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Activos
Activo circulante
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ $ $
Cuentas por cobrar a clientes y otras
cuentas por cobrar - neto 7
Impuestos por recuperar
Cuentas por cobrar por contratos de
construccin 8
Inventarios 9
Cuentas por cobrar por arrendamientos
financieros 10
Otros activos financieros 11
Otros activos 12
Total activos $ $ $
1
Compaa Ejemplo S.A.
Estados consolidados de posicin financiera
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y 1 de enero de 2012
Total de pasivo
2
Compaa Ejemplo S.A.
Operaciones continuas
Ingresos 41 $ $
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operacin
Gastos de administracin
Gastos de venta
Gastos de publicidad
Gastos generales
Costos financieros 44
Ingresos por inversin 42
Participacin en las utilidades de asociadas
Participacin en las utilidades de los negocios conjuntos
Otras gastos e ingresos - Netos 43
Ganancia por venta de participacin en asociada
Otros gastos [describir]
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad 29
Utilidad por operaciones continuas
Operaciones discontinuas
Utilidad de las operaciones discontinuas neto de impuestos 45
Utilidad consolidada del ao
Otros resultados integrales, netos de impuestos a la utilidad
Partidas que no se reclasificarn a la utilidad o prdida
Ganancia en revaluacin de propiedades, planta y equipo
Participacin de la ganancia (prdida) en la revaluacin de
inversin de asociadas
Remedicin de obligaciones de beneficios definidos
Partidas que se reclasificarn a resultados en el futuro
Diferencias en cambio por conversin de operaciones
extranjeras
Ganancia neta en valor razonable de activos financieros
disponibles para su venta
Ganancia neta en valor razonable de instrumentos de
coberturas de flujo de efectivo
Otros (especificar)
3
Otros resultados integrales del ao, neto de impuestos a la
utilidad 36
Resultado integral consolidado del ao $ $
$ $
$ $
De operaciones continuas 46
4
Compaa Ejemplo S.A.
Operaciones continuas
Ingresos 41 $ $
Ingresos por inversin 42
Otras gastos e ingresos 43
Variacin en los inventarios de productos terminados y
productos en proceso
Consumos de materias primas y consumibles
Gastos por depreciacin y amortizacin
Gastos por beneficios a empleados
Costos financieros 44
Costos de consultora
Otros gastos
Participacin en las utilidades de asociadas 15
Participacin en las utilidades de negocios conjuntos
Ganancia por venta de participacin en asociada
Otros [describir]
Operaciones discontinuas
5
(Contina)
2013 2012
Otros [especificar]
Impuesto a la utilidad relacionado con las partidas que sern
reclasificadas en un futuro
Otros resultados integrales del ao, netos de impuestos a la
utilidad
$ $
6
Entidad Ejemplo S.A.
Estados consolidados de evolucin del patrimonio
Por los aos que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012
9
Dividendos pagados a los dueos de la entidad
10
Compaa Ejemplo S.A.
Estados consolidados de flujos de efectivo
Por los aos que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012
11
Incremento (disminucin) en ingresos diferidos
Incremento (disminucin) en otros pasivos
12
13
Entidad Ejemplo, S.A.
Notas a los estados financieros consolidados
Por los aos que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(En miles de dlares)
1. Actividades
Compaa Ejemplo, S. A. es una sociedad annima constituida en el Pas A. Su tenedora y ltima holding es
International Group Holdings Limited. El Sr. JB es su ltima parte controladora. La direccin de su sede
social y domicilio principal se encuentra revelada en la introduccin al informe anual. Las principales
actividades de la Entidad y sus subsidiarias (la Entidad) se describen como sigue:
(Incluir descripcin)
2. Bases de presentacin
a. Nuevas y modificadas Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRSs por sus siglas
en ingls) que afectan saldos reportados y / o revelaciones en los estados financieros
En el ao en curso, la Entidad aplic una serie de nuevas y modificadas IFRS emitidas por el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) las cuales son obligatorias y entran en vigor a
partir de los ejercicios que inicien en o despus del 1 de enero de 2013.
Las modificaciones a la IFRS 7 se aplican retroactivamente. Dado que la Entidad no tiene ningn
acuerdo de compensacin, la aplicacin de las modificaciones no tuvo ningn efecto significativo en
las revelaciones o en los saldos reconocidos en los estados financieros consolidados.
En el ao en curso la Entidad aplic por primera vez las IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12 e IAS 28
(revisada en 2011) junto con las modificaciones a IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 en relacin a la gua de
transicin. IAS 27 no es aplicable a la Entidad ya que no emite estados financieros separados.
14
IFRS 10 reemplaza las partes de la IAS 27, Estados financieros consolidados y separados que tienen
que ver con estados financieros consolidados y la SIC-12, Consolidacin - Entidades con propsitos
especiales. IFRS 10 cambia la definicin de control de tal manera que un inversionista tiene el control
sobre una entidad cuando: a) tiene poder sobre la Entidad, b) est expuesto, o tiene los derechos, a los
retornos variables derivados de su participacin en dicha entidad y c) tiene la capacidad de afectar tales
rendimientos a travs de su poder sobre la Entidad en que invierte. Los tres criterios deben cumplirse
para que un inversionista tenga el control sobre una entidad. Anteriormente, el control se defina como
el poder para dirigir las polticas financieras y operativas de una entidad, para obtener beneficios de
sus actividades. Una gua adicional se incluy en la IFRS 10 para explicar cuando un inversionista
tiene el control sobre una participada. Algunas guas adicionales en la IFRS 10 se ocupan de definir si
un inversionista que posee menos del 50% de los derechos de voto de una entidad tiene control sobre
esta.
Especficamente, la Entidad tiene una participacin del XX% en la Arka Limited, que cotiza en la
bolsa de valores de XXX. XX% de participacin de la Entidad en Arka Limited le permite disponer del
mismo porcentaje de los derechos de voto en la Arka Limited. XX% de participacin de la Entidad en
Arka Limited se adquiri en junio de 2010 y no ha habido ningn cambio en la participacin de la
Entidad en Arka Limited desde entonces. El XX% restante de las acciones ordinarias de Arka Limited
son propiedad de miles de accionistas, ninguna participa individualmente con ms del dos por ciento.
Las cifras comparativas para 2012 y las correspondientes al 1 de enero 2012 se actualizaron de acuerdo
con las disposiciones de transicin aplicables establecidas en la IFRS 10 (ver las tablas a continuacin
para ms detalles).
La IFRS 11 trata cmo un acuerdo conjunto, en el cual dos o ms partes que tienen el control conjunto,
debe clasificarse y contabilizarse. Bajo IFRS 11, slo hay dos tipos de acuerdos conjuntos -
operaciones conjuntas y negocios conjuntos.
La clasificacin de los acuerdos conjuntos conforme a la IFRS 11 se determina con base en los
derechos y obligaciones de las partes en los acuerdos conjuntos considerando la estructura, la forma
jurdica de las disposiciones, los trminos contractuales acordados por las partes y, en su caso, otros
hechos y circunstancias. Una operacin conjunta es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen
control conjunto del acuerdo (ej. los operadores de conjuntos) tienen derecho sobre los activos, y
obligaciones sobre los pasivos, relacionados con el acuerdo. Un negocio conjunto es un acuerdo
conjunto en donde las partes que tienen el control conjunto del acuerdo (ej., negocios conjuntos) tienen
derecho a los activos netos del acuerdo. Anteriormente, la IAS 31 contemplaba tres tipos de acuerdos
conjuntos entidades controladas conjuntamente, operaciones controladas conjuntamente y activos
controlados conjuntamente. La clasificacin de los acuerdos conjuntos, segn la IAS 31 fue
principalmente determinada con base a la forma jurdica de la organizacin (ej. un acuerdo conjunto
que se estableci a travs de una entidad separada se contabilizaba como una entidad controlada de
15
forma conjunta).
IFRS 12 es un nueva norma de revelacin y es aplicable a las entidades que tienen intereses en
subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y / o entidades estructuradas no consolidadas. En general,
la aplicacin de la IFRS 12 ha dado lugar a revelaciones ms extensas en los estados financieros
consolidados. (ver Notas 15, 17, 18, 19 y 20, para ms detalle)
La Entidad aplic la IFRS 13, por primera vez en el ao en curso. La IFRS 13 establece una nica
fuente de orientacin para las mediciones a valor razonable y las revelaciones sobre las mediciones de
valor razonable. El alcance de la IFRS 13 es amplio; los requerimientos de medicin a valor razonable
de la IFRS 13 se aplican tanto a instrumentos financieros como a instrumentos no financieros para los
cuales otras IFRSs requieren o permiten mediciones a valor razonable y revelaciones sobre las
mediciones de valor razonable, excepto por Transacciones con pagos basados en acciones que se
encuentran dentro del alcance de la IFRS 2, Pagos basados en acciones, operaciones de arrendamiento
financiero que estn dentro del alcance de la IAS 17, Arrendamientos, y valuaciones que tienen
algunas similitudes con el valor razonable, pero que no son a valor razonable (ej. valor neto realizable,
para efectos de la valuacin de los inventarios o el valor en uso para la evaluacin de deterioro).
La IFRS 13 define el valor razonable como el precio que se recibira por vender un activo o el precio
pagado para transferir un pasivo en una transaccin ordenada en el mercado principal (o el ms
ventajoso) a la fecha de medicin, en las condiciones actuales del mercado. El valor razonable de
acuerdo con la IFRS 13 es un precio de salida, independientemente de si ese precio es observable o
puede estimarse directamente utilizando otra tcnica de valuacin. Asimismo, la IFRS 13 incluye
requisitos amplios de revelacin
IFRS 13 requiere la aplicacin prospectiva a partir del 1 enero de 2013. Adicionalmente, existen
disposiciones de transicin especficas para estas entidades que no necesitan aplicar los requisitos de
revelacin establecidos en la Norma, a la informacin comparativa proporcionada por perodos
anteriores a la aplicacin inicial de la Norma. De acuerdo con estas disposiciones de transicin, la
Entidad no ha revelado informacin requerida por la IFRS 13 para el perodo comparativo 2012 (ver
Nota 34 para las revelaciones 2013). Adems de las revelaciones adicionales, la aplicacin de la IFRS
16
13 no ha tenido impacto significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros
consolidados.
La Entidad aplic las modificaciones a la IAS 1, Presentacin de las partidas de otros resultados
integrales por primera vez en el ao actual. Las modificaciones introducen una nueva terminologa
para el estado de resultado integral y estado de resultados. Las modificaciones a la IAS 1 son: el
estado de resultados integrales cambia de nombre a estado de resultados y otros resultados
integrales y el estado de resultados contina con el nombre de estado de resultados. Las
modificaciones a la IAS 1 retienen la opcin de presentar resultados y otros resultados integrales en un
solo estado financiero o bien en dos estados separados pero consecutivos. Sin embargo, las
modificaciones a la IAS 1 requieren que las partidas de otros resultados integrales se agrupen en dos
categoras en la seccin de otros resultados integrales: (a) las partidas que no sern reclasificadas
posteriormente a resultados y (b) las partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente a resultados
cuando se cumplan determinadas condiciones. Se requiere que el impuesto a la utilidad sobre las
partidas de otros resultados integrales se asigne en las mismas y las modificaciones no cambian la
opcin de presentar partidas de otros resultados integrales, ya sea antes de impuestos o despus de
impuestos. Las modificaciones se han aplicado retroactivamente, y por lo tanto la presentacin de las
partidas de otros resultados integrales se ha modificado para reflejar los cambios. Adicionalmente a
los cambios de presentacin antes mencionados, la aplicacin de las modificaciones a la IAS 1 no da
lugar a ningn impacto en resultados, otros resultados integrales ni en el resultado integral total.
En el ao actual, la Entidad aplic la IAS 19, Beneficios a los empleados - (revisada en 2011) y sus
consecuentes modificaciones por primera vez.
Las modificaciones a la IAS 19 cambian el tratamiento contable de los planes de beneficios definidos y
los beneficios por terminacin de la relacin laboral. El cambio ms importante se refiere al
tratamiento contable de cambios en obligaciones de beneficios definidos y a los activos del plan. Las
modificaciones requieren el reconocimiento de cambios en las obligaciones de beneficios definidos y
en el valor razonable de los activos del plan cuando ocurren y, por tanto, eliminan el 'enfoque del
corredor permitido bajo la versin anterior de la IAS 19 y aceleran el reconocimiento de costos de
servicios anteriores. Las modificaciones requieren que todas las ganancias y prdidas actuariales se
reconozcan inmediatamente a travs de otros resultados integrales para que el activo o pasivo por
pensiones neto reconocido en el estado de posicin financiera consolidado refleje el valor total del
dficit o supervit del plan. Adicionalmente, el costo por inters y el retorno esperado de los activos
del plan utilizados en la versin anterior de IAS 19 se remplazan con el importe del inters neto, el
cual se calcula aplicando la misma tasa de descuento al pasivo o activo por beneficios definidos neto.
Estos cambios han tenido un impacto en los importes en el estado de resultados y en los otros
resultados integrales de aos anteriores (ver las tablas abajo para ms detalle). En resumen la IAS 19
(revisada en 2011) introduce ciertos cambios en la presentacin del costo de los beneficios definidos
incluyendo revelaciones ms extensas.
17
Impacto en resultados por la aplicacin de IFRS 10
(Nota xx)
Ao terminado
2012
Incremento en ingresos $
Incremento en el costo de ventas
Incremento en ingreso por inversin
Incremento en los gastos por distribucin
Incremento en los gastos de administracin
Incremento en los costos de financiamiento
Disminucin en la participacin en las utilidades de
asociadas
Incremento en los impuestos a la utilidad
Incremento en la utilidad $
(Nota xx)
Ao terminado
2012
Disminucin en ingresos $
Disminucin en costo de ventas
Disminucin en gastos de distribucin
Disminucin en gastos de publicidad
Disminucin en gastos de administracin
Disminucin en costos de financiamiento
Incremento en la utilidad de un negocio conjunto
Disminucin en impuestos a la utilidad
Incremento(disminucin)en la utilidad $
18
Impacto en la utilidad integral por la aplicacin de la IAS 19 (revisada en 2011)
Ao terminado Ao terminado
2013 2012
Disminucin en la utilidad $ $
$ $
Ao terminado Ao terminado
2013 2012
19
Disminucin (incremento) en la utilidad $ $
Ao terminado Ao terminado
2013 2012
$ $
$ $
20
Impacto en los activos, pasivos y capital, al 1 de enero de 2012 de la aplicacin de las normas nuevas y modificadas mencionadas anteriormente
Saldos al 1 de enero
de 2012 como se Saldos al 1 de enero
reportaron de 2012
previamente Ajustes de IFRS 10 Ajustes de IFRS 11 Ajustes de IAS 19 (reestructurados)
Participacin no controladora $ $ $ $ $
Utilidades acumuladas (dficit)
21
Impacto en los activos, pasivos y capital, al 31 de diciembre de 2012 de la aplicacin de las nuevas y modificadas normas mencionadas anteriormente
Saldos al 31 de
diciembre de 2012 Saldos al 31 de
como se reportaron diciembre de 2012
previamente Ajustes de IFRS 10 Ajustes de IFRS 11 Ajustes de IAS 19 (reestructurados)
Participacin no controladora $ $ $ $ $
Utilidades acumuladas (dficit)
22
Impacto en los activos, pasivos y capital, al 31 de diciembre de 2012 de la aplicacin de las
modificaciones a la IAS 19 (revisada en 2011)
Ajustes a la IAS 19
Incremento en capital $
$ $ $
El impacto de la aplicacin de las normas nuevas y normas modificadas sobre la utilidad bsica y
diluida por accin se describe en la Nota 39.
La Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y modificadas que han sido analizadas pero an
no se han implementado:
23
3
Entrada en vigor para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, se permite
su aplicacin anticipada
La IFRS 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estn dentro del alcance de IAS
39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin sean medidos posteriormente a costo
amortizado o a valor razonable. Especficamente, las inversiones de deuda en un modelo de negocios
cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que tengan flujos de efectivo
contractuales que sean exclusivamente pagos de capital e intereses sobre el capital en circulacin
generalmente se miden a costo amortizado al final de los periodos contables posteriores. Todas las
dems inversiones de deuda y de capital se miden a sus valores razonables al final de los periodos
contables posteriores. Adicionalmente, bajo IFRS 9, las compaas pueden hacer la eleccin
irrevocable de presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversin de capital (que
no es mantenida con fines de negociacin) en otras partidas de la utilidad integral, con ingresos por
dividendos generalmente reconocidos en la (prdida) utilidad neta del ao.
Las modificaciones a la IFRS 10 definen una entidad de inversin y requieren que la Entidad cumpla
con la definicin de una entidad de inversin para efectos de no consolidar sus subsidiarias sino
valuarlas a valor razonable con cambios en resultados, tanto en los estados financieros consolidados
como en los separados.
24
medir y evaluar el desempeo sustancialmente de todas sus inversiones con base en el valor
razonable
La administracin de la Entidad no anticipa que las modificaciones a las entidades de inversin tendrn
un efecto en los estados financieros consolidados y a que la Entidad no califica como una entidad de
inversin.
a. Declaracin de cumplimiento
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las IFRSs
emitidas por el IASB.
b. Bases de medicin
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo
histrico, excepto por (ciertos instrumentos financieros, propiedad, planta y equipo, propiedades de
inversin, etc., explicar lo que sea aplicable) que se valan a sus valores razonables al cierre de cada
periodo, como se explica en las polticas contables incluidas ms adelante.
i. Costo histrico
25
Adems, para efectos de informacin financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican
en el Nivel 1, 2 3 con base en al grado en que se incluyen datos de entrada observables en las
mediciones y su importancia en la determinacin del valor razonable en su totalidad, las cuales
se describen de la siguiente manera:
Los estados financieros consolidados incluyen los de la Compaa Ejemplo y los de sus subsidiarias en
las que tiene control. El control se obtiene cuando la Compaa Ejemplo:
La Entidad reevala si controla una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a
uno o ms de los tres elementos de control que se listaron anteriormente.
Cuando la Compaa Ejemplo tiene menos de la mayora de los derechos de voto de una participada, la
Compaa Ejemplo tiene poder sobre la misma cuando los derechos de voto son suficientes para
otorgarle la capacidad prctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma unilateral. La Compaa
Ejemplo considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si los derechos de voto de
la Compaa Ejemplo en una participada son suficientes para otorgarle poder, incluyendo:
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la Compaa Ejemplo, y
se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las ganancias y prdidas de las
subsidiarias adquiridas o vendidas durante el ao se incluyen en los estados consolidados de resultados
y otros resultados integrales desde la fecha de adquisicin o hasta la fecha de venta, segn sea el caso.
La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones
controladoras y no controladoras. El resultado integral se atribuye a las participaciones controladoras y
no controladoras an si da lugar a un dficit en stas ltimas.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus
polticas contables de conformidad con las polticas contables de la Compaa Ejemplo.
Todos los saldos y operaciones entre las entidades de la Entidad se han eliminado en la consolidacin.
26
1. Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes
Los cambios en las inversiones en las subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una prdida
de control se registran como transacciones de capital. El valor en libros de las inversiones y
participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para reflejar los cambios en las
correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el importe por el cual
se ajustan las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestacin
pagada o recibida se reconoce directamente en el capital contable y se atribuye a los
propietarios de la Compaa Ejemplo.
d. Combinaciones de negocios
A la fecha de adquisicin, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a
valor razonable con excepcin de:
- Activos (o un grupo de activos para su disposicin) que se clasifican como mantenidos para
venta de conformidad con la IFRS 5 Activos no Circulantes Conservados para Venta y
Operaciones Discontinuas que se miden de conformidad con dicha norma.
27
resultados como una ganancia por compra a precio de ganga.
28
Las participaciones no controladoras que son participaciones accionarias y que otorgan a sus tenedores
una participacin proporcional de los activos netos de la Entidad en caso de liquidacin, se pueden
medir inicialmente ya sea a valor razonable o al valor de la participacin proporcional de la
participacin no controladora en los montos reconocidos de los activos netos identificables de la
empresa adquirida. La opcin de medicin se realiza en cada transaccin. Otros tipos de
participaciones no controladoras se miden a valor razonable o, cuando aplique, con base en a lo
especificado por otra IFRS.
Cuando la contraprestacin transferida por la Entidad en una combinacin de negocios incluya activos
o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestacin contingente, la contraprestacin contingente
se mide a su valor razonable a la fecha de adquisicin y se incluye como parte de la contraprestacin
transferida. Los cambios en el valor razonable de la contraprestacin contingente que califican como
ajustes del periodo de medicin se ajustan retrospectivamente con los correspondientes ajustes contra
crdito mercantil. Los ajustes del periodo de medicin son ajustes que surgen de la informacin
adicional obtenida durante el periodo de medicin (que no puede ser mayor a un ao a partir de la
fecha de adquisicin) sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisicin.
Cuando una combinacin de negocios se logra por etapas, la participacin accionaria previa de la
Entidad en la empresa adquirida se remide al valor razonable a la fecha de adquisicin y la ganancia o
prdida resultante, si hubiere, se reconoce en el estado de resultados. Los montos que surgen de
participaciones en la empresa adquirida antes de la fecha de adquisicin que han sido previamente
reconocidos en otros resultados integrales se reclasifican al estado de resultados cuando este
tratamiento sea apropiado si dicha participacin se elimina.
Si el tratamiento contable inicial de una combinacin de negocios est incompleto al final del periodo
de informe en el que ocurre la combinacin, la Entidad reporta montos provisionales para las partidas
cuya contabilizacin est incompleta. Dichos montos provisionales se ajustan durante el periodo de
medicin (ver arriba) o se reconocen activos o pasivos adicionales para reflejar la nueva informacin
obtenida sobre los hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisicin y que, de haber sido
conocidos, hubiesen afectado a los montos reconocidos a dicha fecha.
e. Crdito mercantil
El crdito mercantil que surge por la adquisicin de un negocio se reconoce al costo determinado a la
fecha de adquisicin del negocio (ver Nota 19) menos las prdidas acumuladas por deterioro, si
existieran.
Para fines de evaluar el deterioro, el crdito mercantil se asigna a cada unidad generadora de efectivo
(o grupos de unidades generadoras de efectivo) de la Entidad, que se espera ser beneficiada por las
sinergias de la combinacin.
29
posteriores.
30
Al disponer de la unidad generadora de efectivo relevante, el monto de crdito mercantil atribuible se
incluye en la determinacin de la utilidad o prdida al momento de la disposicin.
La poltica de la Entidad para el crdito mercantil que surge de la adquisicin de una asociada se
describe en la Nota 3.f.
Una asociada es una entidad sobre la cual la Entidad tiene influencia significativa. Influencia
significativa es el poder de participar en decidir las polticas financieras y de operacin de la entidad en
la que se invierte, pero no implica un control o control conjunto sobre esas polticas.
Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual las partes que tienen el control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto es el
acuerdo contractual para compartir el control en un negocio, el cual existe cuando las decisiones sobre
las actividades relevantes requieren la aprobacin unnime de las partes que comparten el control.
Los resultados y los activos y pasivos de las asociadas o negocios conjuntos se incorporan a los
estados financieros utilizando el mtodo de participacin, excepto si la inversin se clasifica como
mantenida para su venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la IFRS 5, Activos No Corrientes
Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuas. Conforme al mtodo de participacin, las
inversiones en asociadas o negocios conjuntos inicialmente se contabilizan en el estado consolidado de
posicin financiera al costo y se ajusta por cambios posteriores a la adquisicin por la participacin de
la Entidad en la utilidad o prdida y los resultados integrales de la asociada o negocio conjunto.
Cuando la participacin de la Entidad en las prdidas de una entidad asociada o un negocio conjunto
de la Entidad supera la participacin de la Entidad en esa asociada o negocio conjunto (que incluye los
intereses a largo plazo que, en sustancia, forman parte de la inversin neta de la Entidad en la asociada
o negocio conjunto) la Entidad deja de reconocer su participacin en las prdidas. Las prdidas
adicionales se reconocen siempre y cuando la Entidad haya contrado alguna obligacin legal o
implcita o haya hecho pagos en nombre de la asociada o negocio conjunto.
Una inversin en una asociada o un negocio conjunto se registra utilizando el mtodo de participacin
desde la fecha en que la participada se convierte en una asociada o un negocio conjunto. En la
adquisicin de la inversin en una asociada o negocio conjunto, el exceso en el costo de adquisicin
sobre la participacin de la Entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables en
la inversin se reconoce como crdito mercantil, el cual se incluye en el valor en libros de la
inversin. Cualquier exceso de participacin de la Entidad en el valor razonable neto de los activos y
pasivos identificables en el costo de adquisicin de la inversin, despus de la re-evaluacin, luego de
su re-evaluacin, se reconoce inmediatamente en los resultados del periodo en el cual la inversin se
adquiri.
