Como Investir em CDB

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Como Investir em CDB
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O CDB ou Certicado de Depsito Bancrio uma das formas utilizadas pelos

bancos para captar dinheiro de pessoas fsicas e jurdicas. Quando voc
investe em CDB, na prtica, est emprestando dinheiro para o banco, que por
sua vez, ir emprestar o dinheiro para quem estiver disposto a pagar juros
maiores por ele. Cadastre seu e-mail
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A remunerao do banco por essa intermediao a diferena entre o juro no seu e-mail semanalmente.
que ele paga para quem investe e o juro que ele cobra de quem faz dvidas.
Um CDB um ttulo de dvida privado que faz parte do grupo de E-mail:

investimentos que chamamos de Renda Fixa. Quando o banco precisa de
dinheiro ele vende o CDB, LCI e LCA. Quando as empresas precisam de
dinheiro elas vendem Debntures (que tambm um ttulo privado de dvida). Cadastrar
Quanto as nanceiras precisam de dinheiro elas vendem Letras de Cmbio
(LC). J o governo, quando precisa de dinheiro, vende ttulos pblicos.
OsCerticados de Depsito Bancrio (CDB) nada mais so do que promessas

de pagamento futuro. Em uma data de vencimento voc receber o valor
investido e os juros compostos entre a data da compra e do vencimento.
CDB diferente da Caderneta de Poupana: Popular
Para quem s sabe investir na Caderneta de Poupana, importante observar

Como Investir em LCI
que o CDB no funciona da mesma forma. Enquanto na poupana voc faz
aplicaes ou deposita dinheiro na sua conta poupana, ao investir em CDB Letra de Crdito
voc estar comprando ttulos. Se ainda estivssemos no tempo do papel o Imobilirio:
CDB seria um papel venda onde estaria escrito quanto ele valeria na data de Rentabilidade, Riscos e Taxas
vencimento (CDB prexado) ou como o valor seria remunerado (CDB 23/04/2014
ps-xado). Ter o CDB de um banco signica que voc credor do banco e
este banco seu devedor.
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Tipos de CDB: e sem taxas de DOC e
CDB prexado: Neste tipo de CDB o banco oferece uma taxa de juros anual TED
xa. Os bancos convertemesta taxa de juros anual em uma taxa de juros 20/08/2014
diria equivalente. Eles consideram somente os dias teis do ano (252 dias).
Todos os dias teis o valor que voc investiu reajustado. Isto signica que
diariamente (nos dias teis) so aplicados juros sobre juros (juros Calcular prestao corrigida pelo
compostos).Como voccompra o CDB prexado sabendo qual ser a taxa e INCC
juros anual, ca fcil saber (de forma aproximada) quanto voc receber no
09/08/2013
nal do investimento utilizando simuladores de juros compostos como este
aqui.
CDB ps-xado: Neste tipo de CDB voc no sabe qual ser a rentabilidade
nal do seu investimento, pois ela vai depender das variaes da taxa DI (CDI). Desvantagens da
Exemplo: Vamos imaginar que um determinado banco ofereceu para voc um previdncia privada
CDB ps-xado que rende 95% do CDI. Ao visitar a primeira pgina do site da
07/10/2013
CETIP (que responsvel por calcular e divulgar a taxa DI do CDI) descobri
que a taxa DI de hoje 14,13%. Se o banco est me prometendo 95% do CDI
devo fazer a conta 14,13 x 95% ou 14,13 x 0,95 para descobrir que a taxa
oferecida de 13,42% ao ano. O banco transformar esta taxa anual de Riscos de Investir
13,42% em uma taxa diria equivalente para reajustaro seu dinheiro atravs de Corretoras
diariamente. Se a Taxa DI sofrer alguma variao, a rentabilidade diria do seu 11/11/2014
CDB ps-xado sofrer a mesma variao.Por este motivo no possvel
saber qual ser a rentabilidade nal no momento da compra do CDB
ps-xado, j que no possvel prever qual ser a taxa DI no futuro.
Quando o Banco Central, atravs das reunies do COPOM, aumentam ou
diminuem a Taxa Selic, a taxa DI acompanha o movimento (para cima ou para
baixo). No momento em que escrevo este artigo a Taxa SelicDiria de
14,15%. Voc pode saber qual a Taxa Selic Diria atravs deste endereo
aqui.A taxa DI de 14,13%. Se nos prximos meses a Taxa Selic Diria subir
ou cair, a Taxa DI tender a seguir esse movimento e a rentabilidade de todo
CDB ps-xado que rende um percentual do CDI ser alterada no dia seguinte.
Desta forma, ao investir em um CDB ps-xado, voc s saber quanto seu

dinheiro renderna data de vencimento. Hoje, 95% do CDI 13,42, nas
prximas reunies do COPOM (que ocorrem a cada 45 dias) a taxa poder ser
outra e 95% do CDI ser equivalente a outra taxa.
Simulaes do passado com CDB Ps-fixado:
Voc pode fazer uma simulao utilizando datas passadas atravs da pgina
http://www.cetip.com.br/Paginas/AcumuleDI.aspx. Informe a data inicial
01/01/2014 e a data nal 01/01/2015. Digite o percentual do CDI em 95%.
Com isto voc vai simular a rentabilidade bruta que teria se tivesse feito um
Recente
investimento em 01/01/2014 com vencimento em 01/01/2015. Exemplo dos
campos preenchidos com estes dados:
Perigo: Corretoras e
Bancos Investigados
14/01/2016
O resultado seria:
Previses econmicas
2016
13/01/2016
Como Mudar a
Mentalidade, Opinies e
Hbitos de Parentes e
Amigos
05/01/2016
Como fazer provises e

no ter mais dvidas
O resultado seria uma rentabilidade bruta de 10,25% que equivale a 95% do
29/12/2015
que a taxa DI variou entre 01/01/2014 e 01/01/2015. Para descobrir a
rentabilidade lquida necessrio descontar o IR (imposto de renda) sobre o
rendimento. Observe que este servio s permite descobrir a rentabilidade
passada. A rentabilidade futura impossvel de prever em um CDB ps-xado. Nelson Barbosa e os
Os juros no futuro dependem de acontecimentos polticos e econmicos seus Investimentos
futuros e dapoltica monetria do governo.A vantagem de fazer este tipo de 22/12/2015
simulao poder comparar quanto voc teria hoje se tivesse investido em
CDB ps-xado no lugar de ter investido em outra aplicao feita por voc no
mesmo perodo.
CDB indexado pelo IPCA: Existem alguns bancos oferecendo CDB que
pagamuma taxa xa de juros sobre o valor que voc investiu corrigido pelo
IPCA (ndice que mede a inao ocial). Exemplo: CDB que rende IPCA + 5%
de juros ao ano. Neste exemplo voc receberia a variao da inao entre a
compra do CDB e o seu vencimento acrecido de uma taxa de juros de 5% ao
ano. So poucos os bancos que oferecem esta modalidade de CDB. uma boa
opo quando voc deseja garantir uma rentabilidade real (acima da inao).
Os investidores buscam este tipo de CDB quando acreditam na alta da inao
entre a compra e o vencimento do CDB.
Infelizmente, o governo tem sido irresponsvel com o controle da inao e

com o controle dos gastos pblicos (que geram a inao). O grco abaixo
mostra uma tendncia de alta do IPCA desde 2006. Outra modalidade de
investimento que oferece IPCA + Juros o ttulo Pblico Tesouro IPCA+, veja
como investir nele. Invista em CDB do
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Como escolher entre CDB pre e CDB ps?
Se voc acredita que os juros bsicos da economia (taxa Selic) ir subir entre a
compra e o vencimento do CDB, deve ter percebido que o CDB ps-xado ser
mais vantajoso, j que a taxa DI vai acompanhar a alta da taxa Selic. Em
governos onde o Banco Central no sofre interferncias polticas, a Taxa Selic
tende a subir para controlar a inao (que o maior inimigo da economia).
Durante um ciclo de alta dos juros os investidores tendem a buscar
investimentos ps-xados.
Se voc acredita que o Banco Central ir iniciar um ciclo de queda da taxa

Selic, isto signica que um ttulo CDB prexado se tornar mais vantajoso, j
que os juros deste CDB so xos, ou seja, enquanto os juros do CDB
ps-xado estiverem em queda acompanhando a queda da taxa Selic, o seu
CDB prexado estar com a taxa elevada congeladaat o vencimento. Por
isto importante entender apoltica monetria do governo.
Vale lembrar que em todos os casos a inao elevada sempre um risco para
qualquer tipo de investimento, principalmente os que possuem juros
prexados.
Histrico da Taxa DI
Para conhecer a variao da Taxa DI voc pode baixar um histrico na pgina.

