Anlisis fundamental.

Basado en la informacin bsica de la empresa emisora, esto es, estados financieros. (Balance
general y el estado de resultados).

Est herramienta permite analizar las fortalezas y debilidades de una compaa, para obtener
razones financieras necesitamos el estado de resultados y el balance general (Ests razones deben
calcularse en la misma temporalidad) y nos permiten dar una opinin de la situacin actual de la
empresa as como tomar decisiones de inversin.

Se clasifican en:

Razones de liquidez. Evalan la capacidad de una empresa para atender los compromisos a
corto plazo
Razones de actividad. Miden el grado de utilidad (eficiencia) de los recursos (activos)
Razones de solucin, endeudamiento y apalancamiento. Relacionan recursos y
compromisos, miden la proporcin de los activos financieros por deuda de terceros, as
como la habilidad de para cubrir los intereses provenientes de deudas y compromisos.
Razones de rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza.

Razones de liquidez

ndice circulante.

Entre mayor sea, mejor. Es el nmero de veces que se cubre las deudas con los bienes.

Prueba de cido.

Prueba defensiva.

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa para operar y cubrir deudas con slo los activos
ms lquidos.

Razones de Actividad.

Rotacin de carteras.

360

Se mide en nmero de das.
Mide la frecuencias de la recuperacin de las cuentas por cobrar (en promedio cada cuando la
empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar).

Rotacin de inventarios.

360

Se mide en nmero de das.

Indica el tiempo que tarda la inversin hecha en los bienes en inventario en convertirse en
efectivo.

Rotacin de activos totales.

Mide la actividad en ventas de cada empresa, es decir, cuantas veces la empresa puede colocar
entre sus clientes lo equivalente a los activos registrados (como su inversin, de aquello que
invertimos Cunto vendes?).

Rotacin de activos fijos.

Se mide en nmero de veces.

Medida ms estricta de la inversin dada en activos respecto a las ventas (bien/servicio colocado
en el mercado).

Razones de rentabilidad.

Rendimiento sobre la inversin.

Se toma en porcentaje

Por cada unidad monetaria invertida en activos, cuanto rendimiento se produce sobre esa
inversin (medida indicadora para accionistas).

Utilidad activos.

Utilidad Ventas.

Utilidad por accin.

Utilidades netas por acciones comunes.

Margen de utilidad bruta.

Indica el porcentaje que se obtiene por cada unidad monetaria (en ventas) una vez que se cubren
todos los costos de los bienes y servicios producidos.

Margen Neto de utilidad.

Mide la proporcin de cada unidad proveniente de las ventas que queda despus de todos los
gastos (impuestos, intereses, etc).

Anlisis Dipont.

Relaciona mrgenes de utilidades mostrando impacto en rentabilidad de los activos. Por cada
unidad monetaria de los activos, tenemos un rendimiento k.

Razones de Endeudamiento

Endeudamiento

Se busca que sea menor 0.5

Cobertura de gastos financieros.

.
Nmero de veces que se cubren los gastos financieros con las utilidades.

Cobertura de gastos fijos.

Apalancamiento Total.

Apalancamiento contable.

Se busca que sea menor que 1 para indicar que la empresa no est en manos de terceros.