Mejores Practicas en Rating

Mejores Prcticas en Metodologas, Sistemas de Anlisis y Calificacin de
Riesgo Bancario, Monitoreo Off Site, Indicadores de Alerta Temprana y

Modelo Estadsticos Predictivos de Quiebra Bancaria
Leonardo Buniak Pineda.
Introduccin
Las innovaciones financieras en productos y servicios, los cambios tecnolgicos, la
desregulacin bancaria y la globalizacin estn cambiando radicalmente la forma de
hacer banca, esto a nivel global, regional y local.
En efecto, la banca ya no es lo que era antes, el negocio bancario ha dejado de ser lo que
era. Esto por supuesto se ha materializado en un desdibujamiento de la naturaleza del
negocio de intermediacin financiera, al mismo tiempo se ha hecho ms compleja la
medicin y gestin de los riesgos en que incurren las entidades de crdito.
Esta situacin, plantea nuevos retos a los organismos de supervisin y dems

supervisores (como las agencias calificadoras de riesgo) y de regulacin bancaria, lo cual
supone la modernizacin y el fortalecimiento de las prcticas de supervisin hasta ahora
conocidas.
En respuesta a este reto, muchos organismos e instituciones que forman parte de la red
internacional de seguridad bancaria han desarrollado nuevos mtodos, modelos y
procesos para supervisar y monitorear la actividad bancaria en forma continua. En este
sentido, parte del esfuerzo se ha concentrado en el fortalecimiento del proceso de
inspeccin en el sitio (Supervisin In-situ) y en el desarrollo de sistemas de ratings, de
alerta temprana, de evaluacin de riesgos bancarios, de monitoreo off site y otros
sistemas de evaluacin extra-situ que permitan incrementar la capacidad analtica y
predictiva de los organismos reguladores del sistema financiero.
En teora, no existe un sistema nico y ptimo o una metodologa estndar que permita
diagnosticar y predecir en forma completa, oportuna y perfecta problemas de viabilidad o
___________________________________________________
2002 Leonardo Buniak P
de irregularidad financiera en instituciones financieras. De hecho, las prcticas de
supervisin bancaria difieren considerablemente de un pas a otro. Aspectos tales como
estructuras jurdicas, institucionales y polticas diferentes, el tamao y desarrollo de las
economas y de los sistemas financieros, el nmero de actores que operan en los
mercados, la concentracin de las instituciones bancarias y la presencia de
conglomerados, las fragilidades del marco regulatorio, las asimetras de informacin en el
mercado, la existencia de malas prcticas en la gerencia bancaria y muchos otros factores,
dificultan la homogeneizacin de los mtodos de supervisin y control de entidades
bancarias entre pases y regiones.
De all que resulte interesante revisar la referencia internacional y las mejores prcticas
utilizadas por los organismos de supervisin, de regulacin y de seguro de depsitos
ubicados en los pases del Grupo de los Diez y de una muestra significativa de pases
latinoamericanos.
En la tabla Nro. 1 se puede apreciar un cuadro comparativo de diversos sistemas de
anlisis y diagnostico, de rating y de alerta temprana para los principales pases del grupo
de los 10 (G10)1
Tabla 1 : Sistemas de Anlisis y Calif icacin de Riesgo Bancario e indica dores de alerta temprana en
pases del G10
Pas Autoridad de Sup ervisin Sistema A o de implementacin Tipo de sistema
Francia Comisin Bancaria ORAP (Organization and Reinforcem ent of Preventive 1997 Extra-situ
Action) S is tema de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario
Supervisin Off Site
SAABA (Support System for Banking Analysis) 1997 Modelo de indicadores de alerta temprana
P rdidas esperadas
Aleman ia German Federal Supervisory BAKIS (BAKred Infor mation System 1997 Sistema de A nlisis de Indices Financieros y de Peer
Office Group
Italia Bank of Italy PATROL 1993 Sistema de Supervis in para Calificacin de Bancos
Extra-situ
Sis tema de Alerta Temprana Planificado y en dis eo M odelo de indicadores de alerta temprana - Modelo
para la prediccin de Quiebras Bancarias
Pases Bajos Netherlands Bank RAST (Risk Analys is Support Tool) 1999 S is tema de evaluacin general de desempeo, gestin y
ries gos bancarios
Sistema de observacin Planificado Sistema de anlisis de ndices financieros y de peer
group
Reino Unido Financial Service Authority RATE (Risk Asses sment, Tools of Supervision and 1998 S is tema de evaluacin general de desempeo, gestin y
Evaluation ries gos bancarios
Bank of England TRAM (Trigger Ratio Adjustm ent Mechanism) Desarrollado en 1995 - Modelo de indicadores de alerta temprana
No implementado
Estados Unidos Todas las tres autoridades de CAMELS 1980 Calificacin de riesgo bancario - inspecciones en el
s upervis in sitio (in-situs)
Reserva Federal Individual Bank Monitoring Screens Dcada de 1980 Anlisis de Indicadores financieros y de Riesgos
SEER Rating (System for Estimating Exam Ratings) 1993 Modelo de alerta temprana - Es timacin degradacin en
la calificacin
SEER Risk Rank 1993 M odelo de alerta temprana - Prediccin de quiebra
FDIC [Federal Deposit CAEL 1985 (retirado en S is tema de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario
Ins urance Corporation] diciem bre de 1999) Extra-s itus
GMS (Growth Monitoring System) A mediados de la dcada M odelo de alerta temprana simple Modelo de riesgos
de 1980 (perfeccionado para deteccin de tasas crecimiento y concentracin en
recientem ente) negocios que incremente perfil de riesgo en Ifis .
SCOR (Statistical CAMEL S Off-site Rating) 1995 Modelo de alerta temprana - Es timacin de degradacin
en la calificacin
OCC [Options Clear ing Bank Calculator Planificado M odelo de alerta temprana - Prediccin de quiebra
Corporation]
1
Supervisory Risk Assessment and Early Warning Systems
Ranjana Sahajwala and Paul Van den Bergh. Bank for International Settlements, Basel, Switzerland
___________________________________________________ 2
2002Leonardo Buniak P
Los Sistemas de anlisis pueden agruparse de la siguiente manera:
Sistemas de Rating para Instituciones financieras (supervisory bank ratings
systems);
Sistema de anlisis de indicadores financieros considerando el segmento de
mercado en el cual se ubican las entidades bancarias (finacial ratio and peer group
analysis systems);
Sistemas de Evaluacin y Anlisis de Riesgo Bancario (Comprehensive Bank
Risk Assessment Systems); y
Modelo estadsticos (Statistical Models)
En la Tabla 2 se aprecia una descripcin general de las caractersticas genricas de cada sistema
de anlisis2
Tabla 2: Sistemas de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario e indicadores de alerta

temprana - caractersticas genricas
Evaluacin Prediccin Uso de mtodos Inclusin de Enfoque en Vinculacin

de la de la cuantitativo y evaluaciones categoras con la accin
situacin situacin procedimientos cuantitativas especficas de
financiera financiera estadsticos de riesgos supervisin
actual futura formal
Modelos de
supervisin
- in situ *** * * *** * ***
- extra situ *** * ** ** ** *
Sistema de *** * *** * ** *
Anlisis de
indicadores
financieros
considerando
segmentos de
mercado
Sistemas de *** ** ** ** *** ***
Evaluacin y
Anlisis de
Riesgo
Bancario
Modelos ** *** *** * ** *
estadsticos
2
___________________________________________________ 3
* no significativo
** significativo
*** muy significativo
Sistemas de Rating para Instituciones financieras

(supervisory bank ratings systems):
Sistema CAMELS Clasic

Este sistema fue popularizado en la dcada de los 803 por los tres organismos de
supervisin y regulacin de los Estados Unidos, el Sistema de Reserva Federal (FED), la
Oficina de Control de la Moneda (Comptroller of the Currency OCC) y la Corporacin
Federal de Seguro de Depsito (Federal Deposit Insurance Corporation - FDIC), prctica
que encontr aplicacin tanto en la supervisin en campo (supervisin in-situ) como la
realizada en escritorio (supervisin extra-situ). El mtodo CAMEL como inicialmente fue
conocido proporcionaba un marco metodolgico para evaluar cinco aspectos claves de la
calidad financiera intrnseca de una entidad bancaria, como los son: Adecuacin de
Capital, Calidad de los Activos, Gestin Administrativa, Ganancias y Liquidez (las siglas
en ingls corresponden a: Capital, Asset Quality, Management, Earnings y Liquidity,
respectivamente. En 1996, en un esfuerzo por lograr que el sistema de calificacin se
enfocara ms a riesgos, se agreg a la calificacin CAMEL un sexto componente
relacionado con la Sensibilidad (Sensitivity) al riesgo del mercado lo que dio como
resultado la nueva metodologa CAMELS. Cada uno de los factores o componentes se
califica sobre una escala de 1 (el mejor) a 5 (el peor).
Es importante sealar que si bien es cierto que CAMELS 4 intenta evaluar los aspectos
fundamentales de la calidad financiera de las entidades bancarias, tambin es cierto que
sus alcances (en trminos conceptuales y el universo de indicadores que lo comprenden)
varan por pases, organismos de supervisin, bancos centrales, bancos de desarrollo
(CAF, BCIE y IIC), Banco Mundial, FMI y agencias internacionales de calificacin
(Ratings). De all que una revisin y consideracin de estos distintos enfoques
3
Creado por el FED en 1978
4
Tambin conocido como CAULAS por el FMI, PADUL por el Banco Central de Uruguay y otras aproximaciones como MACRO en
Mxico y Ecuador4, y derivaciones como CAMEL-B-COM en el Reino Unido)
___________________________________________________ 4
metodolgicos, sea tarea til para relanzar nuestros sistemas de anlisis, calificacin
(rating) y supervisin de instituciones financieras.
El sistema CAMELS en Costa Rica: El caso de la Superintendencia General de

Entidades Financieras (SUGEF)
El modelo de supervisin actual de la Superintendencia General de Entidades Financieras

de Costa Rica, se inspira en un enfoque de supervisin basado en riesgos. La
Superintendencia emite una calificacin global para cada fiscalizado, compuesta por una
calificacin cuantitativa y por una cualitativa.
Calificacin Cuantitativa
La calificacin cuantitativa consta de seis elementos sujetos a anlisis denominados
CAMELS y cuya conformacin se detalla a continuacin.
Capital
Activos
Manejo o Gestin
Evaluacin de rendimientos
Liquidez
Sensibilidad a riesgos de mercado
El elemento de Capital es evaluado con un solo indicador; el elemento de Activos se
evala con dos indicadores, el Manejo es evaluado con tres indicadores y los elementos
de Evaluacin de Rendimientos, Liquidez y Sensibilidad a riesgos de mercado son
evaluados con dos indicadores cada uno.
Para cada indicador se establecen rangos segn los cuales un intermediario financiero
asume menor o mayor riesgo, y se le ubica segn sea el caso en: nivel normal, nivel 1,
nivel 2 o nivel 3 de irregularidad financiera.
La integracin de las calificaciones de los seis elementos mencionados da por resultado
una calificacin cuantitativa.
La calificacin cualitativa resultar de una evaluacin "in situ" que se detalla ms
adelante. La combinacin de la calificacin cuantitativa y de la calificacin "in situ" dar
por resultado una calificacin global de riesgo (base del modelo de supervisin).
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Calificacin Cuantitativa
El elemento del Capital se evala con el indicador de compromiso patrimonial.

Donde el Compromiso Patrimonial ser el resultado de dividir a las prdidas esperadas
netas de las estimaciones para activos entre el Patrimonio Tcnico (capital primario ms
capital secundario). Se sugiere que el compromiso patrimonial sea lo ms cercano a cero.
Cuanto mayor sea su valor, mayor sern los escenarios de irregularidad financiera
- Nivel normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Compromiso Igual o menor a 5%. Igual o menor a 20% pero Igual o menor a 35% pero Mayor a 35%.
patrimonial mayor a 5% mayor a 20%
La evaluacin de la calidad de los activos de un intermediario se analizar segn la

relacin entre la cartera con morosidad mayor a 90 das y la cartera directa (cartera de
crditos total), as como con el nivel de prdidas esperadas de prstamos con relacin a la
cartera total.
Cartera con morosidad Igual o menor a 3% Igual o menor a 10% Igual o menor a 20% Mayor a 20%
mayor a 90 das / Cartera pero mayor a 3% pero mayor a 10%
directa
Prdida esperada en cartera Igual o menor a 1.7% Igual o menor a 3.7% Igual o menor a 8.6% Mayor a 8.6%
de crditos / Cartera total pero mayor a 1.7% pero mayor 3.7%
La evaluacin del elemento de manejo se efectuar con los ndices de canalizacin de

recursos, morosidad ampliada y gastos de administracin sobre utilidad bruta.
-- Nivel normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Activo Productivo de Mayor o igual a 1 Mayor o igual a 0.9 veces Mayor o igual a 0.8 veces Menor a 0.8
Intermediacin / Pasivo vez pero inferior a 1 vez pero menor a 0.9 veces veces
con costo
Morosidad ampliada Menor o igual a 5% Mayor a 5% pero menor o Mayor a 12% pero menor Mayor a 22%
igual a 12% o igual a 22%
Para la relacin entre los gastos de administracin y la utilidad bruta se establecen los
siguientes parmetros:

Gastos de administracin / Menor o igual que 5% Mayor que 5% / (P/ 8 + 5%) Mayor que 100% pero Mayor que 15%
Utilidad operacional bruta / (P/ 8 + 5%) pero menor o igual que menor o igual que 15% / (- / (-P/ 8 + 15%)
___________________________________________________ 6
100% P/ 8 + 15%)
La evaluacin de rendimientos se hace por medio de las relaciones entre la utilidad sobre
el activo productivo de intermediacin promedio y sobre el patrimonio contable
promedio. Se define activo productivo de intermediacin, como la sumatoria de la cartera
de prstamos al da y con atraso hasta 90 das, y las inversiones en ttulos y valores.
La evaluacin de los indicadores de rentabilidad se realizar con respecto a los siguientes
parmetros:
Utilidad final/Activo Mayor o igual a la Inferior P/ 8 pero mayor o igual Si es menor a 0% pero Inferior a - P/ 8
productivo de relacin P/ 8 a 0% mayor o igual a - P/ 8
intermediacin promedio
Utilidad final/Patrimonio Superior o igual a P Inferior a P Inferior a 0% pero mayor Inferior a -P
contable promedio o igual a -P
El elemento de liquidez contiene el calce de plazos a un mes y el calce de plazos a 3

meses, ambos ndices ajustados por la volatilidad de las cuentas corrientes y depsitos de
ahorro a la vista con el pblico.
Nivel normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Calce de plazos a un mes Mayor o igual a 1.00 Inferior a 1.00 veces pero Inferior a 0.83 veces pero Inferior a 0.65
ajustado por la volatilidad veces mayor o igual a 0.83 veces mayor o igual a 0.65 veces
veces
Calce de plazos a tres Mayor o igual a 0.85 Inferior a 0.85 veces pero Inferior a 0.70 veces pero Inferior a 0.50
meses ajustado por la veces mayor o igual a 0.70 veces mayor o igual a 0.50 veces
volatilidad veces
La sensibilidad a riesgos de mercado se evala con el ndice de riesgo por tasa de inters
y el indicador de riesgo cambiario.
Nivel normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Riesgo por tasas de inters Menor o igual a 5% Mayor a 5% pero igual o Mayor a 20% pero igual o Mayor a 35%
menor a 20% menor a 35%
Riesgo cambiario Menor o igual a 5% Mayor a 5% pero igual o Mayor a 20% pero igual o Mayor a 35%
menor a 20% menor a 35%
La determinacin de la calificacin cuantitativa se obtiene mediante las siguientes

