta implantacin de soluciones de TEF a nivel mundial puede ser debida a
que no slo estn implicados la entidad financiera y el cliente, tambin estn
involucradas terceras partes como los proveedores de los servicios de las redes
TCP/IP, por lo que es una solucin compleja y cuya difusin se ha ido difundiendo
poco a poco. Tambin entra en juego la aptitud positiva del cliente respecto al uso
de las tarjetas y la tecnologa relacionada con la trasferencia electrnica de
fondos, la cual va en aumento da tras da.

EL PAGO CON TARJETA.

Uno de los sistemas de TEF ms utilizados es el de pago con tarjeta, en dicho

sistema cuando el cliente de un establecimiento realiza el abono de su compra con
tarjeta se utiliza un Terminal conectado a una entidad autorizadora de la
transaccin, la cual carga al cliente dicha operacin directamente en su cuenta
bancaria (si es una tarjeta de dbito) o en el crdito asociado a la tarjeta (si es una
tarjeta de crdito).
Su fcil funcionamiento, as como las prestaciones que ofrece, supone que sea una
forma de pago extendida en todo el mundo. Aunque se habla genricamente de
tarjeta de crdito, deberamos hablar de tarjeta bancaria, ya que la tarjeta de crdito
es una de las modalidades de la tarjeta bancaria.

Bsicamente, es una tarjeta fabricada en material plstico, con una banda

magntica, un microchip y un nmero en relieve, que permite la compra de bienes
y servicios sin la necesidad de disponer de dinero en efectivo. Solo es necesario
que el titular de la tarjeta exhiba la misma y autorice el pago correspondiente
mediante su firma olgrafa o electrnica.

La conexin con las entidades puede realizarse a travs de datafonos, los cuales
son terminales que utilizan la lnea telefnica para realizar una llamada a la
entidad para realizar el cargo, o bien a travs de soluciones de TEF ms
completas, las cuales permiten el pago con tarjeta desde cualquier Terminal
Punto de Venta (TPV), o en ingls "Point Of Sale" (POS), que est conectado a un
servidor de TEF el cual tiene conexin directa con las entidades autorizadoras a
travs de redes.

Tarjeta de crdito: es un instrumento material de identificacin del usuario.

Es emitida por un banco o entidad financiera que autoriza a la persona a
cuyo favor es emitida, a utilizarla como medio de pago en los negocios
adheridos al sistema, mediante su firma y la exhibicin de la tarjeta. Es otra
modalidad de financiacin, por lo tanto, el usuario supone asumir la
obligacin de devolver el importe dispuesto y de pagar los intereses,
comisiones bancarias y gastos pactados.

Tarjeta de dbito: es una tarjeta bancaria que guarda informacin sobre

los datos de acceso, el nombre y nmero de cuenta del titular, usada para
poder efectuar con ella operaciones financieras activas (incrementar el
saldo), pasivas (disminuir el saldo) o neutrales (no incrementan ni
disminuyen el saldo disponible). En este tipo de tarjeta el dinero que se usa
es el que se toma a dbito del que el titular dispone en su cuenta bancaria y
no el que le presta el banco como ocurre con las tarjetas de crdito.

Diferencias entre tarjetas de crdito y debito

En las tarjetas de crdito, el usuario puede pagar y retirar dinero incluso si su
cuenta no dispone de fondos en ese momento, ya que aplaza el cobro hasta el
siguiente mes. En cambio, la tarjeta de dbito, adeuda inmediatamente en la
cuenta del usuario los cargos que se realizan, en principio, hasta el lmite de
los fondos de dicha cuenta.
 Las tarjetas de crdito son un medio de financiacin: permiten hacer compras
sin necesidad de desembolsar la totalidad del dinero en el momento, el usuario
puede pagarlo en varios plazos. Las tarjetas de dbito tambin son un medio
de pago, pero en este caso se genera el cargo directo en la cuenta del titular,
es decir que los gastos que se paguen con tarjetas de dbito se descuentan
directamente del saldo en cuenta.

Principales ventajas :

Rapidez de cobro frente a los datafonos.

