Вы находитесь на странице: 1из 75

Formulacin y evaluacin de proyectos de inve

Universidad de El Salvador
Modelo Financiero [Determinstico] para formulacin y evaluacin de
Proyectos de Inversin en activos no corrientes fijos V.7-20/09/2017
Manuel de Jess Fornos Gmez - Ediciones Contables de El Salvador 2017Derechos Reservados

Administracin Financiera II
Entrada de Datos: Salida de Datos
Negro Generacin de ideas de proyectos Verde
Negro Justificacin y definicin de ideas Verde
Color de etiquetas

Color de etiquetas
Verde EF histricos reestructurados Naranja
Verde Supuestos sin Proyecto Naranja
Verde Calculos Sin Proyecto Naranja
Naranja Inversion inicial Incremental Naranja
Naranja Impactos relevantes del proyecto [I, C, G,] Rojo
Naranja Supuestos del Proyecto Rojo
Azl Autoevaluacin del formulador del proyecto Rojo
aluacin de proyectos de inversin
sidad de El Salvador

es de El Salvador 2017Derechos Reservados

nistracin Financiera II
Salida de Datos:
Estados Financieros Proforma SP
Razones financieras SP
Estados Financieros incrementales
Razones financieras incrementales
Flujo de Efectivo del Proyecto
Perfil del Proyecto
Estados Financieros Consolidados
Razones financieras Consolidadas
Flujo de Efectivo Consolidado
Universidad de El Salvador
Facultad de Ciencias Econmicas -Escuela de Administracin de Empresas
Administracin Financiera II - Ciclo 02/2017 Manuel de Jess Fornos Gmez
FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN EN ACTIVOS NO CORRIENTES FIJOS

Estudiante: Apellidos y nombres, carn y carrera AE, CP o MI


NECESIDADES Causa
1 Por la carencia de
2 Por la carencia de
3 Por la carencia de
PROBLEMAS Causa
1 Por la ausencia de
2 Por la ausencia de
3 Por la insuficiencia de
4 Por la insuficiencia de
5 Por la obsolescencia de
6 Por la obsolescencia de
7 Por la ineficiencia de
8 Por la subutilizacin de
POTENCIALIDADES Factor clave de xito

1
2
3
OPORTUNIDADES

1
2
3
4
ACTIVOS FIJOS CONTEMPLADOS EN LOS PLANES GERENCIALES
1
2

*Un mismo proyecto de AF puede estar vinculado a necesidades, problemas, oportunidades, potencialidades y planes

1
Universidad de El Salvador
n de Empresas Facultad de Ciencias Econmicas -Escuela de Administracin d
s Gmez Administracin Financiera II - Ciclo 02/2017 Manuel
CORRIENTES FIJOS FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN EN ACTIVOS NO CO

ra AE, CP o MI Estudiante: Apellidos y nombres, carn y carrera


Activo fijo vinculado IDEAS DE ALTERNATIVAS DE NEGOCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS D

Activo fijo vinculado IDEAS DE ALTERNATIVAS DE NEGOCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS D

Activo fijo vinculado IDEAS DE ALTERNATIVAS DE NEGOCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS DE L

Activo fijo vinculado IDEAS DE ALTERNATIVAS DE NEGOCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS DE

Activo fijo vinculado IDEAS DE ALTERNATIVAS DE NEGOCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS DE LO

*Seleccione tres proyectos de los anteriores, los que estn ms vinculados a necesidades, problemas, oportunidades, potencialidades y plane

Manuel de J. Fornos 2017


Ediciones Contables
2
rsidad de El Salvador
onmicas -Escuela de Administracin de Empresas
2/2017 Manuel de Jess Fornos Gmez
TOS DE INVERSIN EN ACTIVOS NO CORRIENTES FIJOS

y nombres, carn y carrera AE, CP o MI


GOCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS DE LAS NECESIDADES

GOCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS DE LOS PROBLEMAS

CIOS RESULTANTES DEL ANLISIS DE LAS POTENCIALIDADES

OCIOS RESULTANTES DEL ANLISIS DE LAS OPORTUNIDADES

OS RESULTANTES DEL ANLISIS DE LOS PLANES GERENCIALES

sidades, problemas, oportunidades, potencialidades y planes

Manuel de J. Fornos 2017


Ediciones Contables
2
Universidad de El Salvador
Facultad de Ciencias Econmicas -Escuela de Administracin de Empresas
Administracin Financiera II - Ciclo 02/2017 Manuel de Jess Fornos Gmez
FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN EN ACTIVOS NO CORRIENTES FIJOS
Estudiante: Apellidos y nombres, carn y carrera AE, CP o MI
IDEA: 1
*Las ideas surgen del anlisis de necesidades, problemas, oportunidades, potencialidades y planes gerenciales

JUSTIFICACIN DEL PROYECTO


1 NECESIDAD que SATISFACE el proyecto

2 PROBLEMA que RESUELVE el proyecto

3 POTENCIALIDAD que DESARROLLA el proyecto

4 OPORTUNIDAD que APROVECHA el proyecto

5 PLAN U OBJETIVO GERENCIAL que CUMPLE el proyecto

*La justificacin responde a las preguntas Qu necesidad satisface? Qu problema resuelve? Qu potencialidad desarrolla? Qu oportunidad aprovecha? Qu plan cumple?

DEFINICIN DEL PROYECTO


Verbo cuya oracion INDIQUE: necesidad que satisface o problema que resuelve u oportunidad que aprovecha o
potencialidad que desarrolla o plan gerencial que cumple (el ms importante) p444-451

Locucin
preposicional

Accin del proyecto

Descripcin del
activo no corriente
fijo
3
vador Universidad de El Salvador
nistracin de Empresas Facultad de Ciencias Econmicas -Escuela de Administracin
anuel de Jess Fornos Gmez Administracin Financiera II - Ciclo 02/2017 Manuel de J
VOS NO CORRIENTES FIJOS FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN EN ACTIVOS NO CO
y carrera AE, CP o MI Estudiante: Apellidos y nombres, carn y carrera
IDEA:
potencialidades y planes gerenciales *Las ideas surgen del anlisis de necesidades, problemas, oportunidades, potencialidade

TO JUSTIFICACIN DEL PROYECTO


FACE el proyecto 1

ELVE el proyecto 2

RROLLA el proyecto 3

OVECHA el proyecto 4

que CUMPLE el proyecto 5

lidad desarrolla? Qu oportunidad aprovecha? Qu plan cumple? *La justificacin responde a las preguntas Qu necesidad satisface? Qu problema resuelve? Qu potencialidad desarrolla?

O DEFINICIN DEL PROYECTO


e resuelve u oportunidad que aprovecha o Verbo QUE INDIQUE: necesidad que satisface o problema que resuelve u oportunida
el ms importante) p444-451 desarrolla o plan gerencial que cumple (el ms importante

Locucin
preposicional

Accin del proyecto

Descripcin del
activo no corriente
fijo
Manuel de J. Fornos 2017
Ediciones Contables
4
Universidad de El Salvador
Facultad de Ciencias Econmicas -Escuela de Administracin de Empresas
Administracin Financiera II - Ciclo 02/2017 Manuel de Jess Fornos Gmez
FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN EN ACTIVOS NO CORRIENTES FIJOS
Estudiante: Apellidos y nombres, carn y carrera AE, CP o MI
2
*Las ideas surgen del anlisis de necesidades, problemas, oportunidades, potencialidades y planes gerenciales

JUSTIFICACIN DEL PROYECTO


NECESIDAD que SATISFACE el proyecto

PROBLEMA que RESUELVE el proyecto

POTENCIALIDAD que DESARROLLA el proyecto

OPORTUNIDAD que APROVECHA el proyecto

PLAN U OBJETIVO GERENCIAL que CUMPLE el proyecto

stificacin responde a las preguntas Qu necesidad satisface? Qu problema resuelve? Qu potencialidad desarrolla? Qu oportunidad aprovecha? Qu plan cumple?