ponderaciones.
Cada indicador es ponderado dentro del elemento de anlisis al que pertenece, y se ubica
en alguno de los niveles de riesgo mencionado anteriormente. Se asignar un valor de 1
___________________________________________________ 7
cuando el indicador se ubique en nivel normal; y si se ubica en nivel 3, recibir un valor
de 4. Cada elemento tiene un peso relativo igual dentro de la calificacin cuantitativa.
Dentro del elemento capital, el compromiso patrimonial representa un 100%.
En el elemento de activos los dos indicadores que le conforman tienen la misma
ponderacin, es decir 50% cada uno.
En manejo o gestin cada ndice representa la tercera parte de la calificacin del
elemento.
En el elemento de evaluacin de los rendimientos cada indicador representa el 50%
de la puntuacin final.
En la liquidez cada ndice representa un 50% de la calificacin de ese elemento.
En la sensibilidad a riesgos de mercado cada indicador tiene un peso relativo del 50%.
Para definir la puntuacin de cada uno de los elementos de riesgo, se suman las
ponderaciones determinadas para cada indicador, resultando un valor entre 1 y 4.
Corresponde entonces el 1 a un elemento en nivel normal y 4 a un elemento en nivel 3.
Para obtener la calificacin cuantitativa se suma el resultado obtenido en cada elemento y
se divide entre 6
Calificacin Cualitativa
La calificacin cualitativa constituye otro elemento de evaluacin. Esta calificacin es la
emitida por la SUGEF producto de la evaluacin in situ, de conformidad con el Manual
de Supervisin - procedimientos de inspeccin, aprobado por esta Superintendencia. Los
aspectos incluidos dentro de esta calificacin son la planificacin, las polticas, la
administracin de personal, los sistemas de control y el sistema de informacin gerencial.
Como resultado de la evaluacin, cada aspecto obtendr un puntaje o porcentaje y ser
ubicado en nivel normal, nivel 1, nivel 2 o nivel 3 de acuerdo con la siguiente tabla.
Planificacin Superior o igual a Mayor o igual a 50% pero Mayor o igual a 30% pero Menos de 30%
80% inferior a 80% inferior a 50%
Polticas Superior o igual a Mayor o igual a 50% pero Mayor o igual a 30% pero Menos de 30%
Administracin de personal Superior o igual a Mayor o igual a 50% pero Mayor o igual a 30% pero Menos de 30%
Sistemas de Control Superior o igual a Mayor o igual a 50% pero Mayor o igual a 30% pero Menos de 30%
Sistema de informacin Superior o igual a Mayor o igual a 50% pero Mayor o igual a 30% pero Menos de 30%
Gerencial 80% inferior a 80% inferior a 50%
___________________________________________________ 8
La asignacin del peso porcentual en la calificacin cualitativa es como sigue: la
planificacin tiene una ponderacin de 15%, las polticas un 15%, la administracin de
personal un 10%, los sistemas de control un 35% y el sistema de informacin gerencial
un 25%. El puntaje de la calificacin cualitativa oscilar entre 1 y 4. Cuando dicho
puntaje se ubique entre 1 y 1.75 inclusive se indicar que la calificacin cualitativa es de
nivel normal, cuando el puntaje sea igual o superior a 1.76 pero igual o inferior a 2.50 se
ubicar en nivel 1, si el puntaje corresponde a un valor igual o superior a 2.51 pero igual
o inferior a 3.25 corresponder a un nivel 2, y si el puntaje es igual o superior a 3.26 se
ubicar en nivel 3.
La calificacin cualitativa de cada fiscalizado es revisada al menos una vez al ao, salvo
que el Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero, a pedido del
Superintendente, determine que existan prioridades de evaluaciones "in situ" en otras
entidades, en cuyo caso estar eximido de cumplir esta disposicin. Ningn supervisado
podr variar la calificacin asignada sin la autorizacin previa del Superintendente.
Calificacin Global
La calificacin global resultar de sumar el puntaje de la calificacin cuantitativa luego
de aplicarle su porcentaje de ponderacin, ms el puntaje obtenido en la calificacin
cualitativa luego de aplicarle su porcentaje de ponderacin, segn el siguiente detalle:
El puntaje de la calificacin cuantitativa tendr ponderacin del 80%
El puntaje de la calificacin de gestin (calificacin cualitativa) tendr ponderacin
del 20%
Una de las caractersticas y aspectos claves del sistema de calificacin CAMELS
desarrollado por la SUGEF de Costa Rica, es que define niveles de riesgo que activan o
disparan los mecanismos de regularizacin financiera existentes en los reglamentos y
normas prudenciales, para juzgar la situacin econmica financiera de las instituciones
supervisadas.
Grados de Riesgos
Una entidad se ubica como de operacin normal cuando obtenga una calificacin
global igual o menor a 1.75, y cumpla las siguientes condiciones:
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a. Que ninguno de los elementos sujetos a anlisis que forman la calificacin global,
evidencien una calificacin individual superior a 2.50.
b. Que el fiscalizado no tenga ms de un elemento ubicado individualmente en nivel
de irregularidad uno
Una entidad se encuentra en situacin de inestabilidad o irregularidad financiera de
grado uno cuando presente alguna de las siguientes situaciones:
a. Cuando el intermediario obtenga una calificacin global en puntos entre 1.76 y
2.50, ambos inclusive.
b. Cuando el intermediario obtenga una calificacin global igual o menor a 1.75,
pero cualquiera de los elementos sujetos a anlisis evidencien una calificacin
individual superior a 2.50.
c. Cuando el intermediario obtenga una calificacin global igual o menor a 1.75,
pero tenga dos o ms elementos con una calificacin individual superior a 1.75
incluyendo la ponderacin de la valoracin cualitativa efectuada por SUGEF.
Una entidad se encuentra en situacin de inestabilidad o irregularidad financiera de
grado dos cuando presente alguna de las siguientes situaciones:
a) Cuando el intermediario obtenga una calificacin global en puntos entre 2.51 y
3.25, ambos inclusive
b) Cuando el intermediario financiero est ubicado en situacin de inestabilidad o
irregularidad financiera de grado uno e incumpla dentro del plazo otorgado el
requerimiento de regularizacin exigido por SUGEF para el grado uno.
c) Cuando el intermediario se haya clasificado en situacin de inestabilidad o
irregularidad financiera de grado uno en dos ocasiones durante los ltimos doce
meses.
d) Cuando el intermediario se clasifique en inestabilidad o irregularidad financiera
de grado uno pero tenga doce meses o menos de haberse reclasificado de
irregularidad financiera de grado dos a operacin normal.
e) Cuando el intermediario incumpla con mantener el capital mnimo, en los
trminos acordados por la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica segn
lo dispuesto en la Ley Orgnica del Sistema Bancario Nacional
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Una institucin financiera se ubicar en situacin de inestabilidad o irregularidad
financiera de grado tres cuando la entidad supervisada incurra en alguno de los siguientes
hechos:
a) Cuando el intermediario obtenga una calificacin global en puntos entre 3.26 y
4.00, ambos inclusive
b) Cuando el intermediario financiero que se encuentre en situacin de inestabilidad
o irregularidad financiera de grado dos incumpla el plan de ajuste para regularizar
sus situacin econmica financiera
Diagnstico de la Irregularidad Financiera: El caso chileno
El diagnstico de irregularidad financiera promulgado por Chile en su Ley Bancaria del

ao 1985, introduce el concepto de irregularidad financiera, para determinar la
liquidacin de una entidad bancaria, como el peor escenario que podra enfrentar una
institucin financiera, utilizando para ello la estimacin de la solvencia y el
apalancamiento financiero. El objetivo principal de sta tcnica es identificar a travs de
la perspectiva de liquidacin de una institucin financiera (empleando para tal fin el
compromiso patrimonial y la estabilidad financiera), las entidades con problemas
potenciales o de irregularidad financiera que el ente supervisor debera monitorear.
Los problemas de irregularidad financiera atendidos de manera temprana reducen los
riesgos de crisis financieras y los costos de las quiebras bancarias
La solvencia est asociada con la capacidad de un intermediario financiero de absorber
prdidas no provisionadas sin erosionar significativamente su base patrimonial
Por tanto, una institucin financiera refleja estabilidad financiera (solvencia), si el valor
realizable del patrimonio es superior al valor contable del mismo, es decir, el negocio de
intermediacin, no solo no compromete los recursos del pblico, sino que agrega valor a
la inversin realizada por el accionista. Esto es lo que se conoce como patrimonio
econmico: valor realizable (o valor de mercado) del patrimonio en libros de una
institucin financiera, o lo que es lo mismo, el valor de liquidacin de los activos menos
los pasivos de dicha institucin
Condiciones de insolvencia se dan, cuando prdidas no provisionadas que no pueden ser
cubiertas con la capitalizacin de utilidades, comprometen significativamente la base
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patrimonial y llevan el valor realizable del patrimonio por debajo de su valor contable. Lo
anterior sugiere problemas de irregularidad financiera (todo depende del grado), dada la
probable aplicacin adversa de los recursos del pblico al financiamiento de activos
inmovilizados.
En esta lnea, la cobertura patrimonial es calculada como la relacin entre el patrimonio
econmico y el patrimonio contable.
Patrimonio Econmico
Cobertura Patrimonial =
Patrimonio Contable
Compromiso Patrimonial = 1 - Cobertura Patrimonial
Por tanto, existe compromiso patrimonial cuando la cobertura es inferior al 100%. Una
brecha negativa entre el patrimonio econmico (PE) y el patrimonio contable (PC), inicia
los escenarios de inestabilidad financiera.
Un patrimonio econmico negativo (si el valor de los activos es inferior al de los pasivos)
implica tcnicamente un claro problema de insolvencia bancaria con virtual prdida de
recursos financieros para los depositantes. Lo anterior implica la aplicacin de recursos
ajenos al financiamiento a activos incobrables, de dudosa cobrabilidad o que impliquen
prdidas diferidas. En estas circunstancias, las prdidas en cartera y dems
desvalorizaciones en los activos son absorbidas por los recursos ajenos (haberes de los
depositantes) y no por los recursos propios de la entidad.
Ahora, una entidad bancaria podra tolerar algn nivel de compromiso patrimonial
derivado de una disminucin de la cobertura. El hecho de que el negocio de
intermediacin conlleva en s el manejo de riesgos y de que los riesgos de prdidas son
solo potenciales, sugiere permitir algn grado de compromiso patrimonial, el cual puede
solventarse en el curso normal de las operaciones de la institucin. Cuando una entidad
financiera se encuentra en esta situacin puede decirse que la misma opera en un riesgo
normal.
Los lmites al nivel de compromiso patrimonial generalmente van de un 10 hasta un 50
por ciento de la base patrimonial (un nivel de compromiso mayor sugiere la inmediata
___________________________________________________ 12
intervencin de la entidad bancaria). El ajuste por insolvencia requiere generalmente de la
adecuacin de provisiones, y a menos que se presenten situaciones generalizadas de
insolvencia en el sistema que puedan ser atribuidos a factores externos al banco (por
ejemplo entornos macroeconmicos hostiles), la insolvencia institucional es
generalmente un resultado de una inadecuada gestin
Estabilidad Financiera.
La estabilidad financiera se da cuando el nivel de endeudamiento de una entidad
financiera no compromete significativamente los recursos de los depositantes.
El concepto anterior est asociado con el de apalancamiento financiero de una institucin,
el cual indica el riesgo potencial de insolvencia al cual se expone una entidad financiera
al incrementar sus operaciones activas (basndose en nuevos pasivos) sin un
correspondiente aumento proporcional en el patrimonio.
La razn de endeudamiento que se utiliza es ajustada (pasivo exigible sobre patrimonio
econmico) para tipificar el peor escenario posible (el de liquidacin).
El endeudamiento ajustado aumenta cuando se presentan problemas potenciales de
solvencia. Cuando el deterioro patrimonial es excesivo, la capacidad del intermediario de
absorber nuevas prdidas es limitada, lo cual aumenta el grado de exposicin de los
acreedores financieros de la institucin.
Los lmites del endeudamiento ajustado estn entre 10 y 20 veces. Si se trabaja con
activos ponderados en base a riesgo y operaciones contingentes, las cuentas de orden
cobran especial importancia. Este diagnstico sugiere la combinacin del examen off site
y on site
Matriz de Irregularidad Financiera
Por lo general, los lmites superiores de compromiso patrimonial y de apalancamiento
financiero, se aplican en entornos en donde se considera que la capacidad de los
intermediarios financieros para evaluar y manejar riesgos es elevada.
Sin embargo, para establecer o llegar al diagnstico de irregularidad financiera de una
institucin financiera, se ha diseado una matriz en donde se dibuja en el eje horizontal el
compromiso patrimonial de la entidad, y determina la frontera entre lo que denominamos
anteriormente una entidad con riesgo normal y una con potenciales problemas de
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insolvencia; y, en el eje vertical el endeudamiento bancario, que sirve para establecer el
lmite entre instituciones estables e instituciones cuyo valor realizable del patrimonio es
reducido en comparacin con su nivel de apalancamiento financiero.
En lnea con lo anterior, y una vez establecidos los lmites, obtenemos cuatro cuadrantes
de la siguiente manera:
Irregularidad Tipo 1:
Institucin de Riesgo Normal
Requiere de Monitoreo para evitar un severo deterioro
Irregularidad Tipo 2
Institucin con problemas de solvencia que pueden deteriorar la base
patrimonial de la institucin
Apunta a problemas de evaluacin y manejo de riesgos. De acuerdo a la
tcnica utilizada, requiere de saneamiento de cartera y constitucin de
provisiones
Irregularidad Tipo 3:
Institucin cuyo excesivo apalancamiento financiero compromete los recursos
del pblico. Sin embargo, presenta niveles de riesgo normal en trminos de
solvencia.
Se deduce que el ajuste que necesita la institucin apunta hacia
requerimientos adicionales de capital de riesgo, sea a travs de capitalizacin
de utilidades o de aportes de capital por parte de los accionistas.
Irregularidad Tipo 4
Institucin con problemas de solvencia y apalancamiento financiero, cuya
viabilidad est comprometida y por ende representa un potencial riesgo de
aplicaciones adversas de los depsitos del pblico.
En esta situacin se requiere la intervencin del ente supervisor y, en algunos
casos extremos, la eventual liquidacin de la institucin.
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Diagnstico de Irregularidad Financiera
Irregularidad Irregularidad
Endeudamiento Tipo III Tipo IV
Bancario
Irregularidad Irregularidad
Tipo I Tipo II
Compromiso Patrimonial
Sistema PADUL Modelo de Calificacin de la Superintendencia de Instituciones

de Intermediacin Financiera (SIIF): El Caso Uruguayo
El modelo de supervisin adoptado por la SIIF de Uruguay se basa en procedimientos de
inspeccin in-situ (a travs de una combinacin del trabajo del cuerpo inspectivo de la
SIIF y de los auditores externos) y de monitoreo a distancia. La supervisin descansa en
el modelo CAMEL (PADUL en sistema uruguayo) de evaluacin global.
Conceptualmente se evalan aspectos tales como: solidez patrimonial, calidad de los
activos, pericia de la direccin, generacin de utilidades y situacin de liquidez. Es claro
que la inspeccin asociada a este proceso de calificacin supone una cantidad de recursos
considerables, por lo que la misma se realiza con una frecuencia relativamente escasa
con relacin a la periodicidad de los cambios en los factores determinantes del
performance (calidad financiera del balance) de la entidad evaluada.
Por tal motivo, esta evaluacin debe complementarse con supervisin a distancia, lo que
supone la existencia de una adecuada supervisin extra-situ o de escritorio.
A efectos de cumplir con los objetivos de supervisin, en 1991, el Banco Central de
Uruguay comenz la instrumentacin de la metodologa PADUL. La SIIF visualiza a
PADUL, como un sistema que permite evaluar los aspectos claves que inciden en la
solvencia actual y en la estabilidad futura de los intermediarios de crdito. Est orientado
a clasificar a las instituciones financieras mediante una evaluacin basada en criterios y
factores generalmente considerados relevantes, y que de manera interrelacionada y
___________________________________________________ 15
coherente proporciona el diagnstico de un banco, lo que constituye uno de los objetivos
del supervisor para ejercer su misin con eficacia. Dentro de los objetivos que cumple, se
encuentran:
Proporcionar una evaluacin objetiva con respecto a la solvencia de una entidad
Permitir valorar la calidad del manejo de la institucin y a travs de sta apreciar su
suficiencia patrimonial, calidad de los activos, rentabilidad y liquidez, as como la
naturaleza de sus operaciones y las estrategias y procedimientos utilizados para lograr
que dicha gestin cumpla con los objetivos de la institucin.
Permitir la identificacin de aquellas reas donde la accin correctiva sea necesaria
para fortalecer o mejorar la calidad de su funcin y asegurar el cumplimiento de la
normativa banco-centralista vigente.
Verificar el cumplimiento de las normas legales y reglamentarias
Este mtodo busca una calificacin o rating que sea comparable con el resto del sistema
bancario. Se basa en la evaluacin de los cinco aspectos fundamentales que determinan la
calidad de situacin econmica financiera de una entidad bancaria, la solvencia y el
cumplimiento de las regulaciones bancarias y monetarias. Los aspectos especficos
considerados son: adecuacin de capital (P), calidad de los activos (A), direccin y
administracin (D), resultados (U) y liquidez (L).5 Las instituciones son calificadas de 1
al 5, segn el siguiente detalle:
1. Son instituciones resistentes a los problemas econmicos y financieros externos y
capaces de soportar variaciones en el mercado
2. Son entidades capaces de soportar las fluctuaciones del negocio, pero pueden
desarrollar reas de debilidad que podran transformarse en condiciones de mayor
preocupacin.
3. Muestran una combinacin de debilidades desde moderadamente severas a severas,
pueden deteriorarse, son vulnerables pero son viables
4. Tienen debilidades que exigen correcciones rpidas, pues esta en juego su viabilidad
5. Presentan debilidades tales que requieren ayuda externa de los accionistas o de otras
fuentes para recomponer su solvencia
5
Actualmente, la evaluacin incorpora el anlisis de sensibilidad al riesgo de mercado (S), que se incluye en la calificacin de
Direccin (D)
___________________________________________________ 16
La aplicacin de PADUL por parte de la SIIF ha producido muchas ventajas para el
proceso de supervisin en el Uruguay.
Este ha permitido entre otras:
Enfatizar los factores relativos a la gestin gerencial como una variable esencial en la
estabilidad de las instituciones.
Da una visin sistmica en la cual se relacionan los distintos factores de riesgos
evaluados entre s.
El enfoque es integrador, en el cual las fortalezas y las debilidades se obtienen como
resultado de un anlisis conjunto de los factores de riesgo.
Facilita la obtencin de compromisos de la direccin, pues detecta debilidades y
focaliza en los aspectos que se requieren correcciones.
Finalmente, favorece una supervisin continua. La deteccin de debilidades permite
elaborar una estrategia de supervisin apropiada a cada institucin.
BASIC CAMELS. El Modelo de Supervisin Bancaria en Argentina
El Banco Central de la Repblica Argentina (BCRA) estableci un sistema de monitoreo

