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Unidad I

Aspectos fundamentales de la formulacin de proyectos

1- Qu es un proyecto?
Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema,
la cual tiende a resolver una necesidad humana.

Bajo esta definicin pueden haber diferentes ideas, sin embargo todas buscan la mejora
del bienestar humano, sea en facetas como la educacin, alimentacin, salud, cultura,
ambiente, etc.

UN PROYECTO DE INVERSIN ES UN PLAN QUE, SI SE LE ASIGNA DETERMINADO MONTO DE CAPITAL Y


SE LE PROPORCIONAN INSUMOS DE VARIOS TIPOS, PRODUCIR UN BIEN O UN SERVICIO, TIL AL SER
HUMANO O A LA SOCIEDAD

EL OBJETO DE LA EVALUACIN DE UN PROYECTO DE INVERSIN ES CONOCER SU RENTABILIDAD


ECONMICA Y SOCIAL.

POR QU SE INVIERTE Y POR QU SON NECESARIOS LOS PROYECTOS

Todos los bienes o servicios que estn comercializados fueron evaluados desde distintos
puntos de vistas, siempre con el objetivo de de satisfacer una necesidad humana. Despus
de esta evaluacin alguien tomo la decisin de producirlo.

Siempre que haya una necesidad de invertir habr la necesidad de hacerlo de forma
inteligente y para esto se requiere una base que lo justifique. Esta base es un proyecto
estructurado y evaluado que indique que pautas seguir.

DECISIN SOBRE UN PROYECTO

Para decidir sobre un proyecto se debe analizar desde un enfoque multidisciplinario. Una
decisin de este tipo no puede ser tomado por una persona con enfoque limitado, con un
solo punto de vista. Esta decisin debe estar fundada en el anlisis de un sinnmero de
antecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica que abarque la consideracin de
todos los factores que participan y afectan al proyecto.

A pesar de lo profundo que pueda ser un anlisis el dinero siempre estar sometido a un
riesgo, el futuro es incertidumbre. Riesgos fortuitos como incendios, huelgas,
inclemencias del tiempo, etc, todos estos impredecibles. Otros factores tambin provienen
desde el mbito poltico o econmico contextuales del proyecto.

Por lo que siempre la toma de la decisin de invertir en determinado proyecto debe recaer
en un grupo multidisciplinario que cuente con la mayor cantidad de informacin posible.

A TODA ESTA ACTIVIDAD ENCAMINADA A TOMAR UNA DECISIN DE INVERSIN SOBRE UN PROYECTO SE
LE LLAMA EVALUACIN DE PROYECTOS.

2- LA SELECCIN DEL PROYECTO


El proyecto no puede surgir de la simple voluntad del inversionista; en su seleccin se
debe tener en cuenta que el plan preliminar propuesto cumpla con los objetivos de
desarrollo del pas y que adems sea:

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* Coherente a nivel conceptual y relevante para las necesidades y capacidades nacionales.

* Tcnicamente racional

* Atrayente para los beneficios futuros

* Realizable a nivel operativo y de gestin, e institucionalmente sostenible.

* Viable financiera y econmicamente.

* Sostenible para el medio ambiente.

* Jurdicamente factible.

Un proyecto de inversin: Es una propuesta tcnica y econmica para resolver un problema


de la sociedad utilizando los recursos humanos, materiales y tecnolgicos disponibles,
mediante un documento escrito que comprende una series de estudios que permiten al
inversionista saber si es viable su realizacin

Entendemos por megaproyecto aquellas actividades que tienen una amplia rea de
influencia, normalmente una provincia, una regin o el pas entero, que requieren una
inversin superior.

Programas son conjuntos de proyectos que cubren varios temas distintos aunque
relacionados y cuyo contenido no es necesariamente de inversin fsica, aunque incluyan a
veces obras de infraestructura.

La orientacin de la economa se da a travs de planes de desarrollo, que se desglosan en


programas, compuestos por proyectos. El plan de inversin, como parte del plan de
desarrollo, se deriva de grandes objetivos desarrollados y establecidos, analizando:

Existencia de demanda o una necesidad.

