COMPAA BARTLETT

ANALISIS FINANCIERO

RAZONES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ

Capacidad de una empresa para satisfacer obligaciones a corto plazo conforme se venzan.

RAZON DEL CIRCULANTE

1,223,000
AC
= = 1.97
620,000
PACP

RAZON RAPIDA PRUEBA DE ACIDO

1,223,000 - 289,000
AC-INV
PACP = 1.51
620,000

RAZON DE CAJA

Efectivo 431
= = 0.69
Pacp 620
 RAZONES DE ACTIVIDAD

ROTACIONES Y PLAZOS PROMEDIOS :

Miden la velocidad con que varias cuentas se convierten en ventas o efectivo es decir, entradas o salidas.

ROTACION INVENTARIO

2,088
Costo de Ventas
= 7.2 veces
289
Inventario

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO

360
360
= = 50 das
7.2
Rotacin - Inv

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES

3074
Ventas
= = 6.11 veces
503
CXC
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

360
360
= = 59 das
6.11
Rotacin CXC

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES

2088
Costo de ventas
= = 5.5 veces
382
CXP

PLAZO PROMEDIO DE PAGOS A PROVEEDORES

360
= 65 das
5.5
DETERMINACIN DEL CICLO DE EFECTIVO

DAS
Plazo promedio del inventario 50
Ms Plazo promedio de las cuentas por cobrar a clientes 59
Total de das en que tarda en recibir el dinero 109

Menos Plazo promedio de las cuentas por pagar a proveedores 65

Ciclo del efectivo 44

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Experiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas
Rotacin de Ventas 3,074,000
AT = = .85 veces
AT 3,597,000
RAZONES DE DEUDA

RAZON DE DEUDA

Apalancamiento financiero

Mide la proporcin de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa.
Pasivos totales 1,643,000
= = 45.7%
ACT TOT 3,597,000

RAZON DE LA CAPACIDAD DE PAGO DE INTERESES

Utilidad antes de
intereses e
impuestos 418,000 = 4.5
UAII (EBIT

Intereses 93,000
RAZON DE COBERTURA DE PAGOS FIJOS
Mide la capacidad de la empresa de cumplir con sus obligaciones de pagos fijos (ejs:

intereses y principal, pago de arrendamiento y dividendos de acciones preferentes).

UAII + pago de
Razn de cobertura de arrendamiento Intereses +
= pagos fijos pago de arrendamiento

+ ((Pagos de principal + dividendos de acciones preferentes) X (I-+)))

RAZONES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Margen de VTA C de Vtas. UB
= Ventas
UT. Bruta Ventas

3,074,000 2,088,000 986,000

3,074,000 = 32.1%
3,074,000

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

Utilidad de operacin
= 418,000
Ventas = 13.6%
3,074,000
MARGEN DE UTILIDAD NETA

UT (disponible para los accionistas) 221,000

= = 7.2%
3,074,000
Ventas

UTILIDAD POR ACCION

UT (disponible para los accionistas) 221,000

= = 2.90
76,262
Num. de acciones

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO

UT NETA
= 221,000
Act. tot = 6.1%
3,597,000

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL

UT NETA
= 221,000
Capital en accin ordinaria = 12.6%
1,754,000
+ 1,954,000 2,000,000
Accs pref
 RAZONES DE MERCADO

Se refiere al valor de mercado de una empresa, calculado segn su precio accionario actual, sobre ciertos valores

contables.

RAZON PRECIO / UTILIDADES

Precio de mercado de
32.25
accin ordinaria Utilidades = 11.1
= = 2.90
por accin (EPS)
(UPA) (EPS)

FORMULA DUPONT
Multiplica el margen de utilidad neta de la empresa por su rotacin de activos totales para calcular el rendimiento
sobre activos (RSA), en ingles Return on Assets (ROA)

RSA = margen de utilidad neta X Rotacin de activos totales.

Vtas Utilidades disponibles para los

UN X = accionistas comunes
RSA = Act. Tot.
Vtas ACT. TOT

RSA = 7.2% X 0.85 = 6.1%

Si se divide el pasivo total y el capital contable entre el capital contable, se obtiene el multiplicador de
apalancamiento financiero (MAF) que multiplicado por el RSA, se
obtiene el rendimiento sobre el capital (RSC), en ingles Return on Equito (ROE)

PASIVO TOTAL Y CC 3597

MAF = 11.22 %
= = 1.84 X 6.1 = (RSC)
CAPITAL CONTABLE 1954