EcoyOrg 2017, Apunte depreciacin y consignas.

Adaptado por la ctedra sobre un texto disponible en www.areaint.com/conta8.htm

www.fyo.com/general/ampliar.asp?IdNoticia=6004& IdAutor=17613&idtipoinformacion=21

LA DEPRECIACIN DE UN BIEN

Efectuamos una inversin en bienes de capital desde el punto de vista

microeconmico- cuando adquirimos un bien durable que afectamos al proceso
productivo. Esos bienes se llaman de uso o de capital (un mueble, mquina, equipo,
etc) y se caracterizan porque se consumen progresivamente (se envejecen) por tres
motivos:

por el uso por su aplicacin al proceso productivo que genera un desgaste-,

por el simple paso del tiempo y

por la obsolescencia,

Esto implica que tendremos que invertir dinero para cambiarlo al cabo de un tiempo (si
es que pretendemos mantener la capacidad productiva).

Para poder preveer esto, se determinan las depreciaciones (denominadas en

Contabilidad como amortizaciones), que forman parte de los costos de los bienes y
servicios producidos. Visto desde el punto de vista financiero son una especie de
dinero que se carga al costo, se recupera en el precio de venta y se reserva para al
final de la vida til- reponer el bien depreciado y mantener la capacidad instalada de
produccin. Existen diversas causas que producen la depreciacin de un bien:

Depreciacin fsica: se produce por desgaste por el uso, roturas, averas, etc.
Depreciacin tcnica: u obsolescencia, se produce por causas de innovacin
tecnolgica. Por ejemplo, en el caso tpico de las PC que quedan anticuadas con cierta
rapidez. (Hoy en da compras un computador ltimo modelo, y cuando sales ya est
anticuado).
Por el paso del tiempo: el simple paso del tiempo produce prdida de valor del bien.

CLCULO DE LA AMORTIZACIN

Para determinar ese costo (retener este concepto: la depreciacin es un costo

operativo o de funcionamiento), utilizaremos un sencillo mtodo que resta del precio
de la inversin I (bienes de capital, activos fijos o bienes de uso son sinnimos de
Inversin para la ingeniera econmica) el valor residual de la misma. El valor residual
(VR) de la I es el valor estimado que el bien tendr al final de su vida til (VU).

La vida til de una I es una estimacin tcnica generalmente determinada por el

propio fabricante del bien de capital a travs de mtodos ingenieriles- y puede ser
medida en unidades de tiempo o en unidades fsicas. Las unidades de tiempo pueden
ser fijas (por ejemplo, aos meses) o variables segn su aplicacin a la produccin
(por ejemplo, horas). Un edificio se deprecia en base a estimaciones temporales, por
ejemplo 50 aos. Esto implica que se deprecia a una tasa del 2% anual y quiere decir
que la produccin deber absorber ese costo para que al cabo de los 50 aos se
pueda reponer la inversin en el edificio (en la prctica real puede asumirse que se
van haciendo reparaciones y mantenimiento). Cuando se usan horas como base de la

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depreciacin (es habitual que los ingenieros mecnicos midan en horas la vida til de
algunos mecanismos, como usinas elctricas, los aparatos de bombeo en la industria
del petrleo, los motores en general) es necesario relacionar la hora con alguna
unidad de medida de la produccin. En algunos casos, para ciertas maquinarias, es
posible relacionarlas con otras unidades fsicas (por ejemplo, los rodados en base a
kmts.). Por ejemplo, un camin de transporte de combustible puede relacionar la
depreciacin medida en kmts., con el servicio medido en litros. En algunos casos de
puede asignar directamente la depreciacin del la I con la depreciacin.

Supongamos que una empresa industrial que fabrica muebles de madera adquiere
una cepilladora mecnica a un precio de $ 420.000.- y una VU estimada (segn
manual del fabricante y en condiciones de uso normal) de cinco aos 12.000 hs. de
uso (se asume que se trabajan 8 hs/dia durante 300 dias/ao). Su valor residual, es
decir, el valor que esa cepilladora tendr al final de su vida til, determinado en base a
experiencias y consultas al proveedor, ser de $ 90.000.-. Tenemos pues un valor a
depreciar de $ 330.000.- ($ 420.000.- - $ 90.000.-). Con esto se cumple la condicin:
Valor a amortizar = Valor de adquisicin - Valor residual. Ahora bien; hemos de
depreciar esa cepilladora linealmente en cinco aos, por lo que cada ao
amortizaremos $ 66.000.-.y ese ser el gasto anual que tendr el fabricante de
muebles de madera en concepto de depreciacin.