Voc pode usar o formulrio para gerar o relatrio com os histricos e pode
baixar isto em forma de planilha Excel. Baixei a taxa DI mdia e a Taxa Selic e
criei o grco abaixo para mostrar que a diferena entre a Taxa DI e a Taxa
Selic muito pequena, mas sofre muitas variaes no decorrer do tempo. Hoje
a taxa DI de 14,13% e a Taxa Selic Diria 14,15% e a diferena entre as
duas de 0,02%.
Imposto de Renda e IOF
Para tornar o investimento em CDB pouco vantajoso em prazos menores que

30 dias o governo cobra o imposto IOF. Este imposto regressivo, ou seja,
quanto menor o prazo maior o imposto. Veja na tabela abaixo.
Observe que se voc investir em CDB por menos de 15 dias o governo car
com 50% dos juros recebidos. Se o investimento for feito por 30 dias ou mais a
alquota ser zero, ou seja, no ser cobrado IOF. Desta forma, no faz muito
sentido investir em CDB por menos de 30 dias.
O outro imposto cobrado o Imposto de Renda sobre os juros recebidos.

Tambm existe uma tabela com impostos maiores para prazos menores.
Veja que um CDB com vencimento menor que 360 dias (quase 1 ano) tem IR
sobre os juros de 20%. Signica que o governo car com 20% dos juros que
voc receber. J se a data de vencimento do CDB for maior que 720 dias
(quase 2 anos) a alquota ser de 15%. Desta forma, tende a ser mais
vantajoso o investimento em CDBs com vencimentos acima de 2 anos, quando
voc poder pagar a menor alquota que de 15% sobre os juros recebidos no
perodo.
Voc no precisa se preocupar com nenhuma burocracia para o pagamento

desses impostos. O prprio banco desconta o imposto do rendimento antes de
depositar o dinheiro na sua conta.
Como calcular a rentabilidade lquida:
Criei uma planilha que ajuda a descobrir qual ser a rentabilidade lquida do
CDB ps-xado. Para baixar a planilha visite aqui.
Ao descobrir a rentabilidade do CDB sem os impostos (que chamamos de

rentabilidade lquida) voc poder comparar o CDB com ttulos privados que
so isentos de imposto de renda como o LCI e LCA.
Nos prximos dias vou publicar uma planilha para ajudar no clculo da
rentabilidade lquida do CDB prexado. Para quem gosta de estudar a
matemtica por trs do CDB ps e prexado recomendo a leitura desse
documento tcnico.
Riscos de Calote:
O risco de calote de um CDB exatamente o mesmo risco de calote de uma

aplicao feita em Caderneta de Poupana. No caso da falncia do banco
existe um seguro oferecido pelo Fundo Garantidor de Crditos que devolve
at R$ 250 mil por investidor, por instituio nanceira. Desta forma,
importante no manter mais do que R$ 250 mil investidoem bancos,
principalmente em bancos de menor porte que oferecem taxas de juros
maiores. Para entender como funciona o FGC visite aqui.Para saber sobre
investimento em bancos menores visite aqui
Onde encontrar CDB que paga as maiores taxas:
J escrevi dois artigos que oferecem ferramentas para que voc possa localizar
as corretoras e os bancos que esto oferecendo as maiores taxas de juros em
CDB ps-xado e CDB prexado. O primeiro artigo para consultar esse
ranking dos melhores investimentos no seu computador. O segundo artigo
sobre a consulta no seu smartphone.
Investimento atravs das corretoras:
Veremos agora que os grandes bancos, onde voc possui conta, oferecem
taxas no CDB muito baixas quando comparamos com as taxas praticadas por
bancos menores. No Brasil, o setor bancrio muito concentradoe isto no
bom para os investidores.Com recente aquisio do HSBC pelo Bradesco,
apenas 5 instituies nanceiras do pas (Banco do Brasil, Ita-Unibanco,
Bradesco, Caixa Econmica Federal e Santander) passaram a deter mais de
80% dos ativos no sistema bancrio. Em 1995 os maiores bancos
concentravam 60%. (fonte)
Por falta de concorrncia, os grandes bancos oferecem taxas de juros

pequenas para seus clientes. Eles sabem que as pessoas no costumam trocar
de banco com facilidade. Por isto, no vantajoso para eles oferecer CDB, LCI
e LCA com boa rentabilidade. Isto prejudicaria outras modalidades de
investimento que so mais lucrativas para os bancos grandes, como: planos de
previdncia privada, fundos de investimento e at ttulos de capitalizao.
Nestas modalidades os bancos cobram taxas para administrar o dinheiro das
pessoas. Estas taxas costumam ser muito elevadas para os pequenos
investidores (prejudicando a rentabilidade). Somente clientes de alta renda
possuem acesso aos investimentos com rentabilidades maiores nos grandes
bancos.
Os bancos menores dependem da venda de ttulos privados como CDB, LCI e

LCA. assim que eles conseguem os recursos que emprestam atravs de
linhas de crdito e nanciamento. As taxas maiores servem para atrair os
investidores mais conservadores. Ainda existe muito receio e preconceito
contra os investimentos em bancos de menor porte, mesmo com a garantia do
Fundo Garantidor de Crditos. resultado da falta de educao sobre
investimentos que afeta a maioria da populao.
A tabela abaixo mostra quanto os bancos mdios esto pagando de juros

anuais para um CDB prexado, no dia em que este artigo foi escrito. Observe
que era possvel encontrar CDBs com taxas de at 18,6% ao ano enquanto a
poupana est pagando pouco mais de 7% ao ano e o Tesouro Prexado (LTN)
est pagando15,82%. Para saber como acessar essa tabela visite aqui.
Para investir em bancos menores existem duas opes:
1. Abrir uma conta em cada banco pequeno para poder investir.

2. Abrir conta em uma corretora que oferea CDB, LCI e LCA de diversos
bancos
Eu optei por abrir contas em corretoras que oferecem os ttulos privados de

diversos bancos. Com isto evito abrir conta em diversos bancos. Se ter conta
em bancos grandes, na minha opinio, j uma fonte de chateaes, imagine
ter vrias contas em vrios bancos pequenos.
Veja uma foto da tela da corretora Easynvest onde CDB de vrios bancos so
oferecidos.
Banco emissor o nome do banco que est emitindo o CDB. A corretora
funciona apenas como uma intermediria. As corretoras que trabalham com a
CETIP registram as compra na entidade que funciona como um cartrio. Vou
falar sobre isso mais na frente. Quando voc compra um ttulo privado, a
corretora costuma enviar um email 1 ou 2 dias teis depois com a Nota de
Negociao. Funciona como comprovante de que executaram sua ordem de
compra. Segue um exemplo de nota de negociao da corretora XP
Investimentos.
Vamos voltar e observar a lista de CDBs oferecidos pela corretora Easynvest

(gura anterior).Observe que os bancos so classicados com notas de risco
(Ratings). Estas notas so atualizadas regularmente por agncias de
classicao de risco. Quanto menor a nota do banco, mais arriscado
emprestar dinheiro parao mesmo. Quanto mais arriscado, maior deve ser a
taxa de juros oferecida por ele para compensar o risco. J escrevi um artigo
para que voc entenda como funciona essa classicao de risco.
Observe que ttulos privados (CDB, LCI, LCA, debntures, etc) sempre devem
oferecer taxa de juros maiores que os ttulos pblicos, j que os ttulos
privados sempre so mais arriscados (risco de inadimplncia) que os ttulos
pblicos. Veja o motivo.
Os CDBs que aparecemcom no vcto no campo liquidez s podero ser

resgatados (dinheiro no seu bolso) depois do nmero de dias teis decorridos
que aparece no campo Prazo (d. corridos). Na minha opinio a corretora
deveria listar a data do vencimento e no apenas os dias corridos entre a
compra e o vencimento.
Segue uma foto de como a tabela com a lista de ttulos CDB oferecidos
atravs da corretora XP investimentos.
O procedimento de compra bem simples nas duas corretoras bem simples.