Los requerimientos de IAS 39 se aplican para determinar si es necesario reconocer una prdida por
deterioro con respecto a la inversin de la Entidad en una asociada o un negocio conjunto. Cuando es
necesario, se prueba el deterioro del valor en libros total de la inversin (incluyendo el crdito
mercantil) de conformidad con IAS 36 Deterioro de Activos como un nico activo, comparando su
monto recuperable (mayor entre valor en uso y valor razonable menos costo de venta) contra su valor
en libros. Cualquier prdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversin.
Cualquier reversin de dicha prdida por deterioro se reconoce de conformidad con IAS 36 en la
medida en que dicho monto recuperable de la inversin incrementa posteriormente.
La Entidad descontinua el uso del mtodo de participacin desde la fecha en que la inversin deja de
ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversin se clasifica como mantenida para la
venta. Cuando la Entidad mantiene la participacin en la antes asociada o negocio conjunto la
inversin retenida se mide a valor razonable a dicha fecha y se considera como su valor razonable al
momento del reconocimiento inicial como activo financiero de conformidad con IAS 39. La diferencia
entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el mtodo de la
participacin se descontinuo y el valor razonable atribuible a la participacin retenida y la ganancia por
31
la venta de una parte del inters en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinacin de la
ganancia o prdida por disposicin de la asociada o negocio conjunto. Adicionalmente, la Entidad
contabiliza todos los montos previamente reconocidos en otros resultados integrales en relacin a esa
asociada o negocio conjunto con la misma base que se requerira si esa asociada o negocio conjunto
hubiese dispuesto directamente los activos o pasivos relativos. Por lo tanto, si una ganancia o prdida
previamente reconocida en otros resultados integrales por dicha asociada o negocio conjunto se
hubiere reclasificado al estado de resultados al disponer de los activos o pasivos relativos, la Entidad
reclasifica la ganancia o prdida del capital al estado de resultados (como un ajuste por reclasificacin)
cuando el mtodo de participacin se descontinua.
La Entidad sigue utilizando el mtodo de participacin cuando una inversin en una asociada se
convierte en una inversin en un negocio conjunto o una inversin en un negocio conjunto se convierte
en una inversin en una asociada. No existe una evaluacin a valor razonable sobre dichos cambios en
la participacin.
Cuando la Entidad reduce su participacin en una asociada o un negocio conjunto pero la Entidad
sigue utilizando el mtodo de la participacin, la Entidad reclasifica a resultados la proporcin de la
ganancia o prdida que haba sido previamente reconocida en otros resultados integrales en relacin a
la reduccin de su participacin en la inversin si esa utilidad o prdida se hubieran reclasificado al
estado de resultados en la disposicin de los activos o pasivos relativos.
Cuando la Entidad lleva a cabo transacciones con su asociada o negocio conjunto, la utilidad o prdida
resultante de dichas transacciones con la asociada o negocio conjunto se reconocen en los estados
financieros consolidados de la Entidad slo en la medida de la participacin en la asociada o negocio
conjunto que no se relacione con la Entidad.
Una operacin conjunta es un acuerdo mediante el cual las partes tienen control conjunto del acuerdo
por lo que tienen el derecho a los activos y obligaciones por los pasivos, relacionados con el acuerdo.
El control conjunto es el acuerdo contractual para compartir el control de un negocio, el cual
nicamente existe cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren la aprobacin
unnime de las partes que comparten el control.
Cuando una entidad de la Entidad lleva a cabo sus actividades en un marco de operaciones conjuntas,
la Entidad como operador conjunto reconoce en relacin con su participacin en una operacin
conjunta:
Sus activos, incluyendo su participacin de los activos mantenidos en forma conjunta.
Sus pasivos, incluyendo su parte de los pasivos incurridos conjuntamente.
Sus ingresos por la venta de su parte de la produccin derivada de la operacin conjunta.
Su participacin en los ingresos de la venta de la produccin en la operacin conjunta.
Sus gastos, incluyendo su parte de los gastos incurridos en comn.
La Entidad contabiliza los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados con su participacin en una
operacin conjunta de conformidad con las IFRS aplicables a los activos, pasivos, ingresos y gastos.
Cuando una entidad de la Entidad realiza transacciones con una operacin conjunta en la cual participa
(como una venta o aportacin de activos), se considera que la Entidad lleva a cabo la transaccin con
las otras partes en la operacin conjunta, y las ganancias y prdidas resultantes de las operaciones se
registran en los estados financieros consolidados de la Entidad slo en la medida de los intereses de las
otras partes en la operacin conjunta.
Cuando una entidad de la Entidad realiza transacciones con una operacin conjunta en la que una
entidad de la Entidad es un operador conjunto (ej. una compra de activos), la Entidad no reconoce su
participacin en los resultados hasta que revende esos activos a un tercero.
32
h. Activos no circulantes mantenidos para su venta
El activo no circulante y los grupos de activos mantenidos para su venta se clasifican como mantenidos
para su venta si su valor en libros ser recuperable a travs de una operacin de venta y no mediante su
uso continuo. Esta condicin se considera cumplida nicamente cuando la venta es altamente probable
y el activo (o grupo de activos mantenidos para su venta) est disponible para su venta inmediata en su
condicin actual. La administracin debe estar comprometida con la venta, misma que debe calificar
para su reconocimiento como venta finalizada dentro del periodo de un ao a partir de la fecha de
clasificacin.
Cuando la Entidad se encuentra comprometida con un plan de venta que involucre la prdida de
control en una subsidiaria, todos los activos y pasivos de esa subsidiaria son clasificados como
disponibles para su venta cuando se cumplen los criterios descritos anteriormente, independientemente
de si la Entidad conservar una participacin no controladora en su anterior subsidiaria despus de la
venta.
Cuando la Entidad se encuentra comprometida con un plan de venta que involucre la disposicin de
una inversin, o una parte de una inversin en una asociada o negocio conjunto, la inversin o la parte
de la inversin que se dispone se clasifica como mantenida para su venta, cuando los criterios descritos
anteriormente se cumplen, y la Entidad descontinua el uso del mtodo de la participacin con respecto
a la parte que est clasificada como mantenida para su venta. Cualquier participacin retenida de una
inversin en una asociada o un negocio conjunto que no haya sido clasificado como mantenida para su
venta sigue siendo reconocida a travs del mtodo de participacin. La Entidad descontinua el mtodo
de participacin en el momento de la disposicin, cuando los resultados de la disposicin en la Entidad
pierden influencia significativa sobre la asociada o negocio conjunto.
El activo no circulante (y los grupos de activos disponibles para su venta) clasificados como
mantenidos para su venta se valan al menor entre su valor en libros y el valor razonable de los activos
menos los costos para su venta.
i. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestacin cobrada o por cobrar, teniendo en
cuenta el importe estimado de devoluciones de clientes, rebajas y otros descuentos similares.
Venta de bienes
Los ingresos por la venta de bienes deben ser reconocidos cuando se cumplen todas y cada una
de las siguientes condiciones:
Sea probable que la Entidad reciba los beneficios econmicos asociados con la
transaccin; y
33
Los costos incurridos, o por incurrir, en relacin con la transaccin pueden ser valuados
confiablemente.
La venta de bienes que resulten en crditos por incentivos para los clientes de acuerdo al
esquema de la Entidad denominado Maxi-Puntos se registran como transacciones de ingresos
por elementos mltiples y el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir se
distribuye entre los bienes provedos y los crditos por incentivos otorgados. La
contraprestacin asignada a los crditos por los premios se vala con referencia a su valor
razonable el monto por el cual podran venderse esos premios por separado. Dicha
contraprestacin no se reconoce como ingresos al momento de la transaccin de venta inicial
siendo diferida y reconocida como ingresos una vez que los crditos por premios son redimidos
y se hayan cumplido las obligaciones de la Entidad.
Prestacin de servicios
Los honorarios por servicios de instalacin se reconocen como ingresos por referencia a
la terminacin de la instalacin, determinado como la proporcin del tiempo total
estimado para instalar que haya transcurrido al finalizar el periodo;
Los ingresos provenientes de contratos se reconocen con base en las tarifas establecidas
en la medida en que se incurran las horas de trabajo y los gastos directos.
Regalas
Las regalas se reconocen conforme se devengan, de acuerdo con la sustancia del acuerdo en
que se basan (siempre que sea probable que los beneficios econmicos fluirn hacia la Entidad
y que los ingresos puedan ser valuados confiablemente). Las regalas determinadas sobre un
periodo de tiempo son reconocidas a travs del mtodo de lnea recta durante el plazo del
acuerdo. Los acuerdos por regalas que se basan en la produccin, ventas y otras medidas se
reconocen por referencia al acuerdo subyacente.
El ingreso por dividendos de inversiones se reconoce una vez que se han establecido los
derechos de los accionistas para recibir este pago (siempre que sea probable que los beneficios
econmicos fluirn para la Entidad y que el ingreso pueda ser valuado confiablemente).
Los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios econmicos
fluyan hacia la Entidad y el importe de los ingresos pueda ser valuado confiablemente. Los
ingresos por intereses se registran sobre una base peridica, con referencia al saldo insoluto y a
la tasa de inters efectiva aplicable, la cual es la tasa que exactamente descuenta los flujos de
efectivo estimados a recibir a lo largo de la vida esperada del activo financiero y lo iguala con
el importe neto en libros del activo financiero en su reconocimiento inicial.
j. Contratos de construccin
34
Cuando el resultado de un contrato de construccin puede ser estimado confiablemente, los ingresos y
los costos asociados con el mismo se reconocen con referencia al grado de avance para la terminacin
de la actividad del contrato al final del periodo, valuados con base en la proporcin que representan los
costos del contrato incurridos en el trabajo realizado a dicha fecha con respecto al total de los costos
estimados del contrato, excepto en el caso de que dicha proporcin no sea representativa del grado de
avance para la terminacin del contrato. Las variaciones en los trabajos del contrato, las reclamaciones
y los pagos de incentivos se incluyen en la medida en que su importe se pueda valuar confiablemente y
su cobro se considere probable.
Cuando es probable que los costos totales del contrato superen el total de los ingresos del contrato, la
prdida estimada se reconoce inmediatamente como gasto.
Cuando los costos incurridos hasta la fecha menos los beneficios y las prdidas reconocidos exceden
las facturaciones parciales, el excedente se muestra como un saldo por cobrar a clientes. En los
contratos cuya facturacin exceda a los costos incurridos hasta la fecha menos los beneficios y las
prdidas reconocidos, el excedente se muestra como un pasivo a favor de los clientes por contrato. Las
cantidades recibidas antes que el trabajo haya sido ejecutado se incluyen en el estado consolidado de
situacin financiera, como un pasivo, como anticipos recibidos. Las cantidades facturadas por el
trabajo realizado, pero an no pagados por el cliente se incluye en el estado consolidado de posicin
financiera en otras cuentas a cobrar.
k. Arrendamientos
Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los trminos del arrendamiento transfieren
sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos los
dems arrendamientos se clasifican como operativos.
Los montos por pagar por los arrendatarios bajo arrendamientos financieros se reconocen como
cuentas por cobrar por el importe de la inversin neta de la Entidad en los arrendamientos. Los
ingresos por arrendamientos financieros se distribuyen en los periodos contables a fin de
reflejar una tasa de retorno peridica y constante en la inversin neta de la Entidad con respecto
a los arrendamientos.
El ingreso por rentas bajo arrendamientos operativos se reconoce empleando el mtodo de lnea
recta durante el plazo del arrendamiento. Los costos directos iniciales incurridos al negociar y
acordar un arrendamiento operativo se adicionan al valor en libros del activo arrendado, y se
reconocen empleando el mtodo de lnea recta durante el plazo del arrendamiento.
Los activos que se mantienen bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos de la
Entidad a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si ste es menor, al valor presente de
los pagos mnimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el
estado de posicin financiera como un pasivo por arrendamiento financiero.
Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reduccin de las
obligaciones por arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de inters constante sobre el saldo
remanente del pasivo. Los gastos financieros se cargan directamente a resultados, a menos que
puedan ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso se capitalizan conforme
a la poltica contable de la Entidad para los costos por prstamos (ver Nota 3.m). Las rentas
contingentes se reconocen como gastos en los periodos en los que se incurren.
35
Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el mtodo
de lnea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte ms
representativa otra base sistemtica de prorrateo para reflejar ms adecuadamente el patrn de
los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las rentas contingentes se reconocen como
gastos en los periodos en los que se incurren.
En el caso de que se reciban los incentivos (ej. periodos de gracia) de arrendamiento por
celebrar contratos de arrendamiento operativo, tales incentivos se reconocen como un pasivo. El
beneficio agregado de los incentivos se reconoce como una reduccin del gasto por
arrendamiento sobre una base de lnea recta, salvo que otra base sistemtica sea ms
representativa del patrn de tiempo en el que los beneficios econmicos del activo arrendado se
consumen.
Al preparar los estados financieros de cada entidad, las transacciones en moneda distinta a la moneda
funcional de la Entidad (moneda extranjera) se reconocen utilizando los tipos de cambio vigentes en
las fechas en que se efectan las operaciones. Al final de cada periodo, las partidas monetarias
denominadas en moneda extranjera se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a esa fecha. Las
partidas no monetarias registradas a valor razonable, denominadas en moneda extranjera, se
reconvierten a los tipos de cambio vigentes a la fecha en que se determin el valor razonable. Las
partidas no-monetarias que se calculan en trminos de costo histrico, en moneda extranjera, no se
reconvierten.
Las diferencias en tipo de cambio se reconocen en los resultados del periodo, excepto por:
Diferencias en tipo de cambio provenientes de partidas monetarias por cobrar o por pagar a una
operacin extranjera para la cual no est planificado ni es posible que se realice el pago
(formando as parte de la inversin neta en la operacin extranjera), las cuales se reconocen
inicialmente en el otros resultados integrales y se reclasifican desde el capital contable a
utilidades o prdidas al vender total o parcialmente, la inversin neta.
Para fines de la presentacin de los estados financieros consolidados, los activos y pasivos en moneda
extranjera de la Entidad se expresan en dlares americanos, utilizando los tipos de cambio vigentes al
final del periodo. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio promedio
vigentes del periodo, a menos que stos flucten en forma significativa, en cuyo caso se utilizan los
tipos de cambio a la fecha en que se efectan las transacciones. Las diferencias en tipo de cambio que
surjan, dado el caso, se reconocen en los otros resultados integrales y son acumuladas en el capital
contable (atribuidas a las participaciones no controladoras cuando sea apropiado).
En la venta de una operacin extranjera (es decir, venta de toda la participacin de la Entidad en una
operacin extranjera, o una disposicin que involucre una prdida de control en la subsidiaria que
incluya una operacin extranjera, prdida de control conjunto sobre una entidad controlada
conjuntamente que incluya una operacin extranjera, o prdida de la influencia significativa sobre una
asociada que incluye una operacin extranjera), todas las diferencias en tipo de cambio acumuladas
relacionadas con esa operacin atribuibles a la Entidad se reclasifican a los resultados. Cualquier
diferencia en cambios que haya sido previamente atribuida a las participaciones no controladoras se da
de baja, pero sin reclasificarla a los resultados.
36
En la disposicin parcial de una subsidiaria (es decir, cuando no hay prdida de control) que incluye
una operacin extranjera, la Entidad volver a atribuir la participacin proporcional del importe
acumulado de las diferencias en cambio reconocidas en los otros resultados integrales a las
participaciones no controladoras en esa operacin extranjera. En cualquier otra disposicin parcial de
una operacin extranjera (es decir, de asociadas o entidades controladas conjuntamente que no
involucre una prdida de influencia significativa o control conjunto) la Entidad reclasificar a
resultados solamente la participacin proporcional del importe acumulado de las diferencias en
cambio.
El ingreso que se obtiene por la inversin temporal de fondos de prstamos especficos pendientes de
ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por prstamos elegibles para ser
capitalizados.
Todos los otros costos por prstamos se reconocen en los resultados durante el periodo en que se
incurren.
Las subvenciones del gobierno no se reconocen hasta que se tiene una seguridad razonable de que la
Entidad cumplir con las condiciones correspondientes; y que las subvenciones se recibirn.
Las subvenciones del gobierno se reconocen como ingresos sobre una base sistemtica a lo largo de los
periodos necesarios para enfrentarlas con los costos que se pretende compensar, sobre una base
sistemtica. Toda subvencin del gobierno a recibir en compensacin de gastos o prdidas ya
incurridos, o bien con el propsito de prestar apoyo financiero inmediato a la Entidad, sin costos
posteriores relativos, se reconoce en los resultados del periodo en que son exigibles.
Las subvenciones del gobierno cuya condicin principal sea que la Entidad compre, construya o de
otro modo adquiera activos a largo plazo, se reconocen como ingresos diferidos en el estado de
posicin financiera y se transfieren a resultados sobre una base sistemtica y racional sobre la vida til
de los activos relativos.
El beneficio de un prstamo del gobierno a una tasa de inters por debajo del mercado se trata como
una subvencin del gobierno, y se vala como la diferencia entre los fondos recibidos y el valor
razonable del prstamo con base en las tasas de inters prevalecientes en el mercado.
Las aportaciones a los planes de beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen como
gastos al momento en que los empleados han prestado los servicios que les otorgan el derecho a las
contribuciones.
37
En el caso de los planes de beneficios definidos, que incluyen prima de antigedad y pensiones, su
costo se determina utilizando el mtodo de crdito unitario proyectado, con valuaciones actuariales que
se realizan al final de cada periodo sobre el que se informa. Las remediciones, que incluyen las
ganancias y prdidas actuariales, el efecto de los cambios en el piso del activo (en su caso) y el retorno
del plan de activos (excluidos los intereses), se refleja de inmediato en el estado de posicin financiera
con cargo o crdito que se reconoce en otros resultados integrales en el perodo en que se incurren. Las
remediciones que reconocen en otros resultados integrales se reconocen de inmediato en las utilidades
acumuladas y no se reclasifica a resultados. Costo por servicios pasados se reconoce en resultados en
el perodo de la modificacin al plan. Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al
inicio del perodo de la obligacin el activo por beneficios definidos. Los costos por beneficios
definidos se clasifican de la siguiente manera:
Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios pasados, as
como las ganancias y prdidas por reducciones o liquidaciones).
Los gastos o ingresos por inters- netos.
Remediaciones
La Entidad presenta los dos primeros componentes de los costos por beneficios definidos como un
gasto o un ingreso segn la partida. [Gastos de personal' /otros (especificar)]. Las ganancias y prdidas
por reduccin del servicio se reconocen como costos por servicios pasados.
Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado consolidado de posicin financiera,
representan las prdidas y ganancias actuales en los planes por beneficios definidos de la Entidad.
Cualquier ganancia que surja de este clculo se limita al valor presente de cualquier beneficio
econmico disponible de los reembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan.
Cualquier obligacin por indemnizacin se reconoce al momento que la Entidad ya no puede retirar la
oferta de indemnizacin y/o cuando la Entidad reconoce los costos de reestructuracin relacionados.
Las transacciones con pagos basados en acciones liquidables mediante instrumentos de capital a
empleados y terceros que suministren servicios similares a la Entidad se valan al valor
razonable de los instrumentos de capital a la fecha en que se otorgan. Los detalles relacionados
con la determinacin del valor razonable de las transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas mediante instrumentos de capital se presentan en la Nota 34.
38
Las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas mediante instrumentos de capital
con terceros que suministren servicios similares se valan al valor razonable de los bienes o
servicios recibidos, excepto si no es posible estimar confiablemente el valor razonable de los
servicios recibidos, en cuyo caso se valan al valor razonable de los instrumentos de capital
otorgados, a la fecha en que la Entidad obtiene los bienes o la contraparte presta el servicio.
Cuando los incentivos de pagos basados en acciones en poder de los empleados de la Entidad
adquirida (incentivos adquiridos) se sustituyen por pagos basados en acciones de la Entidad
(incentivos sustituidos), tanto los incentivos adquiridos como los incentivos sustituidos se
valan de acuerdo con la IFRS 2 ("medicin basada en precios de mercado") a la fecha de
adquisicin. La porcin de los incentivos sustituidos que se incluye en la medicin de la
contraprestacin transferida por la combinacin de negocios, es igual al valor de los incentivos
adquiridos multiplicados por la proporcin del periodo en la adjudicacin de derechos
devengados en el mayor entre el periodo de adjudicacin total o el perodo original de la
adjudicacin de los incentivos adquiridos. El exceso en la medicin basada en precios de
mercado de los incentivos sustituidos sobre los incentivos adquiridos se incluye en la medicin
de la contraprestacin transferida como costo de remuneracin por servicios posteriores a la
combinacin.
Sin embargo, cuando expiran los incentivos adquiridos como consecuencia de una combinacin
de negocios y la Entidad sustituye dichos incentivos cuando no tiene la obligacin de hacerlo,
los incentivos sustituidos se valan a su precio de mercado de acuerdo con IFRS 2. Todas las
mediciones basadas en precios de mercado de los incentivos sustituidos se reconocen como
costo de remuneracin por servicios posteriores a la combinacin.
A la fecha de adquisicin, cuando los pagos basados en acciones liquidables con instrumentos
de capital de la entidad adquirida no son intercambiados por la Entidad en sus transacciones con
pagos basados en acciones, las acciones de la adquirida se valan a su precio de mercado a la
fecha de adquisicin. Si las transacciones con pagos basados en acciones se han adjudicado a la
fecha de adquisicin, se incluyen como parte de la participacin no controladora en la
adquirida.
q. Impuestos a la utilidad
El gasto por impuesto a la renta representa la suma del impuesto corriente y el impuesto
diferido.
1. Impuestos corrientes
El impuesto por pagar corriente se basa en las ganancias fiscales registradas durante el ao. La
ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado consolidado de resultados, debido a
las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles en otros aos y partidas que nunca son
gravables o deducibles. El pasivo del Grupo por concepto del impuesto corriente se calcula
utilizando las tasas fiscales promulgadas o substancialmente aprobadas al final del periodo
sobre el cual se informa
39
2. Impuestos a la utilidad diferidos
El impuesto diferido se reconoce sobre las diferencias temporarias entre el importe en libros de
los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las bases fiscales correspondientes
utilizadas para determinar la ganancia fiscal. El pasivo por impuesto diferido se reconoce
generalmente para todas las diferencias fiscales temporarias. Se reconocer un activo por
impuestos diferidos, por causa de todas las diferencias temporarias deducibles, en la medida en
que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar
esas diferencias temporarias deducibles. Estos activos y pasivos no se reconocen si las
diferencias temporarias surgen del valor llave o del reconocimiento inicial (distinto al de la
combinacin de negocios) de otros activos y pasivos en una operacin que no afecta la ganancia
fiscal ni la ganancia contable.
Sin embargo, debe ser reconocido un pasivo diferido de carcter fiscal por diferencias
temporarias imponibles asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y participaciones
en negocios conjuntos, a excepcin de aquellos en los que el Grupo es capaz de controlar el
reverso de la diferencia temporaria y cuando exista la posibilidad de que sta no pueda
revertirse en un futuro cercano. Los activos por impuesto diferido que surgen de las diferencias
temporarias asociadas con dichas inversiones y participaciones son nicamente reconocidos, en
la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra
las que cargar esas diferencias temporarias y cuando exista la posibilidad de que stas pueda
revertirse en un futuro cercano.
El importe en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisin al final de
cada periodo sobre el que se informe y se debe reducir el importe del saldo del activo por
impuestos diferidos, en la medida que estime probable que no dispondr de suficiente ganancia
fiscal, en el futuro, como para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos deben medirse empleando las tasas fiscales que
se espera sean de aplicacin en el perodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele,
basndose en las tasas (y leyes fiscales) que al final del periodo sobre el que se informa hayan
sido aprobadas o prcticamente terminado el proceso de aprobacin. La medicin de los pasivos
por impuestos diferidos y los activos por impuestos diferidos reflejar las consecuencias
fiscales que se derivaran de la forma en que la entidad espera, al final del periodo sobre el que
se informa, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos. El impuesto
diferido es reconocido en el estado de resultados, excepto cuando est relacionado a partidas
reconocidas directamente al patrimonio, en cuyo caso el impuesto diferido tambin es tratado
en el patrimonio.
Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados si, y slo si la Sociedad tiene
reconocido legalmente el derecho de compensar, frente a la autoridad fiscal, los importes
reconocidos en esas partidas; y los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos
diferidos se derivan del impuesto a las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y
el Grupo tiene la intencin de liquidar sus activos y pasivos como netos.