DEFINICIN DEL PROYECTO


QUE INDIQUE: necesidad que satisface o problema que resuelve u oportunidad que aprovecha o potencialidad que
desarrolla o plan gerencial que cumple (el ms importante) p444-451

Manuel de J. Fornos 2017


Ediciones Contables
4
Universidad de El Salvador
Facultad de Ciencias Econmicas -Escuela de Administracin de Empresas
Administracin Financiera II - Ciclo 02/2017 Manuel de Jess Fornos Gmez
FORMULACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN EN ACTIVOS NO CORRIENTES FIJOS
Estudiante: Apellidos y nombres, carn y carrera AE, CP o MI
IDEA: 3
*Las ideas surgen del anlisis de necesidades, problemas, oportunidades, potencialidades y planes gerenciales

JUSTIFICACIN DEL PROYECTO


1 NECESIDAD que SATISFACE el proyecto

2 PROBLEMA que RESUELVE el proyecto

3 POTENCIALIDAD que DESARROLLA el proyecto

4 OPORTUNIDAD que APROVECHA el proyecto

5 PLAN U OBJETIVO GERENCIAL que CUMPLE el proyecto

*La justificacin responde a las preguntas Qu necesidad satisface? Qu problema resuelve? Qu potencialidad desarrolla? Qu oportunidad aprovecha? Qu plan cumple?

DEFINICIN DEL PROYECTO


Verbo QUE INDIQUE: necesidad que satisface o problema que resuelve u oportunidad que aprovecha o potencialidad que
desarrolla o plan gerencial que cumple (el ms importante) p444-451

Locucin
preposicional

Accin del proyecto

Descripcin del
activo no corriente
fijo
5
vador
nistracin de Empresas
Manuel de Jess Fornos Gmez
VOS NO CORRIENTES FIJOS
y carrera AE, CP o MI
potencialidades y planes gerenciales

TO
FACE el proyecto

ELVE el proyecto

RROLLA el proyecto

OVECHA el proyecto

que CUMPLE el proyecto

lidad desarrolla? Qu oportunidad aprovecha? Qu plan cumple?

O
oportunidad que aprovecha o potencialidad que
mportante) p444-451

Manuel de J. Fornos 2017


Ediciones Contables
Administracin Financiera 2

###

Estados Financieros histricos reestructurados Estados Financieros Proforma Sin proyecto de inversin
Estado de Resultados Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad Bruta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Administracin monetarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Venta monetarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Depreciacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Amortizacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Cuentas incobrables 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de Operacin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad de Operacin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
+Otros Ingresos Gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
+Otros Ingresos no Gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Otros Gastos Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Otros Gastos no Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Intereses e Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Gastos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad del perodo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Otros Ingresos no gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Reserva Legal y otras reservas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
+ Gastos no Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Impuestos 30% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Impuestos diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Partidas extraordinarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad Neta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Dividendos Preferentes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidades Disponibles para los Accionistas (UDA) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Dividendos Comunes #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Incremento en las Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Acciones en Circulacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Precio de las Acciones Comunes
Dividendos por Accin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Balance General Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Efectivo y Equivalentes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Instrumentos Financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Estimacin por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Deudores Comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por Cuentas Incobrables 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Activos Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activo Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Inversiones Financieras #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Estimacin por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones en propiedades
Terrenos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Edificios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones en bienes muebles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Depreciacin acumulada de propiedades y bienes muebles #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Inversin en activos intangibles
No amortizables (Marcas, licencias, patentes, franquicias, permisos, etc.) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Software 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Amortizacin de activos intangibles #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Otros Activos no Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activo no Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Activos Totales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Acreedores comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a CP (Incluye porcin corriente de PLP y sobregiros) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Retenciones (Legales y personales) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Provisiones (Gastos incurridos) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Pasivos Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivo Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras Obligaciones a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivo no Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivos Totales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Social 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Reservas de capital #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Supervits 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidades Retenidas 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad del Ejercicio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Patrimonio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Pasivo y Patrimonio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Manuel de Jess Fornos Gmez 2017 Ediciones Contables de El Salvador #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
100.0% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos Gmez 2008


Mtodo de proyeccin de estados financieros, con el principio de partida doble y aplicaciones de excel, ajusta
ESTADO DE RESULTADOS Histrico 2017 2018 2019 2020
INGRESOS
1 Proyeccin de ventas #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Incremento ao base ltimo histrico 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Incremento en ventas #DIV/0!
MS BAJO #DIV/0!
COSTOS
2 Proyeccin de Costos #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Comportamiento combinado ltimo histrico 100.00% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Relacin % entre costo de ventas y ventas #DIV/0!
MS BAJO #DIV/0!
GASTOS DE OPERACIN
3 Proyeccin de G. de administracin monetarios #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Comportamiento combinado ltimo histrico 100.00% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Relacin % entre gastos administracin y ventas #DIV/0!
Baja de Activos no corrientes intangibles $ - $ - $ - $ -
MS BAJO #DIV/0!
4 Proyeccin de Gastos de venta monetarios #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Comportamiento combinado ltimo histrico 100.00% ### #DIV/0! ### ###
Relacin % entre gastos de venta y ventas #DIV/0!
MS BAJO #DIV/0!
5 Proyeccin de Partidas no monetarias
Depreciacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Relacin % entre depreciacin y ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Amortizacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Relacin % entre amortizacin y ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Obsolescencia de inventarios #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre obsolescencia y ventas #DIV/0!
Cuentas incobrables #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre incobrabilidad y ventas #DIV/0!

GASTOS FINANCIEROS
6 Gastos Financieros #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre gastos financieros y ventas #DIV/0! 0.79% 0.70% 0.68% 0.58%

OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS


RESERVAS
8 Clculo de Reservas de capital
Reservas de capital al inicio del perodo $ - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Reserva legal del perodo 7% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Limite del capital social 20% $ - $ - $ - $ -
Reservas de capital al final del perodo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

CONDICIONES DE VENTA & COMPRA PERFIL DE INVERSIN:


9 Condiciones de venta:
A crdito #DIV/0!
A contado #DIV/0! 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
A<M<C #DIV/0! MIN -AGRESIVO PROMEDIO - MODERADO

10 Condiciones de compra:
A crdito #DIV/0!
A contado #DIV/0! 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
A>M>C #DIV/0! MAX -AGRESIVO PROMEDIO - MODERADO

BALANCE GENERAL 2017 2018 2019 2020


Inversin en capital de capital de trabajo
11 Poltica de Crditos y Cobros A<M<C
Saldo inicial en Cuentas por cobrar $ - $ - $ - $ -
-Cuentas incobrables a liquidar $ - $ - $ - $ -
Saldo inicial de Cuentas por cobrar netas $ - $ - $ - $ -
Rotacin de cartera actual
Rotacin de cartera deseada

Ventas a crdito $ - $ - $ - $ -
Menos Cobros $ - $ - $ - $ -
Porcentaje de variacin segn poltica adoptada
Saldo final de Cuentas por cobrar #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Riesgo: MIN $ - MIN -AGRESIVO PROMEDIO - MODERADO
Cuentas incobrables $ - $ - $ - $ -
Otras cuentas por cobrar (OAC)
Emisin de acciones comunes /no pagadas
Emisin de acciones preferentes / no pagadas
Saldo inicial Acciones emitidas no pagadas $ - $ - $ -
Acciones suscritas no pagadas del perodo $ - $ - $ - $ -
Cobro de acciones
Saldo final Acciones emitidas no pagadas $ - $ - $ - $ -
12 Poltica de inventarios A<M<C
Inventario inicial $ - $ - $ - $ -
-Inventario retirado por obsolescencia $ - $ - $ - $ -
Inventario inicial neto $ - $ - $ - $ -
Compra de Inventarios 0.00 $ - $ - $ - $ -
Menos Costo de Venta $ - $ - $ - $ -
Porcentaje de variacin de inventario
Inventario Final #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
Riesgo: MIN $ - MIN -AGRESIVO PROMEDIO - MODERADO
Obsolescencia de inventarios $ - $ - $ - $ -

Inversin en capital de trabajo -Otras cuentas


13 Otros activos corrientes
Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Prdida de capital a aplicar en ejercicios posteriores $ - $ - $ - $ -
Aumentos
Disminuciones
Saldo final $ - $ - $ - $ -

Financiamiento de capital de trabajo


14 Poltica de cuentas por pagar A>M>C
Saldo inicial adeudado a terceros $ - $ - $ - $ -
Compras a crdito $ - $ - $ - $ -
Gastos a crdito $ - $ - $ - $ -
Menos pagos $ - $ - $ - $ -
Porcentaje de variacin la deuda a terceros
Saldo final adeudado a terceros #DIV/0! $ - $ - $ - $ -
MAX $ - MAX -AGRESIVO PROMEDIO - MODERADO
15 Prstamos bancarios a corto plazo
Saldo inicial de prstamos bancarios a Corto plazo $ - $ - $ - $ -
Prstamos para inversin real e intangible $ - $ - $ - $ -
Otros prstamos contratados
Pago de prstamos
Saldo Final de prstamos bancarios a Corto plazo $ - $ - $ - $ -