No exemplo da corretora XP basta escolher o CDB e clicar no boto Aplicar.
Uma tela ser aberta para voc informar a quantidade de CDBs e digitar sua
senha. Para escolher um CDB, voc deve vericar se o vencimento do CDB
compatvel com suas necessidades e objetivos.
evidente que se voc pretende utilizar o dinheiro em 2017 no pode investir
em um CDB com vencimento em 2018. muito importante que voc j tenha
uma reserva para emergncias (leia o artigo)antes de investir em CDB ou
qualquer modalidade de investimento com data de vencimento.
importanteobservar que a menor alquota do imposto de renda sobre os
rendimentos ocorre quando voc ca com o dinheiro investido por no mnimo
2 anos.
Voc vai observar que os bancos com nota de risco maiores (mais seguros)
tendem a oferecer rentabilidades menores que os bancos com notas de risco
baixas (mais arriscados). Os investidores sempre esto vericando a relao
entre o risco e o retorno oferecido.
Veja o exemplo do CDB do banco BNP PARIBAS que tem nota de risco AAA (a
maior que existe) dada pela agncia S&P. Na tabela acima eles oferecem 97%
do CDI para um investimento de no mnimo de R$ 50 mil (50 CDBs onde cada
um custa R$ 1.000,00). J o banco BMG que tem nota BBB- (9 posies abaixo
da nota mxima que AAA) oferece 105% do CDI onde o investimento mnimo
tambm de R$ 50 mil. A tabela abaixo mostra o gabarito de notas da S&P e
de outras duas agncias. As notas que esto do lado da linha amarela so as
notas dentro do grupo de grau de investimento. As demais notas esto dentro
do grupo de grau especulativo. Observe que a nota BBB-signica que o banco
est perto de perder o grau de investimento (que no um bom sinal para o
investidor que busca a maior rentabilidade com a maior segurana).
Ser que essa diferena entre 105% do CDI e 97% do CDI compensa o risco?
Com a taxa DI em 14,13% ao ano sabemos que o banco mais arriscado estava
oferecendo 14,85% (14,13 x 105%) ao ano e o banco menos arriscado oferecia
13,70% (14,13 x 97%) ao ano. Temos umadiferena de 1,15% ao ano para
correr 9 vezes mais risco de precisar recorrer ao Fundo Garantidor de Crditos
em caso de falncia do banco mais arriscado. Para entender melhor leia este
artigo.
Nunca bom colocar todos os seus ovos na mesma cesta. Se voc pretende
aproveitar as elevadas taxas de juros oferecidas pelos bancos mdios, divida
seu investimento em vrios bancos mdios atravs da sua corretora. Evite
concentrar todo seu investimento em um nico banco mdio.
Registro na CETIP
Verique se a corretora onde voc pretende abrir conta registra os seus ttulos
na CETIP(Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos). Isso
pode ser feito atravs da pgina https://www.cetip.com.br/cetipcertica. Isto
torna o processo mais seguro. O seu CDB ca vinculado ao seu CPF em uma
entidade fora da corretora (que a CETIP). A gura abaixo mostra um exemplo
de extrato mensal emitido no site da corretora XP. Toda corretora que participa
do Cetip Certica deve oferecer acesso a este relatrio mensalmente.
Corretora para investir em CDB
Escrevi um artigo que ensina como escolher uma corretora.
Concluso:
Para terminar importante lembrar que este artigo no uma recomendao

de investimento em CDB, muito menos uma recomendao de bancos ou de
corretoras. Meu objetivo motivar voc a estudar mais sobre as diversas
possibilidades disponveis para qualquer pessoa fsica. Infelizmente as
pessoas perdem muito dinheiro deixando grandes quantias paradas na conta
corrente ou rendendo pouco Caderneta de Poupana (perdendo para a
inao).
Isso ocorre por uma mistura de falta de informao, falta de motivao e

comodismo. Tudo isso junto resulta em dinheiro perdido todos os meses, um
custo mensal que as pessoas no percebem, mas que equivale a uma tarifa
pela ignorncia.
Voc pode aprofundar seus conhecimentos atravs de artigos gratuitos que

jpubliquei aqui nos Clube dos Poupadores. Para acelerar seu aprendizado
(tempo dinheiro) invista em livros ou em cursos. Aqui nesta pgina eu
recomendo alguns que j z ou que participei da produo(clique aqui).
Leia tambm:
Riscos de Investir Poder do Tempo Tipos de Ttulos Bancos Pequenos e

atravs de nos Investimentos: Pblicos do Mdios: Risco, LCI,
Corretoras Planilha Gratuita Tesouro Direto LCA e CDB
Simulador: LCI, LCA

e CDB: Quanto
teria hoje se
tivesse investido
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Sobre o Autor: Leandro vila

Leandro vila Administrador de Empresas, educador
independente e especializado em Educao Financeira. Alm de
editor do Clube dos Poupadores autor dos livros: Como
Investir em Imveis, Livro Negro dos Imveise Livro Negro do
Financiamento de Imveis. No defende os interesses de bancos, corretoras,
nanceiras ou qualquer instituio do mercado. Seu nico compromisso com
a educao das pessoas.
113 Comentrios
cristiano turra 20 de October de 2015 em 16:37- Responder
Perfeito,lcido e sucinto!Como sempre!
Leandro vila 20 de October de 2015 em 17:37- Responder
Obrigado Cristiano
Rodrigo 21 de October de 2015 em 11:56- Responder
Boa tarde!
Em primeiro lugar gostaria de parabeniza-lo pelo
excelente trabalho desenvolvido para todos ns!
Tenho investido h alguns meses em renda xa e
tenho uma dvida em comparar uma aplicao
indexada ao CDI e ao IPCA.
A minha dvida como saber qual renderia mais na
hora que estou escolhendo na plataforma da
corretora!
Existiria uma planilha que eu pudesse comparar um
CDB atrelado ao CDI ou a IPCA+juros?
Grande abrao!
Leandro vila 21 de October de 2015 em 13:44-

Responder
Oi Rodrigo. No possvel saber qual ir render

mais antes de investir. Voc s ter a certeza se
fez uma escolha boa ou ruim no vencimento. O
IPCA denido todos os meses pelo IBGE. No
tem como saber qual ser a inao nos meses
futuros. J a taxa DI calculada diariamente
pela CETIP e sofre grande variao quando
ocorre a reunio do COPOM a cada 45 dias e
eles resolvem mudar a Taxa Selic. Voc sempre
estar fazendo uma aposta sobre o futuro
quando toma uma deciso de investimento. No
caso do investimento em CDB, LCI ou LCA que
seguem a taxa DI, voc est apostando que os
juros vo continuar subindo entre a compra e o
vencimento, ou ento, voc escolhe manter o
investimento seguindo a taxa DI por apostar
que o governo ir sempre manter a taxa Selic
acima da inao. Quando voc escolhe um
ttulo que rende IPCA + Juros, voc aposta que a
melhor opo garantir uma taxa de juros xa
acima da inao, no importando se a inao
ir subir ou cair. Quando voc faz a escolha,
tambm est apostando que os juros xos
oferecidos com este IPCA est no seu maior
patamar antes de um ciclo de queda dos juros.
J quanto voc compra um ttulo privado ou
pblico com juros prexados, voc est
apostando que a inao no ir subir e os juros
no iro subir entre a compra e o vencimento do
ttulo.
Lara 20 de October de 2015 em 16:55- Responder
#super-didtico. Professor Leandro, voc o cara.
Obrigado Lara
Caio Menezes 20 de October de 2015 em 17:15- Responder
Leandro, sou novo aqui, mas s tenho uma coisa a dizer: Seu site
sensacional!! Estou comeando a investir meu capital, ento tenho
pouqussimo conhecimento, mas j estava estudando sobre renda
xa, e ontem e hoje estava pesquisando lendo assiduamente sobre
CDB, e por ironia do destino, voc publicou este artigo (claro e
objetivo), justamente agora poucas horas depois de eu ter
assinado a newsletter.
Obrigado, me ajudou muito, no s deu um norte como tirou

muitas dvidas, porm tenho algumas outras, posso postar aqui?
Abs.
Oi Caio, sim. O lugar ideal para colocar dvidas aqui. A sua

dvida pode ser a dvida de outras pessoas.
Caio Menezes 20 de October de 2015 em 20:59- Responder
Uma das modalidades que pretendo investir, CDB

com liquidez diria, para caso precise sacar o valor
antes do prazo. Ento eu entrei em contato com o
banco Daycoval, e eles me responderam que tinham
um CDB com a seguinte caracterstica:
1) CDB PS FIXADO PRAZOS XXX DIAS TAXAS

XXX %
2) CDB PR FIXADO PRAZOS XXX DIAS TAXAS
XXX %
3) CDB PS FIXADO LIQUIDEZ DIRIA, PRAZO
721 1080 dias, TAXA CDI 100%.
O item 3 signica que a liquidez diria, mas mesmo

assim s poderei sacar com no mnimo 721 dias?
Nas corretoras (como XP e Easy), em rendas xas,

aqueles que possurem Liquidez D+1, posso resgatar o
montante a qualquer momento?