Los impuestos corrientes y diferidos, debern reconocerse como ingreso o gasto, y ser incluidos
en el resultado, excepto en la medida en que hayan surgido de una transaccin o suceso que se
reconoce fuera del resultado, ya sea en otro resultado integral o directamente en el patrimonio,
en cuyo caso el impuesto tambin se reconoce fuera del resultado; o cuando surgen del registro
inicial de una combinacin de negocios. In el caso de una combinacin de negocios, el efecto
fiscal se considera dentro de la contabilizacin de la combinacin de negocios
40
r. Propiedades, planta y equipo
Los terrenos y edificios mantenidos para su uso en la produccin o suministro de bienes y servicios, o
para fines administrativos, se presentan en el estado de posicin financiera a sus montos revaluados,
calculando el valor razonable a la fecha de la revaluacin, menos cualquier depreciacin acumulada o
prdidas por deterioro acumuladas. Las revaluaciones se efectan con suficiente frecuencia, de tal
manera que el valor en libros no difiera en forma importante de lo que se habra calculado utilizando
los valores razonables al final del periodo sobre el cual se informa.
Cualquier aumento en la revaluacin de dichos terrenos y edificios se reconoce en los otros resultados
integrales, excepto si revierte una disminucin en la revaluacin del mismo activo previamente
reconocido en resultados, en cuyo caso el aumento se acredita a resultados en la medida en que reduce
el gasto por la disminucin efectuada previamente. Una disminucin del valor en libros que se origin
de la revaluacin de dichos terrenos y edificios, se registra en resultados en la medida que excede el
saldo, si existe alguno, de la reserva de revaluacin de propiedades relacionado con una revaluacin
anterior de ese activo.
Las propiedades que estn en proceso de construccin para fines de produccin, suministro,
administracin o para propsitos an no determinados, se registran al costo menos cualquier prdida
por deterioro reconocida. El costo incluye honorarios profesionales y, en el caso de activos calificables,
los costos por prstamos capitalizados conforme a la poltica contable de la Entidad. La depreciacin
de estos activos, al igual que en otras propiedades, se inicia cuando los activos estn listos para su uso
planeado.
Los activos mantenidos bajo arrendamiento financiero se deprecian con base en a su vida til estimada
al igual que los activos propios o, si la vida es menor, en el plazo de arrendamiento correspondiente.
Sin embargo, cuando no existe la certeza razonable de que la propiedad se obtiene al final del plazo del
arrendamiento, los activos se amortizan en el periodo ms corto entre la vida del arrendamiento y su
vida til.
s. Propiedades de inversin
Las propiedades de inversin son aquellas que se mantienen para obtener rentas y/o el incremento en
su valor (incluyendo las propiedades de inversin en construccin para dichos propsitos) y se valan
inicialmente al costo de adquisicin, incluyendo los costos incurridos en la transaccin. Despus del
reconocimiento inicial, las propiedades de inversin se valan a su valor razonable. Las ganancias o
41
prdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de las propiedades de inversin se incluyen
en la utilidad o prdida en el periodo en que se originan.
t. Activos intangibles
Los desembolsos originados por las actividades de investigacin se reconocen como un gasto
en el periodo en el cual se incurren.
El monto que se reconoce inicialmente para un activo intangible que se genera internamente
ser la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el activo intangible
cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se
puede reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo se
cargan a los resultados en el periodo en que se incurren.
42
combinacin de negocios se reconocer por su costo menos la amortizacin acumulada y el
importe acumulado de las prdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos
intangibles que se adquieren de forma separada.
Un activo intangible se da de baja por venta, o cuando no se espera tener beneficios econmicos
futuros por su uso o disposicin. Las ganancias o prdidas que surgen de la baja de un activo
intangible, medido como la diferencia entre los ingresos netos y el valor en libros del activo, se
reconocen en resultados cuando el activo sea dado de baja.
u. Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles excluyendo el crdito mercantil
Al final de cada periodo, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a
fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna prdida por deterioro. Si
existe algn indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la
prdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un
activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que
pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribucin,
los activos corporativos tambin se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de
lo contrario, se asignan a la Entidad ms pequeo de unidades generadoras de efectivo para los cuales
se puede identificar una base de distribucin razonable y consistente.
Los activos intangibles con una vida til indefinida o todava no disponibles para su uso, se sujetan a
pruebas para efectos de deterioro al menos cada ao, y siempre que exista un indicio de que el activo
podra haberse deteriorado.
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de
uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor
presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluacin actual del
mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo para el cual no se
han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.
Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su
valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto
recuperable. Las prdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados, salvo si el activo
se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la prdida por deterioro como una
disminucin de la revaluacin (ver Nota XX).
Cuando una prdida por deterioro se revierte posteriormente, el valor en libros del activo (o unidad
generadora de efectivo) se incrementa al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal
manera que el valor en libros ajustado no exceda el valor en libros que se habra determinado si no se
hubiera reconocido una prdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en
aos anteriores. La reversin de una prdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados, a
menos que el activo correspondiente se reconozca a un monto revaluado, en cuyo caso la reversin de
la prdida por deterioro se trata como un incremento en la revaluacin (ver Nota XX).
v. Inventarios
Los inventarios se valan al costo de adquisicin o valor neto de realizacin, el menor. Los costos,
incluyendo una porcin de costos indirectos fijos y variables, se asignan a los inventarios a travs del
mtodo ms apropiado para la clase particular de inventario, siendo la mayora valuado con el mtodo
de primeras entradas-primeras salidas. El valor neto de realizacin representa el precio de venta
estimado menos todos los costos de terminacin y los costos necesarios para efectuar su venta.
w. Provisiones
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Las provisiones se reconocen cuando la Entidad tiene una obligacin presente (ya sea legal o asumida)
como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligacin, y
puede hacerse una estimacin confiable del importe de la obligacin.
El importe que se reconoce como provisin es la mejor estimacin del desembolso necesario para
liquidar la obligacin presente, al final del periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los
riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligacin. Cuando se vala una provisin usando los
flujos de efectivo estimados para liquidar la obligacin presente, su valor en libros representa el valor
presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material).
1. Contratos onerosos
Las obligaciones presentes que se deriven de un contrato oneroso se reconocen y valan como
provisiones. Se considera que existe un contrato oneroso cuando la Entidad tiene un contrato
bajo el cual los costos inevitables para cumplir con las obligaciones comprometidas, son
mayores que los beneficios que se esperan recibir del mismo.
2. Reestructuraciones
3. Garantas
Las provisiones para el costo esperado de obligaciones por garantas por la venta de bienes se
reconocen a la fecha de la venta de los productos correspondientes, de acuerdo con la mejor
estimacin de la administracin de los desembolsos requeridos para liquidar la obligacin de la
Entidad.
x. Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las
disposiciones contractuales de los instrumentos.
Los activos y pasivos financieros se valan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la
transaccin que son directamente atribuibles a la adquisicin o emisin de activos y pasivos
financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman
o reducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento
inicial. Los costos de transaccin directamente atribuibles a la adquisicin de activos y pasivos
financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados.
44
y. Activos financieros
Los activos financieros se clasifican en las siguientes categoras: activos financieros a valor razonable
con cambios a travs de resultados (FVTPL, por sus siglas en ingls), costo amortizado, inversiones
conservadas al vencimiento, activos financieros disponibles para su venta (AFS, por sus siglas en
ingls) y prstamos y cuentas por cobrar. La clasificacin depende de la naturaleza y propsito de los
activos financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial. Todas las compras o ventas
de activos financieros realizadas de forma habitual se reconocen y eliminan con base en a la fecha de
negociacin. Las compras o ventas realizadas de forma habitual son aquellas compras o ventas de
activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro del marco de tiempo establecido por
norma o costumbre en dicho mercado.
Los ingresos se reconocen con base en al inters efectivo para instrumentos de deuda distintos a
aquellos activos financieros clasificados como FVTPL.
Los activos financieros se clasifican como FVTPL cuando se conservan para ser negociados o
se designan como FVTPL.
Un activo financiero que no sea un activo financiero mantenido con fines de negociacin podra
ser designado como un activo financiero a valor razonable con cambios a travs de resultados al
momento del reconocimiento inicial si:
Los activos financieros a valor razonable con cambios a travs de resultados se registran a valor
razonable, reconociendo cualquier utilidad o prdida que surge de su remedicin en resultados.
La utilidad o prdida neta reconocida en los resultados incluye cualquier dividendo o inters
45
obtenido del activo financiero y se incluye en el rubro de otros ingresos y gastos en el [estado
de resultados y otros resultados integrales/resultados]. El valor razonable se determina de la
forma descrita en la Nota 34.
Inversiones conservadas al vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables y fechas fijas de vencimiento que la Entidad tiene la intencin y capacidad de
conservar hasta su vencimiento. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las inversiones
conservadas hasta su vencimiento se valoran a costo amortizado utilizando el mtodo de inters
efectivo menos cualquier prdida por deterioro de valor.
Los activos financieros disponibles para su venta no derivados que se designan como
disponibles para su venta o que no son clasificados como (a) prstamos y cuentas por cobrar,
(b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento o (c) Activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados.
Las acciones y pagars redimibles que cotizan en la bolsa de valores que mantiene la Entidad y
que se negocian en un mercado activo, se clasifican como mantenidos para su venta y se
registran a valor razonable al cierre de cada periodo que se presenta. La Entidad tambin tiene
inversiones en acciones que no cotizan en la bolsa y que no se negocian en un mercado activo
pero que se clasifican como activos financieros disponibles para su venta y se registran a valor
razonable (debido a que la administracin considera que se puede determinar el valor razonable
confiablemente). El valor razonable se determina de la forma en que se describe en la Nota 34.
Las ganancias y prdidas que surgen de los cambios en el valor razonable se reconocen en
otros resultados integrales y se acumulan en la reserva de revaluacin de inversiones, con
excepcin de las prdidas por deterioro, los intereses calculados a travs del mtodo de inters
efectivo, y las ganancias y prdidas en tipos de cambio, los cuales se reconocen en los
resultados. En caso de que se disponga de una inversin o se determine su deterioro, la ganancia
o prdida acumulada previamente registrada en la reserva de revaluacin de inversiones se
reclasifica a los resultados.
Los dividendos sobre instrumentos de capital disponibles para su venta se reconocen en los
resultados cuando se establece el derecho de la Entidad a recibir los dividendos.
El valor razonable de los activos monetarios disponibles para su venta denominados en moneda
extranjera, se determina en esa moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio de cierre al
final del periodo que se informa. Las ganancias y prdidas en cambio de moneda extranjera que
se reconocen en los resultados, se determinan con base en el costo amortizado del activo
monetario. Otras ganancias y prdidas en cambio se reconocen en otros resultados integrales.
Inversiones de capital disponibles para su venta que no tengan un precio de mercado cotizado
en un mercado activo y cuyo valor razonable no se pueda estimar confiablemente y los
instrumentos derivados que estn vinculados con y deban ser liquidados mediante la entrega de
tales inversiones en acciones no cotizadas se valan a su costo menos las prdidas por deterioro
identificadas al final de cada perodo de presentacin de informes.
Las cuentas por cobrar a clientes, prstamos y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o
determinables, que no se negocian en un mercado activo, se clasifican como prstamos y
cuentas por cobrar. Los prstamos y cuentas por cobrar (incluyendo [clientes y otras cuentas
por cobrar, saldos bancarios y dinero en efectivo y otros [Describir]) se valan al costo
amortizado usando el mtodo de inters efectivo, menos cualquier deterioro.
46
Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de inters efectiva, excepto por las
cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea poco
importante.
Los activos financieros distintos a los activos financieros a valor razonable con cambios a
travs de resultados, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada periodo
sobre el cual se informa. Se considera que los activos financieros estn deteriorados, cuando
existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o ms eventos que hayan ocurrido
despus del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de efectivo futuros
estimados del activo financiero han sido afectados.
Para todos los dems activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podra incluir:
Para ciertas categoras de activos financieros, como cuentas por cobrar a clientes, los activos
que se sujetan a pruebas para efectos de deterioro y que no han sufrido deterioro en forma
individual, se incluyen en la evaluacin de deterioro sobre una base colectiva. Entre la
evidencia objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podra estar deteriorada, se podra
incluir la experiencia pasada de la Entidad con respecto a la cobranza, un incremento en el
nmero de pagos atrasados en la cartera que superen el periodo de crdito promedio de XX
das, as como cambios observables en las condiciones econmicas nacionales y locales que se
correlacionen con el incumplimiento en los pagos.
Para los activos financieros que se registran al costo amortizado, el importe de la prdida por
deterioro que se reconoce es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente
de los cobros futuros, descontados a la tasa de inters efectiva original del activo financiero.
Para los activos financieros que se contabilicen al costo, el importe de la prdida por deterioro
se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos
futuros de efectivo estimados, descontados a la tasa actual del mercado de cambio de un activo
financiero similar. Tal prdida por deterioro no se revertir en los periodos posteriores.
El valor en libros del activo financiero se reduce por la prdida por deterioro directamente para
todos los activos financieros, excepto para las cuentas por cobrar a clientes, donde el valor en
libros se reduce a travs de una cuenta de estimacin para cuentas de cobro dudoso. Cuando se
considera que una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra la estimacin. La
recuperacin posterior de los montos previamente eliminados se convierte en un crdito contra
la estimacin. Los cambios en el valor en libros de la cuenta de la estimacin se reconocen en
los resultados.
Cuando se considera que un activo financiero disponible para la venta est deteriorado, las
utilidades o prdidas acumuladas previamente reconocidas en otros resultados integrales se
reclasifican a los resultados del periodo.
Para activos financiero valuados a costo amortizado, si, en un periodo subsecuente, el importe
de la prdida por deterioro disminuye y esa disminucin se puede relacionar objetivamente con
47
un evento que ocurre despus del reconocimiento del deterioro, la prdida por deterioro
previamente reconocida se reversa a travs de resultados hasta el punto en que el valor en libros
de la inversin a la fecha en que se revers el deterioro no exceda el costo amortizado que
habra sido si no se hubiera reconocido el deterioro.
Con respecto a los instrumentos de capital disponibles para su venta, las prdidas por deterioro
previamente reconocidas en los resultados no se reversan a travs de los mismos. Cualquier
incremento en el valor razonable posterior al reconocimiento de la prdida por deterioro se
reconoce en otros resultados integrales y acumulad en el rubro de reserva por revaluacin de las
inversiones. Con respecto a los instrumentos disponibles para su venta de deuda, las prdidas
por deterioro se reversan posteriormente a travs de resultados si un aumento en el valor
razonable de la inversin puede ser objetivamente relacionada con un evento que ocurre
posterior al reconocimiento de la prdida por deterioro.
En la baja de un activo financiero en su totalidad, la diferencia entre el valor en libros del activo
y la suma de la contraprestacin recibida y por recibir y la ganancia o prdida acumulada que
haya sido reconocida en otros resultados integrales y resultados acumulados se reconocen en
resultados.
En la baja de un activo financiero que no sea en su totalidad (por ejemplo, cuando la Entidad
retiene una opcin para recomprar parte de un activo transferido), la Entidad distribuye el
importe en libros previo del activo financiero entre la parte que contina reconociendo en virtud
de su involucramiento continuo, y la parte que ya no reconoce sobre la base de los valores
razonables relativos de dichas partes en la fecha de la transferencia. La diferencia entre el
importe en libros imputable a la parte que ya no se reconoce y la suma de la contraprestacin
recibida por la parte no reconocida y cualquier ganancia o prdida acumulada que le sea
asignada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en el resultado del
ejercicio. La ganancia o prdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados
integrales se distribuir entre la parte que contina reconocindose y la parte que ya no se
reconocen sobre la base de los valores razonables relativos de dichas partes.
Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de
conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo y capital.
2. Instrumentos de capital
Un instrumento de capital consiste en cualquier contrato que evidencie un inters residual en los
activos de la Entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos
por la Entidad se reconocen por los recursos recibidos, neto de los costos directos de emisin.
3. Instrumentos compuestos
48
Los elementos de los instrumentos compuestos (obligaciones convertibles) emitidos por la
Entidad se clasifican por separado como pasivos financieros y capital de acuerdo con los
acuerdos contractuales y las definiciones de pasivo financiero y de instrumento de capital. Una
opcin de conversin que ser liquidada por una cantidad fija de efectivo u otro activo
financiero por una cantidad fija de los instrumentos de capital de la Entidad es un instrumento
de capital.
A la fecha de emisin, el valor razonable del componente de pasivo se calcula utilizando la tasa
de inters de mercado para instrumentos similares no convertibles. Este importe se registra
como un pasivo en una base de costo amortizado utilizando el mtodo del inters efectivo hasta
extinguirse tras la conversin o en la fecha de vencimiento del instrumento.
La opcin de conversin clasificada como capital neto se determina deduciendo el importe del
componente de pasivo al valor razonable del instrumento compuesto en su totalidad. Esto es
reconocido e incluido en el capital, neto de los efectos de impuestos a la utilidad, y no es
ajustado posteriormente. Adems, la opcin de conversin clasificada como capital
permanecer en el capital neto hasta que la opcin de conversin sea ejercida, en cuyo caso, el
saldo registrado en el capital se transfiere a [prima de emisin / otras participaciones de capital
[describir]]. Cuando la opcin de conversin permanece sin ser ejercida en la fecha de
vencimiento del bono convertible, el saldo registrado en el capital neto se transfiere a los
beneficios no distribuidos [/ otras participaciones de capital [describir]]. Ninguna ganancia o
prdida se reconoce en utilidad o prdida en la conversin o vencimiento de la opcin de
conversin.
4. Pasivos financieros
Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a valor razonable con cambios a
travs de resultados o como otros pasivos financieros.
49
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios a travs de resultados se registran a
valor razonable, reconociendo cualquier ganancia o prdida surgida de la remedicin en el
estado de resultados. La ganancia o prdida neta reconocida en los resultados incluye cualquier
inters obtenido del pasivo financiero y se incluye en la partida de otros ingresos y gastos en
el [estado de resultados y otros resultados integrales/estado de resultados] El valor razonable
se determina de la forma descrita en la Nota 34.
Otros pasivos financieros, (incluyendo los prstamos y cuentas por pagar), se valan
subsecuentemente al costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva.
El mtodo de tasa de inters efectiva es un mtodo de clculo del costo amortizado de un pasivo
financiero y de asignacin del gasto financiero a lo largo del periodo pertinente. La tasa de
inters efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos estimados de pagos en efectivo a
lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo ms
corto) con el importe neto en libros del pasivo financiero en su reconocimiento inicial.
Un contrato de garanta financiera es un contrato que exige que el emisor efecte pagos
especficos para reembolsar al tenedor por la prdida en la que incurre porque un deudor
especfico incumple su obligacin de pagos a su vencimiento, de acuerdo con los trminos de
un instrumento de deuda.
La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Entidad se
cumplen, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado
de baja y la contraprestacin pagada y por pagar se reconoce en resultados.
La Entidad utiliza una variedad de instrumentos financieros para manejar su exposicin a los riesgos
de volatilidad en tasas de inters y tipos de cambio, incluyendo contratos forward de moneda
extranjera, swaps de tasa de inters y swaps de tasas y divisas (cross currency swaps). En la Nota 34
se incluye una explicacin ms detallada sobre los instrumentos financieros derivados.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable a la fecha en que se subscribe el contrato
del derivado y posteriormente se revalan a su valor razonable al final del periodo que se informa. La
ganancia o prdida resultante se reconoce en los resultados inmediatamente a menos que el derivado
est designado y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso la oportunidad del
reconocimiento en los resultados depender de la naturaleza de la relacin de cobertura.
1. Derivados implcitos
50
La Entidad designa ciertos instrumentos como de cobertura, los cuales incluyen derivados, derivados
implcitos y no derivados con respecto al riesgo de moneda extranjera, ya sea como coberturas de valor
razonable, coberturas de flujo de efectivo, o coberturas de la inversin neta en una operacin
extranjera. La cobertura del riesgo de moneda extranjera de un compromiso en firme se contabiliza
como cobertura de flujos de efectivo.
La Nota 34 incluye detalles sobre el valor razonable de los instrumentos derivados usados para
propsitos de cobertura.
Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas
de valor razonable se reconocen de forma inmediata en los resultados, junto con cualquier
cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que se atribuya al riesgo cubierto. El
cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio en la partida cubierta
atribuible al riesgo cubierto se reconocen en el rubro del [estado de resultados] relacionado con
la partida cubierta.
La porcin efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y
califican como cobertura de flujo de efectivo se reconoce en otros resultados integrales. Las
prdidas y ganancias relativas a la porcin no efectiva del instrumento de cobertura, se
reconoce inmediatamente en los resultados, y se incluye en el rubro otros ingresos y gastos.
51
Las coberturas de una inversin neta en una operacin extranjera se contabilizan de manera
similar a las coberturas de flujo de efectivo. Cualquier ganancia o prdida del instrumento de
cobertura relativa a la porcin efectiva de la cobertura se reconoce en los otros resultados
integrales y se acumula en la reserva de conversin de operaciones extranjeras. La ganancia o
prdida relacionada con la porcin ineficaz se reconoce en los resultados y se incluye en el
rubro de otras gastos e ingresos.
Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones
contables se reconocen en el periodo en que se realiza la modificacin y periodos futuros si la modificacin
afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes.
A continuacin se presentan juicios crticos, aparte de aquellos que involucran las estimaciones (ver
Nota 4.b), realizados por la administracin durante el proceso de aplicacin de las polticas contables
de la Entidad y que tienen un efecto significativo en los estados financieros.
1. Reconocimiento de ingresos
La Nota XX describe los gastos requeridos durante el ao para los trabajos de rectificacin
efectuados en los bienes suministrados a uno de los principales clientes de la Entidad. Estos
bienes fueron entregados al cliente entre enero y julio de 2013 y, poco despus, el cliente
identific ciertos defectos en los mismos. Tras las negociaciones, se acord un calendario de
trabajos, el cual incluye los gastos de la Entidad hasta 2014. A la luz de los problemas
identificados, la administracin tuvo que considerar si era apropiado reconocer el ingreso de
estas transacciones por $XX millones durante el periodo actual, de conformidad con la poltica
general de la Entidad de reconocer los ingresos al momento de entregar los productos, o era
ms apropiado diferir este reconocimiento hasta que se completaran los trabajos de
rectificacin.
52
los activos financieros mantenidos a vencimiento es de $XXX millones y $XXXX millones, al
31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. El detalle de estos activos se encuentra en la
Nota XX.
En la medicin de los pasivos y activos por impuestos diferidos derivados de las propiedades de
inversin que se miden utilizando el modelo del valor razonable , la administracin revis el
portafolio de las propiedades de inversin de la Entidad, y concluy que las propiedades de
inversin de la Entidad no se conservan bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es aprovechar
sustancialmente todos los beneficios econmicos incorporados a las caractersticas de la
inversin a travs del tiempo , en lugar de a travs de la venta. Por lo tanto, en la determinacin
de los impuestos diferidos de la Entidad sobre las propiedades de inversin, la administracin
determin que la presuncin de que el valor en libros de las propiedades de inversin medidos
usando el modelo del valor razonable, se recuperaron completamente a travs de la venta que
no se refuta. Por lo tanto, la Entidad no reconoci los impuestos diferidos sobre los cambios en
el valor razonable de las propiedades de inversin ya que la Entidad no est sujeta al impuesto
sobre la renta sobre los cambios en el valor razonable de las propiedades de inversin al
momento de su venta.
La Nota __ menciona que Arka Limited es una subsidiaria de la Compaa Ejemplo a pesar de
que la Compaa Ejemplo slo tiene un porcentaje de participacin de __ y __ % de los
derechos de voto en Arka Limited. Arka Limited cotiza en la bolsa de valores de una XXX . la
Compaa Ejemplo ha mantenido su participacin de __ % desde junio de 2010 y el __ %
restante de las participaciones estn en manos de otros accionistas que no estn relacionados
con la Compaa Ejemplo.
La Nota __ menciona que Denza Limited es una subsidiaria de la Compaa Ejemplo, a pesar
de que la Compaa Ejemplo slo posee un XXX % de participacin en __ Denza Limited.
Con base en los acuerdos contractuales entre la Entidad y otros inversionistas, la Compaa
Ejemplo tiene el poder de nombrar y destituir a la mayora de los miembros del consejo de
administracin de Denza Limited el cual, tiene el poder de dirigir las actividades relevantes de
Denza Limited. Por lo tanto, la administracin de la entidad concluy que la Compaa Ejemplo
tiene la capacidad de dirigir las actividades relevantes de Denza Limited unilateralmente y por
lo tanto tiene control sobre Denza Limited.