Una tcnica de produccin adecuada y econmicamente factible.

Localizacin adecuada

Capacidad financiera

Disponibilidad de insumos y factores

Evidencia de rentabilidad.

El proyecto de inversin no es ajeno a la realidad econmica del pas; su desarrollo debe


responder a los requerimientos de los asociados. El sistema econmico de un pas
establece la orientacin de la planificacin de las actividades pblicas y privadas,
sealando las polticas a seguir en los factores econmicos:

Elementos

Sociedad

Personas

Necesidades

Recursos

Los proyectos son instrumentos de intervencin social, con los cuales se tiene que:

Representar un quiebre con respecto a la situacin original.

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Tener objetivos concretos y determinados.

Tener un horizonte de tiempo definido y acotado

Componer un conjunto de actividades bien definidas.

Estimar cules sern los requerimientos de recursos del proyectos.

Incentiva la eleccin de los sub-proyectos efectivamente rentables.

ALCANCES DE LA IDENTIFICACIN, FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

La identificacin de un proyectos es establecer un


problema que se presenta en un determinado sector,
cul es la causa que lo origina e intentar
resolverlo con probabilidades de xito. Detectada
la causa, surgen alternativas para corregirla: los
proyectos.

La formulacin es el conjunto de actividades


orientadas a levantar y procesar informacin sobre
los diferentes aspectos que tengan relacin con un
proyecto, para luego producir un documento donde se
plasme de manera sistemtica sus principales
caractersticas, definiendo clara y coherentemente
sus objetivos en relacin con la generacin de
bienes y servicios.

La evaluacin de proyectos se basa en la definicin


de criterios para disear procesos de elegibilidad
que garantizan la seleccin de alternativas viables
tanto tcnica como financieramente, lo cual permite
agilizar la toma de decisiones sobre la asignacin
de recursos.

La evaluacin de proyectos se encarga de construir toda la metodologa necesaria para


reducir al mximo cualquier posibilidad de prdida financiera y contar con una base
cientfica que sustente las inversiones realizadas.

Cuando se toma la decisin de llevar a cabo un proyecto, se debe disear un plan de


ejecucin donde se contemplen las actividades a desarrollar, con indicacin de los
respectivos momentos de realizacin.

La evaluacin de resultados de un proyecto permite establecer el cumplimiento de los


objetivos propuestos al llevarlo a cabo, los cuales deben estar relacionados con la
solucin del problema planteado en su etapa de identificacin.

3- TIPOS DE PROYECTOS
Existen diferentes tipos de proyectos, cada uno se dirige a solucionar determinadas
barreras al desarrollo, y tiene costos y beneficios especficos asociados, as:

a) de acuerdo a su naturaleza, los proyectos pueden ser:

Dependientes, son los proyectos que para ser realizados requieren que se
haga otra inversin. Ejemplo: el sistema de enfriamiento de la leche
requiere de un depsito y a la vez este requiere de un sistema de
enfriamiento adecuado para funcionar. Este caso de habla de proyectos
complementarios.

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Independientes,son los proyectos que se pueden realizar sin depender ni
afectar ni ser afectados por otro proyecto.

Mutuamente excluyentes: son proyectos operacionales donde aceptar uno impide


que no se haga el otro, o lo hace innecesario. Por ejemplo, adoptar el
sistema de siembra directa hace innecesaria la inversin en maquinaria
tradicional.

b) de acuerdo al rea que pertenece, los proyectos pueden catalogarse en:

Productivos : los que utilizan recursos para producir bienes orientados al


consumo intermedio o final (proyectos de produccin agrcola, ganadera,
forestal, etc.

De infraestructura econmica: los que generan obras que facilitan el


desarrollo de futuras actividades (v.g., caminos, diques, canales de riego,
electrificacin y telefona, etc.)

De infraestructura social: los que se dirigen a solucionar limitantes que


afectan el rendimiento de la mano de obra, tales como deficiencias en
educacin, salud, provisin de agua potable y para riego, telefona, etc.