Responder
Oi Caio, provavelmente a liquidez ser diria

depois de uma data de carncia. O CDB que
aparece na tabela com liquidez D+1 signica
que voc pode resgatar o que investiu e
receber o dinheiro um dia depois da
solicitao. Seria necessrio entrar em contato
com a corretora para saber mais detalhes.
Joanatan 20 de October de 2015 em 17:17- Responder
Muito bom o artigo Leandro.estou aprendendo muito no clube dos

poupadores,Obrigado.
Obrigado Joanatan, parabns por estar dedicando seu tempo

estudando.
Matheus Cavalheiro 20 de October de 2015 em 17:21- Responder
Leandro, timo artigo. Entretanto, deu a entender que no

possvel sacar o dinheiro (isto , vender parte do montante) antes
do vencimento. Imaginando o CDB ps, onde h juros dirios, uma
vez aplicado R$1000 em um CDB, posso tirar parte do dinheiro o
dia que desejar, correto? Obviamente, arcando com IR conforme
tabela.
Oi Matheus, existem bancos que oferecem liquidez diria,

mas existem bancos que no oferecem essa liquidez, voc
obrigado a esperar o vencimento. Isso precisa ser vericado
antes de investir.
Allan 20 de October de 2015 em 17:39- Responder

O artigo excelente, parabns. Mas h um erro de digitao (acho
eu) no clculo do CDB-DI, l no incio. Ao invs de 13,13 x 95% ou
13,13 x 0,95, no seria 14,13 x 95% ou 14,13 x 0,95?
Obrigado Allan, z a correo.
Eduardo 20 de October de 2015 em 17:59- Responder
Parabns mais uma vez nota 10/10.

J estou seguindo o seu clube depois de + um ano e realmente me
serve de base para as minhas nances, mudei meu modo de
investir, leio e analiso e siceramente hoje j consegui ganhar muito
mais.
Mais uma vez parabns.
Obrigado Eduardo. Parabns pelos resultados.
junior 20 de October de 2015 em 18:01- Responder
Ol Leandro. Qual seria a diferena de CDB, RDB e LC? Vejo pela

minha corretora que todos so muito parecidos (todos possuem
FGC, IR, etc) inclusive nos rendimentos. Seriam os lastros que os
diferem? Parabns mais uma vez!!!
Oi Junior. RDB signica Recibos de Depsitos Bancrios.

Parece muito com o CDB com uma grande diferena.
Enquanto no CDB existem bancos que permitem resgatar o
dinheiro antes do vencimento, no RDB esse resgate no
possvel. Voc realmente precisa esperar at o vencimento
para receber o dinheiro de volta com os juros. J as Letras de
Cmbio funcionam como o CDB das nanceiras. Estas
nanceiras so as empresas que trabalham com crdito
consignado e crdito pessoal. As trs so protegidas pelo
Fundo Garantidor de Crdito.
Alexandre 20 de October de 2015 em 18:08- Responder
Parabns Leandro , seus posts so excelentes , aprendo muito com

o seu site.
Obrigado.
Obrigado Alexandre
Reynaldo Hygino 20 de October de 2015 em 18:09- Responder
Tenho cdbs em um nico banco com aplicaes em 99% do cdb. As

que venceram a pouco tempo esse banco s est me pagando 97%
do cdb. Outras que esto por vencer j me foi sinalizado que esse
percentual o mximo que vo me pagar. Sei que por corretoras d
para aumentar a faixa de rendimento mas no tenho conhecimento
de uma boa corretora e nem como proceder para aplicar por
intermdio da mesma. Sou de Santos-SP e gostaria de informaes
como poder aplicar com segurana atravs de alguma corretora.
Obrigado. Abraos.
Oi Reynaldo, voc no precisa (e nem deve) procurar

corretoras pequenas da sua cidade. Eu recomendo pesquisar
as grandes corretoras, elas costumam car em So Paulo ou
no Rio de Janeiro e destas cidades atendem clientes de todo
Brasil pela internet.
Ricardo 20 de October de 2015 em 18:23- Responder
Parabns! Sempre muito esclarecedor e didtico!
Obrigado Ricardo
Moadyr Junior 20 de October de 2015 em 18:31- Responder
Parabns Leandro.
Sua didtica excepcional. Gosto muito dos seus artigos.
Obrigado por compartilhar e me ajudar com seus conhecimentos.
Um abrao
Obrigado Moadyr
Luiz Roberto 20 de October de 2015 em 19:10- Responder
Leandro. Simplesmente sensacional. Nunca vi um artigo to

completo sobre CDB e assuntos correlatos. Muito bem escrito e
didtico. Parabns.
Obrigado Luiz Roberto
Denny Torres 20 de October de 2015 em 19:17- Responder
Ol Leandro. Primeiramente Parabns pelo blog.
Gostaria de deixar uma dica. Descobri que o CDB compromissada

do banco itau possui iseno de iof nos 30 primeiros dias. Possui
carncia de dois dias teis. Sem taxa de transferncia.
Para prazos pequenos deixo meu dinheiro l pois mesmo sendo

pouco no ca parado.
Oi Denny. Compromissadas uma coisa diferente de CDB.

Existem faixas de rentabilidade. Exemplo: Se voc car com
a compromissada por 181 dias eles pagam 94% do CDI. Se
voc car 1 ano pagam 95%, se car 2 anos pagam 98%, se
car 3 anos pagam 100% do CDI e assim por diante e a partir
disso um pouco mais do CDI at no mximo 5 anos. Eu
chutei essas taxas. Na verdade eles oferecem taxas
diferentes para cada cliente, por isso eles no divulgam as
taxas publicamente. Realmente o IOF zero. Voc pode usar
compromissadas como uma reserva de emergncia, devido a
essa grande liquidez. At 2012 as compromissadas no eram
protegidas pelo FGC. Tenho a impresso que o Ita no
oferece compromissadas para todos os clientes, somente
para os clientes do Personnalit.
Denny Torres 22 de October de 2015 em 10:20- Responder
Realmente Leandro, a Compromissada do banco itau

no conta com a garantia do FGC (acabei de checar
https://www.itau.com.br/empresas/investimentos
/cdb-compromissada/compromissada-di/).
A conta que eu tenho l (abri recentemente) a conta
digital (Iconta) a que no paga nenhuma tarifa na
condio de que todas as suas transaes sejam feitas
eletronicamente.
Obrigado pela explicao.

Responder
Oi Denny. No possui garantia do FGC,

provavelmente pelo fato dessas
compromissadas no serem lastreadas em
debntures, pois neste caso seriam protegidas
pelo FGC.
Ruan Belm 20 de October de 2015 em 19:27- Responder
Ol Leandro. Eu estava pensando em escrever sobre CDB, mas acho

que agora s preciso colocar um link para esse artigo. Sua pgina
uma referncia para mim sobre como abordar temas com um nvel
impressionante de detalhes.
Espero que o Pouco a Pouco chegue um dia neste nvel de
qualidade e profundidade no contedo e que possamos escrever
algo juntos.
Parabns pelo artigo.
Oi Ruan, eu j percebi que tem um monte de gente criando

blogs sobre educao nanceira e investimentos. A minha
dica para quem est comeando no fazer mais do mesmo.
Se for para escrever tem que aprofundar o assunto. Todo
mundo sai ganhando.
Gilson 20 de October de 2015 em 19:53- Responder
Ol, Leandro.
Mais uma aula sobre produto de investimento, extremamente,
didtica. Tenho aprendido muito, obrigado por sua disposio e
pacincia.
Abrao.
Obrigado Gilson
Tiago 20 de October de 2015 em 21:43- Responder
Aprendo muito investindo meu tempo em suas publicaes.