16 Retenciones
Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final 0.00 $ - $ - $ - $ -
17 Provisiones
Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final 0.00 $ - $ - $ - $ -

18 Otros pasivos corrientes


Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final 0.00 $ - $ - $ - $ -

Financiamiento a Largo Plazo


21 Prstamos bancarios a Largo plazo
Saldo inicial de prstamos bancarios a Largo plazo $ - $ - $ - $ -
Prstamos para inversin real e intangible $ - $ - $ - $ -
Otros prstamos contratados
Pago de prstamos
Saldo Final de prstamos bancarios a Largo plazo $ - $ - $ - $ -

22 Cuentas y documentos por pagar a largo plazo


Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final 0.00 $ - $ - $ - $ -

23 Otras obligaciones a largo plazo


Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final 0.00 $ - $ - $ - $ -

25 Poltica de dividendos / utilidades retenidas


Utilidades retenidas al inicio del perodo $ - $ - #DIV/0! #DIV/0!
Utilidades del ejercicio anterior $ - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Financiamiento con utilidades retenidas $ - $ - $ - $ -
Menos dividendos comunes $ - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Menos dividendos preferentes $ - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Saldo final de utilidades retenidas $ - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Financiamiento con utilidades retenidas

% a repartir en dividendos preferentes (De ley) A>M>C


% a repartir en dividendos comunes #DIV/0! 60% 62% 64% 66%
Al establecer los dividendos debe tomar en cuenta la retencin de utilid

26 Dficits o superavits de capital


Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Ganancias de capital del perodo $ - $ - $ - $ -
+/-Ajustes (Suma + resta -)
Saldo final $ - $ - $ - $ -

Inversiones a largo plazo -Otras cuentas


27 Otros activos no corrientes
Saldo inicial $ - $ - $ - $ -
Aumentos
Disminuciones
Saldo final $ - $ - $ - $ -

28 Poltica de efectivo y equivalentes


Saldo Inicial $ - $ - $ - $ -
+Ventas a contado $ - $ - $ - $ -
-Compras de contado - Costos $ - $ - $ - $ -
-Pagos de contado -Gastos $ - $ - $ - $ -
+/-Otros ingresos y Otros gastos $ - $ - $ - $ -
-Pago de intereses $ - $ - $ - $ -
-Pagos -Proveedores y acreedores $ - $ - $ - $ -
+Prstamos recibidos $ - $ - $ - $ -
-Pago de prstamos -Capital $ - $ - $ - $ -
+Retenciones y otros pasivos $ - $ - $ - $ -
-Pagos de retenciones y otros pasivos $ - $ - $ - $ -
+Financiamiento propio $ - $ - $ - $ -
-Pago de impuestos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Retiro de capital $ - $ - $ - $ -
+Venta de activos $ - $ - $ - $ -
-Pago de dividendos $ - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Inversiones en otros activos $ - $ - $ - $ -
-Disminucin de otros activos $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Efectivo a mantener segn Modelo aplicado Tobin &Baumol
En caja 15% 15% 15% 15%
En cuenta corriente 15% 15% 15% 15%
En cuenta de ahorro 20% 20% 20% 20%
En equivalentes 50% 50% 50% 50%

Una poltica moderada prefiere invertir 50% y 50%, una conserva


Efectivo y equivalentes A<M<C #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Inversiones a CP en instrumentos financieros A<M<C #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Inversiones financieras a LP A>M>C
Perfil agresivo prefiere alta inversiones a LP vrs. un perfil conservador que pre

DISTRIBUCION DEL DINERO DE ACUERDO A LA POLITICA DE CAPITAL DE TRABAJO ADOPTADA


ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo en caja $ - $ - $ - $ -
Efectivo en depsitos a la vista en cuenta de ahorro $ - $ - $ - $ -
Efectivo en depsitos a la vista en cuenta corriente $ - $ - $ - $ -
Equivalentes de efectivo (Ej. Depsitos hasta 90 das plazo) $ - $ - $ - $ -
Efectivo y equivalentes $ - $ - $ - $ -
Instrumentos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inversiones financieras #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Verificacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Manuel de Jess Fornos Gmez2017 Ediciones Contables d


plicaciones de excel, ajustados con lgica contable:
2021 2022 2023 2024 2025 2026

$ - $ - $ - $ - $ - $ - 0.00
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Vts.
PROMEDIO #DIV/0! #DIV/0! MS ALTO

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
CV/VTS #DIV/0!
PROMEDIO #DIV/0! #DIV/0! MS ALTO

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
GAM/VTS #DIV/0!
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
PROMEDIO #DIV/0! #DIV/0! MS ALTO
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
### ### ### ### ### ###
GVM/VTS #DIV/0!
PROMEDIO #DIV/0! #DIV/0! MS ALTO

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0!
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0!

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
0.51% 0.45% 0.39% 0.34% 0.28% 0.22% GF/V #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

CC/Vts #DIV/0!
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
PROMEDIO - MODERADO #DIV/0! CONSERVADOR - MAX #DIV/0!

CxP/Comp #DIV/0!
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
PROMEDIO - MODERADO #DIV/0! CONSERVADOR - MIN #DIV/0!

2021 2022 2023 2024 2025 2026

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
META A-M-C #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! CxC 0.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ - #DIV/0!
PROMEDIO - MODERADO $ - #DIV/0! CONSERVADOR - MAX $ - MAX
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - Compras 0.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
META A-M-C #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Inventarios 0.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ - #DIV/0!
PROMEDIO - MODERADO $ - CONSERVADOR - MAX $ - MAX
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
META A-M-C #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Cuentas por pagar 0.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ - #DIV/0!
PROMEDIO - MODERADO $ - CONSERVADOR - MIN $ - MIN

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - Retenciones 0.00
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - Provisiones 0.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - Otros pasivos corrientes 0.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - Cuentas por pagar LP 0.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - Otras obligaciones LP 0.00

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

68% 70% 72% 74% 76% 78% % Dividendos #DIV/0!


er los dividendos debe tomar en cuenta la retencin de utilidades con fines de financiamiento de activos no corrientes

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
15% 15% 15% 15% 15% 15%
15% 15% 15% 15% 15% 15%
20% 20% 20% 20% 20% 20%
50% 50% 50% 50% 50% 50%

erada prefiere invertir 50% y 50%, una conservadora 60% o ms a CP, una agresiva 60% o ms a LP
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

fiere alta inversiones a LP vrs. un perfil conservador que prefiere mayor efectivo, equivalentes e instrumentos financieros CP

OLITICA DE CAPITAL DE TRABAJO ADOPTADA


RRIENTES
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
ORRIENTES
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


Manuel de Jess Fornos 201
Ediciones Contables de El Salvador Ediciones Contables de El Salva
0.00 0.00 0.00 0.00

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0.00 0.00 0.00 0.00


#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00


#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00


0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00


#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Manuel de Jess Fornos 2017
Ediciones Contables de El Salvador
1. Depreciacin
Edificios 0.00 0.00 0.00
Inversiones en bienes muebles 0.00 0.00 0.00
- Depreciacin acumulada 0.00 0.00 0.00
Clculo de variaciones en AnoC Fijos:
Variacin de Edificios 0.00 0.00 0.00
Vida til promedio (en aos) 20 0.00 0.00 0.00
0 0
0

Variacin de bienes muebles 0.00 0.00 0.00


Vida til promedio (en aos) 5 0.00 0.00 0.00
0 0
0

DEPRECIACIN ANUAL PROYECTADA PARA 10 AOS SIN PROYECTO

2. Amortizacin
Software 0.00 0.00 0.00
- Amortizacin acumulada 0.00 0.00 0.00
Variacin de intangibles 0.00 0.00 0.00
Vida til promedio (en aos) 4 0.00 0.00 0.00
0 0
0

DEPRECIACIN ANUAL PROYECTADA PARA 10 AOS SIN PROYECTO

3. Gastos financieros
-Gastos Financieros 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a CP 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
tasas de inters efectiva #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

4. Dividendos
Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00
Utilidad del Ejercicio 0.00 0.00 0.00
UTILIDADES RETENIDAS TEORICA 0.00 0.00
UTILIDADES RETENIDAS REAL 0.00 0.00
DIVIDENDOS 0.00 0.00