Para establecer la depreciacin anual hay que dividir $ 330.000.-entre el nmero de

aos a amortizar, es decir 5. En nuestro caso, sera: 330.000 / 5 = 66.000. Tendramos
un coeficiente de amortizacin del 15,71% ($ 66.000.- / $ 420.000.-) para cada ao.

Ahora bien, puede ser que este sistema de determinacin temporal no le sirva
demasiado al fabricante para asignar la depreciacin de la cepilladora al costo de los
muebles que fabrica.

Entonces en necesario vincular la depreciacin al uso de la cepilladora; ya no hay que

usar el tiempo en aos sino alguna unidad de produccin, por ejemplo mts. cepillados.
Y hay que relacionar esa unidad de produccin con el rendimiento (o productividad)
del equipo en el tiempo, por ejemplo, supongamos que la cepilladora demora 10 en
cepillar un metro (en la prctica existen tablas por clase de madera, grosor, nivel del
acabado, etc. Estamos usando una simplificacin). Esto implica que en cada hora
cepilla 6 mts. Como el fabricante advierte que la vida til es de 12.000 hs., la
depreciacin por hora ser de $ 27,50 ($/h) y de $ 0,58 por metro ($/m).

Si fabricar un armario le implica 20 hs. de cepillado, le imputar al costo del armario $

275,00 como depreciacin de la cepilladora. Cuando recupere el costo a travs del
precio de venta que le paga el cliente, el recupera la depreciacin de la cepilladora.

CONSIGNA 1:

Para controlar lo que llevamos depreciado de la mquina, podemos crear una tabla de
evolucin del tipo (las unidades pueden ser en tiempo o en produccin):

Completa e interpreta para la cepilladora:

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Valor a Unidades Depreciacin Falta por Falta por

depreciar (hs) Depreciacin acumulada amortizar en amortizar en
$ q
Ao 1 $ 330.000,00 2525
Ao 2 2329
Ao 3 4198
Ao 4 2976
Ao 5 2978

Explic en que momento debi haber renovado el equipo? Por qu? Qu efecto se
habr producido?

CUANDO UN BIEN SE REVALORIZA

Existen casos en que un bien aumenta su valor con el paso del tiempo (un local o
edificio, por ejemplo). De ser as (no es lo normal) el clculo de la cuota de
amortizacin vara y no se calcular sobre el valor de adquisicin, sino sobre el valor
de reposicin.

Supongamos un galpn desarmable valorado en $ 1.500.000.- cuyo valor residual est

estimado en $ 500.000.- en un plazo de 5 aos. En principio, su valor de amortizacin
ser de $ 1.000.000.-, pero por razones de mercado, de ubicacin, etc., al final de su
vida til, se estima que su valor ser mayor. Algunos autores consideran este mayor
valor como una ganancia de capital y no lo incluyen en la depreciacin, otros
entienden que es necesario recalcular la depreciacin sobre el nuevo valor.
Supongamos que dentro de un ao, el edificio se revaloriza y vale $ 2.000.000.- y su
valor residual sigue siendo el mismo: $ 500.000.-. Entonces, el valor de amortizacin
ser de $ 1.500.000.-. Este incremento de valor se considera como un incremento del
patrimonio. En nuestra tabla, tendramos lo siguiente, suponiendo que cada ao el
edificio se revaloriza en un 10% respecto del ao inmediato anterior.

CONSIGNA 2: completar.

Valor Valor Base Cuota de Amortizacin

reposicin residual amortizable amortizacin acumulada
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9

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Ao 10

En la primera columna situamos los aos

En la segunda columna situamos los valores de reposicin que van aumentando
cada ao
En la tercera columna ponemos el valor residual.
En la cuarta columna calculamos la base a amortizar restando el valor de reposicin
menos el residual
En la quinta columna se calcula la amortizacin correspondiente a cada ao

Lectura adicional.

El caso especfico de la explotacin agrcola ganadera:

Los bienes empleados en la produccin agropecuaria, al igual que los utilizados en

cualquier acto productivo, se desgastan en trminos fsicos y por ende se deprecian en
trminos econmicos.

Este hecho que determina una prdida de valor en el tiempo, debe ser compensado,
ya que el objetivo de cualquier empresario si bien es ganar dinero, en primera
instancia, desea conservar el capital en bienes que posee, por ende, para asegurar la
continuidad (sustentabilidad) del patrimonio que el empresario destina a una actividad
cualquiera, antes de la ganancia de la misma debe instrumentar la forma de conservar
el capital involucrado en ella. Econmicamente y para lo bienes que permanecen en
actividad permanente (es decir, no se consumen y duran mas de un ciclo de
produccin), se instrumentan las depreciaciones u amortizaciones.