Obrigado, tirei vrias dvidas que tinha em investimento no CDB.
Oi Tiago, no existe investimento melhor para o seu tempo

do que investir em conhecimento. Parabns.
Izalton Jnior 20 de October de 2015 em 21:45- Responder
Boa noite Leandro, co muito feliz quando chega um email do

clubedospoupadires na minha caixa de correio, parabns pelo
blog e por suas horas, dias e anos dedicados a educao nanceira
de milhares de pessoas. Comecei acessar teu blog entre outros a
poucos meses, li alguns livros super indicados por diversas pessoas
que se preocupa com a educao nanceira das pessoas, sem falar
nos e-books comprados e cursos inscrito, j dei meu pontap inicial
e j comecei a poupar e humildemente a investir junta a corretora e
tambm a manter minha reserva de emergncia num banco
tradicional que tenho conta, porm essa reserva no mais est na
poupana sim num LCI, tudo graas a um amigo que me alertou
sobre a educao nanceira e tambm a ti que aos poucos nos
alerta e indica bons artigos e assuntos sempre incentivando a
busca pelo conhecimento e a multiplicao referente a esse tema
de suma importncia para a vida das pessoas, poia esto
diretamente ligado ao futuro aposentadorias das pessoas. Boa
noite, obrigado e continue disseminando informaes de alta
qualidade sempre.
Oi Izalton, parabns por ter investido em voc, poder ter

dedicado tempo aprendendo mais. O pas seria melhor se
todos zerem a mesma coisa.
Fernando 20 de October de 2015 em 22:15- Responder
Leandro,boa noite!
Excelente artigo.
Estou com uma dvida,olhando nos CDBS disponveis na
Easynvest,notei que tem trs bancos que no tem classicao de
risco (rating),como saber se podemos conar?e so os bancos que
esto pagando as taxas melhores.
Oi Fernando. Recomendo ler o artigo onde falei sobre a

classicao de risco. Recomendo que voc siga a orientao
do artigo e verique a nota de risco direto na fonte.
Bruno 20 de October de 2015 em 22:50- Responder
Leandro, parabns pelo seu trabalho!

Sigo o seu site h um certo tempo e acho seus artigos muito
esclarecedores.
Vc (Leandro) investiria naquele CDB do banco lusobrasileiro
oferecido pela Easynvest??Arriscaria??
Outra pergunta? Pq al especicamente no aparece a nota de
risco??
Obrigado!!
Ol Bruno. Se voc procurar no Google por Banco Luso

Brasileiro MFP vai ver notcias de 2013 que vo de
desestimular a investir em produtos desse banco.
Cristiane 21 de October de 2015 em 10:50- Responder
Essa dica foi muito importante. Em seu artigo investir

em Bancos Pequenos publicado em fevereiro/15 tem
uma tabela e l o Banco Pine estava com classicao
AA pela S&P e logo em seguida, em abril de 2015 a
Moodys rebaixou para Ba3, grau especulativo, ento a
procura de notcias atualizadas muito recomendada.
Obrigada Leandro

Responder
Ol Cristiane, importante pesquisas, esses

rebaixamentos ou a alta da nota pode acontecer
a qualquer momento.
Flvio 22 de October de 2015 em 7:55
Lembrando que foi essa mesma agncia

(S&P) que acabou de ser multada pelo
governo americano por causa de
ilegalidades na crise de 2008.
http://g1.globo.com/economia/noticia
/2015/09/agencia-que-rebaixou-brasil-
levou-multa-bilionaria-em-fevereiro.html
Eu no levo as notas dessas agncias em

questo, olho o balano do banco, se est
bom para mim eu invisto e no est bom
no invisto.
Abraos
Leandro vila 22 de October de 2015 em 11:14
Oi Flvio. Estas notas as agncias so

apenas opinies tcnicas de empresas
privadas. Ningum obrigado a
considerar a opinio dos outros quando
toma decises sobre o prprio dinheiro.
Grandes investidores, alm de terem
competncia tcnica para avaliar o
balano das empresas por conta prpria,
tambm levam em considerao as notas
das agncias, pois sabem que muitos
outros investidores levam a opinio delas
a srio, muitas vezes, at so obrigados a
fazer isto, como o caso dos fundos de
investimento e fundos de penso.
Flvio 22 de October de 2015 em 12:34
Leandro,
Eu sei que eles tem super economistas e

analistas mas no consigo acreditar em
uma empresa que alterou valores e
resultados na maior potncia do
mundo.imagina aqui no Huesil.
Veja na matria que at o Nobel de

economia no d nenhuma credibilidade
a agncia mas enm, como diz meu
sogro, cada qua com seu piqua, ou seja,
cada um faz o que bem entender com o
seu prprio dinheiro.
Leandro vila 23 de October de 2015 em 9:17
Oi Flvio. Como falei, pouco importa para

ns, pequenos investidores, se damos ou
no damos credibilidade para as 3
maiores agncias, caso os grandes
investidores estejam dispostos a dar. Veja
o que est acontecendo agora com o grau
de investimento brasileiro. Se o pas
perder o grau de investimento em 2 ou
mais agncias que voc no d
credibilidade, grandes fundos de penso
e de investimento do mundo iro iniciar
um movimento de retirada do pas. A
grande verdade que esse movimento j
vem acontecendo. Os juros da nossa
economia j esto elevados, a nossa
moeda desvalorizada, a bolsa em queda
por consequncia do risco de perder o
grau de investimento que representa
queda da credibilidade do pas. Isso
impacta a vida nanceira de todas as
pessoas, incluindo aquelas que no do
nenhuma credibilidade a estas agncias
de classicao de risco. Por isso, pouco
importa a nossa opinio sobre elas. O que
importa o impacto que a opinio delas
acaba gerando na economia.
Rodolfo M. 20 de October de 2015 em 23:22- Responder
Leandro tudo bem, gostaria de tirar uma duvida. Quando entrei

hoje no site da easyinvest, no consegui investir um dinheiro que
transferi, sendo que apareceu na tela pedindo para atualizar a S.F.P
situaa nanceira juntoou para a C.V.M, pergunto porque. J que
o dinheiro veio de uma poupana de anos que tenho.
Lembrando que j tenho investimentos como TD e CDB.
Ol Rodolfo. A CVM (Comisso de Valores Mobilirios) que

uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda obriga
corretoras e bancos a aplicarem questionrios nos
investidores para identicar o perl. Se voc identicado
como sendo um investidor de perl conservador, eles tendem
a avisar ou emitir alertas quando voc tenta fazer um
investimento que s deveria ser feito por quem tem um perl
moderado ou arrojado (investidores que aceitam correr riscos
por saberem o que esto fazendo). De tempos em tempos
eles obrigam as corretoras a pedirem para os clientes
atualizarem esses dados. No sei se isso que est
acontecendo com voc, recomendo que entre em contato
com a corretora para perguntar.
Rodolfo M. 21 de October de 2015 em 14:32- Responder
Isso mesmo, obrigado Leandro.

Abraos.
Anderson 21 de October de 2015 em 7:49- Responder
Parabns pela forma que encontrou para redigir seu artigo, foi
sucinto, objetivo e com uma riqueza de informaes fantsticas.
Obrigado Anderson
Parabns pelo site.