Manuel de Jess Fornos Gmez2017

Manuel de Jess Fornos 2


Ediciones Contables de El Salv
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
2017 2018 2019 2020 2021
0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0.00 0.00
0.00 0.00
0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
N PROYECTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00 G21-F21
0.00
0 0
0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
N PROYECTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


0.00 0.00 1,940.00 1,790.00 1,640.00 1,490.00 1,340.00
0.00 0.00 9,270.00 8,570.00 7,870.00 7,170.00 6,470.00
0.00 0.00 11,210.00 10,360.00 9,510.00 8,660.00 7,810.00
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Para cuantos aos se van a cancelar los prstamos a LP
Para cuantos aos se van a cancelar los prstamos a CP
Es un error asumir una constante

0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00

Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador
2022 2023 2024 2025 2026

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


1,190.00 1,040.00 890.00 740.00 590.00
5,770.00 5,070.00 4,370.00 3,670.00 2,970.00
6,960.00 6,110.00 5,260.00 4,410.00 3,560.00
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Administracin Financiera 2

RAZONES FINANCIERAS SIN PROYECTOS DE INVERSIN


ESTADOS FINANCIEROS HISTORICOS ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA COMPARACIN PROMEDIOS

Razones de Liquidez Unidad Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 PromProy PromHist Mejora
1. Liquidez General: Razn Corriente (RC) = AC/ PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2. Liquidez cida: Razn Rpida(RR) = (Activo liquidos)/PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
3. Liquidez Inmediata (LI): Efectivo y Equivalentes/PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4. Capital Neto de Trabajo (CNT) = AC - PC $ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! $ - #DIV/0!
5. Intervalo Bsico Defensivo (IBD) = (Activos liquidos)/((CV+GO)/365) Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Administracin de Activos Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 PromProy PromHist Mejora
6. Rotacin de Inventarios (RI) = Costo de Venta / Inventario neto Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
7. Perodo promedio de Inventario (PPI) = 365/RI Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
8. Rotacin de Cuentas por cobrar (o Cartera RCC) = Ventas / Ctas. por Cobrar netas Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
9. Perodo Promedio de Cobro (PPC) = Ctas. por Cobrar netas / (Ventas Anuales /365) Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
10. Rotacin de Cuentas por pagar (RCP)= Compras / Cuentas por pagar Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
11. Perodo Promedio de Pago (PPP) = 365 / RCP Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
12. Ciclo de conversin de Efectivo (CCE) = PPC + PPI - PPP Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
13. Rotacin de Activos Fijos (RAF) = Ventas /Activos Fijos Netos Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
14. Rotacin de Activos Totales (RAT) = Ventas / Activos Totales Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Endeudamiento Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 PromProy PromHist Mejora
15. Razn de Deuda (RD) = Pasivo / Activo $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
16. Razn Deuda Patrimonio = Pasivo / Capital $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
17. Razn de Cobertura de Intereses (RCI) = UAII / Gastos Financieros Veces #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
18. Razn de Capitalizacin = Pasivo no corriente <PnoC> / PnoC + Capital Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
19. Cobertura de EBITDA a intereses = EBITDA / Gastos Financieros Veces #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Rentabilidad Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 PromProy PromHist Mejora
20. Margen de Utilidad Bruta sobre Ventas = Utilidad Bruta /Ventas Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
21. Margen de Utilidad Neta sobre Ventas = Utilidad Neta / Ventas Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
22. Rendimiento de Activos Totales (ROA) = Utilidad Neta / Activos Totales Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
23. Rendimiento sobre Capital (ROE) = Utilidad Neta / Capital Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
24. Rentabilidad sobre activos no corrientes Fijos (RAnoCF) = UN / AnoCF Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
25. EBIT = VN - Gastos de produccin (CV+GO) $ 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! $ - #DIV/0!
26. EBITDA = EBIT + Depreciacin + Amortizacin $ 0 0 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! $ - #DIV/0!

Razones de Valor de Mercado Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 PromProy PromHist Mejora
27. Utilidad por Accin (UPA) = UDA /# Acciones en Circulacin $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
28. Razn Precio Utilidades (Valor de Mercado por Accin) = Precio por Accin / UPA $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
29. Valor de mercado a valor en libros = Pmdo/ (Capital/#de acciones) $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Manuel de Jess Fornos Gmez2016 Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos Gmez


Inversin Inicial Incremental -FE o

Definicin del proyecto:

Justificacin:

Precio de adquisicin Nuevo Activo


+Desembolsos adicionales necesarios

-Descuentos
$ -
Costo del Activo Fijo
+/- Resultados de liquidacin antiguo Activo
Precio de Venta del Antiguo Activo $ -
Valor en libros del Antiguo Activo $ -
=Ganancia de capital $ -
-Impuesto por ganancia de capital 10% $ -
+/- Cambios en Capital de trabajo neto operativo
Incremento en Activos Corrientes $ -
Incremento en Pasivos corrientes $ -
Inversin Inicial Incremental

Valor Terminal FE n
Resultados de liquidacin Nuevo Activo
Precio de Venta del Nuevo Activo en el momento "n"
Valor en libros del Nuevo Activo en el momento "n" $ -
=Ganancia de capital $ -
-Impuesto por ganancia de capital 10% $ -
Resultados de liquidacin antiguo Activo
=Ganancia de capital $ -
Valor en libros del Antiguo Activo $ -
=Ganancia de capital $ -
-Impuesto por ganancia de capital 10% $ -
Valor residual incremental

Tasa de Impuesto 30%

Inventario inicial requerido al inicio del proyecto


Harina
Azcar
Huevos
Leches
Jaleas
Grasas
Levadura
$ -

Inventario ptimo requerido para (das)


Los proveedores financan
*El resto se carga a la inversin inicial

PREGUNTAS DE AUTOEVALUACIN Completar en numeral #1 de E1


Se anexa cotizacin para determinar el precio de Fe o?
Se detallan desembolsos adicionales a la Fe o?
Se ha determinado correctamente el costo del activo Fijo?

Si el proyecto es de sustitucin Se presenta correctamente la liquidacin del AF antiguo?


Ha justificado correctamente el inventario inicial requerido por el proyecto de inversin?
Se ha determinado correctamente el porcentaje de compras a crdito?
Se ha determinado correctamente la inversin inicial incremental de este proyecto?

ESTRUCTURA DE CAPITAL %
% Financiado con fondos propios 50%
Llamamiento a acciones comunes 10%
Llamamiento a acciones preferentes 10%
Utilidades retenidas 20%
Emisin de nuevas acciones en bolsa 10%
% Financiado con fondos ajenos 50%
Prstamo bancario 1 Plazo en aos 10 20%
Prstamo bancario 2 Plazo en aos 2 10%
Documentos por pagar a Largo Plazo Plazo en aos 1 10%
Emisin de bonos o Certificados de Inversin en bolsa 1 10%
Costo Promedio ponderado de Capital
AMORTIZACION DE PRESTAMOS
Pago a capital $ -
Gastos Financieros $ -
FE o
Nombre de la entidad:

Formulador del proyecto

Clasificacin segn tipo de AF:


El costo del AF de $ - corresponde a:
Bien mueble 2 aos
Vehculo 4 aos
Maquinaria $ - 5 aos
$ - Edificios $ - 20 aos
Terrenos $ - No depreciables

$ -

$ -
$ -

$ -

$ -

Manuel de Jess Fornos 2017


$ - Ediciones Contables de El Salvador
$ -

$ -

$ -

0.00
0.00
0.00

umeral #1 de E1

Monto k

$0.00 25%
$0.00 10%
$0.00 10%
$0.00 10%
$0.00 10%
$0.00 10%
$0.00 10%
$0.00 10%
$0.00 7.91%
Metodologa para cuantificar los impactos relevantes
DIAS LABORABLES:
EN EL AO 365
FINES DE SEMANA -104
SEMANA SANTA -8
AGOSTO -8
DICIEMBRE -15
ASUETOS -5
10/05, 22/06, 15/09
17/06, 01/05
DAS EFECTIVOS 225