de entidades basndose en un mayor grado de disponibilidad de informacin, de forma tal
que los mecanismos habituales de control ejercidos por la Superintendencia se
complementen con el ejercicio de la "disciplina de mercado". Este nuevo sistema ha sido
denominado BASIC: B: bonos; A: auditora; S: superintendencia; I: informacin; C:
calificacin.
B: Bonos
El BCRA dispuso que las entidades financieras (excluidas las sucursales de bancos del
exterior con calificacin "investment grade" y sujetas a supervisin sobre bases
consolidadas, y las subsidiarias de bancos del exterior que adems de las condiciones
anteriores cuenten con avales explcitos de sus casas matrices) deben emitir y colocar
deuda bajo las siguientes condiciones:
i. Importe: 2% de los depsitos y certificados de inversin calificada que hubieran tenido
al ltimo da del segundo mes anterior al que se efectuare la emisin.
ii. Periodicidad: anual.
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iii. Emisin: la "duration" no puede ser inferior a 2 aos, no pueden ser canceladas
anticipadamente antes de transcurridos 2 aos, salvo expresa autorizacin de la
Superintendencia basada en las condiciones imperantes en el mercado.
iv. Instrumentos: puede optarse por:
(i.) obligaciones negociables u otros ttulos de deuda con oferta pblica negociables en
mercados del pas o de la OCDE que hayan emitido ttulos con calificacin "AAA";
(ii.) certificados de depsitos a plazo fijo cuyo titular sea un banco del exterior con
calificacin "A" o superior;
(iii.) prstamos de bancos del exterior con calificacin "A" o superior;
(iv.) prstamos de entidades locales que hayan colocado deuda a travs de algn valor
negociable en los mercados mencionados;
(v.) emisin de acciones cuya titularidad no puede ser ejercida por personas fsicas o
jurdicas vinculadas a la entidad por al menos un perodo de 2 aos.
v. Las entidades pueden optar por no emitir la deuda, en cuyo caso:
(i.) se incrementan los requisitos mnimos de liquidez en un punto porcentual, y
(ii.) se incrementan en 5% los requisitos mnimos de capital por riesgo de crdito
y tasa de inters, cuya integracin debe realizarse con capital bsico.
A: Auditora Externa
La auditora externa es un complemento de fundamental importancia de la supervisin
bancaria ejercida por la Superintendencia.
1. Las entidades financieras deben designar para la tarea de auditora externa a
contadores pblicos que se encuentren inscritos en el "Registro de Auditores" de la
Superintendencia.
2. Deben informar al BCRA el nombre del contador designado, el perodo de
contratacin del profesional y si acta en representacin de estudios contables.
3. Las normas establecen la rotacin del profesional cada cinco aos.
4. A los efectos de atender eventuales responsabilidades hacia terceros, se exige al
contador designado la constitucin de una garanta de desempeo fijada con relacin
a la responsabilidad patrimonial computable de la entidad a auditar correspondiente al
ltimo cierre de balance general.
5. El profesional debe conservar los papeles de trabajo por un lapso de seis aos.
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6. La garanta debe mantenerse hasta que hayan transcurrido tres aos contados desde la
desvinculacin del contador a la entidad.
7. Los procedimientos mnimos de auditora externa propuestos son aplicables al
examen de los Estados Contables al cierre del ejercicio y a los exmenes de los
Estados Contables trimestrales.
i. Los procedimientos aplicables al examen de los Estados Contables al cierre del
ejercicio comprenden:
(i.) "relevamiento y evaluacin del control interno"; y
(ii.) "pruebas sustantivas" relacionadas con la tenencia de ttulos y otros activos
financieros; deudores de la entidad; arqueo de documentos y garantas que
respaldan la cartera crediticia; razonabilidad de las previsiones; revisin de las
operaciones con derivados; revisin de los estados contables con sus filiales.
ii. El auditor externo debe elaborar informes trimestrales, entre otros:
(i.) acerca de los principales deudores de la entidad financiera: el informe debe
contar con la opinin especfica del auditor cuando las obligaciones del deudor
sean equivalentes al 1% de la responsabilidad patrimonial computable de la
entidad financiera o un saldo de deuda de $1 milln, o cuando el saldo de la deuda
del cliente con la entidad represente, al menos, el 70% de la asistencia recibida de
todo el sistema financiero, o cuando sean vinculados. Adems, el informe debe
contar con una opinin general sobre la razonabilidad de las previsiones y sobre
las eventuales discrepancias que pudieran haber entre la informacin suministrada
y la obtenida por la inspeccin de la Superintendencia.
(ii.) acerca del riesgo por operaciones con derivados, especialmente cuando
impliquen la existencia de posiciones abiertas,
(iii.) acerca de las operaciones realizadas con agentes del exterior no sujetos al
rgimen de supervisin consolidada.
iii. El auditor externo debe evaluar la organizacin del rea de auditora interna, la
metodologa de trabajo y el cumplimiento de las normas sobre controles internos.
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S: Superintendencia
Se ha adoptado el concepto de supervisin integral y consolidada, por el cual las
entidades deben brindar su informacin en forma conjunta con la de sus filiales y
empresas vinculadas.
i. Las entidades financieras locales no pueden mantener participaciones en entidades del
exterior en los casos en que la Superintendencia no pueda disponer de la informacin que
considere necesaria para realizar la evaluacin de la situacin consolidada de la entidad
financiera.
El organismo de supervisin del pas donde se encuentra radicada la casa matriz de la
entidad, es el que tiene a su cargo el control de su actuacin. A ese fin se estableci que
los requerimientos de informacin formulados por organismos extranjeros de supervisin
sobre entidades locales de capital extranjero o sucursales de entidades extranjeras se
consideran como formulados por el BCRA.
Los resultados de una inspeccin se detallan en el "Informe de la Inspeccin". Este
documento, que se comparte con el cuerpo gerencial y el directorio de la entidad, se
convierte en la base para la evaluacin de la situacin de la entidad.
Luego de una inspeccin, la evaluacin global de la situacin de una entidad se
vuelca en un sistema de calificacin numrica CAMELS (cuyo componentes son: capital,
activo, administracin, rentabilidad, y liquidez) y como se sabe toma valores entre 1 y 5
(1 corresponde a la entidad con mejor calificacin y 5 a la de peor).
El sistema de calificacin CAMELS otorga un marco general para la evaluacin de la
solidez de las entidades financieras supervisadas por la Superintendencia de Entidades
Financieras, como as tambin el cumplimiento de las leyes y normas en vigencia. El
sistema de calificacin considera caractersticas y funciones, incluyendo factores
cualitativos y cuantitativos, comunes a todas las categoras de entidades.
La calificacin CAMELS que recibe una entidad resulta de la evaluacin de un conjunto
de factores relevantes. En lneas generales, estos factores incluyen:
1. Capital: El capital se califica en relacin con:
(i.) Adecuacin de capital respecto a las actividades realizadas por la entidad;
Relacin capital basado a riesgo s/ activos y contingentes ponderados
en base a riesgos
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(ii.) Volumen de los activos de mala calidad;
(iii.) Evolucin, planes y perspectivas de la institucin financiera.
2. Activos: La calidad de los activos se califica con relacin a:
(i.) Nivel, distribucin y solidez de los activos calificados;
(ii.) Nivel y composicin de los activos que no devengan tasa de inters o que
devengan una tasa reducida;
(iii.) Adecuacin de previsiones;
(iv.) Capacidad para administrar crditos con problemas.
3. Administracin: El desempeo de la Gerencia debe ser evaluado en relacin
a todos los factores considerados necesarios para operar la entidad, dentro de prcticas
bancarias aceptadas y de manera segura y slida. La Gerencia se califica respecto de:
(i.) Competencia tcnica, liderazgo y capacidad administrativa;
(ii.) Cumplimiento de normas y leyes;
(iii.) Capacidad para planificar y responder a circunstancias de cambio;
iv.) Adecuacin y cumplimiento respecto a las polticas internas;
(v.) Tendencia a efectuar transacciones que resultan en beneficio de la entidad.
4. Rentabilidad: El rendimiento se califica respecto de:
(i.) Capacidad para cubrir prdidas y disponer del capital adecuado;
(ii.) Tendencia, volatilidad y estructura de las utilidades;
(iii.) Comparaciones con grupos homogneos;
(iv.) Calidad y composicin del ingreso neto.
5. Liquidez: La liquidez se califica respecto de:
(i.) Volatilidad de los depsitos;
(ii.) Confiabilidad en fondos sensibles a cambios en las tasas de inters y,
frecuencia y monto de prstamos;
(iii.) Competencia tcnica en relacin con la estructura del pasivo;
(iv.) Disponibilidad de activos fcilmente convertibles en efectivo;
(v.) Acceso a mercados monetarios o a otras fuentes inmediatas de efectivo.
6. Sensibilidad: Se contempla la sensibilidad respecto al:
(i.) riesgo de mercado;
(ii.) riesgo de tasa de inters;
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(iii.) riesgo de precio; y
(iv.) riesgo de moneda extranjera.
Igual como ocurre en Chile, Uruguay, Colombia, Costa Rica, la exigencia de
capital depende de la calificacin CAMELS que efecta la Superintendencia de Entidades
Financieras. Esta ser una calificacin amplia del desempeo de las entidades,
complementando el criterio internacional. Las entidades deben ajustar su exigencia de
capital por los siguientes factores:
Calificacin Factor
CAMELS de Riesgo
1 0,97
2 1,00
3 1,05
4 1,10
5 1,15
De esta forma los activos de riesgo se definen como:

Activos de riesgo = Activo i * factor de ponderacin por riesgo i * factor de ponderacin
por tasa de inters i * factor CAMELS
I: Informacin
1. Las entidades deben cumplir con las relaciones tcnicas exigidas por el BCRA
(capitales mnimos, operaciones con clientes vinculados, fraccionamiento y
graduacin del riesgo crediticio, clasificacin de deudores, indicadores de posicin de
liquidez) tanto en forma individual como consolidada.
2. De acuerdo al rgimen informativo, las entidades financieras deben presentar:
i. Balances mensuales que consoliden las operaciones de la casa matriz, las filiales en
el pas y en el exterior y la subsidiarias significativas. El BCRA define como
subsidiaria significativa a aquella empresa que brinda servicios complementarios a la
actividad financiera y contribuye con al menos el 10% de los resultados del ejercicio
o sus activos representan el 10% de la responsabilidad patrimonial de la entidad.
ii. Balances trimestrales y anuales que consoliden la totalidad de las operaciones (casa
matriz, filiales en el pas y en el exterior, subsidiarias en el pas y en el exterior y,
cuando la Superintendencia lo determine, las empresas en las que controle ms del
12,5% del capital o votos).
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3. Las entidades financieras locales deben informar a la Superintendencia sobre las
empresas o entidades locales o del exterior:
i. vinculadas a accionistas que posean el 5% o ms del capital y/o votos de la entidad;
ii. vinculadas a los directores de la entidad.
4. Las entidades financieras deben informar al BCRA todas aquellas transferencias
accionarias que representen en forma individual o agregada 5% o ms del capital y/o
votos, considerando un perodo consecutivo de 6 meses. Asimismo, se debe informar
al BCRA cuando exista un agente que adquiera 2% del capital accionario a travs de
los mercados burstiles.
5. Las entidades deben solicitar a cada uno de los accionistas o grupo de accionistas que
la controlan, balances semestrales consolidados del grupo econmico que conforman
siempre que en el pas de origen no exista un rgimen de supervisin consolidada.
C: Calificacin de Entidades Financieras
1. Las entidades financieras deben contar con calificaciones expedidas por alguna de las
sociedades calificadoras de riesgo habilitadas por el BCRA. Las sociedades calificadoras
deben analizar entidades bancarias en no menos de 10 pases, de los cuales 5 deben ser
latinoamericanos.
i. Las sucursales locales de entidades financieras extranjeras y las entidades que
cuenten con avales extendidos por bancos del exterior que garanticen en forma expresa la
devolucin de los depsitos pueden optar por un rgimen de valuacin alternativo al
determinado por el BCRA. Para ello deben remitir a la Superintendencia por lo menos
dos calificaciones a nivel internacional que contemplen el riesgo pas emitidas por alguna
de las agencias calificadoras admitidas por el BCRA.
2. Las calificaciones deben reflejar la capacidad de pago de las deudas de mediano y
largo plazo.
3. Deben tener una frecuencia trimestral.
4. Abarcan desde "AAA" (mnima probabilidad de incumplimiento de los trminos
pactados) a "I" (en estado de incumplimiento). Si la calificacin otorgada a una entidad
fuera igual o inferior a "CCC", la agencia calificadora debe emitir opinin sobre la
magnitud de la posible prdida de capital a la que estara expuesto el acreedor.
5. El BCRA ha fijado pautas mnimas para el anlisis de las entidades financieras.
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Las empresas calificadoras deben tener en cuenta tres elementos fundamentales en su
evaluacin:
i. Posicionamiento de la entidad.
ii. Situacin de la entidad: deben analizarse aspectos tales como:
capitalizacin; activos; administracin; utilidades; liquidez; y estructura de
pasivos.
iii. Sensibilidad frente a escenarios alternativos para la economa argentina.
6. Las calificaciones obtenidas deben estar a disposicin del pblico.
Sistema MACRO:
El Mtodo M.A.C.R.O (Manejo o gestin; Calidad de Activo; Capital; Riesgo de
Liquidez y Resultados Operativos)6 es un sistema de calificacin desarrollado por la
Reserva Federal (FED) y tiene como objetivo evaluar y calificar en forma global la
situacin relativa de un banco con relacin al resto de las instituciones que operan en el
sistema. En primer termino MACRO es una herramienta de supervisin off site, utiliza
una serie de variables proxi que permite evaluar el desempeo de las entidades en cada
uno de los campos de anlisis como Manejo o Gestin, Calidad de Activos, Capacidad
Patrimonial, Riesgos de Liquidez, Resultados Operativos, mediante la utilizacin de los
balances y estados financieros de publicacin, lo que permite inicialmente prescindir de
la inspeccin de campo.
La metodologa propone el uso de una serie de indicadores comprendidos entre tres y
siete, dependiendo el campo que se investiga. Estos por rea son los siguientes:
Manejo o Gestin:
Este modulo supone la evaluacin de los siguientes aspectos:
Cumplimiento de regulaciones financieras
Polticas y sistemas de control interno, reflejados en los campos: administrativos,
financiero y productivo
Eficiencia administrativa
Los indicadores utilizados son:
1. Egresos operacionales (gastos de transformacin)/ activos y contingentes promedio
2. Egresos operacionales / Total de recursos captados promedio
6
Metodologas Off Site de Anlisis y Supervisin Financiera. Luis Alberto Chiriboga Rosales.
___________________________________________________ 24
3. Ingresos financieros/ Activos productivos promedio
4. Egresos financieros/ Pasivos con costos
Eficiencia productiva
1. Activos productivos/ pasivos con costos
2. Activos productivos/ Activo Total
3. Pasivo con costo/ total pasivo
Calidad del Activo:
Este modulo evala los impactos en el balance y en los resultados operacionales de la
morosidad de la cartera de crdito, as como la efectividad de las polticas de provisiones
de prdidas
1. Morosidad de cartera: Cartera Vencida / Total cartera de crdito
2. Cobertura de Cartera: Provisiones de Cartera / Cartera Vencida
3. (Contingente por vencer ms vencido) menos Provisiones / Total contingentes
4. Cobertura Total de Riesgo: Provisiones / Activos de Riesgo
Capital (Suficiencia patrimonial):
Este modulo examina la capacidad de la base patrimonial para absorber prdidas
1. Patrimonio Tcnico (capital primario ms capital secundario) / activo ponderados por
riesgo.
2. Pasivo / Capital y Reservas
3. Cartera Vencida / Capital y Reservas
Riesgo de Liquidez:
Evala la capacidad del banco para honrar sus obligaciones a corto plazo
1. Disponibilidades de corto plazo / Exigibilidades a corto plazo
2. Encaje Legal / Exigibilidades a corto plazo
3. Fondos disponibles / depsitos hasta 90 das
4. Fondos disponibles + fondos interbancarios vendidos + inversiones en valores + total
cartera / Total depsitos + fondo interbancarios comprados
___________________________________________________ 25
Resultados Operativos:
Reflejan la capacidad de una entidad para generar ganancias y/o cubrir prdidas
ocasionadas en cualquiera de los negocios de la institucin.
1. Resultado del ejercicio / Activo total promedio
2. Resultado del ejercicio / Capital y Reservas promedio
3. Margen financiero + Ingresos Ordinarios / Activos productivos promedio
Posicionamiento Relativo
Con base en los indicadores antes sealados, se asignan puntuaciones para determinar la
posicin relativa de cada institucin con respecto a las otras instituciones del sistema en
una escala de 1 a 5. Las calificaciones asignadas tienen las siguientes connotaciones:
1. Es la mejor calificacin e indica una institucin con una slida posicin frente al
resto de las instituciones. La institucin est en capacidad de afrontar exitosamente
los cambios en el entorno (bajo nivel de riesgo relativo).
2. Representa una institucin con un desempeo satisfactorio, cuya posicin se
encuentra alrededor del promedio del sistema. La institucin no est exenta de
riesgos potenciales (moderado nivel de riesgo relativo)
3. Son las instituciones que se encuentran en la media del sistema, y presentan ciertos
problemas operacionales y/o de cumplimiento de normas, en comparacin al resto
del sistema.
4. La institucin financiera refleja una dbil posicin relativa al encontrarse alejada del
promedio del sistema.
5. Es la menor calificacin e indica una institucin con una posicin relativa
insatisfactoria, con problemas que demanda el ms alto nivel de preocupacin de
parte del ente supervisor (mayor nivel de riesgo relativo).
Entre las limitaciones de esta metodologa, est el hecho de que la misma aplica la
evaluacin de manera relativa, no pudiendo establecer en trminos generales ni
especficos si el sistema o una entidad financiera esta bien o mal; tambin constituye un
estudio esttico de las instituciones, es decir, se analiza una situacin particular para un
momento en el tiempo, sin considerar la viabilidad econmica financiera de la institucin
bajo diferente escenarios y eventos posibles.
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El caso Mexicano
Una de las herramientas con que cuenta la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV) para procurar la estabilidad y solvencia del sistema financiero, son los sistemas
y modelos de supervisin. Estos consisten en un conjunto de metodologas y
procedimientos que permiten a la autoridad vigilar que las instituciones realicen sus
actividades de acuerdo con la regulacin vigente y las sanas prcticas financieras; medir
de manera objetiva sus riesgos, as como evaluar la calidad de sus controles internos.
Dada la existencia en Mxico de grupos financieros en donde los riesgos que enfrenta una
entidad pueden tambin eventualmente poner en peligro la estabilidad del grupo del que
forma parte, las autoridades han decidido adoptar la supervisin consolidada. Esta
permite evaluar tanto el nivel de riesgo de una entidad en lo individual, como el del grupo
financiero en su conjunto.
A fin de instrumentar el esquema de supervisin integral y consolidada, la CNBV ha
desarrollado la metodologa MACRO7, la cual en su nomenclatura es evidentemente
idntica al MACRO creado por el FED de E.U.A, pero conceptualmente distinta.
Esta versin mexicana del Mtodo MACRO evala los siguientes aspectos:
Manejo de fondos
Adecuacin de capital
Calidad de activos
Rentabilidad
Organizacin.
Esta metodologa busca integrar estos elementos tanto en las visitas de inspeccin como
en el seguimiento de escritorio (o extra-situ) que se realiza de los intermediarios. De all,
que actualmente, la supervisin MACRO tenga dos procesos claves: la in situ y la extra
situ.
Sistema BOPEC
BOPEC es el modelo de supervisin que utiliza la Reserva Federal de los Estados Unidos
de Norteamrica para la evaluacin y calificacin del riesgo de conglomerados
7
Concepto derivado y modificado del mtodo MACRO creado por el FED (Manejo o gestin; Calidad del
Activo; Capital; Riesgo de Liquidez; Resultados Operativos)
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financieros Holding (BHC). El mtodo BOPEC tiene cinco componentes: (Bank
subsidiaries, Other subsidiaries, Parent company, Earnings y Capital) es decir,
Subsidiarias bancarias (entidades cubiertas por la agencia de seguros de depsitos), Otras
subsidiarias no bancarias, Compaa matriz, las Ganancias consolidadas y el Capital
consolidado, ms una calificacin separada de la gestin administrativa y financiera.
Igual que en el sistema CAMELS, cada componente de la calificacin BOPEC recibe
puntuaciones comprendidas entre 1 (el mejor) a 5 (el peor). Luego en forma ponderada
se obtiene la calificacin final nuevamente comprendida entre 1 (el mejor) a 5 (el peor).
La gestin gerencial y administrativa se evala por separado y se la puede calificar solo
en tres niveles, como satisfactoria, poco satisfactoria e insatisfactoria.
En resumen, para obtener la calificacin BOPEC de un Grupo Financiero, se evalan los

