Mtodo de anlisis vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado

de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el anlisis
vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la

composicin porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando
como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento
del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los

inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones

simples tiene un gran valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado
de razones e ndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad,
solidez y rentabilidad adems de la permanencia de sus inventarios en
almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la situacin econmica y financiera
de una empresa.

En la siguiente video leccin, de la Universidad Tcnica Particular de Loja, se

presenta el concepto del anlisis financiero vertical, su metodologa y un ejemplo
prctico.
Mtodo de anlisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en

dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir
cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de
un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra
tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual
permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretacin y toma de decisiones.

Procedimiento de anlisis

Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de

Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base
de valuacin.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin
incluir las cuentas de valorizacin cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas
que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del
periodo ms reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las
cuentas deben ser registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que
indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos,
restando de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
 En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e
porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin
entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se
obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros
comparados y se dividen los valores del ao ms reciente entre los valores
del ao anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la
razn es inferior a 1, hubo disminucin y cuando es superior, hubo aumento.

Las Fuentes de Fondos y sus Usos

Las Fuentes:

Para entender qu son fuentes de fondos, debemos preguntarnos: Si la empresa

necesita fondos para hacer alguna operacin, de dnde puede obtenerlos?

Las respuestas podran ser:

1. Si tiene el dinero en caja o en bancos, tmelos de all y en este caso la cuenta

caja o bancos, segn el caso, disminuir su saldo. Puede recaudar una cuenta por
cobrar, vender parte de sus inventarios o vender cualquiera de sus activos, de all
obtendr fondos y la cuenta del activo utilizado, disminuir su saldo. De lo anterior
podemos deducir que toda disminucin de una cuenta del activo, indica que este
activo ha sido una fuente de fondos.

2. Tambin se podr hacer uso del crdito, consiguiendo el dinero prestado o

comprando el bien a crdito. En este caso el pasivo se aumentar. De lo anterior
podemos concluir que todo aumento de pasivo es una fuente de fondos.

3. El Capital no slo fue la primera fuente de fondos que tuvo la empresa en el

momento de su fundacin, sino que a lo largo de su vida podr incrementar sus
fondos con nuevos aportes de capital. Por lo tanto un aumento de capital (por
emisin de acciones, por prima en colocacin de acciones o supervit de capital
pagado o por aumento del capital social o aportado), segn el tipo de empresa de
que se trate, constituye una fuente de fondos.
4. Tal vez la ms importante fuente de fondos que tiene una empresa, la constituye
sus ingresos, tanto las ventas como los otros ingresos operacionales o no
operacionales.

Las anteriores son las nicas posibles fuentes de fondos que puede tener una
empresa.

Los Usos:
Se entiende por usos de fondos, lo que la empresa puede hacer con los fondos
obtenidos de cualquier fuente. Entonces los usos de fondos obedecen a la pregunta,
Qu puede hacer la empresa con sus fondos?

Las posibles respuestas son:

1. Comprar activos. As que todo aumento en alguna cuenta del activo, indica que
la empresa utiliz fondos invirtiendo en dicho activo.

2. Pagar deudas. As que toda disminucin en una cuenta del pasivo, indica que
la empresa utiliz fondos pagando dicho pasivo.

3. Hacer disminuciones en el capital, por ejemplo: Pagando dividendos,

readquiriendo acciones propias o liquidando la empresa.

4. Haciendo gastos, es decir, utiliza fondos gastndolos.

Estos son los nicos posibles usos que la empresa puede dar a sus fondos.

Ahora bien, cuando se trata de elaborar un estado de fuentes y usos de fondos,

comparamos dos Balances generales de una misma empresa, como lo dijimos
anteriormente. Lgicamente en el balance no se van a encontrar los ingresos ni los
gastos, pero s las utilidades o las prdidas, de tal manera que las utilidades, que
son un ingreso neto, se registran como fuentes y las prdidas que son un gasto neto
se colocan como usos.

Lo anterior se puede resumir as:

Son Fuentes de Fondos:

Las disminuciones de las cuentas de activos.

Los aumentos de las cuentas de los pasivos.
Los aumentos de capital.
Las utilidades.

Son Usos de Fondos:

Los aumentos de las cuentas de activos.

Las disminuciones de las cuentas de pasivos.
Las disminuciones de capital.
Las prdidas.
Metodologa para la Elaboracin de un Estado de Fuentes y Usos de Fondos

Para la elaboracin de un estado de fuentes y usos de fondos se procede de la

siguiente forma:

1. Se toman las cuentas de los balances, inicial y final del perodo a estudiar, sin
tener en cuenta los totales de los grupos.

2. Se colocan en la primera columna, las cifras del segundo balance en orden

cronolgico y en la segunda columna las del primero.