De regulacin y fortalecimiento de mercados: son los proyectos que apuntan a


clarificar y normalizar las reglas de juego de los mercados o a fortalecer
el marco jurdico donde se desenvuelven las actividades productivas. Por
ejemplo, los proyectos de saneamiento de ttulos de propiedad.

De apoyo de base: aquellos dirigidos a apoyar a los proyectos de las


tipologas anteriores. Son proyectos de asistencia, por ejemplo, de
capacitacin, asistencia tcnica, alfabetizacin, vacunacin, etc., y
estudios bsicos para diagnstico e identificacin de proyectos.

c) de acuerdo al fin buscado

Proyectos de inversin privada: en este caso el fin del proyecto es lograr


una rentabilidad econmica financiera, de tal modo que permita recuperar la
inversin de capital puesta por la empresa o inversionistas diversos en la
ejecucin del proyecto.

Proyectos de inversin pblica: en este tipo de proyectos el Estado es el


inversionista que coloca sus recursos para la ejecucin del mismo. El Estado
tiene como fin el bienestar social, de modo que la rentabilidad del proyecto
no es slo econmica, sino tambin el impacto que el proyecto genera en la
mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de
ejecucin. Adems, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como
por ejemplo generacin de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este
caso, puede ser que un proyecto no sea econmicamente rentable per se, pero
su impacto puede ser grande, de modo que el retorno total o retorno social
permita que el proyecto recupere la inversin puesta por el Estado.

Proyectos de inversin social: un proyecto social sigue el nico fin de


generar un impacto en el bienestar social. Generalmente, en estos proyectos
no se mide el retorno econmico; es ms importante medir la sostenibilidad
futura del proyecto, es decir, si los beneficiarios pueden seguir generando
beneficios a la sociedad, aun cuando acabe el perodo de ejecucin del
proyecto.

d) una clasificacin de proyectos privados se puede establecer en funcin al impacto en


la empresa:

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Creacin de nuevas unidades de negocios o empresas: en este caso un proyecto
se refiere a la creacin de un nuevo producto o servicio. Estos proyectos
tpicos tienen flujos de ingresos y costos. Asimismo, tienen una inversin
que permite iniciar la produccin del nuevo bien o servicio, evalundose la
rentabilidad del producto.

Cambios en las unidades de negocios existentes: en este tipo de proyectos no


se crea ningn producto o servicio; simplemente se hacen cambios en las
lneas de produccin. Estos cambios pueden darse ya sea cambiando maquinaria
antigua por maquinaria nueva o reduciendo equipos por tercerizacin de la
produccin. Tambin es posible ampliar la produccin con maquinaria
adicional: es probable que en muchos casos la inversin a realizar sea
mnima o cero (financiando los cambios con las mquinas vendidas por
ejemplo). Asimismo, puede ser que en este tipo de proyectos no se tengan
flujos de ingresos, sino ms bien flujos comparados de costos, en donde los
beneficios se centran en los ahorros generados por los cambios. Esto supone
tener herramientas de evaluacin que se centren en la medicin del ahorro
generado u optimizacin del uso de la maquinaria respectiva.

e) en el caso de los proyectos pblicos o sociales, se pueden establecer clasificaciones:

Proyectos de infraestructura: relacionados a inversin en obras civiles de


infraestructura que puede ser de uso econmico (beneficiando la produccin)
o de uso social, mejorando las condiciones de vida.

Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales: en


este caso se trabajan diversas lneas, como por ejemplo participacin
ciudadana, mejora de la gestin pblica, vigilancia ciudadana u otros.

4- IMPORTANCIA DE LA ELABORACIN DE PROYECTOS


La ejecucin de proyectos productivos constituye el motor del desarrollo de una regin o
pas, razn por la cual las instituciones financieras del orden regional, nacional e
internacional tiene como objetivo la destinacin de recursos para la financiacin de
inversiones que contribuyen a su crecimiento econmico y beneficios sociales.

En la asignacin de recursos que generan beneficios para la comunidad se tienen en cuenta


factores como:

Condiciones puramente crediticias: requisitos, garantas, referencias, etc.

Operaciones factibles y rentables para el inversionista: mercado rentabilidad,


riesgo, etc.