53
6. Influencia significativa sobre Panex Limited
La Nota __ menciona que Panex Limited es una sociedad de la Entidad, aunque slo posee un
XX% de participacin en Panex Limited. la Compaa Ejemplo tiene una influencia
significativa sobre Panex Limited en virtud de su derecho contractual de nombrar a dos de los
siete miembros del consejo de administracin de esa entidad.
8. Tasa de descuento utilizada para determinar el valor en libros de la obligacin por definidos de
la Entidad
La obligacin por beneficios definidos de la Entidad se descuenta a una tasa establecida en las
tasas de mercado de bonos corporativos de alta calidad al final del periodo que se informa. Se
requiere utilizar el juicio profesional al establecer los criterios para los bonos que se deben de
incluir sobre la poblacin de la que se deriva la curva de rendimiento. Los criterios ms
importantes que consideran para la seleccin de los bonos incluyen el tamao de la emisin de
los bonos corporativos, su calificacin y la identificacin de los bonos atpicos que se excluyen.
A continuacin se discuten los supuestos clave respecto al futuro y otras fuentes clave de
incertidumbre en las estimaciones al final del periodo, que tienen un riesgo significativo de resultar en
ajustes importantes en los valores en libros de los activos y pasivos durante el prximo ao.
54
2. Deterioro del crdito mercantil
Determinar si el crdito mercantil ha sufrido deterioro implica el clculo del valor de uso de las
unidades generadoras de efectivo a la cuales ha sido asignado el crdito mercantil. El clculo
del valor de uso requiere que la Entidad determine los flujos de efectivo futuros que deberan
surgir de las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular
el valor presente.
El valor en libros del crdito mercantil al 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue de $XXX y
$XXX millones, respectivamente luego de que se reconociera una prdida por deterioro de
$XXXX y $XXXX en 2013 y 2012, respectivamente. Los detalles del clculo de la prdida por
deterioro se incluyen en la Nota XX.
Como se describe en la Nota X, la Entidad revisa la vida til estimada de propiedades, planta y
equipo al final de cada periodo anual. Durante el periodo, la administracin determin que la
vida til de ciertos componentes de los equipos debera ser reducida debido a ciertos avances
tecnolgicos.
El efecto financiero de esta revisin, bajo el supuesto que los activos se mantienen hasta el final
de su vida til estimada, es el incremento en el gasto de la depreciacin consolidada en el
periodo actual y por los prximos tres aos por los siguientes montos:
Importe
2011 $ XX
2011 XX
2012 XX
2013 XX
Algunos de los activos y pasivos de la Entidad se miden a su valor razonable en los estados
financieros consolidados. El Consejo de Administracin de la Entidad estableci un comit de
valuacin, el cual dirige el Director de Finanzas de la Entidad, para determinar las tcnicas y
datos de entrada apropiados en la medicin del valor razonable.
Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad utiliza los datos de mercado
observables en la medida en que estn disponibles. Cuando los datos de entrada del nivel 1 no
estn disponibles, la Entidad contrata un valuador calificado independiente para llevar a cabo la
valuacin. El comit de valuacin trabaja de manera conjunta con el valuador calificado
independiente para establecer las tcnicas de valuacin y los datos de entrada apropiados para el
modelo. Trimestralmente, el Director Financiero reporta los hallazgos del comit de valuacin a
la junta directiva de la entidad para explicar las causas de las fluctuaciones en el valor
razonable de los activos y pasivos.
5. Transacciones no monetarias
- La Entidad dispuso de inmuebles, planta y equipo con un valor razonable en conjunto de $XX
millones para adquirir Rituan Limited, segn se indica en la Nota XX;
- Los ingresos en relacin con la venta de la participacin de la Entidad en E Plus Limited y todo su
inters en Cardex Limited ($ ____ millones y $ _____ respectivamente - ver Notas __ y __ -) no se
55
haba recibido en efectivo en el final del perodo de presentacin de informes;
- A cambio de la emisin de acciones por $XXX se recibieron servicios de consultora, segn se
describe en la Nota XX; y
- Adems, la Entidad adquiri $ ___ de equipo en arrendamiento financiero en 2012 y $ ____ en 2013.
Para propsitos de los estados consolidados de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo
incluye efectivo y bancos e inversiones en instrumentos en el mercado de dinero, netos de sobregiros
bancarios. El efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo como se muestra en el estado de flujos de
efectivo, puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el estado de posicin financiera consolidado
como sigue:
2013 2012
Efectivo y bancos $ $
Sobregiro bancario
$ $
$ $
El plazo de crdito promedio sobre la venta de bienes es de 60 das. No se hace ningn cargo por
intereses sobre las cuentas por cobrar a clientes por los primeros 60 das despus de la facturacin. Con
posterioridad a esa fecha, se cargan intereses del X% anual sobre el saldo pendiente. La Entidad ha
reconocido una estimacin para cuentas de cobro dudoso por el XXX% de todas las cuentas por cobrar
con antigedad de 120 das o ms, debido a que por experiencia las cuentas por cobrar vencidas a ms
de 120 das no se recuperan. Para las cuentas por cobrar que presenten una antigedad de entre 60 y
120 das, se reconoce una estimacin para cuentas de cobro dudoso con base en importes
irrecuperables determinados por experiencias de incumplimiento de la contraparte y un anlisis de su
posicin financiera actual.
Antes de aceptar cualquier nuevo cliente, la Entidad utiliza un sistema externo de calificacin
crediticia para evaluar la calidad crediticia del cliente potencial y define los lmites de crdito por
cliente. Los lmites y calificaciones atribuidos a los clientes se revisan dos veces al ao. El XX% de las
cuentas por cobrar a clientes que no estn vencidas ni deterioradas, tienen la mejor calificacin de
crdito atribuible de acuerdo al sistema externo de calificacin crediticia usado por la Entidad. Del
56
saldo de cuentas por cobrar a clientes al final del ao, la Entidad A, la cual es el cliente ms importante
de la Entidad, adeuda XX millones (31 de diciembre de 2012 XX millones) (ver Notas XX y
XX).Ningn otro cliente representa ms del XX% del saldo total de las cuentas por cobrar a clientes.
Las cuentas por cobrar a clientes reveladas en los prrafos anteriores incluyen los montos que estn
vencidos al final del periodo sobre el que se informa (ver abajo el anlisis de antigedad), pero para los
cuales la Entidad no ha reconocido estimacin alguna para cuentas incobrables debido a que no ha
habido cambio significativo en la calidad crediticia y los importes (los cuales incluyen los intereses
acumulados luego de que la cuentas tiene una antigedad de 60 das) an se consideran recuperables.
la Entidad no mantiene ningn colateral u otras mejoras crediticias sobre esos saldos, ni tiene el
derecho legal de compensarlos contra algn monto que adeude la Entidad a la contraparte.
2012 2011
60-90 das $ $
Ms de 90-120 das
Total
2013 2012
Al determinar la recuperabilidad de una cuenta por cobrar, la Entidad considera cualquier cambio en la
calidad crediticia a partir de la fecha en que se otorg inicialmente el crdito hasta el final del periodo.
La concentracin del riesgo de crdito es limitada debido a que la base de clientes es grande y dispersa.
La estimacin para cuentas de cobro dudoso incluye cuentas por cobrar a clientes que se encuentran
deterioradas, las cuales ascienden a $XXX (31 de diciembre de 2012: $XXX) y han sido puestas en
liquidacin. El deterioro reconocido representa la diferencia entre el valor en libros de esas cuentas por
cobrar a clientes y el valor presente de los recursos que se espera recibir de su liquidacin. La Entidad
no mantiene colateral sobre estos saldos.
2013 2012
57
60-90 das $ $
91-120 das
121+ das
Total $ $
Durante el periodo, la Entidad descont cuentas por cobrar a clientes por $XXX millones a un tercero
(parte no relacionada). Como parte de dicha transferencia, la Entidad le otorg una garanta crediticia
sobre las prdidas esperadas de dichas cuentas por cobrar. En consecuencia, la Entidad contina
reconociendo el valor en libros total de las cuentas por cobrar y ha reconocido el efectivo recibido del
descuento como un prstamo garantizado (ver Nota XX).
Al final de periodo, el valor en libros de las cuentas por cobrar descontadas a corto plazo, las cuales
han sido otorgadas en garanta del prstamo, asciende a $XXX millones. El valor en libros del pasivo
asociado es de $XXX millones. El tercero est facultado para vender las cuentas por cobrar o
depositarlas en garanta para otros prstamos.
Al final de periodo sobre el que se informa, el valor en libros de las cuentas por cobrar se descontaron,
pero no se ha dado de baja su importe por $ ______ y el valor en libros del pasivo asociado es por $
_______.
2013 2012
$ $
$ $
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las retenciones que mantienen los clientes para los trabajos bajo contrato
ascienden a $XXX y $XXXX, respectivamente. Los anticipos recibidos de clientes para dichos contratos
ascendieron a $XXXX y $XX,XXX al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.
9. Inventarios
2013 2012
58
Materia prima $ $
Productos en proceso
Productos terminados
$ $
Los inventarios reconocidos en el costo de ventas por consumo de inventarios durante el periodo con respecto
a las operaciones continuas fue de $XXX millones y $XXX millones al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
respectivamente.
Los inventarios reconocidos en el costo incluyen $XXX millones y $XXX millones, durante 2013 y 2012,
respectivamente, relacionados con el castigo de inventarios a su valor neto de realizacin. Adems, incluyen
una reduccin de $XXX millones en 2013 y $XXX millones y 2012 por la reversin de dichos castigos. La
reversin de castigos previos se origin por el incremento en el precio de venta en ciertos mercados.
Se espera recuperar inventarios por $XXX millones y $XXX millones al 31 de diciembre 2013, y 2011,
respectivamente en ms de 12 meses.
Para garantizar prstamos bancarios de la Entidad, se otorgaron en garanta inventarios con valor en
libros de aproximadamente $XXX millones (31 de diciembre de 2013: $XXX millones
aproximadamente) (ver Nota XX). La Entidad no est autorizada para otorgar estos inventarios en
garanta de otros prstamos, ni venderlos a otra entidad.
$ $
a. Acuerdos de arrendamiento
Un ao o menos $ $ $ $
Entre uno y cinco aos
$ $ $ $
59
Los valores residuales no garantizados de activos arrendados bajo arrendamientos financieros al final
del periodo sobre el que se informa se estiman en $XXX y $XXX al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
respectivamente.
La tasa de inters inherente a los arrendamientos es fija a la fecha del contrato por todo el trmino del
arrendamiento. La tasa de inters efectiva promedio contratada es de aproximadamente XX% y XX%
anual al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.
Los saldos por cobrar por arrendamientos financieros al final del periodo estn garantizados con el
equipo arrendado.
$ $
Circulante
No circulante
$ $
60
(i) La Entidad mantiene letras de cambio a tasas de inters variables. La tasa de inters promedio
ponderada de dichos valores es de XX% anual (2013: XX% anual). La fecha de vencimiento de estos
instrumentos vara entre 3 y 18 meses a partir del final del periodo sobre el cual se informa. Las
contrapartes tienen una calificacin crediticia mnima de A. Ninguno de estos activos se encuentra
vencido o deteriorado al final del periodo que se informa.
(ii) La tasa de retorno anual de las obligaciones es de X% anual pagadera mensualmente y con
vencimiento en marzo de 2014. Las contrapartes tienen una calificacin crediticia mnima de B.
Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.
(iii) La Entidad tiene pagars redimibles cotizados con rendimiento anual de X%. Los instrumentos son
redimibles a su valor razonable en 2015. Los instrumentos se mantienen con una sola contraparte con
calificacin crediticia de AA. La Entidad no tiene una garanta colateral sobre este saldo.
(iv) La Entidad posee XX% de las acciones ordinarias de Rocket Corp Limited, una Entidad involucrada
en la refinacin y distribucin de combustible. La administracin de la Entidad no consideran que la
Entidad est en capacidad de ejercer influencia significativa sobre Rocket Corp Limited debido a que
el XX% restante de las acciones de la Entidad es controlado por un accionista, quien es el que maneja
las operaciones diarias de la misma.
(v) La Entidad otorg prstamos a corto plazo a tasa comparables con la tasa de inters promedio
comercial, a varios funcionarios gerenciales clave y a un negocio conjunto. En la Nota XX se detalla
mayor informacin sobre estos prstamos.
Pagos anticipados $ $
Otros [describa]
A corto plazo $ $
A largo plazo
$ $
$ $
(i) La Entidad tiene la intencin de vender una porcin de terreno que no se utilizar en el transcurso de
los prximos 10 meses. La propiedad era previamente utilizada en las operaciones de juguetes de la
Entidad. Actualmente se encuentra en la bsqueda de un comprador. No se ha reconocido ninguna
prdida por deterioro ni al momento de la reclasificacin del terreno como conservado para su venta, ni
61
al 31 de diciembre de 2013 debido a que la Administracin de la Entidad espera que el valor razonable
(estimado con base en los precios de mercado recientes de propiedades similares en lugares similares)
menos los costos de venta sea mayor que el valor en libros.
(ii) Como se describe en la Nota 13, la Entidad est en proceso de vender su negocio de bicicletas y espera
que esta venta se realice por el 31 de julio de 2014. Actualmente, la Entidad est en negociaciones con
algunos compradores potenciales y la administracin de la Entidad espera que el valor razonable
menos los costos de venta del negocio ser ms alto que el valor en libros total de los activos y pasivos
relacionados. Por lo tanto, no se reconoci prdida por deterioro en la reclasificacin de los activos y
pasivos mantenidos para la venta ni al 31 de diciembre de 2013.Los principales tipos de activos y
pasivos del negocio de bicicletas al fin del periodo, son:
2013 2012
Crdito mercantil $ $
Propiedades, planta y equipo
Inventarios
Cuentas por cobrar a clientes
Efectivo y equivalentes de efectivo
2012 2011
Costo o revaluacin $ $
Depreciacin acumulada y deterioro
Terrenos
Edificios
Propiedad en construccin
Planta y equipo
Equipo bajo arrendamiento financiero
$ $
62
Propiedades en Equipo bajo
Terrenos, a valor Edificios a valor construccin al Planta y equipo arrendamiento
razonable razonable costo al costo financiero al costo Total
Costo o revaluacin
63
Propiedad en Equipo bajo
Terrenos, a valor Edificios a valor construccin al Planta y equipo arrendamiento
razonable razonable costo al costo financiero al costo Total
64
Las siguientes vidas tiles se utilizan en el clculo de la depreciacin:
Edificios 20 30 aos
Mejoras a propiedades arrendadas 5 7 aos
Planta y equipo 5 15 aos
Equipo bajo arrendamiento financiero 5 aos
Los terrenos y edificios de la Entidad se registran a su valor razonable, que es su valor razonable a la
fecha de la revaluacin, menos la depreciacin acumulada y prdidas por deterioro acumuladas. Las
mediciones del valor razonable de los terrenos y edificios de la Entidad al 31 de diciembre de 2013 y
2012 se llevaron a cabo por valuadores independientes miembros del Instituto de Valuadores de
(XXX), y cuentas con las calificaciones adecuadas y la experiencia necesaria en la medicin del valor
razonable de las propiedades en localidades respectivas.
El valor razonable de los terrenos se determin [con base en al el enfoque comparable de mercado que
refleje los ltimos precios de las transacciones de propiedades similares / otros mtodos [describir]]. El
valor razonable de los edificios se determin utilizando [el mtodo del costo que refleja el costo de un
participante en el mercado para la construccin de bienes de utilidad y edad comparable, ajustado por
obsolescencia / otros mtodos (describir)]. No ha habido ningn cambio en la tcnica de valuacin
durante el ao.
Los detalles de los terrenos y edificios de la Entidad y la informacin acerca de la jerarqua de valor
razonable al 31 de diciembre 2013 se establece de la siguiente manera
Valor razonable
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
total
Planta manufacturera EN
(localidad) que $ $ $ $
incluye:
Terrenos
Edificios
$ $ $ $
[Donde hubo una transferencia entre diferentes niveles de la jerarqua del valor razonable, la Entidad
indic las razones de la transferencia y las polticas de la Entidad para determinar cundo las
transferencias entre niveles se consideran que tiene lugar (por ejemplo, al principio o al final del
periodo o en el momento del evento que origino la transferencia).]
65
En caso de que los terrenos y edificios de la Entidad (distintos a los terrenos y edificios clasificados
como mantenidos para su venta o incluidos en la Entidad de activos para su venta) hubiesen sido
valuados sobre la base del costo histrico, el valor en libros hubiera sido el siguiente:
2012 2011
Terrenos
Edificios
Durante el ao, la Entidad efectu una revisin del monto recuperable de su planta y equipo de
fabricacin, teniendo en consideracin su programa en curso de modernizacin e incorporacin de
nuevas lneas de produccin. Estos activos se utilizan en el segmento de productos electrnicos de la
Entidad. Esta revisin condujo al reconocimiento de una prdida por deterioro de $XXX millones, que
registr en resultados. El monto recuperable de los activos se calcul basndose en su valor de uso. La
tasa de descuento utilizada para calcular el valor de uso fue de X% anual. No se realiz una evaluacin
de deterioro en 2013 debido a que no hubo indicios del mismo.
Las prdidas por deterioro adicionales reconocidas con relacin a propiedades, planta y equipo en el
ao ascendieron a $XXX millones. Estas prdidas se atribuyen a un desgaste mayor de lo que se
previ. Estos activos fueron deteriorados en su totalidad y pertenecan al equipo electrnico del
segmento reportable de la Entidad.
Las prdidas por deterioro se incluyeron en el rubro [otros gastos/ costo de ventas] en el [estado de
resultados y otras partidas resultado integral /estado de resultados].
Para garantizar prstamos bancarios de la Entidad, se otorgaron en garanta terrenos y edificios con
valor en libros de aproximadamente $XXX millones (31 de diciembre de 2012: $XXX millones
aproximadamente) mediante una hipoteca (ver Nota 24). La Entidad no est autorizada para otorgar
estos terrenos en garanta de otros prstamos, ni venderlos a otra entidad.
Adicionalmente, las obligaciones de la Entidad con respecto a arrendamientos financieros (ver Nota
32) estn garantizadas por los ttulos de propiedad del arrendador sobre los activos arrendados, los
cuales ascienden a $XXX (31 de diciembre 2012: $XXX).
Lugar de
constitucin y Proporcin de participacin
Nombre de la asociada Actividad principal operaciones accionaria y poder de voto
2013 2012
A Plus Limited (i) Transporte Pas M
66
Las asociadas anteriores se reconocen utilizando el mtodo de participacin en los estados financieros
consolidados.
(i) De conformidad con un acuerdo de accionistas, la Entidad posee el XX% del derecho a voto en
las asambleas de accionistas de A Plus Limited.
(ii) La fecha de cierre para efectos de informe de D Plus Limited es el 31 de octubre, la cual fue
establecida al constituirse la Entidad, y en el Pas R no se permite cambiar esa fecha. Con el fin
de aplicar el mtodo de participacin, se utilizaron los estados financieros de D Plus Limited
para el ao que termin el 31 de octubre de 2013, y se hicieron los ajustes apropiados para
reconocer los efectos de las transacciones significativas entre esa fecha y el 31 de diciembre de
2013. El valor razonable de la participacin de la Entidad en Arka Limited, la cual cotiza en la
bolsa de valores del Pas A, es de $XX millones (31 de diciembre de 2012: $XX millones) con
base en al precio de cotizacin de mercado disponible en la bolsa de valores de M Land, que es
un dato de entrada de nivel 1 en trminos de la IFRS 13.
(iii) A pesar de que la Entidad posee menos del XX% de las acciones de Panex Limited, y cuenta
con menos del XX% del poder de voto en las asambleas de accionistas, La Entidad ejerce una
influencia significativa en vista del su derecho contractual de designar dos consejeros del
consejo de administracin de esa Entidad.
2013 2012
A Plus Limited
Activos circulantes $ $
Activos no circulantes $ $
Pasivos circulantes $ $
Pasivos no circulantes $ $
2013 2012
Ingresos $ $
67
La conciliacin de la informacin financiera que se resumi anteriormente del valor en libros de la
participacin en A Plus Limited, se reconoci en los estados financieros consolidados:
2013 2012
2013 2012
Panex Limited
Activos circulantes $ $
Activos no circulantes $ $
Pasivos circulantes $ $
Pasivos no circulantes $ $
2013 2012
Ingresos $ $
68
2013 2012
2013 2012
2013 2012
2013 2012
69
Ingresos por la venta $
Ms: valor razonable de la inversin retenida (XX%)
Menos: valor en libros de la inversin a la fecha de
prdida de la influencia significativa
Utilidad reconocida $
La utilidad reconocida en el ao est compuesta por una utilidad realizada de $XXX (siendo los
ingresos de $XXX millones menos $XXX del valor en libros de la participacin vendida) y una
utilidad no realizada de $XXX (siendo el valor razonable menos el valor en libros del XX% de
participacin retenida). El gasto por impuesto a la utilidad $ ______ se origin por la utilidad
realizada en el ao actual, y un gasto por impuesto diferido de $ _____ se reconoci en relacin a la
parte de la utilidad que no est sujeta a impuestos hasta que la participacin restante se venda.
d. Restriccin significativa
[Cuando existen restricciones significativas en la capacidad de las asociadas para transferir fondos a la
Entidad como dividendos en efectivo o reembolsos de prstamos o anticipos efectuados por la Entidad,
la Entidad debe revelar la naturaleza y alcance de las restricciones significativas en los estados
financieros. Ver la IFRS 12.22 (a) para obtener ms informacin.]
2013 2012
Todas las propiedades de inversin de la Entidad se conservan bajo los intereses de dominio absoluto.
El valor razonable de las propiedades de inversin al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se llev a cabo bajo las
bases de una valuacin el cual se efectu en las fechas respectivas por valuadores independientes no
relacionados con la Entidad. Los cuales son miembros del Instituto de valuadores de Pas A, y cuentan con
todas los requisitos necesarios y experiencia reciente en la valuacin de propiedades en las ubicaciones
pertinentes. El avalo, se realiz de conformidad con las Normas Internacionales de Valuacin y se determin
con base en la evidencia de mercado de precios de transacciones para propiedades similares. El valor
razonable se obtuvo [con base en el enfoque comparable de mercado que refleje los ltimos precios de las
transacciones de propiedades similares / otros mtodos [describir]]. La estimacin del valor razonable de los
inmuebles considero el mayor y mejor uso de las propiedades es su uso actual. No ha habido ningn cambio
en la tcnica de valuacin durante el ao.
Los detalles de las propiedades de inversin de la Entidad y la informacin acerca de la jerarqua de valor
razonable al 31 de diciembre 2013 se muestran a continuacin:
70
Valor razonable
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 total
Lugar de
constitucin y
principal lugar de Participacin y derechos de voto de la
Negocio conjunto Actividad principal negocio Entidad
2013 2012
Manufactura de
JV Electronics Limited equipo electrnico M Land $ $
El negocio conjunto anterior se reconoce utilizando el mtodo de participacin en los estados financieros
consolidados.
2013 2012
JV Electronics Limited
Activos circulantes $ $
Activos no circulantes $ $
Pasivos circulantes $ $
Pasivos no circulantes $ $
71
Pasivos financieros no circulantes (no incluye cuentas por
pagar a proveedores, otras cuentas por pagar y provisiones) $ $
2013 2012
Ingresos $ $
2013 2012
2013 2012
2013 2012
72
Participacin de la Entidad en la utilidad (prdida) de
operaciones continuas $ $
2013 2012
2013 2012
a. Restriccin significativa
[Cuando existen restricciones significativas en la capacidad de los negocios conjuntos para transferir
fondos a la Entidad como dividendos en efectivo o reembolsos de prstamos o anticipos efectuados por
la Entidad, la Entidad debe revelar la naturaleza y alcance de las restricciones significativas en los
estados financieros. Ver la IFRS 12.22 (a) para obtener ms informacin.]
La Entidad cuenta con una operacin conjunta significativa, Proyecto ABC. La Entidad tiene un __% en la
propiedad del inmueble ubicado en Central District, City A. Una vez que se finalice la propiedad se
mantendr con fines de arrendamiento. La Entidad tiene derecho a una parte proporcional de los ingresos de
alquiler recibidos y una obligacin proporcional de los gastos de la operacin conjunta.
a.Subsidiarias adquiridas
73
Proporcin de
Fecha de acciones Contraprestacin
Actividad principal adquisicin adquiridas transferida
(%)
Fabricacin de
Europe Limited productos deportivos
Fabricacin de
Rituan Limited productos deportivos
Europe Limited y Rituan Limited se adquirieron para continuar con las actividades de expansin de la
Entidad en productos deportivos.
b. Contraprestacin transferida
Europe Limited Rituan Limited
Efectivo $ $
Transferencia de terrenos y edificios al valor razonable
a la fecha de adquisicin
Acuerdo de contraprestacin contingente (i)
Ms: efecto del finiquito de la demanda contra Rituan
Limited (ii)
Total $ $
(i) La contraprestacin contingente requiere que la Entidad pague a los vendedores un importe
adicional de $XXXX si los beneficios antes de intereses e impuestos de Europe Limited para
cada uno de los aos 2013 y 2012 excede $XXXX. Los beneficios antes de intereses e
impuestos de Europe para los ltimos tres aos han sido de $XXX en promedio y la
administracin no considera probable que el pago sea requerido. El importe de $XXX
representa el valor razonable estimado de esta obligacin.