ESTRUCTURA ACTUAL DE INGRESOS -INGRESOS - COST


ESTRUCTURA DE INGRESOS ACTUAL
INGRESOS

VENTAS
Ventas al detalle 5 $ 100.00 $ 500.00 $ 15,000.00 100%

ESTRUCTURA DE COSTOS ACTUAL


MATERIAS PRIMAS
Harina $ 54.00 $ 1,620.00 10.8%
Azcar $ 20.00 $ 600.00 4.0%
Huevos $ 10.00 $ 300.00 2.0%
Leches $ 10.00 $ 300.00 2.0%
COSTOS

Jaleas $ 7.00 $ 210.00 1.4%


Grasas $ 10.66 $ 319.80 2.1%
Levadura $ 5.00 $ 150.00 1.0%
MANO DE OBRA
Panaderos + Prest. 2 $ 9.50 $ 19.00 $ 661.20 4.4%
COSTOS INDIRECTOS
Servicios bsicos $ 8.00 $ 240.00 1.6%
Lea $ 15.00 $ 450.00 3.0%

ESTRUCTURA DE GASTOS ACTUAL


GASTOS DE VENTA
Vendedores 5 $ 9.50 $ 47.50 $ 1,653.00 11.0%
Mantenimiento $ 10.00 $ 300.00 2.0%
GASTOS

Combustible $ 10.00 $ 300.00 2.0%


GASTOS DE ADMINISTRACIN
Motoristas 5 $ 8.50 $ 42.50 $ 1,479.00 9.9%
Contador 1 $ 13.34 $ 13.34 $ 400.20 2.7%
Encargado 1 $ 18.00 $ 18.00 $ 626.40 4.2%
COSTOS Y GASTOS $ 300.00 $ 9,609.60 64.1%
ESTRUCTURA INCREMENTAL DE INGRESOS -INGRESOS - CO
ESTRUCTURA DE INGRESOS INCREMENTAL (DEL PROYECTO)
INGRESOS

VENTAS
Ventas al detalle 5 $ 110.00 $ 550.00 $ 16,500.00 100%

ESTRUCTURA DE COSTOS INCREMENTAL (DEL PROYECTO)


MATERIAS PRIMAS
Harina $ 48.60 $ 1,458.00 8.8%
Azcar $ 18.00 $ 540.00 3.3%
Los costos
Huevos disminuyen $ 9.00 $ 270.00 1.6%
Leches por las $ 9.00 $ 270.00 1.6%
COSTOS

Jaleas economas de $ 6.30 $ 189.00 1.1%


escala
Grasas $ 9.59 $ 287.70 1.7%
Levadura $ 4.50 $ 135.00 0.8%
MANO DE OBRA
Panaderos + Prest. 2 $ 9.50 $ 19.00 $ 661.20 4.0%
COSTOS INDIRECTOS
Servicios bsicos $ 8.00 $ 240.00 1.5%
Lea $ 15.00 $ 450.00 2.7%

ESTRUCTURA DE GASTOS INCREMENTAL (DEL PROYECTO)


GASTOS DE VENTA
Vendedores 5 $ 9.50 $ 47.50 $ 1,653.00 10.0%
GASTOS

Mantenimiento $ 5.00 $ 150.00 0.9%


Combustible $ 10.00 $ 300.00 1.8%
GASTOS DE ADMINISTRACIN
Motoristas 5 $ 8.50 $ 42.50 $ 1,479.00 9.0%
COSTOS Y GASTOS $ 251.99 $ 8,082.90 49.0%

ESTRUCTURA CONSOLIDADA DE INGRESOS -INGRESOS - CO


ACTUAL + INCREMENTAL
INGRESOS

ESTRUCTURA DE INGRESOS
VENTAS
Ventas al detalle 10 $ 105.00 $ 1,050.00 $ 31,500.00 100%

ESTRUCTURA DE COSTOS ACTUAL + INCREMENTAL


MATERIAS PRIMAS
Harina $ 51.30 $ 1,539.00 4.9%
Azcar $ 19.00 $ 570.00 1.8%
COSTOS
Huevos $ 9.50 $ 285.00 0.9%
Leches $ 9.50 $ 285.00 0.9%
COSTOS

Jaleas $ 6.65 $ 199.50 0.6%


Grasas $ 10.13 $ 303.75 1.0%
Levadura $ 4.75 $ 142.50 0.5%
MANO DE OBRA
Panaderos + Prest. 4 $ 9.50 $ 38.00 $ 1,322.40 4.2%
COSTOS INDIRECTOS
Servicios bsicos $ 16.00 $ 480.00 1.5%
Lea $ 30.00 $ 900.00 2.9%

ESTRUCTURA DE GASTOS ACTUAL + INCREMENTAL


GASTOS DE VENTA
Vendedores 10 $ 9.50 $ 95.00 $ 3,306.00 10.5%
Mantenimiento $ 10.00 $ 300.00 1.0%
GASTOS

Combustible $ 10.00 $ 300.00 1.0%


GASTOS DE ADMINISTRACIN
Motoristas 10 $ 8.50 $ 85.00 $ 2,958.00 9.4%
Contador 1 $ 13.34 $ 13.34 $ 464.23 1.5%
Encargado 1 $ 22.00 $ 22.00 $ 765.60 2.4%
COSTOS Y GASTOS $ 430.17 $ 14,120.98 44.8%

CONDICIONES DE VENTA: De acuerdo al historial el % correspondiente a las ventas a crdito fue:


CONDICIONES

Es razonable dicho porcentaje de acuerdo al giro de la entidad?


Escriba aqu su respuesta

CONDICIONES DE COMPRA: Segn historial el % correspondiente a las compras a crdito fue:


Es razonable dicho porcentaje de acuerdo al giro de la entidad?
Escriba aqu su respuesta La cifra la he colocado antojadizamente aunque bajo lgica
s impactos relevantes del proyecto

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador

ESOS -INGRESOS - COSTOS Y GASTOS


ESTRUCTURA DE INGRESOS $ 112,500.00 100%

Comportamiento Diario/ mensual Anual das efectivos

Variable/diario $ 500.00 $ 112,500.00

ESTRUCTURA DE COSTOS $ 40,437.90 35.94%

Variable/diario $ 54.00 $ 12,150.00


Variable/diario $ 20.00 $ 4,500.00
Variable/diario $ 10.00 $ 2,250.00
Variable/diario $ 10.00 $ 2,250.00
Variable/diario $ 7.00 $ 1,575.00
Variable/diario $ 10.66 $ 2,398.50
Variable/diario $ 5.00 $ 1,125.00

Fijo -Mensual $ 661.20 $ 7,934.40

Fijo -Mensual $ 240.00 $ 2,880.00


Variable/diario $ 15.00 $ 3,375.00
ESTRUCTURA DE GASTOS $ 46,964.70 41.75%
VENTA $ 16,897.50 15.02%
Variable/diario $ 55.10 $ 12,397.50
Variable/diario $ 10.00 $ 2,250.00
Variable/diario $ 10.00 $ 2,250.00
ADMINISTRACIN $ 30,067.20 26.73%
Fijo -Mensual $ 1,479.00 $ 17,748.00
Fijo -Mensual $ 400.20 $ 4,802.40
Fijo -Mensual $ 626.40 $ 7,516.80
UTILIDADES $ 25,097.40 22.31%
GRESOS -INGRESOS - COSTOS Y GASTOS
INGRESOS INCREMENTALES $ 123,750.00 110% INGRESOS
Comportamiento Diario/mensual Anual das efectivos
Variable/diario $ 550.00 $ 123,750.00

COSTOS INCREMENTALES $ 37,812.15 30.56% COSTOS


Variable/diario $ 48.60 $ 10,935.00
Variable/diario $ 18.00 $ 4,050.00
Variable/diario $ 9.00 $ 2,025.00
Variable/diario $ 9.00 $ 2,025.00
Variable/diario $ 6.30 $ 1,417.50
Variable/diario $ 9.59 $ 2,157.75
Variable/diario $ 4.50 $ 1,012.50

Fijo -Mensual $ 661.20 $ 7,934.40

Fijo -Mensual $ 240.00 $ 2,880.00


Variable/diario $ 15.00 $ 3,375.00

GASTOS INCREMENTALES $ 33,520.50 27.09%


VENTA $ 15,772.50 12.75% GASTOS VT
Variable/diario $ 55.10 $ 12,397.50
Variable/diario $ 5.00 $ 1,125.00
Variable/diario $ 10.00 $ 2,250.00
ADMINISTRACIN $ 17,748.00 14.34% GASTOS ADM
Fijo -Mensual $ 1,479.00 $ 17,748.00
UTILIDADES $ 52,417.35 42.36%