Se puede escoger las entidades autorizadoras que ms nos interesen para
cada comercio, pudiendo negociar mejor las comisiones.
Mayor seguridad y confidencialidad de la informacin.
Automatizacin de tareas administrativas y de mantenimiento del sistema.
Unificacin de la operativa de pago con tarjeta en todos los centros.
Facilidad de uso: Solo es necesario pasar la tarjeta por el lector y esperar la
autorizacin del banco en un instante, no es necesario manipular varios
datfonos ni esperar mucho tiempo para terminar la operacin.

TRANSFERENCIAS BANCARIAS

Es una operacin por la que una persona (el ordenante) da instrucciones a su

entidad bancaria para que con cargo a una cuenta suya enve una determinada
cantidad de dinero a la cuenta de otra persona (el beneficiario de la transferencia)
en la misma o en otra entidad.

LA BANCA ELECTRNICA: hace referencia al tipo de banca que se realiza

por medios electrnicos como puede ser cajeros electrnicos, telfono y otras
redes de comunicacin. Tradicionalmente, este trmino ha sido atribuido a la
banca por Internet o banca online, pero conviene aclarar su significado.

Algunos autores lo consideran como un constructor de orden superior que

supone varios canales que incluyen tambin la banca telefnica, la banca por
telfono mvil (basada en tecnologa Wireless Application Protocol WAP que
traslada Intenet al telfono mvil).

La banca por telfono: Se crea en 1988, su antecedente directo fue el

sistema audio respuesta. Las instituciones de crdito ofrecen a partir de
ese momento un servicio automatizado para recibir llamadas de los clientes
desde cualquier parte del pas. Desde 1994 la operacin se hace a travs
de un servicio digital que se opera por medio de las teclas del telfono, y en
la que una grabacin nos acompaa en la ejecucin de mltiples
transacciones. Se requiere un NIP o clave personal para tener acceso a
este servicio.
 El cajero: Los cajeros automticos, en sus primeras versiones, aparecieron
en 1982, con este avance, a la altura de los pases ms desarrollados, se
agiliz el proceso de automatizacin en la relacin entre el cliente y el
banco. Es una mquina expendedora usada para extraer dinero utilizando
una tarjeta de plstico con una banda magntica o chip, sin necesidad de
personal del banco.

LA BANCA POR INTERNET O EN LNEA: comprende aquellas herramientas

que ofrecen una entidad para que sus clientes hagan sus operaciones
bancarias a travs de la computadora utilizando una conexin a la red Internet.
Para otros investigadores la banca por Internet es un nuevo tipo de sistema de
informacin que usa los recursos novedosos de Internet y la World Wide Web
(WWW) para permitir a los consumidores efectuar operaciones financieras en
el espacio virtual.

En el primer trimestre del ao 2000 se iniciaron los servicios bancarios por

Internet. Donde los clientes ingresaban a un portal bancario a realizar
operaciones. Al inicio las operaciones fueron bsicas: consulta de saldos y
pago de algunos servicios como el telfono. Hoy es posible hacer pagos a las
tarjetas de crdito, hacer transferencias a cuentas de cheques de terceros, as
como cubrir el pago de impuestos y mltiples servicios.

Ventajas de la banca electrnica

Flexibilidad de horarios: consultas y operaciones las 24 horas del da y

todos los das del ao.

Comodidad: se pueden realizar consultas y operaciones desde cualquier

lugar con acceso a Internet a travs de la pgina Web del banco.

Seguridad, al realizarse las comunicaciones en un entorno seguro, lo que

garantiza en todo momento la integridad, privacidad y seguridad de dichas
comunicaciones.
CLASES DE TRANSFERENCIAS BANCARIAS
Las transferencias bancarias se pueden clasificar en funcin de distintos
criterios. Segn el rea geogrfica, las transferencias se clasifican en:

Nacionales: Tanto el que enva el dinero como el que lo recibe lo hacen en

el mismo pas.

Exteriores o transfronterizas: Cuando el ordenante entregue los fondos en

su pas y el beneficiario est en otro pas, o cuando el ordenante entregue
los fondos en otro pas y el beneficiario los reciba en su pas.

Segn el modo de ordenarlas:

Personalmente en la sucursal de la entidad, a travs de cajeros, por

telfono y por internet.

Segn el plazo de ejecucin, los tipos de las transferencias bancarias son:

Ordinarias y Urgentes. Las segundas, son aquellas cuyo plazo de ejecucin

es menor, como su propio nombre indica.