3. Se determinan las variaciones de las cuentas, columna 1, menos columna 2 y

se registran con su signo positivo o negativo, en una tercera columna; es decir
mostrando si el valor de la cuenta aument o disminuy en el transcurso del perodo
comprendido entre los dos balances.

4. Hay otras dos columnas ms, denominadas la una Fuentes y la otra Usos.
En dichas columnas, se registran las variaciones, en valor absoluto, de acuerdo con
lo explicado anteriormente.

Sobra decir, que las columnas fuentes y usos deben dar sumas iguales, ya que los
fondos obtenidos de las distintas fuentes, deben ser aplicados como usos en su
totalidad.
UTILIDAD DEL ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL
El estado de situacin patrimonial, balance general o balance de situacin es un
resumen que informa la situacin financiera y econmica (valor de los activos,
pasivos y patrimonio) de una organizacin durante un periodo o lapso de tiempo
especfico, lo cual permite la obtencin de informacin de vital importancia en la
toma de decisiones para el propietario o director de la organizacin, debido a que
muestra que tan bien se est realizando la administracin de los recursos, como la
disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.

Dentro del mismo marco, cuando se hace la comparacin de un balance con otros
anteriores, permite visualizar de forma analtica y en perspectiva la situacin
financiera actual, con situaciones financieras de otros momentos y as saber si la
empresa est cumpliendo con sus objetivos financieros.

En cuanto a su elaboracin, el balance general se realiza cada ao al finalizar el

ejercicio econmico de la empresa (balance final), aunque tambin se suelen
elaborar balances al inicio del ejercicio (balances de apertura) y balances con una
periodicidad mensual, trimestral o semestral (balances parciales).

Partes del estado de situacin patrimonial

El estado de situacin patrimonial se conforma de tres aspectos contables, el activo,

el pasivo y el patrimonio neto:

Activos

Se clasifican en orden de liquidez en las siguientes categoras, Activos corrientes,

Activos fijos y otros Activos. Por lo tanto, es todo lo que tiene la empresa y posee
valor como:

El dinero en caja y en bancos.

Las cuentas por cobrar a los clientes
Las materias primas en existencia o almacn
 Las mquinas y equipos
Los vehculos
Los muebles y enseres
Las construcciones y terrenos

Pasivos

Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar
en orden de exigibilidad en las siguientes categoras: pasivos corrientes, pasivos a
largo plazo y otros pasivos.

Patrimonio

Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realizacin del

balance. Este se clasifica en:

Capital: Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en

funcionamiento su empresa.
Utilidades Retenidas: Son las utilidades que el empresario ha invertido en su
empresa.
Utilidades del Perodo Anterior: Es el valor de las utilidades obtenidas por la
empresa en el perodo inmediatamente anterior.
Reserva legal: Corresponde al valor de las utilidades que por ley deben
reservarse.
El patrimonio se obtiene mediante la siguiente operacin:

ACTIVO = PASIVOS + PATRIMONIO

Objetivos del estado de situacin patrimonial

El principal objetivo por el que se desarrolla un balance general es para conocer la

posicin financiera de una organizacin en un periodo determinado, as mismo, se
podr obtener informacin relevante para tomar decisiones respecto al negocio,
como:

Naturaleza y valor de los activos

 Naturaleza y alcance de las obligaciones
Capacidad actual de capital
Solvencia del negocio
De igual manera a travs del balance general podrs detectar:
Excedente o insuficiencia de fondos en efectivo, bancos o inversiones.
Sobrante o faltante de inventarios debido a una planeacin errnea de
compras.
Montos elevados de ventas a crdito y/o ineficiencia de cobranza.
Exceso de deudas contradas

Interpretando el estado de situacin patrimonial

Primeramente, debemos aprender a calcular el capital de trabajo de la empresa, ello

significa calcular el dinero que posee el negocio para seguir operando (pagar la
nmina, la renta, la luz, los telfonos y para comprar materias primas para producir
los productos y servicios. A su vez, las partidas de balance son agrupadas y
ordenadas de acuerdo a criterios fijados que faciliten su interpretacin y verificacin.
Mientras que en el activo se ordenan los elementos en funcin de su liquidez, es
decir en funcin de la facilidad que tiene un bien para convertirse en dinero.

Es importante indicar que en muchos pases de Hispanoamrica y Estados Unidos

el orden es el inverso al expuesto, los activos se ordenan de mayor a menor liquidez,
en primer lugar, se colocan los activos ms lquidos para dejar al final los menos
lquidos.

Para concluir, cualquier empresa necesita saber sus resultados y plasmarlos en un

documento contable que determine este proceso, siendo de gran utilidad para los
empresarios y emprendedores interpretar el balance general, pues ello les permitir
conocer cmo se encuentra la situacin financiera de la empresa en todo momento,
con la finalidad de tomar decisiones acertadas sobre cmo invertir los recursos