siguientes aspectos:
Bank subsidiaries (Las subsidiarias bancarias)

Other subsidiaries (Otras subsidiarias no bancarias)
Parent company (La matriz)
Earnings (Las ganancias consolidadas)
Capital (La adecuacin de capital consolidada)
Se valora cada uno de estos factores en una escala de 1 a 5, de tal manera que el 1 indica
la mejor situacin y el 5 la peor.
No todos los grupos financieros tienen la misma estructura de negocio y por supuesto
tamao. Las caractersticas de cada grupo financiero son las que van a definir la forma de
calificacin. Por ejemplo:
Grupos financieros con un activo total consolidado superior a $150 millones necesitan
una calificacin completa.
Grupos con un activo total consolidado menor a $150 millones y que no tienen
subsidiarias no bancarias significativas, podran necesitar una calificacin parcial,
donde las letras OEC tendrn valor cero (0).
Grupos con un activo total consolidado menor a $150 millones y que tienen
subsidiarias no bancarias significativas requieren una calificacin parcial, donde las
letras EC tendrn valor cero (0).
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A cada Grupo Financiero se le asigna un ndice compuesto, el cual tiene componentes
financieros y gerenciales.
El ndice compuesto financiero se obtiene del anlisis de cada aspecto del BOPEC.
El ndice compuesto gerencial se obtiene despus de una evaluacin comprensiva del
manejo del grupo financiero, reflejado en la conduccin del banco, las subsidiarias no
financieras y la matriz. Este ndice asigna las caractersticas S de satisfactorio, F de
justo (fair) y U de insatisfactorio. Obviamente, esta tarea requiere la participacin
plena de la inspeccin in-situ
Evaluacin de la (s) subsidiaria (s) bancaria (s) (B)
Cada banco debe ser calificado de acuerdo a la metodologa CAMELS y el valor total
se obtiene calculando el promedio ponderado de acuerdo al tamao de los activos de
cada banco, para obtener as una calificacin del grupo de bancos.
Para identificar la presencia de uno o ms bancos con problemas dentro del grupo al
que se le ha asignado una calificacin de 1, 2 3, se coloca una P al lado de dicha
calificacin (1P, 2P 3P), lo cual indica que dentro del grupo existe alguna
subsidiaria con calificacin 4 5.
Otras subsidiarias No bancarias (O):
Esta tarea supone cuantificar el nivel de exposicin al riesgo de los grupos financieros
como consecuencia de la calidad de las operaciones de negocio que realizan las
subsidiaria no bancarias. La cuantificacin del riesgo de las subsidiarias no bancarias
se realiza mediante la utilizacin de modelos de rating crediticios.
Como una regla general, las otras subsidiarias no bancarias deben ser calificadas
cuando los activos no bancarios de cada subsidiaria excedan el 5 % del capital
consolidado. Si no se cumple esta condicin, se debe colocar un cero (0) en la
calificacin de Otras subsidiarias, a menos que el calificador considere que la no
calificacin pueda afectar la condicin general del grupo.
El grado de riesgo asociado con las subsidiarias que tienen capacidad de
otorgar crditos est determinado por la clasificacin de los activos
subyacentes de dichas subsidiarias.
La clasificacin de dichos activos debe ser reflejada usando las siguientes
ponderaciones:
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Cuando el activo se considera prdida, con el 100 %
Cuando el activo se considera dudoso, con el 50 %
Cuando el activo se considera por debajo del estndar, con el 20 %
Matriz (P) :
La calificacin de la entidad bancaria matriz se realiza igualmente mediante el uso de
la metodologa CAMELS y se espera que sus estados financieros consolidados
reflejen la real situacin financiera de la matriz, enfocndose en:
La habilidad para cumplir puntualmente con sus deudas y otras obligaciones
contradas.
La calidad de los crditos otorgados por la matriz a entidades que no son subsidiarias
del grupo financiero.
Ganancias consolidadas (E) :
La calificacin de las ganancias est basada en la estimacin de la utilidad
consolidada total. Esta aproximacin es apropiada por cuanto las ganancias
consolidadas sirven como una fuente de fortaleza financiera y de crecimiento del
capital para toda la organizacin. (CAMELS)
Adecuacin de Capital consolidado (C)
El capital debe ser evaluado con relacin al volumen y riesgo de las operaciones del
grupo financiero consolidado. (CAMELS)
Esta metodologa supone como factor clave de xito, la integracin de las reas de
inspeccin extra-situ e in-situ, bajo un contexto de supervisin integral
ROCA - Rating System for U.S. Branches and Agencies of Foreign

Banking Organizations (FBO)
ROCA - Rating System, es un sistema utilizado por la Reserva Federal de los Estados
Unidos de Norte Amrica para calificar el riesgo de sucursales y agencia de bancos
extranjeros en el pas.
El sistema ROCA comprende cuatro importantes componentes:
Risk Management (Gerencia de riesgo)
___________________________________________________ 30
Operational Controls (Controles operacionales)
Compliance (Cumplimiento de leyes y normas prudenciales).
Aseet Quality (Calidad de los activos)
El sistema arroja cinco posibles calificaciones que van desde:
1.- Nivel 1 Fortaleza Financiera (strong)
2.- Nivel 2 - Satisfactorio (satisfactory)
3.- Nivel 3 - Justo (fair)
4.- Nivel 4 - Marginal (marginal)
5.- Nivel 5 - Insatisfactorio (unsatisfactory)
Gerencia de Riesgo (Risk Management):
El primer rubro de evaluacin considera los siguientes aspectos:
Riesgo de Crdito (Credit risk)
Riesgo Pas y de Transferencia (Country/transfer risk)
Riesgo de Mercado (Market risk)
Riesgo de Liquidez (Liquidity risk and market liquidity risk)
Riesgo Operacional (Operational risk)
Riesgo Legal (Legal risk)
Riesgo Reputacional (Reputational risk)
Se entiende como criterio bsico, que el capital exigido a los propietarios de los bancos
extranjeros (FBO) debe estar determinado en mayor medida, en funcin de los riesgos
potenciales que asume la entidad en el desarrollo de su actividad, sean estos riesgos de
negocios o de procesos. Lo anterior supone la existencia de sistemas de informacin y
metodologas para la determinacin del capital basado en riesgos
Controles Operacionales (Operational Controls)

El objetivo ser evaluar la calidad y efectividad de las polticas, normas, procedimientos
y controles internos. En la actualidad, muchas quiebras bancarias estn relacionada con
fallos ocurridos en el proceso de seguimiento y control interno de las posiciones
asumidas. Suelen ocurrir dos cosas: el control de gestin fall y la gerencia en
consecuencia no fue capaz de supervisar adecuadamente a los empleados que exponan al
banco a prdidas, o polticas y procedimientos administrativos mal definidos que pueden
___________________________________________________ 31
conducir inadvertidamente a la quiebra del banco. De manera que los riesgos operativos o
de proceso se controlan o se minimizan, cuando existe una razonable seguridad que la
calidad e idoneidad de los controles internos, operativos, de proceso, de gestin y los
requerimientos tecnolgicos del banco, marchan dentro de los niveles adecuados.
Cumplimiento de Leyes y Normas Prudenciales (Regulatory Compliance).
En este rubro se evala la disposicin de la institucin para cumplir las leyes federales y
normas prudenciales, incluyendo legislaciones especiales. Se evalan aspectos como:
Grado de adhesin a la normativa vigente
Efectividad en el cumplimiento de las normas y procedimientos internos
El Grado de conocimiento de la gerencia media y alta de las norma prudenciales
vigentes y leyes federales.
Calidad de los Activos (Aseet Quality)
En este mdulo se evala cuan habilitada est la entidad bancaria (suficiencia
patrimonial) para financiar las polticas de saneamiento de cartera. Es decir, cual es la
capacidad de la institucin financiera para absorber prdidas o desvalorizaciones en el
activo, sin que se vean afectado los haberes de los depositantes?.
Sistema CAEL
Por su parte, el FDIC, desarroll y adopt a mediados de los aos ochenta, un sistema
extra-situ de calificacin trimestral denominado CAEL. El sistema ha sido retirado
desde entonces y su ltima aplicacin concluy en diciembre de 1999. CAEL fue un
sistema experto que utilizaba el anlisis de ndices simple para asignar una calificacin
trimestral Off Site a una institucin bancaria. La escala para calificar a las instituciones
financiera era muy similar al sistema CAMELS y al BOPEC (0,5 (el mejor) a 5,5 (el
peor).
El sistema de calificacin CAEL off site consideraba cuatro de los cinco componentes del
CAMEL existentes al momento de su introduccin, es decir, Capital (Capital), Assets
(Activos), Ganancias (Earnings) y Liquidez (Liquidity). El componente Gestin
(Management) no era parte de CAEL puesto que no se dispona desde el anlisis de
escritorio la informacin mnima requerida para evaluar la gestin de una institucin
___________________________________________________ 32
financiera. El clculo de las calificaciones del esquema CAEL involucr 19 ndices
financieros que representaban las cuatro principales categoras de la metodologa.
Recurrentemente, se comparaba la calificacin CAEL estimada en el perodo corriente
con la calificacin CAMELS In situ obtenida de la ltima inspeccin en sitio a la entidad
bancaria. Si la calificacin CAEL off site era peor que la calificacin oficial In-situ ms
reciente, la institucin bancaria deba ser sometida a revisin adicional. En la actualidad
el FDIC ha reemplazado a la calificacin CAEL por dos sistemas extra-situ
complementarios: Un Sistema de Monitoreo de Crecimiento de las entidades bancarias
(Growth Monitoring System GMS) y un Sistema Estadstico de Degradacin de la
Calificacin de Riesgo (de alerta temprana) que se revisar ms adelante (conocido como
Statistical CAMELS Off-site Rating - SCOR )
Programas de Evaluacin del Sector Financiero PESF y los Indicadores

Macroprudenciales IMP 8. Sistema CAULAS
Al FMI le ha correspondido evaluar la solidez del sistema financiero de los pases

miembros como parte de sus funciones de supervisin que incluyen una evaluacin de la
estabilidad del sistema financiero. Para que sea posible supervisar adecuadamente la
salud financiera de los sistemas bancarios debe haber indicadores capaces de reflejar la
suficiencia en calidad y en cantidad de los intermediarios de crditos para honrar sus
obligaciones con los depositantes. Estos indicadores han sido conocidos en la jerga del
FMI como Indicadores Macroprudenciales IMP. Estos son importantes por varias
razones:
Permiten efectuar evaluaciones basadas en medidas objetivas de la solidez financiera
Si los indicadores se difunden en los mercados, se reducen las asimetras de

informacin y la seleccin adversa
Si los pases se adhirieran a normas prudenciales, contables y estadsticas a escala

internacional, muchos de estos indicadores sera de fcil comparacin entre pases,
facilitando la supervisin transfronteriza, integral y consolidada.
8
Los PESF fueron creados por el FMI y el Bancos Mundial en mayo de 1999. Paul Hilbers, Russel Krueger y Marina Moretti
___________________________________________________ 33
Esto ltimo es crucial dada la magnitud y movilidad del capital internacional y la
evidente aparicin de riesgos globales y de carcter sistmico
Ahora, que son los indicadores macroprudenciales del FMI?.
Los IMP incluyen tanto indicadores microprudenciales agregados (de suficiencia

patrimonial, calidad del activo, eficiencia financiera, rentabilidad, etc., de las entidades de
crditos) como variables macroeconmicas relacionadas con la solidez y estabilidad del
sistema financiero (vase cuadro).
Indicadores macroprudenciales
Indicadores microprudenciales agregados Indicad ore s macroeconmicos
Suficiencia de capital Estructura de vencimientos de Crecimiento Econmico

Coeficientes de capital agregados los activos y los pasivos Tasas de crecimiento agregado
Medidas de la liquidez del mercado secundario Depresiones sectoriales
Distribucin de frecuencias de los coeficientes de capital
Administracin acertada Balanza de Pagos
Calidad de los activos Coeficiente de gasto Dficit en cuenta corriente
Institucin de crdito Utilidades por empleado Nivel adecuado de las reservas de divisas
Concentracin sector ial del crdito Aumento del nmero de instituciones financieras Deuda externa (incluida la estructura de los
vencimientos)
Prstamos denominados en moneda extranjera
Sensibilidad al riesgo de mercado Relacin de intercambio
Prstamos en mora y provisiones Riesgo cambiario Composicin de vencimiento de los f lujos de
Prstamos a entidades del sector pblico Riesgo vinculado a las tasas de inters capital
Perfil de riesgo de los activos Riesgo vinculado al precio de las participaciones
Prstamos a entidades o individuos de capital Inflacin
Riesgo de cotizacin de los productos bsicos Inestabilidad de la inflacin
vinculado a la institucin
Coeficiente de apalancamiento Indicadores basados en el mercado Tasas de inters y t ipos de cambio
Precios de mercado de los instrumentos financieros inestabilidad de la tasa de inter s y los tipos de
Entidad prestataria Indicadores de rendimiento excesivo cambio
Coeficiente deuda-capital social Calificaciones de crdito Nivel de las tasas de inter s reales internas
Diferencial de rendimientos soberanos Viabilidad del tipo de cambio
Rentabilidad de las empresas
Garantas cambiarias
Otros indicadores de la situacin de las empresas
Endeudamiento de los hogares Auges del crdtio y de los precios de los activos
Auge del crdito
Utilidades y rentabilidad Auge de los precios de los activos
Rendimiento de los activos
Rendimiento del capital social Efecto contagio
Coeficientes de ingreso y de gasto Correlacin del mer cado financiero
Indicadores de rentabilidad estructural Contagio a travs del comercio
Liquidez Otros factores