Datos que se debe saber al realizar una transferencia:

Es necesario conocer bien el nmero de las cuentas de origen y de destino.

Es un modo de mover dinero, que se lleva a cabo empleando entidades de
crditos, como los bancos.
El nombre completo y el nmero de cdula o RUC del beneficiario, email,
tipo de cuenta.
Cada institucin financiera tiene su propio mtodo para realizar una
transferencia por internet.

Cunto tiempo tarda en hacerse efectiva una transferencia por internet?

Normalmente si las dos cuentas estn en el mismo banco las transferencias

se hacen efectivas al instante.

Si la transferencia se realiza entre diferentes bancos toma 24 horas en

hacerse efectivo.
 GESTION DE TESORERIA INTERNACIONAL

Este enfoque clsico es el que ha prevalecido hasta nuestros das, sin embargo la
tendencia actual revela un considerable aumento del nmero de competencias del
tesorero, y en consecuencia, de su nivel de responsabilidad. Estas competencias
estn realmente ligadas a administrar un abanico cada vez mayor de riesgos
financieros y operativos, dentro de un mundo cada vez ms complejo y de un
entorno ms voltil.

En este sentido algunos factores relevantes importantes requieren nuestra

especial atencin, como por ejemplo el mantenimiento de la liquidez, el riesgo de
contrapartida, el riesgo operativo, el riesgo pas o soberano y la adecuada
organizacin para la gestin del riesgo global.

Nuestra experiencia nos indica que la direccin financiera debe apostar

firmemente por la efectiva medicin y gestin del riesgo. Esto es consecuencia
directa del crecimiento de los niveles de riesgo, que se han multiplicado debido al
incremento de la dimensin e internacionalizacin de las empresas. Por otro lado,
se est propiciando una rpida implantacin de sistemas de gestin del riesgo a
nivel global en los grupos empresariales.

Estos sistemas incluyen bsicamente:

Integracin con la planificacin estratgica global de la compaa.

Orientacin a la creacin de valor para el accionista.
Extensin de las categoras de exposicin al riesgo para las cuales el
tesorero asume responsabilidades de gestin.

Cuando un grupo toma la decisin de operar ms all de sus fronteras, es decir de

internacionalizarse, debe de ser consciente de que los diferentes entornos y
mercados en los que va a desarrollar su actividad empresarial presentarn
grandes diferencias. Por ejemplo, factores particulares como la magnitud del
mercado potencial, la madurez de la infraestructura nacional en trminos
econmicos, el progreso financiero y la estabilidad poltica, estos ltimos
conocidos como factores de riesgo soberano.

Dar el salto desde el mercado domstico a mercados internacionales implica hacer

un gran esfuerzo en el diseo de las estrategias organizativas, que se debern
adoptar a partir de ese momento. Las decisiones de inversin y financiacin sern
diferentes al enmarcarse dentro un mbito corporativo, y se tendr que tener muy
en cuenta el intercambio y correlacin de riesgos del mercado internacional.
Multinacionales que tradicionalmente desarrollaban una gestin clsica, han
aceptado, con los nuevos tiempos, los desafos principales del negocio
internacional. Han comprendido que en su gestin se da un gran incremento en
los niveles de riesgo y que este factor debe ser asumido dentro de las
responsabilidades del departamento de tesorera, de ah la importancia que ste
adquiere cada vez ms dentro de la organizacin empresarial.

Por otro lado, las nuevas compaas que planeen entrar en el juego internacional,
si quieren desarrollar con xito sus planes de negocio, tambin deben tener muy
presente el factor riesgo y la importancia de la organizacin del departamento de
tesorera, para lo cual requerirn una elevada inversin de recursos contables y de
tesorera.

Es as que la expansin del comercio internacional y las decisiones de

inversin/financiacin crean nuevos desafos para el tesorero. Aunque estos son
diversos comparten un factor comn de exposicin al riesgo financiero que
necesita ser incluido en las polticas y prcticas del grupo.

Liquidez y financiacin: internacionalizarse implica el proveer una

adecuada liquidez. El coste efectivo de la financiacin de las operaciones
del grupo es ms difcil de prever debido a la introduccin de las
cotizaciones de las diferentes divisas. La medicin de la efectiva exposicin
al riesgo y la seleccin e implantacin de las tcnicas de gestin
adecuadas, representan una adicional y sustancial inversin de capital y
esfuerzo en el departamento de tesorera.