(ii) Antes de la adquisicin de Rituan Limited, la Entidad se encontraba entablando una demanda
legal contra esa Entidad con relacin a bienes en trnsito para un cliente que se encontraban
daados. A pesar de que la Entidad confiaba en su recuperacin, este monto no haba sido
reconocido previamente como un activo. En lnea con los requerimientos de la IFRS 3(2009), la
Entidad reconoci la liquidacin efectiva de esta demanda legal en la adquisicin de Rituan
Limited, al reconocer $XXXX (siendo el valor razonable estimado de la demanda) como una
ganancia en el [estado de resultados y otros resultados integrales /estado de resultados] dentro
de otros ingresos y gastos. Esto ha resultado en el correspondiente aumento en la
contraprestacin transferida.
Los costos relacionados con la adquisicin por $XXXX (Europe Limited: $XXX; Rituan Limited:
$XXX) se excluyeron de la contraprestacin transferida y se reconocieron como un gasto en el
periodo, dentro de otros gastos en el [estado de resultados y otros resultados integrales/estado de
resultados].
74
Activos a corto plazo
Efectivo y equivalentes de
efectivo $ $ $
Cuentas por cobrar a clientes y
otras cuentas por cobrar
Inventarios
$ $ $
El registro inicial para la adquisicin de Europe Limited fue nicamente determinado provisionalmente
al final del periodo. Para propsitos fiscales, se requiere que se reajusten los valores fiscales de los
activos de Europe con base en los valores de mercado y otros factores. A la fecha de terminacin de
estos estados financieros, no se han completado las valuaciones a mercado necesarias y otros clculos
y por lo tanto se han determinado provisionalmente con base a la mejor estimacin de la
administracin de los valores fiscales probables. Las valuaciones de mercado obtenidas para
propsitos fiscales podran tambin tener un efecto en los valores razonables reconocidos de los otros
activos adquiridos, como parte de la combinacin de negocios.
Las cuentas por cobrar adquiridas (las cuales estn compuestas principalmente por cuentas por cobrar a
clientes) en estas transacciones con un valor razonable de $XXX (Europe Limited) y $XXX (Rituan
Limited) tenan importes contractuales brutos de $XXXX y $XXX respectivamente. El mejor estimado
a la fecha de adquisicin de los flujos de efectivo contractuales que no se espera cobrar asciende a
$XXX (Europe Limited) y $XXXX (Rituan Limited).
d.Participacin no controladora
Ajustes supuestos debido a falta de control o falta de comercializacin que sera considerado
por los participantes al estimar el valor razonable de la participacin no controladora en Europe
Limited.
75
Todas las opciones de compra de acciones en circulacin otorgadas por Europe Limited a sus
empleados haban sido adjudicadas a la fecha de adquisicin. Estas opciones de acciones se midieron
de conformidad con la IFRS 2 Pagos basados en acciones a su medicin basada en el mercado de
$XXX y se incluyeron en la participacin no controladora en Europe Limited. Los mtodos y
supuestos importantes utilizados para determinar la medicin basada en el mercado a la fecha de
adquisicin se establecen en la Nota XX.
Contraprestacin transferida $ $ $
Ms: participacin no
controladora
Menos: valor razonable de los
activos netos adquiridos
El crdito mercantil que surge en la adquisicin de Europe Limited se debe a que el costo de la
adquisicin incluy una prima de control. Adicionalmente, la contraprestacin pagada por la
adquisicin incluy efectivamente importes en relacin con los beneficios de las sinergias esperadas,
crecimiento de ingresos, desarrollo futuro del mercado y la fuerza de trabajo que se ha reunido de
Europe Limited. Estos beneficios no se reconocen separadamente del crdito mercantil debido a que no
cumplen con los criterios de reconocimiento para los activos intangibles identificables.
No se espera que el crdito mercantil que surgi de las adquisiciones sea deducible para propsitos
fiscales.
2013 2012
$ $
La Resultado del ao incluye un monto de $XXX atribuible al negocio adicional generado por Europe
Limited, y un monto de $XXX atribuible a Rituan Limited. Los ingresos del periodo incluyen $XX
millones relacionados con Europe Limited y $XX millones relacionados con Rituan Limited.
76
En la determinacin de los ingresos y utilidad proforma de la Entidad, en caso de que se hubieran
adquirido Europe Limited y Rituan Limited al inicio del periodo actual sobre el que se informa, la
administracin hubiera:
Basado los costos de prstamos en los niveles de fondeo, clasificaciones de crdito y la posicin
pasivo/capital de la Entidad, despus de la combinacin de negocios; y
Excluido los costos de defensa incurridos contra una compra hostil de la adquirida, como una
transaccin de pre-adquisicin.
El 30 de noviembre de 2013, la Entidad vendi Cardex Limited, la cual realizaba todas las operaciones de
fabricacin de juguetes.
a. Contraprestacin recibida
2013
2013
77
c. Ganancia por venta de subsidiaria
2013
Contraprestacin recibida $
Activos netos vendidos
Participacin no controladora
Ganancia/prdida acumulada por activos financieros
disponibles para su venta reclasificados desde el capital
contable por prdida de control de la subsidiaria
Diferencias en tipo de cambio acumuladas relacionadas
con los activos netos de la subsidiaria y los
instrumentos de cobertura relacionados reclasificados
desde el capital contable por prdida de control de la
subsidiaria
La ganancia por venta se incluyen en los resultados del ejercicio procedente de operaciones
discontinuas de la [declaracin de la renta total / estado de resultados y otras partidas de utilidad
integral] consolidado (vase Nota XX).
2013
2013 2012
Costo $ $
Prdidas por deterioro acumuladas
$ $
2013 2012
Costo
Saldos al inicio del ao $ $
Importes adicionales reconocidos de combinaciones de
negocios ocurridas durante el ao (Nota XX)
Reduccin originada por realizacin de activos por impuestos
diferidos no reconocidos anteriormente
Baja en libros por venta de subsidiaria (Nota XX)
Reclasificados como mantenidos para su venta (Nota XX)
Efecto de diferencias en tipo de cambio de moneda extranjera
Otros [describa]
78
2013 2012
Para propsitos de efectuar pruebas de deterioro, el crdito mercantil fue asignado a las siguientes
unidades generadoras de efectivo:
Antes del reconocer prdidas por deterioro, el valor en libros del crdito mercantil (distinto al crdito
mercantil clasificado como mantenido para su venta y el crdito mercantil relacionado con operaciones
discontinuas) fue asignado a las unidades generadoras de efectivo de la siguiente forma:
2013 2012
$ $
El monto recuperable de esta unidad generadora de efectivo se determina con base en un clculo del
valor en uso, que utiliza las proyecciones de flujo de efectivo basadas en los presupuestos financieros
aprobados por la administracin vigentes por un periodo de cinco aos, y una tasa de descuento anual
de XX% (2012: XX% anual).
Las proyecciones de los flujos de efectivo durante el periodo presupuestado se basan en los mismos
mrgenes brutos esperados e inflacin en los precios de las materias primas durante el periodo
presupuestado. Los flujos de efectivo que exceden ese periodo de cinco aos se extrapolaron usando
una tasa de crecimiento anual estable de X% (2012: X%), la cual es la tasa de crecimiento promedio
ponderada a largo plazo para el mercado internacional de artculos de recreacin. La administracin
considera que cualquier posible cambio razonable en los supuestos clave sobre los cuales se basa el
importe recuperable, no causara que el valor en libros total excediera el importe recuperable total de la
unidad generadora de efectivo.
79
Equipos electrnicos ventas por internet
El monto recuperable del segmento y unidad generadora de efectivo equipos electrnicos ventas por
internet se determina con base en el clculo del valor de uso, el cual utiliza las proyecciones de flujos
de efectivo con base en los presupuestos financieros aprobados por la administracin por un periodo de
cinco aos, y una tasa de descuento de XX% anual (2012: XX% anual). Los flujos de efectivo que
exceden ese periodo de cinco aos han sido extrapolados usando una tasa de crecimiento estable de
XX% anual (2012: XX% anual). Esta tasa de crecimiento excede por 0.5 puntos porcentuales la tasa de
crecimiento promedio a largo plazo para el mercado internacional de equipos electrnicos. Sin
embargo, entre otros factores, la unidad generadora de efectivo de ventas por internet, se beneficia de
la proteccin de una patente por XX aos sobre los equipos electrnicos Series Z, la cual se otorg en
el 20XX y an est reconocida como uno de los principales modelos en el mercado. La administracin
considera que una tasa de crecimiento anual de XX% es razonable en virtud de esa patente, y de los
otros productos que estn siendo desarrollados, y su intencin de enfocar las operaciones de la Entidad
en este mercado. La administracin estima que una reduccin en la tasa de crecimiento del __ al __%
se traducira en el aumento en valor en libros de la unidad generadora de efectivo excediendo el monto
recuperable de la unidad generadora de efectivo por aproximadamente $ ___ a ___. La administracin
considera que cualquier posible cambio razonable en los supuestos clave sobre los cuales se basa el
importe recuperable, no causara que el valor en libros de los equipos electrnicos-ventas por
internet excediera su importe recuperable.
El crdito mercantil asociado con Malory Construction surgi cuando ese negocio fue adquirido por la
Entidad en 2007. El negocio ha continuado operando de una forma satisfactoria, pero sin lograr ningn
incremento significativo en la participacin de mercado. Durante el ao, el gobierno del Pas A aprob
nuevas regulaciones que requeran el registro y certificacin de los constructores para efectos de
celebrar contratos de construccin con el estado. En vista de la decisin de enfocar las actividades de
construccin de la Entidad hacia otras unidades operativas en Banod Limited, la administracin
decidi no registrar a Malory Construction para estos fines, lo cual significa que la misma no tiene
posibilidad de obtener futuros contratos con el gobierno. La administracin determin por
consiguiente, castigar el crdito mercantil directamente relacionado con Malory Construction por
$XXXX. No se consider necesario castigar otros activos de Malory Construction. Los contratos en
proceso al cierre del ao sern completados sin incurrir en prdidas para la Entidad.
La prdida por deterioro se ha incluido en el rubro otros gastos en el estado de resultados y otros
resultados integrales consolidado.
El importe recuperable de las operaciones de construccin restantes de la Entidad fue determinado con
base en el clculo del valor de uso, el cual utiliza las proyecciones de flujos de efectivo con base en los
presupuestos financieros aprobados por la administracin por un periodo de cinco aos, y una tasa de
descuento de XX% anual (2012: XX% anual). Los flujos de efectivo que exceden ese periodo de cinco
aos han sido extrapolados usando una tasa de crecimiento estable de XX% anual (2012: XX% anual).
Esta tasa de crecimiento no excede la tasa de crecimiento promedio a largo plazo para el mercado de la
construccin en el Pas A. La administracin considera que cualquier posible cambio razonable en los
supuestos clave sobre los cuales se basa el importe recuperable no causara que el valor en libros de las
operaciones de construccin excediera su monto recuperable.
80
Los supuestos clave usados en los clculos del valor de uso para las unidades generadoras de efectivo
de equipos electrnicos y artculos de recreacin son las siguientes:
Inflacin en los precios de Los ndices proyectados de precios al consumidor durante el periodo
materia prima del presupuesto para los pases a los cuales se les compran materias
primas. Los valores asignados al supuesto clave son consistentes
con fuentes de informacin externa.
2013 2012
Saldos en libros:
Desarrollo capitalizado $ $
Patentes
Marcas
Licencias
Amortizacin acumulada y deterioro
$ $
81
Costo
Desarrollo Marcas
capitalizado Patentes comerciales Licencias Total
Desarrollo Marcas
capitalizado Patentes comerciales Licencias Total
82
Desarrollo capitalizado 5 aos
Patentes 10 20 aos
Marcas comerciales 20 aos
Licencias 20 aos
La Entidad posee la patente para la fabricacin de los equipos electrnicos Series Z. El valor en libros
de la patente por $XXX millones (31 de diciembre de 2012: $XX millones) se amortizar totalmente
en 15 aos (31 de diciembre de 2012: 16 aos).
Proporcin de participacin
accionaria y poder de voto
Lugar de
constitucin y
Nombre de la subsidiaria Actividad principal operacin 2013 2012
Fabricacin de equipo
Spert Limited electrnico A Land
Fabricacin de
productos de
Denza Limited entretenimiento A Land
Construccin de
Banod Limited viviendas A Land
Fabricacin de
productos de
Ocean Limited entretenimiento B Land
Fabricacin de
bicicletas y equipos
Direton Limited electrnicos C Land
83
Fabricacin de
productos de
Europe Limited entretenimiento A Land
Fabricacin de
productos de
Rituan Limited entretenimiento A Land
Fabricacin de equipo
Arka Limited (ii) electrnico A Land
a. Composicin de la Entidad
Subsidiarias controladas
Lugar de constitucin
Actividad principal y operacin 2013 2012
Fabricacin de equipos
electrnicos Pas A $ $
Pas C
Construccin Pas A
$ $
Subsidiarias no controladas
Lugar de constitucin
Actividad principal y operacin 2013 2012
84
Fabricacin de equipos
electrnicos Pas A $ $
Fabricacin de productos de
entretenimiento Pas A
Pas B
$ $
Los detalles de las subsidiarias no controladas y que tienen una participacin no controladora
significativa para la Entidad se revelan en la Nota XX.
b. Detalles de las subsidiarias no posedas totalmente y que tienen una participacin no controladora
significativa
La siguiente tabla muestra los detalles de subsidiarias no controladas total de la Entidad que tienen
participaciones no controladoras materiales:
Proporcin de participacin
Lugar de accionaria y derechos de Utilidad (prdida) asignada
Nombre de la constitucin y voto de la participacin no a la participacin no Participacin no
subsidiaria operacin controladora controladora controladora acumulada
Denza $ $ $ $ $ $
Ocean
Limited A Land
C Plus
Total $ $
85
(i) La Entidad posee __% de las acciones de capital de Denza Limited. Sin embargo, con base en los
acuerdos contractuales entre la Entidad y otros inversionistas, la Entidad tiene el poder de nombrar y
destituir a la mayora del consejo de administracin de Denza Limited. Las actividades
correspondientes de Denza Limited estn determinadas por el Consejo de Administracin de Denza
Limited en base a simple mayora de votos. Por lo tanto, Denza Limited y Limited Denza son
controladas por la Entidad y se encuentran consolidadas en estos estados financieros.
(ii) Arka Limited cotiza en la bolsa de valores de X Pas. Aunque la Entidad posee solo el __% de
participacin en Arka Limited, la administracin concluy que la Entidad tiene derechos de voto
suficientemente dominantes para dirigir las actividades relevantes de Arka Limited, sobre la base del
total de la participacin de la Entidad y el total disperso de la participacin de los otros accionistas.
El__% de la participacin en Arka Limited es poseda por miles de accionistas, independientes a la
Entidad, ninguno de manera individual posee ms del __%.
Un resumen de la informacin financiera de cada una de las subsidiarias de la Entidad que tiene una
participacin no controladora significativa se detalla a continuacin. El resumen de la informacin
financiera que se presenta a continuacin representa las cantidades antes de eliminaciones intragrupo.
2013 2012
Denza Limited
Activos circulantes $ $
Activos no circulantes $ $
Pasivos circulantes $ $
Pasivos no circulantes $ $
Participacin no controladora $ $
2013 2012
Ingresos $ $
Gastos $ $
86
Otros resultados integrales del ao
$ $
2013 2012
$ $
2013 2012
Ocean Limited
Activos circulantes $ $
Activos no circulantes $ $
Pasivos circulantes $ $
Pasivos no circulantes $ $
Participacin no controladora $ $
2013 2012
Ingresos $ $
Gastos $ $
87
Utilidad (prdida) neta atribuible a la participacin no
controladora
$ $
2013 2012
$ $
2013 2012
Arka Limited
Activos circulantes $ $
Activos no circulantes $ $
Pasivos circulantes $ $
Pasivos no circulantes $ $
Participacin no controladora $ $
88
2013 2012
Ingresos $ $
Gastos $ $
2013 2012
$ $
$ $
89
inters minoritario y la contraprestacin recibida se acredito contra las ganancias acumuladas.
d. Restriccin significativa
[Cuando existen restricciones significativas en la capacidad de las subsidiarias para el acceso o uso
de los activos y liquidacin de los pasivos de la Entidad, debe revelar la naturaleza y alcance de las
restricciones significativas en los estados financieros. Ver la IFRS 12.22 (a) para obtener ms
informacin.]
e. Apoyo financiero
[Cuando la Entidad otorga apoyo financiero a una entidad estructurada consolidada, la naturaleza y
los riesgos (incluyendo el tipo y la cantidad de apoyo otorgado) se deben revelar en los estados
financieros. (Ver la IFRS 12.14 -17 para obtener ms informacin.]
24. Prstamos
2013 2012
A corto plazo
A largo plazo
$ $
(i) En 20XX se emitieron letras de cambio a tasas de inters variable. La tasa de inters promedio
ponderada actual sobre dichas letras es de XX% anual (31 de diciembre de 2012: XX%).
(ii) Deuda con partes relacionadas de la Entidad. Los saldos de los prstamos pendientes generan
90
un inters de XX% - XX% anual (31 de diciembre de 2012: XX% - XX%)
(iii) Prstamos a tasa fija con una institucin financiera, cuyos periodos de vencimiento remanentes
no exceden de 3 aos (31 de diciembre de 2012: X aos). La tasa de inters efectiva promedio
ponderada sobre los prstamos es de XX% anual (31 de diciembre de 2012: XX%). La Entidad
cubre una porcin de los prstamos con relacin al riesgo de tasa de inters a travs de un swap
de las tasa de inters, cambiando la tasa fija por la tasa variable. El saldo pendiente es ajustado
por cambios en el valor razonable en el riesgo cubierto, siendo los cambios en la tasa
interbancaria del Pas A.
(iv) El 17 de diciembre de 20XX, la Entidad recibi un prstamo sin intereses por $XX millones por
parte del gobierno del Pas A para financiar el aprendizaje del personal del rea de finanzas por
un periodo de dos aos. El prstamo es pagadero en su totalidad al final de ese periodo de dos
aos. Utilizando las tasas de inters prevalecientes en el mercado para un prstamo equivalente
al 7.2% anual, se estim que el valor razonable del prstamo ascenda a $XX millones. La
diferencia entre los fondos totales recibidos y el valor razonable del prstamo ascendi a $XX
que representa el beneficio originado por un prstamo sin intereses y se reconoci como
ingresos diferidos (ver Nota XX). Los gastos por intereses sern reconocidos en 2013 ($XXX)
y 2014 ($XXX).
(v) El 27 de agosto de 20XX, se emitieron XXX bonos vitalicios a la tasa del X% por un monto de
$XX millones. Se incurrieron en costos de emisin por $XX millones.
(vi) Garantizado por una hipoteca sobre terrenos y edificios de la Entidad (ver Nota XX). La tasa de
inters efectiva promedio ponderada sobre los prstamos bancarios es de XX% anual (31 de
diciembre de 2011: XX% anual).
(vii) Garantizado con un cargo sobre algunas cuentas por cobrar a clientes de la Entidad.
(viii) Garantizado por los activos arrendados. Los prstamos tienen una mezcla de tasas variables y
fijas con periodos de pago que no exceden cinco aos.
Durante 2013, la Entidad se retras con los pagos de intereses del primer trimestre de uno de sus
prstamos por un valor en libros de $XX millones. El retraso surgi debido a una falta temporal de
fondos en la fecha en que era exigible el pago de intereses debido a un problema tcnico relacionado
con la liquidacin. El importe de intereses pendientes por $XXX fue pagado en su totalidad al da
siguiente, incluyendo los intereses adicionales y la penalidad. El prestamista no solicit el pago
anticipado del prstamo y los trminos del mismo no han sido cambiados. La administracin ha
revisado los procedimientos de liquidacin para asegurarse de que no vuelvan a repetirse dichas
circunstancias.
La conversin podra darse en cualquier momento entre el 13 de julio de 2014 y el 12 de septiembre de 2016.
En caso de no ser convertidos, los instrumentos podrn ser redimidos el 13 de septiembre de 2016 a $X. El
pago de los intereses de XX% se realizar trimestralmente hasta la fecha de liquidacin.
Las notas convertibles contienen dos componentes: la responsabilidad y elementos patrimoniales. El elemento
91
de patrimonio neto se presenta en el patrimonio neto en el rubro "prima de la opcin en notas convertibles".
La tasa de inters efectiva del elemento pasivo en el reconocimiento inicial es de xx% anual
Importe
Producto de la emisin $
Componente de pasivo a su valor razonable
Componente de capital $
$ $
A corto plazo
A largo plazo
$ $
(i) El 1 de junio de 2013, la Entidad emiti 3,000,000 acciones preferentes acumulativas redimibles al X%
por un precio de emisin de $X por accin. Las acciones son redimibles el 31 de mayo de 201X a $X
por accin. Las acciones representan prstamos no garantizados de la Entidad y son designadas como a
valor razonable con cambios a travs de resultados.
La Entidad ha designado sus acciones preferentes acumulativas redimibles como pasivos financieros a
92
valor razonable con cambios a travs de resultados tal como lo permite la IAS 39. Las acciones
preferentes tienen pagos de inters fijos y vencen el 31 de mayo de 201X. Para reducir el riesgo de
valor razonable por cambios en las tasas de inters, la Entidad ha contratado un swap de tasa de inters
que paga tasa variable y recibe una tasa fija. El valor nocional del swap es de $15 millones e iguala al
capital de las acciones preferentes redimibles. El swap vence el 31 de mayo de 201X. La designacin
de las acciones preferentes como a valor razonable con cambios a travs de resultados, elimina la
diferencia contable que surge al valuar el pasivo al costo amortizado y valuar el derivado a valor
razonable con cambios a travs de resultados.
(ii) El swap de tasa de inters que paga tasa variable y recibe tasa fija de inters, econmicamente cubre el
riesgo de valor razonable de tasa de inters de acciones preferentes acumulativas redimibles.
(iii) Los otros pasivos financieros incluyen $XX que representan el valor razonable estimado de la
contraprestacin contingente relacionada con la adquisicin de Europe Limited (ver Nota XX). No ha
habido ningn cambio en el valor razonable de la contraprestacin contingente desde la fecha de
adquisicin.
2013 2012
$ $
A corto plazo $ $
A largo plazo
$ $
(i) Los ingresos diferidos surgen del Esquema Maxi-Puntos de la Entidad (ver Nota XX).
(ii) Los ingresos diferidos surgen como resultado del beneficio recibido de un prstamo otorgado por el
gobierno sin intereses en diciembre de 2012 (ver Nota XX). Los ingresos sern compensados contra
los costos de aprendizaje incurridos en 2013 ($XXX) y se compensarn contra los costos de
aprendizaje que se incurrirn en 2014.
2013 2012
$ $
El periodo de crdito promedio para la compra de ciertos bienes provenientes del Pas B es de X meses. No se
93
cargan intereses sobre las cuentas por pagar a proveedores para los primeros XX das a partir de la fecha de
facturacin. A partir del trmino de ese periodo, se carga un inters de X% anual sobre el saldo pendiente. La
Entidad tiene implementadas polticas de manejo de riesgo financiero para asegurar que todas las cuentas por
pagar se paguen de conformidad con los trminos crediticios pre-acordados.
2013 2012
Impuesto causado
Impuesto causado del ejercicio $ $
Impuesto causado de ejercicios anteriores
Otros - -
Impuesto diferido
Impuesto diferido del ejercicio
Impuesto diferido reclasificados desde capital a
resultados
Ajustes al impuesto diferido atribuibles a cambios en
las tasas impositivas y leyes
Correcciones
Otros - -
2012 2011
94
2012 2011
La tasa de impuestos utilizada para el 2013 y 2012 y las conciliaciones anteriores representan la tasa
de impuestos corporativa de XX% a pagar por las entidades de la corporacin en el Pas A sobre las
utilidades gravables de acuerdo a las leyes fiscales de dicha jurisdiccin.