Operaciones adecuadas para la economa del pas: social y econmicamente.

En el sector pblico se tiene en cuenta para la seleccin:

Incremento del PIB per cpita

Creacin de empleos

Promocin de un desarrollo social y regional equilibrado

Diversificacin de ela actividad econmica.

En el sector privado se tiene en cuenta:

Tasa elevada de rentabilidad

Recuperacin rpida y asegurada de la inversin

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Los proyectos se deben reducir a aquellos que prometan el logro de los objetivos
establecidos:

Proyectos elaborados para uso propio: inters de la empresa.

Proyectos destinados a la consideracin de posibles inversionistas: nacionales

y extranjeros.

Proyectos destinados a solicitar beneficios fiscales: exoneracin de impuestos.

Proyectos destinados a instituciones financieras de desarrollo: gubernamentales o


no.

Los aspectos interdependientes del contenido de un proyecto de inversin se entrelazan


con aspectos importantes como:

Anlisis de los beneficiarios: matriz de involucrados, rboles de problemas


y objetivos.

Descripcin de la estrategia del proyecto: matrices de alternativas y


estrategias.

Estudio de mercado: identificacin del producto del proyecto,


caractersticas

del mercado, anlisis de la demanda y la oferta, estudio de precios, estudio


de comercializacin, posicionamiento del producto en el mercado.

Aspectos tcnicos: condiciones de localizacin del proyecto, requerimientos


de tecnologa e ingeniera, requerimientos de materia prima e insumos, o
sea, cmo se hace, (proceso), con qu se hace (requisito), qu resulta
(rendimiento).

Aspectos financieros: recursos disponibles, conveniencia, proyecciones de


crdito y financiamiento, financiamiento del proyecto, proyecciones
financieras.

Aspectos econmicos: factores de produccin, funcin de produccin,


alternativas de empleo.

Organizacin para la ejecucin: estructura orgnica y funcional, cargos y


funciones, estructura y procesos de capacitacin, control financiero,
modalidades de ejecucin, modelo de gerencia, la matriz de marco lgico:
resumen narrativo del proyecto, indicadores de desempeo, medios de
verificacin, supuestos externos del proyecto. Adems, perodo de ejecucin
y perodo de vida til.

Aspectos institucionales: legislacin pertinente, elementos de poltica


general, econmica y social. Otra parte se estudia como problema
administrativo.

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5- CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS
El ciclo de vida de un proyecto de inversin se inicia con un problema originado en una
necesidad, a la cual debe buscrsele solucin coherente. Generalmente, los proyectos de
inversin atraviesas por cuatro grandes fases:

Estas fases pueden


desdoblarse en
etapas:

1a fase: PREINVERSIN

La preinversin consiste en identificar, formular y evaluar el proyecto y establecer cmo


se llevara a cabo para resolver el problema o atender la necesidad que le da origen.

Esta fase corresponde al estudio de factibilidad econmica de las diversas opciones de


solucin identificadas para cada una de las ideas de proyectos. Cuanto menos cantidad y
calidad tenga la informacin, ms se acerca al estudio del perfil; mientras que ms y
mejor sea la informacin, ms se acerca al nivel de factibilidad. La fase de preinversin
presenta las siguientes etapas:

Etapa de IDEA: en esta etapa se identifica el problema o la necesidad que se va a


satisfacer y se identifican las alternativas bsicas mediante las cuales se resolver el
problema. La etapa de idea corresponde al proceso sistemtico de bsqueda de
posibilidades para solucionar problemas o ineficiencias en el entorno y aprovechar las
oportunidades de negocios. Se trata de la solucin de un problema.

En esta etapa, la evaluacin del proyecto se hace a partir de la informacin existente,


el juicio comn y la opinin que da la experiencia; en trminos monetarios slo presenta
clculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a
investigaciones profundas.

Esta primera etapa es muy importante ya que permitir definir o por lo menos lograr
alguna indicacin acerca de si el proyecto es viable o no.

Los aspectos que se deben investigar en esta etapa son los siguientes:

Mercado o destino de la produccin. Especificacin del producto del proyecto en


trminos fsicos y sus caractersticas econmicas (mercanca, producto
diferenciado y segn qu criterio, servicio a la produccin, servicio a las
familias, infraestructura fsica o social, etc.)