GRESOS -INGRESOS - COSTOS Y GASTOS


INGRESOS ACTUALES + INCREM. $ 236,250.00 100.00%
Comportamiento Diario/mensual Anual das efectivos
Variable/diario $ 1,050.00 $ 236,250.00

COSTOS ACTUALES + INCREM. $ 53,314.43 22.57%

Variable/diario $ 51.30 $ 11,542.50


Variable/diario $ 19.00 $ 4,275.00
Variable/diario $ 9.50 $ 2,137.50
Variable/diario $ 9.50 $ 2,137.50
Variable/diario $ 6.65 $ 1,496.25
Variable/diario $ 10.13 $ 2,278.13
Variable/diario $ 4.75 $ 1,068.75

Fijo -Mensual $ 1,322.40 $ 15,868.80

Variable/diario $ 480.00 $ 5,760.00


Variable/diario $ 30.00 $ 6,750.00

GASTOS ACTUALES + INCREM. $ 79,548.98 33.67%


VENTA $ 29,295.00 12.40%
Variable/diario $ 110.20 $ 24,795.00
Variable/diario $ 10.00 $ 2,250.00
Variable/diario $ 10.00 $ 2,250.00
ADMINISTRACIN $ 50,253.98 21.27%
Fijo -Mensual $ 2,958.00 $ 35,496.00
Fijo -Mensual $ 464.23 $ 5,570.78
Fijo -Mensual $ 765.60 $ 9,187.20
UTILIDADES $ 103,386.59 43.76%

#DIV/0! y de acuerdo a su perfil de inversin deber ser 0.09%


Agresivo 0%-30% Moderado 30%-50% Conservador 50%-->

#DIV/0! y de acuerdo a su perfil de inversin deber ser 4.43%


Agresivo 50% --> Moderado 30%-50% Conservador 0%-30%

nque bajo lgica


Se han determinado correctamente los
ingresos del proyecto? Escriba aqu su
S respuesta

Esto solo aplica para estructuras propias:


La materia prima ha sido determinada de
manera correcta?

La mano de obra ha sido determinada de


manera correcta?

La carga fabril ha sido determinada de manera


correcta?

Los gastos de venta han sido determinados de


VT manera correcta?

Los gastos de administracin han sido


ADM determinados de manera correcta?
Mtodo de proyeccin de estados financieros, con el principio de partida doble y aplicaciones de excel, ajustado
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Historicas del 2017 2018 2019 2020
ltimo ao I, C, G
INGRESOS
1 Proyeccin de ventas $ - $ - $ - $ - $ -
Incremento en ventas

COSTOS
2 Proyeccin de Costos $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre costo de ventas y ventas

GASTOS DE OPERACIN
3 Proyeccin de Gastos de venta $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre gastos de venta y ventas

4 Proyeccin de Gastos de administracin $ - $ - $ - $ -


Relacin % entre gastos administracin y ventas

5 Proyeccin de Partidas no monetarias


Depreciacin Vida til $ - $ - $ - $ -
Si es bien mueble (De dos aos en adelante) 2 $ - $ - $ - $ -
Si es vehculo (De cuatro aos en adelante) 4 $ - $ - $ - $ -
Si es maquinaria (De cinco aos en adelante) 5 $ - $ - $ - $ -
Si es edificio (De veinte aos en adelante) 20 $ - $ - $ - $ -

Obsolescencia de inventarios $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre obsolescencia y ventas
Cuentas incobrables $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre incobrabilidad y ventas

GASTOS FINANCIEROS
6 Gastos Financieros $ - $ - $ - $ -
Relacin % entre gastos financieros y ventas

CONDICIONES DE COMPRA Y VENTA


7 Condiciones de venta: I, C, G
A crdito
A contado 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

8 Condiciones de compra:
A crdito
A contado 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

BALANCE GENERAL 2017 2018 2019 2020


Inversin en capital de capital de trabajo
9 Poltica de Crditos y Cobros
Saldo inicial en Cuentas por cobrar $ - $ - $ -
-Cuentas incobrables a liquidar $ - $ - $ -
Saldo inicial de Cuentas por cobrar netas $ - $ - $ -
Ventas a crdito $ - $ - $ -
Menos Cobros $ - $ - $ -
Saldo final de Cuentas por cobrar $ - $ - $ - $ -
Porcentaje de variacin segn poltica adoptada
Riesgo:
Cuentas incobrables $ - $ - $ - $ -

10 Poltica de inventarios
Inventario inicial $ - $ - $ - $ -
-Inventario retirado por obsolescencia $ - $ - $ - $ -
Inventario inicial neto $ - $ - $ - $ -
Compra de Inventarios $ - $ - $ - $ -
Menos Costo de Venta $ - $ - $ - $ -
Inventario final $ - $ - $ - $ -
Porcentaje de variacin de inventario
Riesgo:
Obsolescencia de inventarios $ - $ - $ - $ -

Inversiones a Largo Plazo


11 Poltica de Inversiones en Activos Fijos e intangibles
Inversin inicial en Bienes inmuebles no depreciables $ - $ - $ - $ -
Inversin inicial en Bienes inmuebles depreciables $ - $ - $ - $ -
Inversin inicial en Bienes muebles $ - $ - $ - $ -

Poltica de financiamiento CP y LP
12 Fuente de Financiamiento de los activos no corrientes $ -
Financiado con Fondos ajenos -Prstamos CP 0% POLITICAS DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO (ES
Financiado con Fondos ajenos -Prstamos LP 0% Perfil de Inversin: Prstamos CP Prstamos LP
Financiado con Fondos propios -Acciones Comunes 100% Agresivo 60% 25%
Financiado con Fondos propios -Acciones Preferentes 0% Moderado 40% 35%
Financiado con Fondos propios -Utilidades retenidas 0% Conservador 20% 30%

Financiamiento de capital de trabajo


13 Poltica de cuentas por pagar
Saldo inicial adeudado a terceros $ - $ - $ -
Compras a crdito $ - $ - $ - $ -
Gastos a crdito $ - $ - $ - $ -
Menos pagos $ - $ - $ - $ -
Saldo final adeudado a terceros $ - $ - $ - $ -
Porcentaje de variacin la deuda a terceros 1% 1% 1%

14 Prstamos bancarios a corto plazo


Saldo inicial de prstamos bancarios a Corto plazo $ - $ - $ -
Prstamos para inversin real e intangible $ -
Otros prstamos contratados
Pago de prstamos
Saldo Final de prstamos bancarios a Corto plazo $ - $ - $ - $ -

15 Retenciones
Saldo inicial $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final $ - $ - $ - $ -

16 Provisiones
Saldo inicial $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final $ - $ - $ - $ -

17 Otros pasivos corrientes


Saldo inicial $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final $ - $ - $ - $ -

Financiamiento a Largo Plazo


18 Prstamos bancarios a Largo plazo
Saldo inicial de prstamos bancarios a Largo plazo $ - $ - $ -
Prstamos para inversin real e intangible $ -
Otros prstamos contratados
Pago de prstamos
Saldo Final de prstamos bancarios a Largo plazo $ - $ - $ - $ -

19 Cuentas y documentos por pagar a largo plazo


Saldo inicial $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final $ - $ - $ - $ -

20 Otras obligaciones a largo plazo


Saldo inicial $ - $ - $ -
Incrementos
Pagos
Saldo final $ - $ - $ - $ -

21 Emisin de acciones
Capital Social al inicio del perodo $ - $ - $ -
Incremento en capital social por inversin en activos reales $ -
Emisin de acciones comunes /pagadas
Emisin de acciones comunes /no pagadas
Emisin de acciones preferentes / Pagadas
Emisin de acciones preferentes / no pagadas
Retiros de capital
Capital Social al final del perodo $ - $ - $ - $ -

22 Poltica de dividendos / utilidades retenidas


Utilidades retenidas al inicio del perodo $ - $ - $ -
+Utilidades retenidas del ejercicio anterior $ - $ - $ -
Financiamiento con utilidades retenidas
Saldo final de utilidades retenidas $ - $ - $ - $ -

% a repartir en dividendos preferentes (De ley)


% a repartir en dividendos comunes 80% 80% 80% 80%
Al establecer los dividendos debe tomar en cuenta la retencin

23 Dficits o superavits de capital


Saldo inicial $ - $ - $ -
Prdidas o ganancias de capital del perodo
+/-Ajustes (Suma + resta -)
Saldo final $ - $ - $ - $ -