2013 2012
Impuesto causado
Costos de emisin de acciones $ $
Costos de recompra de acciones
Otros [describa]
Impuesto diferido
Generado por transacciones relacionadas con el
capital contable:
Reconocimiento inicial del componente de capital de
los instrumentos financieros compuestos
Gastos por emisin y recompra de acciones
deducibles por 5 aos o ms
Exceso de deduccin fiscal relacionada con pagos con
base en acciones
Otros [describa]
2013 2012
Impuestos causados
(describa) $ $
Impuestos diferidos
Generado por ingresos y gastos reconocidos en los
otros resultados integrales:
Conversin de operaciones extranjeras
Revaluacin de instrumentos financieros
designados como cobertura de una inversin neta
en una operacin extranjera
Revaluaciones de activos financieros disponibles
95
para su venta
Revaluaciones de instrumentos financieros
tratados como coberturas de flujo de efectivo
Revaluaciones de propiedades
Ajustes contables en el capital contable
2013 2012
2013 2012
$ $
$ $
96
2013 2012
$ $
97
f. Saldos de impuestos diferidos
Reconocido Reclasificado desde el
Reconocido en los Reconocido en los otros directamente capital contable a los Adquisiciones/
2013 Saldo inicial resultados resultados integrales en el capital contable resultados disposiciones Otros Saldo final
Diferencias temporales
Coberturas de flujo de efectivo $ $ $ $ $ $ $ $
Asociadas
Combinacin de negocios
Propiedades, planta y equipo
Arrendamientos financieros
Activos intangibles
Activos financieros a valor razonable con cambios a travs
de resultados
Activos financieros disponibles para su venta
Ingresos diferidos
Diferencia en cambio sobre operaciones extranjeras
Provisiones
Cuentas de cobro dudoso
Obligaciones por beneficios definidos
Otros pasivos financieros
Otros [describa]
Prdidas fiscales
Otros
$ $ $ $ $ $ $ $
2012
Diferencias temporales
Asociadas
Arrendamientos financieros
Activos intangibles
Activos financieros a valor razonable con cambios a travs
de resultados activos financieros disponibles para su venta
Ingresos diferidos
98
Instrumentos de deuda convertibles
Provisiones
Otros [describa]
Prdidas fiscales
Otros
$ $ $ $ $ $ $ $
99
Los saldos de impuestos diferidos se presentan en los estados de posicin financiera, como sigue:
2013 2012
$ $
$ $
2013 2012
$ $
30. Provisiones
2013 2012
$ $
A corto plazo $ $
A largo plazo
$ $
100
Trabajo de Arrendamientos
Otras provisiones rectificacin (ii) Garantas (iii) onerosos (iv) Total
(i) La provisin para beneficios a los empleados representa retiros anuales y retiros por servicios a largo
plazo adquiridos y acumulados, y compensaciones laborales reclamadas por los empleados. Durante la
adquisicin de Europe Limited, la Entidad reconoci un pasivo contingente adicional por $XXX
relacionado con las reclamaciones por compensaciones laborales de los empleados en contra de la
Entidad, el cual fue liquidado en febrero de 2014. La disminucin del valor en libros de la provisin en el
ao resulta de beneficios pagados en el ao actual.
(ii) La provisin para trabajos de rectificacin es relativa al costo estimado del trabajo que se acord realizar
para la rectificacin de bienes surtidos a uno de los principales clientes de la Entidad (ver Nota XX). Los
gastos anticipados para 2014 ascienden a $XXX millones mientras que para 2015 ascienden a $XXX
millones. Dichos importes no han sido descontados para propsitos de valuar la provisin para el trabajo
de rectificacin, debido a que el efecto no es significativo.
(iii) La provisin para reclamaciones de garantas representa el valor presente del mejor estimado de la
administracin sobre el flujo futuro de beneficios econmicos que sern requeridos bajo las obligaciones
por garantas de la Entidad, de acuerdo a las regulaciones locales para la venta de bienes. El estimado ha
sido hecho sobre la base de la tendencia histrica de las garantas y podra variar como resultado de los
materiales nuevos, cambios en los procesos de fabricacin u otros eventos que afectan la calidad del
producto.
(iv) La provisin para contratos onerosos de arrendamiento representa el valor presente de los pagos de
arrendamiento futuros a los que la Entidad se encuentra obligado actualmente de acuerdo a los contratos
de arrendamiento operativo oneroso no cancelable, menos los ingresos que se esperan obtener por el
arrendamiento, incluyendo los ingresos estimados futuros por sub-arrendamiento, cuando aplique. El
estimado podra variar como resultado de los cambios en la utilizacin de las instalaciones arrendadas y
los acuerdos de sub-arrendamiento, cuando aplique. Los plazos remanentes de los arrendamientos son de
3 a 5 aos.
2013 2012
$ $
A corto plazo $ $
A largo plazo
$ $
101
32. Obligaciones por arrendamientos financieros
Las tasas de inters que subyacen a todas las obligaciones en virtud de contratos de arrendamiento
financiero se fijan en el respectivo contrato data desde el X% a X% (2012: X% a X%) anual.
Menos de uno ao $ $ $ $
Entre uno y cinco aos
Cinco aos o ms
2013 2012
$ $
La Entidad por ley realiza pagos equivalentes al 2% del salario integrado de sus trabajadores (topado) al
plan de contribucin definida por concepto sistema de ahorro para el retiro establecido por ley. El gasto
por este concepto fue de $_____ en 2013 y $_____ en 2012.
La Entidad maneja planes de beneficios al retiro de contribucin definida para todos los empleados que
califican de la subsidiaria del Pas C. Los activos de los planes se mantienen separados de los activos de
la Entidad en fondos, bajo el control de fiduciarios. Si el empleado abandona el plan antes de que
adquieran totalmente las contribuciones, el importe a pagar por la Entidad se ver reducido por el monto
de las contribuciones perdidas.
102
El gasto total reconocido en el [estado de resultados y otros resultados integrales] de $XXX (2012:
$XXX) representa las contribuciones pagaderas por la Entidad a estos planes, a las tasas especificadas en
las reglas del plan. Al 31 de diciembre de 2013, las contribuciones de $XX (2012: $XXX) que se
adeudan respecto a 2013 (2012) no haban sido pagadas. Los montos fueron pagados despus de la fecha
de cierre del periodo.
La Entidad patrocina planes por beneficios definidos financiados para empleados calificables de sus
subsidiarias del pas A. Los planes por beneficios definidos se administran por un fondo legalmente
independiente de la Entidad. La junta directiva del fondo de pensiones se integra de un nmero igual de
representantes tanto de los empleadores como de los (ex) empleados. La junta directiva del fondo de
pensiones se requiere de acuerdo a la ley y a los estatutos de la asociacin para actuar en inters del
fondo y de todos las partes interesadas, es decir, los empleados activos e inactivos, jubilados, patrn. La
junta directiva del fondo de pensiones es responsable de la poltica de inversin en relacin con los
activos del fondo.
La Entidad maneja un plan que cubre tambin primas de antigedad, que consisten en un pago nico de
12 das por cada ao trabajado con base al ltimo sueldo, limitado al doble del salario mnimo
establecido por ley. El pasivo relativo y el costo anual de beneficios se calculan por actuario
independiente conforme a las bases definidas en los planes, utilizando el mtodo de crdito unitario
proyectado.
La Entidad maneja planes de beneficios definidos para los empleados que califican en sus subsidiarias
del Pas A. Conforme a estos planes, los empleados tienen derecho a beneficios al retiro que estn entre
40% y 45% del salario final al cumplir la edad de retiro de 65 aos. No se otorgan otros beneficios
posteriores al retiro.
Los planes del pas A normalmente exponen a la Entidad a riesgos actuariales como: riesgo de inversin,
de tipo de inters, de longevidad y de salario.
Riesgo de inversin El valor presente del plan de la obligacin por beneficios definidos se
calcula utilizando una tasa de descuento que se determina en funcin de los
rendimientos de los bonos corporativos de alta calidad; si el retorno de los
activos del plan est por debajo de esta tasa, se originara un dficit en el
plan. Actualmente, el plan cuenta con una inversin relativamente
equilibrada en valores de renta variable, instrumentos de deuda e inmuebles.
Debido al largo plazo de los pasivos del plan, la junta directiva del fondo de
pensiones considera apropiado que una parte razonable de los activos del
plan se invierta en valores de renta variable y en el sector inmobiliario para
aprovechar la rentabilidad generada por el fondo.
Riesgo de tasa de Una disminucin en la tasa de inters de los bonos aumentar el pasivo del
inters plan, sin embargo, est se compensara parcialmente por el incremento en el
retorno de las inversiones de deuda del plan.
Riesgo salarial El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula en
base a los salarios futuros de los participantes del plan. Por lo tanto, un
aumento en el salario de los participantes del plan aumentar la obligacin
del plan.
103
El riesgo relacionado con los beneficios que se pagarn a los familiares dependientes de los miembros del
plan (beneficios de viudez y orfandad) estn re-asegurados por una compaa externa de seguros.
Las valuaciones actuariales ms recientes de los activos del plan y del valor presente de la obligacin por
beneficios definidos fueron realizadas al 31 de diciembre de 2013 por actuarios independientes,
Miembros del Instituto de Actuarios del Pas A. El valor presente de la obligacin por beneficios
definidos y el costo laboral del servicio actual y el costo de servicios pasados fueron calculados
utilizando el mtodo de crdito unitario proyectado.
Los supuestos principales usados para propsitos de las valuaciones actuariales son las siguientes:
2013 2012
% %
Tasa(s) de descuento
Tasa(s) esperada de incremento salarial
Retorno esperado sobre los activos del plan
Longevidad promedio a la edad de jubilacin para los
pensionados actuales (aos)*
Hombres
Mujeres
Retorno esperado sobre los activos del plan
Longevidad promedio a la edad de jubilacin para los
empleados actuales (aos)*
Hombres
Mujeres
Otros [describir]
Con base en la tabla de mortalidad estndar del pas A [incluye modificaciones para reflejar los cambios
esperados en la mortalidad / otros (describir)].
Los importes reconocidos en los resultados de estos planes de beneficios definidos, son:
2013 2012
Costo del servicio:
Costo laboral del servicio actual $ $
Costo de servicios pasados y (ganancias)/prdidas por
liquidaciones
Gastos por inters neto
Total $ $
104
[El costo del servicio actual y el gasto financiero neto del ao se incluyen en el gasto de beneficios a
empleados en el estado de resultados. / Del importe del gasto del ao, se incluyeron $XXX (2012:
$XXX) en el estado de resultados como costo de ventas y el importe restante en los costos de
administracin.]
La remedicin del pasivo por beneficios definidos neto se incluye en los otros resultados integrales.
El importe incluido en los estados de posicin financiera que surge de la obligacin de la Entidad
respecto a sus planes de beneficios definidos es el siguiente:
2013 2012
105
Cambios en el valor presente de los activos del plan en el periodo:
2013 2012
El valor razonable de los activos del plan al final del periodo del que se reporta por categora,
son como sigue:
2013 2012
2013 2012
AAA
AA
BBB e inferior
sin clasificacin
Subtotal
Derivados:
106
Forward de divisas
Subtotal
Otros [describir]
Total $ $
El valor razonable de los instrumentos capital y de deuda mencionados anteriormente se determinan con
base en precios de mercado cotizados en mercados activos, mientras que los valores de mercado de las
propiedades y derivados no se basan en precios de mercado cotizados en mercados activos . La poltica
del fondo es la de utilizar swaps de tasa de inters para cubrir su exposicin al riesgo en la tasa de inters.
Esta poltica se implement durante el ao actual y anterior. Las exposiciones en divisas estn totalmente
cubiertas por el uso de los Forward de divisas.
El rendimiento actual de los activos afectos al plan fue de $ ______ (2012 $ ________).
Los activos del plan incluyen acciones ordinarias de la Entidad con un valor razonable acumulado de $
______ (31 de diciembre 2012: $ _______) y una propiedad que ocupa una subsidiaria de la Entidad con
un valor razonable de $ _______ (31 de diciembre 2012: $ _______).
Las hiptesis actuariales significativas para la determinacin de la obligacin definida son la tasa de
descuento, el incremento salarial esperado y la mortalidad. Los anlisis de sensibilidad que a
continuacin se presentan se determinaron en base a los cambios razonablemente posibles de los
respectivos supuestos ocurridos al final del periodo que se informa, mientras todas las dems hiptesis se
mantienen constantes.
Si la tasa de descuento es de 100 puntos base ms alta (ms baja), la obligacin por beneficio definido
disminuira en $ _______ (aumento de $ ________) .
Si la esperanza de vida aumenta (disminuye) en un ao, tanto para hombres y mujeres, la obligacin de
beneficio definido se incrementara en $ _______ (disminucin de $ _______).
El anlisis de sensibilidad que se present anteriormente puede no ser representativo de la variacin real
de la obligacin por beneficio definido, ya que es poco probable que el cambio en las hiptesis se
producira en forma aislada de uno a otra ya que algunos de los supuestos que se puede correlacionar.
Por otra parte, al presentar el anlisis de sensibilidad anterior, el valor presente de las obligaciones por
prestaciones definidas se calcula utilizando el mtodo de crdito unitario proyectado a finales del periodo
del que se reporta, el cual es el mismo que el que se aplic en el clculo del pasivo por obligaciones
definidas reconocidas en el estado de situacin financiera.
No hubo cambios en los mtodos e hiptesis utilizados en la preparacin del anlisis de sensibilidad de
aos anteriores.
La sensibilidad en la tasa de inters provocada por la duracin de la obligacin por beneficios definidos
debera reducirse en un __ % por el uso de instrumentos de deuda en combinacin con los swaps de tasa
de inters.
107
Mantener un tope de capital que da un ____ % que garantiza de que los activos son suficientes en los
prximos 12 meses.
No ha habido ningn cambio en el proceso seguido por la Entidad para administrar sus riesgos de
perodos anteriores.
Las sociedades de la Entidad financian el costo de las prestaciones que se esperan ganar anualmente. Los
empleados pagan un __ % fijo del salario de jubilacin. La contribucin residual (incluye los pagos se
servicios atrasados) la pagan las subsidiarias de la Entidad. Las necesidades de financiacin se basan en
el marco de medicin actuarial local. En este marco, la tasa de descuento se fija en una tasa libre de
riesgo. Por otra parte, las primas se determinan sobre una base salarial actual. Pasivos adicionales
derivados de los servicios pasados debido a los aumentos salariales (pasivos por servicio atrasado) se
pagan inmediatamente al Fondo. Adems de pagar los costos de las prestaciones, las subsidiarias de la
Entidad no estn obligadas a pagar contribuciones adicionales en caso de que el fondo no tenga
suficientes activo. En ese caso, el Fondo tomar otras medidas para restaurar su solvencia, tales como
una reduccin de los derechos de los miembros del plan.
La duracin promedio de la obligacin por beneficios al 31 de diciembre de 2013 es 16.5 aos (2012:
15.6 aos). Este nmero se puede analizar de la siguiente manera:
La Entidad espera hacer una contribucin de $ ________ (2012: $ _______ ) a los planes por beneficios
definidos el siguiente ao.
Las principales categoras de los activos del plan, y la tasa de rendimiento esperada para cada categora al
final del periodo sobre el que se informa, son:
Instrumentos de capital
Instrumentos de deuda
Propiedad
Otros [describir]
El rendimiento real sobre los activos del plan asciende a $XX millones (2012: $XXX millones).
Los activos del plan incluyen acciones ordinarias de Compaa Ejemplo S.A. con un valor razonable de
$XXX millones (31 de diciembre de 2012: $XXX millones) y la propiedad ocupada por una subsidiaria
de Compaa Ejemplo S.A. con un valor razonable de $XX millones (31 de diciembre de 2012: $XX
millones).
Dficit
La Entidad espera realizar una contribucin de $XX millones (2012: $XXX millones) a los planes de
beneficios definidos durante el prximo ao financiero.
La Entidad administra su capital para asegurar que las entidades en la Entidad estarn en capacidad de
continuar como negocio en marcha mientras que maximizan el rendimiento a sus accionistas a travs de
la optimizacin de los saldos de deuda y capital. La estrategia general de la Entidad no ha sido
modificada en comparacin con 2012.
La estructura de capital de la Entidad consiste en la deuda neta (los prstamos como se detalla en la Nota
34 compensados por saldos de efectivo y bancos) y el capital de la Entidad (compuesto por capital social
emitido, reservas y utilidades acumuladas como se revela en las Notas 35, 36 y 37 respectivamente).
El Consejo de Administracin de la Entidad revisa la estructura de capital de la Entidad sobre una base
semestral. Como parte de esta revisin, el comit considera el costo del capital y los riesgos asociados
con cada clase de capital. La Entidad tiene un ndice de endeudamiento especificado de 20% - 25%
determinado como la proporcin de la deuda neta y el capital. El ndice de endeudamiento al 31 de
diciembre de 2013 de XX% (ver abajo) estuvo en la parte final ms baja del rango meta y ha vuelto a un
nivel ms comn de XX% desde el final del periodo sobre el que se informa.
1. ndice de endeudamiento
2013 2012
Deuda (i) $ $
Efectivo y bancos
Deuda neta $ $
109
(i) La deuda se define como prstamos a largo y corto plazo (excluyendo los derivados y los
contratos de garanta financiera), como se describe en las Notas XX y XX.
(ii) El capital contable incluye todas las reservas y el capital social de la Entidad que son
administrados como capital.
2013 2012
Activos financieros
Efectivo y bancos (incluyendo saldos de efectivo y
bancos en un grupo de disposicin mantenido para
su venta) $ $
Valor razonable con cambios a travs de resultados
Mantenidos con fines de negociacin
Designados a valor razonable con cambios a travs de
resultados
Instrumentos derivados en relaciones de
contabilizacin de coberturas designadas
Inversiones mantenidas hasta su vencimiento
Prstamos y cuentas por cobrar
Activos financieros disponibles para su venta
Pasivos financieros
Valor razonable con cambios a travs de resultados
Mantenidos con fines de negociacin
Designados a valor razonable con cambios a travs
de resultados
Instrumentos derivados en relaciones de
contabilizacin de coberturas designadas
Otros
Costo amortizado
Contratos de garanta financiera
1. Prstamos y cuentas por cobrar designados como a valor razonable con cambios a travs de
resultados
2013 2012
Al final del periodo sobre el que se informa, no existen concentraciones de riesgo de crdito
significativas para los prstamos y cuentas por cobrar designados como a valor razonable con
cambios a travs de resultados. El valor en libros que se refleja anteriormente representa la
mxima exposicin al riesgo de crdito de la Entidad para dichos prstamos y cuentas por cobrar.
2. Derivados de crdito sobre prstamos y designados como a valor razonable con cambios a travs
de resultados
2013 2012
110
Saldo inicial a valor razonable $ - $ -
Realizado durante el periodo - -
Cambio en el valor razonable - -
111
3. Pasivos financieros designados como a valor razonable con cambios a travs de resultados
2013 2012
$ $
La funcin de Tesorera Corporativa de la Entidad ofrece servicios a los negocios, coordina el acceso a
los mercados financieros nacionales e internacionales, supervisa y administra los riesgos financieros
relacionados con las operaciones de la Entidad a travs de los informes internos de riesgo, los cuales
analizan las exposiciones por grado y la magnitud de los riesgos. Estos riesgos incluyen el riesgo de
mercado (incluyendo el riesgo cambiario, riesgo en las tasas de inters a valor razonable y riesgo en los
precios), riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de la tasa de inters del flujo de efectivo.
La Entidad busca minimizar los efectos de estos riesgos utilizando instrumentos financieros derivados
para cubrir las exposiciones de riesgo. El uso de los derivados financieros se rige por la polticas de la
Entidad aprobadas por el Consejo de Administracin, las cuales proveen principios escritos sobre el
riesgo cambiario, riesgo de las tasas de inters, riesgo de crdito, el uso de instrumentos financieros
derivados y no derivados y la inversin de exceso de liquidez. Los auditores internos revisan
peridicamente el cumplimiento con las polticas y los lmites de exposicin. La Entidad no subscribe o
negocia instrumentos financieros, entre los que se incluye los instrumentos financieros derivados, para
fines especulativos.
112
d. Riesgo de mercado
Las actividades de la Entidad lo exponen principalmente a riesgos financieros de cambios en los tipos de
cambio (ver Nota X) y tasas de inters (ver Nota X). La Entidad subscribe una variedad de instrumentos
financieros derivados para manejar su exposicin al riesgo cambiario y en tasas de inters, incluyendo:
Contratos forward de moneda extranjera para cubrir el riesgo cambiario que surge en la
exportacin de equipos electrnicos al Pas B y al Pas C;
Swaps de las tasas de inters para mitigar el riesgo del aumento de las tasas de inters; y
Contratos forward de moneda extranjera para cubrir el riesgo cambiario que surge en la
conversin de la inversin de la Entidad en la operacin extranjera Ocean Limited, cuya moneda
funcional es la Divisa B.
Las exposiciones al riesgo del mercado se valan usando el Valor en riesgo (VaR) complementado con un
anlisis de sensibilidad.
No han habido cambios en la exposicin de la Entidad a los riesgos del mercado o la forma como se
administran y valan estos riesgos.
La valuacin del riesgo VaR estima la prdida potencial en el resultado antes de impuestos a la utilidad
sobre un periodo de tenencia dado para un nivel de confianza especfico. La metodologa del VaR es un
enfoque con base en probabilidad estadsticamente definido, que toma en consideracin las volatilidades
del mercado as como la diversificacin de riesgo reconociendo las posiciones de compensacin y
correlacin entre los productos y el mercado. Los riesgos se pueden valuar de manera consistente a travs
de todos los mercados y productos, y se pueden agregar mediciones de riesgo para as llegar a un nmero
individual de riesgo. El nmero VaR de un da de 99% usado por la Entidad, refleja el 99% de
probabilidades de que la prdida diaria no exceder el VaR reportado.
Las metodologas de VaR empleadas para calcular los nmeros de riesgo diario incluyen los enfoques
histricos y de varianza-covarianza. Adicionalmente a esas dos metodologas, se aplican mensualmente
simulaciones Monte Carlo a los diferentes portafolios para determinar la exposicin potencial futura de
riesgo.
VaR histrico
(99%, un da)
por tipo de riesgo Promedio Mnimo Mximo Ao que termin
2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Tipo de cambio
Tasa de inters
Diversificacin
Total exposicin
VaR
Mientras que el VaR captura la exposicin diaria de la Entidad a los riesgos cambiarios y de tasas de
inters, los anlisis de sensibilidad evalan el impacto de un posible cambio razonable en las tasas de
cambio y de inters por un ao. El marco de tiempo ms largo del anlisis de sensibilidad complementa
al VaR y ayuda a la Entidad a evaluar sus exposiciones de riesgo del mercado. Los detalles del anlisis de
113
sensibilidad para el riesgo cambiario se incluyen en la Nota XX mientras que el riesgo en la tasa de
inters en la Nota XX.
Los valores en libros de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera al
final del periodo sobre el que se informa son los siguientes:
Pasivos Activos
VaR histrico
(99%, un da)
por tipo de riesgo 2013 2012 2013 2012
(i) Principalmente atribuible a la exposicin de los saldos de las cuentas por cobrar y por
pagar en la Divisa B en la Entidad al final del periodo sobre el que se informa.
114
(ii) Representa el resultado de los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados
designados como coberturas de flujo de efectivo y coberturas de inversin neta.
(iii) Atribuible principalmente a la exposicin a las cuentas por pagar pendientes en la Divisa C
al final del periodo sobre el que se informa.
(iv) Resultado de los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados designados
como coberturas de flujo de efectivo.
Es poltica de la Entidad suscribir contratos forward de moneda extranjera para cubrir pagos y
cobros especficos en moneda extranjera entre 70% y 80% de la exposicin generada. La Entidad
tambin subscribe contratos forward sobre moneda extranjera para administrar el riesgo asociado
con las transacciones de venta y compra anticipadas en un perodo de seis meses, lo cual se
encuentra dentro del 40% - 50% de la exposicin generada. Se realizan ajustes base a los valores
en libros de partidas no financieras cubiertas, cuando se lleva a cabo la transaccin de compra o
venta anticipada.
Durante el ao actual, la Entidad design ciertos contratos forward de moneda extranjera como
cobertura de su inversin neta en Ocean Limited, cuya moneda funcional es la Divisa B. La
poltica de la Entidad se revis y debido a un incremento en la volatilidad de la Divisa B, se
decidi cubrir hasta 50% de los activos netos de Ocean Limited por el riesgo de moneda
extranjera que surge de la conversin de la operacin extranjera. La Entidad utiliza una estrategia
de renovacin de cobertura, usando contratos con vigencia de hasta seis meses. La Entidad
subscribe un nuevo contrato designado como una relacin de cobertura separada cuando vence el
contrato forward.