Apenas uma correo, a SELIC est em 14,25% e no 14,15%.
Alis, at onde eu sei, todas as variaes da SELIC so de no
mnimo, 0,25, no existe frao menor para variao, o que impede
que ela seja 14,15%..
O texto se refere taxa Selic diria. Voc est correto. Eu me

confundi. Perdo.
Oi Renato. Existe a Meta da Selic que 14,25% e existe a

Taxa Selic Diria. Na pgina http://www.bcb.gov.br
/?COPOMJUROS existe a coluna onde voc pode observar a
meta e a coluna onde temos a taxa selic. Normalmente a
Selic Diria ca muito perto da Meta da Selic.
Fernando 21 de October de 2015 em 8:37- Responder
Leandro,
Obrigado pela resposta.
Ento voc acha que mesmo tendo a garantia do FGC, prudente
levarmos em considerao o Rating do banco?
Oi Fernando. Eu nunca vivi essa experincia, mas saber que

um banco quebrou com o seu dinheiro l dentro no deve ser
uma situao das mais agradveis. O FGC pode demorar
alguns meses para restituir seu dinheiro e no existe uma
regra. Existem casos onde demorou 1 ms, outros 3 meses
ou at 6 meses ou mais. Enquanto o dinheiro devolvido ele
no no tem qualquer rentabilidade. Por isso importante
no concentrar seus investimentos em poucos bancos
mdios. Coloque uma quantia que se ocorrer algum
problema isso no produz em voc um estresse muito grande
enquanto ocorre todo o processo do FGC.
Emilio 21 de October de 2015 em 9:31- Responder
Bom dia, Leandro. Mais um excelente artigo.

No sei se permitido citar outros sites nos comentrios, mas voc
conhece um site chamado jurus jurus.com.br? Facilita muito a
busca pelas taxas de aplicao em diversos ttulos em vrias
corretoras.
(Se no for permitido, pode deletar o comentrio.)
Oi Emilio, eu falei sobre o funcionamento deste site neste

outro artigo.
Gonalo 21 de October de 2015 em 9:33- Responder
Muito bom, Leandro!! Abraos e obrigado!!!
Obrigado Gonalo
Rafael 21 de October de 2015 em 10:41- Responder
Ol, Leandro!
Parabns pelo artigo. Na minha opinio faltou citar os custos
operacionais envolvidos nas operaes. Eu,por exemplo, j sei
quais so, mas um investidor iniciante, no.
Por exemplo, na XP o custo mensal de R$ 6,90. J na Rico existe a
taxa de intermediao e uma taxa trimestral. Na speed no
cobrada nenhuma taxa, mas a rentabilidade menor.
Ol Rafael. Os custos dependem da corretora que cada um

possui e da situao da pessoa na corretora. A XP agora
cobra 9,90. Quem tem uma determinada quantia investida
no paga nada. Cada corretora tem sua prpria poltica de
taxas. Por isso recomendei ler o artigo onde falo sobre
corretora. Quem possui custo com DOC e TED no banco onde
possui conta deve ler o artigo onde falo sobre contas
digitais.
Uilson 21 de October de 2015 em 11:19- Responder
Ol Leandro Parabns! timo artigo

Na Easynvest que oferece 18,60% a ano em um CDB do Banco
Original Certo!
Perguntas
Li que esse banco ligado a JBS verdade?
Esse Banco seguro?
Vale apena Risco Vs Taxa?
Tenho conta na Corretora Spinelli quando entro no site
http://www.jurus.com.br/ dicilmente aparece ofertas de CDBs dela
porque?
Obrigado Valeu!
Oi Uilson, na verdade, quase todos os bancos pequenos e

grandes emprestaram muito dinheiro para as empresas que
esto envolvidas na operao Lava-jato ou empresas que
prestavam servios ou eram fornecedores de grandes
empresas envolvidas nos escndalos. Um exemplo, mas que
no o nico, o Banco Pine que teve nota rebaixada
recentemente por ter emprestado dinheiro para construtoras
envolvidas nas investigaes, veja a reportagem.
importante observar que um banco no oferece taxa de
18,60% por ser bonzinho. Os bancos sempre tentam oferecer
a menor taxa possvel, quando no conseguem encontrar
investidores interessados em correr o risco, eles vo
aumentando a taxa, aumentando, aumentando, at que
comece a aparecer os investidores. Quando o banco no est
precisando de dinheiro ou quando existem muitos
investidores interessados eles comeam a baixar a taxa do
CDB e de outros produtos que oferecem. Fazem isso at
ocorrer um equilbrio entre o que esto oferecendo e a
demanda. Por isso taxa de juros elevada no tudo, pois
tudo tem seu preo. Se eles esto oferecendo taxas elevadas
sinal de que eles sentem alguma diculdade para atrair
investidores. Voc, como dono do seu dinheiro, deve avaliar
at que ponto aceita se expor ao risco. O FGC existe para
garantir, at um determinado limite, o seu investimento. Eu
tenho investimentos em bancos pequenos, mas tenho o
cuidado de espalhar em diversos bancos pequenos. Se
ocorrer o problema em algum banco, somente uma parte do
que destinei para investimentos em bancos pequenos ser
comprometida at o FGC restituir o que investi. Riscos
maiores e rentabilidades maiores esto sempre de mos
dadas.
Rodrigo 21 de October de 2015 em 11:57- Responder
Leandro, vi que existem vrios bancos que no possuem nenhuma

nota de rating, isso signica que elas no foram auditadas por
nenhuma agncia de risco ? No uma obrigatoriedade no
mercado nanceiro ser avaliado por uma dessas empresas ?
Obrigado
Oi Rodrigo. Isto signica que por algum motivo que eu

desconheo a corretora no se deu ao trabalho de pesquisar
quais so as classicaes. As corretoras no so obrigadas a
fornecer essa informao, elas fornecem por comodidade.
Agora, voc como investidor, tem obrigao de pesquisar o
banco onde ir investir antes de tomar a deciso. Para isso
eu recomendo a leitura desse artigo.
Antonio 23 de October de 2015 em 15:13- Responder
Ol!
Salvo o engano, existem bancos que acham

desnecessrio pagar para uma agncia analisar seu
rating O Banco Mxima, por exemplo, h algum
tempo que no tem seu rating atualizado.
Acho isso preocupante

Responder
Oi Antonio. Eu acho que se o banco no contrata

as agncias ou s tem avaliaes em agncias
desconhecidas, isso pode ser um sinal negativo.
Uma luz amarela de alerta para quem
pequeno investidor.
Antonio 23 de October de 2015 em 15:23- Responder
Ol!
Gostaria de sugerir um artigo. Leandro, voc poderia

falar sobre quando mais vantajoso pagar no carto
ou a vista? Muitas loja no do desconto para pgto
vista. s vezes tenho dvida sobre quando melhor
comprar um determinado produto vista ou aplicar o
dinheiro e parcelar o produto

Responder
Oi Antonio. Se voc uma pessoa que tem sua

vida nanceira controlada e no existe desconto
para pagamento vista, voc ter vantagem
parcelando e mantendo o dinheiro investido. O
problema seria acumular essas dvidas sem ter o
controle, sem guardar o dinheiro que ser
necessrio usar para pagar a dvida nos meses
seguintes.
Adair 21 de October de 2015 em 13:36- Responder
Ol Leandro, excelente explicao do CDB, muito esclarecedor o

artigo.
Fiquei com uma dvida, qual a frmula p/ saber o rendimento

lquido de uma aplicao que oferea 18,97% p/ 4 anos, como
acima de 2 anos, o IR seria de 15%, a frmula p/ achar a liquidez
seria essa: 18,97-IR(15%) = 16,12% lquidos ao ano?
Obrigado e parabns pela iniciativa de tornar o mundo nanceiro

um lugar melhor p/ os menos instrudos.
Oi Adair. O clculo no simples. Voc precisa transformar a

taxa de 18,97% anuais em uma taxa diria. Depois precisa
transformar 4 anos em dias teis. Depois deve fazer um
clculo de juros compostos onde o dinheiro ser capitalizado
diariamente atravs da taxa de juros diria equivalente que
voc encontrou. Somente no nal voc descontar 15% de IR
sobre aquilo que voc ganhar de juros sobre juros no
perodo. Essa taxa que voc encontrar no nal, que voc
recebeu em 4 anos, poder ser transformada em uma taxa
anual equivalente, atravs de outro clculo. Ai sim voc ter
uma taxa de juros anual lquida (j com o IR descontado). Por
isso que recomendei a planilha gratuita no artigo.
Adair 21 de October de 2015 em 21:56- Responder
Boa noite Leandro!
Obrigado por responder de forma clara e objetiva. Fui

olhar melhor as planilhas que voc mencionou e
reparei que as planilhas so p/ clculo do CDI
ps-xado e com certeza tambm ajudou bastante,
pois tambm tinha essa dvida.
Acho que voc respondeu a 1 pergunta no artigo, p/

calcular a taxa de rentabilidade lquida dos ttulos
prexados, com essa frase: Nos prximos dias vou
publicar uma planilha para ajudar no clculo da
rentabilidade lquida do CDB prexado., acho que a
soluo da 1 pergunta vem nos prximos dias.
Agora, s p/ ver se aprendi direito a usar planilha de

ps-xado: 121% do CDI p/ 4 anos(1461dias) com IR
de 15%, equivalente uma LCI/A de 107,09% do CDI
?? rs
Obrigado e um grande abrao.