Los bienes que en cambio se consumen en el primer acto productivo al que se

incorporan, tales como las semillas, combustibles, etc. no se amortizan ya que
configuran el capital de Explotacin Circulante y por lo tanto se recuperan al final del
mismo ciclo productivo, cuando se vende la produccin.

Ello es as, ya que salvo alguna contingencia impredecible, ningn empresario

desarrollara una produccin determinada, si no esta seguro, entes de iniciarla, que al
concluir la misma recuperara -como mnimo- lo que gasta en su concrecin.

Los bienes que en cambio, se incorporan al proceso productivo y que cuando concluye
el mismo, sirven para otro acto o actos, tales como la maquinaria, las construcciones,
etc. si bien han experimentado una merma de su capacidad productiva siguen siendo
tiles para los fines que fueron construidos, pero esa merma debe computarse en el
anlisis de los costos de produccin y en la generacin de un fondo de amortizaciones
que permita, al fin de la vida til del bien, recomprarlo a efectos de mantener no solo el
capital original sino tambin la capacidad productiva del proyecto.

Esta definicin: conservar la capacidad productiva del proyecto y/o de la actividad

en la cual el bien esta involucrado, implica expandir el criterio de desgaste no solo a su
aspecto fsico (el equipamiento se desgasta y al cabo de un tiempo debe ser
reemplazado, si deseamos efectuar el trabajo con igual eficacia) sino que tambin
debe considerar los cambios tecnolgicos que llevan a un elemento a no ser til para
la actividad para la cual fue creado.

Este factor, denominado obsolescencia, generado por los cambios tecnolgicos puede
deberse tanto a un cambio en el instrumento, (por ejemplo, telar mecnico vs telar
hidrulico) como a un factor tecnolgico bsico tal como acontece con la organizacin
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empresaria (por ejemplo, aulas convencionales vs aulas virtuales). Estos cambios

pueden determinar que un elemento comprado ayer resulte hoy inoperante, y por ende
adems de considerar el desgaste para identificar el monto de la cuota de
amortizacin debemos prever la posibilidad de un cambio tecnolgico que disminuya la
vida til del elemento.

Adicionalmente, al concluir la vida til del bien considerado, siempre queda un valor
residual, fruto de los materiales intrnsecos con los que fue construido o de su
capacidad para ser empleado en otra actividad pero no para la originalmente
diseado, as por ejemplo, el torno intil, posee un valor residual originado en la
cantidad de hierro que se empleo para construirlo, es su valor de chatarra. En el caso
de las construcciones, sus materiales pueden tener un destino secundario, as por
ejemplo, la madera puede ser utilizada como lea y ese es su valor residual, las
paredes de ladrillo pueden generar cascotes y de esta posible utilizacin se desprende
su valor residual.

De estas definiciones surge la primera definicin: el monto a amortizar (MA), el mismo

es la resultante del valor a nuevo del bien (VN), menos su valor residual (VR), ella
cumple con el doble objetivo de:
a) no cargar en nuestro costo valores duplicados y
b) asegurar la continuidad del capital.

Si se amortizara la totalidad del valor del bien, al fin de la vida til habramos
recuperado, va las amortizaciones, el valor total del mismo y nos quedara un
excedente originado en su valor residual.

En resumen el monto a amortizar se expresa as:

Por consiguiente, si el valor de un tractor a nuevo es de $ 250.000,00 y concluida su

vida til como tal presenta un valor de chatarra de $ 50.000,00 el monto a amortizar de
este bien ser:

MA = $ 250.000,00 - $ 50.000,00 = $ 200.000,00

A partir de la definicin de este monto, debemos definir la Cuota de amortizacin (CA),

es decir el valor que debemos reservar anualmente en el fondo de amortizacin para
recuperar el capital invertido en el bien. Este valor tambin implica el monto en que
incrementamos nuestros costos para conocer acabadamente el costo de produccin
de cada unidad producida.

A efectos de estimar esta CA partimos del MA ya definido y pueden aplicarse

diferentes metodologas que nos permiten su clculo. La ms simple de ella es la
metodologa de la amortizacin lineal o proporcional, ella resulta de dividir el MA por la
vida til (VU) esperada del bien, Por consiguiente la ecuacin resultante es:

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Por consiguiente, y siguiendo con el ejemplo anterior, si la vida til del tractor en
cuestin es de 10 aos o de 12.000,00 horas de trabajo efectivo, su cuota de
amortizacin ser:

CA = $200.000,00 / 10 aos = $ 20.000,00/ao,

CA = $ 200.000,00 / 12.000,00 horas = 16,70 $/hora

De esta ecuacin surge una de las principales incgnitas, Cual es la vida til
correspondiente a un bien?