La siguiente tabla detalla los contratos forward de moneda extranjera vigentes al final del periodo
sobre el que se informa:
Tipo de cambio
Contratos vigentes promedio Moneda extranjera Valor nocional Valor razonable
115
2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Coberturas de
flujo de efectivo
Compra de Divisa B
Menos de 3
meses
De 3 a 6 meses
Venta de Divisa B
Menos de 3
meses
Compra de Divisa C
Menos de 3
meses
Cobertura de
inversin neta
Venta de divisa B
De 3 a 6 meses
La Entidad ha suscrito contratos para la compra de materia prima a proveedores del Pas B y Pas
C. La Entidad ha suscrito contratos forward de moneda extranjera (por periodos que no exceden 6
meses) para cubrir el riesgo cambiario que surge de dichas compras anticipadas futuras, los cuales
han sido designados como coberturas de flujo de efectivo.
Al inicio del tercer trimestre de 2013, la Entidad redujo sus pronsticos de venta de equipos
electrnicos al Pas B, debido a un incremento en la competencia local y mayores costos de
embarque. La Entidad haba obtenido previamente coberturas por $XXX millones de ventas
futuras, de las cuales $XXX no se espera que sean realizadas, y $XXX continan siendo altamente
probables. En consecuencia, la Entidad reclasific $XXX de ganancias sobre contratos forward de
moneda extranjera relacionados con las transacciones proyectadas que ya no se espera sean
realizadas desde la reserva de cobertura de flujo de efectivo a los resultados.
116
Al 31 de diciembre de 2013, no se ha reconocido inefectividad alguna en los resultados con
respecto a la cobertura de la inversin neta en Ocean Limited.
La Entidad se encuentra expuesta a riesgos en tasas de inters debido a que las entidades en la Entidad
obtienen prstamos a tasas de inters tanto fijas como variables. Este riesgo es manejado por la Entidad
manteniendo una combinacin apropiada entre los prstamos a tasa fija y a tasa variable, y por el uso de
contratos swap de tasa de inters y contratos forward de tasa de inters. Las actividades de cobertura se
evalan regularmente para que se alineen con las tasas de inters y el apetito de riesgo definido;
asegurando que se apliquen las estrategias de cobertura ms rentables.
Las exposiciones de la Entidad a las tasas de inters de los activos y pasivos financieros se detallan en la
siguiente seccin de administracin de riesgo de liquidez de esta nota.
Los siguientes anlisis de sensibilidad han sido determinados con base en la exposicin a las tasas
de inters tanto para los instrumentos derivados como para los no derivados al final del periodo
sobre el que se informa. Para los pasivos a tasa variable, se prepara un anlisis suponiendo que el
importe del pasivo vigente al final del periodo sobre el que se informa ha sido el pasivo vigente
para todo el ao. Al momento de informar internamente al personal clave de la administracin
sobre el riesgo en las tasas de inters, se utiliza un incremento o decremento de 50 puntos, lo cual
representa la evaluacin de la administracin sobre el posible cambio razonable en las tasas de
inters.
Si las tasas de inters hubieran estado 50 puntos por encima/por debajo y todas las otras variables
permanecieran constantes:
117
Las siguientes tablas detallan los importes del capital nocional y los trminos restantes de
los contratos swap de tasa de inters vigentes al final del periodo sobre el que se informa.
Contratos vigentes
que reciben una tasa Tasa de inters fija
variable y pagan una promedio
tasa fija contratada Valor nocional del capital Valor razonable
2013 2012 2013 2012 2013 2012
% %
Menos de 1 ao $ $ $ $
Ms de 1 a 2 aos
Ms de 2 a 5 aos
Ms de 5 aos -
$ $ $ $
Los swaps de tasa de inters se liquidan trimestralmente. La tasa variable de los swaps de
tasa de inters es la tasa interbancaria local del Pas A. La Entidad pagar la diferencia
entre la tasa de inters fija y la variable sobre una base neta.
Todos los contratos swap de tasa de inters por medio de los cuales se intercambian los
importes de intereses a la tasa variable por importes de intereses a la tasa fija, se designan
como coberturas de flujo de efectivo con el fin de reducir la exposicin del flujo de
efectivo de la Entidad que resulta de las tasas de inters variables de los prstamos. Los
swaps de tasa de inters y los pagos de intereses del prstamo ocurren de manera
simultnea y el importe acumulado en el capital contable se reclasifica a los resultados en
el periodo en que los pagos de intereses a la tasa variable sobre la deuda afecta los
resultados.
1 ao o menos $ $ $ $
[describir]
$ $ $ $
Contratos vigentes
que reciben una Tasa de inters fija
tasa fija y pagan promedio
una tasa variable contratada Importe de capital nocional Valor razonable
2013 2012 2013 2012 2013 2012
% %
Swaps de tasa de
inters
mantenidos con
fines de
negociacin de 1
a 2 aos $ $ $ $
[describir]
$ $ $ $
Los contratos swap de tasa de inters por los cuales se intercambian intereses a tasa fija por
intereses a tasa variable son designados y efectivos como coberturas de valor razonable con
respecto a las tasas de inters. Durante el periodo, la cobertura fue 100% efectiva al cubrir
la exposicin al valor razonable para los cambios en la tasa de inters y como resultado, el
valor en libros del prstamo fue ajustado por $XXX, que fueron incluidos en los resultados
118
al mismo tiempo en que se incluy el valor razonable del swap de tasas de inters en los
resultados.
La Entidad est expuesta a riesgos de precio de las acciones que surgen de las inversiones en
instrumentos de capital. Las inversiones en instrumentos de capital se mantienen para propsitos
estratgicos ms que de negociacin. La Entidad no negocia activamente estas inversiones.
Los anlisis de sensibilidad han sido determinados con base en la exposicin a los riesgos de
precio de las acciones al final del periodo sobre el que se informa.
La utilidad neta del ao que termin el 31 de diciembre de 2012 no hubiese sido afectada
ya que las inversiones en el instrumentos de capital se clasifican como disponibles para su
venta y no se dispusieron o deterioraron las inversiones; y
El riesgo de crdito se refiere al riesgo de que una de las partes incumpla con sus obligaciones
contractuales resultando en una prdida financiera para la Entidad. La Entidad ha adoptado una poltica
de nicamente involucrarse con partes solventes y obtener suficientes colaterales, cuando sea apropiado,
como forma de mitigar el riesgo de la prdida financiera ocasionada por los incumplimientos. La Entidad
nicamente realiza transacciones con entidades que cuentan con una calificacin de riesgo equivalente al
grado de inversin o superior. Esta informacin la suministran agencias calificadoras independientes y,
de no estar disponible, la Entidad utiliza otra informacin financiera pblica disponible y sus propios
registros comerciales para calificar a sus principales clientes. La exposicin de la Entidad y las
calificaciones de crdito de sus contrapartes se supervisan continuamente y el valor acumulado de las
transacciones concluidas se distribuye entre las contrapartes aprobadas. La exposicin de crdito es
controlada por los lmites de la contraparte que son revisadas y aprobadas anualmente por el comit de
administracin de riesgos.
Las cuentas por cobrar a clientes estn compuestas por un gran nmero de clientes distribuidos a travs
de diversas industrias y reas geogrficas. La evaluacin continua del crdito se realiza sobre la
condicin financiera de las cuentas por cobrar y, cuando sea apropiado, se adquiere una pliza de seguro
como garanta de crdito.
Aparte de la Entidad A, el principal cliente de la Entidad (Ver Notas X y X), la Entidad no mantiene
exposiciones de riesgo de crdito significativas con ninguna de las partes o ningn Grupo de contrapartes
con caractersticas similares. La Entidad define que las contrapartes que tienen caractersticas similares
son consideradas partes relacionadas. La concentracin de riesgo de crdito relacionado con la Entidad A
no excedi del 20% de los activos monetarios brutos durante el ao. La concentracin de riesgo de
crdito con alguna otra parte no excedi del 5% de los activos monetarios brutos en ningn momento
durante el ao.
El riesgo de crdito sobre los fondos lquidos e instrumentos financieros derivados es limitado debido a
que las contrapartes son bancos con altas calificaciones de crdito asignadas por reconocidas agencias
calificadoras.
Adems, la Entidad est expuesta al riesgo de crdito en relacin con las garantas financieras dadas a los
bancos proporcionados por la Entidad. La mxima exposicin de la Entidad a este respecto es la cantidad
mxima que la Entidad tendra que pagar si la garanta est llamada (ver Nota XX). Al 31 de diciembre
de 2012, una cantidad de $XXX (31 de diciembre de 2011: $XXX) ha sido reconocida en la situacin
financiera consolidada como pasivos financieros (ver Nota XX).
119
1. Garantas tomadas y otras mejoras crediticias
La Entidad no mantiene ningn tipo de garanta ni otras mejoras crediticias para cubrir sus riesgos
de crdito asociados a los activos financieros, excepto que el riesgo de crdito asociado a las
cuentas por cobrar de arrendamiento financiero se mitiga porque las cuentas por cobrar por
arrendamiento financiero se fijan en el equipo de almacenamiento arrendado. El valor en libros de
los importes a cobrar por arrendamientos financieros a $XXX millones (31 de diciembre de 2012:
$XXX millones) y el valor razonable de los activos arrendados se calcula en aproximadamente
$XXX millones (31 de diciembre de 2012: $XXX millones). La Entidad no est autorizada a
vender o volver a pignorar la garanta, en ausencia de impago por parte del arrendatario.
Las siguientes tablas detallan el vencimiento contractual restante de la Entidad para sus pasivos
financieros no derivados con periodos de pago acordados. Las tablas han sido diseadas con base
en los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros con base en la fecha ms
reciente en la cual la Entidad deber hacer pagos. Las tablas incluyen tanto los flujos de efectivo
de intereses como de capital. En la medida en que los intereses sean a tasa variable, el importe no
descontado se deriva de las curvas en la tasa de inters al final del periodo sobre el que se informa.
El vencimiento contractual se basa en la fecha mnima en la cual la Entidad deber hacer el pago.
Tasa de
inters
efectiva Ms de 3
promedio Menos de 1 Ms de 1 a 3 meses a Ms de 1 Ms de 5
ponderada mes meses 1 ao ao a 5 aos aos Total
%
31 de diciembre de 2013 $ $ $ $ $ $
Sin intereses
Pasivo por arrendamiento
financiero
Instrumentos a tasa de inters
variable
Instrumentos a tasa de inters
fija
Contratos de garanta
financiera
$ $ $ $ $ $
Tasa de
inters
efectiva Ms de 3 Ms de 1
promedio Menos de 1 Ms de 1 a meses a ao a 5 Ms de 5
ponderada mes 3 meses 1 ao aos aos Total
%
31 de diciembre de 2012 $ $ $ $ $ $
Sin intereses
Pasivo por arrendamiento
financiero
Instrumentos a tasa de inters
variable
Instrumentos a tasa de inters
fija
Contratos de garanta
financiera
120
$ $ $ $ $ $
Los importes incluidos arriba para los contratos de garanta financiera, son los importes mximos
que la Entidad podra estar forzado a liquidar bajo los acuerdos del importe total garantizado, si el
monto total de la garanta es reclamado por la contraparte. Con base en las expectativas al final del
periodo sobre el que se informa, la Entidad considera que es ms probable que no, que no haya
que pagar importe alguno bajo este acuerdo. Sin embargo, este estimado est sujeto a cambio,
dependiendo de la probabilidad de que la contraparte reclame la garanta, lo cual a est en funcin
de la probabilidad de que las cuentas por cobrar mantenidas por la contraparte que se encuentran
garantizadas, sufran prdidas crediticias.
La siguiente tabla detalla el vencimiento esperado de la Entidad para sus activos financieros no
derivados. La tabla ha sido diseada con base en los vencimientos contractuales no descontados
de los activos financieros incluyendo los intereses que se obtendran de dichos activos. La
inclusin de informacin sobre activos financieros no derivados es necesaria para entender la
administracin del riesgo de liquidez de la Entidad, ya que la liquidez es manejada sobre una base
de activos y pasivos netos.
Tasa de
inters
efectiva Ms de 3
promedio 1 mes o meses a Ms de 1 a Ms de 5
ponderada menos 1 a 3 meses 1 ao 5 aos aos Total
%
31 de diciembre de 2013 $ $ $ $ $ $
Sin intereses
Instrumentos a tasa de inters
variable
Instrumentos a tasa de inters
fija
$ $ $ $ $ $
Tasa de
inters
efectiva Ms de 3
promedio 1 mes o meses a Ms de 1 a Ms de 5
ponderada menos 1 a 3 meses 1 ao 5 aos aos Total
%
31 de diciembre de 2012
Sin intereses $ $ $ $ $ $
Instrumentos a tasa de inters
variable
Instrumentos a tasa de inters
fija
$ $ $ $ $ $
Los importes incluidos anteriormente para los instrumentos a tasa de inters variable tanto para los
activos como para los pasivos financieros no derivados, estn sujetos a cambio si los cambios en
las tasas de inters variable difieren de aquellos estimados de tasas de inters determinados al final
del periodo sobre el que se informa.
121
tasas de inters proyectadas como lo ilustran las curvas de rendimiento al final del periodo sobre
el que se informa.
Ms de 3
Menos de 1 meses a 1 Ms de 1 a Ms de 5
mes 1 a 3 meses ao 5 aos aos
31 de diciembre de 2013
Importe liquidado neto: $ $ $ $ $
- Swaps de tasa de inters
- Contratos forward de moneda extranjera
Importe liquidado bruto:
- Contratos forward en moneda extranjera
- Swaps de divisas
$ $ $ $ $
31 de diciembre de 2012
Importe liquidado neto: $ $ $ $ $
- Permutas de la tasa de inters
- Contratos a futuro en moneda extranjera
Importe liquidado bruto:
- Contratos a futuro en moneda extranjera
- Swaps de divisas
$ $ $ $ $
2. Instrumentos de financiamiento
2013 2012
$ $
2013 2012
Esta nota proporciona informacin acerca de cmo la Entidad determina los valores razonables de los
distintos activos y pasivos financieros.
122
1. Valor razonable de los activos y pasivos financieros de la Entidad que se miden valor razonable
sobre una base recurrente
Algunos de los activos y pasivos financieros de la Entidad se valan a su valor razonable al cierre
de cada ejercicio. La siguiente tabla proporciona informacin sobre cmo se determinan los
valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros (en particular, la tcnica de
valuacin (s) y los datos de entrada utilizados).
31/12/13 31/12/12
31/12/13 31/12/12
Industria de Industria de
petrleo y gas petrleo y gas
$___. $___.
5) Inversiones 20 por ciento 20 por ciento Nivel 3 Flujo de caja Las tasas de Cuanto
de capital de la de la descontado largo plazo mayor sea la
privado (ver inversin de inversin de de tasa de
Nota __) (Nota capital en capital en crecimiento crecimiento
__) Rocket Corp Rocket Corp de ingresos, de los
Limited se Limited se toman en ingresos,
dedica a la dedica a la cuenta la mayor es el
refinacin y refinacin y experiencia valor
distribucin distribucin de la razonable.
de los de los administraci
productos de productos de n y
combustin combustin conocimient
en el pas A en el pas A o de las
$____y ___; $____ condiciones
por ciento de del mercado
la inversin de las
de capital en industrias
E por Plus especficas,
Limited se que van
dedica a la desde ___-
fabricacin ___ por
de calzado en ciento (2012:
pas A ___ - ___
$_____ por ciento).
31/12/13 31/12/12
124
El margen de Cuanto
operacin mayor sea el
antes de margen de
impuestos a operacin
largo plazo, antes de
toman en impuestos a
cuenta la largo plazo,
experiencia mayor es el
de la valor
administraci razonable.
ny
conocimiento
de las
condiciones
del mercado
de las
industrias
especficas,
que van
desde ___-
___ por
ciento (2012:
___ - ___ por
ciento).
El costo Cuanto
promedio mayor sea
ponderado costo
de capital promedio
determinado, ponderado de
utilizando un capital,
Modelo de mayor es el
precios de valor
Activo - razonable.
Capital, que
van desde
___-___ por
ciento (2012:
___ - ___
por ciento).
Descuento Cuanto
por falta de mayor sea el
capacidad de descuento,
venta, menor ser el
determinado valor de
en funcin mercado.
de la
cotizacin
del precio de
la accin de
con
industrias
similares,
que van
desde ___-
___ por
ciento (2012:
___ - ___
por ciento).
Activos/pasivos Valor razonable Jerarqua Tcnica (s) de Dato (s) de Relacin de los
financieros del valor valuacin y datos de entrada no datos de
razonable entrada principales observables entrada n
significativos observables a el
125
valor razonable
31/12/13 31/12/12
Probabilidad Cuanto
ajustada de mayor sea la
los ingresos cantidad de
y utilidades, ingresos y
con un rango beneficios,
de $ _____ $ mayor es el
_____ y para valor
un rango de razonable
$ ____ a
____
respectivame
nte.
2. Valor razonable de los activos y pasivos financieros que no se valan a valor razonable en forma
constante (pero se requieren revelaciones del valor razonable)
Excepto por lo que se detalla en la siguiente tabla, la administracin considera que los valores en
libros de los activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado en los estados
financieros, se aproxima a su valor razonable:
2013 2012
Valor en Valor Valor en Valor
libros razonable libros razonable
Activos financieros $ $ $ $
126
cobrar
Pasivos financieros
Activos financieros
Prstamos y cuentas por cobrar:
Prstamos a partes relacionadas
Cuentas por cobrar por arrendamiento financiero
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por
cobrar
Cuentas por cobrar por arrendamiento financiero
$ $ $ $
3. Conciliacin de las valuaciones a valor razonable de los activos financieros del Nivel 3:
Disponible para
la venta-
Acciones no
31 de diciembre de 2013
$ $ $ $
Saldo inicial
127
Ganancias o prdidas totales
- en los resultados
Compras
Emisiones
Liquidaciones
$ $ $ $
Saldo final
Disponible para
la venta-
Acciones no
31 de diciembre de 2012
$ $ $ $
Saldo inicial
- en los resultados
Compras
Emisiones
Liquidaciones
$ $ $ $
Saldo final
La tabla anterior incluye nicamente los activos financieros. Los nicos pasivos financieros
valuados posteriormente a valor razonable, de la valuacin a valor razonable del Nivel 3
representan la contraprestacin contingente relacionada con la adquisicin de Europe Limited (ver
Nota X). No se ha reconocido ninguna ganancia o prdida relacionada con esta contraprestacin
contingente en el [estado de resultados y otras partidas de utilidad integral].
128
Del total de las ganancias o prdidas del periodo, el importe de $XXX en los resultados es relativo
a los valores respaldados por activos mantenidos al final del periodo sobre el que se informa. Las
ganancias o prdidas al valor razonable sobre los valores respaldados por activos se incluyen en
Otras ganancias y prdidas (ver Nota X).
Todas las ganancias y prdidas incluidas en los otros resultados integrales son relativas a los
valores respaldados por activos y participaciones no cotizadas que se mantienen al final del
periodo sobre el que se informa, y se reportan como cambios de la Reserva de revaluacin de
inversiones, (ver Nota X).
2013 2012
Capital social $ $
Prima en emisin de acciones
$ $
2013 2012
$ $
Capital fijo
Serie A $ $
Serie B
Capital variable
Serie A
Serie B
Total $ $
129
130
El capital social est integrado por acciones comunes nominativas con valor nominal de $XX (en su caso:
sin valor nominal). Las acciones de la Serie A representan el 51% del capital social y pueden ser
adquiridas solamente por mexicanos. La Serie B representa el 49% del capital social y son de libre
suscripcin. El capital variable es ilimitado (en su caso anotar el mximo autorizado.)
ii. En (mes) de 2013, la Entidad adquiri una parte (en su caso, la totalidad) de la participacin no
controladora en subsidiarias consolidadas. Por tratarse de una transaccin entre accionistas de la
misma entidad econmica, el exceso (en su caso, la deficiencia) del precio pagado en relacin al
valor contable de las acciones adquiridas, se registr como una distribucin (en su caso, una
aportacin) de capital, segn puede apreciarse en el estado de variaciones en el capital contable
adjunto.
Movimientos [describir]
Saldos al 31 de diciembre de
2012
Saldos al 31 de diciembre de
2013 $ $ $
Las acciones ordinarias pagadas totalmente, las cuales tienen un valor nominal de $1, otorgan un voto por
accin y derecho a dividendos.
El valor razonable de las acciones emitidas por servicios de consultora se determin con referencia a la
tarifa de mercado por servicios de consultora similares.
131
c. Acciones ordinarias an no pagadas totalmente
Movimientos (describir)
Saldos al 31 de diciembre de
2012
Movimientos (describir)
Saldos al 31 de diciembre de
2013 $ $ $
Las acciones ordinarias que an no han sido pagadas totalmente, las cuales tiene un valor nominal de $X,
otorgan un voto por accin pero no otorgan derecho a dividendos.
Movimientos (describir)
Saldos al 31 de diciembre de
2012
Emisin de acciones
Costos de emisin de acciones
Impuestos a la utilidad relativos
Saldos al 31 de diciembre de
2013 $ $ $
Las acciones preferentes convertibles no participativas, las cuales tienen un valor nominal de $1, otorgan
el derecho de recibir un dividendo preferente discrecional de XX% antes de que se declare la emisin de
dividendos a los accionistas ordinarios. Las acciones preferentes convertibles no participativas se
convierten en acciones ordinarias a razn de una por accin y la fecha de conversin es el 1 de
noviembre de 201X al 31 de octubre de 20XX. Las acciones preferentes convertibles no participativas no
otorgan derecho a participacin en activos o ganancias de supervit y no tienen derecho a voto.
Al 31 de diciembre de 2013, los ejecutivos y empleados de alto rango mantuvieron opciones sobre XXX
acciones ordinarias, de las cuales XXX expirarn el 30 de marzo de 201X y XXX expirarn el 28 de
septiembre de 201X. Al 31 de diciembre de 2012, los ejecutivos y empleados de alto rango mantuvieron
opciones sobre XXX acciones ordinarias, de las cuales XXX expiraron el 30 de marzo de 201X y XXX
el 29 de septiembre de 201X.
Las opciones otorgadas bajo el plan de opcin de acciones a empelados no otorgan derecho a dividendos
ni derecho a voto. En la Nota 40 a los estados financieros se presentan mayores detalles sobre el plan de
opcin de acciones a empleados.
Las acciones preferentes acumulativas redimibles emitidas por la Entidad se han clasificado como
pasivos (Nota 26).
132
29. Otras partidas del resultado integral
2013 2012
General $ $
Revaluacin de propiedades
Revaluacin de inversiones
Beneficios a empleados liquidables con instrumentos del
capital
Coberturas de flujo de efectivo
Conversin de moneda extranjera
Prima de opcin de instrumentos de deuda convertibles
Otros [describir]
$ $
2013 2012
2013 2012
133
Saldos al final del ao $ $
La reserva de revaluacin de inversiones representa las ganancias y prdidas acumuladas que surgen de la
revaluacin de los activos financieros disponibles para su venta que han sido reconocidos en los otros
resultados integrales, neto de los importes reclasificados a los resultados al momento de la disposicin de
dichos activos o cuando se determina su deterioro.
2013 2012
La reserva de los beneficios a empleados liquidables mediante instrumentos de capital es relativa a las
opciones sobre acciones otorgadas a los empleados de acuerdo al plan de opcin de acciones a
empleados. En la Nota XX se presenta mayor informacin sobre los pagos basados en acciones a favor de
empleados.
2013 2012
La reserva de coberturas de flujo de efectivo representa la porcin acumulada de las ganancias y prdidas
sobre los instrumentos de cobertura consideradas efectivas en las coberturas de flujo de efectivo. La
ganancia o prdida diferida acumulada sobre el instrumento de cobertura, se recicla a los resultados
nicamente cuando la transaccin cubierta afecta a los mismos, o es incluida como un ajuste de base a la
partida cubierta no financiera, consistentemente con la poltica contable pertinente.
Las ganancias y prdidas reclasificadas del capital contable a los resultados durante el ao, se incluyen en
las siguientes partidas en el (estado de resultados y otras partidas de utilidad integral):
134
2013 2012
Ingresos $ $
Otros ingresos
Costos financieros
Otros gastos
Gasto de impuestos a la utilidad
Otros (describir)
$ $
2013 2012
Las diferencias en tipo de cambio relacionadas con la conversin de los activos netos de las operaciones
extranjeras de la Entidad de sus monedas funcionales a la moneda de presentacin de la Entidad (es decir
dlares), se reconocen directamente en los otros resultados integrales y se acumulan en la reserva de
conversin de moneda extranjera. Las ganancias y prdidas de instrumentos de cobertura que se designan
como coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras se incluyen en la reserva de conversin
de moneda extranjera. Las diferencias en tipo de cambio previamente acumuladas en la reserva de
conversin de moneda extranjera (con respecto a la conversin tanto de los activos netos de las
operaciones extranjeras como las coberturas de operaciones extranjeras) se reclasifican a los resultados al
disponer total o parcialmente la operacin extranjera.