Oi Adair. isso.
Luiz Gustavo 21 de October de 2015 em 16:22- Responder
Ol Leandro,
Tenho uma questo sobre um exemplo de CDB oferecido pela
corretora XP. Sabemos que ela informa data de vencimento para
cada aplicao, diferente da Easyinvest que apresenta Prazo (em
dias). Considerando uma consulta feita hoje (21/10/2015) na XP
temos BANCO ABC BRASIL CDB venc.10/10/2017! Notei que
calculando temos aqui 720 dias at o vencimento. Dvida: neste
caso o IR ser de 17,5% ao invs de 15%? Se sim, saberia informar
por qual motivo no oferecem com vencimento um dia depois
(11/10/2017) para car na faixa >720d.
Grato!
Oi Luiz. Ser 17,50%. Acho que no existe um motivo.

Provavelmente esse CDB j estava sendo oferecido h algum
tempo e se o objetivo era oferecer um prazo acima de 721
provvel que eles parem de vender esse CDB e nos prximos
dias passem a oferecer um CDB com vencimento acima de
720 dias.
Luiz Gustavo 22 de October de 2015 em 7:16- Responder
Obrigado Leandro. O curioso que hoje, dia 22/10, a

XP apresenta CDB com vencimento 11/10/2017, ou
seja, 720 dias, na falta de 1 dia novamente. Descono
que isso seja de propsito!
THIAGO AUGUSTO 21 de October de 2015 em 18:16- Responder
Texto completo, sem deixar dvidas nem lacunas, contemplando

todas as questes adjacentes. Parabns, Leandro. Voc no imagina
o quanto suas lies nos ajudam
Obrigado Thiago
Tulio 21 de October de 2015 em 18:20- Responder
Boa tarde Leandro, timo artigo.
Desculpe pela dvida simples, ainda estou comeando a estudar

sobre investimentos de renda xa. Voc diz que o FGC garante 250
mil por investidor, por instituio nanceira. Essas instituies
nanceiras podem ser as corretoras? Ou so os bancos por ela
oferecidos? Tenho conta na Easynvest, posso aplicar mais de 250
mil por meio dessa corretora se eu dividir os investimentos em
mais de um banco?
Outra dvida, voc saberia dizer se as instituies nanceiras que

vieram a sofrer intervenes (faliram) possuam grau de
investimento?
Desde j gradecido,
Tulio
Oi Tulio. Corretoras so apenas as intermedirias. O seu

dinheiro no ca investido na Easynvest, na verdade voc
usa a corretora para poder investir seu dinheiro em produtos
de outros bancos ou comprar e vender aes, fundos
imobilirios, etc. A corretora s faz a ponte. As agncias de
classicao de risco no conseguem avaliar os bancos em
tempo real. Pode demorar muitos meses entre uma avaliao
e neste tempo podem acontecer eventos que podem levar o
Banco Central decretar interveno no banco, mesmo ele
tendo grau de investimento. O que ocorre que a
probabilidade disto acontecer em um banco com nota baixa
maior do que ocorrer em um banco com nota elevada.
Marco 21 de October de 2015 em 20:59- Responder
Excelente artigo Leandro!

O clube dos poupadores um dos melhores sites de educao
nanceira, j o acompanho h algum tempo em busca de aprimorar
meu conhecimentos nessa rea e iniciar meus investimentos.
Obrigado por dedicar tempo para nos ensinar sobre esse tema to
importante!
Obrigado Marco
Fellipe Castro 21 de October de 2015 em 21:22- Responder
Antes de mais nada, parabns! Ler seu blog j um vcio. Vc foda!
Me tira uma dvida?
Se a dvida interbancria lastreada em ttulos pblicos oferece

menos risco ao agente superavitrio, por que, historicamente, a
SELIC sempre mais cara que o CDI?
Abraos,
Oi Fellipe. Boa pergunta Fellipe.
Thiago Arago 21 de October de 2015 em 23:05- Responder
Ola Leandro, seu site espetacular, acompanho continuamente, foi

a partir dele que hoje estou estudando muito sobre investimentos.
Minha prosso no est relacionado a essa rea, ai no inicio tive
muitas diculdades com nomenclaturas, clculos entre outros, mas
estou evoluindo, fao como vc orientou, tiro um tempo do meu dia
para estudar, ler textos, olhar noticias Queria s tirar uma
dvida, o artigo fala somente de CDB e as letras de crditos (LC)??
Podemos conar nas nanceiras?? Em um momento de crise como
o atual elas estariam mais sensveis a falncia em relao aos
bancos??? Obrigado
Oi Thiago. O aumento da inadimplncia no pas cria um risco

maior para quem empresta dinheiro para as nanceiras.
Existem investidores que investem em LC, sabendo o que
esto fazendo. Se voc no tem segurana para isso, melhor
no investir.
Cssio 22 de October de 2015 em 8:17- Responder
Mais um artigo excepcional Leandro!
sempre acompanho o blog.
Estou com uma duvida a respeito do titulo LFT, j tem 4 meses que
venho investindo nesse titulo, a Taxa Selic est em 14,25 a.a e a
taxa usada para a rentabilidade do titulo 14,15% a.a.
Convertendo isso para uma rentabilidade mensal da
aproximadamente 1,1% a.m.
Minha duvida surge quando vou olhar o extrato detalhado do

Tesouro Direto, ele mostra a rentabilidade Bruta mensal dos
investimentos para os meses de julho, agosto e setembro de 0,86%.
O certo no seria 1,1% j que esta escrito que a rentabilidade

bruta?
Correo: 0,89% ao ms e no 0,86%
Oi Cssio. O extrato do Tesouro Direto reete quanto voc

ter se vender o ttulo antecipadamente, se desistir do ttulo
hoje. Ele no reete a rentabilidade que voc ter se car
com o ttulo at o vencimento. J falei sobre isso nesse
artigo aqui.
Obrigado pelo retorno Leandro,
Desculpa incomodar, mas esse 0,04% da venda

antecipada mais as taxas seriam resultados de uma
rentabilidade liquida correto? porque ento o relatrio
mostra a rentabilidade bruta de 0,89%.
o impacto desse 0,04% na venda antecipada diminui a

rentabilidade bruta de 1,1% ao ms para 0,89% ao
ms?
no consegui entender.
Oi Cssio. Eu falei detalhadamente sobre isso