En la bibliografa bsica de costos, capital agrario, etc. se encuentran numerosas

tablas que para cada elemento del capital agrario definen su vida terica estimada, la
cual esta en funcin de su material intrnseco de construccin y del empleo que se le
da, entendiendo como tal no solo las condiciones de uso sino tambin el
mantenimiento al que se lo somete. No es lo mismo arar en Pergamino, que emplear
el mismo elemento en un campo recin desmontado. Tampoco durara lo mismo un
elemento -cualquiera que fuese- si se lo somete al mantenimiento de su manual de
conservacin, que si por una falsa economa obviamos los service requeridos.
Indudablemente en este ltimo esquema erogaremos una menor cantidad de dinero
mensual, pero el elemento agotara su vida til ms rpidamente.

Aplicando ala formula anterior, la vida til consignada en estas tablas obtendremos la
cuota de amortizacin lineal que debemos aplicar a cada bien para su permanencia en
la explotacin.

Hasta aqu hemos detallado como se calculan normalmente las amortizaciones para
incluirlas en el calculo del Resultado por Produccin de la Empresa Agropecuaria.
(Hay ejemplos al final de la leccin)

Ahora les proponemos...

UNA VUELTA MAS DE TUERCA (para exquisitos)

Cuando se genera un fondo de amortizaciones, en el cual se vuelcan las cuotas de

amortizacin correspondientes a cada bien involucrado en la actividad, se genera una
masa de dinero que normalmente no se mantiene inmvil, sino que por el contrario se
le asigna alguna funcin econmica, as este dinero puede emplearse en:

a) constituir un depsito bancario (plazo fijo, caja de ahorro, etc.) que generar
intereses, o bien

b) autofinanciar a la explotacin, cubriendo los baches de dinero que se generen entre

la implantacin del cultivo o inicio de la actividad, su desarrollo, y venta del producto
generado. En este caso el capital volcado a este efecto, no nos genera un inters tal
como acontece en el caso anterior, pero si determina un ahorro fruto de los intereses
que no se deben abonar para financiar la actividad y del hecho de no abonar los
gastos bancarios pertinentes a la solicitud de un crdito.

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Estos tem, configuran un ingreso adicional, que determina -al final de la vida til del
bien- encontrarnos con una masa de dinero superior a la que necesitamos para
renovar al mismos, ya que el dinero del fondo de amortizacin estar dado por:

el valor residual del bien,

las cuotas de amortizacin propiamente dichas, y
los intereses ganados por las cuotas de amortizacin que fuimos acumulando si
colocamos los fondos en una entidad financiera, o por los interese y gastos que no se
abonaron la emplear este capital de los fondos de amortizacin, en el
autofinanciamiento de la empresa.

Para evitar esta sobreasignacin y por consiguiente reducir nuestros costos de

produccin sin descuidar la necesidad de mantener el capital, es que se emplea la
formula de las imposiciones vencidas en la determinacin de la cuota de amortizacin.

Esta metodologa no hace otra cosa que determinar una cuota de amortizacin tal que
incluya el inters que nuestro capital generara en una institucin financiera, de ah
que nuestra nueva CA ser:

En ella:
CA= cuota de amortizacin
MA= monto a amortizar = VN (valor a nuevo) - VR (valor residual)
r = tasa de inters a la que se coloco el capital o tasa de inters que se dejo de abonar
por autofinanciacin, y
n = vida til del bien considerado.

Por consiguiente, y siguiendo con nuestro ejemplo del tractor, supongamos que
asignamos el dinero de las amortizaciones a nuestro financiamiento y con un criterio
conservador estimamos que ese capital nos rinde solamente un 10% anual se tendra
que:

Como puede apreciarse, en este slo elemento, nuestros costos se han comprimido
en $ 745 /ao, monto considerable para un solo rubro. Si nuestra tasa de
capitalizacin de los fondos acumulados en nuestra cuenta de amortizacin, hubiese
sido del 5% anual nuestra cuota de amortizacin se hubiese elevado a $ 1.590,00 /
ao. Este esquema implica por consiguiente que este rubro debe ser considerado
cuidadosamente en nuestro anlisis de costos.

Si bien existen otras modalidades de amortizacin, entendemos que las aqu

presentadas, son mas que suficientes para comenzar a trabajar, ya que el resto de las
mismas configuran diferentes metodolgicas de trabajo impositivo, o para casos
especiales de bienes.