2013 2012
2013 2012
Utilidades acumuladas $ $
2013 2012
El 23 de mayo de 201X, se cancel un dividendo de XX centavos por accin (dividendo total de $XXX
millones) a los tenedores de acciones ordinarias pagadas totalmente. En mayo de 201X, se pag un dividendo de
XX centavos por accin (dividendo total de $XXX millones).
Durante el ao se pagaron dividendos de XX centavos por accin sobre acciones preferentes convertibles no
participativas (2012: XX centavos por accin) ascendiendo a un dividendo total de $XXX millones (2012:
$XXX millones).
Con respecto al ao en curso, la administracin propone que el 25 de mayo de 201X se pague un dividendo a los
accionistas de XX centavos por accin. Este dividendo est sujeto a la aprobacin de los accionistas en la
Asamblea General Anual y no se han incluido como un pasivo en los estados financieros que se acompaan. El
dividendo propuesto sera pagadero a todos los accionistas segn el Registro de Socios al 21 de abril de 201X.
El dividendo total estimado a pagar asciende a $XXX millones. El pago de este dividendo no tiene consecuencia
fiscal para La Entidad.
Adicionalmente, se han pagado dividendos por $XXX (2012: nada) sobre acciones preferentes acumulativas
redimibles clasificadas como pasivos (Nota 26).
Reserva legal:
2013 2012
Las utilidades retenidas incluyen la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de
las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mnimo para formar la reserva legal, hasta que su
importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe
repartirse a menos que se disuelva la sociedad, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, su importe a valor nominal asciende a $__________ y $___________,
respectivamente.
2013 2012
(i) Al 31 de diciembre de 2013, ejecutivos y empleados de alto rango de Europe Limited celebraron
opciones sobre acciones ordinarias de la XXX Europe Limited, de las cuales XXX expirarn el 12 de
marzo 201X y XXX expirarn el 17 de septiembre 201X.
Estas opciones fueron emitidas por Europe Limited antes de ser adquirida por la Entidad en el ejercicio
en curso. Todas las opciones sobre acciones en circulacin se han consolidado a la fecha de adquisicin
de Europe Limited. $XXX representa la medida basada en el mercado de estas opciones determinadas de
acuerdo con la IFRS 2 Pagos basados en acciones en la fecha de adquisicin. Ms detalles sobre el plan
de opciones sobre acciones se presentan en la Nota XX.
2013 2012
De operaciones continuas
De operaciones discontinuas
De operaciones continuas
De operaciones discontinuas
2013 2012
2013 2012
El nmero promedio ponderado de acciones ordinarias para propsitos de calcular la utilidad por accin
diluida, se concilia con el nmero promedio ponderado de acciones ordinarias usado en el clculo de la
utilidad bsica por accin, de la siguiente manera:
2013 2012
2013 2012
[Describir] $ $
Los cambios en las polticas contables de la Entidad durante el ao se describen con mayor detalle en la
Nota XX. En vista de que dichos cambios han tenido un efecto en los resultados que se informan para
2013 y 2012, tambin tuvieron un efecto en los montos que se informan para la utilidad por accin.
La siguiente tabla resume ese efecto tanto en la utilidad bsica por accin como diluida.
Combinaciones de negocios
Cambios en el nivel de participacin en
subsidiarias
Venta de participacin en asociadas
Programas de lealtad de clientes
Catlogos de ventas por correo
Propiedades de inversin en
construccin
Prstamos gubernamentales a tasas de
inters por debajo del mercado
Reclasificacin de activos financieros
$ $ $ $ $ $
La Entidad cuenta con un esquema de compensacin con base en acciones para ejecutivos y empleados
de alto rango. De acuerdo a los trminos del plan, tal como fue aprobado en una asamblea general de
accionistas anual previa, los ejecutivos y empleados de alto rango con ms de cinco aos de servicio en la
Entidad, obtendrn opciones para adquirir acciones ordinarias a un precio del ejercicio de $XX por
accin ordinaria.
Cada opcin sobre acciones a los empleados se convertir en una accin ordinaria de Compaa Ejemplo,
S. A. B. de C. V. cuando se ejerza. El beneficiario de las opciones no paga importe alguno al recibir la
opcin. Las opciones no conllevan derechos a dividendos ni a voto. Las opciones pueden ser ejercidas en
cualquier momento a partir de la fecha en que se adjudican hasta su fecha de expiracin.
El nmero de opciones otorgadas se calcula de acuerdo con la frmula basada en el desempeo aprobada
por los accionistas en una asamblea general anual previa, y est sujeta a la aprobacin del comit de
compensacin. La frmula premia a los ejecutivos y empleados de alto rango con base en los logros
individuales y de la Entidad, juzgado con criterios tanto cuantitativos como cualitativos provenientes de
las siguientes medidas financieras y de servicio al cliente:
139
Mejora en el precio de las acciones
Mejora en la utilidad neta
Mejora en el retorno a los accionistas
Reduccin de reclamacin de garantas
Resultados de la encuesta de satisfaccin del cliente
Reduccin en la tasa de rotacin del personal
Los siguientes acuerdos de pagos basados en acciones se encuentran vigentes durante el periodo actual y
periodos anteriores:
Valor razonable
Fecha de Fecha de Precio de a la fecha de
Series de opciones Nmero otorgamiento expiracin ejercicio otorgamiento
Todas las opciones son adjudicadas a la fecha de emisin y expiran dentro de los 12 meses posteriores a
su emisin, o un mes despus de la renuncia del ejecutivo o empleado de alto rango, lo que ocurra
primero.
El valor razonable promedio ponderado de las opciones sobre acciones otorgadas durante el ejercicio
asciende a $XXX (2012: $XXX). El precio de las opciones fue fijado usando un modelo de fijacin de
precios binominal. Cuando es relevante, la vida esperada usada en el modelo ha sido ajustada con base en
el mejor estimado de la administracin para efectos de no transferibilidad, restricciones del ejercicio
(incluyendo la probabilidad de alcanzar las condiciones del mercado inherentes a la opcin), y
condiciones del entorno operativo. La volatilidad esperada se basa en la volatilidad histrica de los
precios de las acciones por los ltimos 5 aos. Con el fin de permitir el efecto del ejercicio anticipado
sobre las opciones, se supuso que los ejecutivos y empleados de alto rango ejerceran las opciones luego
de la fecha de adjudicacin cuando el precio de las acciones representaba dos veces y medio ms el
precio del ejercicio.
La siguiente tabla concilia las opciones sobre las acciones en circulacin al inicio y al final del ao:
2013 2012
140
Precio promedio Precio promedio
Nmero de ponderado del Nmero de ponderado del
opciones ejercicio opciones ejercicio
Precio de las
acciones a la
Fecha del fecha del
Series de las opciones Nmero ejercido ejercicio ejercicio
Las opciones sobre acciones en circulacin al final del ao tuvieron un precio de ejercicio de $XX (2012:
$XXX), y una vida promedio ponderada contractual remanente de XXXX das (2012: 160 das).
f. Plan de opciones de compra de acciones para empleados de una subsidiaria adquirida en el ejercicio
actual
Europe Limited tiene un esquema de opciones de compra de acciones para sus ejecutivos y altos
funcionarios. Las opciones de compra de acciones en circulacin no fueron reemplazadas y an existan a
la fecha de adquisicin de Europe Limited.
Cada opcin de compra de acciones para empleados de Europe Limited se convierte en una accin
comn de Europe Limited al ejercerse. Al recibir la opcin, el receptor no paga ni debe pagar ningn
monto. Las opciones no otorgan derecho a dividendos ni derechos de voto. Las opciones se pueden
ejercer en cualquier momento desde la fecha en que se confieren hasta la fecha en que expiran. Todas las
opciones de compra de acciones en circulacin otorgadas por Europe Limited haban sido conferidas a la
fecha en que la Entidad adquiri a Europe Limited.
Los siguientes acuerdos de pagos basados en acciones estuvieron vigentes durante el ejercicio actual
Medida de
mercado en la
fecha de
Fecha de Fecha de Precio de adquisicin de
Opciones de serie Nmero otorgacin caducidad ejercicio Europe Limited
141
(1) Otorgadas el 13 de
marzo 2012 $ $ $ $ $
(2) Otorgadas el 18 de
septiembre 20102 - -
Todas las opciones se confieren en la fecha en que se otorgan y expiran en un plazo de tres aos a partir
de su emisin.
Todas las opciones de compra de acciones conferidas en circulacin se midieron de conformidad con la
IFRS 2, Pagos basados en acciones a su medicin basada en el mercado a la fecha de adquisicin. El
promedio ponderado de la medicin basada en el mercado de todas las opciones de compra de acciones
determinado a la fecha de adquisicin de Europe Limited es $XX. El precio de las opciones se estableci
utilizando un modelo de precios de opciones binomial. Cuando es relevante, la vida esperada utilizada en
el modelo se ha ajustado con base en la mejor estimacin de la administracin de los efectos de no
transferibilidad, restricciones de ejercicio (incluyendo la probabilidad de cumplir con las condiciones de
mercado anexas a la opcin), y consideraciones de comportamiento. La volatilidad esperada se basa en la
volatilidad histrica del precio de las acciones durante los ltimos cinco aos. Para permitir los efectos
del ejercicio anticipado, se asumi que los ejecutivos y altos funcionarios ejerceran sus opciones despus
de la fecha en que se confirieron, cuando el precio de las acciones fuera tres y media veces el precio de
ejercicio.
No se otorgaron o ejercieron ms opciones de acciones despus de que la Entidad obtuvo control sobre
Europe Limited. Las opciones de acciones en circulacin al final del ao tuvieron un precio de ejercicio
de $0.2 y el promedio ponderado de su vida contractual remanente es de 551 das.
34. Ingresos
A continuacin se presenta un anlisis de los ingresos de la Entidad para operaciones continuas (excluyendo los
ingresos provenientes de inversiones - ver Nota 42):
2013 2012
$ $
2013 2012
2013 2012
Regalas
Dividendos recibidos
Otros (total de partidas poco importantes)
$ $
El detalle de los ingresos por inversiones de activos financieros, por categora de activo, es:
2013 2012
$ $
Los ingresos relacionados con activos financieros clasificados como a valor razonable con cambios a travs de
resultados, se incluyen en otros ingresos y gastos en la Nota 43.
143
2013 2012
$ $
(i) La prdida neta sobre las acciones preferentes convertibles acumulativas designadas a valor razonable
con cambios a travs de resultados est compuesta por una ganancia de $XXX generada por la
disminucin en el valor razonable de los pasivos, compensada por dividendos que ascienden a $XXX
pagados durante el ao.
(ii) La prdida neta surge del swap de tasas de inters que cubre econmicamente el valor razonable de las
acciones preferentes convertibles acumulativas, pero para las cuales no se aplica la contabilidad de
cobertura (ver Nota XX) y sobre los activos financieros no derivados mantenidos con fines de
negociacin (ver Nota XX). La prdida neta sobre el swap de tasa de inters, est compuesta por la
disminucin en el valor razonable de $XXX y los intereses netos de $XXX pagados durante el ao. La
prdida neta sobre los activos financieros no derivados mantenidos con fines de negociacin, est
compuesta por una disminucin en el valor razonable de $XXX (2011: $XXX) e intereses netos de
$XXX (2011: $XXX) recibidos durante el ao.
(iii) El importe representa una prdida neta derivada de una permuta de tipo de inters que econmicamente
las coberturas del valor razonable de las acciones preferentes acumulativas rescatables, pero para los que
la contabilidad de cobertura no se aplica (ver Nota XX). La prdida neta en el swap de tasa de inters
implica un aumento en el valor razonable de $XXX del canje, incluidos los intereses de $XXX pagados
durante el ao.
No se han reconocido otras ganancias o prdidas relacionadas con los prstamos y cuentas por cobrar o
inversiones conservadas al vencimiento, distintas a las reveladas en la Nota 46 ni prdidas por deterioro
reconocidas/reversadas con respecto a las cuentas por cobrar a clientes (ver Notas 7 y 46).
144
Intereses por sobregiros y prstamos bancarios $ $
Intereses por prstamos de partes relacionadas
Intereses por obligaciones por arrendamiento financiero
Intereses por instrumentos de deuda convertibles
Intereses por bonos vitalicios
Intereses por prstamos gubernamentales
Otros gastos por inters
Total de gastos por inters de pasivos financieros no
clasificados como a valor razonable con cambios a travs de
resultados
$ $
La tasa de capitalizacin promedio ponderada sobre los fondos que se piden en prstamo, por lo general es del
XX% anual (2012: XXX% anual). Los costos financieros relacionados con los pasivos financieros clasificados
a valor razonable con cambios a travs de resultados se incluyen en otros ingresos y gastos en la Nota 43.
El 30 de noviembre de 201X, la Junta Directiva anunci un plan para disponer del negocio de bicicletas
de la Entidad. La disposicin es consistente con la poltica a largo plazo de la Entidad para enfocar sus
actividades hacia los equipos electrnicos y otros mercados relacionados con las actividades de
recreacin. La Entidad est buscando activamente un comprador para su negocio de bicicletas y espera
completar la venta para el 31 de julio de 2014. La Entidad no ha reconocido prdida alguna por deterioro
145
con respecto al negocio de bicicletas, ni cuando la operacin se reclasific como mantenida para su venta
ni al final del periodo sobre el cual se informa.
Los resultados combinados de las operaciones discontinuas (es decir, negocios de bicicleta y fabricacin
de juguetes) incluidos en el [estado de resultados y otras partidas de utilidad integral] se desglosan a
continuacin. Las utilidades y flujos de efectivo comparativos provenientes de las operaciones
discontinuas han sido presentados nuevamente para incluir las operaciones clasificadas como
discontinuas en el periodo actual.
2013 2012
Ingresos $ $
Otras ganancias
Gastos
2013 2012
El negocio de las bicicletas fue clasificado y registrado al 31 de diciembre de 2013 como un grupo de
activos mantenidos para su venta (ver Nota 13).
146
El resultado del ao de las operaciones continuas se atribuye a:
2013 2012
Participacin controladora $ $
Participacin no controladora
$ $
El resultado del ao de las operaciones continuas a la que se lleg, fue despus de cargar (abonar) los siguientes
importes.
2013 2012
$ $
2013 2012
2013 2012
147
Gastos directos de operacin de propiedades de
inversin que generan ingresos de arrendamiento
durante el ao $ $
Gastos directos de operacin de propiedades de
inversin que no generan ingresos de arrendamiento
durante el ao
$ $
2013 2012
$ $
2013 2012
Durante el ao se reconocieron costos por $XXX millones con relacin al trabajo de rectificacin a ser
realizado sobre los bienes suministrados a uno de los principales clientes de la Entidad, los cuales han
sido incluidos en [costo de ventas/costo de inventarios y gasto de beneficios a los empleados] (2012:
nada). El monto representa el costo estimado del trabajo a ser realizado de conformidad con el
cronograma hasta el 201X, que fue acordado. De la provisin efectuada, se utilizaron $XXX millones en
el periodo actual, y el saldo de $XXX millones es para cubrir los desembolsos previstos en 2014 y 2015
(Nota XX).
148
Los saldos y transacciones entre la Compaa Ejemplo y sus subsidiarias, las cuales son partes relacionadas de la
Compaa Ejemplo, han sido eliminados en la consolidacin y no se revelan en esta nota. Ms adelante se
detallan las transacciones entre la Entidad y otras partes relacionadas.
a. Transacciones comerciales
Durante el ao, las entidades de la Entidad realizaron las siguientes transacciones comerciales con partes
relacionadas que no son miembros de la Entidad:
X Holdings Limited $ $ $ $
Los siguientes saldos se encontraban pendientes al final del periodo sobre el que se informa:
Importes Importes
1 de enero 1 de enero
2013 2012 de 2012 2013 2012 de 2012
X Holdings Limited $ $ $ $ $ $
Subsidiarias de Y
Holdings Limited
Asociadas
Las ventas de bienes a partes relacionadas se realizaron a los precios de lista usuales de la Entidad,
menos el descuento promedio de X%. Las compras se realizaron al precio de mercado, descontado para
reflejar la cantidad de bienes comprados y las relaciones entre las partes.
Los importes pendientes no estn garantizados y se liquidarn en efectivo. No se han otorgado ni recibido
garantas. No se ha reconocido ningn gasto en el periodo actual ni en periodos anteriores con respecto a
cuentas incobrables o cuentas de cobro dudoso relacionados con los importes adeudados por partes
relacionadas.
149
Prstamos al personal clave de la administracin $ $
$ $
La Entidad ha otorgado algunos prstamos a corto plazo a su personal gerencial clave y a negocios
conjuntos a tasas comparables con las tasas de inters promedio comerciales.
2013 2012
La Entidad ha otorgado prstamos a tasas comparables con la tasa de inters comercial promedio. Los
prstamos de la controladora final son quirografarios.
2013 2012
Beneficios terminados
$ $
150
e. Otras transacciones con partes relacionadas
Adems de lo anterior, X Holdings Limited llev a cabo ciertos servicios administrativos para la Entidad,
por los cuales se carg y pag un honorario de administracin de $XX millones (2012 $XX millones),
habindose efectuado una distribucin de costos apropiada entre los departamentos administrativos
pertinentes.
En aos anteriores, la informacin por segmentos que se informaba externamente, era analizada sobre la
base de los tipos de bienes y servicios suministrados por las divisiones operativas de la Entidad (por
ejemplo, equipos electrnicos, artculos de recreacin, servicios de construccin, juguetes y otros). Sin
embargo, la informacin que se proporcionaba al funcionario que toma las decisiones operativas de la
Entidad para propsitos de asignar los recursos y evaluar el rendimiento del segmento, se enfocaba de
manera ms especfica en la categora del cliente para cada tipo de bienes. Las categoras principales de
clientes para estos bienes son ventas directas, mayoristas, minoristas y ventas por internet. Los segmentos
a informar de la Entidad de acuerdo a la IFRS 8 son por lo tanto, los siguientes:
Otros
Los segmentos de artculos de recreacin suministran zapatos y equipos deportivos y equipos para
actividades al aire libre.
La informacin sobre los segmentos a informar de la Entidad se presenta a continuacin. Los montos
informados para el ao anterior han sido reformulados para cumplir con los requerimientos de la
IFRS 8.
Se presenta un anlisis de los ingresos y resultados de la Entidad de las operaciones continuas por
segmento a informar:
151
2013 2012 2013 2012
Los ingresos que se informan en los prrafos que anteceden representan los ingresos generados por
clientes externos. No se registraron ventas entre segmentos en el ao, ni en el anterior.
Las polticas contables de los segmentos sobre los que se informa son las mismas que las polticas
contables de la Entidad descritas en la Nota X. La utilidad por segmento representa la utilidad obtenida
por cada segmento, sin la asignacin de los costos administrativos corporativos y salarios de la
administracin, la participacin en el resultado de asociadas, ingresos de inversiones, costos financieros y
gasto de impuestos a la utilidad. Lo anterior representa la valuacin que se informa al funcionario que
toma las decisiones operativas para propsitos de distribucin de los recursos y evaluacin del
rendimiento del segmento.
2013 2012
Activos consolidados $ $
152
2013 2012
Pasivos consolidados $ $
Con el fin de supervisar el rendimiento de los segmentos y distribucin de recursos entre segmentos:
Todos los activos distintos a inversiones en asociadas, otros activos financieros (ver Nota XX) y
activos por impuestos, se asignan a segmentos a informar. El crdito mercantil se asigna a los
segmentos a informar cmo se describe en la Nota XX. Los activos usados conjuntamente por los
segmentos sobre lo que debe informarse se distribuyen sobre la base de los ingresos obtenidos por
los segmentos a informar individuales; y
Todos los pasivos distintos a otros pasivos financieros, pasivos por impuestos diferidos y
causados, y otros pasivos, se asignan a segmentos a informar. Los pasivos por los cuales los
segmentos a informar son conjuntamente responsables, se distribuyen en proporcin a los activos
por segmento.
Adiciones a activos
Importe
$
Equipos electrnicos - ventas directas
- mayoristas y minoristas
Otros (construccin) $
Los ingresos de las operaciones continuas de la Entidad prevenientes de los principales productos y
servicios, son:
2013 2012
Equipos electrnicos $ $
Zapatos y equipos deportivos
Equipos para actividades al aire libre
Construccin
Otros
$ $
f. Informacin geogrfica
La Entidad opera en tres reas geogrficas principales Pas A (pas del domicilio de negocios) y Pas B.
Los ingresos de las operaciones continas de la Entidad de clientes externos y la informacin sobre sus
activos a largo plazo * por ubicacin geogrfica, son los siguientes:
Ingresos provenientes de
Pas A $ $ $ $
Pas B
Otros
$ $ $ $
* Los activos a largo plazo excluyen aquellos relacionados con las operaciones de juguetes y
bicicletas y los instrumentos financieros, activos por impuesto diferido, activos de beneficio post
154
empleo y activos originados por contratos de seguros.
Los ingresos de ventas directas de equipos electrnicos por $XXX millones (2012: $XXX millones) (ver
Nota XX) incluyen ingresos por aproximadamente $XXX millones (2012: $XXX) millones) originados
por ventas al cliente ms importante de la Entidad. No hay clientes individuales que hayan contribuido
con 10% o ms de los ingresos de la Entidad para 2013 y 2012.
1. Contratos de arrendamiento
2013 2012
$ $
1 ao o menos $ $
Ms de 1 a 5 aos
Ms de 5 aos
$ $
2013 2012
155
A corto plazo
A largo plazo
$ $
1. Contratos de arrendamiento
Los arrendamientos operativos son relativos a las propiedades de inversin posedos por la
Entidad con plazos de arrendamiento entre 5 y 10 aos, con una opcin de extenderlo por 10 aos
adicionales. Todos los contratos de arrendamiento operativo contienen clusulas de revisin de
rentas de mercado en caso de que el arrendatario ejerza su opcin de renovar. El arrendatario no
tiene opcin de comprar la propiedad a la fecha de expiracin del periodo de arrendamiento.
Los ingresos por renta de propiedades obtenidos por la Entidad de sus propiedades de inversin,
las cuales son todas arrendadas bajo arrendamientos operativos, ascendieron a $XXX (2012:
$XXX). Los gastos operativos directos que surgen de las propiedades de inversin en el periodo
ascendieron a $XXX (2012: $XXX).
2013 2012
1 ao o menos $ $
Ms de 1 a 5 aos
Ms de 5 aos
$ $
43. Compromisos
2013 2012
156
La participacin de la Entidad en los compromisos de capital de su entidad controlada conjuntamente, JV
Electronics Limited, es la siguiente:
2013 2012
Compromisos de prstamos $ $
a. Pasivos contingentes
2013 2012
(i) Una compaa en la Entidad es la demandada en una accin legal que involucra un presunto
incumplimiento de los trminos del contrato para el suministro de bienes. La administracin
considera, con base en la asesora legal, que el resultado de la accin podra ser favorable y por lo
tanto no se incurriran en prdidas (incluyendo costos). Se espera que se llegue a un fallo final
sobre la demanda legal dentro de los prximos xx meses.
(ii) Como resultado de la participacin de la Entidad en negocios conjuntos han surgido ciertos
pasivos contingentes. El importe que se revela, representa el importe total de dichos pasivos
contingentes sobre los cuales la Entidad es responsable en su carcter de inversionista. El monto
de los fondos necesarios depender de las operaciones futuras de los negocios conjuntos, siendo
ms o menos favorables que lo que se espera actualmente. La Entidad no tiene responsabilidad
contingente por los pasivos de otros inversionistas en sus negocios conjuntos.
(iii) El importe que se revela, representa la participacin de la Entidad en los pasivos contingentes de
las asociadas. El monto de los fondos necesarios depender de las operaciones futuras de las
asociadas, siendo ms o menos favorables que lo que se espera actualmente.
b. Activos contingentes
157
2013 2012
(iv) Una compaa de la Entidad mantiene una demanda vigente contra un proveedor con referencia al
suministro de productos defectuosos. Con base en las negociaciones a la fecha, la administracin
considera que es probable que el resultado de su demanda sea favorable y que se obtendr una
compensacin por $XXX millones.
El XX de enero de 201X, las instalaciones de Direton Limited fueron severamente daadas por un incendio. Las
reclamaciones al seguro estn en proceso, pero se espera que el costo de los trabajos de remodelacin exceda el
importe a ser reembolsado por $XXXX millones.
158