Organizacin y gestin: operar en un contexto internacional implica

operar con filiales o delegaciones. Una estructura multiempresarial inhibe la
flexibilidad de la tesorera, pudiendo esto ocasionar el aislamiento de la
exposicin al riesgo de alguna de las empresas pertenecientes a la
organizacin. Dificultades adicionales se pueden encontrar con los
diferentes estilos de gestin y de estructuras de organizacin propias del
rea geogrfica. Un buen ejemplo lo encontramos en los consejos de
administracin que en las empresas europeas son muy diferentes a los de
las empresas en Norte Amrica.
 Fiscalidad: existe una mayor exposicin al riesgo en trminos de conflictos
potenciales entre los diferentes tributos de las distintas administraciones en
las que el grupo opere. El peligro estriba en que las transacciones por
casualidad pueden ser estructuradas de tal modo que deriven en una doble
tributacin. Independiente de que el departamento de tesorera tenga
responsabilidades directas en materia fiscal o no, el tesorero debe conocer
las implicaciones fiscales a nivel internacional. Esto permitir al
departamento optimizar la gestin de la liquidez y de las estructuras
financieras, para facilitar la utilizacin de crditos fiscales, de tal forma que
se minimizar la exposicin al riesgo de la doble tributacin.

Aspectos legales: normativas legales pueden afectar a la convertibilidad y

transferencias al extranjero, entre otros aspectos. Esto puede impedir un
eficiente programa de la gestin de la liquidez global. Este factor es ms
crtico en los mercados emergentes.

Normas sectoriales de gestin de la tesorera: Lo expuesto en este

artculo indica la amplia gama de normas de gestin de tesorera a tener en
cuenta en las operaciones globales de tesorera. En los diferentes lugares
geogrficos nos podemos encontrar variaciones sustanciales en los
sistemas de pago bancario, en las prcticas de cobro y pago y en los
instrumentos de inversin y financiacin. Hacer negocio dentro o entre
varias regiones requiere flexibilidad e ingenio, ya que un el tamao lo
adecua todo. La misma metodologa no se adaptar a bien a entornos
radicalmente diferentes

RESPUESTA A LOS DESAFIOS INTERNACIONALES

La respuesta ms efectiva a los desafos de un sistema de tesorera internacional

es la gestin globalizada y centralizada de las polticas de gestin de tesorera y
del riesgo.

Para conseguir la optimizacin de la gestin es necesaria la centralizacin, sin

embargo y aunque el control y la direccin provengan de la central, los centros de
tesorera perifricos, los servicios compartidos, y las operaciones de banca interna
(in house banking) debern seguir manteniendo su protagonismo. Para ello es
necesario un sistema eficiente de comunicacin que permita cumplir todas las
directrices marcadas por el departamento central.

La concentracin de las competencias hace que sea cada vez ms importante

contar con un personal altamente cualificado. Este se ha convertido en la piedra
angular del valor aadido de la tesorera en el siglo XXI.
Este nuevo modelo de gestin de la tesorera a nivel internacional se traduce de la
siguiente manera.

Un acertado y oportuno sistema de los flujos previstos a nivel global tiene

que ser implementado en todos los departamentos de tesorera.

El netting o sistema de compensacin multilateral es una herramienta muy

valiosa para minimizar el nmero de transferencias entre los diferentes
departamentos, con el consiguiente ahorro de gastos financieros.

Hoy en da y para reducir eficazmente los costes financieros, las empresas,

independientemente de que cuenten con una tesorera globalizada o
sectorial, y para optimizar su gestin, utilizan los recursos externos, lo que
se traduce habitualmente en la contratacin de software y outsourcing
especializado en gestin de tesorera.

Importantes deficiencias de gestin pueden ser eliminadas de los procesos

financieros gracias a la simplificacin de la red bancaria con la que
trabajamos. Sin embargo, en la prctica es un espejismo esperar llegar a la
mxima simplificacin utilizando un solo proveedor, es decir un solo banco
que nos pueda ofrecer y facilitar todos los servicios que el grupo requiere,
por lo tanto se har ms patente la necesidad de contar con herramientas
de ayuda como por ejemplo software especializado.