Crdito del banco central a instituciones financieras Prstamos e inversiones dirigidos
Depsitos en relacin con los agregados monetarios Uso del sistema bancario por parte del gobierno
Segmentacin de las tasas interbancarias Atrasos en la economa
Coeficiente prstamos-depsitos
Fuente: Evans, Leone, Gill y Hillbers (2000)
Las crisis bancarias, normalmente suelen ocurrir cuando un nmero importante de

intermediarios financieros con severos problemas de suficiencia patrimonial, no pueden
continuar cumpliendo con las obligaciones contradas frente al pblico, circunstancia que
obliga a las autoridades a decretar su intervencin y tomar otras medidas de emergencia
para evitar as que ocurran retiros desordenados en los depsitos que puedan extenderse
al resto del sistema financiero, afectando de esta manera, tanto al sistema de pago como
al normal desenvolvimiento de las actividades econmicas, incluso dependiendo de las
___________________________________________________ 34
caractersticas y talla de las entidades involucradas, las relaciones internacionales del
pas.
Las crisis financieras constituyen, por regla general, el desenlace de un proceso de
distorsin, que es ocasionado por las dificultades financieras y operativas de un grupo de
intermediarios ineficientemente gerenciados e insuficientemente capitalizados, las cuales
se tornan insostenibles cuando un precario flujo de tesorera se paraliza o se ve
seriamente impactado por unas condiciones macroeconmicas desfavorables o un entorno
caracterizado por problemas de liquidez sistmica.
En lnea con lo anterior, la insuficiencia de liquidez normalmente viene a ser el factor
desencadenante (el disparador) de la crisis bancaria, puesto que obliga a las entidades
afectadas a revelar toda la vulnerabilidad que caracteriza su insuficiencia patrimonial,
situacin que a veces suele ser ocultada mediante la utilizacin de artificios contables y
otras manipulaciones que la escasa capacidad de gestin y supervisin de los entes
reguladores del sistema no permiten detectar a tiempo.
Las crisis financieras son originadas bsicamente por la interaccin de factores exgenos
y/o endgenos, por factores de orden micro y macroeconmico, de orden tico (riesgo
moral), de orden institucional (marco supervisorio) y legislativo, que se acumulan a
travs del tiempo hasta que el sistema finalmente hace crisis. Por supuesto, las
consecuencias negativas de estos factores, se acentan cuando el sistema de control y
supervisin bancaria adolece de carencias significativas, tal como ha ocurrido en varios
mercados financieros de Amrica Latina.
De lo anterior puede concluirse que las crisis bancarias ocurren cuando ambos tipos de
indicadores (micro y macro prudenciales) sealan problemas de vulnerabilidad
financiera, es decir, entidades bancarias insuficientemente capitalizadas e
ineficientemente gerenciada en un contexto de un entorno macroeconmico hostil.
Sistema CAULAS
CAULAS ha sido el mtodo comnmente utilizado por el FMI para evaluar y examinar la
calidad financiera y gestin de las instituciones de crdito (aspectos microprudenciales):
suficiencia de capital, calidad de los activos, utilidades, liquidez, administracin y
sensibilidad a los riesgos de mercado
___________________________________________________ 35
La conceptualizacin que el FMI hace de CAULAS es la siguiente:
Capital:
Se plantea que la suficiencia de capital determina en ltima instancia la forma en que las
instituciones financieras podrn hacer frente a las perturbaciones que afecten la calidad
del balance. Por consiguiente, resultar til establecer coeficientes de capital mnimo que
cubran las diferentes categoras de riesgos en las cuales se encuentren inmersas las
entidades bancarias, es decir, establecer coeficientes de capital basado en riesgo,
ponderando los activos y operaciones contingentes segn sus distintos riesgos. Este
concepto tiene como limitacin que se consideran nicamente los riesgos potenciales de
insolvencia de la entidad bancaria, dado por el grado de endeudamiento bancario y/o
apalancamiento financiero (inverso del coeficiente de capital basado en riesgo).
Activos:
La suficiencia patrimonial de las entidades bancarias se deteriora cuando los activos se
desvalorizan o inmovilizan, de manera que ser clave monitorear:
La sobreexposicin en determinados riesgos (por clientes, sectores, regiones
administrativas y pases)
La evolucin de los prestamos en mora (cartera inmovilizada bruta)
La solvencia y rentabilidad de los deudores
Utilidades:
Problemas crnicos de cadas en la rentabilidad se asocian a problemas de insolvencia
bancaria. No obstante, elevado niveles de rentabilidad podran ser el resultado de una
gestin basada en un grado importante de endeudamiento bancario y/o apalancamiento
financiero, o en operaciones activas de un alto perfil de riesgo.
Liquidez:
Un banco con liquidez adecuada es capaz de cambiar y reorganizar su mezcla de
activos y pasivos, para responder a las cambiantes condiciones del negocio.
Un banco con poca liquidez, puede verse forzado a obtener los fondos necesarios a
costos significativos, o puede encontrar difcil la obtencin de los fondos necesarios a
cualquier costo razonable.
___________________________________________________ 36
Por otra parte, un banco con exceso de liquidez tambin paga un precio considerable
por gerenciar deficientemente su posicin de fondos, porque el costo de oportunidad
derivado del exceso de liquidez se traduce en cada de la rentabilidad.
Administracin:
Los resultados operacionales estarn en funcin de una buena gestin gerencial, no
obstante, la medicin del desempeo de esta es de carcter cualitativo. Aqu la pregunta
es: Cmo medir el riesgo de una mala administracin?. De all que la medicin de los
riesgos de procesos (aquellos que surgen de una mala administracin de los riesgos de
negocios) sea hoy una gran preocupacin de supervisores y supervisados.
En lnea con lo anterior, resulta poco claro aplicar cargos de capital por riesgo a los
definidos como riesgos de los procesos. Adems de las dificultades prcticas de
establecer mecanismos simples y estandarizados de identificacin de este tipo de riesgos
(en definitiva riesgos de gestin), ellos no son medibles en unidades de capital.
Sin embargo, existen indicadores de medicin cuantitativa que pueden ser explicativos
del modulo de administracin o eficiencia administrativa (por ejemplo, gastos operativos
o de transformacin sobre activo total promedio)
Sensibilidad al riesgo de mercado:
Este modulo intenta medir las sensibilidades (variaciones en el precio de los activos
financieros) en el balance de una institucin financiera como consecuencia de una
variacin en los factores de riesgos o de mercado (tasa de inters, tipo de cambio, etc.)
A menudo, la informacin obtenida a travs del marco CAULAS se complementa con
indicadores de mercado (cuota de mercado, tasas de crecimiento en los depsitos en
contexto con las tasas pasivas de la entidad y de la competencia, precio de mercado de los
instrumentos financieros, diferencial de rendimientos soberanos, calificaciones por parte
de la agencia de ratings locales e internacionales, etc.)
Indicadores Macroeconmicos:
La banca es un reflejo de pas, la banca se desarrolla tanto y cuanto crezca y se desarrolle
la economa. Por consiguiente, la evaluacin de la solidez financiera de una economa
debe incluir una visin general de la misma, sobre todo su vulnerabilidad al
comportamiento de las variables macroeconmicas (factores de riesgo), entre ellas:
___________________________________________________ 37
Evolucin del nivel de actividad econmica
Tasa de crecimiento del PIB
Evolucin de sectores econmicos y regiones administrativas
Comportamiento de las cuentas externas de la economa (balanza de pagos)
Nivel de las reservas internacionales
Dficit en la cuenta corriente
Nivel de la deuda, y relacin con el PIB
Servicio de la deuda externa y su relacin con las exportaciones
Movimiento de capitales (dficit en la cuenta de capitales)
Relacin de los trminos de intercambio
Inflacin
Inestabilidad de los precios
Tasa de inters y tipo de cambio
Inestabilidad de los tipos de inters y la tasa de cambio
Tasas reales de inters internas
Apreciacin o depreciacin del tipo de cambio
Paridad de poder de compra
Auge del crdito y de los precios de los activos
Efecto contagio
Otros
Encuesta sobre uso, compilacin y divulgacin de Indicadores Macroprudenciales

(IMP) utilizado por el FMI Sistema CAULAS
A solicitud del Directorio Ejecutivo, el Fondo Monetario Internacional (FMI) realiz en
el ao 2000 una encuesta sobre las necesidades y prcticas relacionadas con los
indicadores macroprudenciales (IMP), definidos en sentido amplio como los indicadores
de la solidez y estabilidad de las instituciones financieras y de las empresas y hogares con
los que stas operan. El objetivo de esta encuesta fue recoger informacin sobre el uso de
los datos macroprudenciales y sobre las prcticas seguidas por los pases para compilar y
divulgar dichos datos. Los resultados de esta encuesta serviran de base para identificar
un conjunto de mediciones estadsticas que puedan ser utilizadas por las autoridades
___________________________________________________ 38
nacionales en su tarea de evaluacin peridica del sector financiero, por el FMI en sus
actividades de supervisin y, en ltima instancia, por el pblico.
Encuesta sobre indicadores macroprudenciales -- Parte I a)

Cuestionario para los usuarios
Indique el tipo de usuario: Supervisor __ Es til la Frecuencia con que

Responsable polticas/Analista __ informacin debera compilarse
Comentarios
Participante en el mercado/Otro __ agregada sobre este indicador para ser
este IMP? til a los usuarios
4 - muy til M - mensual
3 - til T - trimestral
IMP 2 - a veces es til S - semestral
1- no es til A - anual
X - no opina O - otra (especifique)
1. Coeficientes de capital
1.1 Coeficiente de capital (Basilea)

1.1a Razn capital de nivel 1 a activos ponderados por riesgo
1.1b Razn cap.de nivel 1 + cap. de nivel 2 a activos pond. riesgo
1.1c Razn cap.nivel 1 + 2 + 3 a activos pond. por riesgo
1.2 Distribucin de los coeficientes de capital (nmero de

instituciones dentro de los rangos especificados)
1.3 Coeficiente de apalancamiento (razn total activos

inscritos en el balance/fondos propios)
2. Calidad de los activos: a) Instituciones de prstamo
2.1 Distribucin de los activos inscritos en el balance, por

categ. de activos ponder. por riesgo (Basilea)
2.2 Razn posicin total bruta de activos en instrumentos
derivados/fondos propios
2.3 Razn posicin total bruta de pasivos en instrumentos
derivados/fondos propios
2.4 Distribucin de los prstamos, por sector

2.4a Inversiones en inmuebles comerciales
2.4b Inversiones en inmuebles residenciales
2.5 Distribucin del crdito otorgado, por sector
2.6 Distribucin del crdito otorgado, por pas o regin
2.7 Razn crdito a entidades vinculadas/crdito total
2.8 Razn prstamos por grandes sumas/fondos propios
2.9 Razn prstamos brutos en mora/activos totales

2.10 Razn prstamos en mora, deducidas las
previsiones/activos totales
2. Calidad de los activos: b) Instituciones prestatarias
2.11 Razn deuda de las empresas/fondos propios

("coeficiente de endeudamiento")
2.12 Razn beneficios de las empresas/capital
2.13 Razn servicio de la deuda de las empresas/total
ingresos de las empresas
2.14 Riesgo neto en divisas de las empresas
2.15 Razn deuda total de los hogares/PIB

2.15a Deuda hipotecaria/PIB
2.15b Deuda frente a instituciones de depsito/PIB
2.16 Nmero de solicitudes de proteccin frente a los acreedores
___________________________________________________ 39
Encuesta sobre indicadores macroprudenciales -- Parte I a)
Cuestionario para los usuarios
Indique el tipo de usuario: Supervisor __ Es til la Frecuencia con que

Responsable polticas/Analista __ informacin debera compilarse
Comentarios
Participante en el mercado/Otro __ agregada sobre este indicador para ser
este IMP? til a los usuarios
4 - muy til M - mensual
3 - til T - trimestral
IMP 2 - a veces es til S - semestral
1- no es til A - anual
X - no opina O - otra (especifique)
3. Rentabilidad e indicadores de competitividad
3.1 Porcentaje de variacin del nmero de inst. de depsito
3.2 Rendimiento medio de los activos en el perodo (ROA)

3.3 Rendimiento medio del capital en el perodo (ROE)
3.4 Razn renta neta de intereses/ingresos totales
3.5 Razn gan. (prd.) en divisas y por operac./ingresos tot.
3.6 Razn costos operativos/renta neta de intereses
3.7 Razn gastos de personal/costos operativos
3.8 Diferencia entre las tasas activas y pasivas de referencia
3.9 Proporcin de los activos de las tres principales

instituciones de depsito con respecto a los activos
totales de las instituciones de depsito
4. Indicadores de liquidez
4.1 Distribucin de las tasas interbancarias en moneda

nacional, a tres meses, de las diferentes inst. de depsito
4.2 Dif. entre la tasa media interbancaria de oferta y demanda
de los depsitos a tres meses en moneda nacional
4.3 Razn activos lquidos/activos totales

4.4 Razn activos lquidos/pasivos lquidos
4.5 Vencimiento medio de los activos
4.6 Vencimiento medio de los pasivos
4.7 Volumen medio diario de operaciones en el mercado de

letras del Tesoro (o del banco central)
4.8 Dif. entre el precio medio de compra y venta en el mercado
de letras del Tesoro (o del banco central)
4.9 Razn crdito del banco central a inst. De

depsito/pasivos totales de las inst. de depsito
4.10 Razn depsitos de clientes/prstamos totales no

4.11 Razn depsitos de clientes en moneda
extranjera/prstamos totales (no interbancarios)
en moneda extranjera
5. Sensibilidad con respecto a los indicadores

del riesgo del mercado
5.1 Razn activos brutos en moneda extranjera/fondos propios

5.2 Razn posicin neta en moneda extranjera/fondos propios
5.3 Perodo medio de redeterminacin de la tasa de inters

de los activos
5.4 Perodo medio de redeterminacin de la tasa de inters
de los pasivos
5.5 Duracin de los activos

5.6 Duracin de los pasivos
5.7 Razn posiciones brutas en acciones/fondos propios

5.8 Razn posiciones netas en acciones/fondos propios
5.9 Razn posic.bruta en productos bs./fondos propios

___________________________________________________
5.10 Razn posic.neta en productos bs./fondos propios 40
La encuesta se refiere al uso, compilacin y divulgacin de datos agregados sobre el
sistema financiero, y no comprende informacin sobre cada una de las instituciones. El
objetivo fue recabar las opiniones de analistas, agencias calificadoras de riesgo, bancos
centrales, superintendencias de bancos y agencias de garanta de depsito.
Sistema de Calificacin CROCODILE
El sistema de calificacin CROCODILE fue desarrollado a finales de la dcada de los

noventa por el Instituto Euromoney Investors como complemento al sistema tradicional
CAMEL. Su enfoque inicial estaba dirigido hacia instituciones financieras
transnacionales, aunque mucho de sus items, hoy encuentran aplicacin en entidades
bancarias de mbito nacional. La calificacin va de 1 a 6, siendo 1 la mejor y 6 la peor. El
mtodo cubre nueve reas de evaluacin, que se explican a continuacin:
Country of Incorporation (Pas de Origen).- Esta herramienta es muy importante

evaluarla, en virtud que el riesgo particular es precedido por el riesgo pas. Las
modalidades de fraudes se adaptan al nivel desarrollo y al nivel de supervisin que
pueda existir en cada pas en particular.
Reputation (Reputacin).- Este criterio es muchas veces ignorado por muchos
analistas, pero en los mercados actuales, el rumor se ha convertido en factor
influyente dentro del sistema financiero. El rumor en la actualidad forma parte
fundamental dentro de la credibilidad de la institucin, llamando en ocasiones la
atencin de los entes reguladores para verificar el estado de la institucin involucrada.
La mala reputacin algunas veces es consecuencia de:
Crecimiento de mercado va precio;
Prcticas rgidas del negocio;
Incredibilidad de la propiedad;
Una pobre historia de calidad de servicio;
Precios exagerados; entre otros.
___________________________________________________ 41
Organization Structure (Estructura Organizacional).- Una de las preguntas que
debemos hacernos es si la estructura gerencial es la ms adecuada para el xito de la
organizacin. La estructura interna de una institucin financiera puede ser factor
clave de su viabilidad econmica-financiera. La incompetencia en la toma de
decisiones o polticas errneas que no favorezcan a la institucin, pueden hacer
fracasar el plan estratgico de negocios.
Algunas seales que debemos seguir para utilizar este criterio son:
Examinar si existe una estructura bancaria totalitaria (orientacin al logro vs.
orientacin al poder);
La figura del hombre fuerte del banco;
Credibilidad de la cadena de mando;
Exceso de burocracia.
Currency (Polticas Cambiarias).- La poltica cambiaria ha sido subestimada por
muchos analistas como un factor de riesgo. Una fuga de capitales puede tener
impactos negativos muy importantes sobre el comportamiento de la liquidez
sistmica, provocando shocks graves en las tesoreras y la cmara de compensacin
de muchas instituciones financieras.
Operational Structure (Estructura Operacional).- Esta herramienta evala cmo se
adapta la estructura operacional del banco al entorno en el cual se desenvuelve. Esta
tambin incluye el desarrollo tecnolgico que el banco utilice para el desempeo de
sus operaciones, si aplica.
Due Diligence (Sistema de Control Interno).- Aqu se plantea la necesidad de un
conocimiento profundo del cliente, no slo de su capacidad de pago, sino de la
naturaleza de su negocio. En esta herramienta se evala el riesgo de los procesos que
tienen que ver con una inadecuada administracin del riesgo de crdito y de mercado.
La falta de control del cumplimiento de las polticas y procedimientos diseados para
administrar el riesgo de crdito, constituye una de las preocupaciones. Esta
herramienta permite supervisar decisiones equivocadas hechas por los comits de
crdito que puedan dar como resultado posibles fraudes y prdidas.
International Network (Red Internacional).- Esta herramienta aplica slo a entidades
financieras con redes de sucursales y agencias en el exterior. La falta efectiva de
___________________________________________________ 42
control o fallas en los sistemas, normas y procedimientos, pueden aumentar la
posibilidad de la aparicin de fraudes o delitos financieros que puedan comprometer
la solvencia y reputacin de las instituciones. La razn que justifica estas sucursales
en otros mercados tiene que ver con la posibilidad de desarrollar nuevos mercados
(sectoriales o regionales) para apalancar el crecimiento de la institucin.
Location Branch (Ubicacin de las sucursales).- En esta herramienta se evalan

varios aspectos:
La profundidad de mercado de la red de sucursales y agencias;
El potencial de mercado, tanto en operaciones activas como pasivas, que tienen
las regiones o localidades donde se ubican los canales de distribucin;
Los controles que se implementan por regiones, en virtud que algunas zonas
pueden ser ms propensas al fraude bancario. La red de sucursales en ubicaciones
remotas siempre estn ms expuestas a fraudes;
Tambin es importante la concentracin de la red y polticas de crecimiento que la
institucin tenga en distintas regiones.
Earning of Potential Deal (Ingresos potenciales por negocio).- Se evala la capacidad

de la estructura del negocio para generar ingresos ordinarios y recurrentes, ganancias
netas del negocio de intermediacin financiera. Esto incluye, los ingresos ordinarios
que se producen por comisiones y servicios. En todo negocio financiero, existe la
posibilidad que operaciones ilcitas con alto rendimiento, por ejemplo, lavado de
dinero, puedan contaminar el negocio, comprometiendo la viabilidad y reputacin de
la institucin financiera involucrada.
Sistema de Calificacin COBRA
La metodologa COBRA establece un sistema de anlisis que cubre tres (3) aspectos
fundamentales:
Aspectos cuantitativos, que tienen que ver con la suficiencia patrimonial, la calidad
de los activos y los resultados operacionales de las instituciones (beneficios).
___________________________________________________ 43
Cualitativos y estratgicos, que tienen que ver con la evaluacin de la posicin
competitiva de las entidades financieras y sus grandes lineamientos estratgicos.
Ratings, que tiene que ver con la calificacin de riesgo obtenida por las instituciones
con base en un conjunto de criterios diferentes.
Podemos decir que:

Capital Adecuacy (Suficiencia Patrimonial).- El mdulo de una institucin financiera
mide la capacidad autnoma de cada institucin para absorber prdidas o
desvalorizaciones del activo, es decir, que cualquier deterioro en la calidad de los
mismos, sea cargado contra los recursos propios y no afecte los depsitos del pblico.
Objectives (Objetivos Estratgicos).- Este mdulo persigue la evaluacin de la
posicin competitiva y el cumplimiento de los grandes objetivos estratgicos de la
organizacin.
En este mdulo se evalan:
Las estrategias genricas de crecimiento (Va mercado, precios, etc.);
El cumplimiento de los objetivos estratgicos, metas y propsitos;
La evaluacin de la posicin competitiva y la viabilidad econmica y financiera
Benefits (Beneficios).- Este mdulo evala la calidad de los resultados operacionales
de la entidad, la descomposicin del margen financiero o ganancias puras de la
intermediacin financiera, su dependencia del spread de tasas o de una buena gestin
de pasivos onerosos versus activos rentables. Igualmente se analiza el origen y
recurrencia de los ingresos de la institucin, examinando el grado de dependencia de
la rentabilidad de ingresos extraordinarios, no recurrentes o aleatorios.
Ratings (Calificacin).- En funcin a un conjunto de criterios y parmetros de
carcter cualitativo y cuantitativo se procede a realizar la calificacin de riesgo.
Assets (Calidad de los Activos).- En este mdulo se analiza la dimensin del total de
inmovilizaciones, activos incobrables o de dudosa cobrabilidad subyacentes en el
activo total.
___________________________________________________ 44
Sistema PATROL
El Bank Of Italy introdujo en 1993 el sistema off site de calificacin de riesgo Bancario
denominada PATROL. Este sistema buscaba como objetivo evaluar en forma continua la
salud financiera del sistema financiero italiano y proveer informacin til e inteligente
para la preparacin y diseo de la inspeccin en el terreno. Los cinco componentes de la
calificacin PATROL son los siguientes: suficiencia del capital, rentabilidad de los
recursos propios, calidad del crdito, estructura y organizacin y liquidez bancaria. Las
calificaciones de cada uno de los cinco componentes se transforman en una calificacin
compuesta, tambin con una escala de 1 (el mejor) a 5 (el peor), la cual se deriva de una
calificacin cuantitativa y una cualitativa. Las calificaciones asignadas se validan a travs
de la calificacin derivada de las inspecciones oficial In-situ.
Sistema ORAP
La French Banking Commision introdujo en 1997, el sistema off site de calificacin

anual Organization and Reinforcement of Preventive Action (ORAP). El objetivo del
sistema tiene como funcin, detectar las posibles debilidades o reas crticas en las
entidades bancarias reguladas, mediante la evaluacin de su performance y el anlisis del
ambiente externo que de alguna forma condiciona la actividad comercial y la
intermediacin financiera de las instituciones. Este anlisis se soporta en una diagnstico
cualitativo y otro de corte cuantitativo. El sistema funciona con un total de varios
componente o mdulos de anlisis. En primer lugar, componentes relacionados con ratios
prudenciales (patrimonio, exposiciones importantes riesgos y adecuacin patrimonial),
operaciones dentro y fuera de balance, calidad de los activos, cartera inmovilizada bruta y
polticas de saneamiento de cartera va transferencias para apartados y reservas, riesgos
de mercado y resultados operacionales ingresos operativos, ingresos extraordinarios,
rentabilidad de los recursos propios y aspectos cualitativos evaluacin de la autonoma
financiera de los accionistas, sus polticas y practicas gerenciales, controles internos,
desempeos y gestin gerencial.
___________________________________________________ 45
Pases Bajos
En los Pases Bajos hasta finales de 1999, los supervisores asignaban calificaciones
extra-situ con base a la evaluacin de aspectos cuantitativos y cualitativos, estos ltimos
obtenidos mediante el examen que supone la inspeccin in-situ. Estas fuentes incluan
informacin peridica obtenida de los balances de publicacin y de otras fuentes
complementarias proporcionadas por el Netherlands Bank y otras instituciones. Las
principales observaciones que se le han realizado al sistema de rating de instituciones
financieras holands, es la presencia de aspectos subjetivos relacionados con la definicin
de parmetros necesarios para obtener las calificaciones.
En el siguiente cuadro, se comparan algunas de las metodologas, revisadas por reas de

evaluacin y por nmero de indicadores utilizados9.
Sistemas de Calificacin de Riesgo Bancario

Sistema / Pas Categoras Calidad Solve ncia Rentabilidad Liquidez Riesgo del Gestin y Econmico Otros
de de los mercado control
indicadores activos
e ndices
utilizados
CAMELS 6 1 1 1 1 1 1 - -
(E.U.A.)
CAEL (E.U.A.) 4 5 5 4 5 - - - -
PATROL 5 1 1 1 1 - 1 - -
(Italia)
ORAP (Francia) 6 4 2 3 1 1 3 - -
Sistema de anlisis de indicadores financieros considerando el segmento

de mercado en la cual se ubican las entidades bancarias (finacial ratio
and peer group analysis systems)
Los indicadores de alerta temprana utilizan el anlisis discriminante y estadstico para

establecer, con base en uno o ms indicadores, si un banco pertenece o no
estadsticamente a un sub-sector, estrato de instituciones o grupos pares de bancos (peer
group). En el caso de que se identifiquen bancos que no pertenezcan al grupo, estos se
denominan atpicos, pudiendo ser bancos significativamente ms eficientes, o bancos con
graves problemas de irregularidad financiera. Tal como se mencion en prrafos
anteriores, normalmente los problemas de liquidez se convierten en detonadores de las
9
Supervisory Risk Assessment and Early Warning Systems .
___________________________________________________ 46
quiebras bancarias, ya que revelan toda la vulnerabilidad que caracteriza la insuficiencia
patrimonial de las entidades bancarias, situacin que suele ser ocultada mediante
subterfugios y malas prcticas contables, que la escasa capacidad de gestin y de
supervisin de los rganos de control no pueden detectar a tiempo. Lo anterior hace que
muchos sistemas de anlisis basados en razones financieras slo sean puras
aproximaciones del desempeo de los bancos.
No obstante, si el sistema de evaluacin de riesgos est bien definido y las razones

financieras son conceptualmente slidas, los indicadores utilizados (an bajo
circunstancia de manipulacin contable) logran capturar las inconsistencias contables y
revelar los problemas de irregularidad financiera, por lo que a travs del anlisis
discriminante se puede establecer cuando los indicadores de un banco son
estadsticamente diferentes a los de su peer group o no. Esta metodologa amplifica
desviaciones en indicadores que seran imperceptibles en el anlisis de razones
financieras cuando estas son evaluadas de manera independiente.
La evaluacin del riesgo bancario basado en el uso del peer group, tiene como objetivo
advertir acerca de aquellas instituciones que presentan indicadores que exceden niveles
crticos predeterminados, se encuentran fuera de intervalos establecidos o registran un
sensible grado de atipicidad en relacin al segmento de bancos en el cual se ubica,
adems de establecer en la medida de lo posible la causalidad de esa atipicidad.
Son variadas las metodologas para definir el peer group, algunos se construyen
basndose en la dimensin del balance (tamao de activos, depsitos, cartera de crdito y
patrimonio, bancos grandes, bancos pequeos, etc.), otros se hacen regularmente en
funcin del origen de los recursos propios (banca pblica, banca privada nacional, banca
privada extranjera), otros en funcin al rea geogrfica donde se concentra su actividad
(bancos regionales Vs nacionales) y otros en funcin de segmentos especficos de la
industria bancaria o de los mercados atendidos (banca comercial, universal, de inversin,
hipotecaria, leasing, banca corporativa, al consumo, etc.). La metodologa tambin
sugiere la definicin de peer group en funcin de grupos de inters como por ejemplo,
bancos con calificacin CAMELS 4 o 5.
___________________________________________________ 47
Algunas Prcticas
Las Pantallas de Supervisin utilizadas por el FED
Desde Finales de los aos setenta, las autoridades de regulacin y control de los Estados
Unidos, han utilizados pantallas computarizadas de supervisin extra-situ para la
identificacin preliminar de situaciones de vulnerabilidad financiera en entidades
bancarias. Estas pantallas de vigilancia off site permitan a los supervisores analizar
sistemticamente en forma trimestral la informacin financiera suministrada por los
bancos a travs de los estados financieros de publicacin y la obtenida mediante
formularios diseados para tales fines. El anlisis se realizaba con razones financieras
utilizadas normalmente en los procesos de inspeccin in-situ, familiares para el
examinador bancario y de fcil comprensin para los sujetos de supervisin. Sin
embargo, los resultados arrojados por estos sistemas de anlisis no eran convincentes. En
muchos casos se sealaban a muchos bancos y en otros caso a bancos equivocados. Un
poco ms tarde, a finales de la dcada de los ochenta, la Reserva Federal desarroll
pantallas de monitoreo con modelos de anlisis para cada banco para efectuar
evaluaciones ms completas del riesgo de las entidades bancarias.
Las pantallas constaban con un amplio men de indicadores financieros de cada banco
debidamente seleccionados y explicativo de cada rea de riesgo que fuera de
preocupacin para el supervisor, muchas de las cuales correspondan a reas que eran
examinadas en la metodologa CAMELS. Las instituciones que presentaban indicadores
que estuviesen fuera de los umbrales predefinidos o mostrarn variaciones o
movimientos atpicos con relacin al mercado o a su rcord histrico, eran identificadas
como instituciones de excepcin o atpicas y en consecuencia eran sometidas a
supervisin adicional.
En la Actualidad, todos los organismos de control y regulacin bancaria en los Estados

Unidos utilizan pantallas de supervisin (surveillance screens), orientadas a detectar en
los intermediarios de crdito reas de fragilidad que se materialicen en situaciones de
irregularidad o vulnerabilidad financiera, reenfocando de esta manera la tarea del
___________________________________________________ 48
inspector in-situ en funcin de las reas de riesgo que requieren mayor esfuerzo de
supervisin.
BAKred7 Information System (BAKIS)
El BAKred Information System (BAKIS), implementado en 1997, es un sistema de

supervisin comprensiva y estandarizado, compartido por la autoridad de supervisin
bancaria y el banco central alemn. Utiliza pantallas de supervisin con razones
financieras y estratifica el sistema bancario en grupos pares (peer group). En la
actualidad, estn desarrollando un sistema de alerta temprana para identificar por la va
del anlisis discriminante a bancos con problemas.
El sistema BAKIS utiliza un amplio abanico de informacin financiera que va desde:
balances de publicacin mensuales, trimestrales y anuales
informacin detallada acerca de la calidad de la cartera de crdito
informacin detallada de la cartera de inversiones
otros activos que puedan implicar cuentas de dudosa cobrabilidad o realizacin
El objetivo:
Realizar una evaluacin rpida de la situacin financiera de cada banco
Detectar en forma temprana, situaciones de alerta financiera y tendencias que

impliquen mayor riesgo
Evaluar las distintas categoras de riesgo financiero:
de crdito
de mercado
de liquidez
Y la observacin agregada del sistema bancario, incluyendo la evaluacin de la

dinmica de los distintos peer group que conforman el sistema financiero. Lo anterior,
7
Sigla para la Bundesaufsichtsamt fr das Kreditwesen - La Oficina Federal de Supervisin Bancaria de Alemania
___________________________________________________ 49
con el propsito de detectar situaciones de riesgo sistmico derivado de problemas de
irregularidad financiera en entidades bancarias de tamao relativamente importante.
Un total de 47 indicadores claves de desempeo (ndices de perfomance) relacionados

con factores de riesgo, se analiza en forma mensual, trimestral, semestral y anual a fin de
evaluar la capacidad de cada institucin bancaria para asumir, soportar y absorber los
riesgos derivados de sus actividades comerciales. Los factores de riesgo estn
representados en 19 indicadores de riesgo crediticio (incluida la adecuacin de capital y
calidad de activo), 16 ndices de riesgo de mercado y 2 ndices de riesgo de liquidez.
Estos se complementan con 10 indicadores relacionados con la rentabilidad y los
beneficios. Todos los ndices se ponderan por igual en la metodologa. La razn lgica
para utilizar un elevado nmero de indicadores y asignarles igual peso en el sistema, se
basa en un doble anlisis de los ndices que sugiere, en primer lugar, chequear las
correlaciones existentes entre los ndices y, en segundo lugar, comparar las estimaciones
del sistema BAKIS con las realizadas por los supervisores de campo. El anlisis revela
que todos los ndices son igualmente importantes en la comprobacin de la situacin
financiera global de una institucin bancaria y que ninguno debe ser tratado como
redundante.
El uso del sistema en el proceso de examen est normalmente restringido en la actualidad

a la priorizacin de las actividades de supervisin con base en los perfiles de riesgo de las
entidades bancarias. El sistema BAKIS no incluye ninguna funcin de activacin o
disparador para las acciones de regularizacin definidas y especificadas en las normas
prudenciales, slo es una eficiente pantalla de supervisin extra-situ. Los resultados
derivados de las pantallas de supervisin no son para difusin en el mercado financiero,
no obstante, las instituciones financieras son recurrentemente invitadas para discutir y
conversar acerca de su performance financiero y su comparacin con el segmento de
bancos en el cual se ubica.
En el Netherlands Bank la evaluacin off site descansa en un sistema de observacin

observation system que trabaja con una batera de indicadores financieros y con la
definicin de peer group. Inicialmente se trabaj en la construccin de un sistema de
indicadores de alerta temprana con el objetivo de fortalecer la capacidad predictiva del
___________________________________________________ 50
organismo de supervisin acerca de la posible aparicin de quiebras bancarias. Sin
embargo, debido a la insuficiencia de datos histricos sobre quiebras bancarias en los
pases bajos, se abandon el esfuerzo. Como una alternativa, se intent el desarrollo de
un sistema de prediccin basado en la estimacin de calificaciones bancarias (estimating
bank ratings). Sin embargo, dada la existencia de una muestra muy pequea y
heterognea de entidades bancarias, aunado a las debilidades propias de los sistemas de
calificacin basados en parmetros cuya definicin es bsicamente subjetiva, fue difcil
construir un modelo preciso para estimar la calificacin de la solvencia de los
intermediarios financieros. En la actualidad, el banco tiene implementado el "sistema de
observacin" basado en pantallas de supervisin con el objetivo de generar alertas cuando
las entidades de crditos arrojan ndices financieros que son estadsticos atpicos los
promedios del sistema bancario. Un total de 53 ndices comprenden la batera de
indicadores que permiten examinar de manera off site el sistema financiero holands.
El observation system consta de tres mdulos de alerta financiera. En el Mdulo I, se

comparan indicadores financieros del periodo corriente con los arrojados en periodos
anteriores (anlisis histrico). El anlisis con peer group se realiza en los Mdulos II y
III. El Mdulo II compara los ndices financieros actuales de una institucin financiera
con las observaciones presentes y pasadas provenientes de su peer group. El examinador
puede determinar si desea comparar la institucin bancaria con un grupo predeterminado
(los bancos ms grandes, bancos regionales, las subsidiarias de bancos extranjeros, las
compaas de inversin inmobiliaria), algn grupo de bancos de inters o el resto del
sistema financiero.
El Mdulo III se utiliza para realizar comparaciones entre grupo pares a la vez. Cada uno
de los mdulos se trata y muestra en forma independiente en el sistema. Por lo tanto, es
posible que los diferentes mdulos generen algunos conflictos acerca de calidad
financiera de una institucin bancaria. En una situacin de esta naturaleza, el supervisor
tiene que hacer uso de su conocimiento de mercado y su observancia histrica. Se espera
que los mdulos identifiquen a cualquier banco cuyo performance (desempeo) sea
significativamente diferente, bien sea con respecto a su propia historia en el pasado o con
relacin al peer group en el cual se ubica.
___________________________________________________ 51
Los niveles estadsticos crticos predeterminados en el sistema han sido establecidos con
base en los intervalos de confianza del 80%, los cuales indican la presencia de algunos
problemas y del 95% que indica una alta probabilidad de problemas de irregularidad
financiera. Sin embargo, el supervisor tendr la flexibilidad para cambiar los parmetros
para cada indicador o criterio si el sistema genera demasiadas alertas o si estas resultaran
muy pocas. Los valores crticos se definen como unilaterales. Existen tambin algunos
activadores crticos, como el coeficiente de capital de Basilea del 8%.
El Risk Assessment, Tools (of supervision) and Evaluation RATE desarrollado por
el Banco de Inglaterra e implementado en 1998 por la Autoridad de Servicios Financiero
(Financial Services Authority - FSA) del Reino Unido. Es una herramienta o sistema de
evaluacin general de riesgos bancarios, basado en el anlisis de tendencias de
indicadores claves y su comparacin con el peer group de intermediarios financieros
previamente definido por el supervisor. RATE es un sistema para diagnosticar la calidad
financiera intrnseca de una entidad bancaria, razn por la cual ser descrito en la seccin
Sistema de Evaluacin de Riesgo Bancario.
Consideraciones Finales
No existe duda, que el anlisis de razones financieras y su comparacin con estratos de