24 Otros activos corrientes


Saldo inicial $ - $ - $ -
Prdida de capital a aplicar en ejercicios posteriores $ - $ - $ - $ -
Aumentos
Disminuciones

Saldo final $ - $ - $ - $ -

Inversin en capital de trabajo -Otras cuentas


25 Otros activos no corrientes
Saldo inicial $ - $ - $ -
Aumentos
Disminuciones
Saldo final $ - $ - $ - $ -

Saldo Inicial $ - $ - $ -
+Ventas a contado $ - $ - $ - $ -
-Compras de contado - Costos $ - $ - $ - $ -
-Pagos de contado -Gastos $ - $ - $ - $ -
+/-Otros ingresos y Otros gastos $ - $ - $ - $ -
-Pago de intereses $ - $ - $ - $ -
+Cobros -Clientes $ - $ - $ - $ -
-Pagos -Proveedores y acreedores $ - $ - $ - $ -
+Prstamos recibidos $ - $ - $ - $ -
-Pago de prstamos -Capital $ - $ - $ - $ -
+Retenciones y otros pasivos $ - $ - $ - $ -
-Pagos de retenciones y otros pasivos $ - $ - $ - $ -
-Pago de impuestos $ - $ - $ - $ -
-Retiro de capital $ - $ - $ - $ -
+Ganancia de capital $ - $ - $ - $ -
-Pago de dividendos $ - $ - $ -
-Inversiones en otros activos $ - $ - $ - $ -
-Disminucin de otros activos $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
Efectivo a mantener 5% 5% 5% 5%
Equivalentes de efectivo 10% 10% 10% 10%
Inversiones temporales 10% 10% 10% 10%
Inversiones permanentes 75% 75% 75% 75%
Un perfil moderado prefiere invertir 50% y 50%, un
Efectivo a mantener $ - $ - $ - $ -
Equivalentes de efectivo $ - $ - $ - $ -
Inversiones temporales $ - $ - $ - $ -
Inversiones permanentes $ - $ - $ - $ -

VERIFICACIN 0.00 0.00 0.00 0.00

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador
plicaciones de excel, ajustados con lgica contable:
2021 2022 2023 2024 2025 2026

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%


100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

2021 2022 2023 2024 2025 2026

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO (ESTRUCTURA DE CAPITAL) combinada con la poltica de proporcin del financiamiento de capital de trabajo. Ej.
Acc. Comunes Acc. Preferentes Utili. Retenidas
5% 5% 5% 100% Prefiere CP sobre largo plazo
10% 10% 5% 100% Se mantiene intermedia
17% 17% 16% 100% Prefiere LP sobre corto plazo

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
1% 1% 1% 1% 1% 1%

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

80% 80% 80% 80% 80% 80%


Al establecer los dividendos debe tomar en cuenta la retencin de utilidades con fines de financiamiento de activos no corrientes

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
5% 5% 5% 5% 5% 5%
10% 10% 10% 10% 10% 10%
10% 10% 10% 10% 10% 10%
75% 75% 75% 75% 75% 75%
erfil moderado prefiere invertir 50% y 50%, un conservador 60% o ms a CP, un agresivo 60% o ms a LP
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ -

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


Administracin Financiera 2
###

Estados Financieros Proforma incrementales (Del proyecto)


Estado de Resultados 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad Bruta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Administracin monetarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Venta monetarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Depreciacin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Amortizacin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Cuentas incobrables 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de Operacin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Intereses e Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Gastos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad del perodo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Reserva Legal y otras reservas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Impuestos 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Impuestos diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Partidas extraordinarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad Neta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Dividendos Preferentes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidades Disponibles para los Accionistas (UDA) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Dividendos Comunes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Incremento en las Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Acciones en Circulacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Precio de las Acciones Comunes 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43
Dividendos por Accin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Balance General 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Efectivo y Equivalentes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Instrumentos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Deudores comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por Cuentas Incobrables 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Activos Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activo Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones Financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Estimacin por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones en propiedades
Terrenos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Edificios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones en bienes muebles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Depreciacin acumulada de propiedades y bienes muebles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversin en activos intangibles
No amortizables (Marcas, licencias, patentes, franquicias, permisos, etc.)
Software
- Amortizacin de activos intangibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Activos no Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activo no Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos Totales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Acreedores comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a CP (Incluye porcin corriente de PLP y sobregiros) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Retenciones (Legales y personales) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Provisiones (Gastos incurridos) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Pasivos Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivo Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras Obligaciones a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivo no Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivos Totales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Social 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Reservas de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Supervits 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidades Retenidas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad del Ejercicio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Patrimonio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pasivo y Patrimonio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Manuel de Jess Fornos Gmez2017 Ediciones Contables

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos Gmez 2008


Administracin Financiera 2

Razones Financieras Incrementales


Razones de Liquidez Unidad 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
1. Liquidez General: Razn Corriente (RC) = AC/ PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2. Liquidez cida: Razn Rpida(RR) = (Activos lquidos)/PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
3. Liquidez Inmediata (LI): Efectivo y Equivalentes/PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4. Capital Neto de Trabajo (CNT) = AC - PC $ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
5. Intervalo Bsico Defensivo (IBD) = (AC-Inv.-OA)/((CV+GO)/365) Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Administracin de Activos 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
6. Rotacin de Inventarios (RI) = Costo de Venta / Inventario neto Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
7. Perodo promedio de Inventario (PPI) = 365/RI Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
8. Rotacin de Cuentas por cobrar (o Cartera RCC) = Ventas / Ctas. por Cobrar netas Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
9. Perodo Promedio de Cobro (PPC) = Ctas. por Cobrar netas / (Ventas Anuales /365) Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
10. Rotacin de Cuentas por pagar (RCP)= Compras / Cuentas por pagar Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
11. Perodo Promedio de Pago (PPP) = 365 / RCP Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
12. Ciclo de conversin de Efectivo (CCE) = PPC + PPI - PPP Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
14. Rotacin de Activos Totales (RAT) = Ventas / Activos Totales Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Endeudamiento 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
15. Razn de Deuda (RD) = Pasivo / Activo $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
16. Razn Deuda Patrimonio = Pasivo / Capital $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
18. Razn de Capitalizacin = Pasivo no corriente <PnoC> / PnoC + Capital Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Rentabilidad 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
20. Margen de Utilidad Bruta sobre Ventas = Utilidad Bruta /Ventas Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
21. Margen de Utilidad Neta sobre Ventas = Utilidad Neta / Ventas Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
22. Rendimiento de Activos Totales (ROA) = Utilidad Neta / Activos Totales Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
23. Rendimiento sobre Capital (ROE) = Utilidad Neta / Capital Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
25. EBIT = VN - Gastos de produccin (CV+GO) $ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
26. EBITDA = EBIT + Depreciacin + Amortizacin $ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Manuel de Jess Fornos2017 Ediciones Contables

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos Gmez


Administracin Financiera 1

Flujo de Efectivo Libre Operativo


Estado de Resultados 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Administracin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Partidas no monetarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Impuesto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Impuestos 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad Neta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
+ Partidas no monetarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Variacin en el capital de trabajo (Ac-Pc) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Flujo de Efectivo Libre operativo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Mtodo altenativo para determinar el Flujo de Efectivo Libre


Estado de Resultados 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Administracin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Impuesto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Impuestos 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad Neta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
+ Escudo Fiscal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Variacin en el capital de trabajo (Ac-Pc) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Flujo de Efectivo Libre operativo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Manuel de Jess Fornos Gmez 2017 Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de J. Fornos 2017


Ediciones Contables

Manuel de Jess Fornos Gmez 2006


Perfil del proyecto de Inversin
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026