Indicacin del tamao de la inversin, en trminos de rangos muy amplios, donde se


aceptan mrgenes de error grandes.

Identificacin del tipo de proceso tecnolgico que aplicara el proyecto y juicio


preliminar sobre la accesibilidad y dificultades para su adaptacin por parte de
la empresa o entidad que ejecutara el proyecto.

Identificacin del tipo de empresario requerido y su comparacin con las


caractersticas socioeconmicas de la empresa o institucin interesada.

Caracterizacin de la localizacin prevista en trminos de macro o micro


localizacin, de acuerdo con la divisin en reas definidas.

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Comentarios sobre los impactos ambientales y sociales previstos, favorables y
desfavorables.

La recopilacin de informacin. Se refiere a todas aquellas investigaciones, entrevistas,


bsquedas de datos, etc., que servirn para analizar en forma detallada el proyecto de
inversin. Estos estudios se basan en la informacin que se tiene de primera mano, es
decir, sin efectuar investigaciones detalladas.

Se consideran todos los aspectos generales para poder iniciar lo que ser el proyecto de
inversin. Dentro de esta etapa se debe buscar la conceptualizacin principal del
proyecto, tratando de limitar los rangos mnimos y mximos de la inversin, el riesgo,
etc.

La recopilacin de la informacin consta de los siguientes momentos:

Determinacin de las fuentes de informacin

Entrevistas preliminares con:

Accionistas

Proveedores de maquinaria y equipo.

Proveedores de materia prima

Constructora del inmueble

Distribuidores

Instituciones de crdito

Dependencias gubernamentales

Sindicato

Recopilacin de informacin y datos.

Definicin de estrategias y caractersticas del proyecto.

ETAPA DE PERFIL: el estudio del perfil es el ms preliminar, esttico, y basado en


informacin secundaria y cualitativa (opiniones de expertos o cifras estimativas)

Es la gran visin o identificacin de la idea, que se elabora a partir de informacin


existente, el juicio comn y la opinin de la experiencia. En trminos monetarios slo
presenta clculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a
investigaciones de campo.

Naturalmente, la informacin a este nivel debe aportar precisin a la de la fase de idea,


lo que se concreta en cada aspecto del proyecto segn lo siguiente:

Mercado o destino de la produccin. Definicin preliminar del segmento o nicho de


mercado al que apunta el proyecto y juicio sobre la viabilidad de lograrlo.

Indicacin del tamao de la inversin, en trminos de rangos muy amplios, donde se


aceptan mrgenes de error considerable, pero menores a los de la idea.
Indicaciones preliminares de la factibilidad de financiar dicha inversin.

Identificacin del proceso tecnolgico que aplicara el proyecto y juicio


preliminar sobre la accesibilidad y dificultades para su adaptacin por parte de
la empresa o entidad que ejecutara el proyecto.

Identificacin del tipo de empresario requerido, y su comparacin con las


caractersticas socioeconmicas de la empresa o institucin interesada, cuando

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ella ha sido identificada. En esta etapa se requiere una definicin precisa de
dicha empresa o institucin, en tanto en la fase previa era suficiente con
describir el tipo de empresa o institucin interesada.

Caracterizacin de la localizacin prevista en trminos de microlocalizacin


especfica de acuerdo con la divisin en reas definidas.

Comentarios especficos sobre los impactos ambientales y sociales previstos,


favorables y desfavorables.

Comentarios sobre la eventual necesidad de inversiones en infraestructura fsica y


social que pudiera requerir el proyecto, identificando si pertenecen al mbito
municipal, nacional o sectorial, sealando las instituciones involucradas en su
concrecin.

En esta etapa se evalan las diferentes alternativas partiendo de la informacin tcnica


y se descartan las que no son viables. Se especifica y describe el proyecto con base en
la alternativa seleccionada. Por lo general, la informacin en que se apoya la
elaboracin del perfil proviene de fuentes de origen secundario como encuestas,
cuestionarios, etc.

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