bancos o grupos de seleccin, es un complemento muy valiosos para un efectivo proceso
de supervisin. Esta metodologa por todos conocida, siempre ha sido parte del proceso
de monitoreo extra-situ como una herramienta bsica y mnima de la supervisin
continua. Sin embargo, en los ltimos aos, esta ha evolucionado desde un simple
clculo off site de algunos ndices financieros implcitos en el proceso de inspeccin
oficial in situ, hasta convertirse en una herramienta de evaluacin formal de los riesgos
que son inherentes al propio negocio bancario, usando para el alcance de sus objetivos,
complejos mdulo de indicadores financieros y pantallas de supervisin con una slida
base estadstica.
En la actualidad esta metodologa es normalmente utilizada para analizar el perfil de

riesgos de una institucin bancaria, la atpicidad de sus coeficientes de performance con
el mercado o con el segmento de bancos en el cual se ubica. La Reserva Federal de los
E.U.A., tambin la utiliza como una herramienta complementaria para sus modelos
___________________________________________________ 52
estadsticos, a fin de estar en mejor capacidad de interpretar los resultados de los sistemas
de indicadores de alerta temprana.
Sin embargo, se reconoce en general que el anlisis de razones financieras y peer group,
no es suficiente por s solo para identificar la naturaleza de los complejos riesgos que
asumen las entidades bancarias, y ms an para cuantificar la magnitud de los mismos, en
especial en el caso de los grandes bancos e instituciones financieras especializadas. Son
varias las limitaciones de esta metodologa. Los ndices claves de desempeo son
seleccionados entre un nmero importante de variables y es probable que el grado de
correlacin con la condicin financiera de una institucin no sea siempre lo
suficientemente significativa para su inclusin en los sistemas de posicionamiento o
ranking. Es posible que tambin se evidencien ciertas limitaciones (por la subjetividad en
la definicin de los mismos) en la determinacin de los parmetros asignados para las
ponderaciones de cada uno de los ndices.
Es claro que la observancia histrica, el conocimiento de mercado, la tica profesional y

la experiencia del supervisor, son elementos claves para la definicin de parmetros o
rangos necesarios para definir los criterios de elegibilidad de entidades bancarias, no
obstante, muchas veces, estos parmetros se mantienen fijos en el tiempo, no ajustndose
a los cambios temporales que ocurren en el mercado financiero, restndole eficacia al
sistema de evaluacin y/o calificacin.
El anlisis de los sistemas de evaluacin basados en el peer group, miden el performance

de una institucin financiera con relacin al de otros bancos de tamao relativo y
actividades comerciales similares. Los cambios sistmicos en el desempeo de uno o
varios segmentos de bancos o del sistema bancario como un todo, no son explicados en
los resultados del sistema de anlisis. En consecuencia, si un peer group completo se
deteriora, es probable que los valores percentlicos de cada banco dentro del grupo de
bancos estudiado no cambien, aun cuando los bancos hayan llegado a ser ms riesgosos.
Por el contrario, cuando un cambio en el tamao de una institucin la ubica en un grupo o
segmento de bancos ms grande o ms pequeo, los valores percentlicos de la institucin
pueden cambiar significativamente, aun cuando su situacin financiera subyacente no
hubiere cambiado.
___________________________________________________ 53
Este sistema se basa ampliamente y casi en forma exclusiva en la informacin financiera
y estadstica que proporcionan las entidades bancarias a los organismos de supervisin y
control. De manera, que la integridad, oportunidad y efectividad en el procesamiento de
los datos, as como tambin la adecuacin de las prcticas contables a normas
internacionales de universal aceptacin, son condicin previa para que el anlisis sea lo
ms acertado y efectivo posible.
En la siguiente ilustracin se presenta un cuadro comparativo de los sistemas de anlisis

estudiados10.
Sistemas de Anlisis de Indices Financieros y Peer Group

Sistema / Pas Indices Ca lidad Solvencia Rentabilidad Liquidez Riesgo del Gestin y Econmico Otro s
utilizado s de lo s mercado control
activo s
Pantallas de 39 financieros + 21 5 5 8 - - - 35 a
Monitoreo Bancario 35 de mercado
(E.U.A.) d e capital
BAKIS (Alemania) 47 18 1 10 2 16 - - -
Sistema de 53 12 5 13 2 - - 6b 15 c
Observacin (Pases
Ba jos)
____________________________________________ ______ ______ ________

a
Indices de monitoreo de los mercad os de capital con relaci n a la actividad comercial
b
Indicadores macroeconmicos - crecimiento del PNB, crecimiento en la produccin industrial,
tasa de d esempleo, tipo de cambio euro / dlar, q uiebras bancarias en los 12 meses anteriores,
d escrip ci n detallada del rendimiento finan ciero de los bonos del Estado en 10 aos, con Euribo r
de 3 meses
Sistemas de Evaluacin General de Riesgos Bancarios
(Comprehensive Bank Risk Assessment Systems)
Tal como lo sugiere la categorizacin, esta metodologa realiza una evaluacin amplia y
detallada del perfil de riesgos de una institucin bancaria. El mtodo supone una
evaluacin de las diferentes reas y categoras de riesgos que impactan el negocio
bancario, el anlisis del perfil de riesgos de las distintas unidades de negocio que
conforman el modelo de venta y las otras categoras de riesgo asociadas a los riesgos de
procesos, operativos, de control interno y de gestin.
Algunas Prcticas
10
___________________________________________________ 54
El Risk Assessment, Tools (of supervision) and Evaluation RATE
El modelo de supervisin bancaria en el Reino Unido descansa en un marco global de

evaluacin de riesgos bancarios conocido como RATE. Este como ya fue sealado, es
una herramienta o sistema de evaluacin general de riesgos bancarios, y ms preciso, un
sistema para diagnosticar la calidad financiera intrnseca de una entidad bancaria. Este
modelo de supervisin fue desarrollado por el Banco de Inglaterra e implementado por la
Autoridad de Servicio Financiero (FAS), rgano britnico de supervisin y regulacin
bancaria.
RATE tiene como objetivo alcanzar en el corto plazo un proceso efectivo de supervisin
basada en riesgo, integral y consolidado. De un sistema numrico de calificacin se
asignan las prioridades de supervisin en sitio. El sistema se aplica a todos las
instituciones financieras que operan en el Reino Unido, tanto nacionales como
extranjeros.
Los elementos clave de RATE incluyen:
La identificacin de las unidades estratgicas de negocios y su vinculacin con el

capital basado en riesgo. Es decir, se parte del principio que el capital de riesgo exigido a
las entidades bancarias, estar en funcin de los riesgos asumidos en el normal
desenvolvimiento de sus negocios. Se evalan los niveles de exposicin al riesgo de los
conglomerados financieros y el cumplimiento de los requerimientos mnimo de capital de
carcter regulatorio.
La promocin de la supervisin transfronteriza. RATE garantiza a otros organismos

supervisores (forneos), informacin completa de aquellas entidades bancarias
extranjeras que operan en el pas.
RATE sirve de base para la planificacin de la inspeccin in-situ. Hace nfasis en la

supervisin basada en riesgos, tanto los riesgos de negocios (Riesgo de crdito, mercado,
de tasa de inters, liquidez, etc) como los riesgos de procesos (Riesgos operativos, de
control interno, los asociados al control de gestin, etc.).
___________________________________________________ 55
Para la evaluacin de los riesgos, RATE evala aspectos cuantitativos y cualitativos
que se resumen en la siguiente metodologa: CAMELBCOM
El anlisis de riesgos se realiza basndose en nueve factores de evaluacin: Estos son:
Capital (Adecuacin de capital)
Assets (Calidad de los activos)
Market Risk (Evaluacin de los riesgos de mercado)
Earnings (Rentabilidad)
Liabilities (Evaluacin de los pasivos)
Business (Evaluacin de las reas de negocios)
El factor Negocios incluye las operaciones comerciales totales del banco y el ambiente
externo, entre ellas, la evaluacin prospectiva de algunos de los riesgos analizados bajo el
esquema CAMEL, y capta los riesgos no cuantificables, como el riesgo operacional, legal
y de prestigio, por ejemplo. Adems, se lleva a cabo una evaluacin cualitativa de los
controles internos, basada en los tres factores (COM):
Controls (Controles Internos)
Organization (Estructura Organizativa)
Management (Evaluacin de la calidad de la gerencia)
La evaluacin de los nueve factores se materializa en una calificacin numrica. A partir

de las nueve calificaciones se obtiene un solo valor que representa el valor final de RATE
para la institucin.
La evaluacin actual del perfil de riesgos de una institucin se complementa con un

anlisis de sensibilidad frente a escenarios alternativos.
Herramientas para el Anlisis de Riesgo (Risk Analysis Support Tool - RAST)
El Netherlands Bank desarroll y puso en marcha en 1999, un mtodo similar para la

evaluacin general de los riesgos de los intermediarios de crdito, bajo el enfoque de la
___________________________________________________ 56
Risk Analysis Support Tool (RAST)- Herramienta de Soporte para el Anlisis de Riesgos
Bancarios. El Anlisis de los riesgos, se lleva a cabo formalmente con criterios
especficos y bien establecidos para cada categora o rea de evaluacin.
El anlisis contempla el desarrollo de cuatro fases:
(i) Una descripcin general de las actividades comerciales y de negocios de la

institucin.
(ii) Un diagnstico del riesgo de la entidad basado en los informes de

inspecciones oficiales in situ y los resultados obtenidos del examen extra-
situ.
(iii) La evaluacin de los controles internos, tanto para unidades administrativas

como para las reas funcionales de la institucin
(iv) La evaluacin de los riesgos tanto de negocios (riesgo de crdito, mercado y

liquidez) como de procesos (bsicamente los operativos);
(v) y, la presentacin de informes finales, donde se obtiene una calificacin

nmerica. A todas las unidades estratgicas se le asignan valores
ponderados de acuerdo con su importancia relativa (no con relacin a su
riesgo potencial). Los valores se asocian con tres categoras de significacin
- pequea, mediana y grande.
Las reas de evaluacin se relacionan con los siguientes riesgos: riesgo crediticio, riesgo
de precios, riesgo del tipo de inters, riesgo de las operaciones en moneda extranjera,
riesgo de liquidez, riesgo operacional, riesgo tecnolgico, riesgo estratgico, riesgo legal,
riesgo de integridad y reputacin. Las categoras de control evaluadas son los controles
internos, la organizacin y la gestin.
Consideraciones importantes
El sistema de evaluacin de riesgos bancarios supone un anlisis general de los factores

de riesgo cualitativos y cuantitativos que afectan el performance de una institucin
bancaria. Implica la interaccin con otras autoridades nacionales y extranjeras mediante
el intercambio de informacin de los sujetos de supervisin, lo cual ofrece una
___________________________________________________ 57
perspectiva bien amplia de la institucin o conglomerado financiero. El modelo de
supervisin es basado a riesgo, lo que adems supone un examen integral y consolidado.
El siguiente cuadro, muestra en forma comparativa los sistemas de anlisis estudiados en

esta seccin11
Sistemas de Evaluacin General de los Riesgos Bancarios

Sistema / Pas Categoras Calidad Solvencia Rentabilidad Liquidez Riesgo del Gestin y Econmico Otros
de riesgos de los mercado control
utilizadas activos
RAST (Pases 13 1 - 1 1 3 3 - 5d
Bajos)
RATE (Reino 9 1 1 1 1 1 3 - 1e
Unido)
Modelos Estadsticos
El diseo y uso de modelos estadsticos y/o economtricos para la prediccin de

situaciones de irregularidad financiera en entidades bancarias, han tenido avances
significativos en los ltimos aos. Los modelos estadsticos tienen como finalidad ser
verdaderos "modelos de alerta temprana". Son esencialmente activados por la calidad de
la data disponible y utilizan tcnicas cuantitativas muy avanzadas que tratan de convertir
a indicadores de suficiencia patrimonial y desempeo en virtuales estimadores de riesgo
de quiebra. Con base en estas estimaciones, los modelos tratan de separar, aquellos
bancos sealados como propensos al riesgo de quiebra de aquellos que no.
El desarrollo de modelos estadsticos para predecir la salud de los bancos en el futuro

gan terreno en los aos noventa. Esta fue esencialmente una consecuencia del creciente
nmero de quiebras bancarias experimentadas en los Estados Unidos en el siglo pasado,
en los costos fiscales de las soluciones y la posibilidad de repeticin de estas quiebras.
Existen dos diferencias esenciales entre los modelos estadsticos y los tres mtodos
anteriormente descritos. En primer lugar, el enfoque de los modelos estadsticos est
orientado principalmente hacia la deteccin de riesgos de insolvencia que es probable que
conduzcan a condiciones adversas en una institucin bancaria en el futuro. Los modelos
estadsticos tratan de identificar a los bancos con alto riesgo con una anticipacin
razonable a la materializacin de situaciones de irregularidad financiera o de inminente
11
___________________________________________________ 58
quiebra. Esto contrasta con el enfoque de evaluacin en las condiciones actuales e
histrica de una institucin bancaria, que es en general el principal objetivo de anlisis de
los otros tres mtodos.
En segundo lugar, los modelos utilizan tcnicas cuantitativas avanzadas para determinar
las relaciones econmicas causales entre las variables explicativas y los resultados
arrojados por los modelos (la fragilidad del banco, las dificultades financieras y la
quiebra o sobrevivencia, por ejemplo).
Algunas Prcticas
En la actualidad, solo los reguladores de los E.U.A. y Francia utilizan modelos

estadsticos. En los Estados Unidos, dos autoridades de supervisin y regulacin
bancaria, emplean uno o ms modelos estadsticos como parte de su proceso de
monitoreo extra-situ. Con el objetivo de soportar los sistemas de indicadores de alerta
temprana, tanto la Reserva Federal (FED) como la Corporacin Federal de Seguro de
Depsito (FDIC), han hecho esfuerzos por recoger datos estadsticos (histricos) de la
ltimas crisis bancarias que sacudieron el sistema financiero norteamericano en la dcada
de los ochenta y noventa. Por su parte, la Comisin Bancaria de Francia ha hecho labores
similares soportndose en las estadsticas manejadas por el Banco de Francia.
Igualmente, la Oficina del Control de la Moneda (OCC) y el Bank of Italy en la

actualidad estn desarrollando y poniendo a prueba sus respectivos modelos de alerta
temprana para implementarlos en breve.
Varios son los sistemas de anlisis que utilizan tcnicas estadsticas y economtricas.
Estos pueden agruparse por sus alcances y objetivos en los siguientes:
Modelos Estimadores de Rating o Descensos de Categora (Models Estimating

Ratings or Rating Downgrades).
Modelos Predictivos de Quiebra o Sobrevivencia (Failure or Survival Prediction

Models).
Modelos de Prdidas Esperadas (Expected Loss Models).
___________________________________________________ 59
Como se sabe, la Reserva Federal de los Estados Unidos realiza por mandato legal
inspecciones presenciales o in-situ a los bancos, con una frecuencia de 12 a 18 meses
(cada 18 meses a bancos que se han identificado como bien capitalizados). Generalmente,
despus de cada visita se otorga una calificacin de 1 a 5 basado en indicadores
CAMELS, donde 1 es la mejor situacin y 5 la peor.
Con el fin de complementar la supervisin, esta entidad realiza monitoreo extra-situ de

todos los bancos. Este se basa en el seguimiento de indicadores y en el uso de modelos
economtricos que permiten pronosticar quiebras bancarias, utilizando informacin
reportada trimestralmente. Los ltimos datos de cada banco (en forma de indicadores),
son incluidos en un modelo probit cuyos coeficientes estn congelados desde 1991 (dada
la estabilidad del sistema bancario americano), y a partir de esto se obtiene la
probabilidad de quiebra para un perodo futuro.
En los ltimos 10 aos los desequilibrios bancarios en los Estados Unidos han sido
escasos debido al gran auge presentado por esta economa, por lo cual se desarroll un
estudio que, en vez de pronosticar probabilidades de quiebra, calcula probabilidades de
disminucin en la calificacin CAMEL. De esta forma, se obtuvo una mejor seal de
alerta de la situacin del universo de intermediarios financieros que operaban en el pas.
El modelo utilizado fue un probit; estimado anualmente, donde la variable dependiente
tomaba un valor de 1 si el banco gozaba de una excelente calidad financiera, si la calidad
del performance de la entidad desmejoraba, el valor ascenda a 2, 3, 4 5
respectivamente.
El modelo fue comparado con el usado para pronosticar quiebras; y para facilitar el
anlisis, se incluyeron las mismas variables independientes. Se concluy que el modelo
que pronostic disminuciones en las calificaciones CAMEL present mejor ajuste que el
utilizado para estimar quiebras.
Uniform Bank Surveillance Screen (UBSS)12
A mediados de los aos 80, la Reserva Federal de los Estados Unidos adopt este sistema
de vigilancia off site. Este sistema de monitoreo se estructuraba en base a seis ratios
12
COLE, Rebel A; CORNYN, Barbara G. y GUNTHER, Jeffery W. FIMS. A New Monitoring
System For Banking Institutions. Federal Reserve Bulletin. Enero 1995. p. 1-15.
___________________________________________________ 60
financieros e intentaba identificar las instituciones que mostraban deterioros con respecto
a entidades similares. Estas razones financieras (capital, rentabilidad, ingreso neto,
activos lquidos netos y el agregado del los prstamos en condicin de mora) se
clasificaban por rangos que iban de mejor a peor. Posteriormente, se sumaban y
ponderaban las calificaciones obtenidas y por ltimo se construa el rating final de la
entidad.
La manera subjetiva con la que se seleccionaban los indicadores y la forma como estos
estaban ponderados, no permita al sistema ser el ms adecuado para alertar posibles
problemas bancarios. Por esta razn, el modelo fue reemplazado por el FIMS.
Financial Institutions Monitoring System (FIMS)