$ -

Manuel de J. Fornos 2017


Ediciones Contables
Administracin Financiera 2
###

Estados Financieros Proforma Consolidados


Estado de Resultados 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad Bruta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Administracin monetarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Venta monetarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Depreciacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Amortizacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Cuentas incobrables 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de Operacin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad antes de Intereses e Impuestos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Gastos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad del perodo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Otros Ingresos no gravados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Reserva Legal y otras reservas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
+ Gastos no Deducibles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Impuesto (Base Imponible ISR) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Impuestos 25% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Impuestos diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Partidas extraordinarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad Neta #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Dividendos Preferentes #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidades Disponibles para los Accionistas (UDA) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Dividendos Comunes #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Incremento en las Utilidades Retenidas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Acciones en Circulacin 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Precio de las Acciones Comunes 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43
Dividendos por Accin #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Balance General 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Efectivo y Equivalentes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por fluctuaciones en efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Instrumentos Financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-Estimacin por fluctuaciones en instrumentos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Deudores comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por Cuentas Incobrables 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-Estimacin por obsolescencia de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Activos Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activo Corriente #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Inversiones Financieras #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Estimacin por fluctuaciones en inversiones financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones en propiedades
Terrenos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Edificios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones en bienes muebles 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Depreciacin acumulada de propiedades y bienes muebles #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Inversin en activos intangibles
No amortizables (Marcas, licencias, patentes, franquicias, permisos, etc.) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Software 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Amortizacin de activos intangibles #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Otros Activos no Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activo no Corriente #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Activos Totales #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Acreedores comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a CP (Incluye porcin corriente de PLP y sobregiros) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Retenciones (Legales y personales) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Provisiones (Gastos incurridos) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Pasivos Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivo Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cuentas y Documentos por Pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Prstamos Bancarios a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras Obligaciones a LP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivo no Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pasivos Totales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Social 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Reservas de capital #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Supervits #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidades Retenidas 0.00 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad del Ejercicio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Pasivo y Patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Macro para milsimas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Celda de verificacin: #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Manuel de Jess Fornos Gmez 2017 Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos Gmez 2008


Administracin Financiera 2

Razones Financieras EFPF Consolidados


Razones de Liquidez Unidad 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 RFConsld RFsinProy Mejora Comentarios:
1. Liquidez General: Razn Corriente (RC) = AC/ PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2. Liquidez cida: Razn Rpida(RR) = (AC - Inv)/PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
3. Liquidez Inmediata (LI): Efectivo y Equivalentes/PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4. Capital Neto de Trabajo (CNT) = AC - PC $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
5. Intervalo Bsico Defensivo (IBD) = (AC-Inv.-OA)/((CV+GO)/365) Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Administracin de Activos 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 RFConsld RFsinProy Mejora
6. Rotacin de Inventarios (RI) = Costo de Venta / Inventario neto Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
7. Perodo promedio de Inventario (PPI) = 365/RI Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
8. Rotacin de Cartera (RCC) = Ventas / Deudores comerciales neto Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
9. Perodo Promedio de Cobro (PPC) = Deudores comerc. neto / (Ventas Anuales /365) Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
10. Rotacin de Cuentas por pagar (RCP)= Compras / Acreedores comerciales Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
11. Perodo Promedio de Pago (PPP) = 365 / RCP Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
12. Ciclo de conversin de Efectivo (CCE) = PPC + PPI - PPP Das #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
13. Rotacin de Activos Fijos (RAF) = Ventas /Activos Fijos Netos Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
14. Rotacin de Activos Totales (RAT) = Ventas / Activos Totales Veces/ao #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Endeudamiento 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 RFConsld RFsinProy Mejora
15. Razn de Deuda (RD) = Pasivo / Activo $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
16. Razn Deuda Patrimonio = Pasivo / Patrimonio $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
18. Razn de Capitalizacin = Pasivo no corriente <PnoC> / PnoC + Patrimonio Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Rentabilidad 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 RFConsld RFsinProy Mejora
20. Margen de Utilidad Bruta sobre Ventas = Utilidad Bruta /Ventas Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
21. Margen de Utilidad Neta sobre Ventas = Utilidad Neta / Ventas Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
22. Rendimiento de Activos Totales (ROA) = Utilidad Neta / Activos Totales Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
23. Rendimiento sobre Capital (ROE) = Utilidad Neta / Patrimonio Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
24. Rentabilidad sobre activos no corrientes Fijos (RAnoCF) = UN / AnoCF Porcentaje #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
25. EBIT = VN - Gastos de produccin (CV+GO) $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
26. EBITDA = EBIT + Partidas no monetarias [P.e. Depreciacin + Amortizacin] $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Razones de Valor de Mercado 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 RFConsld RFsinProy Mejora
27. Utilidad por Accin (UPA) = UDA /# Acciones en Circulacin $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
28. Razn Precio Utilidades (Valor de Mercado por Accin) = Precio por Accin / UPA $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
29. Valor de mercado a valor en libros = Pmdo/ (Capital/#de acciones) $ #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Manuel de Jess Fornos Gmez 2017 Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos Gmez Ediciones Contables -2008


Administracin Financiera 1

Flujo de Efectivo Libre Operativo Consolidado


Estado de Resultados 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Administracin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Partidas no monetarias #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad antes de Impuesto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Impuestos 25% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad Neta #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
+ Partidas no monetarias #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Variacin en el capital de trabajo (Ac-Pc) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Flujo de Efectivo Libre operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Mtodo altenativo para determinar el Flujo de Efectivo Libre


Estado de Resultados 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Administracin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
- Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de Impuesto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Impuestos 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad Neta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
+ Escudo Fiscal #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Variacin en el capital de trabajo (Ac-Pc) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Flujo de Efectivo Libre operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Manuel de Jess Fornos Gmez 2017 Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos 2017


Ediciones Contables de El Salvador

Manuel de Jess Fornos Gmez 2006


CASILLA DE AUTOEVALUACIN:
ESTUDIANTE RESPONSABLE DE FORMULAR ESTE PROYECTO:
Manuel de Jess Fornos Gmez Autoevaluacin:
INDICACIONES: A continuacin se le presentan 29 items que corresponden al contenido del primer avance del proyecto de ctedra,
para cada item hay 5 casillas de evaluacin desde NO=0, malo: M=1, regular: R=2.5, bueno: B=5, muy bueno: MB=7.5 hasta excelente; E=10
Usted deber colocar "1" (UNO) en cualquiera de las cinco casillas que considere corresponda a la autoevaluacin de su proyecto
i Inversin inicial incremental NO M
Se efectu cotizacin del precio de adquisicin del activo fijo nuevo?
Se estableci si eran necesarios los desembolsos adicionales necesarios para el AF? 1
Se determin la existencia de deducciones? 1
Se analiz la necesidad o no de hacer liquidacin del antiguo AF? 1
Se detall el inventario inicial requerido para iniciar operaciones? 1
Se calcul el valor terminal del proyecto? 1
ii Flujos futuros: Definicin, magnitud, signo y cuantificacin de los impactos relevantes del proyecto M M
Se realiz la descripcin de la metodologa para proyectar los ingresos del proyecto? 1
Proyeccin de ingresos y justificacin 1
Se efectu correctamente la estructura de costos de materia prima, mano de obra y carga fabril? 1
Relacin % de los costos respecto a las ventas y su justificacin 1
Se defini correctamente la estructura de gastos de venta? 1
Relacin % de los gastos de venta respecto a las ventas y su justificacin 1
Se defini correctamente la estructura de gastos de administracin? 1
Relacin % de los gastos de administracin respecto a las ventas y su justificacin 1
% de ventas a crdito y a contado y su justificacin 1
% de compras (de inventario) a crdito y a contado y su justificacin 1
% de incremento de ventas respecto al ao anterior (2o. ao en adelante) 1
% de incremento de costos y gastos respecto al ao anterior (2o. ao en adelante) 1
% de incremento cartera, inventarios y cuentas por pagar respecto al ao anterior (2o. ao en adelante) 1
% de incremento en condiciones de compra/venta respecto al ao anterior (2o. ao en adelante) 1
% de distribucin de los flujos de efectivo anuales 1
Impacto anual de Partidas no monetarias 1
iii Estados financieros proforma y flujo de efectivo libre del proyecto M M
Estado de resultados proforma incrementales 1
Balance general proforma incremental 1
Razones financieras del proyecto 1
Flujo de efectivo libre 1
iv. Diagrama del perfil del proyecto de inversin 1
v. ESTADOS FINANCIERO PROFORMA (SIN PROYECTO) Y FEL DE LA ENTIDAD 1
vi. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA CONSOLIDADOS (Sin proyecto + Incrementales) 1
Suma de items marcado en cada categora 0 28
Multiplicar por 0 1
Totales 0 28

NOTA PONDERADA (SUMA DE TOTALES/Nmero de items -29) de este proyecto F2 1.3


oevaluacin: 1.3
cto de ctedra,
ta excelente; E=10
e su proyecto
R B MB E
1

R B MB E

R B MB E

0 0 0 1
2.5 5 7.5 10
0 0 0 10
1.3