nesse artigo.
Leandro 22 de October de 2015 em 9:11- Responder
Caro Leandro.
Tenho investimentos (CDBs e Fundos) em banco grande (entre os 5
maiores do Pas) onde, apesar de ser cliente preferencial, recebo
remunerao baixa pelos CDBs (97-98%, brutos, do CDI) e, dos
fundos de investimento, um apresentava desempenho insatisfatrio
(rendia menos que a inao). Por isso, decidi intensicar a minha
desbancarizao (pelo menos em relao a investimentos em
grandes bancos) e investir mais por intermdio de corretoras (tenho
contas em duas, para aumentar o mix de produtos disposio).
S neste movimento, j passei a receber maior remunerao na
renda xa por intermdio de Ttulos Pblicos (produtos raros e
caros em banco grande) e ganhar um dinheirinho em aes
(perder tambm, mas faz parte). No entanto, resolvi arriscar na
renda xa; liquidei parte dos CDBs do Santander (os que rendiam
menos e sofriam menor incidncia tributria mais antigos) e
comprei os de um banquinho que oferece a maior remunerao
do Mercado (que encontrei), ao ponto de o prmio lquido (para 02
anos) ser superior taxa DI e mesmo pouco acima da taxa SELIC
atual. Entretanto, somente tomei esta deciso porque considerei
alguns pontos: (1) o valor do investimento equivalente a cerca de
5% do total do meu capital investido; (2) no preciso do dinheiro
para sobreviver; (3) embora a elevada taxa de remunerao do
CDB induzir um grau razovel de risco, aliada crise econmica e
ao perl do banquinho (que, se no me engano, sequer tem
avaliao de risco), julguei que as chances reais de perder o capital
(e mesmo de grande parte dos juros) sejam praticamente nulas
haja vista a garantia do FGC (o capital+juros so inferiores a 250K).
Na sua opinio, a minha deciso foi logicamente correta? Agora
estou pensando em investir cerca de 10-15% do meu capital
disponvel em Fundos cujos recursos esto aplicados no exterior e
apresentam grande rentabilidade nos ltimos 12 meses; sobre isto,
apesar de no serem fundos cambiais, pergunto se parte deste
lindo rendimento pode ser debitado desvalorizao do R$ frente
ao USD, o que mascararia as verdadeiras causas dos ganhos destes
fundos de investimento o que, por bvio, os seus gestores no
nos revelam? Muito obrigado e desculpe a extenso do e-mail.
Oi Leandro, a ideia essa mesmo. Voc investiu em bancos

menores uma parcela do seu patrimnio que voc aceita
correr um risco maior, que na verdade ser o risco de ter o
desconforto de ver um banco pequeno quebrando com o seu
dinheiro l dentro, mas onde este dinheiro seria ressarcido
pelo FGC alguns meses depois. Isso no vai tirar
tranquilidade, no far voc dormir mal. Com relao aos
fundos que investem no exterior, a rentabilidade maior
registrada nos ltimos meses ocorre devido a alta do dlar.
Caroline 22 de October de 2015 em 11:26- Responder
Boa tarde Leandro,

Suas dicas so timas. Estava lendo os comentrios e j sei que o
CDB so diferentes das Compromissadas, como eu pensava. A
minha pergunta a seguinte, j tenho um certo valor (+50 m) em
um grande banco. Tenho mais ou menos o mesmo valor para
investir, o mesmo banco me ofereceu a Compromissada , pagando
92% do CDI, minha dvida voc acha melhor deixar os valores no
mesmo banco pois assim consigo melhores condies de
rentabilidade ou seria melhor utilizar o servio de Corretoras, para
diversicar. Pensei tambm em LCI ou LCA, mas o Banco disse no
oferecer esse produto para o meu valor.
Agradeo desde j,
Oi Caroline, s voc deve tomar decises sobre o que

melhor fazer com o seu dinheiro. Eu posso opinar sobre o
que voc deve fazer com sua educao. Se voc est presa
em um grande banco, recomendo experimentar abrir conta
em uma grande corretora como maneira de ampliar suas
experincias, suas possibilidades e seu aprendizado. Voc
encontrar produtos de outros bancos com rentabilidades
muito maiores e poder fazer pequenos investimentos como
experincia, para aprender a se libertar das limitaes dos
grandes bancos. Existem cursos, livros, outros sites com
informaes para que voc invista no seu aprendizado.
Joanatan 22 de October de 2015 em 15:26- Responder
Professor,existe a possibilidade do tesouro nacional,abolir os juros

compostos e adotar os juros simples,nos investimentos de pessoa
sica no tesouro direto?Obrigado pela atenao.
Ol Joanatan, no faria nenhum sentido para os investidores

emprestar dinheiro para o governo recebendo juros simples.
Tudo possvel, nem tudo provvel.
Andressa 23 de October de 2015 em 8:55- Responder
Ol!
Em qual caminho consigo do site da CETIP consigo consultar se tal
investimento garantido?
Obrigada
Ol. No endereo https://www.cetip.com.br/cetipcertica

voc pode ver quais corretoras registram CDB, LCI, LCA e
outros investimentos feitos por voc na CETIP.
Andressa 27 de October de 2015 em 16:39- Responder
Sim, no achei o caminho/link para consultar isso

dentro do site.
Ney 23 de October de 2015 em 10:25- Responder
Oi Leandro, grato por mais estas excelentes informaes. Tenho

uma dvida. Se eu adquirir um CDB pela corretora terei de pagar
alguma taxa para esta?
Oi Ney. Existem corretoras que cobram um percentual do que

voc investiu, mas a maioria no cobra. Neste caso, eu
acredito que os bancos remuneram as corretoras.
CLAUDIO ROGERIO 25 de October de 2015 em 18:49- Responder
boa noite Leandro parabens por seus artigos

ja sou investidor de corretoras easynveste e xp
faco aplicaoes em bancos pequenos e medios por estas corretoras
mas sempre co na duvida quanto a estes bancos e nanceiras tem
algum
site ou local na internete que da pra ver a saude nanceira destes
bancos ou em poucas palabras se eles estao ruins das pernas
apesar de que eu so envisto em renda xa com FGC
E SEMPRE MENOS QUE 250 MIL POR INSTITUIAO
E DISTRIBUO PARA VARIOS BANCOS
MAS MESMO ASSIM SE PUDER SABER SE O BANCO ESTA BEM
SERIA MELHOR
obrigado e parabens novamente
Oi Claudio, tem gente que avalia os balanos que esses

bancos publicam. Depois vou escrever um artigo sobre isso.
Alexandre 26 de October de 2015 em 18:30- Responder
Leandro, parabns pelo excelente artigo, o mais completo que j li

sobre o assunto. Gostaria de saber a sua opinio sobre a estratgia
de investir sempre equilibrando entre produtos Pr e Ps xados ??
Exemplo conforme imagem da tabela da XP: CDB com vencimento
de 2 anos, bancos a parte, metade a 112% (pos) e outra parte a
17,3% (pr). Visto que vivemos em um pas de incertezas estarei
otimizando ou minimizando meus ganhos ?? OBS: depois que o
tempo passa sempre da um certa frustrao chegar a concluso que
deveria ter feito 100% de uma forma ou de outra ??
Oi Alexandre. Voc s ter essa frustrao se acreditar que

possvel prever o futuro com 100% de acerto. Com o tempo,
voc vai perceber que muito difcil prever o futuro. claro
que existem tendncias que voc pode observar. Neste exato
momento temos uma indenio. O Banco Central j disse
que parou de subir os juros para esperar o impacto do ltimo
ciclo de alta na economia. Dependendo do que teremos no
futuro, ele vai tomar a deciso de iniciar uma queda dos
juros ou continuar a alta.
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Isso ocorre por uma mistura de falta de informao, falta de motivao e

Voc pode aprofundar seus conhecimentos atravs de artigos gratuitos que

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Simulador: LCI, LCA

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Sobre o Autor: Leandro vila

Perfeito,lcido e sucinto!Como sempre!

Leandro vila 20 de October de 2015 em 17:37- Responder

Rodrigo 21 de October de 2015 em 11:56- Responder

Leandro vila 21 de October de 2015 em 13:44-

Oi Rodrigo. No possvel saber qual ir render

Lara 20 de October de 2015 em 16:55- Responder

#super-didtico. Professor Leandro, voc o cara.

Leandro vila 20 de October de 2015 em 17:37- Responder

Caio Menezes 20 de October de 2015 em 17:15- Responder

Obrigado, me ajudou muito, no s deu um norte como tirou

Leandro vila 20 de October de 2015 em 17:38- Responder

Oi Caio, sim. O lugar ideal para colocar dvidas aqui. A sua

Caio Menezes 20 de October de 2015 em 20:59- Responder

Uma das modalidades que pretendo investir, CDB

1) CDB PS FIXADO PRAZOS XXX DIAS TAXAS

O item 3 signica que a liquidez diria, mas mesmo

Nas corretoras (como XP e Easy), em rendas xas,

Leandro vila 20 de October de 2015 em 21:14-

Oi Caio, provavelmente a liquidez ser diria

Joanatan 20 de October de 2015 em 17:17- Responder

Muito bom o artigo Leandro.estou aprendendo muito no clube dos