En 1993, el sistema de Reserva Federal incorpora el Financial Institution Monitoring
System (FIMS), que incluye dos indicadores de supervisin complementarios,
sustentados en dos modelos economtricos: (1) una calificacin FIMS acerca de la
situacin actual del banco y (2) un rango de riesgo FIMS sobre la condicin esperada de
la entidad en el mediano plazo. El primero de ello calificaba la condicin financiera
actual y el segundo evaluaba la viabilidad econmica financiera de la entidad en el futuro.
Segn sus autores, este sistema presenta varias ventajas con respecto a los precedentes:
menor arbitrariedad en la seleccin de variables y pesos relativos, mayor frecuencia de
una medida consistente sobre la situacin financiera de la institucin, mayor flexibilidad
y adaptabilidad, no descansa en grupo de pares (peer group) o bancos similares y,
finalmente, otorga mejores predicciones empricas sobre la salud de las entidades.
System for Estimating Ratings (SEER)

Como ya se mencion, dos de las autoridades de Supervisin de los Estados Unidos (el
FED y el FDIC) en la actualidad utilizan modelos estadsticos, y ms especficamente
modelos que estiman una calificacin probable o un descenso en la categora con respecto
a periodos precedentes. El Financial Institutions Monitoring System (FIMS) dio paso a
una nueva herramienta estimativa de ratings, el llamado System for Estimating Ratings
(SEER) early model of failure prediction: Este sistema, es principalmente un modelo de
estimacin y calificacin de riesgo, consta de una segunda variante, la cual posee un
___________________________________________________ 61
modelo estadstico que permite inferir la probabilidad de quiebra, a travs de un modelo
de regresin probit bivariado.
En su primera variante, llamada Modelo de Calificacin SEER, se emplea una regresin

logstica multinomial para estimar una probable calificacin CAMELS. El sistema se
alimenta de la informacin financiera proporcionada por los sujetos de supervisin.
Especficamente, el modelo estima la probabilidad de que la siguiente calificacin
CAMELS pueda ubicarse en cualquiera de las cinco calificaciones posibles (1-5). La
calificacin SEER termina siendo la suma de los cinco niveles de calificacin
multiplicada por sus probabilidades respectivas.
El modelo en primer lugar estima la correlacin existente entre las calificaciones

histricas obtenidas de las inspecciones oficiales y los indicadores de performance
financiero arrojados por la informacin suministrada por las instituciones financieras. El
modelo de regresin toma como variable dependiente las calificaciones oficiales y los
indicadores de desempeo (adecuacin de capital, calidad de activo, rentabilidad, etc.)
como variables explicativas.
El modelo hace una correlacin estadstica entre la ltima calificacin compuesta

CAMELS derivada de la inspeccin in situ y una lista de cerca de 45 variables financieras
y no financieras. Como el perodo de estimacin no es fijo, tanto las variables como los
coeficientes en el modelo cambian de un trimestre a otro. Las variables utilizadas
finalmente en el modelo se seleccionan mediante la tcnica de regresin inversa. Cuando
se determina que algunas variables no son estadsticamente significativas en la prediccin
de la calificacin CAMELS, se procede a su eliminacin. Entre las variables que se
utilizan generalmente en el modelo estn los indicadores de morosidad y calidad de
cartera, prstamos vencidos, activos improductivos, adecuacin de capital, rentabilidad y
beneficios netos, valores de inversin, tasa de crecimiento de los activos, e indicadores
incorporados en las pantallas de supervisin - Uniform Bank Surveillance Screen (UBSS)
y obviamente, los componentes de la calificacin CAMELS.
En la actualidad, el sistema de calificacin SEER est siendo sometido a pruebas para que
funcione como un modelo de degradacin del CAMELS, para identificar solo bancos
susceptibles de descender de categora.
___________________________________________________ 62
El SEER tambin es utilizado para ayudar en la estimacin del componente Banco
(subsidiarias bancarias) de la calificacin consolidada BOPEC. La calificacin
compuesta BOPEC guarda estrecha relacin con el componente Banco, de all que se
utilice la calificacin SEER como sistema de vigilancia extra-situ para las compaas
Holding. En el caso de una compaa controladora que posea un solo banco, la
calificacin SEER ser la misma que la calificacin del banco subsidiario. En el caso de
que una Holding posea varias instituciones financieras, se calcular la calificacin SEER
como el promedio ponderado (por tamao de activos) de las calificaciones SEER de las
subsidiarias bancarias.
Statistical CAMELS Off-site Rating (SCOR)
La Corporacin Federal de Seguro de Depsito (Federal Deposit Insurance Corporation

FDIC) desarroll un modelo estadstico para la estimacin de la calificacin CAMELS de
forma extra-situ. Este concepto fue desarrollado en 1995 para sustituir el sistema de
calificacin CAEL off site y se dio a conocer bajo la nomenclatura SCOR (Statistical
CAMELS Off-site Rating).
Este modelo destinado a la calificacin de instituciones financieras es ejecutado de

manera trimestral utilizando modelos economtricos logsticos bajo la metodologa
CAMELS, permite medir los resultados de la gestin de una institucin bancaria,
comparando periodos, los cuales emiten seales sobre posible deterioro o degradaciones
en el rating (o calificacin) obtenido de la inspecciones CAMELS in-situ
El SCOR utiliza en su mayora los mismos indicadores que el SEER, pero con ciertas
variantes. La funcin primordial de este modelo es calificar a los bancos y detectar
seales que puedan presentarse y que amerite una supervisin o monitoreo ms detallado
de la institucin, y ms all, obtener un CAMELS Rating off site a fin de estimar los
probables descensos en la calificacin CAMELS arrojada por las inspecciones oficiales
de campo y que adems se encuentren entre la categora 1 y 2.
La base conceptual de este esquema de supervisin off site, supone que los bancos que
han recibido una calificacin in situ de 3, 4 5 ya estn sujetos a una mayor vigilancia o
lo que es lo mismo, estn probablemente bajo supervisin permanente. Son los bancos
que en la actualidad son slidos y satisfactorios los que preocupan ms al supervisor de
___________________________________________________ 63
escritorio y por lo tanto necesitan ser vigilados para detectar posibles descenso o
degradaciones en su categora.
SCOR supone que las calificaciones obtenidas en el examen de campo, se mantendr en

el futuro. Los bancos que presentan seales de posibles descensos en la calificacin, son
sometidos a supervisin adicional.
Modelos Estadsticos (Calificacin / Estimacin de baja en la

calificacin)
Sis tema / Pas Indicadores Calidad Solvenci a Rentabilidad Liquidez Ri esgo del Gestin y Econmico Otros
utilizados de los mercado control
activos
Calificacin 11 4 1 1 1 - 1h - 3i
SEER (Francia)
Baja en la 12 7 1 1 3 - - - -
calificacin
SCOR (FDIC,
E.U.A.)
Modelos Predictivo de Quiebra o Sobrevivencia (Failure or Survival Prediction

Models)
Estas herramientas de tipo economtrico sirven como sistemas de alerta temprana,

estimando la probabilidad de quiebra para un banco en el futuro inmediato. Generalmente
se utilizan modelos probit o logit, con variable dependiente dictoma (1 para problemas,
0 en otro caso), y con independientes que suelen ser razones financieras construidas a
partir del balance y del estado de ganancias y prdidas de cada institucin (tipo
CAMELS). En algunos casos, se incluyen adicionalmente variables independientes de
tipo sectorial y macroeconmico.
Estos modelo predictivos de quiebra y/o de sobrevivencia, parten del supuesto de que las
instituciones financieras que quiebran o estn inmersas en problemas crticos de
insolvencia bancaria, con severos problemas de suficiencia patrimonial y de viabilidad
econmica financiera, muestran tpicamente un performance financiero muy similar a los
arrojados por entidades bancarias que han colapsado en crisis anteriores.
Se puede identificar este tipo de comportamiento a travs de un anlisis de su situacin

financiera. Los modelos tratan de identificar las correlaciones entre indicadores claves de
desempeo de bancos que han quebrado en el pasado con los arrojados en la actualidad
por una muestra significativa de instituciones financieras, plenamente operativas.
___________________________________________________ 64
El objetivo es identificar aquellas instituciones que muestren indicadores financieros
similares a los considerados caractersticos (explicativos) de las entidades financieras
quebradas en el pasado. Un factor clave de xito en la construccin de estos modelos, es
la existencia de antecedente de quiebras bancarias, y en el caso en que no las hubiere,
sera necesario contar con una base de datos de instituciones con grandes dificultades
operativas, insuficientemente capitalizada e ineficientemente gerenciadas. En todo caso,
los datos histricos resulta imprescindible.
System for Estimating Ratings (SEER)

La segunda variante del modelo SEER de la Reserva Federal, consta de un modelo
estadstico que permite inferir la probabilidad de quiebra, a travs de un modelo de
regresin probit bivariado. El modelo fue desarrollado siguiendo una serie de
caractersticas presentadas por el sistema financiero durante el perodo 1985-91, las
cuales proveen la relacin que existe entre las quiebras de bancos y la informacin
presentada por las instituciones para la fecha. Este modelo es ejecutado cada trimestre. La
herramienta utiliza 11 indicadores de carcter microeconmico para evaluar el riesgo de
la institucin, los cuales emiten seales de los bancos que poseen un riesgo elevado, lo
que permite a la Reserva Federal realizar un examen ms profundo de las instituciones
que se encuentren en un posible estado de crisis, optimizando los recursos disponibles.
El modelo estima la probabilidad de 0-100% de que un banco quiebre (o llegue a estar
"crticamente subcapitalizado") durante los prximos 24 meses.
Tal como se mencion al principio, la herramienta emplea una tcnica de regresin probit
bivariado, a fin de estimar la probabilidad de quiebra. Esto significa que la variable
dependiente toma cualquiera de los dos valores siguientes: 1 para la quiebra y 0 para la
sobrevivencia.
En la actualidad, la Oficina de Control de la Moneda (OCC) no utiliza ningn modelo

estadstico de indicadores de alerta temprana con fines de supervisin. Sin embargo, en
los ltimos aos se han iniciado esfuerzos importantes en el desarrollo de modelos de
prediccin de siniestros financieros.
En la actualidad, el proyecto de mayor alcance promovido por la OCC, es el proyecto

Canario, el cual hace alusin a un canario que se encuentra sin vida en el pozo de una
___________________________________________________ 65
mina, pero cuya muerte advierte a los mineros de la presencia de gases letales que de otro
modo no podran ser detectados. El proyecto comprende la construccin de modelos de
alerta temprana que permitan al supervisor detectar cambios atpicos en el performance
financiero de las entidades bancarias y tendencias en el mercado que puedan afectar la
salud financiera de la industria bancaria.
El modelo Bank Calculator, es la herramieta principal del Proyecto Canario y est siendo
sometido a fuertes pruebas para su uso en breve. La misin del modelo, es identificar a
bancos con creciente probabilidad de quiebra. La intencin bsica es que el modelo
identifique a aquellos bancos con problemas claro de viabilidad, antes de que estos
problemas se materialicen en los balances de publicacin, es decir, el objetivo es que la
seal de alerta se dispare en forma temprana y por ende permita que las potenciales
perdidas de la entidad, sean absorbidas contra el patrimonio bancario y no afecte los
haberes de los acreedores de la institucin (bsicamente, los depositantes)
Modelos de Prdidas Esperadas (Expected Loss Models).
Es muy probable que aquellos pases que no tienen antecedentes de quiebras bancarias o
solo la han tenido en forma parcial, encuentren enormes limitaciones para el desarrollo de
modelos predictivos de quiebras, en virtud de que no existe evidencia estadstica
suficiente para vincular los resultados operativos actuales de la industria bancaria con los
observados en las crisis bancarias. En una situacin de esta naturaleza, una alternativa
viable sera la construccin de modelos para estimar o predecir los riesgos potenciales de
insolvencia bancaria, explicada por la aparicin de cuantiosas perdidas no provisionadas.
Support System for Banking Analysis (SAABA
El modelo del French Banking Commission's Support System for Banking Analysis
(SAABA) est en operacin desde 1997. Aunque es un modelo estadstico, incorpora en el
anlisis aspectos cualitativos, con el objetivo de recoger aquellos factores que el
diagnstico puramente cuantitativo es incapaz de ver. El mdulo de evaluacin
cuantitativa descansa en la medicin del riesgo crediticio, entendido como el principal
factor de exposicin de la solvencia de los intermediarios de crdito.
___________________________________________________ 66
El software est diseado para llevar a cabo el anlisis detallado de la cartera de crdito,
con el propsito de cuantificar las perdidas esperadas y en consecuencia evaluar la
calidad de las polticas de saneamiento de cartera. Obviamente, las prdidas potenciales
no esperadas (y por ende no provisionadas) son restadas al patrimonio tcnico (Tier I y
Tier II), afectando la relacin entre el capital de riesgo y los activos ponderados con base
a riesgos de la institucin. El modelo SAABA se aplica con una frecuencia de seis meses y
hoy representa una herramienta de soporte fundamental de la supervisin bancaria
frencesa.
Modelos estadsticos (Quiebra / Sobrevivencia / Fragilidad)

Sistema / Pas Indicadores Calidad Solvencia Rentabilidad Liquidez Riesgo del Gestin y Econmico Otros
utilizados de los mercado control
activos
SAABA 5 1 1 1 1 - 1 - -
(Francia) (categoras de
i ndicadores)
SEER 11 7 1 1 2 - - - -
(FED .-E.U.A.) (ndices)
GMS (FDIC, 9 6 2 - 1 - - - -
E.U.A.) (ndices /
tasas)
Calculador 10 1 1 1 1 - - 1f 5g
Bancario (OCC, (i ndicadores)
E.U.A.)
___________________________________________________ 67
Bibliografa

Ranjana Sahajwala and Paul Van den Bergh. Bank for International Settlements, Basel,
Switzerland
S. Laviola, P Marullo Reedtz and M Trapanese Forecasting bank fragility, the evidence from
Italy
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___________________________________________________ 68

Mejores Practicas en Rating

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Mejores Prcticas en Metodologas, Sistemas de Anlisis y Calificacin de

Riesgo Bancario, Monitoreo Off Site, Indicadores de Alerta Temprana y

Leonardo Buniak Pineda.

Esta situacin, plantea nuevos retos a los organismos de supervisin y dems

Tabla 2: Sistemas de Anlisis y Calificacin de Riesgo Bancario e indicadores de alerta

Evaluacin Prediccin Uso de mtodos Inclusin de Enfoque en Vinculacin

Sistemas de Rating para Instituciones financieras

Sistema CAMELS Clasic

El sistema CAMELS en Costa Rica: El caso de la Superintendencia General de

El modelo de supervisin actual de la Superintendencia General de Entidades Financieras

El elemento del Capital se evala con el indicador de compromiso patrimonial.

- Nivel normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

La evaluacin de la calidad de los activos de un intermediario se analizar segn la

La evaluacin del elemento de manejo se efectuar con los ndices de canalizacin de

-- Nivel normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

- Nivel normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

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La determinacin de la calificacin cuantitativa se obtiene mediante las siguientes

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ROCA - Rating System for U.S. Branches and Agencies of Foreign

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Al FMI le ha correspondido evaluar la solidez del sistema financiero de los pases

Permiten efectuar evaluaciones basadas en medidas objetivas de la solidez financiera

Si los indicadores se difunden en los mercados, se reducen las asimetras de

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Ahora, que son los indicadores macroprudenciales del FMI?.

Los IMP incluyen tanto indicadores microprudenciales agregados (de suficiencia

Suficiencia de capital Estructura de vencimientos de Crecimiento Econmico

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Las crisis bancarias, normalmente suelen ocurrir cuando un nmero importante de

Encuesta sobre uso, compilacin y divulgacin de Indicadores Macroprudenciales

Encuesta sobre indicadores macroprudenciales -- Parte I a)

Indique el tipo de usuario: Supervisor __ Es til la Frecuencia con que

1.1 Coeficiente de capital (Basilea)

1.2 Distribucin de los coeficientes de capital (nmero de

1.3 Coeficiente de apalancamiento (razn total activos

2. Calidad de los activos: a) Instituciones de prstamo

2.1 Distribucin de los activos inscritos en el balance, por

2.4 Distribucin de los prstamos, por sector

2.9 Razn prstamos brutos en mora/activos totales

2. Calidad de los activos: b) Instituciones prestatarias

2.11 Razn deuda de las empresas/fondos propios

2.15 Razn deuda total de los hogares/PIB

2.16 Nmero de solicitudes de proteccin frente a los acreedores

Indique el tipo de usuario: Supervisor __ Es til la Frecuencia con que

3. Rentabilidad e indicadores de competitividad

3.1 Porcentaje de variacin del nmero de inst. de depsito

3.2 Rendimiento medio de los activos en el perodo (ROA)

3.8 Diferencia entre las tasas activas y pasivas de referencia

3.9 Proporcin de los activos de las tres principales

4.1 Distribucin de las tasas interbancarias en moneda

4.3 Razn activos lquidos/activos totales

4.7 Volumen medio diario de operaciones en el mercado de

4.9 Razn crdito del banco central a inst. De

4.10 Razn depsitos de clientes/prstamos totales no

____________________________________